Ειδικό Παράρτημα Α. Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα

Ειδικό Παράρτημα Α Χρηματοοικονομικοί δείκτες: Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα

Α. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα 214 Στο παράρτημα αυτό παρουσιάζεται ξεχωριστά για κάθε κλάδο και τομέα του εμπορίου η πορεία των εμπορικών επιχειρήσεων νομικής μορφής ΑΕ και ΕΠΕ κατά την περίοδο 2009-2010. Παράλληλα, γίνεται σύγκριση της πορείας του κάθε κλάδου με το σύνολο του εμπορίου. Η παρουσίαση των αποτελεσμάτων γίνεται με πίνακες και διαγράμματα ενώ υπάρχει και μία σύντομη περιγραφή της εξέλιξης των βασικών χρηματοοικονομικών μεγεθών και δεικτών.

Α.1. Κλάδος: Εμπόριο αυτοκινήτων Η οικονομική κρίση έπληξε με σφοδρότητα τον κλάδο αυτοκινήτου, η καθοδική πορεία του οποίου εντάθηκε το 2010. Οι πωλήσεις μειώθηκαν απότομα, τα κέρδη του 2009 μετατράπηκαν σε ζημίες και τα συνολικά κεφάλαια του κλάδου περιορίστηκαν αισθητά. Οι εξελίξεις αυτές περιόρισαν τα μερίδια του κλάδου στο σύνολο. Έτσι, το ενεργητικό του κάλυπτε το 8,3% του συνολικού ενεργητικού, ενώ το μερίδιό του επί των συνολικών πωλήσεων του εμπορίου μειώθηκε δραστικά, από 11,3% το 2009 σε 7,25% το 2010. Ο κύκλος εργασιών των 606 επιχειρήσεων του κλάδου υπέστη πτώση 42,4% και διαμορφώθηκε σε 5.158,8 εκατ. Τα μεικτά κέρδη ήταν επίσης μειωμένα κατά 40,2% παρά την ελαφρά αύξηση του μεικτού περιθωρίου στο 13,8%. Συνέπεια των δυσμενών μεταβολών ήταν να υπάρξει αναστροφή από κέρδη σε εκτεταμένες ζημίες τόσο του λειτουργικού όσο και του καθαρού αποτελέσματος το 2010. Δεδομένου ότι ο κλάδος μετατράπηκε σε ζημιογόνος, τόσο το ποσοστό καθαρού κέρδους όσο και οι δείκτες της αποδοτικότητας (ιδίων και ξένων κεφαλαίων) κατέστησαν αρνητικοί. Τα συνολικά κεφάλαια του κλάδου μειώθηκαν κατά 18,7%, σε 4.869,1 εκατ. Τα πάγια περιορίστηκαν κατά 9,3%, ενώ η μείωση στο κυκλοφορούν ήταν και πάλι δραστική, 22,8%. Μεταξύ 2009 και 2010 η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού μειώθηκε σε 1,1. Ο μέσος χρόνος διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκε από 88 ημέρες το 2009 σε 112 ημέρες το 2010, ενώ και ο χρόνος είσπραξης απαιτήσεων επιμηκύνθηκε σε 95 ημέρες. Στο πλαίσιο της συρρίκνωσης των εργασιών του κλάδου, τα ίδια κεφάλαια μειώθηκαν κατά 19,1%, ενώ και οι υποχρεώσεις περιορίστηκαν σημαντικά, κατά 18,5%. Η δανειακή επιβάρυνση παρέμεινε ουσιαστικά σταθερή, σε 79,5% το 2010. Η βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση διαμορφώθηκε σε 2,0:1 το 2010. Ο τραπεζικός δανεισμός, ως ποσοστό του συνολικού, ανήλθε σε 61,1%, ποσοστό σημαντικά αυξημένο σε σχέση με το 2009. Η γενική και η άμεση ρευστότητα δεν παρουσίασαν μεταβολή, ενώ οριακή μόνο αύξηση υπήρξε στη χρηματική ρευστότητα, σε 0,14 το 2010. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α1 Αυτοκίνητα (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,5% Πάγιο ενεργητικό 35,0% Κυκλοφορούν ενεργητικό 58,5% 215

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α1 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 1.706.476-9,3 Κυκλοφορούν ενεργητικό 2.847.770-22,8 Διαθέσιμα 314.829-24,1 Σύνολο ενεργητικού 4.869.075-18,7 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 998.271-19,1 Υποχρεώσεις 3.870.804-18,5 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 5.158.791-42,4 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 713.586-40,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) -220.443-471,6 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -234.603-650,5 Αριθμός επιχειρήσεων 606-11,9 Πίνακας Α2 Αυτοκίνητα Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,5:1 1,4:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 95 ημ. 73 ημ. 82 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 112 ημ. 88 ημ. 82 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 79,5% 79,4% 83,0% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 2,0:1 2,4:1 2,9:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 61,1% 54,8% 56,9% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,23 1,23 1,18 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,66 0,66 0,61 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,14 0,13 0,08 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 13,8% 13,3% 13,6% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -4,5% 0,5% 0,8% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -23,5% 3,5% 7,0% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων -2,3% 3,2% 4,0% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -42,4% -15,3% -9,0% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -18,7% -18,2% -0,1% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -9,3% -5,2% 8,9% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -40,2% -16,9% -7,2% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -650,5% -50,7% -41,0% -112,6% -18,1% -31,8% 216

Α.2. Κλάδος: Εμπόριο ανταλλακτικών αυτοκινήτων Στον κλάδο δραστηριοποιούνταν 287 επιχειρήσεις, συνιστώντας το 3,5% του συνόλου. Το συνολικό ενεργητικό τους ανήλθε το 2010 σε 946,1 εκατ., καλύπτοντας το 1,6% των συνολικών κεφαλαίων, ενώ οι πωλήσεις έφθασαν τα 1.313 εκατ., καλύπτοντας το 1,8% των συνολικών πωλήσεων του εμπορίου. Ο κλάδος συνέχισε την αρνητική πορεία της τελευταίας τριετίας, ιδιαίτερα όσον αφορά την κερδοφορία του. Ο κύκλος εργασιών παρέμεινε μεν σταθερός το τελευταίο έτος, ωστόσο το κόστος πωληθέντων αυξήθηκε με συνέπεια τα μεικτά κέρδη να καταγράψουν πτώση 14,4%, γεγονός που επέφερε τη συρρίκνωση του περιθωρίου μεικτού κέρδους σε 19% το 2010. Η επιδείνωση ήταν πολύ εντονότερη στα λειτουργικά κέρδη, τα οποία υπέστησαν δραστική μείωση (-91,3%), με αποτέλεσμα τελικά ο κλάδος να μετατραπεί σε ζημιογόνο το 2010. Ως εκ τούτου τόσο το ποσοστό καθαρού κέρδους όσο και οι δείκτες της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε αρνητικά επίπεδα. Το συνολικό ενεργητικό του κλάδου συρρικνώθηκε κατά 6,3% σε σχέση με το 2009. Η μείωση αφορά όλα τα στοιχεία του ενεργητικού, κυρίως όμως προήλθε από τον περιορισμό του κυκλοφορούντος ενεργητικού, το οποίο μειώθηκε κατά 7,8%. Η στασιμότητα των πωλήσεων σε συνδυασμό με τη μείωση των συνολικών κεφαλαίων είχε ως αποτέλεσμα την οριακή αύξηση της κυκλοφοριακής ταχύτητας του συνολικού ενεργητικού, σε 1,4. Στον μέσο χρόνο διατήρησης αποθεμάτων παρατηρήθηκε σημαντική μείωση, από 104 ημέρες το 2009 σε 90 ημέρες το 2010, ενώ παράλληλα και ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων περιορίστηκε, από 114 ημέρες σε 99. Τόσο τα ίδια κεφάλαια όσο και οι υποχρεώσεις μειώθηκαν κατά 7,8% και 5,7% αντίστοιχα. Η εντονότερη μείωση των ιδίων κεφαλαίων επέφερε ελαφρά αύξηση στο δείκτη δανειακής επιβάρυνσης, από 73,0% το 2009 σε 73,4% το 2010. Η αναλογία των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων προς τις μακροπρόθεσμες διαμορφώθηκε σε 6,0:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων προς το συνολικό χρέος παρέμεινε περίπου στα ίδια επίπεδα με το 2009 (47,6%). Η γενική ρευστότητα παρέμεινε σταθερή (1,23), ενώ η άμεση ρευστότητα παρουσίασε και πάλι μείωση, σε 0,71. Τέλος, η χρηματική ρευστότητα σημείωσε οριακή άνοδο, στο 0,12. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α2 Ανταλλακτικά αυτοκινήτων (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,3% Πάγιο ενεργητικό 22,3% Κυκλοφορούν ενεργητικό 70,4% 217

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α3 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 211.423-1,1 Κυκλοφορούν ενεργητικό 666.053-7,8 Διαθέσιμα 68.641-6,3 Σύνολο ενεργητικού 946.117-6,3 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 251.226-7,8 Υποχρεώσεις 694.891-5,7 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 1.312.993 0,1 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 249.710-14,4 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 2.425-91,3 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -2.573-109,3 Αριθμός επιχειρήσεων 287-5,9 Πίνακας Α4 Ανταλλακτικά αυτοκινήτων Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,4:1 1,3:1 1,4:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 99 ημ. 114 ημ. 116 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 90 ημ. 104 ημ. 91 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 73,4% 73,0% 75,3% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 6,0:1 7,0:1 6,8:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 47,6% 47,3% 47,8% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,23 1,23 1,24 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,71 0,75 0,77 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,12 0,11 0,10 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 19,0% 22,2% 21,3% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,2% 2,1% 2,1% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -1,0% 10,2% 11,6% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,9% 5,0% 5,5% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων 0,1% -11,4% -13,6% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -6,3% -5,3% -1,0% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -1,1% 6,6% 6,8% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -14,4% -7,4% -6,3% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -109,3% -8,8% -41,2% -112,6% -18,1% -31,8% 218

Α.3. Τομέας: Εμπόριο αυτοκινήτων-ανταλλακτικών αυτοκινήτων Στον τομέα εμπορίας αυτοκινήτων-ανταλλακτικών αυτοκινήτων δραστηριοποιούνταν 893 εταιρείες το 2010. O τομέας καλύπτει το 9,9% του συνολικού ενεργητικού και το 9,1% του συνολικού κύκλου εργασιών των ΑΕ και ΕΠΕ του εμπορίου. Το μέσο μέγεθος (ενεργητικό ανά εταιρεία) των εταιρειών του τομέα κατά το 2010 διαμορφώθηκε σε 6,5 εκατ. Είναι χαρακτηριστικό ότι και οι δύο κλάδοι που αποτελούν τον τομέα συνέχισαν την αρνητική τους πορεία το 2010. Οι συνολικές πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε 6.471,8 εκατ., μειωμένες κατά 37,0% σε σύγκριση με το 2009, ενώ τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν κατά 35,1%. Το περιθώριο μεικτού κέρδους αυξήθηκε ελαφρά, σε 14,9%. Συνέπεια των παραπάνω μεταβολών ήταν να ανατραπεί τόσο το λειτουργικό όσο και το καθαρό αποτέλεσμα και ο κλάδος συνολικά να καταστεί ζημιογόνος το 2010. Οι μεταβολές αυτές διαμόρφωσαν σε αρνητικά επίπεδα τόσο το ποσοστό καθαρού κέρδους όσο και τους δείκτες της αποδοτικότητας (ιδίων και συνολικών) κεφαλαίων το 2010. Τα συνολικά κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε 5.815,2 εκατ., παρουσιάζοντας σημαντική συρρίκνωση κατά 16,9% σε σχέση με το 2009, γεγονός που συνοδεύτηκε από μείωση του πάγιου ενεργητικού κατά 8,5%. Το κυκλοφορούν έφθασε τα 3.513,8 εκατ., παρουσιάζοντας μεγάλη πτώση, κατά 20,4%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού επιδεινώθηκε σε 1,1:1. Ο χρόνος διατήρησης αποθεμάτων επεκτάθηκε από 90 σε 108 ημέρες, ενώ και ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων διευρύνθηκε από 78 σε 95 ημέρες. Τόσο τα ίδια κεφάλαια όσο και οι υποχρεώσεις μειώθηκαν κατά 17,1% και 16,8% αντίστοιχα, ο δε δείκτης δανειακής επιβάρυνσης παρέμεινε στα ίδια επίπεδα (78,5%). Η αναλογία των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων προς τις μακροπρόθεσμες μειώθηκε το 2010 σε 2,3:1, ωστόσο το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος αυξήθηκε σημαντικά, σε 59,1% το 2010. Οι δείκτες γενικής και χρηματικής ρευστότητας του τομέα παρέμειναν στάσιμοι, ενώ ο δείκτης άμεσης ρευστότητας εμφάνισε οριακή μόνο μεταβολή. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α3 Εµπόριο αυτοκινήτων-ανταλλακτικών αυτοκινήτων (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,6% Πάγιο ενεργητικό 33,0% Κυκλοφορούν ενεργητικό 60,4% 219

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α5 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 1.917.900-8,5 Κυκλοφορούν ενεργητικό 3.513.823-20,4 Διαθέσιμα 383.470-21,5 Σύνολο ενεργητικού 5.815.192-16,9 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.249.498-17,1 Υποχρεώσεις 4.565.695-16,8 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 6.471.784-37,0 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 963.296-35,1 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) -218.018-350,1 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -237.176-436,9 Αριθμός επιχειρήσεων 893-10,1 Πίνακας Α6 Εμπόριο αυτοκινήτων-ανταλλακτικών αυτοκινήτων Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,1:1 1,5:1 1,4:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 95 ημ. 78 ημ. 86 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 108 ημ. 90 ημ. 83 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 78,5% 78,5% 82,1% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 2,3:1 2,7:1 3,1:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 59,1% 53,8% 55,8% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,23 1,23 1,19 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,67 0,68 0,63 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,13 0,13 0,08 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 14,9% 14,5% 14,5% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -3,7% 0,7% 1,0% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -19,0% 4,7% 7,8% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων -1,6% 3,4% 4,2% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -37,0% -14,8% -9,6% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -16,9% -16,6% -0,2% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -8,5% -4,1% 8,7% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -35,1% -15,2% -7,1% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -436,9% -39,8% -41,0% -112,6% -18,1% -31,8% 220

Α.4. Κλάδος: Χονδρικό εμπόριο προϊόντων πρωτογενούς παραγωγής Στον κλάδο δραστηριοποιούνταν 290 εταιρείες το 2010. Το ενεργητικό του κάλυψε μόλις το 1,4% του συνόλου των κεφαλαίων των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ, ενώ οι πωλήσεις του το 1,1%. Το μέσο μέγεθος των εταιρειών του ήταν 2,9 εκατ. το τελευταίο έτος. Ο ενοποιημένος ισολογισμός του κλάδου επηρεάζεται καθοριστικά από την απουσία από αυτόν μεγάλης εταιρείας (λόγω απορρόφησής της από άλλη). Υπολογίζοντας ως μεγέθη της εκείνα του 2009, η μείωση του ενεργητικού και των παγίων θα μετατρέπονταν σε αντίστοιχες (μικρές) αυξήσεις. Ακόμη, στη βελτίωση του λειτουργικού και του καθαρού αποτελέσματος συνέβαλε η είσοδος νέας εταιρείας στον κλάδο με υψηλή κερδοφορία και παράλληλα η απουσία άλλης που το 2009 εμφάνισε σημαντικές ζημίες. Ο κλάδος αυτός, παρά το μικρό μέγεθός του, πέτυχε θετικές επιδόσεις όσον αφορά την κερδοφορία του, αποτελώντας εξαίρεση σε ολόκληρο το εμπόριο. Παρά το ότι οι πωλήσεις υποχώρησαν (κατά 3,4%) σε 752,5 εκατ., τα μεικτά κέρδη αυξήθηκαν κατά 2,7%, ανερχόμενα σε 173 εκατ. περίπου, γεγονός που αποδίδεται στη συμπίεση του κόστους πωληθέντων. Οι παραπάνω μεταβολές επέδρασαν ευνοϊκά, με αποτέλεσμα το περιθώριο μεικτού κέρδους να ανέλθει σε 23,0%, που αποτελεί το υψηλότερο της τριετίας. Τα λειτουργικά και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν δραστικά, κατά 58,5% και 91,8% αντίστοιχα. Αποτέλεσμα των παραπάνω εξελίξεων ήταν το ποσοστό καθαρού κέρδους σχεδόν να διπλασιαστεί, ανερχόμενο σε 4,1%, η δε αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων να επανέλθει στα προ διετίας επίπεδα, ανερχόμενη σε 12,5%. Τα συνολικά κεφάλαια του κλάδου το 2010 ήταν 844,6 εκατ., μειωμένα κατά 6,6% σε σύγκριση με το 2009. Εξαιρουμένων των διαθεσίμων στα λοιπά συστατικά μέρη του ενεργητικού, καταγράφηκε μείωση, η οποία ήταν ιδιαίτερα έντονη στο πάγιο ενεργητικό. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των συνολικών κεφαλαίων παρέμεινε σταθερή και διαμορφώθηκε σε 0,9:1. Ο μέσος χρόνος είσπραξης των απαιτήσεων ήταν 183 ημέρες, ελάχιστα μειωμένος σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ενώ αισθητή αύξηση σημείωσε και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων από 82 σε 91 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν το 2010, ενώ αντίθετα οι υποχρεώσεις υποχώρησαν κατά 11,8%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να περιοριστεί σε 70,5% το 2010 (από 74,6% το 2009). Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ήταν 3,5:1, χαμηλότερος έναντι του προηγούμενου έτους. Οι τραπεζικές υποχρεώσεις ως ποσοστό του συνολικού χρέους αυξήθηκαν σε 53,5%. Όλοι οι δείκτες ρευστότητας βελτιώθηκαν το 2010. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α4 Χ/Ε προϊόντων πρωτογενούς παραγωγής (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα Πάγιο ενεργητικό 9,2% 23,2% Κυκλοφορούν ενεργητικό 67,6% 221

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α7 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 196.218-20,2 Κυκλοφορούν ενεργητικό 570.900-3,6 Διαθέσιμα 77.417 18,2 Σύνολο ενεργητικού 844.535-6,6 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 249.359 8,8 Υποχρεώσεις 595.175-11,8 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 752.508-3,4 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 172.981 2,7 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 25.837 58,5 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 31.187 91,8 Αριθμός επιχειρήσεων 290-5,5 Πίνακας Α8 Χ/Ε προϊόντων πρωτογενούς παραγωγής Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,9:1 0,9:1 1,0:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 183 ημ. 187 ημ. 158 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 91 ημ. 82 ημ. 67 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 70,5% 74,6% 69,4% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,5:1 4,3:1 5,4:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 53,5% 50,0% 52,1% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,40 1,20 1,18 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,99 0,87 0,89 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,17 0,14 0,15 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 23,0% 21,6% 20,6% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 4,1% 2,1% 3,8% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 12,5% 7,1% 12,6% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 5,8% 4,1% 6,8% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -3,4% -20,1% 7,1% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -6,6% -6,2% 5,8% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -20,2% -16,7% 26,5% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών 2,7% -16,3% 14,2% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών 91,8% -56,2% -10,1% -112,6% -18,1% -31,8% 222

Α.5. Κλάδος: Χονδρικό εμπόριο τροφίμων, ποτών, καπνού Στον κλάδο δραστηριοποιούνταν 896 εταιρείες το 2010, αποτελώντας το 10,8% του συνόλου. Τα κεφάλαιά τους κάλυπταν το 8,5% των συνολικών κεφαλαίων του εμπορίου, ενώ οι πωλήσεις τους το 9,7% των συνολικών πωλήσεων. Το ενεργητικό ανά επιχείρηση το 2010 ανήλθε σε 5,5 εκατ. Οι πωλήσεις το 2010 μειώθηκαν κατά 2,1%, σε 6.912,3 εκατ., ενώ τα μεικτά κέρδη υποχώρησαν κατά 1,5%, με αποτέλεσμα το ποσοστό μεικτού κέρδους να βελτιωθεί οριακά σε 20%. Τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 33,5% κυρίως λόγω των αυξημένων λοιπών λειτουργικών δαπανών. Αποτέλεσμα ήταν η πτώση κατά 48,1% στα καθαρά κέρδη. Το ποσοστό καθαρού κέρδους περιορίστηκε σε 1,5% το 2010, ενώ παράλληλα σημειώθηκε δραστική μείωση της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων, σε 8,0%, έναντι 16,6% το 2009. Τα συνολικά κεφάλαια του κλάδου ανήλθαν σε 4.970 εκατ. περίπου το 2010, παρουσιάζοντας αύξηση 3,5%. Τα πάγια αυξήθηκαν κατά 15,7%, ενώ το κυκλοφορούν ενεργητικό αυξήθηκε μόνο κατά 1%. Αντίθετα, πτώση 8,9% κατέγραψαν τα ρευστά διαθέσιμα. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού μειώθηκε σε 1,4:1 σε σχέση με το 2009. Ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων αυξήθηκαν σε 120 και σε 48 ημέρες αντίστοιχα. Οι υποχρεώσεις διευρύνθηκαν το 2010 κατά 2,2%, ενώ τα ίδια κεφάλαια παρουσίασαν αύξηση κατά 7,5%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να περιοριστεί σε 74,3%. Η βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση αυξήθηκε από 5,9:1 το 2009 σε 6,1:1 το 2010, ενώ οι τραπεζικές υποχρεώσεις ως ποσοστό των συνολικών υποχρεώσεων μειώθηκαν σε 34,6%. Όλοι οι δείκτες ρευστότητας κατέγραψαν μείωση το 2010. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α5 Χ/Ε τροφίµων, ποτών, καπνού (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 7,8% Πάγιο ενεργητικό 25,7% Κυκλοφορούν ενεργητικό 66,6% 223

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α9 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 1.275.408 15,7 Κυκλοφορούν ενεργητικό 3.308.443 1,0 Διαθέσιμα 386.122-8,9 Σύνολο ενεργητικού 4.969.973 3,5 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.275.904 7,5 Υποχρεώσεις 3.694.069 2,2 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 6.912.321-2,1 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 1.385.594-1,5 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 144.364-33,5 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 102.005-48,1 Αριθμός επιχειρήσεων 896-2,0 Πίνακας Α10 Χ/Ε τροφίμων, ποτών, καπνού Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,4:1 1,5:1 1,6:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 120 ημ. 115 ημ. 112 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 48 ημ. 47 ημ. 42 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 74,3% 75,3% 73,7% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 6,1:1 5,9:1 5,6:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 34,6% 35,8% 39,1% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,16 1,20 1,21 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,85 0,87 0,90 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,13 0,15 0,14 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 20,0% 19,9% 19,1% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 1,5% 2,8% 2,3% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 8,0% 16,6% 14,0% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 3,6% 5,8% 5,8% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -2,1% -3,7% 5,0% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού 3,5% 2,5% 6,1% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 15,7% -4,5% 15,1% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -1,5% 0,3% 6,6% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -48,1% 14,2% 1,8% -112,6% -18,1% -31,8% 224

Α.6. Κλάδος: Χονδρικό εμπόριο ειδών ένδυσης, υπόδησης και ειδών οικιακής χρήσης Το 2010 στον κλάδο του χονδρικού εμπορίου ειδών ένδυσης, υπόδησης και ειδών οικιακής χρήσης δραστηριοποιούνταν 1.844 εταιρείες, οι οποίες κάλυπταν το 22,2% του συνόλου των εμπορικών εταιρειών. Το μερίδιό τους στο συνολικό ενεργητικό των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ είναι 30,7% και στις πωλήσεις 22,1%. Το μέσο μέγεθος των εταιρειών του κλάδου (ενεργητικό ανά επιχείρηση) ανήλθε σε 9,8 εκατ. Ο επιχειρήσεις του κλάδου επλήγησαν ιδιαίτερα από τη δυσμενή συγκυρία του 2010. Οι πωλήσεις τους υποχώρησαν κατά 17,6% και διαμορφώθηκαν σε 15.702,1 εκατ., τα δε μεικτά κέρδη κατέγραψαν μείωση 19,7%. Περαιτέρω, οι υψηλές λοιπές λειτουργικές δαπάνες επέφεραν τη δραστική μείωση των λειτουργικών κερδών (-87,1%), ενώ η επιδείνωση και του μη λειτουργικού αποτελέσματος συνέβαλε στην ανατροπή του καθαρού αποτελέσματος, από κέρδη σε ζημίες ύψους 114,5 εκατ. το 2010. Το περιθώριο μεικτού κέρδους διαμορφώθηκε σε 28,0%, μειωμένο σε σχέση με το 2009, ενώ οι δείκτες του ποσοστού καθαρού κέρδους και της αποδοτικότητας των ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε αρνητικά επίπεδα. Τα συνολικά κεφάλαια των εταιρειών του κλάδου περιορίστηκαν κατά 8% και έφτασαν τα 17.994,8 εκατ. Τόσο στο κυκλοφορούν ενεργητικό όσο και στα διαθέσιμα καταγράφηκαν μειώσεις, κατά 10,1% και 34,1% αντίστοιχα. Αντίθετα, άνοδος υπήρξε στο πάγιο ενεργητικό το 2010, κατά 14,4%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού ήταν 0,9:1, η διάρκεια είσπραξης των απαιτήσεων μειώθηκε από 226 σε 208 ημέρες, ενώ η μέση χρονική διάρκεια διατήρησης των αποθεμάτων επεκτάθηκε στις 92 ημέρες. Τα ίδια κεφάλαια μειώθηκαν με ταχύτερο ρυθμό (-16,2%) από τις υποχρεώσεις (-5,6%), με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να διευρυνθεί κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες, σε 79,5%. Ως προς τη σύνθεση των υποχρεώσεων, καταγράφηκε αύξηση του λόγου βραχυπρόθεσμων προς μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, σε 6,3:1 έναντι 4,5:1 το 2009. Το μερίδιο των τραπεζικών στις συνολικές υποχρεώσεις ανήλθε σε 44,3%. Η γενική και η άμεση ρευστότητα μειώθηκαν σε 1,19 και 0,90 αντίστοιχα, ενώ η χρηματική ρευστότητα αυξήθηκε σε 0,18. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α6 Χ/Ε ειδών ένδυσης, υπόδησης και ειδών οικιακής χρήσης (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 4,4% Πάγιο ενεργητικό 18,4% Κυκλοφορούν ενεργητικό 77,2% 225

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α11 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 3.307.739 14,4 Κυκλοφορούν ενεργητικό 13.897.344-10,1 Διαθέσιμα 789.728-34,1 Σύνολο ενεργητικού 17.994.811-8,0 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 3.690.497-16,2 Υποχρεώσεις 14.304.313-5,6 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 15.702.107-17,6 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 4.402.631-19,7 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 123.402-87,1 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -114.527-113,1 Αριθμός επιχειρήσεων 1.844-8,4 Πίνακας Α12 Χ/Ε ειδών ένδυσης, υπόδησης και ειδών οικιακής χρήσης Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,9:1 1,0:1 1,0:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 208 ημ. 226 ημ. 209 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 92 ημ. 85 ημ. 84 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 79,5% 77,5% 76,7% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 6,3:1 4,5:1 5,0:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 44,3% 42,7% 43,6% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,19 1,34 1,35 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,90 1,05 1,02 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,18 0,10 0,08 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 28,0% 28,8% 28,2% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,7% 4,6% 4,9% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -3,1% 19,9% 21,9% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,2% 6,3% 7,5% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -17,6% 2,9% 2,1% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -8,0% 10,8% 12,3% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 14,4% 20,6% 10,1% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -19,7% 5,1% 2,4% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -113,1% -2,9% -15,0% -112,6% -18,1% -31,8% 226

Α.7. Κλάδος: Χονδρικό εμπόριο καυσίμων και χημικών Στον κλάδο του χονδρικού εμπορίου καυσίμων και χημικών δραστηριοποιούνταν το 2010 337 εταιρείες. Το ενεργητικό του κάλυψε το 8,96% και οι πωλήσεις το 20,13% του συνόλου των εμπορικών ΑΕ και ΕΠΕ. Το ενεργητικό ανά εταιρεία ανήλθε σε 15,6 εκατ., παραμένοντας το υψηλότερο μεταξύ όλων των κλάδων του χονδρικού εμπορίου. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 19,9%, ανερχόμενες σε 14.322,8 εκατ. το 2010. Ωστόσο, το κόστος πωληθέντων κατέγραψε δραστική αύξηση, 23,3%, με τις μεταβολές αυτές να οφείλονται σε μεγάλο βαθμό στις έντονες διακυμάνσεις των διεθνών τιμών του πετρελαίου. Συνέπεια των παραπάνω ήταν η μείωση των μεικτών κερδών του κλάδου κατά 14,8%, τα οποία διαμορφώθηκαν σε 910,3 εκατ. Ο περιορισμός των λειτουργικών κερδών κατά 35,6%, σε συνδυασμό και με τη σημαντική αύξηση των μη λειτουργικών δαπανών, είχε ως αποτέλεσμα την απότομη μείωση των καθαρών κερδών κατά 67%, τα οποία και διαμορφώθηκαν σε 38,1 εκατ. το 2010. Τα ποσοστά μεικτού και καθαρού κέρδους περιορίστηκαν σε 6,4% και 0,3% αντίστοιχα, ενώ και η αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων μειώθηκε σε 2,7% το 2010, έναντι αντίστοιχης 9,2% το 2009. Τα συνολικά κεφάλαια των εταιρειών του κλάδου αυξήθηκαν κατά 2,5%, σε 5.255,6 εκατ. το 2010. Οριακή μείωση (0,1%) παρουσίασε μόνο το πάγιο ενεργητικό, φτάνοντας τα 2.178,2 εκατ. Αντίθετα, το κυκλοφορούν ενεργητικό και το διαθέσιμο κεφάλαιο αυξήθηκαν κατά 5,2% και 0,7% αντίστοιχα. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού βελτιώθηκε το 2010 σε 2,7:1, ενώ ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων περιορίστηκε σε 36 ημέρες, όπως και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων σε 13 ημέρες. Οι υποχρεώσεις μειώθηκαν με ρυθμό 1,2%, ενώ τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 14,0% ως αποτέλεσμα ο δείκτης δανειακής επιβάρυνσης υποχώρησε σε 72,7% από 75,5% που ήταν το 2009. Ο λόγος του βραχυπρόθεσμου προς το μεσομακροπρόθεσμο χρέος εκτινάχθηκε σε 4,9:1 το 2010 από 1,7:1 το 2009. Το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στις συνολικές περιορίστηκε σε 55,6%. Τέλος, όλοι οι δείκτες ρευστότητας κατέγραψαν σημαντική μείωση το 2010. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α7 Χ/Ε καυσίµων και χηµικών (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 9,2% Πάγιο ενεργητικό 41,4% Κυκλοφορούν ενεργητικό 49,3% 227

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α13 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 2.178.249-0,1 Κυκλοφορούν ενεργητικό 2.591.339 5,2 Διαθέσιμα 486.014 0,7 Σύνολο ενεργητικού 5.255.601 2,5 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.432.567 14,0 Υποχρεώσεις 3.823.034-1,2 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 14.322.832 19,9 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 910.271-14,8 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 76.077-35,6 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 38.126-67,0 Αριθμός επιχειρήσεων 337-11,1 Πίνακας Α14 Χ/Ε καυσίμων και χημικών Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 2,7:1 2,3:1 2,8:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 36 ημ. 53 ημ. 46 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 13 ημ. 17 ημ. 13 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 72,7% 75,5% 78,0% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,9:1 1,7:1 1,7:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 55,6% 57,0% 55,1% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 0,97 1,21 1,23 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,60 0,91 0,92 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,15 0,20 0,19 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 6,4% 8,9% 7,4% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,3% 1,0% 0,1% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 2,7% 9,2% 0,9% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 2,0% 3,3% 2,2% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων 19,9% -20,6% 20,7% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού 2,5% -3,0% 12,9% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -0,1% 4,9% 43,6% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -14,8% -4,4% -4,4% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -67,0% 1013,9% -96,6% -112,6% -18,1% -31,8% 228

Α.8. Κλάδος: Χονδρικό εμπόριο λοιπών ενδιάμεσων προϊόντων Το 2010 στον κλάδο δραστηριοποιούνταν 904 εταιρείες. Το συνολικό ενεργητικό τους κάλυπτε το 7,2% του συνόλου των ΑΕ και ΕΠΕ του ελληνικού εμπορίου, ενώ οι πωλήσεις το 5,0%. Το μέσο ενεργητικό του κλάδου ανήλθε σε 4,7 εκατ. Οι εταιρείες του κλάδου επλήγησαν από τις συνθήκες οικονομικής ύφεσης που επικράτησαν το 2010. Οι πωλήσεις τους μειώθηκαν κατά 8,7% (σε συνέχεια και της προηγηθείσας πτώσης του 2009) και περιορίστηκαν σε 3.556,7 εκατ. Ανάλογη μείωση εμφάνισαν και τα μεικτά αποτελέσματα (-8,0%), με αποτέλεσμα να υπάρξει οριακή μόνο αύξηση στο ποσοστό μεικτού κέρδους σε 20,3%. Ο περιορισμός των χρηματοοικονομικών και κυρίως των λοιπών λειτουργικών δαπανών είχε ευνοϊκή επίδραση στα λειτουργικά κέρδη, τα οποία κατέγραψαν αύξηση 16,1% το 2010. Παρ όλα αυτά, ο υπερδιπλασιασμός των μη λειτουργικών δαπανών είχε καθοριστική επίδραση, με συνέπεια την αναστροφή του περσινού κερδοφόρου αποτελέσματος σε ζημιογόνο το 2010. Αποτέλεσμα των δυσμενών αυτών εξελίξεων ήταν η διαμόρφωση του περιθωρίου καθαρού κέρδους και αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων σε αρνητικά επίπεδα. Τα συνολικά κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε 4.252,9 εκατ., σημειώνοντας μείωση κατά 8,9%. Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού μειώθηκαν, με εντονότερη μείωση εκείνη του κυκλοφορούντος ενεργητικού, το οποίο περιορίστηκε κατά 11,4%. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού παρέμεινε σταθερή (0,8:1). Τόσο η είσπραξη απαιτήσεων όσο και η διατήρηση των αποθεμάτων μειώθηκαν, φτάνοντας τις 166 και τις 120 ημέρες αντίστοιχα. Οι συνολικές υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια κατέγραψαν μείωση, κατά 9,9% και 7,1% αντίστοιχα, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να περιοριστεί σε 66,1%. Ο λόγος βραχυπρόθεσμων προς μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μειώθηκε και πάλι και διαμορφώθηκε σε 3,4:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο του χρέους διαμορφώθηκε σε 55,3%. Η γενική ρευστότητα διαμορφώθηκε σε 1,41, η άμεση μειώθηκε σε 0,88, ενώ η χρηματική ρευστότητα παρέμεινε σταθερή, σε 0,13. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α8 Χ/Ε λοιπών ενδιάµεσων προϊόντων (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,7% Πάγιο ενεργητικό 27,9% Κυκλοφορούν ενεργητικό 65,4% 229

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α15 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 1.188.530-3,2 Κυκλοφορούν ενεργητικό 2.781.364-11,4 Διαθέσιμα 282.977-6,2 Σύνολο ενεργητικού 4.252.871-8,9 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.442.959-7,1 Υποχρεώσεις 2.809.912-9,9 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 3.556.706-8,7 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 721.231-8,0 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 46.596 16,1 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -9.734-133,5 Αριθμός επιχειρήσεων 904-8,1 Πίνακας Α16 Χ/Ε λοιπών ενδιάμεσων προϊόντων Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,8:1 0,8:1 1,1:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 166 ημ. 186 ημ. 148 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 120 ημ. 130 ημ. 92 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 66,1% 66,7% 70,3% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 3,4:1 3,8:1 4,2:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 55,3% 56,2% 54,9% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,41 1,40 1,35 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,88 0,93 0,86 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,13 0,13 0,09 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 20,3% 20,1% 19,1% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,3% 0,7% 2,8% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -0,7% 1,9% 10,3% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,8% 2,8% 5,8% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -8,7% -32,4% 4,1% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -8,9% -13,1% 9,1% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -3,2% -2,6% 17,1% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -8,0% -28,7% 6,1% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -133,5% -82,3% -15,6% -112,6% -18,1% -31,8% 230

Α.9. Κλάδος: Χονδρικό εμπόριο μηχανημάτων και ειδών εξοπλισμού Ο κλάδος το 2010 περιλάμβανε 1.354 εταιρείες, το 16,3% του συνόλου των ΑΕ και ΕΠΕ του εμπορίου. Το ενεργητικό του κάλυπτε το 10,5% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις του το 8,0% των συνολικών πωλήσεων. Το ενεργητικό ανά επιχείρηση ήταν 4,6 εκατ. H φθίνουσα οικονομική δραστηριότητα και η δραστική μείωση των επενδύσεων κατά το 2010, όπως ήταν φυσικό, έπληξαν τον εν λόγω κλάδο. Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε 5.687,0 εκατ., παρουσιάζοντας πτώση κατά 17,0% και συμπαρασύροντας τα μεικτά κέρδη, τα οποία μειώθηκαν κατά 14,8%. Το ποσοστό μεικτού κέρδους αυξήθηκε ελαφρά σε 22,0%. Παρά τον περιορισμό τους, οι υψηλές λοιπές λειτουργικές δαπάνες εξανέμισαν τα λειτουργικά κέρδη, τα οποία κατέγραψαν πτώση κατά 81,2%, με συνέπεια τελικά την αναστροφή του καθαρού αποτελέσματος και τη μετατροπή του κλάδου σε ζημιογόνο το 2010. Εξαιτίας των παραπάνω δυσμενών εξελίξεων, οι δείκτες περιθωρίου καθαρού κέρδους και αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων ήταν αρνητικοί. Το συνολικό ενεργητικό του κλάδου περιορίστηκε κατά 7,2%, σε 6.154,2 εκατ. το 2010. Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού μειώθηκαν, με εντονότερη μείωση εκείνη των διαθεσίμων (-21,3%). Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των κεφαλαίων περιορίστηκε ελαφρά σε 0,9:1. Ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων παρέμεινε σταθερός σε 139 ημέρες και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων αυξήθηκε σε 112 ημέρες. Οι υποχρεώσεις σημείωσαν μείωση 10,0%, ενώ ελάχιστα μειωμένα, 0,7%, ήταν και τα ίδια κεφάλαια. Ως αποτέλεσμα της ταχύτερης μείωσης των υποχρεώσεων, η δανειακή επιβάρυνση μειώθηκε σε 68,3%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις περιορίστηκε σε 4,1:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο συνολικό χρέος αυξήθηκε σε 39,8%. Η γενική ρευστότητα αυξήθηκε ελαφρά σε 1,39, ενώ οι δείκτες άμεσης και χρηματικής ρευστότητας περιορίστηκαν, σε 0,80 και 0,16 αντίστοιχα. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α9 Χ/Ε µηχανηµάτων και ειδών εξοπλισµού (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 8,7% Πάγιο ενεργητικό 23,4% Κυκλοφορούν ενεργητικό 67,8% 231

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α17 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 1.442.436-0,1 Κυκλοφορούν ενεργητικό 4.173.956-7,4 Διαθέσιμα 537.821-21,3 Σύνολο ενεργητικού 6.154.212-7,2 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.948.750-0,7 Υποχρεώσεις 4.205.462-10,0 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 5.687.031-17,0 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 1.251.422-14,8 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 25.460-81,2 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) -18.444-328,8 Αριθμός επιχειρήσεων 1.354 0,3 Πίνακας Α18 Χ/Ε μηχανημάτων και ειδών εξοπλισμού Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 0,9:1 1,0:1 1,1:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 139 ημ. 139 ημ. 135 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 112 ημ. 102 ημ. 87 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 68,3% 70,4% 71,3% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 4,1:1 5,1:1 5,2:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 39,8% 35,1% 38,8% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,39 1,33 1,31 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,80 0,85 0,84 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,16 0,18 0,13 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 22,0% 21,4% 21,7% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους -0,3% 0,1% 1,0% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων -0,9% 0,4% 4,1% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,3% 1,8% 3,6% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -17,0% -16,7% 2,4% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -7,2% -8,7% 5,3% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -0,1% -9,2% 10,4% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -14,8% -17,8% 1,8% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -328,8% -90,5% -78,0% -112,6% -18,1% -31,8% 232

Α.10. Κλάδος: Άλλο χονδρικό εμπόριο Στον κλάδο δραστηριοποιούνταν 318 ΑΕ και ΕΠΕ, οι οποίες το 2010 κάλυπταν το 1,7% του συνολικού ενεργητικού και το 1,8% των συνολικών πωλήσεων. Το μέσο μέγεθος των εταιρειών ανήλθε σε 3,1 εκατ. Ο ενοποιημένος ισολογισμός του κλάδου επηρεάζεται καθοριστικά από την απουσία από αυτόν της μεγαλύτερης εταιρείας (λόγω καθυστέρησης δημοσίευσης ισολογισμού χρήσεως). Υπολογίζοντας ως μεγέθη της εκείνα του 2009, η μείωση του ενεργητικού θα περιοριζόταν σε 10,7%, του παγίου ενεργητικού σε 11,0%, των ιδίων κεφαλαίων σε 9,7% και του κύκλου εργασιών σε 4,4% παράλληλα όμως η μείωση του καθαρού αποτελέσματος θα ήταν πολύ μεγαλύτερη (της τάξης του 30%). Ο κύκλος εργασιών του κλάδου διαμορφώθηκε σε 1.273,8 εκατ., παρουσιάζοντας πτώση κατά 28,1%. Το μεικτό αποτέλεσμα ήταν επίσης μειωμένο, κατά 28,2%, το δε ποσοστό μεικτού κέρδους παρέμεινε σταθερό σε 18,3%. Τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 23,8%, ωστόσο ο δραστικός περιορισμός των μη λειτουργικών δαπανών ανέκοψε την πτωτική πορεία και τελικά τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν με σημαντικά χαμηλότερους ρυθμούς, 5,0%. Παρά την υποχώρηση των κερδών, το ποσοστό καθαρού κέρδους ανέκαμψε σε 2,2% και ο δείκτης της αποδοτικότητας των ιδίων κεφαλαίων σε 9,8%, εξαιτίας της συρρίκνωσης των ιδίων κεφαλαίων. Τα συνολικά κεφάλαια μειώθηκαν κατά 23,1%, φθάνοντας τα 975,7 εκατ. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού μειώθηκε ελαφρά και διαμορφώθηκε σε 1,3:1. Το πάγιο ενεργητικό καθώς και το κυκλοφορούν συρρικνώθηκαν κατά 28,6% και 21,9% αντίστοιχα, ενώ μειωμένα ήταν το 2010 και τα ρευστά διαθέσιμα. Η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων αυξήθηκε και ανήλθε σε 73 ημέρες, ενώ ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων σε 97 ημέρες. Οι υποχρεώσεις κατά το 2009 μειώθηκαν δραστικά (κατά 22,5%), ωστόσο εντονότερη ήταν η μείωση των ιδίων κεφαλαίων (κατά 24,5%). Αποτέλεσμα ήταν η αύξηση της δανειακής επιβάρυνσης σε 71,0%. Ο λόγος βραχυπρόθεσμων προς μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις διαμορφώθηκε σε 5,1:1 το 2010. Οι τραπεζικές υποχρεώσεις ως ποσοστό των συνολικών αυξήθηκαν σε 43%. Η γενική και η χρηματική ρευστότητα αυξήθηκαν και διαμορφώθηκαν σε 1,24 και 0,15 αντίστοιχα, ενώ η άμεση ρευστότητα εμφάνισε μικρή μείωση. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α10 Άλλο χονδρικό εµπόριο (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 8,7% Πάγιο ενεργητικό 26,3% Κυκλοφορούν ενεργητικό 64,9% 233

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α19 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 257.057-28,6 Κυκλοφορούν ενεργητικό 633.525-21,9 Διαθέσιμα 85.147-13,3 Σύνολο ενεργητικού 975.729-23,1 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 282.685-24,5 Υποχρεώσεις 693.044-22,5 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 1.273.786-28,1 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 232.664-28,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 29.327-23,8 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 27.638-5,0 Αριθμός επιχειρήσεων 318-7,8 Πίνακας Α20 Άλλο χονδρικό εμπόριο Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,3:1 1,4:1 1,5:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 97 ημ. 94 ημ. 95 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 73 ημ. 63 ημ. 57 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 71,0% 70,5% 71,7% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 5,1:1 5,0:1 6,7:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 43,0% 41,9% 41,1% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,24 1,22 1,16 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,73 0,75 0,72 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,15 0,13 0,11 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 18,3% 18,3% 18,1% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 2,2% 1,6% 2,6% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 9,8% 7,8% 13,5% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 4,8% 4,2% 6,1% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -28,1% -9,6% 9,8% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -23,1% -5,9% 11,5% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων -28,6% -2,4% 15,2% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -28,2% -8,6% 8,7% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -5,0% -43,5% -7,3% -112,6% -18,1% -31,8% 234

Α.11. Τομέας: Χονδρικό εμπόριο Στον τομέα του χονδρικού εμπορίου δραστηριοποιούνταν 5.943 εταιρείες το 2010, οι οποίες κάλυπταν το 71,6% του συνόλου των εμπορικών επιχειρήσεων νομικής μορφής ΑΕ και ΕΠΕ. Το ενεργητικό των χονδρεμπορικών εταιρειών αποτελούσε το 68,9% του συνόλου και οι πωλήσεις τους το 67,8% των συνολικών πωλήσεων. Το μέσο μέγεθος της εταιρείας του τομέα ανήλθε το 2010 σε 6,8 εκατ. Οι πωλήσεις τους μειώθηκαν κατά 6,1% και διαμορφώθηκαν σε 48.207,3 εκατ. Τα μεικτά κέρδη ωστόσο μειώθηκαν με πολύ εντονότερο ρυθμό, 15,2%, ως εκ τούτου το ποσοστό μεικτού κέρδους υποχώρησε το 2010 και διαμορφώθηκε σε 18,8%. Οι μεταβολές αυτές ήταν καθοριστικές και επέφεραν πτώση κατά 69,1% στα λειτουργικά κέρδη, με συνέπεια να εξανεμιστούν τα καθαρά κέρδη του κλάδου, τα οποία κατέγραψαν πτώση 95,6%. Έτσι, το ποσοστό καθαρού κέρδους σχεδόν εκμηδενίστηκε το 2010 (0,1%), ενώ το ίδιο συνέβη και με την αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων, η οποία συρρικνώθηκε σε 0,5% το 2010 από 11,6% το 2009. Το ενεργητικό των εταιρειών του χονδρικού εμπορίου έφθασε τα 40.447,7 εκατ., μειωμένο κατά 5,8% σε σχέση με το 2009. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του ενεργητικού παρέμεινε σταθερή (1,2:1). Το πάγιο ενεργητικό διευρύνθηκε κατά 4,2%, ενώ το κυκλοφορούν κεφάλαιο περιορίστηκε κατά 7,6%. Ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων διαμορφώθηκε το 2010 σε 130 ημέρες και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων στις 62. Και οι δύο αυτοί δείκτες υποχώρησαν σε σχέση με το 2009. Η μείωση των ιδίων κεφαλαίων κατά 5,9% συνοδεύτηκε από αντίστοιχη μείωση των υποχρεώσεων (-5,8%), με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να παραμείνει σταθερή σε 74,5%. Ο λόγος βραχυπρόθεσμων προς μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις διευρύνθηκε σε 5,2:1. Το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στις συνολικές υποχρεώσεις επίσης αυξήθηκε σε 45,1%. Οι δείκτες γενικής και άμεσης ρευστότητας παρουσίασαν μείωση σε σχέση με το 2009, ενώ εκείνος της χρηματικής ρευστότητας αυξήθηκε. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Διάγραµµα Α11 Χονδρικό εµπόριο (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 6,5% Πάγιο ενεργητικό 24,3% Κυκλοφορούν ενεργητικό 69,1% 235

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α21 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 9.845.636 4,2 Κυκλοφορούν ενεργητικό 27.956.870-7,6 Διαθέσιμα 2.645.225-18,7 Σύνολο ενεργητικού 40.447.731-5,8 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 10.322.722-5,9 Υποχρεώσεις 30.125.009-5,8 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 48.207.292-6,1 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 9.076.795-15,2 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 471.062-69,1 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 56.252-95,6 Αριθμός επιχειρήσεων 5.943-5,5 Πίνακας Α22 Χονδρικό εμπόριο Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,2:1 1,2:1 1,4:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 130 ημ. 151 ημ. 133 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 62 ημ. 66 ημ. 57 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 74,5% 74,5% 74,5% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 5,2:1 4,0:1 4,2:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 45,1% 44,0% 45,3% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 1,21 1,31 1,30 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,84 0,96 0,93 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,16 0,13 0,11 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 18,8% 20,9% 19,3% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,1% 2,5% 2,5% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 0,5% 11,6% 13,1% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,9% 4,7% 5,7% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -6,1% -11,2% 7,4% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού -5,8% 0,9% 9,8% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 4,2% 3,4% 18,8% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -15,2% -4,2% 2,8% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -95,6% -10,6% -35,7% -112,6% -18,1% -31,8% 236

Α.12. Κλάδος: Γενικό λιανικό εμπόριο Στον κλάδο του γενικού λιανικού εμπορίου στον οποίο περιλαμβάνονται και τα σουπερμάρκετ-πολυκαταστήματα δραστηριοποιούνταν 165 επιχειρήσεις ΑΕ και ΕΠΕ το 2010. Το ενεργητικό τους κάλυπτε το 11,8% του συνολικού ενεργητικού και οι πωλήσεις σχεδόν το 15,0% των συνολικών πωλήσεων. Το μέσο μέγεθος των εταιρειών του κλάδου (ενεργητικό ανά εταιρεία) ανήλθε σε 42,0 εκατ. και είναι το υψηλότερο μεταξύ όλων των κλάδων του εμπορίου. Οι πωλήσεις υπέστησαν μικρή μόνο μείωση, κατά 1,2%, φτάνοντας τα 10.642,4 εκατ. Τα μεικτά κέρδη μειώθηκαν με σχετικά εντονότερο ρυθμό, 2,1%, με αποτέλεσμα την οριακή μείωση του ποσοστού μεικτού κέρδους σε 22,8%. Ωστόσο, η αδυναμία συμπίεσης των υψηλών λοιπών λειτουργικών δαπανών, στις οποίες περιλαμβάνονται τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης, οδήγησε σε δραστικές μειώσεις τόσο στα λειτουργικά όσο και στα καθαρά κέρδη. Τα τελευταία διαμορφώθηκαν σε μόλις 29,4 εκατ. το 2010 καταγράφοντας εντυπωσιακή μείωση (-85,1%), με αποτέλεσμα το ποσοστό καθαρού κέρδους να συρρικνωθεί, από 1,8% σε 0,3%. Πτωτική ήταν και η εξέλιξη της αποδοτικότητας των ιδίων κεφαλαίων, από 13,3% το 2009, σε 2,2% το 2010. Τα συνολικά κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 6,3% ανερχόμενα σε 6.935,5 εκατ. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα των συνολικών κεφαλαίων περιορίσθηκε σε 1,5:1. Το πάγιο και το κυκλοφορούν ενεργητικό διευρύνθηκαν, κατά 7,6% και 6,1% αντίστοιχα, ενώ τα ρευστά διαθέσιμα μειώθηκαν κατά 6,2%. Ο μέσος χρόνος είσπραξης απαιτήσεων και η μέση διάρκεια διατήρησης αποθεμάτων σημείωσαν μικρή μείωση και έφτασαν τις 14 και 61 ημέρες αντίστοιχα. Τα ίδια κεφάλαια μειώθηκαν κατά 10,1% ενώ αντίθετα αυξημένες ήταν οι υποχρεώσεις, κατά 11,2%, με αποτέλεσμα η δανειακή επιβάρυνση να επεκταθεί σε 80,6%. Ο λόγος των βραχυπρόθεσμων προς τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις περιορίσθηκε σε 2,6:1, ενώ το μερίδιο των τραπεζικών υποχρεώσεων στο σύνολο αυξήθηκε σε 42,4%, έναντι 34,3% το 2009. Ο δείκτης γενικής ρευστότητας παρέμεινε σταθερός, ενώ οι δείκτες της άμεσης και της χρηματικής ρευστότητας μειώθηκαν σε σχέση με το 2009. Ανάλυση κατά κλάδο και τομέα Ειδικό Παράρτημα Α Κυκλοφορούν ενεργητικό 31,5% Διάγραµµα Α12 Γενικό λιανικό εµπόριο (διάρθρωση ενεργητικού=100%) Διαθέσιµα 4,9% Πάγιο ενεργητικό 31,5% 63,6% 237

2011 Ετήσια έκθεση ελληνικού εμπορίου Πίνακας Α23 Ενοποιημένος ισολογισμός ('000 ) Ενεργητικό 2010 2010/2009 %Δ Πάγιο ενεργητικό 4.407.922 7,6 Κυκλοφορούν ενεργητικό 2.185.144 6,1 Διαθέσιμα 342.441-6,2 Σύνολο ενεργητικού 6.935.506 6,3 Παθητικό Ίδια κεφάλαια 1.343.451-10,1 Υποχρεώσεις 5.592.055 11,2 Αποτελέσματα χρήσης Κύκλος εργασιών 10.642.347-1,2 Μεικτά αποτελέσματα εκμεταλλεύσεως (κέρδη ή ζημίες) 2.424.313-2,1 Λειτουργικά αποτελέσματα (κέρδη ή ζημίες) 56.869-75,1 Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως προ φόρων (κέρδη ή ζημίες) 29.423-85,1 Αριθμός επιχειρήσεων 165-12,7 Πίνακας Α24 Γενικό λιανικό εμπόριο Δείκτες δραστηριότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού 1,5:1 1,7:1 1,7:1 1,2:1 1,3:1 1,4:1 Είσπραξη απαιτήσεων 14 ημ. 18 ημ. 15 ημ. 102 ημ. 115 ημ. 106 ημ. Διατήρηση αποθεμάτων 61 ημ. 62 ημ. 58 ημ. 74 ημ. 76 ημ. 67 ημ. Δείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων Κλάδος Σύνολο εμπορίου Δανειακή επιβάρυνση 80,6% 77,1% 76,5% 75,3% 75,0% 75,7% Βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση 2,6:1 3,4:1 3,0:1 4,1:1 3,7:1 3,9:1 Τραπεζική επιβάρυνση 42,4% 34,3% 32,9% 45,9% 43,7% 44,8% Δείκτες ρευστότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Γενική ρευστότητα 0,62 0,62 0,69 1,14 1,21 1,21 Άμεση ρευστότητα 0,19 0,24 0,23 0,72 0,81 0,78 Χρηματική ρευστότητα 0,09 0,10 0,11 0,15 0,13 0,11 Δείκτες αποδοτικότητας Κλάδος Σύνολο εμπορίου Ποσοστό μεικτού κέρδους 22,8% 23,0% 22,8% 20,2% 21,4% 20,3% Ποσοστό καθαρού κέρδους 0,3% 1,8% 2,5% -0,3% 2,1% 2,3% Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 2,2% 13,3% 17,9% -1,4% 10,6% 13,0% Αποδοτικότητα συνολικών κεφαλαίων 1,7% 3,8% 4,8% 1,4% 4,4% 5,4% Δείκτες μεγέθυνσης Κλάδος Σύνολο εμπορίου Μεταβολή πωλήσεων -1,2% -3,8% 8,1% -10,2% -10,5% 5,4% Μεταβολή ενεργητικού 6,3% -1,6% 10,7% -6,3% -1,9% 9,0% Μεταβολή παγίων 7,6% 2,1% 13,2% 2,2% 2,5% 16,5% Μεταβολή μεικτών κερδών -2,1% -2,8% 9,1% -15,1% -5,6% 4,2% Μεταβολή καθαρών κερδών -85,1% -29,2% -8,2% -112,6% -18,1% -31,8% 238