ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2016

ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ Αρ.εγκρ.Ε.Κ.17/657/20.04.2006 ΦΕΚ 634 Β/22.05.2006 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 Περίοδος 01/01/2016-30/06/2016 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΣΕ USD TREASURY BILL 28/04/2016 27/10/2016 0 % BLOOMBERG AAA 50.000,000 99,91970000 4.995.985,00 4.498.455,84 Εκδότης: TREASURY BILL 4.498.455,84 3,79% 3,82% Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΣΕ EUR BUONI ORDINARI DEL TES - 13/11/2015-14/11/2016-0.0000% BLOOMBERG ΒΒΒ+ 20.000,000 100,08 2.001.600,00 Εκδότης:BUONI ORDINARI DES TES SPAIN LETRAS DEL TESORO - 16/10/2015-14/10/2016-0.0000% BLOOMBERG ΒΒΒ 20.000,000 100,081 2.001.620,00 Εκδότης: SPAIN LETRAS DEL TESORO 4.003.220,00 3,38% 3,40% ΣΕ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 8.501.675,84 7,17% 7,22% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ TREASURY 5.4% 2025 13/10/2009 13/03/2025 5.4 % BLOOMBERG A 8.000,000 141,98000000 1.135.840,00 Εκδότης: IRISH GOVERNMENT GOLDMAN SACHS GROUP INC 23/10/2009 23/10/2019 5.125 % BLOOMBERG A- 5.000,000 115,56900000 577.845,00 ETAΙPIKO Εκδότης: GOLDMAN SACHS GROUP INC FRANCE (GOVT OF) 25/10/2011 25/10/2027 2.75 % BLOOMBERG AA 10.000,000 127,54000000 1.275.400,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BELGIUM KINGDOM 16/01/2013 22/06/2023 2.25 % BLOOMBERG AA 10.000,000 117,40000000 1.174.000,00 Εκδότης: BELGIUM KINGDOM REPUBLIC OF AUSTRIA 15/03/2009 15/03/2026 4.85 % BLOOMBERG AA+ 7.000,000 146,45500000 1.025.185,00 Εκδότης: REPUBLIC OF AUSTRIA EUROPEAN UNION 05/03/2012 04/04/2032 3.375 % BLOOMBERG AAA 7.000,000 139,76700000 978.369,00 Εκδότης: EUROPEAN UNION MICROSOFT CORP 06/12/2013 06/12/2028 3.125 % BLOOMBERG ΑΑ+ 5.000,000 124,72700000 623.635,00 Εκδότης: MICROSOFT CORP BUONNI POLIENNALI DEL TES 16/10/2013 01/05/2021 3.75 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 116,51500000 932.120,00 FRANCE (GOVT OF) 25/05/2012 25/05/2023 1.75 % BLOOMBERG AA 12.000,000 113,52500000 1.362.300,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 22/11/2011 31/01/2022 5.85 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 130,85000000 1.046.800,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 29/01/2014 30/04/2024 3.8 % BLOOMBERG BBB+ 6.000,000 122,28500000 733.710,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO PHILIP MORRIS INTL INC 03/03/2014 03/03/2026 2.875 % BLOOMBERG A 5.000,000 115,90900000 579.545,00 Εκδότης: PHILIP MORRIS INTL INC BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2009 01/03/2025 5 % BLOOMBERG BBB+ 10.000,000 132,48000000 1.324.800,00 VERIZON COMMUNICATIONS 12/02/2014 17/02/2022 2.375 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 110,40000000 552.000,00 Εκδότης: VERIZON COMMUNICATIONS BARCLAYS PLC 01/10/2014 01/04/2022 1.5 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 98,82100000 494.105,00 ETAIPIKO Εκδότης: BARCLAYS BANK PLC ENEL FINANCE INTL NV 11/09/2012 11/03/2020 4.875 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 117,42300000 587.115,00 Εκδότης: ENEL FINANCE INTL SA EFSF 19/02/2014 19/02/2024 2.125 % BLOOMBERG AA 8.000,000 116,88500000 935.080,00 Εκδότης: EFSF BBVA SENIOR FINANCE SA 22/01/2014 22/01/2019 2.375 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 105,12300000 525.615,00 ETAIΡΙΚΟ Εκδότης: BBVA SENIOR FINANCE SA FRANCE (GOVT OF) 25/02/1994 25/10/2025 6 % BLOOMBERG AA 10.000,000 155,23500000 1.552.350,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT IBERDROLA INTL BV 01/02/2013 01/02/2021 3.5 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 114,65200000 573.260,00 Εκδότης: IBERDROLA INTL BV 1

Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % TELEFONICA EMISIONES SAU 27/03/2013 26/03/2021 3.961 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 115,86300000 579.315,00 ETAIPIKO Εκδότης: TELEFONICA EMISIONES SAU BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/2013 01/05/2023 4.5 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 125,45500000 1.003.640,00 NETHERLANDS GOVERNMENT 28/03/2014 15/07/2024 2 % BLOOMBERG AAA 8.000,000 117,49500000 939.960,00 Εκδότης: NETHERLANDS GOVERMENT BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2012 01/05/2017 4.75 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 104,12500000 833.000,00 BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2013 01/03/2024 4.5 % BLOOMBERG BBB+ 10.000,000 126,54500000 1.265.450,00 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 26/11/2013 30/04/2017 2.1 % BLOOMBERG BBB+ 8.000,000 101,93500000 815.480,00 Εκδότης: BONOS Y OBLIG DEL ESTADO EFSF 20/01/2015 20/01/2023.5 % BLOOMBERG AA 9.000,000 104,43500000 939.915,00 Εκδότης: EFSF FRANCE (GOVT OF) 25/11/2013 25/11/2024 1.75 % BLOOMBERG AA 11.000,000 114,73000000 1.262.030,00 Εκδότης: FRANCE GOVERNMENT BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/01/1998 04/01/2028 5.625 % BLOOMBERG AAA 8.000,000 167,01500000 1.336.120,00 Εκδότης: GERMANY GOVT BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 17/07/2015 15/08/2025 1 % BLOOMBERG AAA 10.000,000 110,99000000 1.109.900,00 Εκδότης: GERMANY GOVT ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 28.073.884,00 23,67% 23,86% ΟΜΟΛΟΓΑ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ MORGAN STANLEY 16/01/2007 16/01/2017.169 % BLOOMBERG A- 5.000,000 100,09100000 500.455,00 Εκδότης: MORGAN STANLEY UNICREDIT SPA 10/04/2014 10/04/2017.657 % BLOOMBERG BBB 5.000,000 100,32600000 501.630,00 - FLOAT RATE NOTE Εκδότης: UNICREDIT SPA DEUTSCHE BANK AG 15/04/2014 15/04/2019.301 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 98,19700000 490.985,00 ETAIPIKO Εκδότης: DEUTSCHE BANK AG AT&T INC 02/12/2014 04/06/2019.318 % BLOOMBERG BBB+ 5.000,000 100,32400000 501.620,00 QUARTLY EURIBOR+58 Εκδότης: AT&T INC COCA-COLA CO/THE 09/03/2015 09/09/2019 0 % BLOOMBERG A+ 6.000,000 99,69100000 598.146,00 QUARTLY EURIBOR+23 Εκδότης: COCA-COLA CO/ΤΗΕ LLOYDS BANK PLC 10/09/2014 10/09/2019.186 % BLOOMBERG Α 7.000,000 98,46600000 689.262,00 ETAIΡΙΚΟ Εκδότης: LLOYDS BANK PLC BNZ INTL FUNDING /LONDON 02/12/2014 02/12/2019.239 % BLOOMBERG AA- 10.000,000 99,69700000 996.970,00 ETAIΡΙΚΟ Εκδότης: BNZ INTL FUNDING/LONDON ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 4.279.068,00 3,61% 3,64% ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 32.352.952,00 27,28% 27,50% ΣΕ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ 40.854.627,84 34,45% 34,72% ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΙ ΣΕ Χ.Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΓΕΡΜΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR BAYER AG 7.200,000 90,00000000 648.000,00 SIEMENS AG-REG 6.000,000 91,81000000 550.860,00 DAIMLER AG 9.000,000 53,52000000 481.680,00 DEUTSCHE TELEKOM AG-REG 27.000,000 15,28000000 412.560,00 SAP SE 3.000,000 67,16000000 201.480,00 2.294.580,00 1,94% 1,95% ΓΑΛΛΙΑΣ ΣΕ EUR LVMH MOET- HENNESSY LOUI 2.400,000 136,00000000 326.400,00 ORANGE 30.000,000 14,65500000 439.650,00 TOTAL SA 17.000,000 43,38000000 737.460,00 VINCI SA 3.500,000 63,69000000 222.915,00 SANOFI 9.000,000 74,92000000 674.280,00 ENGIE 24.000,000 14,51000000 348.240,00 2.748.945,00 2,32% 2,34% ΟΛΛΑΝ ΙΑΣ ΣΕ EUR ING GROEP NV-CVA 28.000,000 9,17900000 257.012,00 UNILEVER NV CVA 15.000,000 41,91000000 628.650,00 885.662,00 0,75% 0,75% ΙΤΑΛΙΑΣ ΣΕ EUR ENEL SPA 60.000,000 3,98000000 238.800,00 238.800,00 0,20% 0,20% ΙΣΠΑΝΙΑΣ ΣΕ EUR TELEFONICA SA 25.000,000 8,46000000 211.500,00 211.500,00 0,18% 0,18% 2

Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε Ξ.Ν. σε Ξ.Ν. σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΤΟΧΕΣ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ ΣΕ USD EXXON MOBIL CORP 25.000,000 93,74000000 2.343.500,00 2.110.120,68 MICROSOFT CORP 56.000,000 51,17000000 2.865.520,00 2.580.154,90 GENERAL ELECTRIC CO 65.000,000 31,48000000 2.046.200,00 1.842.427,54 COCA-COLA CO/ΤΗΕ 13.000,000 45,33000000 589.290,00 530.605,08 PEPSICO INC 6.500,000 105,94000000 688.610,00 620.034,22 BRISTOL MYERS SQUIBB CO 9.000,000 73,55000000 661.950,00 596.029,18 JOHNSON & JOHNSON 20.000,000 121,30000000 2.426.000,00 2.184.404,85 PROCTER AND GAMBLE CO/THE 19.000,000 84,67000000 1.608.730,00 1.448.523,34 J.PMORGAN CHASE & CO 31.000,000 62,14000000 1.926.340,00 1.734.503,89 WAL MART STORES INC 8.500,000 73,02000000 620.670,00 558.860,08 UNITED HEALTH GROUP INC 2.500,000 141,20000000 353.000,00 317.846,21 ORACLE SYS CORP 6.000,000 40,93000000 245.580,00 221.123,72 WELLS FARGO & CO 6.000,000 47,33000000 283.980,00 255.699,62 BANK OF AMERICA CORP 19.000,000 13,27000000 252.130,00 227.021,43 DOW CHEMICAL CO/THE 13.000,000 49,71000000 646.230,00 581.874,67 INTL BUSINESS MACHINES CORP 4.000,000 151,78000000 607.120,00 546.659,47 CISCO SYS INC 8.000,000 28,69000000 229.520,00 206.663,07 NIKE INC 7.000,000 55,20000000 386.400,00 347.920,05 PFIZER INC 44.000,000 35,21000000 1.549.240,00 1.394.957,70 WALT DISNEY CO/THE 3.000,000 97,82000000 293.460,00 264.235,55 MCKESSON CORP 1.300,000 186,65000000 242.645,00 218.481,00 MERCK & CO INC 19.400,000 57,61000000 1.117.634,00 1.006.333,52 APPLE COMP INC 39.500,000 95,60000000 3.776.200,00 3.400.144,10 COLGATE PALMOLIVE CO 6.000,000 73,20000000 439.200,00 395.461,92 CVS HEALTH CORP 2.800,000 95,74000000 268.072,00 241.375,84 AMGEN INC 1.800,000 152,15000000 273.870,00 246.596,44 UNITED TECHNOLOGIES CORP 6.000,000 102,55000000 615.300,00 554.024,86 ABBOTT LABORATORIES 7.000,000 39,31000000 275.170,00 247.766,98 ΑΜΑΖΟΝ. COM INC 500,000 715,62000000 357.810,00 322.177,20 CHEVRON CORP 13.000,000 104,83000000 1.362.790,00 1.227.075,47 PRUDENTIAL PLC 4.000,000 71,34000000 285.360,00 256.942,20 BHP BILLITON LTD-SPON ADR 12.000,000 28,56000000 342.720,00 308.589,95 VISA INC-CLASS A SHARES 4.200,000 74,17000000 311.514,00 280.491,63 TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC 18.000,000 27,05000000 486.900,00 438.411,67 FACEBOOK INC-A 2.000,000 114,28000000 228.560,00 205.798,67 GILEAD SCIENCES INC 3.000,000 83,42000000 250.260,00 225.337,66 ALPHABET INC-CL A 4.000,000 703,53000000 2.814.120,00 2.533.873,61 30.678.547,97 25,87% 26,07% ΛΟΝ ΙΝΟΥ ΣΕ GBP GLAXOSMITHKLINE 40.000,000 16,04500000 641.800,00 769.572,05 HSBC HOLDINGS PLC 70.000,000 4,65900000 326.130,00 391.057,23 BP PLC ORD 100.000,000 4,38150000 438.150,00 525.378,61 DIAGEO PLC 22.000,000 20,86500000 459.030,00 550.415,48 ASTRAZENECA 10.000,000 44,67000000 446.700,00 535.630,78 RIO TINTO PLC 13.500,000 22,94000000 309.690,00 371.344,29 VODAFONE GROUP PLC 310.000,000 2,27650000 705.715,00 846.211,49 3.989.609,93 3,36% 3,39% ΖΥΡΙΧΗΣ ΣΕ CHF NESTLE SA-REG 17.000,000 75,15000000 1.277.550,00 1.178.660,35 (ROCZg.VX)ROCHE HLDGS AG 1.100,000 256,10000000 281.710,00 259.904,04 NOVARTIS AG REGISTERED 23.000,000 80,15000000 1.843.450,00 1.700.756,46 3.139.320,85 2,65% 2,67% ΑΜΣΤEΡΝΤΑΜ ΣΕ GBP ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 50.000,000 20,47500000 1.023.750,00 1.227.562,14 1.227.562,14 1,04% 1,04% ΚΟΡΕΑΣ ΣΕ USD SAMSUNG ELECR-GDR REGS 2.000,000 621,00000000 1.242.000,00 1.118.314,44 1.118.314,44 0,93% 0,95% ΙΡΛΑΝ ΙΑΣ ΣΕ GBP WPP PLC 11.000,000 15,52000000 170.720,00 204.707,60 204.707,60 0,17% 0,17% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 46.737.549,93 39,41% 39,71% Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ΟΣΕΚΑ) ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΣΕ EUR LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 350.000,000 16,02000000 5.607.000,00 LYXOR ETF EURO CASH 16.000,000 106,66800000 1.706.688,00 7.313.688,00 6,17% 6,22% ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΣΕ EUR ISHARES CORE EURO CORP BOND 30.000,000 130,46000000 3.913.800,00 3.913.800,00 3,30% 3,33% ΣΕ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ΟΣΕΚΑ) ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΥΣ ΣΕ Χ.Α. ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 11.227.488,00 9,47% 9,54% 57.965.037,93 48,88% 49,26% 57.965.037,93 48,88% 49,26% 98.819.665,77 83,33% 83,99% 98.819.665,77 83,33% 83,99% 3

Τρέχουσα αξία II.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Ξ.Ν. Τιµή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 2.110.291,92 ΣΕ USD 0,800 0,90041420 0,72 ΣΕ GBP 0,200 1,19908390 0,24 2.110.292,88 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 11.573.933,60 ΣΕ USD 5.239.795,260 0,90041420 4.717.986,06 ΣΕ GBP 288.187,500 1,19908390 345.560,99 ΣΕ CHF 117.805,970 0,92259430 108.687,12 16.746.167,77 ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 18.856.460,65 15,90% IIΙ.ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟ ΕΙΞΕΙΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΕ GBP 27.252,800 1,19908390 32.678,39 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟ ΕΙΞΕΙΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΕ USD 45.328,000 0,90041420 40.813,97 73.492,36 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 534.493,50 534.493,50 ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 607.985,86 0,51% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - εδουλευµένοι τόκοι οµολόγων 297.208,95 297.208,95 0,25% ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 905.194,81 0,76% 118.581.321,23 100,00% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 839.055,41 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 81.019,48 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 111.225.515,07 IV. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 7.125.671,21 V. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 (Ζηµίες) (689.939,94) ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 118.581.321,23 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίµηση των µετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγµένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/06/2016. 2. Η αποτίµηση των οµολογιακών δανείων και των µέσων χρηµαταγοράς εξωτερικού που διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει δηµοσιευµένων τιµών BLOOMBERG (BGN) της 30/06/2016, πλήν του BNZ INTL FUNDING /LONDON 02/12/2014-02/12/2019 που αποτιµήθηκε µε BLOOMBERG (CBBT). 3. Η αποτίµηση των µεριδίων των αµοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/06/2016. 4. Οι εδουλευµένοι Τόκοι των Οµολογιακών ανείων (µείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/2016-30/06/2016 και απεικονίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς του Ενεργητικού. 5. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως έως και την 30/06/2016, απεικονίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς και περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/2016-30/06/2016. 6. Ως πιστοληπτική διαβάθµιση των οµολόγων εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δηµοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισµένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθµιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, µε ανάλογη προσαρµογή σε µορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 7. Η µετατροπή των ξένων νοµισµάτων σε EUR έγινε µε βάση το δελτίο συναλλαγµατικών ισοτιµιών αναφοράς της BGN_BID (ώρα κλεισίµατος Χρηµατιστηρίου Νέας Υόρκης) του παρόχου πληροφόρησης Bloomberg της 30/06/2016. 8. Τα επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ποσοστά επενδύσεων σε οµίλους εταιρειών, δεν υπερβαίνουν τα επιτρεπόµενα επενδυτικά όρια σύµφωνα µε τις διατάξεις του αρ.61 παρ. 5,6 και 8 του Ν.4099/2012. 9. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 46.737.549,93 - - 46.737.549,93 Μερίδια Αµοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α) 11.227.488,00 - - 11.227.488,00 Μέσα Χρηµαταγοράς 8.501.675,84 - - 8.501.675,84 Οµολογίες 32.352.952,00 - - 32.352.952,00 Χρηµατικά ιαθέσιµα 18.856.460,65 - - 18.856.460,65 Απαιτήσεις 905.194,81 - - 905.194,81 Σύνολο 118.581.321,23 - - 118.581.321,23 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. 10. Η σύνταξη της κατάστασης χρηµατοοικονοµικής θέσης (ισολογισµός) και της κατάστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου πραγµατοποιήθηκε µε βάση τα υποδείγµατα του Νόµου 4308/2014, Παράρτηµα Β, κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας. 11. Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου (ΠΝΠ) υπ αριθµόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστηµα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε µεταξύ άλλων, να παραµείνει κλειστή η οργανωµένη Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η µεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά µεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς µεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε µε την υπ αριθµόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ηµεροµηνία δηµοσίευσης της Εξαµηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αµοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύµατα, υπόκεινται στους περιορισµούς ανάληψης µετρητών και µεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύµφωνα µε τις οικείες διατάξεις περί περιορισµών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύµφωνα µε την υπ αριθµόν Γ ΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών «Άρση περιορισµών της Πράξης Νοµοθετικού Περιεχοµένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωµένες αγορές επί χρηµατοπιστωτικών µέσων», επετράπη η απόκτηση µεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις µεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν µπορούν να µεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουµένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισµοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σηµαντικά τη δραστηριότητα των αµοιβαίων κεφαλαίων. 12. Ο υπολογισµός του φόρου επί του Καθαρού Ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Μαΐου 2016 πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012. Για την περίοδο από 1 Ιουνίου έως 30 Ιουνίου 2016 ο υπολογισµός έγινε σύµφωνα µε το άρθρο 103 παρ. 3 του Ν. 4099/2012 όπως αυτός τροποποιήθηκε απο το άρθρο 48 παρ. 2 του Ν. 4389/2016. 4

2. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι Καταθέσεις σε Τράπεζες Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία Σύνολο καθαρών περιουσιακών στοιχείων Υποχρεώσεις Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων Αριθµός µονάδων (µεριδίων) σε κυκλοφορία Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά µονάδα (µερίδιο) Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε Χ.Α. 2. Μεταβιβάσιµοι Τίτλοι που διαπραγµατεύονται σε άλλες ρυθµιζόµενες αγορές Σύνολο 30/06/2016 31/12/2015 31/12/2014 98.819.665,77 100.190.327,29 66.256.170,57 18.856.460,65 13.539.711,85 17.147.181,48 905.194,81 906.972,86 356.583,60 118.581.321,23 114.637.012,00 83.759.935,65 (920.074,89) (304.884,67) (733.285,82) (117.661.246,34) (114.332.127,33) (83.026.649,83) 7.831.495,537 7.534.526,488 5.779.574,662 15,0241 15,1744 14,3655 57.965.037,93 62.018.368,29 44.762.829,57 40.854.627,84 38.171.959,00 21.493.341,00 98.819.665,77 100.190.327,29 66.256.170,57 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Ν.4099/2012 30/06/2016 30/06/2015 30/06/2014 Α. Κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου 01.01-30.06 Εισόδηµα από Επενδύσεις Πρόσοδοι 1.411.972,36 1.275.207,66 786.497,67 Λοιπά Εισοδήµατα Κέρδη/Ζηµίες από αγοραπωλησίες κινητών αξιών/µέσων χρηµαταγοράς και πράξεων σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα (1.604.502,31) 598.401,39 1.048.222,36 Έσοδα/Έξοδα από συναλλαγµατικές διαφορές 430.093,03 112.194,62 (49.914,62) Έσοδα/Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (283,47) 8.418,20 (627,66) Έξοδα ιαχείρισης (694.204,77) (645.943,88) (318.034,68) Έξοδα Θεµατοφύλακα (55.536,38) (51.675,51) (25.442,77) Λοιπά Έξοδα και Φόροι (177.478,40) (70.877,61) (157.457,68) Καθαρό εισόδηµα περιόδου 01.01-30.06 (689.939,94) (1.225.724,87) (1.283.242,62) Β. Κατάσταση λοιπών µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων µεριδίων Εξαγορές µεριδίων ιαφορές επιµέτρησης επενδύσεων Λοιπές µεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων Σύνολο περιόδου 01.01-30.06 23.602.498,66 59.706.783,50 20.225.268,02 (19.118.328,12) (26.685.104,00) (7.526.628,22) (465.111,59) 1.930.310,12 583.513,99 0,00 (8.869,10) 33.944,73 4.019.058,95 34.943.120,52 13.316.098,52 Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01-30.06 3.329.119,01 36.168.845,39 14.599.341,14 Σύνολο µεταβολών περιόδου 01.07-31.12 (4.863.367,89) 21.936.367,12 Γενικό Σύνολο µεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 3.329.119,01 31.305.477,50 36.535.708,26 4. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ/ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ) ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 30/06/2016 31/12/2015 Ποσοστό % Μέσα χρηµαταγοράς εξωτερικού διαπραγµατεύσιµα σε οργανωµένη αγορά 8.501.675,84 0,00 100,00% Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά 57.965.037,93 62.018.368,29-6,54% Κινητές Αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά 32.352.952,00 38.171.959,00-15,24% 98.819.665,77 100.190.327,29-1,37% 5. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2015 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2016 έως 30/06/2016 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2016 έως 30/06/2016 Πλέον: Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2016 Μερίδια Αξία Ευρώ 7.534.526,488 103.479.969,99 1.600.002,937 23.602.498,66 (1.303.033,888) (19.118.328,12) 0,000 3.261.374,54 7.831.495,537 111.225.515,07 6. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 30/06/2016 Aξία κτήσεως Μέσων Χρηµαταγοράς την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Μέσων Χρηµαταγοράς την 30/06/2016 Υποτίµηση Επενδύσεων επί Μέσων Χρηµαταγοράς την 30/06/2016 Aξία κτήσεως Οµολόγων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Οµολόγων την 30/06/2016 Ανατίµηση Επενδύσεων επί Οµολόγων την 30/06/2016 Aξία κτήσεως Μετοχών την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Μετοχών την 30/06/2016 Ανατίµηση Επενδύσεων επί Μετοχών την 30/06/2016 Aξία κτήσεως µεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία µεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων την 30/06/2016 Υποτίµηση Επενδύσεων Μεριδίων επί Αµοιβαίων Κεφαλαίων την 30/06/2016 Aξία κτήσεως Ξένων Νοµισµάτων την 30/06/2016 Τρέχουσα αξία Ξένων Νοµισµάτων την 30/06/2016 Ανατίµηση αξίας Ξένων Νοµισµάτων την 30/06/2016 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 8.534.526,62 8.501.675,84 (32.850,78) 31.417.126,40 32.352.952,00 935.825,60 39.645.176,34 46.737.549,93 7.092.373,59 12.098.094,22 11.227.488,00 (870.606,22) 5.244.798,47 5.245.727,49 929,02 7.125.671,21 5

7. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2016-30/06/2016 A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ - Τόκοι 507.956,08 - Έσοδα µερισµάτων 904.016,28 Σύνολο 1.411.972,36 Β. ΕΚΤΑKΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ - Συναλλαγµατικές διαφορές πιστωτικές 693.832,53 - Συναλλαγµατικές διαφορές χρεωστικές (263.739,50) Σύνολο 430.093,03 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.409.346,86 - Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (3.013.849,17) Σύνολο (1.604.502,31). ΕΣΟ Α ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έξοδα προηγουµένων χρήσεων (283,47) Σύνολο (283,47) (Α+Β+Γ+ ) 237.279,61 ΜΕΙΟΝ: Έξοδα - Αµοιβή εταιρείας διαχειρίσεως (694.204,77) - Αµοιβή και προµήθειες θεµατοφύλακα (55.536,38) - Αµοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (4.182,00) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (36.700,70) - Φόρος εισοδήµατος προσόδων (72.672,49) - Προµήθειες και λοιπά έξοδα (37.964,11) - Λοιποί φόροι-τέλη (25.959,10) Σύνολο (927.219,55) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (ΖΗΜΙΕΣ) (689.939,94) 8. ΜΕΡΙ ΙΑ / ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ TΗΝ 30/06/2016 Καθαρό Ενεργητικό την 30/06/2016 117.661.246,34 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2016 7.831.495,537 Καθαρή Τιµή Μεριδίου την 30/06/2016 15,0241 9. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 114.332.127,33 83.026.649,83 46.490.941,57 Καθαρή τιµή µεριδίου 15,1744 14,3655 13,1830 10. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟ ΟΣΕΩΣ 01/01/2016-30/06/2016 0,67% Αθήναι 29 Αυγούστου 2016 Ο Θεµατοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία ιαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Α. Ν. ΣΠΑΝΟΣ Α.Ν. ΑΡΟΤΣΙ ΟΥ Κ.Κ. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 6

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάδα Τηλέφωνο: +30 210 60 62 100 Φαξ: +30 210 60 62 111 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη ιοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε τη συνημμένη Εξαμηνιαία Έκθεση ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση ιαχείρισης) «ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ», της περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την αναλυτική περιουσιακή κατάσταση, την κατάσταση αποτελεσμάτων της περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχείρισης Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις» και του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» καθώς και της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης ιαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. ιενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές, Ελληνική Aνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρειών-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου. Με την επιφύλαξη κάθε δικαιώματος. Document Classification: KPMG Confidential Ορκωτοί Ελεγκτές ΓΕΜΗ 001352601000 www.kpmg.com/gr

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση ιαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης ιαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η συνημμένη Έκθεση ιαχείρισης, της περιόδου από 1 Ιανουαρίου μέχρι 30 Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη Σημείωση 10 της Έκθεσης ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη Σημείωση 11 της Έκθεση ιαχείρισης όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2016 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Αναστάσιος Κυριακούλης, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 39291 Document Classification: KPMG Confidential 2