ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε.

ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαρτίου 2007 Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της εταιρείας είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε.» την 25/05/2007 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.paperpack.gr. Επισημαίνεται ότι τα δημοσιοποιημένα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισμένα γενικά οικονομικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων της Εταιρείας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Επίσης, επισημαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δημοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία έχουν γίνει ορισμένες συμπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Ιωάννης Τσουκαρίδης Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε.

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων... 3 2. Ισολογισμός... 5 3. Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων... 6 4. Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μητρικής Εταιρείας... 7 5. Κατάσταση ταμειακών ροών... 8 6. Ανάλυση αποτελεσμάτων περιόδου... 9 7. Πληροφόρηση κατά τομέα... 10 8. Πρόσθετες πληροφορίες και επεξηγήσεις... 13 8.1 Γενικές Πληροφορίες για τον Όμιλο... 13 8.2 Αντικείμενο Δραστηριοτήτων... 13 8.3 Πλαίσιο κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων... 13 8.4 Εποχικότητα... 14 8.5 Δομή του Ομίλου... 14 8.6 Επενδύσεις σε θυγατρικές και επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις... 15 8.7 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση... 17 8.8 Μετοχικό κεφάλαιο... 17 8.9 Εμπράγματα Βάρη... 17 8.10 Ενδεχόμενες απαιτήσεις - υποχρεώσεις... 17 8.11 Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού... 18 8.12 Κέρδη ανά μετοχή... 18 8.13 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη... 19 8.14 Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού... 25 2

1. Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ Σημείωση 1/1-31/03/2007 1/1-31/3/2006 Πωλήσεις 4.177.608,42 4.362.662,25 Κόστος Πωληθέντων (3.022.118,96) (3.354.851,39) Μικτό Κέρδος 1.155.489,46 1.007.810,86 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 208.658,09 102.010,85 Έξοδα διάθεσης (265.052,05) (371.137,04) Έξοδα διοίκησης (562.393,58) (359.796,69) Έξοδα Έρευνας και Ανάπτυξης (32,70) (1.164,05) Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης (1.896,46) (353,36) Αποτελέσματα Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων 534.772,77 377.370,57 Χρηματοοικονομικά Έσοδα 4.953,26 47.825,53 Χρηματοοικονομικά Έξοδα (206.638,43) (223.863,48) Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα 102.879,76 0,00 Κέρδη/ Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 61.856,15 32.159,07 Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων 497.823,50 233.491,69 Φόρος εισοδήματος 15.095,00 (48.230,41) Κέρδη /Ζημίες) μετά από φόρους 512.918,50 185.261,28 Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής 490.311,65 154.134,52 Δικαιώματα μειοψηφίας 22.606,85 31.126,76 Βασικά Κέρδη / (Ζημίες) ανά Μετοχή 8.12 0,1240 0,0390 3

H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ Σημείωση 1/1-31/03/2007 1/1-31/3/2006 Πωλήσεις 3.759.852,67 3.701.230,88 Κόστος Πωληθέντων (2.752.136,06) (2.919.078,93) Μικτό Κέρδος 1.007.716,61 782.151,95 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης 226.771,46 118.025,90 Έξοδα διάθεσης (231.908,66) (275.859,83) Έξοδα διοίκησης (520.906,41) (334.341,20) Έξοδα Έρευνας και Ανάπτυξης (32,70) (1.164,05) Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης (1.896,46) (353,11) Αποτελέσματα Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων 479.743,85 288.459,66 Χρηματοοικονομικά Έσοδα 4.953,26 47.825,53 Χρηματοοικονομικά Έξοδα (204.158,96) (223.230,84) Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα 88.250,19 0,00 Κέρδη/ Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 0,00 0,00 Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων 368.788,33 113.054,35 Φόρος εισοδήματος 22.430,74 (22.205,65) Κέρδη /Ζημίες) μετά από φόρους 391.219,07 90.848,70 Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής 391.219,07 90.848,70 Δικαιώματα μειοψηφίας 0,00 0,00 Βασικά Κέρδη / (Ζημίες) ανά Μετοχή 8.12 0,0990 0,0230 4

2. Ισολογισμός Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/3/2007 31/12/2006 31/3/2007 31/12/2006 Σημείωση Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώματες Ακινητοποιήσεις 7.960.874,26 8.198.315,27 7.936.282,86 8.173.898,50 Υπεραξία Επιχείρησης 734.752,98 734.752,98 0,00 0,00 Άύλα περιουσιακά στοιχεία 12.031,41 11.996,31 7.125,73 7.357,44 Επενδύσεις σε θυγατρικές Επιχειρήσεις 8.6 0,00 0,00 921.840,99 921.840,99 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 8.6 2.314.209,75 2.258.724,03 2.111.608,22 2.132.608,22 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 2.616,33 2.952,07 0,00 0,00 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 8.7 17.250,00 17.250,00 0,00 0,00 Λοιπό Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό 141.146,58 138.186,58 137.199,76 136.709,76 11.182.881,30 11.362.177,24 11.114.057,56 11.372.414,91 Κυκλοφοριακά Περιουσικά Στοιχεία Αποθέματα 1.793.050,52 1.635.694,89 1.785.115,43 1.610.453,27 Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις 7.269.204,99 6.675.363,67 6.862.626,55 6.271.613,93 Λοιπές Απαιτήσεις 371.649,44 426.380,25 349.611,99 446.767,65 Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία 9.565,84 12.577,10 9.565,84 12.577,10 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 1.074.622,15 617.913,16 950.785,62 535.464,48 10.518.092,94 9.367.929,07 9.957.705,43 8.876.876,43 Σύνολο Ενεργητικού 21.700.974,25 20.730.106,31 21.071.762,99 20.249.291,34 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 8.8 3.162.472,00 3.162.472,00 3.162.472,00 3.162.472,00 Υπερ Το Άρτιο 1.810.858,68 1.810.858,68 1.810.858,68 1.810.858,68 Λοιπά αποθεματικά 784.169,44 784.169,44 722.167,80 722.167,80 Αποτελέσματα Εις Νέον (1.210.286,57) (1.700.598,22) (1.201.669,55) (1.592.888,62) Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της Μητρικής 4.547.213,55 4.056.901,90 4.493.828,93 4.102.609,86 Δικαιώματα Μειοψηφίας 37.871,10 15.264,25 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 4.585.084,65 4.072.166,15 4.493.828,93 4.102.609,86 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις 118.413,00 118.413,00 118.413,00 118.413,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 100.354,13 122.783,45 100.354,13 122.783,45 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 400.860,42 393.621,00 391.384,67 384.431,00 Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 165.000,00 200.409,04 165.000,00 200.409,04 Προβλέψεις 18.763,15 4.940,55 6.822,60 0,00 Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων 803.390,70 840.167,04 781.974,40 826.036,49 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 3.181.637,48 2.759.195,91 2.805.403,92 2.455.824,48 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις 164.435,05 195.298,10 133.686,54 142.513,42 Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις 2.459.174,80 2.501.960,26 2.359.174,80 2.401.960,26 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην Επόμενη Χρήση 9.809.114,78 9.815.749,40 9.809.114,78 9.815.749,40 Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 698.136,80 545.569,45 688.579,63 504.597,43 Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων 16.312.498,91 15.817.773,12 15.795.959,67 15.320.644,99 Σύνολο Υποχρεώσεων 17.115.889,60 16.657.940,16 16.577.934,06 16.146.681,48 Σύνολο Ιδιών Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 21.700.974,25 20.730.106,31 21.071.762,99 20.249.291,34 5

3. Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων ποσά σε ευρώ Κατανεμημένα στους μετόχους της μητρικής Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου 2006 Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ Το Άρτιο Λοιπά αποθέματικα Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο 6.443.536,70 1.810.858,68 784.169,44 (4.090.675,97) 4.947.888,85 1.764.681,68 6.712.570,53 Καθαρά Αποτελέσματα περιόδου 1/1-31/3/2006 0,00 0,00 0,00 154.134,52 154.134,52 31.126,76 185.261,28 Συνολικό Αναγνωριζόμενο Κέρδος/ζημιά Περιόδου 0,00 0,00 0,00 154.134,52 154.134,52 31.126,76 185.261,28 Αλλαγή μεθόδου ενοποίησης της εταιρείας ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΒΕΕ 0,00 0,00 (1.723.431,05) (1.723.431,05) Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Μαρτίου 2006 6.443.536,70 1.810.858,68 784.169,44 (3.936.541,45) 5.102.023,37 72.377,39 5.174.400,76 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου 2007 3.162.472,00 1.810.858,68 784.169,44 (1.700.598,22) 4.056.901,90 15.264,25 4.072.166,15 Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου 01/01-31/03/2007 0,00 0,00 0,00 490.311,65 490.311,65 22.606,85 512.918,50 Συνολικό Αναγνωριζόμενο Κέρδος/ζημιά Περιόδου 0,00 0,00 0,00 490.311,65 490.311,65 22.606,85 512.918,50 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Μαρτίου 2007 3.162.472,00 1.810.858,68 784.169,44 (1.210.286,57) 4.547.213,55 37.871,10 4.585.084,65 6

4. Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μητρικής Εταιρείας Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ποσά σε ευρώ Μετοχικό Λοιπά Αποτελέσματα Υπέρ Το Άρτιο Σύνολο κεφάλαιο αποθέματικα εις νέον Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου 2006 6.443.536,70 1.810.858,68 722.167,80 (3.920.414,47) 5.056.148,71 Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου 01/01-31/06/2006 0,00 0,00 0,00 90.848,70 90.848,70 Συνολικό Αναγνωριζόμενο Κέρδος/ζημιά Περιόδου 0,00 0,00 0,00 90.848,70 90.848,70 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Μαρτίου 2006 6.443.536,70 1.810.858,68 722.167,80 (3.829.565,77) 5.146.997,41 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 1η Ιανουαρίου 2007 3.162.472,00 1.810.858,68 722.167,80 (1.592.888,62) 4.102.609,86 Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου 01/01-31/03/2007 0,00 0,00 0,00 391.219,07 391.219,07 Συνολικό Αναγνωριζόμενο Κέρδος/ζημιά Περιόδου 0,00 0,00 0,00 391.219,07 391.219,07 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η Μαρτίου 2007 3.162.472,00 1.810.858,68 722.167,80 (1.201.669,55) 4.493.828,93 7

5. Κατάσταση ταμειακών ροών Ποσά σε Ευρώ ΤΡΙΜΗΝΟ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΡΙΜΗΝΟ 2007 2006 2007 2006 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 497.823,50 233.491,69 368.788,33 113.054,35 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις 328.917,29 347.296,36 326.812,16 340.837,24 Προβλέψεις 16.108,73 0,00 8.822,98 0,00 842.849,52 580.788,05 704.423,47 453.891,59 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας (165.071,65) (140.612,41) (88.250,19) (108.453,34) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 204.158,96 223.863,48 204.158,96 223.230,84 Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων (157.355,63) (90.250,67) (174.662,16) (76.418,09) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (530.378,08) (638.784,34) (491.335,69) (299.831,93) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 524.255,88 1.029.066,93 498.154,02 660.543,91 (Μείον): Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (204.158,96) (223.863,48) (204.158,96) (223.230,84) Καταβεβλημένοι φόροι (36.613,06) (98.543,30) (14.576,89) (84.809,19) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 477.686,99 641.664,26 433.752,57 544.922,95 Επενδυτικές δραστηριότητες Διακοπή ενοποίησης με τη μέθοδο ολικής ενοποίησης συγγενούς εταιρείας 0,00 (124.964,42) 0,00 0,00 Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (94.115,72) (20.869,81) (91.569,15) (12.394,71) Πώληση θυγατρικών και συγγενών 115.000,20 0,00 115.000,20 0,00 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άϋλων παγίων 2.604,34 93.950,00 2.604,34 93.950,00 Τόκοι εισπραχθέντες 0,00 37.899,69 0,00 37.899,69 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 4.953,26 9.925,84 4.953,26 9.925,84 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 28.442,08 (4.058,70) 30.988,65 129.380,82 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων (49.420,08) (268.569,22) (49.420,08) (268.569,22) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) (49.420,08) (268.569,22) (49.420,08) (268.569,22) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α) + (β) + (γ) 456.708,99 369.036,34 415.321,14 405.734,55 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 617.913,16 379.178,26 535.464,48 225.610,87 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 1.074.622,15 748.214,60 950.785,62 631.345,42 8

6. Ανάλυση αποτελεσμάτων περιόδου Σημαντική βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους και των καθαρών κερδών παρουσίασε η εταιρεία κατά το α τρίμηνο του 2007. Ο κύκλος εργασιών, σε επίπεδο μητρικής παρουσίασε αύξηση κατά 1,5% και ανήλθε σε 3,76 εκατ έναντι 3,7 εκατ, ενώ σε ενοποιημένη βάση ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 4,18 εκατ έναντι 4,36 εκατ μειωμένος κατά 4,2%. Ειδικότερα: Βελτίωση παρουσίασε το περιθώριο κέρδους, το οποίο σε ενοποιημένη βάση ανήλθε σε 27,6% έναντι 23% του αντίστοιχου διαστήματος του 2006, ενώ σε επίπεδο μητρικής διαμορφώθηκε σε 26,7% έναντι 21,1%. Το περιθώριο EBITDA σε επίπεδο Ομίλου ανήλθε σε 20,67% σε σύγκριση με 16,61% το α τρίμηνο του 2006, ενώ σε επίπεδο μητρικής ανήλθε σε 21,45% έναντι 16,9% το αντίστοιχο διάστημα. Τα κέρδη προ φόρων χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων παρουσίασαν αύξηση κατά 41,7% και ανήλθαν σε 534,7 χιλ έναντι 377,3 χιλ της αντίστοιχης περιόδου, ενώ σε επίπεδο μητρικής η αύξηση ανήλθε σε 66,3% παρουσιάζοντας κέρδη 479,7 χιλ έναντι 288,4 χιλ το 2006. Η λειτουργική απόδοση της εταιρείας κατά το 2007 οφείλεται τόσο στο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα κόστους που προσδοκά η εταιρεία να αποκτήσει με τον περιορισμό δαπανών που επιβαρύνουν την αλυσίδα αξίας, με την δημιουργία οικονομιών κλίμακας λόγω της μετεγκατάστασης όσο και της ορθολογικότερης διαχείρισης της υφιστάμενης πελατειακής βάσης. Κατά το τρέχον τρίμηνο τα έξοδα διοίκησης έχουν επιβαρυνθεί με αναλογία πρόβλεψης αμοιβών διοικητικού συμβουλίου ποσού 90 χιλ σε αντίθεση με το περυσινό α τρίμηνο που δεν είχε διενεργηθεί η αντίστοιχη πρόβλεψη και οι αμοιβές λογίστηκαν μετά την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης, συνέπεια του οποίου τα έξοδα διοίκησης να εμφανίζονται αυξημένα. Επίσης, η διαμόρφωση του χώρου των κτιριακών εγκαταστάσεων επί της οδού Βιλτανιώτη 24, για την στέγαση των διοικητικών υπηρεσιών, είχε ως αποτέλεσμα την επιβάρυνση των διοικητικών εξόδων με επιπλέον αποσβέσεις ποσού 23 χιλ παρουσιάζοντας αύξηση κατά 52% έναντι του αντίστοιχου τριμήνου της προηγούμενης χρήσεως. Οι χρηματοοικονομικές δαπάνες σε επίπεδο Ομίλου παρουσίασαν μείωση κατά 7,62% και ανήλθαν σε 206 χιλ, ενώ σε επίπεδο μητρικής ανήλθαν σε 203 χιλ παρουσιάζοντας μείωση κατά 8,9%, ο περιορισμός του χρηματοοικονομικού κόστους οφείλεται στην μείωση των δανειακών υποχρεώσεων. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει περαιτέρω βελτίωση του χρηματοοικονομικού κόστους λόγω της επικείμενης έκδοσης ομολογιακού δανείου, το προϊόν του οποίου, όπως έχει ήδη αποφασισθεί θα χρησιμοποιηθεί στο πλαίσιο της αναχρηματοδοτήσεως του υφιστάμενου δανεισμού με βελτιωμένους όρους χρηματοδότησης. Κατά τη διάρκεια του 1ου τριμήνου της τρέχουσας περιόδου, η μητρική εταιρεία προέβη σε πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στην εταιρεία QUALITY PROMOTION AGENCY A.E., ήτοι του 35% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας, έναντι τιμήματος ύψους ευρώ 115.000,20. Η αξία της συμμετοχής στα βιβλία της PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. κατά την ημέρα της πώλησης ήταν ευρώ 21.000. 9

7. Πληροφόρηση κατά τομέα Επιχειρηματικός τομέας ορίζεται μία ομάδα στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών τομέων. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται σε δύο διαφορετικούς επιχειρηματικούς τομείς, στην Χάρτινη Συσκευασία και στα Προωθητικά Μέσα. Ως γεωγραφικός τομέας, ορίζεται μία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Ο Όμιλος γεωγραφικά δραστηριοποιείται εκτός της Ελλάδας μόνο μέσω εξαγωγών, τόσο στις χώρες της Ευρωζώνης, όσο και σε Λοιπές Χώρες. Πρωτεύων τομέας πληροφόρησης επιχειρηματικοί τομείς Ο Όμιλος δραστηριοποιείται σε δύο επιχειρηματικούς κλάδους: Χάρτινη Συσκευασία και Προωθητικά Μέσα. Τα αποτελέσματα του Ομίλου ανά τομέα για το Α Τρίμηνο του 2007 αναλύονται ως εξής: 1/1-31/03/2007 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη συσκευασία Προωθητικά μέσα Σύνολο Συνολικές μεικτές πωλήσεις ανά τομέα 3.759.852,67 417.755,75 4.177.608,42 Εσωτερικές πωλήσεις 0,00 0,00 0,00 Καθαρές πωλήσεις 3.759.852,67 417.755,75 4.177.608,42 Λειτουργικά κέρδη 479.743,85 55.028,92 534.772,77 Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα (96.325,94) (2.479,47) (98.805,41) Μερίδιο αποτελεσμάτων συγγενών επιχειρήσεων 61.856,15 0,00 61.856,15 Κέρδη προ φόρων 445.274,05 52.549,45 497.823,50 Φόρος εισοδήματος 22.430,74 (7.335,74) 15.095,00 Καθαρό κέρδος 467.704,79 45.213,71 512.918,50 Αποσβέσεις τομέα 326.812,16 2.105,13 328.917,29 Αποτελέσματα Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων και Αποσβέσεων 806.556,01 57.134,05 863.690,06 10

Τα αποτελέσματα για κάθε τομέα για το Α Τρίμηνο του 2006 ήταν τα παρακάτω: 1/1-31/03/2006 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη συσκευασία Προωθητικά μέσα Σύνολο Συνολικές μεικτές πωλήσεις ανά τομέα 3.701.230,88 661.431,37 4.362.662,25 Εσωτερικές πωλήσεις 0,00 0,00 0,00 Καθαρές πωλήσεις 3.701.230,88 661.431,37 4.362.662,25 Λειτουργικά κέρδη 288.459,66 88.910,91 377.370,57 Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα (175.405,31) (632,64) (176.037,95) Μερίδιο αποτελεσμάτων συγγενών επιχειρήσεων 32.159,07 0,00 32.159,07 Κέρδη προ φόρων 145.213,42 88.278,27 233.491,69 Φόρος εισοδήματος (22.205,65) (26.024,76) (48.230,41) Καθαρό κέρδος 123.007,77 62.253,51 185.261,28 Αποσβέσεις τομέα 340.837,24 6.459,12 347.296,36 Αποτελέσματα Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων και Αποσβέσεων 629.296,90 95.370,03 724.666,93 Η κατανομή των ενοποιημένων στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων στους επιχειρηματικούς τομείς αναλύεται ως εξής: 1/1-31/03/2007 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη συσκευασία Προωθητικά μέσα Σύνολο Ενεργητικό Τομέα 18.836.949,21 549.815,29 19.386.764,50 Μη κατανεμημένα στοιχεία Ενεργητικού 2.314.209,75 0,00 2.314.209,75 Ενοποιημένο Ενεργητικό 21.151.158,96 549.815,29 21.700.974,25 Υποχρεώσεις Τομέα 16.577.934,06 537.955,54 17.115.889,60 Μη κατανεμημένα στοιχεία Υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00 Ενοποιημένες Υποχρεώσεις 16.577.934,06 537.955,54 17.115.889,60 Προσθήκες ενσώματων και αϋλων περιουσιακών στοιχειών 88.964,81 2.546,57 91.511,38 Σωρευτικό ποσό επενδύσεων σε συγγενείς 2.314.209,75 0,00 2.314.209,75 11

31/12/2006 Ποσά σε Ευρώ Χάρτινη Προωθητικά συσκευασία μέσα Σύνολο Ενεργητικό Τομέα 17.999.761,71 471.620,57 18.471.382,28 Μη κατανεμημένα στοιχεία Ενεργητικού 2.258.724,03 0,00 2.258.724,03 Ενοποιημένο Ενεργητικό 20.258.485,74 471.620,57 20.730.106,31 Υποχρεώσεις Τομέα 16.146.681,48 511.258,68 16.657.940,16 Μη κατανεμημένα στοιχεία Υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00 Ενοποιημένες Υποχρεώσεις 16.146.681,48 511.258,68 16.657.940,16 Προσθήκες ενσώματων και αϋλων περιουσιακών στοιχειών 838.397,05 14.689,66 853.086,71 Σωρευτικό ποσό επενδύσεων σε συγγενείς 2.252.353,60 6.370,43 2.258.724,03 Δευτερεύων τομέας πληροφόρησης - γεωγραφικοί τομείς Η έδρα του Ομίλου και η κύρια χώρα δραστηριοποίησής του είναι η Ελλάδα, στην οποία κατανέμονται το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού του Ομίλου και επομένως το σύνολο των προσθηκών ενσώματων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων. Οι περιοχές δραστηριοποίησης της εταιρίας είναι η Ελλάδα χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και τρίτες χώρες. Οι πωλήσεις του Ομίλου ανά γεωγραφικό τομέα αναλύονται ως εξής: 1/1-31/03/2007 1/1-31/03/2006 Ελλάδα 3.807.954,49 3.812.297,43 Eυρωζώνη 83.174,40 91.059,96 Άλλες χώρες 286.479,53 459.304,86 Σύνολο 4.177.608,42 4.362.662,25 Στη συνέχεια αναλύονται οι πωλήσεις ανά είδος: 1/1-31/03/2007 1/1-31/03/2006 Πωλήσεις εμπορευμάτων 440.692,21 660.049,93 Πωλήσεις προϊόντων 3.547.536,59 3.397.868,71 Πωλήσεις λοιπών αποθεμάτων 83.142,90 177.998,37 Έσοδα από υπηρεσίες 106.236,72 126.745,24 Σύνολο 4.177.608,42 4.362.662,25 12

8. Πρόσθετες πληροφορίες και επεξηγήσεις 8.1 Γενικές Πληροφορίες για τον Όμιλο Η μητρική εταιρεία του Ομίλου, PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. (εφεξής η «Εταιρεία») ιδρύθηκε το 1996 προερχόμενη από τη συγχώνευση εταιρειών συμφερόντων του κυρίου Ιωάννη Τσουκαρίδη. Πρόκειται για Ανώνυμη Εταιρεία η έδρα της οποίας βρίσκεται σήμερα στο Δήμο Κηφισιάς Αττικής, επί της οδού Βιλτανιώτη 24 και Μενεξέδων, Τ.Κ. 145 64, βάσει της απόφασης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 22/6/2006, η οποία εγκρίθηκε με την από 5/7/2006 απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης. Η προηγούμενη έδρα της Εταιρείας ήταν στη Μεταμόρφωση Αττικής, επί της οδού Ναυπλίου 10-14, Τ.Κ. 144 52. Οι μετοχές της εταιρίας εισήχθησαν στη Παράλληλη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών το 2000. Οι ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις για την περίοδο από 1/1 έως 31/03/2007 εγκρίθηκαν από το.σ. στις 25/05/2007. 8.2 Αντικείμενο Δραστηριοτήτων Ο Όμιλος PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. δραστηριοποιείται στον κλάδο εκτυπώσεων, κυτιοποιίας και χάρτινης συσκευασίας, τροφοδοτώντας κυρίως βιομηχανικές μονάδες με χάρτινα κουτιά και έντυπα, για τη συσκευασία και προώθηση των προϊόντων τους, όπως καλλυντικά, τρόφιμα, ποτά, τσιγάρα, φάρμακα και απορρυπαντικά. Πιο αναλυτικά, η μητρική Εταιρεία λειτουργεί μία πλήρως καθετοποιημένη μονάδα στην οποία πραγματοποιείται ο σχεδιασμός, η εκτύπωση και η παραγωγή εντύπων και κουτιών συσκευασίας με εξειδικευμένες απαιτήσεις ποιότητας, όσον αφορά στις πρώτες ύλες και στην επεξεργασία. Η εκτύπωση των προϊόντων γίνεται με τελειότατου τύπου μηχανές offset, ενώ από το 2002 η μητρική Εταιρεία προσφέρει και βαθυτυπικές εκτυπώσεις, με την υλοποίηση επένδυσης σε αγορά μηχανολογικού εξοπλισμού βαθυτυπίας. Οι δραστηριότητες αυτές ανήκουν στον τομέα της Χάρτινης Συσκευασίας. Κατά τη διάρκεια της προηγούμενες διαχειριστικής περιόδου η Εταιρεία συγκέντρωσε την παραγωγική της δυναμικότητα στο εργοστάσιο της Κηφισιάς, όπου μεταφέρθηκαν και οι διοικητικές της υπηρεσίες, καθώς και η έδρα της. Ως εκ τούτου, το εργοστάσιο στη Μεταμόρφωση υπεκμισθώθηκε. Σύμφωνα με το δελτίο της Στατιστικής Ταξινόμησης των Κλάδων Οικονομικής Δραστηριότητας 2003 (ΣΤΑΚΟΔ 03) της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας Ελλάδος (ΕΣΥΕ), το βασικό αντικείμενο δραστηριότητας του Ομίλου υπάγεται στην κατηγορία των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στη «Κατασκευή κυματοειδούς χαρτιού και χαρτονιού και ειδών συσκευασίας από χαρτί και χαρτόνι» (αριθμ. 212.1). Επιπρόσθετα, ο Όμιλος μέσω της θυγατρικής PROMOCARTON Α.Ε. έχει επεκτείνει τη δραστηριότητά του και στην εμπορία χάρτινων προωθητικών μέσων (τομέας προωθητικά μέσα), όπως displays, stands, lama κλπ, διεισδύοντας έτσι και σε εμπορικούς πελάτες, με χαρτοφυλάκιο κυρίως καταναλωτικών προϊόντων. 8.3 Πλαίσιο κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων Οι ενοποιημένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις της PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. που καλύπτουν περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2007 έως 31 η Μαρτίου 2007, καθώς και οι αντίστοιχες συγκριτικές καταστάσεις του 2006, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους 13

όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern) και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερμηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB. Ειδικότερα είναι σύμφωνες με το Δ.Λ.Π. 34 περί ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων. Οι ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν όλες τις πληροφορίες και σημειώσεις που απαιτούνται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου της 31η Δεκεμβρίου 2006 και πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση με τις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου της 31ης Δεκεμβρίου 2006. Οι λογιστικές αρχές και οι υπολογισμοί βάσει των οποίων συντάχθηκαν οι οικονομικές καταστάσεις, είναι συνεπείς με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2006 και έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Σημειώνεται ότι, η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ (ή IFRS) απαιτεί τη χρήση εκτιμήσεων και κρίσης από πλευράς της Διοίκησης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι συγκεκριμένες παραδοχές που έχουν υιοθετηθεί από την Διοίκηση για την εφαρμογή των λογιστικών μεθόδων της Εταιρείας έχουν επισημανθεί όπου κρίνεται κατάλληλα. 8.4 Εποχικότητα Σύμφωνα με τα Διεθνή Χρηματοοικονομικά Πρότυπα οι δραστηριότητες της εταιρείας δεν επηρεάζονται από εποχικούς ή κυκλικούς παράγοντες. 8.5 Δομή του Ομίλου Η δομή του Ομίλου κατά την 31/03/2007 έχει ως εξής: Εταιρεία Έδρα % Συμμετοχής Μέθοδος Ενοποίησης Λόγος που υπαγορεύει την ενοποίηση PROMOCARTON A.E. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε. Νέα Κηφισιά Αττικής - Ελλάδα Ασπρόπυργος Αττικής - Ελλάδα 50% 35% Ολική Ενοποίηση Καθαρή Θέση Το ποσοστό συμμετοχής και πλειοψηφία στο Δ.Σ. Το ποσοστό συμμετοχής ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. Κορωπί Αττικής - Ελλάδα 21% Καθαρή Θέση Το ποσοστό συμμετοχής Η εταιρεία την 28η Φεβρουαρίου 2007 προέβη σε πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στην εταιρεία QUALITY PROMOTION AGENCY A.E., ήτοι του 35% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας, έναντι τιμήματος ύψους ευρώ 115.000,20. Η αξία της συμμετοχής στα βιβλία της PAPERPACK- ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. κατά την ημέρα της πώλησης ήταν ευρώ 21.000. Η εταιρεία Quality Promotion Agency Α.Ε. κατά την χρήση 2006 είχε ενοποιηθεί με την μέθοδο της καθαρής θέσης. 14

Σχηματικά η δομή του Ομίλου απεικονίζεται ως εξής: PAPERPACK - ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. ΑΒΕΕ PROMOCARTON A.E 50% ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε. 35 % ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. 21 % Η θυγατρική Promocarton A.E. συμμετέχει επίσης στην εταιρεία Ν. Απέργης Α.Ε. με ποσοστό συμμετοχής 8,0625%. 8.6 Επενδύσεις σε θυγατρικές και επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις Επενδύσεις σε θυγατρικές Οι επενδύσεις σε θυγατρικές αναλύονται ως εξής: Εταιρεία Χώρα εγκατάστασης Ποσοστό συμμετοχής Αξία κτήσεως Αξία απεικόνισης* Αξία απεικόνισης** Η εταιρεία Ο Όμιλος PROMOCARTON A.E. Ελλάδα 50% 1.235.840,06 921.840,99 0,00 *Η αξία απεικόνισης αφορά την αξία κτήσεως μείον τυχόν απομειώσεις. **Η αξία απεικόνισης αφορά τις μη ολικά ενοποιούμενες εταιρείες στις οποίες εφαρμόζεται η μέθοδος της καθαρής θέσης. Δεν υπάρχουν σημαντικοί περιορισμοί στη δυνατότητα των ανωτέρω θυγατρικών για μεταφορά κεφαλαίων στη μητρική εταιρεία με τη μορφή ταμειακών μερισμάτων, επιστροφής δανείων ή προκαταβολών. Επενδύσεις σε συγγενείς Οι καταχωρηθείς στην περίοδο μεταβολές έχουν ως εξής: Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ 31/3/2007 31/12/2006 Αρχή περιόδου 2.258.724,03 279.995,56 Μερίδιο κέρδους/ ζημιάς (μετά φορολογίας και δικαιωμάτων μειοψηφίας) 61.856,15 141.038,26 Προσθήκες 0,00 1.890.190,21 Πωλήσεις/ διαγραφές (6.370,43) Λήψη μερισμάτων 0,00-52.500,00 Υπόλοιπο λήξεως 2.314.209,75 2.258.724,03 15

Εταιρεία Αξία κτήσεως Αξία απεικόνισης* Αξία απεικόνισης** Η εταιρεία Ο Όμιλος ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε. ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. 2.531.366,98 1.807.406,67 2.008.188,15 1.176.816,32 304.201,55 306.021,60 Σύνολο: 3.708.183,30 2.111.608,22 2.314.209,75 *Η αξία απεικόνισης αφορά την αξία κτήσεως μείον τυχόν απομειώσεις. **Η αξία απεικόνισης αφορά τις μη ολικά ενοποιούμενες εταιρείες στις οποίες εφαρμόζεται η μέθοδος της καθαρής θέσης. Συνοπτικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες για συγγενείς επιχειρήσεις: Επωνυμία Χώρα εγκατάστασ ης Ενεργητικό Υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια Έσοδα Κέρδη (ζημιές) μετά φόρων Ποσοστό συμμετοχής 31/12/2006 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. Ελλάδα 9.007.884,00 7.575.425,05 1.432.458,95 11.576.135,40 99.146,79 21% ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΒΕΕ Ελλάδα 4.292.870,38 1.427.984,14 2.864.886,24 5.483.893,31 385.277,14 35% QUALITY PROMOTION AGENCY A.E. Ελλάδα 363.110,28 344.909,06 18.201,22 189.109,18 (41.798,78) 35% Επωνυμία Χώρα εγκατάστασ ης Ενεργητικό Υποχρεώσεις Ίδια κεφάλαια Έσοδα Κέρδη (ζημιές) μετά φόρων Ποσοστό συμμετοχής 31/3/2007 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. Ελλάδα 9.032.670,70 7.575.425,05 1.457.245,65 11.576.135,40 24.786,70 21% ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΒΕΕ Ελλάδα 4.242.222,05 1.807.129,56 2.435.092,49 1.243.393,49 161.859,82 35% Η εταιρεία την 28η Φεβρουαρίου 2007 προέβη σε πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στην εταιρεία QUALITY PROMOTION AGENCY A.E., ήτοι του 35% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας, έναντι τιμήματος ύψους ευρώ 115.000,20. Η αξία της συμμετοχής στα βιβλία της PAPERPACK- ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. κατά την ημέρα της πώλησης ήταν ευρώ 21.000. Η εταιρεία Quality Promotion Agency Α.Ε. κατά την χρήση 2006 είχε ενοποιηθεί με την μέθοδο της καθαρής θέσης. 16

8.7 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση αφορούν την επένδυση της θυγατρικής εταιρείας «ΠΡΟΜΟΚΑΡΤΟΝ Α.Ε.» στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας «Ν. ΑΠΕΡΓΗΣ Α.Ε.» με ποσοστό συμμετοχής 8,0625% η οποία έχει αποτιμηθεί σε εύλογη αξία. Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ 31/3/2007 31/12/2006 Υπόλοιπο έναρξης περιόδου 17.250,00 17.250,00 Προσθήκες - Από συμμετοχή σε αύξηση κεφαλαίου 0,00 0,00 Υπόλοιπο τέλους περιόδου 17.250,00 17.250,00 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 17.250,00 17.250,00 Κυκλοφορούν ενεργητικό 0,00 0,00 17.250,00 17.250,00 8.8 Μετοχικό κεφάλαιο Κατά την τρέχουσα περίοδο δεν διενεργήθηκε καμιά μεταβολή στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Ο αριθμός των μετοχών ανέρχεται σε 3.953.090 ονομαστικής αξίας 0,80. Η μετοχή της PAPERPACK - ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. ΑΒΕΕ είναι διαπραγματεύσιμη στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Το υπέρ το άρτιο μετοχικό κεφάλαιο του Ομίλου προέκυψε από την έκδοση μετοχών έναντι μετρητών σε αξία μεγαλύτερη της ονομαστικής τους αξίας. 8.9 Εμπράγματα Βάρη Δεν υπάρχουν υποθήκες και προσημειώσεις, ή οποιαδήποτε άλλα βάρη, επί των παγίων στοιχείων του ενεργητικού έναντι δανεισμού. 8.10 Ενδεχόμενες απαιτήσεις - υποχρεώσεις Πληροφορίες σχετικά με ενδεχόμενες υποχρεώσεις Εκτός από επίδικες διεκδικήσεις της μητρικής κατά τρίτων ποσού 758.973,43 για τις οποίες υπάρχουν επαρκείς εμπράγματες ασφάλειες και αναμένεται δικαστική δικαίωση, δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που να έχουν σημαντική επίπτωση στην οικονομική κατάσταση ή λειτουργία του Ομίλου. Οι ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις των εταιρειών του Ομίλου έχουν ως εξής: 17

Εταιρεία Ανέλεγκτες Φορολογικές Χρήσεις PAPERPACK-ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Α.Β.Ε.Ε. 2004-2006 PROMOCARTON A.E. 2005-2006 ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ Α.Β.Ε.Ε. 2003-2006 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Α.Β.Ε. 2002-2006 Για τις δαπάνες που θα προκύψουν από τυχόν διαφορές φορολογικού ελέγχου, η Εταιρία έχει σχηματίσει επαρκής πρόβλεψη και αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση. Πληροφορίες σχετικά με ενδεχόμενες απαιτήσεις Δεν υπάρχουν απαιτήσεις οι οποίες δεν εμφανίζονται στις Οικονομικές Καταστάσεις ή θα έπρεπε να αποκαλυφθούν με άλλο τρόπο. 8.11 Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού για το α Τρίμηνο του 2007 και 2006, του Ομίλου και της εταιρείας αναλύεται ως εξής: Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/3/2007 31/3/2006 31/3/2007 31/3/2006 Μισθωτοί 43 44 39 37 Ημερομίσθιοι 69 72 69 72 112 116 108 109 8.12 Κέρδη ανά μετοχή Για τον προσδιορισμό των κερδών ανά μετοχή χρησιμοποιήθηκε ο μέσος σταθμισμένος αριθμός τους επί του συνόλου των μετοχών (κοινές μετοχές): Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής (Ποσά σε Ευρώ) Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών Βασικά κέρδη/(ζημίες) ανά μετοχή (Ευρώ ανά μετοχή) 1/1-31/03/2007 ΟΜΙΛΟΣ 1/1-31/3/2006 1/1-31/03/2007 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-31/3/2006 490.311,65 154.134,52 391.219,07 90.848,70 3.953.090 3.953.090 3.953.090 3.953.090 0,1240 0,0390 0,0990 0,0230 18

8.13 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι παρακάτω συναλλαγές και υπόλοιπα αποτελούν τις συναλλαγές των συνδεδεμένων με τον Όμιλο εταιρειών. Ως συνδεδεμένες εταιρείες, πέραν των εταιρειών του Ομίλου, νοούνται οι επιχειρήσεις που συμμετέχουν με μεγάλο ποσοστό στην μητρική Εταιρεία, οι επιχειρήσεις που ανήκουν στους μεγάλους μετόχους, καθώς και οι επιχειρήσεις τις οποίες ελέγχουν τα μέλη του Δ.Σ. και τα διευθυντικά στελέχη της Εταιρείας. Οι συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες Οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου με ολική ενοποίηση απαλείφονται. 19

ΔΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 31/03/2007 ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ PAPERPACK PROMOCARTO N Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. ΔΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙΗ ΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. Δ.Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟΛΑ PAPERPACK 123.205,56 7.352,45 8.038,92 138.596,93 PROMOCARTON 828,24 552,16 1.380,40 Q.P.A. Α Π Α Ι Τ Η Σ Η ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. 37.118,95 37.118,95 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. 1.972,05 1.972,05 ΔΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. 0,00 ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00 Δ.Ο.Λ. Α.Ε. 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 39.091,00 123.205,56 0,00 7.352,45 8.038,92 0,00 0,00 0,00 828,24 552,16 0,00 177.687,93 20

ΔΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 31/12/2006 ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ PAPERPACK PROMOCARTO N Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. ΔΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙΗ ΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. Δ.Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟΛΑ PAPERPACK 131.550,98 21.562,21 7.352,45 160.465,64 PROMOCARTON 18.492,59 828,24 552,16 19.872,99 Q.P.A. Α Π Α Ι Τ Η Σ Η ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. 18.312,59 18.312,59 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. 1.972,05 1.972,05 ΔΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. 0,00 ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00 Δ.Ο.Λ. Α.Ε. 0,00 ΣΥΝΟΛΑ 20.284,64 131.550,98 40.054,80 7.352,45 0,00 0,00 0,00 0,00 828,24 552,16 0,00 199.242,87 21

ΔΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΑΓΟΡΕΣ 1/1-31/03/2007 ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ PAPERPACK PROMOCART ON Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. ΔΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. Δ.Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟΛΑ Π Ω Λ Η Τ Η Σ PAPERPACK 18.600,00 13.108,39 6.755,40 2.400,00 40.863,79 PROMOCARTON 17.455,02 17.455,02 Q.P.A. 0,00 ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. 37.859,33 37.859,33 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. 0,00 ΔΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. 0,00 ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00 Δ.Ο.Λ. Α.Ε. 894,47 894,47 ΣΥΝΟΛΑ 38.753,80 18.600,00 30.563,41 0,00 6.755,40 2.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 97.072,61 22

ΔΙΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΑΓΟΡΕΣ 1/1-31/03/2006 ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ PAPERPACK PROMOCART ON Q. P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. ΡΑΜΝΕΤ ΑΕ ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. Δ.Ο.Λ. Α.Ε. ΣΥΝΟΛΑ Π Ω Λ Η Τ Η Σ PAPERPACK 16.380,05 1.242,12 1.932,06 19.554,23 PROMOCARTON 406,00 174,00 580,00 Q.P.A. ΑΦΟΙ ΦΩΚΑ 0,00 ΑΦΟΙ ΒΛΑΧΟΥ 0,00 Μ. ΤΣΕΚΟΥ & ΣΙΑ Ε.Ε. 60.345,84 60.345,84 Ι.&Α. ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗ Ο.Ε. 0,00 ΡΑΜΝΕΤ ΑΕ 0,00 ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ Μ.& ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. Ε.Ε. 0,00 Μ.ΓΑΒΡΙΗΛΙΔΟΥ & ΣΙΑ Ο.Ε. 0,00 Δ.Ο.Λ. Α.Ε. 28,29 28,29 ΣΥΝΟΛΑ 60.374,13 16.380,05 0,00 1.242,12 0,00 1.932,06 0,00 0,00 406,00 174,00 0,00 80.508,36 23

Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/3/2007 31/3/2006 31/3/2007 31/3/2006 Θυγατρικές 0,00 0,00 18.600,00 16.380,05 Συγγενείς 37.318,81 1.242,12 19.863,79 1.242,12 Λοιπά συνδεμένα μέρη 2.400,00 2.512,06 2.400,00 1.932,06 Σύνολο 39.718,81 3.754,18 40.863,79 19.554,23 Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/3/2007 31/3/2006 31/3/2007 31/3/2006 Λοιπά συνδεμένα μέρη 38.753,80 60.374,13 38.753,80 60.374,13 Σύνολο 38.753,80 60.374,13 38.753,80 60.374,13 Αμοιβές ΔΣ και μισθοδοσία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/3/2007 31/3/2006 31/3/2007 31/3/2006 Μέλη ΔΣ και διευθυντικά στελέχη 124.792,61 112.665,19 122.992,61 110.865,19 Σύνολο 124.792,61 112.665,19 122.992,61 110.865,19 Υπόλοιπα τέλους χρήσεως από αμοιβές ΔΣ και μισθοδοσία Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/3/2007 31/12/2006 31/3/2007 31/12/2006 Μέλη ΔΣ και διευθυντικά στελέχη 28.137,44 44.879,36 28.137,44 30.327,56 Σύνολο 28.137,44 44.879,36 28.137,44 30.327,56 Εισπρακτέα Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/3/2007 31/12/2006 31/3/2007 31/12/2006 Θυγατρικές 0,00 0,00 123.205,56 131.550,98 Συγγενείς 15.391,37 47.407,25 15.391,37 28.914,66 Μέλη ΔΣ και διευθυντικά στελέχη 26.540,70 1.092,50 1.092,50 1.092,50 Λοιπά συνδεμένα μέρη 1.380,40 1.380,40 0,00 0,00 Σύνολο 43.312,47 49.880,15 139.689,43 161.558,14 Πληρωτέα Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/3/2007 31/12/2006 31/3/2007 31/12/2006 Λοιπά συνδεμένα μέρη 39.091,00 20.284,64 39.091,00 20.284,64 Σύνολο 39.091,00 20.284,64 39.091,00 20.284,64 24

Οι συναλλαγές των μελών Δ.Σ. και των διευθυντικών στελεχών με την Εταιρεία και τον Όμιλο αναλύονται στην συνέχεια. Ως διευθυντικά στελέχη, όπως αυτά ορίζονται από το ΔΛΠ 24, νοούνται οι: Αναπληρωτής Γενικός Διευθυντής, Οικονομικός Διευθυντής, Διευθυντής Λογιστηρίου, Εμπορικός Διευθυντής, Τεχνικός Διευθυντής, καθώς και οι συγγενείς των μελών Δ.Σ. και διευθυντικών στελεχών που εργάζονται στην Εταιρεία και στον Όμιλο. Συναλλαγές και αμοιβές μελών Διοικήσεως και διευθυντικών στελεχών Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/3/2007 31/3/2006 31/3/2007 31/3/2006 Μισθοί, εργασιακές παροχές και λοιπές αμοιβές μελών Δ.Σ. 23.400,00 23.400,00 23.400,00 23.400,00 Μισθοί και λοιπές εργασιακές παροχές διευθυντικών στελεχών 99.592,61 301.328,57 99.592,61 87.465,19 Αμοιβές μελών Δ.Σ. εγκεκριμένες από Γεν. Συνελεύσεις 1.800,00 1.800,00 0,00 0,00 Σύνολο: 124.792,61 326.528,57 122.992,61 110.865,19 Απαιτήσεις από μέλη της Διοίκησης και διευθυντικά στελέχη Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/3/2007 31/12/2006 31/3/2007 31/12/2006 Λοιπές απαιτήσεις 26.540,70 1.092,50 1.092,50 1.092,50 26.540,70 1.092,50 1.092,50 1.092,50 Υποχρεώσεις προς μέλη της Διοίκησης και διευθυντικά στελέχη Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/3/2007 31/12/2006 31/3/2007 31/12/2006 Υποχρεώσεις από μισθούς, εργασιακές παροχές και λοιπές αμοιβές 28.137,44 25.856,12 28.137,44 25.856,12 Υποχρεώσεις από αμοιβές Δ.Σ. εγκεκριμένες από Γεν.Συνελεύσεις 0,00 19.023,24 0,00 4.471,44 28.137,44 44.879,36 28.137,44 30.327,56 Δεν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε μέλη του Δ.Σ. ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Ομίλου (και τις οικογένειές τους). Πέραν των ανωτέρω δεν υπάρχουν άλλες συναλλαγές με συνδεμένα μέρη. 8.14 Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Η εταιρεία υλοποιώντας την απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της 22η Φεβρουαρίου 2007, έχει έλθει σε συμφωνία με χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου εξαετούς διάρκειας, με σκοπό την αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου δανεισμού της με ευνοϊκότερους όρους χρηματοδότησης. Η ολοκλήρωση της έκδοσης εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί εντός το Α Εξαμήνου του 2007. Πέρα των ήδη αναφερθέντων γεγονότων, δεν υπάρχουν μεταγενέστερα των οικονομικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν είτε τον Όμιλο είτε την Εταιρεία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης. 25