ΕΤΗΣ ΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜ ΙΚΗ ΕΚΘ ΕΣ Η ΤΗΣ Χ Ρ ΗΣ ΕΩ Σ ΠΟΥ ΕΛ ΗΞ Ε ΤΗΝ 31 η ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟΥ 2008, ΤΗΣ ΕΤΑΙΡ ΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜ ΙΛ ΟΥ Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ Σ Υ Μ Φ Ω ΝΑ Μ Ε ΤΟΝ Ν. 3556/2007 ΚΑΙ ΤΙΣ ΕΠ ΑΥ ΤΟΥ ΑΠΟΦ ΑΣ ΕΙΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ Σ Υ Μ Β ΟΥ Λ ΙΟΥ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡ ΟΠΗΣ ΚΕΦ ΑΛ ΑΙΑΓΟΡ ΑΣ Α.Γ.Ε.Τ. Η Ρ ΑΚ Λ Η Σ ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 13576/06/Β/86/096 Σ Ο Φ Ο Κ Λ Η ΒΕΝ Ι Ζ ΕΛ Ο Υ 49-51 14123 Λ Υ Κ Ο ΒΡΥ Σ Η ΑΤ Τ Ι Κ Η Σ

ΠΕΡ ΙΕΧ ΟΜ ΕΝΑ ΣΕΛ. ΗΛ Ω ΣΗ Μ ΕΛ Ω Ν Τ ΟΥ Ι ΟΙ ΚΗΤ Ι ΚΟΥ ΣΥ Μ Β ΟΥ Λ Ι ΟΥ 4 ΕΤ ΗΣΙ Α ΕΚΘ ΕΣΗ Τ ΟΥ Ι ΟΙ ΚΗΤ Ι ΚΟΥ ΣΥ Μ Β ΟΥ Λ Ι ΟΥ 5 ΕΚΘ ΕΣΗ ΕΛ ΕΓ Χ ΟΥ Α Ν ΕΞ Α Ρ Τ ΗΤ Ω Ν ΟΡ ΚΩ Τ Ω Ν ΕΛ ΕΓ ΚΤ Ω Ν Λ ΟΓ Ι ΣΤ Ω Ν 16 ΟΙ ΚΟΝ ΟΜ Ι ΚΕΣ ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΕΙ Σ Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π ΟΥ ΕΛ ΗΞ Ε Τ ΗΝ 31 Η ΕΚΕΜ Β Ρ Ι ΟΥ 2008 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟ ΤΕΛ ΕΣΜ ΑΤΩ Ν ΤΗΣ Χ ΡΗΣΗΣ ΠΟ Υ ΕΛ ΗΞ Ε ΤΗΝ 31Η ΕΚΕΜ Β ΡΙΟ Υ 2008 18 ΙΣΟ Λ Ο ΓΙΣΜ Ο Σ ΤΗΣ 31ΗΣ ΕΚΕΜ Β ΡΙΟ Υ 2008 19 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜ ΕΙΑΚΩ Ν ΡΟ Ω Ν (ΕΜ Μ ΕΣΗ Μ ΕΘ Ο Ο Σ) ΓΙΑ ΤΗΝ Χ ΡΗΣΗ ΠΟ Υ ΕΛ ΗΞ Ε ΤΗΝ 31Η ΕΚΕΜ Β ΡΙΟ Υ 2008 20 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩ ΡΙΣΜ ΕΝΩ Ν ΕΣΟ Ω Ν ΚΑΙ ΕΞ Ο Ω Ν ΓΙΑ ΤΗΝ Χ ΡΗΣΗ ΠΟ Υ ΕΛ ΗΞ Ε ΤΗΝ 31Η ΕΚΕΜ Β ΡΙΟ Υ 2008 21 ΑΝΑΚΑΤΑΤΑΞ ΕΙΣ ΚΟ Ν ΥΛ ΙΩ Ν ΣΤΑ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΑ ΣΤΟ ΙΧ ΕΙΑ 21 ΣΗΜ ΕΙ Ω ΣΕΙ Σ ΕΠ Ι Τ Ω Ν ΟΙ ΚΟΝ ΟΜ Ι ΚΩ Ν ΚΑ Τ Α ΣΤ Α ΣΕΩ Ν Γ Ι Α Τ Η Χ Ρ ΗΣΗ Π ΟΥ ΕΛ ΗΞ Ε Τ ΗΝ 31 Η ΕΚΕΜ Β Ρ Ι ΟΥ 2008 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛ ΗΡΟ ΦΟ ΡΙΕΣ 22 2. ΝΕΑ ΠΡΟ ΤΥΠΑ, ΙΕΡΜ ΗΝΕΙΕΣ ΚΑΙ ΤΡΟ ΠΟ ΠΟ ΙΗΣΗ ΥΦΙΣΤΑΜ ΕΝΩ Ν ΠΡΟ ΤΥΠΩ Ν 22 3. ΠΕΡΙΛ ΗΨ Η ΤΩ Ν ΣΗΜ ΑΝΤΙΚΟ ΤΕΡΩ Ν Λ Ο ΓΙΣΤΙΚΩ Ν ΑΡΧ Ω Ν 27 4. ΣΗΜ ΑΝΤΙΚΕΣ Λ Ο ΓΙΣΤΙΚΕΣ ΚΡΙΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΠΗΓΕΣ ΑΒ ΕΒ ΑΙΟ ΤΗΤΑΣ Λ Ο ΓΙΣΤΙΚΩ Ν ΕΚΤΙΜ ΗΣΕΩ Ν 40 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Μ ΕΤΑΒ Ο Λ Ω Ν ΚΑΘ ΑΡΗΣ Θ ΕΣΗΣ 41 6. ΚΥΚΛ Ο Σ ΕΡΓΑΣΙΩ Ν 42 7. ΕΠΙΧ ΕΙΡΗΜ ΑΤΙΚΟ Ι ΚΑΙ ΓΕΩ ΓΡΑΦΙΚΟ Ι ΤΟ Μ ΕΙΣ 42 8. Λ Ο ΙΠΑ Λ ΕΙΤΟ ΥΡΓΙΚΑ ΕΣΟ Α / (ΕΞ Ο Α) 44 9. ΚΟ ΣΤΟ Σ ΠΡΟ ΓΡΑΜ Μ ΑΤΟ Σ ΕΘ ΕΛ Ο ΥΣΙΑΣ ΕΞ Ο Ο Υ ΠΡΟ ΣΩ ΠΙΚΟ Υ 44 10. ΑΠΟ Μ ΕΙΩ ΣΗ / ΑΝΑΣΤΡΟ ΦΗ ΑΠΟ Μ ΕΙΩ ΣΗΣ ΣΥΜ Μ ΕΤΟ Χ Ω Ν ΣΕ Θ ΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ 45 11. ΚΕΡ Η ΕΚΜ ΕΤΑΛ Λ ΕΥΣΕΩ Σ 46 12. Χ ΡΗΜ ΑΤΟ Ο ΙΚΟ ΝΟ Μ ΙΚΑ ΕΣΟ Α/(ΕΞ Ο Α) 47 13. ΦΟ ΡΟ Σ ΕΙΣΟ ΗΜ ΑΤΟ Σ 47 14. ΚΕΡ Η ΑΝΑ Μ ΕΤΟ Χ Η 49 15. ΥΠΕΡΑΞ ΙΑ ΕΞ ΑΓΟ ΡΑΣΘ ΕΝΤΩ Ν ΕΠΙΧ ΕΙΡΗΣΕΩ Ν 49 16. ΑΣΩ Μ ΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟ ΠΟ ΙΗΣΕΙΣ 53 17. ΕΝΣΩ Μ ΑΤΕΣ ΑΚΙΝΗΤΟ ΠΟ ΙΗΣΕΙΣ 54 18. ΣΥΜ Μ ΕΤΟ Χ ΕΣ ΣΕ ΣΥΝ Ε ΕΜ ΕΝΕΣ ΚΑΙ Θ ΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ 56 19. Λ Ο ΙΠΕΣ ΣΥΜ Μ ΕΤΟ Χ ΕΣ 58 20. ΑΠΟ Θ ΕΜ ΑΤΑ 59 21. ΠΡΟ Β Λ ΕΨ ΕΙΣ ΓΙΑ ΑΠΟ Ζ ΗΜ ΙΩ ΣΕΙΣ ΠΡΟ ΣΩ ΠΙΚΟ Υ Λ Ο ΓΩ ΕΞ Ο Ο Υ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 60 22. Λ Ο ΙΠΕΣ Μ ΑΚΡΟ ΠΡΟ Θ ΕΣΜ ΕΣ ΚΑΙ Β ΡΑΧ ΥΠΡΟ Θ ΕΣΜ ΕΣ ΠΡΟ Β Λ ΕΨ ΕΙΣ 63 23. ΑΝΑΒ ΑΛ Λ Ο Μ ΕΝΕΣ ΦΟ ΡΟ Λ Ο ΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΥΠΟ Χ ΡΕΩ ΣΕΙΣ 66 24. Μ ΕΡΙΣΜ ΑΤΑ 69 25. Μ ΕΤΟ Χ ΙΚΟ ΚΕΦΑΛ ΑΙΟ 70 26. ΕΚ Ο ΣΗ Μ ΕΤΟ Χ Ω Ν ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ 70 www.global-reports.com 2

ΠΕ Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ΣΕΛ. Χ Χ Υ Ν Χ Υ Ν Λ Λ Β Υ Υ Ν Ω Ν Λ Ω Γ Χ Υ Χ Υ Λ Γ Ν Η Ν Ν Η Ν Λ Ι Α Ι Κ Τ Υ Α Κ Ο Τ Ο Π Ο Π Ι Ν Α Κ Α Α Ι Ρ Ι Κ Ω Ν Α Ν Α Κ Ο Ι Ν Ω Ν Ο Ι Χ Α Κ Α Ι Π Λ Ο Φ Ο Ρ Ι Τ Χ Ρ Π Ο Υ Τ Β Ρ Ι Ο Υ 27. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 70 28. ΡΗ ΜΑΤΟΟΙΚΟΝ ΟΜΙΚΑ ΠΕΡΙΟΥ ΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧ ΕΙΑ ΚΑΙ ΙΑΧ ΕΙΡΙΣΗ ΡΗ ΜΑΤΟΟΙΚΟΝ ΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΟΥ 73 28.1. ΠΑΡΑΓ ΟΝ ΤΕΣ ΡΗ ΜΑΤΟΟΙΚΟΝ ΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΟΥ 73 28.2. ΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ 76 28.3. ΠΕΛ ΑΤΕΣ ΚΑΙ ΟΙΠΕΣ ΡΑΧ ΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ 77 28.4. ΤΑΜΕΙΟ, ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΑΜΑ ΚΑΙ ΑΝ ΕΙΑ ΤΡΑΠΕΖ 81 28.5. ΠΡΟΜΗ ΘΕΥ ΤΕΣ ΚΑΙ ΟΙΠΟΙ ΠΙΣΤΩ ΤΕΣ 81 28.6. ΠΑΡΑΓ Α ΡΗ ΜΑΤΟΟΙΚΟΝ ΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ 82 28.7. ΠΟΧ ΡΕΩ ΣΕΙΣ ΑΠΟ ΡΗ ΜΑΤΟ ΟΤΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩ ΣΕΙΣ 83 29. ΕΝ ΕΧ ΟΜΕΝ ΕΣ ΑΠΑΙΤΗ ΣΕΙΣ ΚΑΙ ΠΟΧ ΡΕΩ ΣΕΙΣ 84 30. ΕΙΤΟΥ ΡΓ ΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩ ΣΕΙΣ 87 31. ΕΓ ΟΝ ΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗ ΜΕΡΟΜΗ ΙΑ ΣΥ ΤΑΞ Σ ΤΟΥ ΙΣΟΛ ΟΓ ΙΣΜΟΥ 88 32. ΣΥ ΑΛ ΑΓ ΕΣ ΜΕ ΣYΝ Ε ΕΜΕΝ Α ΜΕΡΗ 89 Σ Σ 91 Σ ΕΤ ΣΕΩ 92 ΣΤ ΕΙ ΗΡ ΕΣ ΗΣ ΗΣΗΣ ΕΛ ΗΞ Ε ΗΝ 31Η ΕΚ ΕΜ 2008. 94 3

Ν ΗΛ Ω Σ Η Μ ΕΛ Ω Ν ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ Σ Υ Μ Β ΟΥ Λ ΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρ θρ ο 4 παρ άγρ αφο 2 του ν.3556/2007) Οι 1. Μανώλης Χ ρ. Κυπρ ιανίδης, Πρ όεδρ ος του ιοικητικού Συµβουλίου 2. Pierre Deleplanque, ιευθύνων Σύµβουλος και 3.Jean-Charles Blatz, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, ειδικά πρ ος τούτο ορ ισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο, Σύµφωνα µε τα ορ ιζ όµενα στην παρ άγρ αφο 2 του άρ θρ ου 4 του ν. 3556/2007, δηλώνουµε ότι εξ όσων γνωρ ίζ ουµε: α. οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της χρ ήσεως 2008, που καταρ τίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα Λογιστικά Πρ ότυπα, απεικονίζ ουν κατά τρ όπο αληθή τα στοιχεία του ενερ γητικού και παθητικού, την καθαρ ή θέση και τα αποτελέσµατα χρ ήσεως της Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ και των επιχειρ ήσεων που περ ιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο και β. η ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου, απεικονίζ ει κατά τρ όπο αληθή την εξ έλιξ η, τις επιδόσεις και την θέση της Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ, καθώς και των επιχειρ ήσεων που περ ιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπερ ιλαµβανοµένης της περ ιγρ αφής των κυρ ιοτέρ ων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζ ουν. Ο ΠΡ ΟΕ Ρ ΟΣ ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ Ι ΟΥ Ο Ι ΕΥ ΘΥ Ν Ω ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ ΟΣ ΤΟ ΕΛ ΟΣ ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ Ι ΟΥ ΑΝ Ω Λ ΗΣ Χ Ρ. Κ Υ ΠΡ Ι ΑΝ Ι ΗΣ Α..Τ. AZ 007012 PIERRE DELEPLANQUE ΑΡ. Ι ΑΒ. 07CV39073 JEAN-CHARLES BLATZ ΑΡ. Ι ΑΒ. 02XD34455 www.global-reports.com 4

Ό Κύρ ιοι Μέτοχοι, ΕΤΗΣ ΙΑ ΕΚΘ ΕΣ Η ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ Σ Υ Μ Β ΟΥ Λ ΙΟΥ 2008 Σύµφωνα µε το άρ θρ ο 136 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως αυτό τέθηκε µε το άρ θρ ο 13 του Ν.3229/2004, καθώς και µε τα αναφερ όµενα στις παρ αγρ άφους 6, 7 και 8 του άρ θρ ου 4 του Ν.3556/2007 και του άρ θρ ου 2 της απόφασης 7/448/2007 της Επιτρ οπής Κεφαλαιαγορ άς, υποβάλλουµε συνηµµένα στη Γενική Συνέλευσή σας τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρ ίας και του Οµίλου για τη χρ ήση που έληξ ε την 31.12.2008. Α. Ανα σ κ ό π ησ η σ ηµα ντ ι κ ώ ν γ εγ ονό τ ω ν τ ης χ ρ ήσ ης 2008 1. Τα Οι κ ονοµι κ ά Απ οτ ελ έ σ µα τ α Τα οικονοµικά αποτελέσµατα της Εταιρ ίας και του Οµίλου αναλύονται λεπτοµερ ώς στις Οικονοµικές Καταστάσεις µε τις σηµειώσεις τους και παρ έχουν όλα τα στοιχεία και πληρ οφορ ίες που είναι απαρ αίτητες για την κατανόησή τους. Η γενική εικόνα για το 2008 είναι µικτή. Αφενός η επιβρ άδυνση της εγχώρ ιας ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας, σαφώς εντονότερ η κατά τη διάρ κεια του τελευταίου τρ ιµήνου, συνοδεύτηκε από αλλεπάλληλες αυξ ήσεις στις τιµές των καυσίµων και της ηλεκτρ ικής ενέρ γειας. Αφετέρ ου, η αντιστρ οφή κατά τη διάρ κεια του τελευταίου τρ ιµήνου της, µέχρ ι και την καλοκαιρ ινή περ ίοδο, ικανοποιητικής πορ είας των εξ αγωγικών αγορ ών συνοδεύτηκε από αισθητή αποκλιµάκωση των αυξ ητικών πιέσεων στις τιµές των καυσίµων. Αξ ιοσηµείωτο είναι ότι ενώ οι αρ νητικές επιδρ άσεις των παρ απάνω επηρ έασαν άµεσα την κερ δοφορ ία της Εταιρ ίας και του Οµίλου, η θετική επίδρ αση της αποκλιµάκωσης των διεθνών τιµών των καυσίµων δεν επηρ έασε τα αποτελέσµατα της χρ ήσης λόγω του υψ ηλού κόστους του υφιστάµενου αποθέµατος καυσίµων. πως αναλυτικότερ α πρ οκύπτει από τις Οικονοµικές Καταστάσεις: Ο κύκλος ερ γασιών της Εταιρ ίας αυξ ήθηκε το 2008 κατά 2,4% και ανήλθε σε 632.204 χιλιάδες Ευρ ώ έναντι 617.232 χιλιάδων Ευρ ώ το 2007 ενώ ο κύκλος ερ γασιών του Οµίλου αυξ ήθηκε το 2008 κατά 3,0% και ανήλθε σε 708.142 χιλιάδες Ευρ ώ έναντι 687.141 χιλιάδων Ευρ ώ το 2007 Τα κέρ δη πρ ο φόρ ων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της Εταιρ ίας µειώθηκαν το 2008 κατά 2,4% και ανήλθαν σε 139.475 χιλιάδες Ευρ ώ έναντι 142.931 χιλιάδων Ευρ ώ το 2007 ενώ του Οµίλου µειώθηκαν το 2008 κατά 5,4% και ανήλθαν σε 143.801 χιλιάδες Ευρ ώ το 2008 έναντι 152.070 χιλιάδων Ευρ ώ το 2007. τα καθαρ ά κέρ δη χρ ήσεως µετά από φόρ ους, της Εταιρ ίας αυξ ήθηκαν το 2008 κατά 4,0% και ανήλθαν σε 71.925 χιλιάδες Ευρ ώ έναντι 69.122 χιλιάδων Ευρ ώ το 2007 ενώ του Οµίλου µειώθηκαν το 2008 κατά 11,6% και ανήλθαν σε 59.959 χιλιάδες Ευρ ώ έναντι 67.834 χιλιάδων Ευρ ώ το 2007. Τα σηµαντικότερ α γεγονότα που επηρ έασαν την πορ εία των πωλήσεων του 2008 ήταν, στην εσωτερ ική αγορ ά η επιβρ άδυνση της ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας ως το συνδυαστικό αποτέλεσµα της πλεονάζ ουσας πρ οσφορ άς κατοικιών που πρ οέκυψ ε λόγω της εκρ ηκτικής αύξ ησης των οικοδοµικών αδειών η οποία πρ οηγήθηκε της εισαγωγής του Φ.Π.Α. στα ακίνητα και της επιβρ άδυνσης του ρ υθµού επέκτασης της στεγαστικής πίστης. Ειδικότερ α, στο τελευταίο τρ ίµηνο του 2008, η κάµψ η της ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας εντάθηκε αισθητά λόγω της όξ υνσης της διεθνούς οικονοµικής κρ ίσης και της συνακόλουθης πιστωτικής κρ ίσης στην αγορ ά. Η κατασκευαστική δρ αστηρ ιότητα στα δηµόσια έρ γα υποδοµής κατά τη διάρ κεια του 2008 αντιστάθµισε σε κάποιο βαθµό την εν λόγω επιβρ άδυνση της ιδιωτικής κατασκευαστικής δρ αστηρ ιότητας. Οι εξ αγωγές κατά τη χρ ήση 2008 σηµείωσαν άνοδο έναντι της πρ οηγούµενης χρ ήσης. 5

Το 2008, η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ συνέχισε µε επιτυχία την πρ οσπάθεια για περ ιορ ισµό του λειτουρ γικού κόστους και βελτιστοποίηση των παρ αγωγικών και εφοδιαστικών λειτουρ γιών της Εταιρ ίας, στα πλαίσια του διεθνούς στρ ατηγικού πρ ογρ άµµατος Excellence 2008 του Οµίλου LAFARGE. Η βελτίωση του µίγµατος καυσίµων και πρ ώτων υλών στην παρ αγωγή, η µείωση του σταθερ ού κόστους, η µείωση των εξ όδων διάθεσης και ιοίκησης και η αύξ ηση της παρ αγωγικότητας, αποτελούν παρ αδείγµατα ενερ γειών στα πλαίσια του Excellence 2008, οι οποίες αντιστάθµισαν εν µέρ ει, τις ιδιαίτερ α υψ ηλές τιµές των καυσίµων και της ηλεκτρ ικής ενέρ γειας που επικρ άτησαν το 2008 και οι οποίες επέδρ ασαν αρ νητικά στα κέρ δη πρ ο τόκων, φόρ ων και αποσβέσεων (EBITDA) έναντι του 2007. Ειδικά για την Εταιρ ία, επιπλέον των παρ απάνω παρ αγόντων, η πρ όβλεψ η για συµµετοχή στις ζ ηµιές της θυγατρ ικής εταιρ ίας Ε.ΒΙ.Ε.Σ.Κ. Α.Ε., συνέβαλε στην κάµψ η των κερ δών πρ ο τόκων, φόρ ων και αποσβέσεων (EBITDA) της Εταιρ ίας. Στα πλαίσια βελτίωσης της ανταγωνιστικότητας του Οµίλου εφαρ µόστηκε και το 2008 πρ όγρ αµµα οικειοθελούς αποχώρ ησης πρ οσωπικού στον Ό µιλο Εταιρ ιών της Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ στα πλαίσια του οποίου είχε σχηµατιστεί σχετική πρ όβλεψ η ύψ ους 18.043 χιλιάδων Ευρ ώ την 31/12/2007. Από την ανωτέρ ω πρ όβλεψ η, ποσό ύψ ους 9.921 χιλιάδων Ευρ ώ χρ ησιµοποιήθηκε εντός του 2008 ενώ το υπόλοιπο µέρ ος των 8.122 χιλιάδων Ευρ ώ εκτιµήθηκε από την ιοίκηση ως ορ ιστικά µη χρ ησιµοποιηθέν και αναγνωρ ίστηκε στα αποτελέσµατα της χρ ήσης (σηµείωση 9, της ετήσιας οικονοµικής έκθεσης). Το κόστος της εφαρ µογής του πρ ογρ άµµατος οικειοθελούς αποχώρ ησης πρ οσωπικού επιβάρ υνε εξ ολοκλήρ ου τη µητρ ική Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ. Στόχος του πρ ογρ άµµατος ήταν η βελτίωση της παρ αγωγικότητας ζ ηµιογόνων δρ αστηρ ιοτήτων και η µείωση του λειτουρ γικού κόστους. Οι επενδύσεις ενσώµατων και ασώµατων ακινητοποιήσεων για την Εταιρ ία στη χρ ήση 2008 ανήλθαν στο συνολικό ύψ ος των 31.786 χιλιάδων Ευρ ώ έναντι 23.729 χιλιάδων Ευρ ώ στη χρ ήση 2007 (αύξ ηση 34%). Ό σον αφορ ά στον Ό µιλο, στη χρ ήση 2008 ανήλθαν στο συνολικό ύψ ος των 39.003 χιλιάδων Ευρ ώ έναντι 31.695 χιλιάδων Ευρ ώ στη χρ ήση 2007 (αύξ ηση 23%). Το 2008 η επενδυτική δρ αστηρ ιότητα του Οµίλου και της Εταιρ ίας, όπως και το 2007, είχε ως πρ ωταρ χικούς στόχους την βελτίωση των εγκαταστάσεων σε θέµατα περ ιβάλλοντος, υγιεινής και ασφάλειας καθώς και την αύξ ηση της παρ αγωγικότητας. Η ενοποιούµενη θυγατρ ική εταιρ ία LAFARGE BETON Α.Β.Ε.Ε., στο πλαίσιο της στρ ατηγικής επέκτασης του Οµίλου στις αγορ ές σκυρ οδέµατος και αδρ ανών υλικών, εξ αγόρ ασε κατά τη διάρ κεια του 2008 τις εταιρ ίες ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΜΥΤΙΛΗΝΗΣ Α.Ε., ΜΠΕΤΟΝ ΟΜΗ Α.Ε. και ΤΡΑΝΣ ΜΠΕΤΟΝ Α.Ε., οι οποίες δρ αστηρ ιοποιούνται στους τοµείς της παρ αγωγής και εµπορ ίας σκυρ οδέµατος και αδρ ανών υλικών, έναντι συνολικού τιµήµατος 9.026 χιλιάδων Ευρ ώ. 2. Η Εγ χ ώ ρ ι α Αγ ορ ά Τσ ι µέ ντ ου, Αδ ρ α νώ ν κ α ι Σκ υ ρ οδ έ µα τ ος Το 2008 η εγχώρ ια αγορ ά τσιµέντου κινήθηκε καθοδικά ακολουθώντας τη γενικότερ η τάση της οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας. Η εγχώρ ια παρ αγωγή ετοίµου σκυρ οδέµατος το 2008 εκτιµάται ότι µειώθηκε ως και κατά 25% σε σχέση µε το 2007. Αντίστοιχα, η κατανάλωση τσιµέντου εκτιµάται ότι µειώθηκε έναντι του 2007 κατά περ ίπου 8% και σωρ ευτικά έναντι του 2006 κατά περ ίπου 13%.Την κρ ίση που διέρ χεται το τελευταίο έτος η ελληνική κτηµαταγορ ά επιβεβαιώνουν τα στοιχεία της Ε.Σ.Υ.Ε. για την οικοδοµική δρ αστηρ ιότητα τους τελευταίους µήνες του 2008. Ο όγκος της ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας βάσει των αδειών που εκδόθηκαν από τις κατά τόπους πολεοδοµίες, τους µήνες Οκτώβρ ιο, Νοέµβρ ιο και εκέµβρ ιο 2008 εµφανίζ εται µειωµένος κατά 27,5%, 30,4% και 12,7% αντίστοιχα, σε σχέση µε τους ίδιους µήνες του 2007. Στο 2008, η µείωση ανήλθε σε 17,1% σε ετήσια βάση έναντι του 2007, µε βάση τα ίδια στοιχεία. Η ύφεση στην ιδιωτική οικοδοµική δρ αστηρ ιότητα απέκτησε µεγαλύτερ ο βάθος κατά τη διάρ κεια του τελευταίου έτους, καθώς οι περ ισσότερ οι κατασκευαστές είχαν σπεύσει να εκδώσουν µεγάλο αρ ιθµό αδειών πρ ιν από την επιβολή του Φ.Π.Α. το 2006, στο τέλος του 2005. Ταυτόχρ ονα, επιβρ αδύνθηκε σηµαντικά ο ρ υθµός της πιστωτικής επέκτασης των στεγαστικών δανείων. www.global-reports.com 6

Συγκεκρ ιµένα, σύµφωνα µε στοιχεία της Τρ άπεζ ας της Ελλάδος, ο ρ υθµός αύξ ησης των χορ ηγήσεων στεγαστικών δανείων τον εκέµβρ ιο 2008 ανήλθε σε 11,4% σε σύγκρ ιση µε τον αντίστοιχο µήνα του 2007, όταν ο ρ υθµός αύξ ησης των χορ ηγήσεων αυτών είχε ανέλθει σε 21,9%. 3. Λ οι π ά σ ηµα ντ ι κ ά γ εγ ονό τ α 3.1. Κ υ κ λ οφ ορ ία κ α ι νοτ ό µω ν π ρ οϊ ό ντ ω ν Το 2008 επιταχύνθηκε η εισαγωγή καινοτοµιών στην αγορ ά του τσιµέντου. Από το καλοκαίρ ι του 2008 η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ κυκλοφόρ ησε στην αγορ ά το σακκευµένο πρ οϊ όν BASIS. Το ΒΑSIS είναι φαιό τσιµέντο υψ ηλής αντοχής, ειδικό για παρ ασκευή οπλισµένου σκυρ οδέµατος και χρ ησιµοποιείται όπου είναι αδύνατη η χρ ήση έτοιµου σκυρ οδέµατος. Το πρ οϊ όν βασίστηκε στην πελατοκεντρ ική φιλοσοφία της εταιρ ίας, την ακρ ιβή αποτύπωση των συνθηκών, την αναγνώρ ιση των ευκαιρ ιών και τον πρ οσανατολισµό στη δηµιουρ γία νέων πρ οϊ όντων, που ανταποκρ ίνονται µε τον καλύτερ ο τρ όπο στις ανάγκες της αγορ άς και πρ οσθέτουν αξ ία στον πελάτη. Παρ άλληλα µέσα στο 2008 ολοκληρ ώθηκε η έρ ευνα αγορ άς και µελέτη τελικού χρ ήστη, πρ οκειµένου να πρ οετοιµαστεί το λανσάρ ισµα, τον Φεβρ ουάρ ιο του 2009, του νέου βασικού σακκευµένου πρ οϊ όντος µε την επωνυµία ΑΤΗLOS. Το ATHLOS είναι φαιό τσιµέντο µε εξ ελιγµένα χαρ ακτηρ ιστικά και ιδιότητες για τον τελικό χρ ήστη. Έχει βέλτιστη απόδοση στις εφαρ µογές γενικής οικοδοµικής χρ ήσης όπως κτίσιµο, σοβάτισµα, γέµισµα δαπέδων και πλήθος άλλων εφαρ µογών. Το ATHLOS είναι η εξ έλιξ η και ο διάδοχος του σηµερ ινού κοινού τσιµέντου, καλύπτει άρ τια τις ανάγκες της σύγχρ ονης κατασκευής και ταυτόχρ ονα είναι φιλικότερ ο πρ ος το περ ιβάλλον, καθώς σηµειώνεται µικρ ότερ η έκλυση αερ ίων του θερ µοκηπίου κατά την παρ αγωγή του. Η διαδικασία της αποτύπωσης των τµηµάτων της αγορ άς και της δηµιουρ γίας των πρ οϊ όντων εκείνων που θα καλύψ ουν τις ανάγκες τους, συνιστά βασικό κοµµάτι των δεξ ιοτήτων που η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ εισάγει στη λειτουρ γία της, ώστε να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητά της, να δηµιουρ γεί αξ ία για τον πελάτη και να χτίζ ει ένα καλύτερ ο πρ οφίλ στην αγορ ά. 3.2. Υ π οσ τ ήρ ι ξ η π ελ α τ ώ ν Ο πελατοκεντρ ικός πρ οσανατολισµός του Οµίλου LAFARGE αποτελεί διεθνή πρ ωτοβουλία, που έχει ως στόχο να επαναπρ οσδιορ ίσει τη σχέση των εταιρ ιών του Οµίλου µε τον πελάτη. Ο πελάτης αποτελεί πρ οτερ αιότητα και η εταιρ ία τον τοποθετεί στο επίκεντρ ο. Εκτός από τη δηµιουρ γία και διάθεση νέων πρ οϊ όντων, σηµαντική ανάγκη για τον πελάτη αποτελεί η συνέπεια της εταιρ ίας από κάθε άποψ η. Στο πλαίσιο αυτό, η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ συνέχισε µε επιτυχία το 2008 την εφαρ µογή συστήµατος παρ ακολούθησης και καταγρ αφής της ποιότητας των παρ αδόσεων στους πελάτες της. Με το σύστηµα αυτό η εταιρ ία είναι σε θέση να αξ ιολογεί τις επιδόσεις της σε τρ εις σηµαντικές διαστάσεις: το χρ όνο παρ άδοσης, τη σωστή ποιότητα και ποσότητα των πρ οϊ όντων που παρ αδίνονται και τη σωστή τιµολόγηση των παρ αδόσεων. 3.3. Υ γ ι ει νή & Ασ φ ά λ ει α Το 2008 ο συνολικός αρ ιθµός των ατυχηµάτων µειώθηκε κατά 2 και η σοβαρ ότητά τους κατά 78% ως πρ ος το 2007. Η καταγρ αφή και ανάλυση τόσο των περ ιστατικών µε απώλεια ηµερ ών ερ γασίας όσο και αυτών µε παρ οχή ιατρ ικής βοήθειας γίνονται συστηµατικά. Τον Ιούνιο του 2008 υλοποιήθηκε πρ όγρ αµµα εκδηλώσεων σε όλες τις εγκαταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρ ίας, για την υγιεινή και την ασφάλεια των ερ γαζ οµένων. Στις εκδηλώσεις αυτές, συµµετείχαν εκτός από τους ίδιους τους ερ γαζ όµενους και τις οικογένειές τους, πελάτες και πρ οµηθευτές. Σκοπός των εκδηλώσεων ήταν να αναπτυχθούν θέµατα υγιεινής και ασφάλειας τόσο µέσα όσο και έξ ω από τους χώρ ους ερ γασίας, µέσω της µεγαλύτερ ης ευαισθητοποίησης των ερ γαζ οµένων και συνερ γατών και µε δέσµευση στον κοινό στόχο της εξ άλειψ ης των ατυχηµάτων. Ολοκληρ ώθηκε ή βρ ίσκεται σε εξ έλιξ η η εφαρ µογή σηµαντικού αρ ιθµού πρ οτύπων και συµβουλευτικών διαδικασιών ασφαλείας της LAFARGE. ιενερ γήθηκαν επίσης περ ίπου 15.000 ώρ ες εκπαίδευσης ερ γαζ οµένων (Οµίλου και ερ γολάβων) σε θέµατα ασφάλειας. 7

Ειδικά για θέµατα υγιεινής εφαρ µόστηκε ειδικό πρ όγρ αµµα ιατρ ικής παρ ακολούθησης των ερ γαζ όµενων σε συνερ γασία µε τους ιατρ ούς των εγκαταστάσεων, µε ταυτόχρ ονη αναβάθµιση του εξ οπλισµού των ιατρ είων πρ ώτων βοηθειών. 3.4. Περ ι β α λ λ οντ ι κ ά θ έ µα τ α Η περ ιβαλλοντική άδεια του ερ γοστασίου Βόλου εκδόθηκε και είναι σε εφαρ µογή από τον Ιούλιο του 2008. Το ερ γοστάσιο συνδέθηκε µε την παρ οχή φυσικού αερ ίου αντικαθιστώντας πλήρ ως την τρ οφοδοσία των εγκαταστάσεων πρ οθερ µάνσεως µε µαζ ούτ. Η χρ ήση βιοµάζ ας έχει ενταχθεί στην παρ αγωγική διαδικασία του ερ γοστασίου Βόλου από τον Ιούλιο του 2008, µε την αξ ιοποίηση υπολειµµάτων αγρ οτικών καλλιερ γειών της περ ιοχής Θ εσσαλίας. Η βιοµάζ α συνεισφέρ ει στη µείωση κατανάλωσης στερ εών καυσίµων, στην πρ οστασία του περ ιβάλλοντος και στη µείωση των εκποµπών διοξ ειδίου του άνθρ ακα. Επίσης, στο ερ γοστάσιο Χ αλκίδας, ολοκληρ ώθηκε µία σειρ ά έρ γων µε στόχο την πρ οστασία του περ ιβάλλοντος. Επιπλέον, συνεχίζ ονται οι ερ γασίες αποκατάστασης στο λατοµείο. 3.5. Ετ α ι ρ ι κ ή ευ θ ύ νη Η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ πρ οσυπέγρ αψ ε το Οικουµενικό Σύµφωνο (GLOBAL COMPACT) των Ηνωµένων Εθνών τον Μάιο του 2008 και αποτελεί µέλος του Ελληνικού ικτύου για το Οικουµενικό Σύµφωνο του ΟΗΕ, εκφρ άζ οντας τη δέσµευση της Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ να υποστηρ ίζ ει και να λειτουρ γεί σύµφωνα µε τις δέκα βασικές αρ χές του Συµφώνου που ακολουθούν εθελοντικά οι συµµετέχοντες ορ γανισµοί. Το Οικουµενικό Σύµφωνο είναι µία παγκόσµια πρ ωτοβουλία των Ηνωµένων Εθνών που ξ εκίνησε το 2000 µε στόχο την πρ οώθηση διεθνών κοινωνικών και περ ιβαλλοντικών αρ χών. Αποτελεί τη µεγαλύτερ η κίνηση εταιρ ικής υπευθυνότητας παγκοσµίως που στηρ ίζ ει τα ανθρ ώπινα και ερ γατικά δικαιώµατα, την πρ οστασία του περ ιβάλλοντος και την καταπολέµηση της διαφθορ άς. Η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ αποτέλεσε ιδρ υτικό µέλος στη δηµιουρ γία του ελληνικού επιχειρ ηµατικού συµβουλίου βιώσιµης ανάπτυξ ης, που συστήθηκε υπό την αιγίδα του Σ.Ε.Β. και αποτελεί τον εκπρ όσωπο στην Ελλάδα του Παγκόσµιου Επιχειρ ηµατικού Συµβουλίου Βιώσιµης Ανάπτυξ ης (W.B.C.S.D.). Στο πλαίσιο του πρ ογρ άµµατος ΠΡ.Α.Κ.Σ.Η. (Πρ όγρ αµµα Αλληλεγγύης και Συµπαρ άστασης Ηρ ακλή) για τους πυρ όπληκτους δήµους της Εύβοιας, ολοκληρ ώθηκε η πρ ώτη φάση του πρ ογρ άµµατος µε την παρ άδοση στους πληγέντες δήµους Αµαρ υνθίων, Αυλώνος, ιστύων, Κονιστρ ών, Στυρ αίων και Ταµυνέων, πλήρ ως εξ οπλισµένων οχηµάτων πυρ οπρ οστασίας καθώς και την ολοκλήρ ωση των σχετικών εκπαιδευτικών πρ ογρ αµµάτων. Στο πρ όγρ αµµα εντάχθηκε πρ όσφατα και ο δήµος Ερ έτρ ιας. Επιπλέον, αποδόθηκε στο Εθνικό Ταµείο Αλληλεγγύης το ποσό του ενός εκατοµµυρ ίου Ευρ ώ. Β. Πρ οοπ τ ι κ έ ς, κ ύ ρ ι ες π ηγ έ ς κ ι νδ ύ νω ν κ α ι α β εβ α ι ό τ ητ α ς γ ι α τ ο 2009 Οι πρ οοπτικές για το 2009 θα καθορ ιστούν κυρ ίως από την εξ έλιξ η της κρ ίσης του χρ ηµατοπιστωτικού συστήµατος και από τον βαθµό κατά τον οποίο η πρ αγµατική οικονοµία θα επηρ εαστεί από την πρ ώτη. Το 2009 αναµένεται να αποτελέσει δύσκολη χρ ονιά για τον κλάδο της οικοδοµής και γενικότερ α των κατασκευών, ενώ οι αβεβαιότητες του µακρ οοικονοµικού και επιχειρ ηµατικού περ ιβάλλοντος είναι πολλές. Οι παρ άγοντες που πρ οκάλεσαν την σοβαρ ή επιβρ άδυνση της ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας την τελευταία διετία, εκτιµάται ότι θα συµβάλλουν στην διατήρ ηση της αρ νητικής τάσης και κατά τη διάρ κεια του 2009. εδοµένου ότι ο κλάδος παρ αγωγής ετοίµου σκυρ οδέµατος αποτελεί τον κυρ ιότερ ο καταναλωτή τσιµέντου και η διατήρ ηση της αρ νητικής τάσης ενδέχεται να σηµάνει την περ αιτέρ ω επιβρ άδυνση της ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας, αναµένεται περ αιτέρ ω σηµαντική κάµψ η της εσωτερ ικής αγορ άς τσιµέντου σε σχέση µε το 2008. www.global-reports.com 8

Ό Πιθανή αύξ ηση της δρ αστηρ ιότητας στις δηµόσιες υποδοµές, πρ οβλέπεται ότι θα αντισταθµίσει µόνο εν µέρ ει τις συνέπειες της κάµψ ης της ιδιωτικής οικοδοµικής δρ αστηρ ιότητας. Επιπρ οσθέτως, το µέρ ος εκείνο της παρ αγωγικής δρ αστηρ ιότητας που δεν θα καταναλωθεί στο εσωτερ ικό της χώρ ας, δεν είναι πλέον πιθανό ότι θα µπορ έσει να απορ ρ οφηθεί πλήρ ως από την ζ ήτηση των αγορ ών του εξ ωτερ ικού. Σε τέτοιο αντίξ οο επιχειρ ηµατικά περ ιβάλλον, αποκτά ιδιαίτερ η σηµασία η πρ ωτοβουλία του Οµίλου LAFARGE για την συνέχιση του διεθνούς, στρ ατηγικής σηµασίας πρ ογρ άµµατός της, µείωσης του λειτουρ γικού κόστους και βελτιστοποίησης των παρ αγωγικών και εφοδιαστικών λειτουρ γιών µε την έναρ ξ η ενός νέου κύκλου, του Excellence 2010. Η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡΑΚΛΗΣ, ως µέλος του Οµίλου LAFARGE, συµµετέχει ενερ γά στην κατάρ τιση και υλοποίηση του δικού της πρ ογρ άµµατος Excellence 2010. Ο Ό µιλος και η Εταιρ ία διαθέτουν ισχυρ ή καθαρ ή ταµειακή θέση και υψ ηλό δείκτη ρ ευστότητας. Η ισχυρ ή καθαρ ή ταµειακή θέση τους οφείλεται στην χαµηλή δανειακή επιβάρ υνσή τους. Η πολιτική του Οµίλου να συνάπτει βρ αχυχρ όνια δάνεια, καθιστά τις διακυµάνσεις των κυµαινόµενων επιτοκίων µη σηµαντικές αναφορ ικά µε τα χρ ηµατοοικονοµικά έξ οδα και τις εκρ οές για αποπληρ ωµή τόκων. Παρ όλα αυτά, η περ αιτέρ ω ενίσχυση της καθαρ ής ταµειακής θέσης µέσω της µείωσης του λειτουρ γικού κόστους, της βελτίωσης του κεφαλαίου κίνησης και του περ ιορ ισµού των κεφαλαιουχικών δαπανών, µε εξ αίρ εση τις επενδύσεις για την υγιεινή και ασφάλεια καθώς και την ενίσχυση της περ ιβαλλοντικής απόδοσης του Οµίλου, θα αποτελέσει πρ ωταρ χικής σηµασίας στόχο του Οµίλου για το 2009. Η κάµψ η της εγχώρ ιας αγορ άς κατοικίας σε συνδυασµό µε τον σηµαντικό περ ιορ ισµό της τρ απεζ ικής πίστης και την συνεπαγόµενη έλλειψ η ρ ευστότητας στην αγορ ά, δηµιουρ γούν συνθήκες ασφυκτικής πιστωτικής στενότητας της αγορ άς για το 2009. Τόσο ο Ό µιλος όσο και η Εταιρ ία έχουν θεσπίσει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου µε στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών, ενώ αποτελεί πάγια πολιτική η ασφάλιση του µεγαλύτερ ου δυνατού ποσοστού των απαιτήσεων από πελάτες. Ό που κρ ίνεται απαρ αίτητο και είναι εφικτό, ζ ητούνται επιπλέον εγγυήσεις για την κάλυψ η µέρ ους του πιστωτικού κινδύνου. Ό πως αναφέρ εται και στη σηµείωση 28.3 των οικονοµικών καταστάσεων ο Ό µιλος και η Εταιρ ία αναγνωρ ίζ ουν πρ όβλεψ η για επισφαλείς απαιτήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις, στη βάση της ωρ ίµανσης των εκπρ οθέσµων υπολοίπων των πελατών καθώς και των εκτιµήσεων της ιοίκησης για ειδικούς πιστωτικούς κινδύνους συγκεκρ ιµένων πελατών µε βάση την εµπειρ ία παρ ελθουσών χρ ήσεων και την τρ έχουσα εκτίµηση των συνθηκών της αγορ άς. Το γεγονός ότι οι απαιτήσεις πρ οέρ χονται από ευρ εία πελατειακή βάση και εποµένως η διασπορ ά του πιστωτικού κινδύνου είναι µεγάλη, σε συνδυασµό µε την συστηµατική αναγνώρ ιση πρ όβλεψ ης για επισφαλείς απαιτήσεις και τη διασφάλιση της εισπρ αξ ιµότητας των απαιτήσεων µέσω της µερ ικής ασφάλισης πιστώσεων και των πρ όσθετων εγγυήσεων που λαµβάνονται από τους πελάτες, καθιστά τον πιστωτικό κίνδυνο για τον Ό µιλο και την Εταιρ ία ελεγχόµενο. πως αναφέρ εται και στη σηµείωση 28.1 των οικονοµικών καταστάσεων το µεγαλύτερ ο µέρ ος των συναλλαγών του Οµίλου και της Εταιρ ίας διεξ άγονται σε Ευρ ώ και το υπόλοιπο σε ολλάρ ια Η.Π.Α. Ω ς εκ τούτου, εκτίθενται σε κάποιο βαθµό στις διακυµάνσεις των συναλλαγµατικών ισοτιµιών. Η εν λόγω έκθεση αντισταθµίζ εται µε τη χρ ήση παρ άγωγων χρ ηµατοοικονοµικών πρ οϊ όντων κυρ ίως πρ οθεσµιακών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρ ωσης σε συνάλλαγµα. Επίσης, ο Ό µιλος καταναλώνει σηµαντικής αξ ίας ποσότητες καυσίµων και ηλεκτρ ικής ενέρ γειας για τη λειτουρ γία των ερ γοστασίων του και τη διακίνηση των πρ οϊ όντων του, µε συνέπεια την έκθεσή του σε κίνδυνο αύξ ησης των τιµών των καυσίµων. Επιπλέον, λαµβάνει σηµαντικής αξ ίας υπηρ εσίες µεταφορ ών ετοίµων και ηµιετοίµων πρ οϊ όντων, πρ ώτων υλών και καυσίµων πρ οκειµένου να καλύψ ει τις ανάγκες των πωλήσεων και της παρ αγωγής του, µε συνέπεια την έκθεσή του στον κίνδυνο αύξ ησης των µεταφορ ικών ναύλων. Σε αντίθεση µε το 2008 δεν αναµένεται για το 2009 σηµαντική έκθεση σε κίνδυνο αυξ ήσεων τιµών καυσίµων, ηλεκτρ ικής ενέρ γειας και ναύλων. Παρ όλα αυτά, η όποια έκθεση σε µεταβολές τιµών καυσίµων και ναύλων θα αντισταθµιστεί µε τη χρ ήση παρ άγωγων χρ ηµατοοικονοµικών πρ οϊ όντων. 9

Ό Οι κύρ ιες πηγές αβεβαιότητας για τον Ό µιλο και την Εταιρ ία κατά την ηµερ οµηνία κατάρ τισης των οικονοµικών καταστάσεων και οι οποίες ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδρ αση στις λογιστικές αξ ίες των στοιχείων ενερ γητικού και παθητικού, αφορ ούν: (α) Τις ανέλεγκτες φορ ολογικές χρ ήσεις των εταιρ ιών του Οµίλου στον βαθµό που είναι πιθανό να πρ οκύψ ουν πρ όσθετοι φόρ οι και πρ οσαυξ ήσεις από µελλοντικούς φορ ολογικούς ελέγχους. (σηµ. 29 των οικονοµικών καταστάσεων). (β) Τις εκτιµήσεις για την ανακτησιµότητα των απαιτήσεων από αναβαλλόµενη φορ ολογία (σηµ. 23 των οικονοµικών καταστάσεων). (γ) Τις ενδεχόµενες ζ ηµίες από εκκρ εµοδικίες (σηµ. 22 και 29 των οικονοµικών καταστάσεων) και επισφάλειες από πελάτες και χρ εώστες (σηµ. 28.3 των οικονοµικών καταστάσεων). (δ) Την ανακτησιµότητα της αξ ίας των συµµετοχών της Εταιρ ίας στο µετοχικό κεφάλαιο των θυγατρ ικών και συνδεδεµένων εταιρ ιών (σηµ. 18 των οικονοµικών καταστάσεων). Γ. Γεγ ονό τ α µετ ά τ ην ηµερ οµηνία σ ύ ντ α ξ ης τ ου ι σ ολ ογ ι σ µού πως αναφέρ εται στην σηµείωση 31 των οικονοµικών καταστάσεων, οι κατωτέρ ω υποθέσεις αφορ ούν τη θυγατρ ική εταιρ ία LAFARGE BETON A.Β.E.Ε. 1) Η εταιρ ία συµµετέχει σε Κοινοπρ αξ ία στην Αλβανία στην εταιρ ία µε την Επωνυµία LEADER BETON SHA. Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρ ίας είναι 2.000.000 Αλβανικά Λεκ. Η LAFARGE BETON είναι µέτοχος µε ποσοστό 51% (1.020 µετοχές που αντιστοιχεί σε 1.020.000 Αλβανικά Λεκ και ποσό σε 8.240,43). Στο υπόλοιπο 49% (980 µετοχές που αντιστοιχούν σε 980.000 Αλβανικά Λεκ) µέτοχος είναι φυσικό πρ όσωπο. Το καταστατικό σύστασης της εταιρ ίας έχει υπογρ αφεί την 31 εκεµβρ ίου 2008. Η εταιρ ία έκανε έναρ ξ η στις Αλβανικές φορ ολογικές αρ χές την 7 Ιανουαρ ίου 2009. 2) Ό πως αναφέρ εται και στη σηµείωση 18, την 27/2/2009 ολοκληρ ώθηκε µε την απόφαση υπ αρ ιθµό Κ2 2030 του Υπουρ γείου Ανάπτυξ ης, η διαδικασία της συγχώνευσης µε την έγκρ ιση από τις αρ µόδιες αρ χές της απορ ρ όφησης από την LAFARGE BETON ABEE των εταιρ ιών ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΚΑΜΠΗΣ ΑΕ και ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΣΑΜΑΡΑΣ Α.Ε.Β.Ε., Σύµφωνα µε τα όσα γνωρ ίζ ει η ιοίκηση της Εταιρ ίας πέρ αν των ανωτέρ ω δεν υπάρ χουν γεγονότα µετά την 31/12/2008 που ενδέχεται να επηρ εάσουν σηµαντικά την χρ ηµατοοικονοµική διάρ θρ ωση του Οµίλου.. Σηµα ντ ι κ έ ς σ υ να λ λ α γ έ ς σ υ νδ εδ εµέ νω ν π ρ οσ ώ π ω ν. Οι σηµαντικότερ ες συναλλαγές του Οµίλου και της Εταιρ ίας µε τα συνδεδεµένα πρ όσωπα, όπως ορ ίζ ονται αυτά σύµφωνα µε το.λ.π. 24, καθώς και τα υπόλοιπα των δοσοληπτικών µεταξ ύ αυτών λογαρ ιασµών, απεικονίζ ονται στους κατωτέρ ω πίνακες. Οι πωλήσεις αγαθών και υπηρ εσιών του Οµίλου και της Εταιρ ίας πρ ος την CEMENTIA TRADING S.A. αφορ ούν κυρ ίως σε εξ αγωγές τσιµέντου και κλίνκερ. Οι αντίστοιχες πωλήσεις της Εταιρ ίας πρ ος την LAFARGE BETON Α.Β.Ε.Ε. αφορ ούν σε πωλήσεις τσιµέντου. Η Εταιρ ία καταβάλει ετησίως δικαιώµατα δικαιόχρ ησης στην µητρ ική LAFARGE S.A. για την εκ µέρ ους της χρ ήση της εµπορ ικής επωνυµίας, των εµπορ ικών σηµάτων και της τεχνογνωσίας της τελευταίας σε ευρ ύ φάσµα δρ αστηρ ιοτήτων που άπτονται της παρ αγωγικής διαδικασίας, της εισαγωγής και εφαρ µογής καινοτοµιών, της εφοδιαστικής αλυσίδας, κ.λ.π. Οι αγορ ές αγαθών και υπηρ εσιών της Εταιρ ίας από θυγατρ ικές της αφορ ούν κυρ ίως σε αγορ ές πρ ώτων υλών, ναύλων µεταφορ ών, υπηρ εσιών συντήρ ησης και πληρ οφορ ικής. Οι µακρ οπρ όθεσµες ενδοεταιρ ικές απαιτήσεις αφορ ούν κυρ ίως χορ ηγηθέν έντοκο δάνειο της µητρ ικής Εταιρ ίας ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ πρ ος την θυγατρ ική της Ε.ΒΙ.Ε.Σ.Κ. Α.Ε., ύψ ους 25.000 χιλιάδων Ευρ ώ. Η υποχρ έωση του Οµίλου και της Εταιρ ίας πρ ος την LAFARGE CEMENTOS S.A. αφορ ά την διανοµή αποθεµατικού από φορ ολογηµένα κέρ δη πρ οηγούµενων χρ ήσεων όπως αποφασίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρ ίας την 24η εκεµβρ ίου 2008. www.global-reports.com 10

ω Έ Έ εν κατέχονται µετοχές της Μητρ ικής Εταιρ ίας (ίδιες µετοχές) από τις εταιρ ίες που περ ιλαµβάνονται στην ενοποίηση του Οµίλου. εν υπάρ χει καµία µεταβολή ως πρ ος την φύση των ενδοεταιρ ικών συναλλαγών της χρ ήσης 2008 σε σχέση µε το Ετήσιο ελτίο της 31 εκεµβρ ίου 2007. ΟΜΙΛΟΣ χ ι λ ι ά δ Ε υ ρ ώ λ ή σ ς γ ο ρ Έ ξ ο ό ώ κ ώ κ κ ώ ά θ η Α ι β κ π ρ ό σ ω π η ρ ι ώ η ρ ι ώ κ ό χ ρ η σ η ς ι σ τ ω λ ο ι π ά ο Α π τ ή σ ς Υ π ο χ ρ σ ς Γ Γ Ε Ν Ε Ι Ε Τ Α Ι Ρ Ι Ε Ο Μ Ι Λ Ο Υ Α Γ Ε Τ Η Ρ Α Κ Λ Η Ε Ε Τ Α Ι Ρ Ι Ε Ο Μ Ι Λ Ο Υ Β Ε Λ Ο Ε Ο Ο Υ Ε Υ Θ Υ Ν Τ Ε Κ Α Ι Μ Ε Λ Η λ ο 31/12/2008 (σε ες ) ει ές δα απ αγ αθ ν αι αγ αθ ν αι δι αι µατ α ι εσ µο ές αι Συνδεδεµένα α υπ εσ ν υπ εσ ν δι αι µερ µά ν έξ δα αι ει εώ ει ΣΥ Σ Σ ΚΑΤΣΙΜΠΡΗΣ ΜΙΧ ΑΛ ΗΣ ΑΒ 1.015 53 0 0 0 156 0 Σ LAFARGE ΠΕ ΡΙΚΛ ΗΣ ΑΕ Κ 0 0 0 0 0 250 0 LAFARGE S.A. 1.119 625 10.303 0 0 18 443 CEMENTIA TRADING S.A. 98.095 573 0 0 0 5.169 0 BLUE CIRCLE INVESTMENTS S.A. 0 0 0 37.998 0 0 137 LAFARGE CEMENTOS S.A. 0 0 0 64.553 0 0 27.328 ΙΠΕ Σ ΤΑΙΡΙΕ Σ ΜΙΛ LAFARGE 5.064 3.737 0 0 0 2.246 879 Ι Σ. Σ. 0 0 0 0 3.377 0 0 Σύ νο 105.293 4.988 10.303 102.551 3.377 7.839 28.787 ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2008 χ ι λ ι ά δ Ε υ ρ ώ Π ω λ ή σ ς Α γ ο ρ ξ ο ό ώ κ ώ κ κ ώ Έ σ ο ό σ ο ό ά θ η Α ι β κ π ρ ό σ ω π η ρ ι ώ η ρ ι ώ κ ό χ ρ η σ η ς ί σ τ ό κ ο ι σ τ ω λ ο ι π ά ο Α π τ ή σ ς Υ π ο χ ρ σ ς Υ Γ Α Τ Ρ Ι Κ Ε Ε Τ Α Ι Ρ Ι Ε Α Γ Ε Τ Η Ρ Α Κ Λ Η Η Ρ Η Λ Μ Ο Υ Υ Μ Υ Λ Χ Η Ρ Υ Ο Ρ Μ Ο Ρ Η Λ Μ Μ Ο Υ Μ Ρ Ρ Μ Μ Ο Γ Γ Ε Ν Ε Ι Ε Τ Α Ι Ρ Ι Ε Ο Μ Ι Λ Ο Υ Α Γ Ε Τ Η Ρ Α Κ Λ Η Η Μ Η Ε Τ Α Ι Ρ Ι Ε Ο Μ Ι Λ Ο Υ Λ Ο Ο Μ Ο Υ Ε Υ Θ Υ Ν Τ Ε Κ Α Ι Μ Ε Λ Η λ ο (σε ες ) ει ές δα απ αγ αθ ν αι αγ αθ ν αι δι αι µατ α δα απ δα απ ι εσ µο ές αι Συνδεδεµένα α υπ εσ ν υπ εσ ν δι αι µερ µατ α υς µερ µά ν έξ δα αι ει εώ ει Σ Σ ΑΝΕ ΑΚΛ Σ 562 23.455 0 0 0 0 0 2 6.358 LAFARGE BETON Α.Ε. 30.682 112 0 0 885 0 0 8.172 0 Ε.Β Ι.Ε.Σ.Κ. ΑΕ 225 4.848 0 0 869 0 0 25.443 6.532 Ε.Κ.Ε.Τ. Ε.Π.Ε. 31 809 0 0 0 0 0 1 115 ΑΒ Α Α.Ε. 774 4.273 0 590 0 0 0 1 726 ΣΤΑΘ Ι ΑΙΓΑΙΟ ΑΒ ΕΕ 0 0 0 0 0 0 0 63 0 SUPER BETON A.E. ΙΟ Ι Ι. ΑΡ ΚΟ ΑΚΗ 2.052 0 0 0 0 0 0 566 0 Γ. ΑΤΖ ΚΥ ΙΑΚΟ Σ Ν.Ε. 0 0 0 0 0 0 0 0 25 ΕΠΕΝ ΣΗ ΣΙΛ ΠΟ Τ ΣΑΪ Α.Ε. 0 0 0 0 0 0 0 0 156 ΕΤΑΦ ΙΚΑΙ ΕΠΙΧ ΕΙΡ ΣΕΙΣ FINDA Α.Ε. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ΑΤΟ ΕΙΑ ΑΡ ΑΘ Α.Ε. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ΑΝΩ Ν.Β ΙΟ.ΕΜ ΠΟ.ΕΤΑΙΡ ΙΑ ΣΚΥ.ΤΕΧ Ν.Ε 540 0 0 0 0 0 0 446 0 ΤΡ ΑΝΣ ΠΕΤΟ Ν ΑΚΕ ΝΙΑΣ ΑΕ 48 0 0 0 0 0 0 321 0 ΣΥ Σ Σ ΚΑΤΣΙΜ ΠΡ Σ ΙΧ ΑΛ Σ ΑΒ ΕΕ 1.015 53 0 0 0 0 0 102 0 Σ LAFARGE LAFARGE S.A. 1.119 604 10.303 0 0 0 0 9 443 CEMENTIA TRADING S.A. 94.263 511 0 0 0 0 0 4.912 0 BLUE CIRCLE INVESTMENTS S.A. 0 0 0 0 0 37.998 0 0 137 LAFARGE CEMENTOS S.A. 0 0 0 0 0 64.553 0 0 27.328 ΙΠΕΣ ΕΤΑΙΡ ΙΕΣ ΙΛ LAFARGE 5.053 2.885 0 0 0 0 0 2.196 57 Ι Σ. Σ. 0 0 0 0 0 0 1.850 0 0 Σύ νο 136.364 37.550 10.303 590 1.754 102.551 1.850 42.234 41.877 11

Ε. Επ εξ ηγ ηµα τ ι κ ή έ κ θ εσ η Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚ Λ ΗΣ (Σύ µφ ω να µε τ ι ς π α ρ α γ ρ ά φ ου ς 7 κ α ι 8 τ ου ά ρ θ ρ ου 4 τ ου ν. 3556/2007) Η παρ ούσα Επεξ ηγηµατική Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρ ίας µε την επωνυµία «Aνώνυµη Γενική Εταιρ ία Τσιµέντων ΗΡΑΚΛΗΣ» (εφεξ ής ως η «Εταιρ ία») που απευθύνεται πρ ος την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της, περ ιέχει πληρ οφορ ίες, γνωστές σήµερ α 27.03.2009 στην Εταιρ ία, σύµφωνα µε τις διατάξ εις του άρ θρ ου 11α του Νόµου 3371/2005, όπως ισχύει σε συνδυασµό µε το άρ θρ ο 33 του Νόµου 3556/2007. 1. ι ά ρ θ ρ ω σ η µετ οχ ι κ ού κ εφ α λ α ίου Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρ ίας ανέρ χεται σε εκατόν σαρ άντα δύο εκατοµµύρ ια εκατόν εξ ήντα πέντε χιλιάδες τετρ ακόσια δέκα τέσσερ α (142.165.414,00) ευρ ώ, διαιρ ούµενο σε εβδοµήντα ένα εκατοµµύρ ια ογδόντα δύο χιλιάδες επτακόσιες επτά (71.082.707) µετοχές, ονοµαστικής αξ ίας δύο (2,00) ευρ ώ η κάθε µία. Ό λες οι µετοχές είναι εισηγµένες πρ ος διαπρ αγµάτευση στην Αγορ ά Αξ ιών του Χ ρ ηµατιστηρ ίου Αθηνών. Οι µετοχές της Εταιρ ίας είναι κοινές ονοµαστικές µε δικαίωµα ψ ήφου. 2. Περ ι ορ ι σ µοί σ τ η µετ α β ίβ α σ η µετ οχ ώ ν τ ης ετ α ι ρ ία ς Η µεταβίβαση των µετοχών της Εταιρ ίας γίνεται όπως ορ ίζ ει ο νόµος και δεν είναι γνωστοί σήµερ α στην Εταιρ ία περ ιορ ισµοί στη µεταβίβασή τους. 3. Σηµα ντ ι κ έ ς ά µεσ ες ή έ µµεσ ες σ υ µµετ οχ έ ς κ α τ ά τ ην έ ννοι α τ ω ν δ ι α τ ά ξ εω ν τ ου Π.. 51/1992, ω ς α υ τ ό ίσ χ υ ε, κ α ι π λ έ ον τ ου Ν ό µου 3556/2007 H γαλλική εταιρ ία LAFARGE S.A. (µητρ ική εταιρ ία του οµίλου εταιρ ιών LAFARGE) συµµετέχει έµµεσα µε συνολικό ποσοστό 88,99 % στις 31/12/2008. Ά λλο φυσικό ή νοµικό πρ όσωπο δεν κατέχει ποσοστό µεγαλύτερ ο του 5% του µετοχικού κεφαλαίου. 4. Κ ά τ οχ οι κ ά θ ε είδ ου ς µετ οχ ώ ν π ου π α ρ έ χ ου ν ει δ ι κ ά δ ι κ α ι ώ µα τ α ελ έ γ χ ου εν υφίστανται µετοχές της Εταιρ ίας που παρ έχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώµατα ελέγχου. 5. Περιορισµοί στ ο δ ικ α ίω µα ψ ή φ ου εν πρ οβλέπονται από το καταστατικό της Εταιρ ίας περ ιορ ισµοί στο δικαίωµα ψ ήφου. 6. Σ υ µφ ω ν ίες µετ α ξ ύ τ ω ν Mετ ό χ ω ν τ η ς Ε τ α ιρία ς εν είναι γνωστή στην Εταιρ ία η ύπαρ ξ η συµφωνιών µεταξ ύ των Mετόχων της, οι οποίες συνεπάγονται περ ιορ ισµούς στη µεταβίβαση των µετοχών της ή στην άσκηση δικαιωµάτων ψ ήφου που απορ ρ έουν από τις µετοχές της. 7. Κ α ν ό ν ες δ ιορισµού κ α ι α ν τ ικ α τ ά στ α ση µελ ώ ν τ ου ιοικ η τ ικ ού Σ υ µβ ου λ ίου κ α ι τ ροπ οπ οίη ση τ ου κ α τ α στ α τ ικ ού Οι κανόνες που πρ οβλέπει το καταστατικό της Εταιρ ίας για το διορ ισµό και την αντικατάσταση των µελών του ιοικητικού της Συµβουλίου και την τρ οποποίηση των διατάξ εων του καταστατικού δεν διαφορ οποιούνται από τα πρ οβλεπόµενα στον Κ.Ν. 2190/1920. 8. Αρ µοδ ι ό τ ητ α τ ου ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβ ου λ ίου ή ορ ι σ µέ νω ν µελ ώ ν τ ου γ ι α έ κ δ οσ η νέ ω ν µετ οχ ώ ν ή τ ην α γ ορ ά ι δ ίω ν µετ οχ ώ ν Η εταιρ ία δύναται να αποκτά ίδιες µετοχές σύµφωνα µε τις διατάξ εις του άρ θρ ου 16 του Κ.Ν. 2190/1920, όπως τρ οποποιήθηκε από τον Ν. 3604/2007. εν υπάρ χει αντίθετη διάταξ η στο καταστατικό της Εταιρ ίας. 9. Σηµα ντ ι κ ή Συ µφ ω νία η ι σ χ ύ ς ή τ ο π ερ ι εχ ό µενο τ ης οπ οία ς επ ηρ εά ζ ετ α ι σ ε π ερ ίπ τ ω σ η α λ λ α γ ής σ τ ον έ λ εγ χ ο τ ης Ετ α ι ρ ία ς εν υφίσταται σηµαντική συµφωνία που να έχει συνάψ ει η Εταιρ ία και η οποία τίθεται σε ισχύ, τρ οποποιείται ή λήγει σε περ ίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρ ίας κατόπιν δηµόσιας πρ ότασης και των αποτελεσµάτων της συµφωνίας αυτής. www.global-reports.com 12

10. Συ µφ ω νίες τ ης Ετ α ι ρ ία ς µε µέ λ η τ ου ι οι κ ητ ι κ ού τ ης Συ µβ ου λ ίου ή τ ο π ρ οσ ω π ι κ ό εν υπάρ χουν συµφωνίες της Εταιρ ίας µε τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ή µε το πρ οσωπικό της, οι οποίες να πρ οβλέπουν την καταβολή αποζ ηµίωσης ειδικά σε περ ίπτωση παρ αίτησης ή απόλυσης χωρ ίς βάσιµο λόγο ή τερ µατισµού της θητείας ή της απασχόλησης τους εξ αιτίας δηµόσιας πρ ότασης. ΣΤ. Μ ερ ι σ µα τ ι κ ή π ολ ι τ ι κ ή Το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να πρ οτείνει πρ ος την τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων την µη διανοµή επιπλέον µερ ίσµατος για το έτος που έληξ ε την 31 η εκεµβρ ίου 2008, πέρ αν του ήδη διανεµηθέντος πρ οµερ ίσµατος των 0,21 Ευρ ώ ανά µετοχή από τα κέρ δη της χρ ήσεως µε την από 27/11/2008 απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου, όπως έχει ήδη εγκρ ιθεί µε απόφαση της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της 24/12/2008. Ζ. Ανά λ υ σ η Υ π οκ α τ α σ τ ηµά τ ω ν Οµίλ ου ΑΓΕΤ ΗΡ ΑΚ Λ ΗΣ Ερ γ οσ τ ά σ ι α 1. ΒΟΛΟΥ, Αγρ ιά, Βόλος 2. ΜΥΛΑΚΙΟΥ, Μυλάκι Αλιβερ ίου, Εύβοια 3. Χ ΑΛΚΙ ΑΣ Μικρ ό Βαθύ Αυλίδος, Χ αλκίς Εγ κ α τ α σ τ ά σ ει ς ι α νοµής 4. ρ απετσώνα, Κοντοπούλου 1, ρ απετσώνα, Πειρ αιάς 5. Θ εσσαλονίκη, Γέφυρ α ενδρ οποτάµου (παρ αλία) 6. Ρίο Πατρ ών, Ελευθερ ίας 14, παρ αλία Ακταίου 7. Καβάλα, Νηλέως 7 8. Ηγουµενίτσα, Λαδοχώρ ι, Θ εσπρ ωτία 9. Ηρ άκλειο, Λινοπερ άµατα Ροδιάς, Κρ ήτη 10. Καλοχώρ ι Θ εσσαλονίκης 11. Μεταµόρ φωση Αττικής, Αµαλιάδος 12 Λ α τ οµεία 12. Πλάτανος Αλµυρ ού Μαγνησίας ι ά φ ορ α 13. Χ ανιά, Μαρ γουνίου 20 (γρ αφείο) 14. Στυλίδα Φθιώτιδος (κάµπινγκ) 15. Ρόδος (3ος Λιµήν Ακανδιάς) 13

Μ LAFARGE BETON ονά δ ες σ κ υ ρ οδ έ µα τ ος 1. Κορ ωπί Αττικής, 28ο χιλ. Βάρ ης - Κορ ωπίου 2. Παλλήνη Αττικής, Λ. Ανθούσας 3. Μεταµόρ φωση Αττικής, Αµαλιάδος 12 4. Λιόσια Αττικής, θέση Πυρ γάς 5. Αγ. Ι. Ρέντης Αττικής, 28ης Οκτωβρ ίου 19 6. Βούλια Σύρ ου 7. Μαρ άθι Πάρ ου 8. Αγκαιρ ιά Πάρ ου 9. Λάρ σος Λέσβου 10. Αντιµάχεια Κω 11. 10ο Χ ιλ. Ε.Ο. Νεοχωρ ούδας Θ εσσαλονίκης 12. Στρ οφή Λακιάς Θ εσσαλονίκης 13. 10ο Χ ιλ. Βόλου-Λάρ ισας Σέσκλο Μαγνησίας 14. Λαµία Φθιώτιδας, 2ο χιλ. Λαµίας- οµοκού 15. ΒΙΠΕ Πρ έβεζ ας 16. Πλατανιάς Φθιώτιδας 17. Τρ αγάνα Φθιώτιδας 18. Μαλεσίνα Φθιώτιδας 19. Ορ χοµενός Βοιωτίας 20. Θ όλος Χ ίου 21. Λεύκα Αχαίας 22. Αλιβέρ ι Ευβοίας Λ α τ οµεία 23. Ά ρ αξ ος Αχαίας 24. Τρ αγάνα Φθιώτιδας 25. Βούλια Σύρ ου 26. Αλιβέρ ι Ευβοίας Απ οθ ηκ ευ τ ι κ οί χ ώ ρ οι εµπ ορ ία ς α δ ρ α νώ ν υ λ ι κ ώ ν 27. Λαζ αρ έτα Σύρ ου Ελ α φ ρ ό π ετ ρ α 28. Μυλάκι Ευβοίας Γρ α φ εία 29. Γ. Παπανδρ έου 141 Μεταµόρ φωση Αττικής 30. Ελ. Βενιζ έλου 3 - Βόλος 31. Π. Βοστάνη & Μητρ. Ιακώβου 1 - Μυτιλήνη 32. Πλατεία Λαού 2 Λαµία 33. Αγ. Αποστόλων 2 & Χ άνδακος- Χ ίος Θυ γ α τ ρ ι κ έ ς Ετ α ι ρ ίες 34. ΑΤΛΑΣ ΑΒΕΕ ( Λατοµείο ) Μεσαιο Θ εσ/νικης Τ.Κ. 545 00 35. ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΚΑΜΠΗΣ ΑΕ ( Λατοµείο ) - Εδρ α: Αµβρ ακιας 13 Αρ τα -Λατοµειο: Καµπη Αρ τας 36. ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΣΑΜΑΡΑ ΑΕΒΕ ( Λατοµείο ) - Εδρ α: Γ. Παπανδρ εου 141 Μετ/Ση Αττικης - Λατοµειο: Βαλανιδουσα Πρ εβεζ ας 37. ΛΑΤΟΜΕΙΑ ΜΥΤΙΛΗΝΗΣ ΑΕ ( Λατοµείο ) - Εδρ α: Ολ. Γυµνασιαρ χου 1 Μυτιληνη - Λατοµειο: Πυθαρ ια Πηγης Λεσβου 38. SUPER BETON AE ΥΙΟΙ Ι. ΜΑΡΚΟΥΛΑΚΗ ( Σκυρ όδεµα ) - Εδρ α: Ρ. Φερ αιου 13 Ηρ ακλειο Κρ ητης - Μοναδα: 9ο Χ ιλ. Ηρ ακλειου-ρεθυµνου 39. ΜΠΕΤΟΝ ΟΜΗ Α.Ε. ( Σκυρ όδεµα (2) & Λατοµείο (2) ) - Εδρ α: Περ ικλεους 6 Πολυκαστρ ο - Μοναδα: 1ο Χ ιλ. Πολυκαστρ ο-αξ ιουπολις - Μοναδα: Λεβεντοχωρ ι Κιλκις - Λατοµειο-Αµµοληψ ια: Ποταµος Αξ ιος Αξ ιουπολη - Λατοµειο: Μικρ ο ασος Πολυκαστρ ου 40. ΤΡΑΝΣ ΜΠΕΤΟΝ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ Α.Ε. ( Σκυρ όδεµα ) - Εδρ α: Μητρ οπολεως 19 Θ ες/νικη - Μοναδα: 18ο Χ ιλ. Θ ες/νικης-σερ ρ ων www.global-reports.com 14

Λ ΑΒΑ Μ Ορ υ χ εία ετ α λ λ ευ τ ι κ ή & Λ α τ οµι κ ή ΑΕ 1. Κίσσηρ ης : Γυαλί Νίσυρ ος, ωδεκάνησα 2. Γύψ ου : Αλτσί, Σητεία Κρ ήτης 3. Ποζ ολάνης & Πυρ ιτικού : Αδάµαντας Μήλου ΕΒΙ ΕΣΚ Α.Ε. Ερ γ οσ τ α σ ι α - Ερ γ οτ α ξ ι α 1. Α ΒΙ.ΠΕ. Βόλου, Βόλος, Ν. Μαγνησίας 2. Αγρ ιά Βόλου, Ν. Μαγνησίας 3. Θ έση Μυλάκι, Ν. Ευβοίας (Μισθωµένο στην ΑΓΕΤ) 4. Θ έση Μυλάκι, Ν. Ευβοίας 5. Μικρ ό Βαθύ Αυλιδας, Ν. Ευβοίας Κύρ ιοι Μέτοχοι, Με βάση όλα τα παρ απάνω αναφερ θέντα και την Έκθεση των Ορ κωτών Ελεγκτών Λογιστών, έχετε στη διάθεσή σας όλα τα απαρ αίτητα στοιχεία για να πρ οχωρ ήσετε στην έγκρ ιση των Οικονοµικών Καταστάσεων αλλά και από το Νόµο απαλλαγή µας, όπως πρ οβλέπεται από το Καταστατικό. Λ υ κ ό β ρ υ σ η, 27.03.2009 Κ α τ εντ ολ ή τ ου ι οι κ ητ ι κ ού Συ µβ ου λ ίου PIERRE DELEPLANQUE ι ευ θ ύ νω ν Σύ µβ ου λ ος 15

Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καµπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηµατικοί Σύµβουλοι Λεωφ. Κηφισίας 250-254 152 31 Χαλάνδρι Αθήνα Tηλ.: +30 (210) 6781.100 Fax: +30 (210) 6776.221-2 www.deloitte.gr ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρίας «ΗΡΑΚΛΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΓΕΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της «ΗΡΑΚΛΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΓΕΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ» (η «Εταιρία»), που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιηµένο ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2008, και τις καταστάσεις αποτελεσµάτων, αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρίας και του Οµίλου κατά την 31 εκεµβρίου 2008, την χρηµατοοικονοµική τους επίδοση και τις Ταµειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νοµικών θεµάτων Επαληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζοµένων από τα άρθρα 43 α, 107 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 27 Μαρτίου 2009 ΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Νικόλαος Κ. Σοφιανός Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ.:12231 Μιχάλης Ε. Καραβάς Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ.:13371 Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών & Συµβούλων Επιχειρήσεων ΑΡ Μ.Α.Ε. 28953/01ΑΤ/Β93/2052 Θεσσαλονίκη: Ανδριανουπόλεως 1A, 551 33 Καλαµαριά, Τηλ.: +30 (2310) 406.500, Fax: +30 (2310) 416.447 Member of Deloitte Touche Tohmatsu www.global-reports.com

ΕΤΗΣ ΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜ ΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣ ΤΑΣ ΕΙΣ Σ Υ Μ Φ Ω ΝΑ Μ Ε ΤΑ ΙΕΘ ΝΗ ΠΡ ΟΤΥ ΠΑ Χ Ρ ΗΜ ΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜ ΙΚΗΣ ΠΛ ΗΡ ΟΦ ΟΡ ΗΣ ΗΣ ΤΟΥ ΟΜ ΙΛ ΟΥ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡ ΙΑΣ Α.Γ.Ε.Τ. ΗΡ ΑΚΛ ΗΣ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟΥ 2008 17

ς Ν Μ ΚΑΤΑΣ ΤΑΣ Η ΑΠΟΤΕΛ ΕΣ Μ ΑΤΩ Ν ΤΗΣ Χ Ρ ΗΣ ΗΣ ΠΟΥ ΕΛ ΗΞ Ε ΤΗΝ 31 Η ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟΥ 2008 Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ ΣΗΜ. Ο ΜΙ Λ Ο Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α ε κ µ ε τ α λ λ ε ύ σ ε ω ύ κ λ ε ρ γ α ώ ν ω λ ή ι ς ό π ω λ η θ έ ν τ ω ν κ τ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α Έ ξ α δ ι κ η τ ι κ ή ς λ ε ι τ ρ γ ί α ς δ ι ε ς 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 1/1-31/12/2008 1/1-31/12/2007 ος σι (π σε ) 6 708.142 687.141 632.204 617.232 στ ος (560.253) (508.866) (492.178) (454.895) Μι 147.889 178.275 140.026 162.337 οδ οι ου & άθ ση (62.285) (59.495) (42.059) (43.797) Λ οι π ά λ ε ι τ ου ρ γ ι κ ά έ σοδ α /(έ ξ οδ α ) 8 2.968 1.302 (8.955) (4.189) Κ ό ε ν ί υ ς π ρ τ ι ς π υ ρ ό π λ η κ τ ε ς π ε ρ ι έ ς π ρ ρ µ α τ ε θ ε λ α ς ε ξ ό δ π ρ π ι κ στ ος σχ ση ος οχ 0 (3.000) 0 (3.000) Kό στ ος ογ άµ ος ού σι ου οσω ού 9 8.122 (10.764) 8.122 (10.764) Aπ οµ ε ί ω ση συ µ µ ε τ οχ ώ ν σε θ υ γ α τ ρ ι κ έ ς ε τ α ι ρ ί ε ς 10 0 (650) (905) (650) Μ ε ρ ί δ ι ο στ α α π οτ ε λ έ σµ α τ α τ ω ν συ ν δ ε δ ε µ έ ν ω ν ε π ι χ ε ι ρ ή σε ω ν 6 3 0 0 έ ρ δ η ε κ µ ε τ α λ λ ε ύ σ ε ω ς 11 96.700 105.671 96.229 99.937 ρ η µ α τ οοι κ ον οµ ι κ ά έ σοδ α / (έ ξ οδ α ) 12 (3.419) 938 3.435 4.318 έ ρ δ η χ ρ ή σ ε ω ς π ρ ο φ ό ρ ω ν 93.281 106.609 99.664 104.255 ό ρ ος ε ι σοδ ή µ α τ ος 13 (33.322) (38.775) (27.739) (35.133) Κ α θ α ρ ά κ έ ρ δ η χ ρ ή σ ε ω ς 59.959 67.834 71.925 69.122 ρ ι θ µ ό ς µ ε τ ο χ ώ ν έ ρ δ η χ ρ ή σ ε ω ς α ν ά µ ε τ ο χ ή ε Ε υ ρ ώ 71.082.707 71.082.707 71.082.707 71.082.707 (σ ) 14 0,84 0,95 1,01 0,97 Οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρ ίας από την σελίδα 18 έως και την σελίδα 90 εγκρ ίθηκαν κατά την συνεδρ ίαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρ ίας την Παρ ασκευή 27 Μαρ τίου 2009 και τελούν υπό την έγκρ ιση της τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. Κατ εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου οι Οικονοµικές Καταστάσεις υπογρ άφονται από: Ο ΠΡ ΟΕ Ρ ΟΣ ΤΟΥ Ι ΟΙ Κ ΗΤΙ Κ ΟΥ ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ Ι ΟΥ Ο Ι ΕΥ ΘΥ Ν Ω ΣΥ Μ ΒΟΥ Λ ΟΣ Ο ΓΕΝ Ι Κ ΟΣ Ι ΕΥ ΘΥ Ν ΤΗΣ ΟΙ Κ ΟΝ ΟΜ Ι Κ ΟΥ Ο Ι ΕΥ ΘΥ Ν ΤΗΣ ΕΝ ΟΠΟΙ ΗΣΗΣ & ΟΙ Κ ΟΝ ΟΜ Ι Κ ΗΣ ΠΛ ΗΡ ΟΦ ΟΡ ΗΣΗΣ ΑΝ Ω Λ ΗΣ Χ Ρ. Κ Υ ΠΡ Ι ΑΝ Ι ΗΣ PIERRE DELEPLANQUE Ι Χ ΑΗΛ Θ. Ι Χ ΕΛ ΗΣ Ω Ν ΣΤΑΝ ΤΙ Ν ΟΣ Α. Μ Ι Χ ΑΗΛ Ι ΗΣ Α..Τ. AZ 007012 ΑΡ. Ι ΑΒ. 07CV39073 ΑΡ. Α. ΟΕΕ No.29960 Α ΤΑΞ ΕΩ Σ ΑΡ. Α. ΟΕΕ No.36154 Α ΤΑΞ ΕΩ Σ Οι σηµειώσεις από τη σελίδα 22 έως και τη σελίδα 90 αποτελούν αναπόσπαστο µέρ ος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων του Οµίλου και της Εταιρ ίας. www.global-reports.com 18

ΙΣ ΟΛ ΟΓΙΣ Μ ΟΣ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΕΚΕΜ Β Ρ ΙΟΥ 2008 χ ι λ ι ε ς Ε υ ρ ώ Ο Μ Ι Λ Ο Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α ά γ ι ο µ η κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό π ε ρ α ξ ί α µ α τ ε ς α κ ι ν η τ ή ι ς ν µ α τ ε ς α κ ι ν η τ ή ι ς Ποσά σε άδ ΣΗΜ. 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007 ή 15 31.871 19.199 0 0 σώ οπ οι σε 16 2.167 796 697 341 σώ οπ οι σε 17 566.391 586.650 522.029 546.172 Σ υ µ µ ε τ έ ς ν δ ε δ ε µ έ ν ε ς κ α ι θ υ γ α τ ρ ι κ έ ς ε τ α ι ρ ί ε ς π έ ς µ µ ε τ έ ς ρ ω γ α χ ρ η µ α τ κ ι κ µ έ π έ ς µ α κ ρ ρ ό θ ε ε ς α π α ι τ ή ι ς Α ν α β α λ λ ό µ ε ν ε ς φ ι κ έ ς α π α ι τ ή ι ς ν ο λ ο π α γ ί ο υ µ η κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν τ ο ς ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ οχ σε συ 18 417 411 55.748 36.653 οι συ οχ 19 55 55 55 55 Πα άγ οοι ον οµ ά σα 28.6 944 0 944 0 οι οπ σµ σε 28.2 5.169 4.461 29.681 37.573 ορ ολ ογ σε 23 3.854 5.651 0 1.141 Σύ ή 610.868 617.223 609.154 621.935 υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό π έ µ α τ α λ ε ς κ α ι λ π έ ς β ρ α χ υ π ρ ό θ ε ε ς α π α ι τ ή ι ς ρ ω γ α χ ρ η µ α τ κ ι κ µ έ ι α χ ε ί α δ ι α θ έ µ α π ρ π ώ λ η α µ ε ί κ α ι τ α µ ε ι α κ ι ύ ν α µ α π α ι τ ή ι ς φ ό ρ ε ι ή µ α τ ν ο λ ο κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν τ ο ς ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ οθ 20 81.024 60.804 74.471 55.358 Πε άτ οι σµ σε 28.3 164.917 162.289 132.676 137.121 Πα άγ οοι ον οµ ά σα 28.6 687 39 687 39 Πάγ στ οι σι ος ση 17 11.961 0 11.961 0 ο ά σοδ 28.4 140.493 149.926 123.359 132.521 σε ου σοδ ος 13 986 745 0 0 Σύ 400.068 373.803 343.154 325.039 Σύ ν ο λ ο ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ 1.010.936 991.026 952.308 946.974 κ ρ ο π ρ ό θ ε σ µ ε ς υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς λ έ ψ ε ι ς γ ι α α π η µ ι ώ ι ς π ρ π ι κ λ ό γ ω ε ξ ό δ α π ό τ η ν υ π η ρ ε α π έ ς µ α κ ρ ρ ό θ ε ε ς π ρ λ έ ψ ε ι ς ρ ω γ α χ ρ η µ α τ κ ι κ µ έ ν α β α λ λ ό µ ε ν ε ς φ ι κ έ ς υ π ρ ε ώ ι ς π ρ ε ώ ι ς α π ό χ ρ η µ α τ ι κ έ ς µ ι ώ ι ς ε ι α τ ρ α π ε ζ ώ ν ν ο λ ο υ ώ Μα Πρ οβ οζ σε οσω ού ου σί 21 81.510 93.785 70.872 80.629 οι οπ σµ οβ 22 15.926 11.894 30.140 19.585 Πα άγ οοι ον οµ ά σα 28.6 6.832 0 6.832 0 ορ ολ ογ οχ σε 23 5.241 1.511 3.589 0 οχ σε οδ οτ σθ σε 28.7 679 120 88 0 άν 28.4 3.705 0 0 0 Σύ µακροπροθέσµων ποχ ρε σε ων 113.893 107.310 111.521 100.214 υ ς υ ώ ι ς γ α π η µ σ π ω π γ ω ό δ α π ό τ η ν υ π η ί α η θ τ κ α π τ ω τ π σ φ ό ή µ α τ π σ α π ό χ µ α τ µ θ ώ σ χ υ π θ µ π γ ω γ α χ µ α τ ά µ α Μ σ µ α τ α π τ ά ν τ π ώ ν Σ ύ β υ υ ώ ραχ πρό θε σµε ποχ ρε σε Προβλέψεις ια οζ ιώ εις ροσ ικ ού λό εξ ου ρεσ 21 4.742 6.220 4.109 5.777 Προµ ευ ές ι λοιπ οί ισ ές 28.5 126.453 92.223 111.921 79.628 οχ ρεώ εις ρου εισ οδ ος 13 3.633 3.596 3.401 3.265 οχ ρεώ εις ρη οδ οτ ικ ές ισ εις 28.7 143 126 0 0 οιπ ές βρα ρό εσ ες ροβλέψεις 22 1.413 20.390 610 20.328 Πα ρά ρη οοικ ον οµ ικ έσ 28.6 2.587 1.128 2.587 1.128 ερί λη ρω έα 24 30.634 0 30.634 0 εια ρα εζ 28.4 32.645 2.068 2.035 0 νολ ο ραχ προθέσµων ποχ ρε σε ων 202.250 125.751 155.297 110.126 ύ νολ ο υ ποχ ρε ώ σε ων 316.143 233.061 266.818 210.340 Μ ό κ ά Έ κ δ η µ ώ ν υ π τ ά π α τ ά π α τ ό α π ί µ η σ η π α γ ώ γ ω ν Α π µ α τ α ν Σ ύ ς ς αθαρή θέση ετ οχ ικ εφ λα ιο 25 142.165 142.165 142.165 142.165 οσ ετ οχ έρ ο ρτ ιο 26 1.279 1.279 1.279 1.279 οθ εµ ικ 27 170.175 204.245 152.683 181.796 οθ εµ ικ οτ ς ρα 28.6 (5.377) (633) (5.377) (633) οτ ελέσ εις έο 386.551 410.909 394.740 412.027 νολ ο καθαρή θέση 694.793 757.965 685.490 736.634 Σ ύ νολ ο υ ποχ ρε ώ σε ων και καθαρή ς θέση ς 1.010.936 991.026 952.308 946.974 Οι σηµειώ σεις από τη σελ ίδα 22 έω ς και τη σελ ίδα 90 αποτελ ούν αναπόσπαστο µέρος τω ν ετήσιω ν οικονοµικώ ν καταστάσεω ν του Οµίλ ου και της Εταιρίας. 19

ΚΑΤ ΑΣ Τ ΑΣ Η Τ ΑΜ ΕΙ ΑΚΩ Ν Ρ Ο Ω Ν (ΕΜ Μ ΕΣ Η Μ ΕΘ Ο Ο Σ ) Γ Ι Α Τ Η Ν Χ Ρ Η Σ Η Π Ο Υ ΕΛ Η Ξ Ε Τ Η Ν 31 Η ΕΚΕΜ Β Ρ Ι Ο Υ 2008 Ποσά σε χ ι λ ι άδ ε ς Ε υ ρ ώ 1/1-31/12/2008 Ο Μ Ι ΛΟ Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α 1/1-1/1-31/12/2007 31/12/2008 1/1-31/12/2007 δ έ ρ δ η η µ ι έ ς ρ ή ω ς π ρ φ ό ρ ω ν έ ε ί π ρ ρ µ έ ς γ ι α π έ ι ς λ έ ψ ε ι ς υ ν α λ λ α γ µ α τ ι κ έ ς δ ι α φ έ ς έ ρ δ η µ ί α π ό α π ί µ η π α ρ α γ ώ γ ω ν Α π ε λ έ α τ α α έ ξ α κ έ ρ δ η κ α ι ζ η µ ι έ ς ε π ε ν δ υ τ ι κ ή ς δ ρ α η ρ ι ό τ η τ α ς ρ ε ω ι κ τ ό κ κ α ι ν α φ ή έ ξ α Λειτουργικές ρασ τη ριό τη τες /( ) σε ο 93.281 106.609 99.664 104.255 Πλ ον / ον οσα ογ : οσβ σε 47.101 46.399 43.246 42.994 Πρ οβ (28.251) 5.313 (19.958) 12.550 ορ 0 (11) 0 (11) ος /( ) οτ ση 491 287 491 287 οτ σµ (έ σοδ, οδ, ) στ (3.613) (6.944) (6.514) (7.398) στ οί οι συ οδ 5.450 2.816 708 413 Π λ µ π µ λ µ ώ ν ν η σ η π σ χ ζ µ λ δ ε ί ω ύ ξ η π ε µ ω ν ε ί ω ύ ξ η π α ι τ ή ω ν ε ί ω ύ ξ η υ π ρ ε ώ ω ν λ η ν τ ρ α π ε ζ ώ ν ε ί ρ ε ω ι κ τ ό κ κ α ι ν α φ ή έ ξ α κ α τ α β ε β λ η µ έ ν α Κ α τ α β ε β λ η µ έ ν φ ό ρ έον / εί ον ροσ αρµ ογές για εταβολ ές ογαριασ κεφ αλ αί ου κί ς ή ου ετί ον ται ε τις ειτουργικές ρασ τη ριό τη τες: ση / ( ση ) οθ άτ (20.046) 3.319 (19.192) 3.464 ση / ( ση ) σε (2.490) 13.359 4.585 7.695 ( ση ) / ση οχ σε ( ) 19.037 7.860 23.992 11.251 ον : στ οί οι συ οδ (5.450) (2.816) (708) (413) οι οι (24.181) (38.006) (19.672) (35.455) Σύνολο ε ι σ ρ οώ ν / (ε κ ρ οώ ν) απ ό λε ι τ ου ρ γι κ έ ς δ ρ ασ τ η ρ ι ό τ η τ ε ς (α) 81.329 138.185 106.642 139.632 π εν δ υτικές δ ρασ τη ριό τη τες Α π ό κ τ η θ υ γ α τ ρ ι κ ώ ν γ γ ε ν ώ ν κ ν ρ α ξ ι ώ ν κ α ι λ π ώ ν ε π ε ν δ ύ ω ν η γ ή ι ς ε ν δ τ α ι ρ ι κ ώ ν δ α ν ε ί ω ν ξ λ ή ι ς ε ν δ τ α ι ρ ι κ ώ ν δ α ν ε ί ω ν Α γ ε ν µ α τ ω ν κ α ι λ ω ν π α γ ί ω ν χ ε ί ω ν ι ρ ε ι ς α π ό π ω λ ή ι ς ε ν µ α τ ω ν κ α ι λ ω ν π α γ ί ω ν χ ε ί ω ν Ε ι ρ ε ι ς λ η ρ ω µ έ ς α π ό π ώ λ η γ ε π ε ν δ υ τ ι κ ώ ν τ ί τ λ ω ν ε τ ώ ν α ξ ι ό γ ρ α φ ω ν ό κ ε ι ρ α χ θ έ ν τ ε ς π ι ρ ή κ ε φ α λ α ί α π ό θ υ γ α τ ρ ι κ ή ε ρ ί α τ α ε ι ρ α χ θ έ ν τ α ση, συ, οι οπ οι σε (8.831) (10.045) (20.000) 0 ορ σε οε 0 0 (11.500) (23.500) οφ σε οε 0 0 20.000 0 ορ ά σώ άυ στ οι (31.912) (35.169) (26.030) (29.543) σπ άξ σε σώ άυ στ οι 2.838 1.578 2.627 922 σπ άξ (π ) ση (α ορ ά) (µ οχ, ) 0 3.221 0 3.218 οι σπ 4.890 4.708 4.444 4.282 στ οφ ου 0 0 0 565 σµ σπ 0 48 590 1.425 ε ι σ ρ κ ρ ό ε π ε υ τ ι κ έ ς δ ρ τ η ρ ι ό τ η τ ε ς µ δ ι ρ ε ι ς α π ό ε κ δ έ ν τ α ν α λ η φ θ έ ν τ α δ ε ι α ξ λ ή ι ς δ α ν ε ί ω ν Σύνολο οώ ν / (ε οώ ν) απ νδ ασ (β) (33.015) (35.659) (29.869) (42.631) ρη ατοδ οτικές ρασ τη ριό τη τες σπ άξ οθ / άν 30.000 2.322 0 0 οφ σε (2.046) (9.928) 0 0 0 (255) 0 0 Ε ξ οφ λ ή σε ι ς υ π οχ ρ ε ώ σε ω ν α π ό χ ρ η µ α τ οδ οτ ι κ έ ς µ ι σθ ώ σε ι ς (χ ρ ε ολ ύ σι α ) ε ρ ί σµ α τ α π λ η ρ ω θ έ ν τ α (86.010) (71.083) (86.010) (71.083) Σύνολο ε ι σ ρ οώ ν / (ε κ ρ οώ ν) απ ό χ ρ η µ ατ οδ οτ ι κ έ ς δ ρ ασ τ η ρ ι ό τ η τ ε ς (γ) (58.056) (78.944) (86.010) (71.083) αθ αρή αύ ξ η σ η / ( εί ω σ η ) τα ταµ ειακά δ ιαθ έσ ιµ α και ισ οδ ύ ν αµ α χ ρήσ εω ς (α) + (β) + (γ) (9.742) 23.582 (9.237) 25.918 Τ αµ ειακά δ ιαθ έσ ιµ α και ισ οδ ύ ν αµ α έν αρξ η ς χ ρήσ εω ς 149.926 126.241 132.521 106.603 ρ η µ α τ ι κ ά δ ι α θ έ σι µ α θ υ γ α τ ρ ι κ ώ ν π ου α π οκ τ ή θ η κ α ν στ η χ ρ ή ση 309 103 75 0 Τ αµ ειακά δ ιαθ έσ ιµ α και ισ οδ ύ ν αµ α λ ήξ η ς χ ρήσ εω ς 140.493 149.926 123.359 132.521 Οι σηµειώ σεις από τη σελ ίδα 22 έω ς και τη σελ ίδα 90 αποτελ ούν αναπόσπαστο µέρος τω ν ετήσιω ν οικονοµικώ ν καταστάσεω ν του Οµίλ ου και της Εταιρίας. www.global-reports.com 20