ΟΜΙΛΟΣ ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE

Αρ. ΓΕΜΗ: 835301000 Ε ΡΑ:12 Ο χλµ. Ε.Ο. ΑΘΗΝΩΝ-ΛΑΜΙΑΣ 14451, Μεταµόρφωση Web: http://www.voyatzoglou.gr ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE ΟΜΙΛΟΣ ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS AE της περιόδου από 1 Ιανουαρίου - 30 Ιουνίου 2015 σύµφωνα µε Το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 (Ποσά σε χιλιάδες ευρώ) 1

Η παρούσα, συντάσσεται σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες Αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και περιλαµβάνει : α) Τις ηλώσεις των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου β) Την Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου γ) Την Εκθεση Επισκόπησης του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή δ) Τις Εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο από 01.01.2015 έως 30.06.2015 ε) Τα Στοιχεία και Πληροφορίες της περιόδου από 01.01.2015 έως 30.06.2015 Βεβαιώνεται ότι η παρούσα της περιόδου από 01.01.2015 έως 30.06.2015 είναι εκείνη που εγκρίθηκε από το ιοικητικό Συµβούλιο της «Βογιατζόγλου Systems AE» την 27 η Αυγούστου 2015 και έχει δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή της στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση http://www.voyatzoglou.gr, όπου και θα παραµείνει στη διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστηµα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ηµεροµηνία συντάξεως και δηµοσιοποιήσεως της. 2

Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελ. ηλώσεις των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου (Σύµφωνα µε άρθρο 5,παρ.2 του Ν. 3556/2007) 4 Έκθεση Επισκόπησης Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 5 Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου για την περίοδο από 01.01-30.06.2015 6 Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο από 01.01-30.06.2015 16-61 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων 16 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης 19 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 21 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 23 Α. Γενικές Πληροφορίες για την Εταιρεία 24 Β. Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων 25 Γ. Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών 25. Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης 29 Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων 30 Στοιχεία και Πληροφορίες περιόδου από 01.01.2015 30.06.2015 62 3

ΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ( Σύµφωνα µε το άρθρο 5, παρ. 2 του Νόµου 3556/2007 ) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Βογιατζόγλου Systems A.E. : 1. Νικόλαος Βογιατζόγλου του αµιανού, κάτοικος Εκάλης, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος 2. Άννα Βογιατζόγλου του Νικολάου, κάτοικος ιονύσου, Aντιπρόεδρος και Εκτελεστικό Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου 3. Ανδρέας Τσέπερης του Γεωργίου, κάτοικος Αθηνών, Εκτελεστικό µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου υπό την ως άνω ιδιότητα µας, και ιδίως ο δεύτερος και ο τρίτος εξ ηµών, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «Βογιατζόγλου Systems A.E.» (εφεξής η εταιρεία) δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε: Α) Οι εξαµηνιαίες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της «Βογιατζόγλου Systems A.E.» για την περίοδο 01.01.2015 30.06.2015, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως του Οµίλου και της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του Νόµου 3556/2007. Β) Η εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και την θέση του Οµίλου και της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν, βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007. Μεταµόρφωση, 27 Αυγούστου 2015 Οι βεβαιούντες, Ο Πρόεδρος του.σ & ιευθύνων Σύµβουλος Τα ορισθέντα από το.σ. µέλη Ν.Βογιατζόγλου Α.Τσέπερης Α.Βογιατζόγλου Α Τ.ΑΒ 557000 Α Τ. Ξ 199068 Α Τ. ΑΒ 224134 4

Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Προς τους μετόχους της Εταιρείας «ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τη συνημμένη συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας «ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», της 30 ης Ιουνίου 2015 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτή την ημερομηνία, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του Ν. 3556/2007. Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΔΛΠ» 34). Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συμπεράσματος επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος Επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτημάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηματοοικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα μπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, με την παρούσα δεν διατυπώνουμε γνώμη ελέγχου. Συμπέρασμα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ 34. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Η επισκόπησή μας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόμενης από το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης με τη συνημμένη ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2015 TMS Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Λουκιανού 6, 10675, Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 166 Ανεξάρτητο μέλος της ΙΑΡΑ International Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Νίκη Καραχρήστου Α.Μ. ΣΟΕΛ 31011 5

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Της εταιρείας ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS A.E Η παρούσα Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αφορά στην χρονική περίοδο του Α εξαµήνου της τρέχουσας χρήσεως 2015 και συντάχθηκε σύµφωνα µε τους όρους και τις προϋποθέσεις του άρθρου 5 του Ν.3556/2007 και τις απορρέουσες από τον Νόµο αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σκοπός της Έκθεσης είναι η ενηµέρωση του επενδυτικού κοινού : Για την οικονοµική κατάσταση, τα αποτελέσµατα, την πορεία του Οµίλου και της Εταιρείας κατά την τρέχουσα περίοδο, καθώς και τις µεταβολές που έγιναν. Για τα σηµαντικά γεγονότα τα οποία έλαβαν χώρα κατά την διάρκεια του πρώτου εξαµήνου της τρέχουσας χρήσης και την επίδραση αυτών στις οικονοµικές καταστάσεις της αναφερόµενης περιόδου. Για τους κυριότερους κίνδυνους και τις αβεβαιότητες που οι εταιρείες του Οµίλου και η µητρική Εταιρεία ενδέχεται να αντιµετωπίσουν κατά το δεύτερο εξάµηνο της υπό εξέταση χρήσης. Για τις σηµαντικές συναλλαγές µεταξύ της εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων, όπως αυτές ορίζονται σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24. Ι. Απολογισµός για την περίοδο από 01.01.2015 έως 30.06.2015 Οι πωλήσεις του Οµίλου εµφάνισαν αύξηση στο πρώτο εξάµηνο της τρέχουσας χρήσης παρουσιάζοντας όµως ζηµίες µετά από φόρους ποσού ύψους 74 χιλ. Ευρώ οι οποίες προήλθαν από την διαγραφή απαίτησης αναβαλλόµενης φορολογίας της χρήσης 2011 σε συνδυασµό µε τις ζηµίες της αντίστοιχης περσινής περιόδου (984 χιλ. Ευρώ το A Εξάµηνο 2014) είναι σε ικανοποιητική κατεύθυνση. Η θυγατρική εταιρεία του Οµίλου «Voyatzoglou Systems Romania SRL» εµφάνισε µικρή µείωση του Κύκλου Εργασιών η οποία έφτασε στο 3,84% (1.240 χιλ. Ευρώ) και µειωµένα κέρδη µετά από φόρους ύψους 51 χιλ. Ευρώ σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο όπου είχε εµφανίσει κέρδη µετά από φόρους ύψους 59 χιλ. Ευρώ. Η µείωση των καθαρών κερδών της περιόδου οφείλεται στην µείωση του Κύκλου Εργασιών και στην µείωση του Συντελεστή Μικτού Κέρδους. Η θυγατρική εταιρεία του Οµίλου «Beta Contract Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων» έκλεισε µε ζηµίες µετά από φόρους ύψους 22 χιλ. Ευρώ (ζηµίες 10 χιλ. Ευρώ το εξάµηνο του 2014) και ο Κύκλος Εργασιών µειώθηκε κατά 90,92% (16 χιλ. Ευρώ) σε σχέση µε το αντίστοιχο περσινό εξάµηνο 2014 (181 χιλ. Ευρώ). Η µείωση αυτή οφείλεται κυρίως στην στάση των επενδύσεων που υπάρχει στην χώρα µας και η οποία έχει διογκωθεί το τελευταίο διάστηµα, πτώση η οποία πλήττει σε µεγάλο βαθµό τον τοµέα των κατασκευών. Η θυγατρική εταιρεία του Οµίλου «Organizer Stores A.E.» παρουσίασε αύξηση του Κύκλου Εργασιών κατά 8,35% (221 χιλ. Ευρώ) το πρώτο εξάµηνο του 2015 σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους (204 χιλ. Ευρώ). Η εταιρεία παρουσίασε κέρδη µετά από φόρους ύψους 3 χιλ. Ευρώ έναντι ζηµιών ύψους 26 χιλ. Ευρώ τον αντίστοιχο χρονικό διάστηµα του 2014. 6

Σύµφωνα µε τις δηµοσιευόµενες οικονοµικές καταστάσεις A Εξαµήνου 2014, ο Κύκλος Εργασιών του Οµίλου Βογιατζόγλου Systems AE έκλεισε στα 8.190 χιλ. Ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση της τάξεως του 6,10% σε σχέση µε το αντίστοιχο A Εξάµηνο του 2014 (7.719 χιλ. Ευρώ). Τα Μικτά Κέρδη έκλεισαν στα 2.883 χιλ. Ευρώ εµφανίζοντας αύξηση ύψους 12,42% έναντι της αντίστοιχης προηγούµενης περιόδου 2014 (2.565 χιλ. Ευρώ). Τα Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και Αποσβέσεων (EBITDA) εµφάνισαν κέρδη ύψους 238 χιλ. Ευρώ έναντι ζηµιών ύψους 591 χιλ. Ευρώ το A Εξάµηνο 2014. Τα Αποτελέσµατα προ φόρων εµφάνισαν κέρδη ύψους 58 χιλ. Ευρώ (ζηµίες ύψους 821 χιλ. Ευρώ το A Εξάµηνο 2014), ενώ τα Αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας εµφάνισαν ζηµίες ύψους 74 χιλ. Ευρώ (ζηµίες ύψους 934 χιλ. Ευρώ το A Εξάµηνο 2014). Ο Κύκλος Εργασιών της Μητρικής εταιρείας έκλεισε στα 6.924 χιλ. Ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση κατά 11,22% σε σχέση µε το αντίστοιχο A Εξάµηνο 2014 (6.226 χιλ. Ευρώ). Τα Μικτά Κέρδη έκλεισαν στα 2.428 χιλ. Ευρώ εµφανίζοντας αύξηση ύψους 20,31% σε σχέση µε την προηγούµενη αντίστοιχη περίοδο του 2014 (2.018 χιλ. Ευρώ). Τα Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και Αποσβέσεων (EBITDA), εµφάνισαν κέρδη ύψους 196 χιλ. Ευρώ (έναντι ζηµιών ύψους 644 χιλ. Ευρώ το Α Εξάµηνο 2014). Τα Αποτελέσµατα προ φόρων της µητρικής εµφάνισαν κέρδη ύψους 107 χιλ. Ευρώ (έναντι ζηµιών ύψους 516 χιλ. Ευρώ το Α Εξάµηνο 2014) ενώ τα Αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας της Μητρικής εµφάνισαν ζηµίες ύψους 39 χιλ. Ευρώ, (ζηµίες ύψους 613 χιλ. Ευρώ το Α Εξάµηνο 2014). Τα Ίδια Κεφάλαια του Οµίλου αντιπροσωπεύουν το 60,02% του Παθητικού του Οµίλου σε αντίθεση µε το αντίστοιχο εξάµηνο του 2014, όπου αντιπροσώπευαν το 65,24%. Το Σύνολο του Ενεργητικού του Οµίλου αυξήθηκε κατά 18,41% σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2014. Το γεγονός οφείλεται στην αγορά του ακινήτου όπου βρίσκεται η έδρα της µητρικής εταιρείας στην Μεταµόρφωση Αττικής. Οι Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις του Οµίλου αυξήθηκαν σε σχέση µε την προηγούµενη αντίστοιχη περίοδο κυρίως λόγω της αύξησης των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων. Οι βραχυπρόθεσµες παρουσίασαν και αυτές µε την σειρά τους άνοδο κυρίως λόγω της αύξησης των υποχρεώσεων απέναντι σε Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις. Στόχοι και Προοπτικές του Οµίλου Οι πολιτικό-οικονοµικές εξελίξεις στην Ελλάδα από τον Ιανουάριο του τρέχοντος έτους έως και σήµερα, µε όποιες αρνητικές συνέπειες επέφεραν στην καθηµερινότητα όλων των επιχειρήσεων (κυρίως στον Τοµέα του Χονδρικού και Λιανικού Εµπορίου) µε την επιβολή των Ελέγχων Κεφαλαίων και τις συνεχείς εκλογικές αναµετρήσεις δηµιουργούν αβεβαιότητα και αρνητικές προβλέψεις για το Β εξάµηνο του τρέχοντος έτους, οι οποίες αναλύονται παρακάτω στους Κυριότερους Κινδύνους και Αβεβαιότητες. Οι προοπτικές του Οµίλου και της Εταιρείας συνεχίζουν να επηρεάζονται αρνητικά από την εγχώρια και διεθνή οικονοµική κρίση και τον αντίκτυπο που έχει στον Τοµέα του Χονδρικού και Λιανικού Εµπορίου. Συνεπώς οι αρνητικές συνθήκες που επικρατούν στην αγορά δεν επιτρέπουν την αποτύπωση προβλέψεων και εκτιµήσεων. Η ιοίκηση του Οµίλου έχει ήδη εξορθολογίσει και µειώσει τις λειτουργικές δαπάνες της στο µέτρο του δυνατού για την οµαλή και απρόσκοπτη λειτουργία της. Η εταιρεία και κατ επέκταση ο Όµιλος στην 7

τρέχουσα χρήση παρουσιάζει µια ικανοποιητική αύξηση του Κύκλου Εργασιών έναντι της προηγούµενης χρήσης, η οποία όµως δεν µπορεί να εγγυηθεί για το β εξάµηνο του 2015 λόγω των προαναφερθεισών συγκυριών. Συνεχές µέληµα της ιοίκησης του Οµίλου είναι να διατηρήσει αναλογικά το µερίδιο αγοράς τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Θα συνεχίσει τον προσεκτικό επενδυτικό σχεδιασµό επανεξετάζοντας ανάλογα µε τις συνθήκες που θα διαµορφώνονται τα επενδυτικά του πλάνα, τόσο εντός Ελλάδας αλλά και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων. Η εταιρεία για τρίτη χρονιά είναι συνδεδεµένη µε το δίκτυο της.ε.η. πουλώντας παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας µε την εκµετάλλευση Φωτοβολταικού Σταθµού στην µισθωµένη οροφή των αποθηκών της εταιρείας JUMBO A.E.. Η επένδυση αυτή κρίνεται ιδιαίτερα αποδοτική για τα προσδοκώµενα έσοδα της εταιρείας. Η θυγατρική µας «Voyatzoglou Systems Romania SRL» λόγω των εξαιρετικά δυσµενών συνθηκών που επικρατούν στην Ρουµανία και στα Βαλκάνια καθιστούν πολύ δύσκολές τις προβλέψεις για την πορεία της. Παρά τις ιδιαίτερα αρνητικές συνθήκες που επικρατούν στην αγορά και στον χώρο των µικρών καταστηµάτων που αποτελεί το target group των πελατών της θυγατρικής εταιρείας Organizer Stores A.E. η θυγατρική εταιρεία παρουσιάσει οριακά κέρδη. Παρότι η ιοίκηση της εταιρείας συνεχώς εµπλουτίζει το ηλεκτρονικό κατάστηµα (e-shop) µε προϊόντα που είναι ιδιαίτερα χρηστικά στους επαγγελµατίες πελάτες της, ανησυχεί για την συνεχιζόµενη ύφεση στην ελληνική αγορά. Εξαιτίας της συνεχιζόµενης ύφεσης στην αγορά η ιοίκηση του Οµίλου θα κινηθεί και στο β εξάµηνο µε στόχο την βιωσιµότητα του Οµίλου συµπιέζοντας περαιτέρω το λειτουργικό κόστος χωρίς να µειώσει την ποιότητα των υπηρεσιών και των εµπορευµάτων που προσφέρει. Παράλληλα αφενός θα είναι σε κατάσταση ετοιµότητας για να εκµεταλλευτεί πιθανά κενά που θα δηµιουργηθούν στην αγορά από αδυναµίες του ανταγωνισµού και αφετέρου θα συνεχίσει τις προσπάθειες της για να ισχυροποιήσει την παρουσία της στις γειτονικές χώρες όπου ήδη δραστηριοποιείται. Χρηµατοοικονοµικοί είκτες Παρακάτω εκθέτουµε βασικούς χρηµατοοικονοµικούς δείκτες που παρουσιάζουν την εξέλιξη των οικονοµικών µεγεθών της εταιρείας : ΕΙΚΤΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ 30.06.2015 31.12.2014 Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Σύνολο Ενεργητικού 63,53% 82,48% Σύνολο Υποχρεώσεων/ Σύνολο Παθητικού 39,98% 36,60% Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο Παθητικού 60,02% 63,40% Κυκλοφορούν Ενεργητικό/ Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 168,65% 237,35% ΕΙΚΤΗΣ ΑΠΟ ΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ 30.06.2015 31.12.2014 Κέρδη προ Φόρων / Ίδια Κεφάλαια 0,44% 0,37% 8

Συντελεστής Μόχλευσης 30.06.2015 31.12.2014 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις 1.733 3.000 Μείον : Ταµειακά ιαθέσιµα & ισοδύναµα (1.207) (4.272) Καθαρός ανεισµός 525 (1.272) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 13.204 13.024 Σύνολο Απασχολούµενου Κεφαλαίου 13.729 11.752 Συντελεστής Μόχλευσης 3,83% (10,82)% Μετοχικό Κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο ποσό των 3.795 χιλ. Ευρώ είναι ολοσχερώς καταβεβληµένο και διαιρείται σε 6.325.000 κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 0,60 Ευρώ εκάστη. Ίδιες Μετοχές Η Εταιρεία δεν κατέχει Ίδιες Μετοχές. Μερισµατική Πολιτική ιανοµή Κερδών Η Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας, η οποία πραγµατοποιήθηκε την 11η Μαΐου 2015 αποφάσισε την µη διανοµή µερίσµατος από τα αδιανέµητα κέρδη παρελθουσών χρήσεων και την µεταφορά τους στο υπόλοιπο κερδών εις νέον. Εργασιακά Θέµατα Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού την 30.06.2015 ήταν για την Εταιρεία 93 άτοµα και για τον Όµιλο 121 άτοµα έναντι της προηγούµενης αντίστοιχης περιόδου (30.06.2014) στην οποία ήταν για την Εταιρεία 87 άτοµα και για τον Όµιλο 114 άτοµα. Οι σχέσεις της εταιρείας µε το προσωπικό της είναι άριστες και δεν παρουσιάζουν εργασιακά προβλήµατα, και ως εκ τούτου δεν υπάρχουν δικαστικές υποθέσεις που αφορούν σε εργασιακά θέµατα. Οι συνολικές δαπάνες προσωπικού του Οµίλου για την περίοδο από 01.01.2015 έως 30.06.2015 ανήλθαν σε 1.468 χιλ. Ευρώ ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο σε 1.591 χιλ. Ευρώ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Ά ΕΞΑΜΗΝΟΥ 2015 Ανακοίνωση για τα αποτελέσµατα Φορολογικού Ελέγχου Στις 10 Μαρτίου 2015 ολοκληρώθηκε ο φορολογικός έλεγχος της χρήσης 2008 για την εταιρεία Βογιατζόγλου Systems A.E. (Εντολή Ελέγχου Υπ.αριθµ. 777/18.12.2014) και εκδόθηκαν από το Κέντρο Ελέγχου Μεγάλων Επιχειρήσεων η υπ αριθµ.505/2015 Οριστική Πράξη ιορθωτικού Προσδιορισµού Φόρου Εισοδήµατος, υπ αριθµ.506/2015 Οριστική Πράξη ιορθωτικού Προσδιορισµού Τελών Χαρτοσήµου, υπ αριθµ.507/2015 Οριστική Πράξη ιορθωτικού Προσδιορισµού Ε.Τ.Α.Κ και η υπ αριθµ.508/2015 Απόφαση Επιβολής Προστίµου Φ.Π.Α όπου καταλογίσθηκαν φόροι 9

ύψους 41 χιλ. ευρώ, πλέον προσαυξήσεων 49 χιλ. ευρώ. Η εταιρεία είχε σχηµατίσει σχετική πρόβλεψη 60 χιλ. ευρώ. Η προκύψασα διαφορά επιβάρυνε τα οικονοµικά αποτελέσµατα της χρήσης 2014. Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση Των Μετόχων της Βογιατζόγλου Systems A.E. Την 11 η Μαΐου 2015 πραγµατοποιήθηκε η Τακτική Γενική Συνέλευσης των µετόχων της εταιρείας στην έδρα της εταιρείας στην Μεταµόρφωση. Στην Τακτική Γενική Συνέλευση παρέστησαν µέτοχοι που εκπροσωπoύσαν 5.279.140 µετοχές ή δικαιώµατα ψήφου επί συνόλου 6.325.000 µετοχών ήτοι ποσοστό 83,46% του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου και εγκρίθηκαν οµόφωνα τα παρακάτω: Οι Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις και οι Ετήσιες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 2014 µετά των Εκθέσεων του ιοικητικού Συµβουλίου και του Ορκωτού Ελεγκτή. Απαλλάχθηκαν τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και o Ορκωτός Ελεγκτής από κάθε ευθύνη αποζηµιώσεως για τα πεπραγµένα της χρήσης 2014 (01.01.2014-31.12.2014). Εγκρίθηκε ο Πίνακας διάθεσης των αποτελεσµάτων της χρήσης 2014 (01.01.2014-31.12.2014) και η πρόταση του ιοικητικού Συµβουλίου για την µη διανοµή µερίσµατος, κερδών και οιουδήποτε εν γένει ποσού. Για τον έλεγχο των ετησίων και εξαµηνιαίων (εταιρικών και ενοποιηµένων) οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας της χρήσης 2015 καθώς επίσης για τον ετήσιο φορολογικό έλεγχο και την έκδοση του αντίστοιχου ετήσιου φορολογικού πιστοποιητικού, κατά τα προβλεπόµενα στο άρθρο 65Α του ν. 4174/2013, ορίστηκε η Ελεγκτική Εταιρεία µε την επωνυµία «TMS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ» µε ΑΜ Σ.Ο.Ε.Λ 166 και ειδικότερα η κα. Νίκη Καραχρήστου του Βασιλείου (Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 31011) ως Τακτικός Ελεγκτής και ο κος Εµµανουήλ Πετράκη του Μιχαήλ (Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 18731) ως Αναπληρωµατικός Ελεγκτής και εγκρίθηκε η αµοιβή της ελεγκτικής εταιρείας για το 2015. Αποφασίστηκε η χορήγηση αδείας σύµφωνα µε το άρθρο 23α του Κ.Ν. 2190/20 στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και τους ιευθυντές, προκειµένου να µετέχουν σε ιοικητικά Συµβούλια ή στη ιεύθυνση Εταιρειών του Οµίλου (υφιστάµενων και µελλοντικών) που επιδιώκουν όµοιους, συναφείς ή παρεµφερείς σκοπούς Εγκρίθηκαν οι αµοιβές και αποζηµιώσεις που καταβλήθηκαν προς τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου κατά την διάρκεια της χρήσεως 2014 (01.01.2014-31.12.2014) για τις προσφερθείσες από αυτά υπηρεσίες και προεγκρίθηκαν οι αµοιβές που θα καταβληθούν στα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου κατά την χρήση 2015 (01.01.2015-31.12.2015) και µέχρι την επόµενη ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση. Εγκρίθηκε οµόφωνα η κατάρτιση συµβάσεως αγοράς εκ µέρους της εταιρείας ακινήτου και ειδικότερα αυτοτελούς κτιρίου συνολικής επιφανείας 5.460 τ.µ. περίπου, κτισµένου επί οικοπέδου συνολικής εκτάσεως 3.082,76 τ.µ., το οποίο βρίσκεται στη Μεταµόρφωση Αττικής επί του 12ου χλµ. της Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας, αντί συνολικού τιµήµατος όχι ανώτερου του ποσού των 4.100 χιλ. Ευρώ (µη συµπεριλαµβανοµένων στο ποσό του τιµήµατος τόσο των φόρων και εξόδων µεταβιβάσεως όσο και των τυχόν τελών τακτοποίησης που προκύψουν), 10

από την Ανώνυµη Εταιρεία µε την επωνυµία «REVON ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΙ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», η οποία αποτελεί νοµικό πρόσωπο που ελέγχεται από τον κ. Νικόλαο Βογιατζόγλου, Πρόεδρο του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνοντα Σύµβουλο της Εταιρείας. Το εν λόγω ακίνητο είναι αυτό στο οποίο Εταιρείες του Οµίλου στεγάζουν τις κύριες εγκαταστάσεις τους, δυνάµει µισθωτηρίου συµβολαίου. Ολοκλήρωση αγοράς ακινήτου Την 5 η Ιουνίου 2015 ολοκληρώθηκε η διαδικασία αγοράς αυτοτελούς κτιρίου συνολικής επιφανείας 5.460 τ.µ. περίπου, κτισµένου επί οικοπέδου συνολικής εκτάσεως 2.998 τ.µ., το οποίο βρίσκεται στη Μεταµόρφωση Αττικής επί του 12ου χλµ. της Ε.Ο. Αθηνών-Λαµίας, αντί συνολικού τιµήµατος 4.100.000 Ευρώ. Από το ως άνω τίµηµα ποσό 2.250.000 Ευρώ καταβλήθηκε προς την πωλήτρια εταιρεία «REVON ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΙ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» τοις µετρητοίς, ενώ το υπόλοιπο ποσό θα καταβληθεί εντός των προσεχών µηνών. ENOTHTA Β ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΟ Β ΕΞΑΜΗΝΟ ΤΟΥ 2015 Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες, επιτόκιο, τιµές αγοράς) πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου εστιάζεται στη µη προβλεψιµότητα των χρηµατοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους επίδραση στη χρηµατοοικονοµική απόδοση του Οµίλου. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται από την κεντρική οικονοµική υπηρεσία του Οµίλου, η οποία λειτουργεί µε συγκεκριµένους κανόνες που έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων όπως ο συναλλαγµατικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. (α) Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Ο Όµιλος δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών του Οµίλου διεξάγεται σε Ευρώ κατά συνέπεια διατρέχει µειωµένο συναλλαγµατικό κίνδυνο. Οι συναλλαγές της θυγατρικής του Οµίλου στην Ρουµανία αφορούν ποσοστό επί του κύκλου εργασιών 14,64% και η διοίκηση εκτιµά ότι δεν συντρέχει σοβαρός συναλλαγµατικός κίνδυνος. (β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος έχει θεσπίσει και εφαρµόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου µε στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών και την άµεση κάλυψη των απαιτήσεων µε αξιόγραφα. Εκτός από δύο πελάτες οι οποίοι ξεπερνούν 10% έκαστος, κανένας άλλος πελάτης δεν ξεπερνά το 10% των πωλήσεων και εποµένως ο εµπορικός κίνδυνος είναι κατανεµηµένος σε µεγάλο αριθµό πελατών. Οι πωλήσεις χονδρικής γίνονται κυρίως σε πελάτες µε αξιολογηµένο ιστορικό πιστώσεων. Από τη ιεύθυνση Πιστωτικού Ελέγχου ορίζονται πιστωτικά όρια ανά πελάτη και εφαρµόζονται συγκεκριµένοι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια, ιδιαίτερα αυτήν την περίοδο της οικονοµικής κρίσης 11

και την επιβολή των κεφαλαιακών ελέγχων, παρακολουθούνται σε τακτά χρονικά διαστήµατα και επανακαθορίζονται. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαµηλά επίπεδα έχοντας ικανά ταµειακά διαθέσιµα καθώς και διαθέτοντας επαρκή πιστωτικά όρια µε τις συνεργαζόµενες τράπεζες. (δ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όµιλος εκτίθεται σε κινδύνους ταµειακών ροών που λόγω µιας ενδεχόµενης µελλοντικής µεταβολής των κυµαινόµενων επιτοκίων να διαφοροποιήσουν θετικά ή αρνητικά τις ταµειακές εκροές ή / και εκροές που συνδέονται µε περιουσιακά στοιχεία ή / και υποχρεώσεις του Οµίλου. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσµατος της περιόδου καθώς και των Ιδίων Κεφαλαίων σε µια µεταβολή του επιτοκίου της τάξης των + 0,5 %, + 1% ή - 0,5%, - 1 %. Οι σχετικές επιδράσεις παρουσιάζονται παρακάτω : Αύξηση επιτοκίων κατά 0,5 % : Τα αποτελέσµατα χρήσης καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα επιβαρυνθούν κατά 7 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και 7 χιλ. Ευρώ για την Εταιρεία. Αύξηση επιτοκίων κατά 1 % : Τα αποτελέσµατα χρήσης καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα επιβαρυνθούν κατά 14 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και 14 χιλ. Ευρώ για την Εταιρεία. Μείωση επιτοκίων κατά 0,5 % : Τα αποτελέσµατα χρήσης καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα αυξηθούν κατά 7 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και 7 χιλ. Ευρώ για την Εταιρεία. Μείωση επιτοκίων κατά 1 % : Τα αποτελέσµατα χρήσης καθώς και τα Ίδια Κεφάλαια θα αυξηθούν κατά 14 χιλ. Ευρώ για τον Όµιλο και 14 χιλ. Ευρώ για την Εταιρεία. (ε) Προµηθευτές Ο Όµιλος έχει συνάψει συµφωνίες µε Οίκους του Εξωτερικού αλλά και της εγχώριας αγοράς για την προώθηση και την διανοµή των προϊόντων τους στην ελληνική αγορά, παράλληλα φροντίζει όπου είναι εφικτό να µην υπάρχει σηµαντική εξάρτηση από τους προµηθευτές, έτσι ώστε κανένας άλλος προµηθευτής πλην ενός εξ αυτών να µην προµηθεύει υλικά σε ποσοστό µεγαλύτερο του 15% των συνολικών αγορών του Οµίλου. (ζ) Κίνδυνοι από την Επιβολή Κεφαλαιακών Ελέγχων στην Ελλάδα. Με την Πράξη Νοµοθετικού Περιεχοµένου της 28.06.2015, οι Ελληνικές τράπεζες τέθηκαν σε αργία ενώ ταυτόχρονα επιβλήθηκαν έλεγχοι στις µετακινήσεις κεφαλαίων σύµφωνα µε απόφαση του Υπουργείου Οικονοµικών. Σηµαντικός παράγοντας που συντέλεσε στους ανωτέρω περιορισµούς ήταν οι εκροές καταθέσεων κατά τη διάρκεια των προηγούµενων 6 µηνών και της απόφασης της Ε.Κ.Τ να µην παρατείνει περαιτέρω το σύστηµα ρευστότητας σε ευρώ (ELA) προς τις ελληνικές τράπεζες. Στις 12 Ιουλίου 2015 η Σύνοδος Κορυφής της Ευρωζώνης συµφώνησε να εξετάσει το αίτηµα της Ελλάδας για οικονοµική βοήθεια από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισµό Σταθερότητας (European Stability Mechanism, ESM) ύψους 12

µέχρι 86 δισεκατοµµυρίων Eυρώ, µε την προϋπόθεση ότι οι ελληνικές αρχές θα νοµοθετήσουν µέχρι τις 22 Ιουλίου, µια πρώτη δέσµη µέτρων («προαπαιτούµενα µέτρα»). Η Τραπεζική αργία έληξε στις 20.07.2015, ενώ οι έλεγχοι κεφαλαίων παραµένουν σε ισχύ ενώ τροποποιούνται συνεχώς. Από τις 23.07.2015, το ελληνικό κοινοβούλιο ενέκρινε τις ενέργειες που συµφωνήθηκαν και προχωρά σε συζητήσεις µε τα θεσµικά όργανα προκειµένου να συµφωνήσουν και να ολοκληρώσουν ένα τρίτο πρόγραµµα διάσωσης. Οι συζητήσεις για το τρίτο πρόγραµµα διάσωσης ολοκληρώθηκαν και µετά την υπογραφή την 19η Αυγούστου 2015 της σχετικής Συµφωνίας Χρηµατοδοτικής ιευκόλυνσης µε τον ESM, τα επόµενα βήµατα θα οδηγήσουν στην ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών στο πλαίσιο της Κοινοτικής Οδηγίας περί Εξυγίανσης των Τραπεζών (BRRD). Το ύψος των κεφαλαιακών ελέγχων αναµένεται να οµαλοποιηθεί, καθώς η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών προχωρά. Οι παραπάνω εξελίξεις αναµένεται να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην ελληνική οικονοµία στο δεύτερο εξάµηνο του 2015 και ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τις δραστηριότητες του Οµίλου στην Ελλάδα ως ακολούθως : Η επιβράδυνση της Ελληνικής Οικονοµίας το 2015 αναµένεται να επηρεάσει αρνητικά την πελατειακή βάση των ελληνικών εταιρειών του Οµίλου και αναλογικά την ποιότητα του αντίστοιχου χαρτοφυλακίου των απαιτήσεων. Στον Κλάδο του Εξοπλισµού Καταστηµάτων της µητρικής εταιρείας που συνδέεται άµεσα µε τις επενδύσεις ενδέχεται να παρουσιαστεί πτώση των πωλήσεων λόγω της παρατεταµένης ύφεσης και της αβεβαιότητας του χρηµατοοικονοµικού περιβάλλοντος. υσλειτουργία στον τοµέα των παραγγελιών είναι πολύ πιθανή, λόγω της µεγάλης δυσκολίας που επιφέρει η αντικαταβολή κατά την παράδοση. Υπάρχει ένα νέο περιβάλλον στην αγορά («οικονοµία µετρητών») µε τους προµηθευτές να ζητούν πληρωµές αποκλειστικά και µόνο σε µετρητά, αποφεύγοντας κάθε µορφή πίστωσης. Υπάρχουν δυσκολίες που διαπιστώθηκαν στην τιµολόγηση και είσπραξη των σχετικών εσόδων, µε αρνητικές επιπτώσεις στην αντιµετώπιση των δανείων και άλλων υποχρεώσεων. Όσον αφορά στην είσπραξη των απαιτήσεων που έχουν ωριµάσει (π.χ. επιταγές), κι εδώ υπάρχουν καθυστερήσεις που ενδεχοµένως να επηρεάσουν τις ταµειακές ροές, τη διενέργεια άλλων πληρωµών κ.λ.π. Οι ξένοι προµηθευτές ήδη ζητούν πιο δυσµενείς όρους συναλλαγών, όπως 100% προκαταβολή, ακόµα και σε µεγάλες και φερέγγυες ελληνικές επιχειρήσεις. Λόγω της µείωσης των πωλήσεων, των δυσκολιών διανοµής κ.λ.π. οι τρέχουσες ανάγκες ικανοποιούνται ανάλογα µε την περίσταση και από το προσωπικό ασφαλείας. Επιπλέον, επανεξετάζονται οι µετατοπίσεις του προσωπικού, καθώς και οι άδειες, ο αριθµός του προσωπικού, οι προσλήψεις, κ.λ.π. Η περιορισµένη πρόσβαση σε άλλα τραπεζικά προϊόντα (π.χ. εγγυητικές επιστολές) µπορεί να έχει αρνητικά αποτελέσµατα στη συµµετοχή της εταιρείας σε διαγωνισµούς στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Οι εξαγωγές και οι παραγγελίες µε ενέγγυες πιστώσεις (Letters of Credit) µπορεί να έχουν δυσκολίες εφαρµογής λόγω των περιορισµών στις τράπεζες. Το ίδιο µπορεί ισχύει για όλους τους όρους πληρωµής συµπεριλαµβανοµένης της συµµετοχής της τράπεζας (π.χ. CAD). 13

Η ιοίκηση του Οµίλου καταβάλει κάθε δυνατή προσπάθεια ώστε να µετριάσει τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται και ήδη βρίσκεται σε επεξεργασία πλάνου αναδιάρθρωσης που θα αντιµετωπίζει πιθανούς κινδύνους. Η ιοίκηση εκτιµά µε βεβαιότητα ότι ο Όµιλος θα συνεχίσει να λειτουργεί εύρυθµα και αποτελεσµατικά παρά τις όποιες αντιξοότητες δηµιουργεί η επιβολή κεφαλαιακών ελέγχων στην Ελλάδα. ENOTHTA Γ ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Στην παρούσα ενότητα περιλαµβάνονται οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα της Εταιρείας µε τα συνδεδεµένα νοµικά και φυσικά πρόσωπα, όπως αυτά ορίζονται από το από το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24, για το πρώτο εξάµηνο του 2015 και την 30.06.2015 αντίστοιχα : 30.06.2015 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Organizer Stores Ανώνυµος Εµπορική Εταιρεία Εξοπλισµού & ιακόσµησης Επαγγελµατικών Χώρων Beta Contract Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων Voyatzoglou Systems Romania SRL Revon Αναπτ.& ιαχ. Α.Ε Μέλη.Σ Εταιρεία Όµιλος Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών σε θυγατρικές 132-46 - - 178 - Αγορές αγαθών και υπηρεσιών από θυγατρικές - - 41 4.100-4.141 4.100 Συναλλαγές και αµοιβές διευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης - - - 73 258 331 356 Σύνολο 132-87 4.173 258 4.650 4.456 30.06.2015 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Organizer Stores Ανώνυµος Εµπορική Εταιρεία Εξοπλισµού & ιακόσµησης Επαγγελµατικών Χώρων Beta Contract Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων Voyatzoglou Systems Romania SRL Revon Αναπτ.& ιαχ. Α.Ε Μέλη.Σ Εταιρεία Απαιτήσεις από θυγατρικές 49-5 - - 54 - Yποχρεώσεις σε θυγατρικές 11-36 - - 47 - Aπαιτήσεις από ιευθυντικά Στελέχη και µέλη της ιοίκησης - - - - 8 8 21 Yποχρεώσεις από ιευθυντικά Στελέχη και µέλη της ιοίκησης - - - 1.850 39 1.889 1.889 Σύνολο 60-41 1.850 47 1.998 1.909 Όµιλος 14

Το ποσό των 4.100 χιλ. Ευρώ που απεικονίζεται στις αγορές από συνδεδεµένα µέρη αφορά το τίµηµα αγοράς ακινήτου στην Μεταµόρφωση Αττικής από την εταιρεία «REVON ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΙ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ». Από το σύνολο του τιµήµατος έως της 30.06.2015 έχει εξοφληθεί το ποσό των 2.250 χιλ. Ευρώ ενώ το υπόλοιπο ποσό 1.850 χιλ. ευρώ εµφανίζεται στις υποχρεώσεις σε συνδεδεµένα µέρη. Το ποσό των 21 χιλ. Ευρώ που απεικονίζεται στις Aπαιτήσεις από ιευθυντικά Στελέχη και µέλη της ιοίκησης προς τον Όµιλο αφορά Εγγύηση Μισθώµατος από την θυγατρική εταιρεία «Organizer Stores A.E.» προς την µητρική εταιρεία ποσού ύψους 11 χιλ. Ευρώ και απαιτήσεις της Μητρικής εταιρείας και των θυγατρικών της από τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ποσού ύψους 8 χιλ. Ευρώ και 2 χιλ. Ευρώ αντίστοιχα. Από τις ανωτέρω συναλλαγές, οι συναλλαγές και υπόλοιπα µε τις θυγατρικές εταιρείες έχουν απαλειφθεί από τα ενοποιηµένα οικονοµικά στοιχεία του Οµίλου. εν υπήρχαν µεταβολές των συναλλαγών µεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες στη χρηµατοοικονοµική θέση και τις επιδόσεις της Εταιρείας για το πρώτο εξάµηνο του 2015. Σηµειώσεις : 1. Υπάρχουν συνδεδεµένα προς την εταιρεία Νοµικά Πρόσωπα. 2. εν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή σε λοιπά ιευθυντικά Στελέχη της Εταιρείας. Τα ποσά που αναφέρονται στον Πίνακα των Αµοιβές Μελών ιοικητικού Συµβουλίου & ιευθυντικού Προσωπικού αφορούν στο σύνολό τους αµοιβές που έχουν καταβληθεί προς τα ιευθυντικά Στελέχη και Μέλη της ιοίκησης της Εταιρείας κατά την εν λόγω χρονική περίοδο για τις προσωπικές υπηρεσίες - εργασία που προσφέρουν στην Εταιρεία. Οι αµοιβές των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου είναι βάσει των αποφάσεων των Τακτικών Γενικών Συνελεύσεων των Μετόχων. 3. Πλην των ως άνω αµοιβών δεν υφίστανται άλλες συναλλαγές µεταξύ της Εταιρείας και των εν λόγω ιευθυντικών Στελεχών και Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 4. εν υφίστανται οιαδήποτε συναλλαγή η οποία να έχει πραγµατοποιηθεί εκτός και πέραν των συνήθων όρων της αγοράς. 5. Η Εταιρεία πραγµατοποιεί τις συναλλαγές της µε τα συνδεδεµένα µέρη, µέσα στα πλαίσια των εργασιών της και σε καθαρά εµπορική βάση. 6. εν υπάρχουν επισφαλείς Απαιτήσεις ή προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων µεταξύ των συνδεδεµένων µερών του Οµίλου. Μεταµόρφωση, 27 Αυγούστου 2015 Νικόλαος. Βογιατζόγλου Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου 15

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Σηµείωση ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01.01.2015 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 Κύκλος Εργασιών (Πωλήσεις ) 3 8.190 7.719 6.924 6.226 Μείον: Κόστος πωληθέντων (5.307) (5.155) (4.496) (4.208) Μικτά Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης 2.883 2.565 2.428 2.018 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 3 58 (136) 27 (150) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (689) (725) (577) (617) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως (2.096) (2.374) (1.754) (1.968) Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων 157 (671) 124 (718) Καθαρά έσοδα/έξοδα χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας 4 (99) (150) (17) 202 Κέρδη προ φόρων 58 (821) 107 (516) Φόρος εισοδήµατος 5 (132) (113) (146) (98) Καθαρά Κέρδη/Ζηµίες Περιόδου (74) (934) (39) (613) Κατανεµόµενα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής (74) (934) (39) (613) ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - (74) (934) (39) (613) Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 255 (6.015) 194 (6.068) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 180 (6.949) 155 (6.681) Κατανεµόµενα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής 181 (6.949) 155 (6.681) ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - Κέρδη/ Zηµίες ανά µετοχή ( ανά µετοχή) Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων 6 180 (6.949) 155 (6.681) (0,0117) (0,1476) (0,0062) (0,0969) 238 (591) 196 (644) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 16

ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ 01.01.2015 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 Καθαρά Κέρδη/Ζηµίες Χρήσεως (74) (934) (39) (613) Λοιπές Συνολικές (Ζηµίες )/ Εισοδήµατα που µεταφέρονται στα αποτελέσµατα σε µεταγενέστερες περιόδους Συναλλαγµατικές διαφορές κατά την ενοποίηση µε τις θυγατρικές 4 41 - - Λοιπές Συνολικές (Ζηµίες )/ Εισοδήµατα που δεν µεταφέρονται στα αποτελέσµατα σε µεταγενέστερες περιόδους Mείωση Αποθεµατικού Υπέρ το άρτιο - (5.711) - (5.711) Αναβαλλόµενη φορολογία ιδιοχρησιµοποιούµενου ενσώµατου παγίου στοιχείου και µη κυκλοφορούντος περιουσιακού στοιχείου κατεχόµενο προς πώληση - (185) - (185) Μείωση λοιπών αποθεµατικών - (108) - (108) Αποθεµατικό εκτίµησης ακινήτου στην εύλογη αξία 250-194 - Συναλλαγµατικές διαφορές επανεκτιµίσεως παγίων στοιχείων 1 12 - - Έξοδα αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου - (64) - (64) Συνολικό Εισόδηµα µετά από φόρους 255 (6.015) 194 (6.068) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 180 (6.949) 155 (6.681) Κατανεµόµενα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής 181 (6.949) 155 (6.681) ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - 180 (6.949) 155 (6.681) 17

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ OMIΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σηµ. 01.01.2015 30.06.2015 01.01.2014 30.06.2014 01.04.2015 30.06.2015 01.04.2014 30.06.2014 01.01.2015 30.06.2015 01.01.2014 30.06.2014 01.04.2015 30.06.2015 01.04.2014 30.06.2014 Κύκλος Εργασιών (Πωλήσεις) 3 8.190 7.719 5.146 4.392 6.924 6.226 4.466 3.558 Μείον : Κόστος πωληθέντων (5.307) (5.155) (3.292) (2.858) (4.496) (4.208) (2.844) (2.305) Μικτά Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης 2.883 2.565 1.855 1.534 2.428 2.018 1.622 1.254 Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης 3 58 (136) 16 18 27 (150) 5 9 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας (689) (725) (358) (339) (577) (617) (300) (285) Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως (2.096) (2.374) (1.028) (1.159) (1.754) (1.968) (859) (951) Μερικά Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης 157 (671) 484 54 124 (718) 468 26 Καθαρά Έσοδα (Έξοδα) Χρηµατοοικονοµικής Λειτουργίας 4 (99) (150) (44) (74) (17) 202 36 (73) Κέρδη / (Ζηµίες) προ φόρων 58 (821) 440 (20) 107 (516) 504 (47) Φόροι 5 (132) (113) (55) (290) (146) (98) (72) (281) Καθαρά Κέρδη / (Ζηµίες) Περιόδου (74) (934) 385 (310) (39) (613) 432 (327) Κατανέµονται σε : Ιδιοκτήτες µητρικής (74) (934) 385 (310) (39) (613) 432 (327) ικαιώµατα Μειοψηφίας - - - - - - - - (74) (934) 385 (310) (39) (613) 432 (327) Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 255 (6.015) 215 353 194 (6.068) 194 314 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 180 (6.949) 600 43 155 (6.681) 626 (13) Κατανεµόµενα σε: Ιδιοκτήτες µητρικής 181 (6.949) 600 42 155 (6.681) 626 (13) ικαιώµατα µειοψηφίας - - - 1 - - - - 180 (6.949) 600 43 155 (6.681) 626 (13) Κέρδη ανά µετοχή ( ανά µετοχή) 6 (0,0117) (0,1476) 0,0609 (0,0490) (0,0062) (0,0969) 0,0683 (0,0517) 18

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (Ποσά σε 000 Ευρώ ) Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Σηµειώσεις 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία 8 7.194 2.591 4.973 1.395 Επενδύσεις σε ακίνητα 11 - - 1.037 - Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία 9 71 53 58 38 Συµµετοχές σε Εταιρείες του Οµίλου 10 - - 1.276 1.276 Αναβαλλόµενοι φόροι Ενεργητικού 5 716 839 669 790 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 7 41 115 28 87 Σύνολο Μη Κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 8.022 3.599 8.041 3.586 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 17 3.634 3.446 2.901 2.750 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 12 9.135 9.226 8.624 8.221 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 13 1.207 4.272 539 3.799 Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόµενα για πώληση - - - - Σύνολο Κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 13.976 16.943 12.064 14.769 Σύνολο Ενεργητικού 21.998 20.542 20.105 18.355 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετόχων της µητρικής: Μετοχικό κεφάλαιο 14 3.795 3.795 3.795 3.795 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 14 (63) (63) (63) (63) Αποθεµατικά 19 2.158 1.902 2.206 2.012 Κέρδη (ζηµίες) εις νέον 7.302 7.377 5.853 5.892 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Iδιοκτητών Μητρικής 13.192 13.011 11.792 11.636 ικαιώµατα Μειοψηφίας 12 13 - - Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 13.204 13.024 11.792 11.636 19

(Ποσά σε 000 Ευρώ ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Σηµειώσεις 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 άνεια 15 - - - - Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 5 185 82 106 3 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους µετά την έξοδο από την υπηρεσία 20 317 298 310 291 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 22 6-17 - Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων 507 380 432 293 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16 5.736 3.448 5.423 2.877 Φόρος εισοδήµατος και λοιποί φόροι πληρωτέοι 5 818 691 725 549 άνεια 15 1.733 3.000 1.733 3.000 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων 8.287 7.139 7.881 6.425 Σύνολα Υποχρεώσεων 8.794 7.518 8.313 6.719 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 21.998 20.542 20.105 18.355 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 20

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ OMIΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Iδιοκτητών Μητρικής ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2014 3.795 5.711 7.758 3.055 20.320 13 20.333 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01-30.06.2014 - - - (934) (934 - (934) Aύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 5.819 (5.711) - - 108-108 Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου (5.819) - - - (5.819) - (5.819) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - (64) (6.046) 5.085 (305) - (304) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - (5.775) (6.046) 4.872 (6.949) - (6.949) ιανεµηθέντα Μερίσµατα - - - (1.265) (1.265) - (1.265) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2014 3.795 (63) 1.712 6.662 12.106 14 12.120 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.07.2014 3.795 (63) 1.712 6.662 12.106 14 12.120 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.07-31.12.2014 - - - 1.067 1.067-1.068 Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου - - (108) - (108) - (108) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - - 298 (352) (54) (1) (55) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - - 190 716 905 (1) 904 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 31.12.2014 3.795 (63) 1.902 7.377 13.011 13 13.024 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2015 3.795 (63) 1.902 7.377 13.011 13 13.024 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01-30.06.2015 - - - (74) (74) - (74) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - - 256 (1) 255-255 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - - 256 (75) 181-180 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2015 3.795 (63) 2.158 7.302 13.192 12 13.204 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 21

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ - Μετοχικό Κεφάλαιο Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2014 3.795 5.711 7.760 1.487 18.754 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01-30.06.2014 - - - (613) (613) Aύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 5.819 (5.711) - - 108 Μείωση Μετοχικού Κεφαλαίου (5.819) - - - (5.819) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - (64) (6.098) 5.805 (357) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - (5.775) (6.098) 5.192 (6.681) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2014 3.795 (63) 1.662 5.414 10.808 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.07.2014 3.795 (63) 1.662 5.414 10.808 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.07-31.12.2014 - - - 830 830 Aύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου - - (108) - (108) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - - 458 (352) 107 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - - 350 479 829 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 31.12.2014 3.795 (63) 2.012 5.892 11.636 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Έναρξης Περιόδου 01.01.2014 3.795 (63) 2.012 5.892 11.636 Καθαρά κέρδη περιόδου 01.01-30.06.2015 - - - (39) (39) Λοιπά Συνολικά Έσοδα - - 194-194 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα - - 194 (39) 155 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Λήξης Περιόδου 30.06.2015 3.795 (63) 2.206 5.853 11.792 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 22

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Έµµεση µέθοδος Λειτουργικές δραστηριότητες 1.1-30.06.2015 1.1-30.06.2014 1.1-30.06.2015 1.1-30.06.2014 Κέρδη προ φόρων 58 (821) 107 (516) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 81 81 72 74 Αποµείωση/Αναπροσαρµογή ενσώµατων και άυλων περιουσιακών στοιχείων - - (79) - Προβλέψεις (9) (10) 19 (40) Συναλλαγµατικές διαφορές - 2 - - Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας 4 11.498 (1) 11.504 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 105 161 100 158 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (187) (3) (151) (91) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 201 211 (345) (86) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 2.289 (327) 2.564 (283) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (105) (180) (100) (176) Καταβεβληµένοι φόροι 117 (156) 175 (132) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 2.554 10.456 2.361 10.412 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων - - - - Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (4.356) (136) (4.354) (122) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων 4 1.431 1 1.427 Τόκοι Εισπραχθέντες 1 12-9 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (4.351) 1.306 (4.352) 1.314 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου - (64) - (64) Πληρωµές για µείωση Μετοχικού Κεφαλαίου - (5.819) - (5.819) Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 1.494 3.000 1.494 3.000 Εξοφλήσεις δανείων (2.761) (6.300) (2.761) (6.300) Mερίσµατα Πληρωθέντα (1) (1.138) (1) (1.138) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (1.268) (10.321) (1.268) (10.321) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) (3.065) 1.442 (3.260) 1.405 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 4.272 1.840 3.799 1.212 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 1.207 3.281 539 2.617 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων 23

A. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις ετήσιες εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της Βογιατζόγλου Systems A.E. (η «Εταιρεία») και τις ετήσιες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της µαζί (ο «Όµιλος»). Η Εταιρεία έχει ως αντικείµενο δραστηριότητας : 1. Την εισαγωγή αποθήκευση διάθεση: α. Υλικών Επιπλοποιίας β. Ειδών Κατηγοριοποίησης, Σήµανσης, Προβολής & Προώθησης Προϊόντων γ. Ειδών Iδιοκατασκευών (Do It Yourself) δ. Ειδών µεταφοράς εµπορευµάτων ε. Υλικών και ειδών εξοπλισµού αποθηκών στ. Υλικών και ειδών εξοπλισµού καταστηµάτων 2. Την µελέτη σχεδιασµό υλοποίηση έργων εφαρµογής όλων των προαναφερθέντων ειδών και εξοπλισµού σε επαγγελµατικούς χώρους πελατών. 3. Την µελέτη, ανάπτυξη, κατασκευή, εγκατάσταση, διαχείριση και εν γένει εκµετάλλευση συστηµάτων ή σταθµών φωτοβολταϊκών και αιολικών καθώς και η παραγωγή, εµπορία διανοµή και διάθεση ηλεκτρικής ενέργειας και θερµότητας. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων. Η Βογιατζόγλου Systems A.E. είναι µια επιχείρηση που ιδρύθηκε βάσει των νόµων της Ελληνικής ηµοκρατίας και οι µετοχές της είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η «Βογιατζόγλου Systems A.E.» ιδρύθηκε το 1992 (ΦΕΚ 4006/11.8.1992) και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών του Υπουργείου Ανάπτυξης Αττικής (Αρ.Μ. 27122/06/Β/92/104). Το Αυτοτελές Τµήµα ΓΕΜΗ του Υπουργείου Ανάπτυξης, Ανταγωνιστικότητας, Υποδοµών, Μεταφορών και ικτύων προέβη στην οριστική καταχώρηση των στοιχείων της εταιρεία µας στην µερίδα µας στο ΓΕΜΗ, στις 16 Ιανουαρίου 2013 και έλαβε αριθµό ΓΕΜΗ : 835301000. Έδρα της είναι ο ήµος Μεταµορφώσεως Αττικής, 12o χλµ. Εθνικής Οδού Αθηνών - Λαµίας και η διεύθυνσή της στο διαδίκτυο είναι : www.voyatzoglou.gr. Η θυγατρική της εταιρεία «Organizer Stores Ανώνυµος Εµπορική Εταιρεία Εξοπλισµού & ιακόσµησης Επαγγελµατικών Χώρων» µε έδρα τον ήµο Μεταµόρφωσης δραστηριοποιείται στο χώρο του παντός είδους και τύπου εξοπλισµοί και διακόσµησης επαγγελµατικών και οικιακών χώρων καθώς και της εµπορίας ειδών εξοπλισµού, διακοσµήσεως, εµφανίσεως, προβολής, αυτοµατισµού, χωροθετικής εκµετάλλευσης και οργανώσεως επαγγελµατικών και οικιακών χώρων. Η θυγατρική της εταιρεία «Βeta Contract Ανώνυµη Τεχνική Εταιρεία Κατασκευών, Αποθήκευσης και ιανοµής Εµπορευµάτων» µε έδρα τον ήµο Μεταµόρφωσης, δραστηριοποιείται στην µελέτη, επίβλεψη, κατασκευή και εκτέλεση στην Ελλάδα και στο εξωτερικό πάσης φύσεως και µορφής τεχνικών έργων και στην παροχή υπηρεσιών αποθήκευσης, µεταφοράς, διανοµής, τυποποίησης εµπορευµάτων. Η θυγατρική της εταιρεία «Voyatzoglou Systems Romania SRL» µε έδρα το Βουκουρέστι - Ρουµανίας, δραστηριοποιείται στο εµπόριο υλικών επιπλοποιίας και ιδιοκατασκευών (Do It Yourself) και τον εξοπλισµό καταστηµάτων και αποθηκών. 24

Η θυγατρική της εταιρεία «Revos Management SRL» µε έδρα το Βουκουρέστι - Ρουµανίας, έχει αντικείµενο εργασιών την ενοικίαση και υποµίσθωση ιδιόκτητων ή ενοικιαζοµένων ακινήτων, την αγορά και πώληση Ακινήτων. Οι θυγατρικές εταιρείες οι οποίες περιελήφθησαν στις επισυναπτόµενες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου περιγράφονται στη σηµείωση 10. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας την 27 η Aυγούστου 2015. Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού την 30.06.2015 ήταν για την Εταιρεία 93 άτοµα και για τον Όµιλο 121 άτοµα έναντι της προηγούµενης αντίστοιχης περιόδου (30.06.2014) στην οποία ήταν για την Εταιρεία 87 άτοµα και για τον Όµιλο 114 άτοµα. Β. Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου, µε ηµεροµηνία 30 Ιουνίου 2015, είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) τα οποία έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (IFRIC) της IASB και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλες τις πληροφορίες που απαιτούνται στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις και για το λόγο αυτό θα πρέπει να εξετάζονται σε συνδυασµό µε τις δηµοσιευµένες ελεγµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση που έληξε την 31 η εκεµβρίου 2014, οι οποίες είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα της Εταιρείας στην διεύθυνση διαδικτύου :http://www.voyatzoglou.gr. Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί : µε βάση το ιστορικό κόστος, µε εξαίρεση τα γήπεδα και κτίρια που σύµφωνα µε τις απαιτήσεις των ΠΧΑ αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους µε βάση την αρχή της συνεχιζόµενης δραστηριότητας (going concern) και µε βάση την αρχή της αυτοτέλειας των χρήσεων Για τη σύνταξη των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων, οι σηµαντικές λογιστικές κρίσεις της ιοίκησης κατά την εφαρµογή των λογιστικών πολιτικών του Οµίλου και οι κύριες πηγές εκτίµησης της αβεβαιότητας είναι ίδιες µε αυτές που υιοθετήθηκαν κατά την σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2014. Ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν παρουσιάζουν ιδιαίτερη εποχικότητα στον Κύκλο δραστηριότητας τους. Γ. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση τις ίδιες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν κατά την σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31ης εκεµβρίου 2014 εκτός από τα νέα πρότυπα και διερµηνείες που υιοθετήθηκαν, η εφαρµογή των οποίων είναι υποχρεωτική για τις λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2015: Νέα ή αναθεωρηµένα Πρότυπα και ιερµηνείες που υιοθετήθηκαν από τον Όµιλο την 1 η Ιανουαρίου 2015 και δεν επιφέρουν σηµαντικές µεταβολές στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας 25