ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2010 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 1.171.762,96 6,101 HSBC BANK PLC 36,43 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 1.171.799,39 6,102 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 159.683,65 119.505,80 0,622 HSBC BANK PLC 7,07 5,29 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 159.690,72 119.511,09 0,622 ΣΥΝΟΛO I.1 1.291.310,48 6,724 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 1.291.310,48 6,724 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % ΣΥΝΟΛO II.1 0,00 0,000 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ DEUTSCHE BANK AG NAMEN AKT 3.000,0000 39,10000000 117.300,00 0,611 SIEMENS AG NAMEN-AKT. 6.000,0000 92,70000000 556.200,00 2,896 BAYER AG REG-SHS 7.000,0000 55,30000000 387.100,00 2,016 DAIMLER AG NAMEN-AKT. 6.000,0000 50,73000000 304.380,00 1,585 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ALLIANZ SE NAMEN-AKT./ VINKULIERT 2.500,0000 88,93000000 222.325,00 1,158 BASF AG AKT. 4.000,0000 59,70000000 238.800,00 1,243 RWE AG (NEU),ESSEN AKT.-A- 3.000,0000 49,89000000 149.670,00 0,779 SAP AG AKT. 8.000,0000 38,10000000 304.800,00 1,587 E.ON.AKTIENGESELLSCHAFT,DUESSELDORF NAMEN-AKT 15.000,0000 22,93500000 344.025,00 1,791 DEUTSCHE BOERSE AG FRANKFURT AM MAIN NAMEN-AKT 2.000,0000 51,80000000 103.600,00 0,539 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ DEUTSCHE TELECOM AG NAMEN-AKT. 30.000,0000 9,65500000 289.650,00 1,508 ΓΕΡΜΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 3.017.850,00 15,714 TELECOM ITALIA SPA AZ. 21.680,0000 0,96700000 20.964,56 0,109 UNICREDIT AZ 120.000,0000 1,54800000 185.760,00 0,967 ENEL ENTE NATIONALE PER L'ENERGIA ELETTR 60.800,0000 3,74000000 227.392,00 1,184 ENI ITL 15.000,0000 16,34000000 245.100,00 1,276 INTESA SANPAOLO SPA AZ. 60.000,0000 2,03000000 121.800,00 0,634 ΙΤΑΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 801.016,56 4,171 ARCELORMITTAL SA NEW REG.SHS EX-ARCELOR 10.000,0000 28,38000000 283.800,00 1,478 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 283.800,00 1,478 AGEAS NV 5.500,0000 1,71000000 9.405,00 0,049 EURONEXT-BRUSSELS /ΒΕΛΓΙΟ ΒΕΛΓΙΟ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 9.405,00 0,049 AXA SA,PARIS ACT. 15.000,0000 12,45000000 186.750,00 0,972 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT 4.000,0000 38,50000000 154.000,00 0,802 CARREFOUR SUPERMACHE SA ACT. 4.500,0000 30,85000000 138.825,00 0,723 VIVENDI ACT. 17.500,0000 20,20000000 353.500,00 1,841 FRANCE TELECOM SA ACT. 25.000,0000 15,59500000 389.875,00 2,030 SANOFI-AVENTIS ACT. 10.000,0000 47,85000000 478.500,00 2,492 L'OREAL ACT. 2.500,0000 83,08000000 207.700,00 1,081 LAFARGE SA ACT 7.500,0000 46,92000000 351.900,00 1,832 BNP PARIBAS ACT. 5.000,0000 47,61000000 238.050,00 1,240 VINCI ACT. 6.500,0000 40,68000000 264.420,00 1,377 SOCIETE GENERALE PARIS ACT.A 3.000,0000 40,22000000 120.660,00 0,628 CREDIT AGRICOLE SA 10.000,0000 9,50400000 95.040,00 0,495 ALSTOM ACT PROV.REGROUPMENT 4.500,0000 35,81000000 161.145,00 0,839 TOTAL SA 21.000,0000 39,65000000 832.650,00 4,336 GROUPE DANONE ACT. 6.000,0000 47,02000000 282.120,00 1,469 SCHNEIDER ELECTRIC SA ACT 1.500,0000 112,00000000 168.000,00 0,875 GDF SUEZ ACT. 12.000,0000 26,85000000 322.200,00 1,678 SUEZ ENVIRONMENT COMPANY,PARIS ACT./ 3.325,0000 15,45000000 51.371,25 0,267 ALCATEL-LUCENT ACT. 103.960,0000 2,18000000 226.632,80 1,180 ΓΑΛΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 5.023.339,05 26,156 UNILEVER NV CERT.OF SHS 14.861,0000 23,30000000 346.261,30 1,803 ING GROEP NV CERT OF SHS 10.000,0000 7,28000000 72.800,00 0,379 KONINKLJKE KPN NV 10.000,0000 10,92000000 109.200,00 0,569 HEINEKEN NV 5.000,0000 36,69000000 183.450,00 0,955 EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE AND SPACE NV SHS 10.000,0000 17,44000000 174.400,00 0,908 ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV,EINDHOVEN SHS 18.359,0000 22,92000000 420.788,28 2,191 ΟΛΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 1.306.899,58 6,805 NOKIA OYJ AKT.-A- 40.000,0000 7,74000000 309.600,00 1,612 HELSINKI STOCK EXCHANGE /ΦΙΛΑΝ ΙΑ ΦΙΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 309.600,00 1,612 TELEFONICA SA SHS. 20.000,0000 16,96500000 339.300,00 1,767 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ
BANCO BILBAO VIZCAYA AGRENTARIA SA REG SHS. 12.193,0000 7,56000000 92.179,08 0,480 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ BANCO SANTANDER SA 23.806,0000 7,92800000 188.733,97 0,983 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ ΙΣΠΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 620.213,05 3,229 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 11.372.123,24 59,214 ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC SHS 5.125,0000 0,39100000 2.003,88 2.328,06 0,012 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ΑΓΓΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ GBP 2.003,88 2.328,06 0,012 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ GBP 2.003,88 2.328,06 0,012 VALE SA -SR ADR 3.600,0000 30,22000000 108.792,00 81.418,95 0,424 ΒΡΑΖΙΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD 108.792,00 81.418,95 0,424 BUNGE LTD SHS 2.340,0000 65,52000000 153.316,80 114.740,91 0,597 ΒΕΡΜΟΥ ΕΣ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD 153.316,80 114.740,91 0,597 WALT DISNEY COMPANY (HOLDING COMPANY) SHS. 5.500,0000 37,51000000 206.305,00 154.396,80 0,804 PROCTER & GAMBLE CO 3.000,0000 64,33000000 192.990,00 144.431,97 0,752 JOHNSON AND JOHNSON SHS. 5.970,0000 61,85000000 369.244,50 276.339,25 1,439 COCA COLA CO SHS. 980,0000 65,77000000 64.454,60 48.237,24 0,251 APPLIED MATERIALS INC SHS. 7.590,0000 14,05000000 106.639,50 79.808,04 0,416 CISCO SYSTEMS INC SHS. 30.000,0000 20,23000000 606.900,00 454.198,47 2,365 MICROSOFT CORP SHS. 10.000,0000 27,91000000 279.100,00 208.875,92 1,088 INTEL CORP SHS. 12.690,0000 21,03000000 266.870,70 199.723,62 1,040 NASDAQ N-MKT /Η.Π.Α. PFIZER INC SHS. 10.679,0000 17,51000000 186.989,29 139.941,09 0,729 GENERAL ELECTRIC CO SHS. 15.000,0000 18,29000000 274.350,00 205.321,06 1,069 JPMORGAN CHASE AND CO 6.000,0000 42,42000000 254.520,00 190.480,47 0,992 UNITED TECHNOLOGIES CORP.SHS 5.500,0000 78,72000000 432.960,00 324.023,35 1,687 ALTRIA GROUP INC SHS. 10.000,0000 24,62000000 246.200,00 184.253,85 0,959 ALCOA INC SHS. 12.000,0000 15,39000000 184.680,00 138.212,84 0,720 VALERO ENERGY CORP SHS. 11.140,0000 23,12000000 257.556,80 192.753,18 1,004 CHARLES SCHWAB CORP SHS. 7.000,0000 17,11000000 119.770,00 89.634,79 0,467 DELL INC SHS/ 2.070,0000 13,55000000 28.048,50 20.991,24 0,109 EBAY INC SHS. 1.690,0000 27,83000000 47.032,70 35.198,85 0,183 KRAFT FOODS INC SHS. 2.422,0000 31,51000000 76.317,22 57.115,12 0,297 ELECTRONICS ARTS SHS. 2.150,0000 16,38000000 35.217,00 26.356,08 0,137 NASDAQ N-MKT /Η.Π.Α. PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC SHS WHEN ISSUED 5.000,0000 58,53000000 292.650,00 219.016,61 1,140 EXXON MOBIL CORP SHS. 7.000,0000 73,12000000 511.840,00 383.056,43 1,995 IBM CORP 4.000,0000 146,76000000 587.040,00 439.335,43 2,288 BANK OF AMERICA CORP 6.000,0000 13,34000000 80.040,00 59.901,21 0,312 HEWLETT PACKARD COMPANY 5.000,0000 42,10000000 210.500,00 157.536,30 0,820 MERCK & CO INC 5.500,0000 36,04000000 198.220,00 148.346,06 0,772 3M CO 5.000,0000 86,30000000 431.500,00 322.930,70 1,681 E.I. DU PONT DE NEMOURS & COMPANY 5.500,0000 49,88000000 274.340,00 205.313,58 1,069 BOEING COMPANY 4.000,0000 65,26000000 261.040,00 195.359,98 1,017 CHEVRONTEXACO CORP 3.500,0000 91,25000000 319.375,00 239.017,36 1,245 CATERPILLAR INC SHS. 4.000,0000 93,66000000 374.640,00 280.377,19 1,460 Η.Π.Α.(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD 7.777.330,81 5.820.484,08 30,307 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD 8.039.439,61 6.016.643,94 31,328 ΣΥΝΟΛO II.4 17.391.095,24 90,555 5. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE NV 2005-PREMIUM LIST 430,0000 971,29000000 417.654,70 2,175 ΜΕΤΟΧΙΚΑ 417.654,70 2,175 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 417.654,70 2,175 SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST UNITS 2.230,0000 115,63000000 257.854,90 192.976,28 1,005 ΜΕΤΟΧΙΚΑ 257.854,90 192.976,28 1,005 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD 257.854,90 192.976,28 1,005 ΣΥΝΟΛO II.5 610.630,98 3,180 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 18.001.726,22 93,734 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 19.293.036,70 100,458 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (87.999,84) (0,458) ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 19.205.036,86 100,000 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2010-31/12/2010 ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) 540.900,73 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 3.577,68 Σύνολο 544.478,41 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων 2.071.946,04 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων (2.347.136,94) Σύνολο (275.190,90) ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσµατα -Συναλλαγµατικές ιαφορές (706,39) Σύνολο (706,39) ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων 0,00 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 217,12 Σύνολο 217,12 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) 268.798,24 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων 936.267,17 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 62.177,45 Σύνολο 998.444,62
ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (729.646,38) Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2010-31/12/2010 Ζηµιές Χρήσης Μεταφορά ζηµιών χρήσης στο Κεφάλαιο (729.646,38). ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2009 6.519.760,9420 24.941.263,66 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2010 έως 31/12/2010 302.107,7300 1.030.305,15 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2010 έως 31/12/2010 1.176.101,6490 4.060.971,56 Αποτελέσµατα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,0000 (729.646,38) Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2010 5.645.767,0230 21.180.950,87 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία Ευρώ Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 31/12/2010 21.180.950,87 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31/12/2010 19.205.036,86 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) (1.975.914,01) ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Αξία Ευρώ Σύνολο ενεργητικού την 31/12/2010 19.205.036,86 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2010 5.645.767,023 Καθαρή τιµή µεριδίου την 31/12/2010 3,4017 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004) Αξία Ευρώ Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) 11.374.451,3000 Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων τρίτων χωρών(εκτός Ε.Ε) 6.016.643,9400 ΙΙΙ. Αµοιβαία Κεφάλαια 610.630,9800 IV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις 1.291.310,4800 ΣΥΝΟΛΟ 19.293.036,7000 Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 Σύνολο Ενεργητικού 17.632.137,66 22.415.079,93 19.205.036,86 Καθαρή τιµή µεριδίου 2,8807 3,4380 3,4017 Θ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2010-31/12/2010(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας εοντολογίας) Τυπική Απόκλιση: 1,08 % Ι. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 31/12/2010(ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) α. Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις 31.12.2010 που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε % Δημοσιευμένες τιμές 18.001.726,22 100,00% Δημοσιευμένες τιμές - Επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) 0,00 0,00% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιμες τιμές 0,00 0,00% Σύνολο αξίας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 31.12.2010 18.001.726,22 100,00%
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2010 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίµηση των εισηγµένων, σε χρηµατιστήρια εξωτερικού, µετοχών έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος της 31/12/2010 και στις περιπτώσεις όπου τα χρηµατιστήρια δεν συνεδρίασαν στις 31/12/2010, λήφθηκαν οι τιµές κλεισίµατος της 30/12/2010. 2. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ i. Η αποτίµηση των µεριδίων Α/Κ SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE NV 2005 PREMIUM LIST που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήριο εξωτερικού, έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 30/12/2010 που λήφθηκε από τη SOCIETE GENERALE,ενώ η αποτίµηση των µεριδίων SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST UNITS που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήριο εξωτερικού, έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 31/12/2010 που λήφθηκε από το Bloomberg. 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσµίας που περιλαµβάνεται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη της κατάθεσης έως 31/12/2010 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/2010 31/12/2010 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/14.04.2006 Ε.Κ.) i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης 2010 ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). ii. Η χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων υπόκειται σε περιορισµούς βάσει της απόφασης 3/378/14.04.2006 Ε.Κ.
Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2010 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν ζηµιά ευρώ 40.812,50. Η αποτίµηση του προθεσµιακού συναλλάγµατος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2010, µε αντισυµβαλλόµενο Πιστωτικό Ίδρυµα εσωτερικού (Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος), έγινε στην ηµερήσια ισοτιµία αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προσαρµοσµένης µε τη διαφορά επιτοκίων των συσχετιζόµενων νοµισµάτων (Forward points). Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τις σχετικές πράξεις ήταν ζηµιά ευρώ 236.583,87. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την περίοδο από 01/01/2010 έως 31/12/2010 ήταν ασήµαντος. 5. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηµατικών διαθεσίµων σε νοµίσµατα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τις τιµές του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2010 ως εξής : Ευρώ 1,33620 USD, Ευρώ 0,86075 GBP. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2010 (01/01/2010 31/12/2010) ανήλθε σε 3,83%. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2010 (01/01/2010 31/12/2010) ανήλθε σε 100,56%.
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2010: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΕ: 6,72% ιαθέσιµα-καταθέσεις 6,72% Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2011 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΛΥΤΡΑΣ. ΞΕΝΟΣ Α. ΚΟΝΤΟΓΟΥΡΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Πρόεδρος /Σ /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των Μεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισµό, την κατάσταση αποτελεσµάτων και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που συνιστούν σύµφωνα µε τον ν. 3283/2004 την «Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως», της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2010. Ευθύνη της ιοίκησης για τις οικονοµικές καταστάσεις Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόµενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, οφειλόµενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται µε την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων του αµοιβαίου κεφαλαίου, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική µας γνώµη.
Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» για τη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2010 είναι καταρτισµένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. ΑΘΗΝΑ, 25 Φεβρουαρίου 2011 ηµήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120