ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ OIKONOMIKH ΕΚΘΕΣΗ περιόδου 1 ης Ιανουαρίου έως 30 ης Ιουνίου 2014

ΑΡ. Γ.Ε.Μ.Η.:346001000 ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 7951/06/Β/86/85 ΑΥΛΩΝΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΘΕΣΗ ΝΤΡΑΣΕΖΑ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ OIKONOMIKH ΕΚΘΕΣΗ περιόδου 1 ης Ιανουαρίου έως 30 ης Ιουνίου 2014 Σύμφωνα με το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 και τις κατά εξουσιοδότηση αυτού αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Η παρούσα εξαμηνιαία χρηματοοικονομική έκθεση εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ την 26/08/2014 και έχει αναρτηθεί στο διαδίκτυο, στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.elton.gr και θα παραμείνει στη διάθεση του επενδυτικού κοινού για το χρονικό διάστημα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ημερομηνία της συντάξεως και δημοσιοποιήσεως της.

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Α. Δηλώσεις μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (σύμφωνα με το άρθρο 5 παρ.2 του ν. 3556/2007)... 3 Β. Εξαμηνιαία έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου για την περίοδο 01.01.2014-30.06.2014... 4 Γ. Έκθεση επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης... 13 Δ. Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις... 15 Ε. Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων... 21 ΣΤ. Στοιχεία και Πληροφορίες της περιόδου από 1 ης Ιανουαρίου 2014 έως 30 η Ιουνίου 2014... 45 2

Α. Δηλώσεις μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (σύμφωνα με το άρθρο 5 παρ.2 του ν. 3556/2007) ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 5 παρ.2 ΤΟΥ Ν.3556/2007) Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. : 1. Νέστορας Παπαθανασίου του Δημητρίου, πρόεδρος του Δ.Σ. και Διευθύνων Σύμβουλος 2. Άλκηστη Παπαθανασίου του Νέστορα, μέλος του Δ.Σ. 3. Καίτη Ανδρέου του Ιωάννη, μέλος του Δ.Σ. Δηλώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε : α) οι εξαμηνιαίες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε για την περίοδο 1/1/2014-30/6/2014, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως του Ομίλου και της Εταιρίας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. β) η εξαμηνιαία έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Αυλώνας Αττικής, 26/08/2014 Οι κάτωθι που δηλώνουν, Ο Πρόεδρος του Δ.Σ & Διευθύνων Σύμβουλος : Νέστορας Δ. Παπαθανασίου Εκτελεστικό Μέλος Διοικητικού Συμβουλίου : Άλκηστη Ν. Παπαθανασίου Εκτελεστικό Μέλος Διοικητικού Συμβουλίου : Καίτη Ι. Ανδρέου 3

Β. Εξαμηνιαία έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου για την περίοδο 01.01.2014-30.06.2014 Η παρούσα Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου η οποία ακολουθεί (εφεξής καλουμένη για λόγους συντομίας ως Έκθεση ), αφορά στην χρονική περίοδο του Α εξαμήνου της τρέχουσας χρήσεως 2014 (1/1/2014-30/6/2014) συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις του νόμου 3556/2007 (ΦΕΚ 91 Α /30.4.2007) και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση εμπεριέχει κατά τρόπο ευσύνοπτο, πλην όμως ουσιαστικό όλες τις σημαντικές επιμέρους θεματικές ενότητες, οι οποίες είναι απαραίτητες, με βάση το ως άνω νομοθετικό πλαίσιο και απεικονίζει κατά τρόπο αληθή όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόμο πληροφορίες, προκειμένου να εξαχθεί μια ουσιαστική και εμπεριστατωμένη ενημέρωση για την δραστηριότητα της Εταιρίας ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. (εφεξής καλουμένη για λόγους συντομίας ως Εταιρία ή ΕΛΤΟΝ ) καθώς και του Ομίλου. Στον Όμιλο περιλαμβάνονται πλην της ΕΛΤΟΝ και οι ακόλουθες συνδεδεμένες εταιρίες : α) ELTON CORPORATION SA, που εδρεύει στο Βουκουρέστι Ρουμανίας, Campului street 5, Pantelimon, στην οποία η ΕΛΤΟΝ συμμετέχει με ποσοστό 100%. β) ELTON CORPORATION EOOD, που εδρεύει στην Σόφια Βουλγαρίας BOTEVGRADSKO SHOSE Blvd-DOLNI BOGOROV BG-1855 SOFIA, στην οποία η ΕΛΤΟΝ συμμετέχει με ποσοστό 100%. γ) ELTON CORPORATION DOO, που εδρεύει στο Βελιγράδι Σερβίας, Bulevar Vojvode Misica 17, στην οποία η ΕΛΤΟΝ συμμετέχει με ποσοστό 100%. δ) ΕΛΤΟΝ PLS, που εδρεύει στην Αυλώνα Αττικής, θέση Ντρασέζα, στην οποία η ΕΛΤΟΝ συμμετέχει με ποσοστό 70%. ε) ELTON CORPORATION O.O.O. που εδρεύει στο Χάρκοβο Ουκρανίας, 4 Sumskaya St., office 205 με ποσοστό 100% Οι θεματικές ενότητες της Εκθέσεως και το περιεχόμενο αυτών έχουν ως ακολούθως : Ενότητα Α Σημαντικά γεγονότα Α εξαμήνου 2014 07/01/2014 - Οικονομικός Διευθυντής Ομίλου 27/03/2014 - Ανακοίνωση Οικονομικού Ημερολογίου 2014 31/03/2014 - Οικονομικά Αποτελέσματα 2013 23/05/2014 - Προαναγγελία Τακτικής Γενικής Συνέλευσης 30/05/2014 - Οικονομικά Αποτελέσματα α' τριμήνου 2014 18/06/2014 - Αποφάσεις Τακτικής Γενικής Συνέλευσης 18/6/2014 18/06/2014 - Γνωστοποίηση Αποκοπής Δικαιώματος Μερίσματος / Πληρωμής Μερίσματος Τα ανωτέρω δελτία τύπου βρίσκονται στην ιστοσελίδα της εταιρείας www.elton.gr καθώς και στην ηλεκτρονική διεύθυνση του Ομίλου Χρηματιστηρίου Αθηνών http://www.helex.gr/el/web/guest/company-announcements2/-/select-company/825 4

Μεταβολές βασικών μεγεθών Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος Α εξαμήνου 2014 Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών στο πρώτο εξάμηνο του 2014 ανήλθε σε 49,18 εκατ. ευρώ από 50,33 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο 2013, σημειώνοντας μείωση κατά 2,28%. Ο κύκλος εργασιών της μητρικής εταιρίας ανήλθε σε 34,82 εκατ. ευρώ από 36,63 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο, μειωμένος κατά 4,94%. Τα μικτά κέρδη του Ομίλου ανήλθαν σε 7,85 εκατ. ευρώ έναντι 8,29 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2013, μειωμένα κατά 5,31%,ενώ τα μικτά κέρδη της μητρικής ανήλθαν σε 5,52 εκατ. ευρώ έναντι 6,10 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2013, μειωμένα κατά 9,51%. Το μικτό περιθώριο κέρδους του Ομίλου βρίσκεται στο 15,96% (έναντι 16,48% του πρώτου εξαμήνου του 2013) και της Εταιρείας στο 15,86% (έναντι 16,66% του πρώτου εξαμήνου του 2013). Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) έφτασαν τα 3,79 εκατ. ευρώ παρουσιάζοντας μείωση 1,30% έναντι των 3,84 εκατ. ευρώ του πρώτου εξαμήνου του 2013. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων έχουν αυξηθεί και βρίσκονται στο 7,72% από 7,64% της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Μείωση κατά 6,03% παρουσίασαν τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) της μητρικής εταιρίας που διαμορφώθηκαν στο πρώτο εξάμηνο του 2014 σε 2,65 εκατ. ευρώ έναντι 2,82 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2013. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων έχουν ελάχιστα μειωθεί και βρίσκονται στο 7,62% από 7,69% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) του Ομίλου ΕΛΤΟΝ ανήλθαν σε 3,39 εκατ. ευρώ παραμένοντας στα ίδια επίπεδα με τα 3,41 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου περσινού εξάμηνου. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων έχουν αυξηθεί και είναι 6,90% από 6,77% της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) της μητρικής ανήλθαν σε 2,36 εκατ. ευρώ και μειώθηκαν κατά 4,84% από τα 2,48 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2013. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων έχουν ελάχιστα μειωθεί και είναι 6,76% από 6,78% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα κέρδη προ φόρων (ΕΒΤ) του Ομίλου το πρώτο εξάμηνο του 2014 ανήλθαν σε 3,00 εκατ. ευρώ ελάχιστα μειωμένα κατά 1,64% έναντι των 3,05 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων έχουν σημειώσει μικρή αύξηση και είναι 6,09% από 6,07% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα κέρδη προ φόρων (ΕΒΤ) της μητρικής Εταιρείας το πρώτο εξάμηνο του 2014 ανήλθαν σε 2,10 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 6,67% έναντι των 2,25 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων είναι 6,03% από 6,14% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα ενοποιημένα κέρδη μετά από φόρους (ΝΙΑΤ) το πρώτο εξάμηνο του 2014 ανήλθαν σε 2,27 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 2,58% έναντι των 2,33 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης περιόδου του 2013. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων είναι 4,62% και παραμένουν στα ίδια επίπεδα με την αντίστοιχη περσινή περίοδο που ήταν 4,63%. 5

Τα κέρδη μετά από φόρους (ΝΙΑΤ) της μητρικής παρουσίασαν μείωση 8,37% και διαμορφώθηκαν το πρώτο εξάμηνο του 2014 σε 1,53 εκατ. ευρώ έναντι 1,67 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2013. Ως ποσοστό επί των πωλήσεων είναι 4,40% από 4,56% την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η γενική ρευστότητα διατηρείται σε υψηλά επίπεδα, 199% για τον Όμιλο και 202% για την Εταιρία. Μεταβολές βασικών μεγεθών Κατάστασης Οικονομικής Θέσης Α εξαμήνου 2014 Το συνολικό ενεργητικό του Ομίλου και της εταιρείας την 30 η Ιουνίου 2014 ανήλθε σε 81.545.980 και 69.602.299 αντίστοιχα έναντι 75.214.384 και 65.456.098 αντίστοιχα της 31/12/2013 παρουσιάζοντας αύξηση 8,42% και 6,33% αντίστοιχα. Οι σημαντικότερες μεταβολές έχουν ως ακολούθως: - Αύξηση των απαιτήσεων από πελάτες του ομίλου και της εταιρείας κατά 4.714.939 και 3.336.451 αντίστοιχα ήτοι αύξηση ποσοστού 13,30% και 12,10 % αντίστοιχα. Η αύξηση οφείλεται στην προσπάθεια για διεύρυνση του πελατολογίου και του κύκλου εργασιών του Ομίλου και της εταιρείας. - Αύξηση των ταμειακών διαθεσίμων του Ομίλου και της εταιρείας κατά 365.151 και 471.469 αντίστοιχα ήτοι αύξηση ποσοστού 15,01% και 30,44% αντίστοιχα. Η μεταβολή οφείλεται στην αποτελεσματικότερη διαχείριση των διαθεσίμων. - Αύξηση ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου και της εταιρείας κατά 1.096.351 και 195.467 αντίστοιχα ήτοι ποσοστό 2,58% και 0,48% αντίστοιχα. Η αύξηση οφείλεται στη συνεχιζόμενη κερδοφορία τόσο του Ομίλου όσο και της εταιρείας. - Αύξηση των υποχρεώσεων προς προμηθευτές του Ομίλου και της εταιρείας κατά 4.938.016 και 3.586.642 αντίστοιχα ήτοι ποσοστό 45,43% και 52,76% αντίστοιχα. - Μείωση των δανειακών υποχρεώσεων του Ομίλου και της εταιρείας κατά 1.021.461 και 866.436 ήτοι ποσοστό 6,46% και 6,84% αντίστοιχα. Ενότητα Β Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το Β εξάμηνο 2014 Ο Όμιλος εκτίθεται σε αρκετούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκιο), πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο ταμειακών ροών και κίνδυνο εύλογης αξίας από μεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου εστιάζεται στη μη προβλεψιμότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόμενη αρνητική τους επίδραση στη χρηματοοικονομική απόδοση του Ομίλου. α) Κίνδυνος της αγοράς 6

1. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος λειτουργεί σε διεθνές περιβάλλον και εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο που σχετίζεται με ποικίλες συναλλαγματικές θέσεις. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος απορρέει από μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές,αναγνωρισμένα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού και επενδύσεις που έχουν έδρα και δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό. Ο Όμιλος έχει συγκεκριμένες επενδύσεις στις θυγατρικές εταιρείες που απεικονίζονται στον κατωτέρω πίνακα,των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία εκτίθενται σε συναλλαγματικούς κινδύνους. ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΧΩΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΜΕΘΟΔΟΣ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ELTON CORPORATION SA ΡΟΥΜΑΝΙΑ 100% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION EOOD ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION DOO ΣΕΡΒΙΑ 100% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION ΟOO ΟΥΚΡΑΝΙΑ 100% ΔΕΝ ΕΝΟΠΟΙΕΙΤΑΙ 2. Κίνδυνος τιμής Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγου της παντελούς έλλειψης αυτών. Εκτίθεται όμως σε μεταβολές της αξίας των εμπορευμάτων που διακινεί (Bulk chemicals)και τούτο γιατί η τιμή τους συνδέεται άμεσα με την τιμή του πετρελαίου, όπως αυτή αποτιμάται στην τρέχουσα αγορά. Ο κίνδυνος αυτός αντιμετωπίζεται με την ανάλογη μεταβολή των τιμών πώλησης των εμπορευμάτων που διαθέτει. 3. Ταμειακές ροές και δίκαιη αξία επιτοκίου α) Κίνδυνος επιτοκίου Ο Όμιλος δεν έχει έντοκα στοιχεία ενεργητικού και συνεπώς το εισόδημα και οι λειτουργικές ταμειακές ροές του είναι ουσιωδώς ανεξάρτητες από τις αλλαγές στην αγορά των επιτοκίων. Ο κίνδυνος επιτοκίου του Ομίλου αυξάνεται από τις μακροπρόθεσμες και τις βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις. Ειδικότερα ο μακροπρόθεσμος ομολογιακός δανεισμός την 30 η Ιουνίου 2014 τόσο της Εταιρείας όσο και του Ομίλου ανερχόταν σε 4.166.660 ευρώ ενώ ο βραχυπρόθεσμος ομολογιακός δανεισμός σε 1.666.664 ευρώ. Ο μακροπρόθεσμος ομολογιακός δανεισμός είναι κοινό ομολογιακό δάνειο δεκαετούς διάρκειας με εξάμηνες δόσεις και εξάμηνο εκτοκισμό συνολικής ονομαστικής αξίας δεκαπέντε εκατομμυρίων (15.000.000) ευρώ. Το επιτόκιο είναι με σταθερό τμήμα (spread) ετησίως και με κυμαινόμενο τμήμα το οποίο ισούται με το EURIBOR της περιόδου εκτοκισμού. Ο βραχυπρόθεσμος τραπεζικός δανεισμός του Ομίλου και της Εταιρείας, ύψους 10.632.359 και 7.637.766 ευρώ αντίστοιχα, έχει συναφθεί με κυμαινόμενο επιτόκιο. Σε περίπτωση μεταβολής του επιτοκίου της τάξης του +1% ή -1% οι επιδράσεις τα ίδια κεφάλαια και στα αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας παρουσιάζονται παρακάτω : 7

Α) Αύξηση επιτοκίων κατά 1% Τα αποτελέσματα της χρήσης και τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου και της Εταιρείας θα επιβαρυνόταν κατά 150.000 και 120.000 ευρώ αντίστοιχα. Β) Μείωση επιτοκίων κατά 1% Τα αποτελέσματα της χρήσης και τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου και της Εταιρείας θα αυξάνονταν κατά 150.000 και 120.000 ευρώ αντίστοιχα. β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από τα χρηματικά διαθέσιμα,τις καταθέσεις στις Τράπεζες, καθώς επίσης και τις πιστωτικές εκθέσεις των πελατών συμπεριλαμβανομένων των σημαντικών απαιτήσεων και συναλλαγών. Ο Όμιλος έχει σημαντική συγκέντρωση των απαιτήσεων του, κυρίως λόγω του γεγονότος ότι ο μεγαλύτερος αριθμός των απαιτήσεων του αφορούν περιορισμένο αριθμό πελατών, οι οποίοι είναι διεθνούς κύρους πολυεθνικές εταιρείες, είτε είναι συνδεδεμένα μέρη κατά την έννοια του ΔΛΠ 24 και συνεπώς η ύπαρξη πιστωτικού κινδύνου περιορίζεται. Ο Όμιλος και η Εταιρεία προβαίνουν σε πρόβλεψη επισφαλών πελατών. Την 30 η Ιουνίου 2014 το σύνολο των πελατών και των λοιπών εμπορικών απαιτήσεων ήταν 44.011.660 ευρώ και 34.627.664 ευρώ αντίστοιχα και οι προβλέψεις ήταν 3.836.123 και 3.424.493 ευρώ αντίστοιχα τις οποίες η Διοίκηση της Εταιρείας τις θεωρεί ικανοποιητικές σε ένα περιβάλλον αυξημένων πιστωτικών διακυμάνσεων. Επίσης τα χρεωστικά υπόλοιπα εμπορικών απαιτήσεων της μητρικής έναντι των θυγατρικών της την 30 η Ιουνίου 2014 ανερχόταν στο ποσό των 686.972 ευρώ και τα οποία η Διοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι δεν παρουσιάζουν κίνδυνο μη είσπραξης δεδομένου ότι οι θυγατρικές ελέγχονται κατά 100% από την μητρική. γ) Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Η διαχείριση κεφαλαίων αποσκοπεί στο να εξασφαλίσει στον όμιλο τη δυνατότητα να συνεχίσει τις δραστηριότητές του, ώστε να παρέχει κέρδη στους μετόχους και οφέλη στους άλλους ενδιαφερόμενους, διατηρώντας παράλληλα μια κεφαλαιουχική δομή που θα ελαχιστοποιεί το κόστος κεφαλαίου. Τα εργαλεία της διαχείρισης κεφαλαίων είναι η μερισματική πολιτική, η έκδοση ή επιστροφή κεφαλαίου και η αγοραπωλησία στοιχείων ενεργητικού. Βασικός δείκτης που χρησιμοποιείται κατά τη διαχείριση κεφαλαίων είναι ο συντελεστής μόχλευσης, ο οποίος υπολογίζεται ως καθαρός δανεισμός διαιρούμενο με τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισμός (συμπεριλαμβάνονται βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) μείον τα χρηματικά διαθέσιμα. Τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια υπολογίζονται ως τα ίδια κεφάλαια που εμφανίζονται στον ισολογισμό συν τον καθαρό δανεισμό. ο Όμιλος η Εταιρία 30/06/2014 31/12/2013 30/06/2014 31/12/2013 Σύνολο Δανείων 14.799.019 15.820.480 11.804.426 12.670.862 8

Μείον: Χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα -2.797.826-2.432.675-2.020.380-1.548.910 Καθαρός δανεισμός 12.001.193 13.387.805 9.784.046 11.121.951 Ίδια κεφάλαια 43.649.985 42.553.633 40.763.809 40.568.342 Συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια 55.651.178 55.941.438 50.547.855 51.690.294 Συντελεστής μόχλευσης 21,56% 23,93% 19,36% 21,52% δ) Κίνδυνος Ρευστότητας Η συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας προϋποθέτει επαρκείς εξασφαλίσεις χρηματικών διαθεσίμων και την διαθεσιμότητα χρηματοδότησης μέσω επαρκών πιστωτικών λειτουργιών. Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τις οικονομικές υποχρεώσεις του Ομίλου και της εταιρείας ταξινομημένες σε σχετικές ομαδοποιημένες ημερομηνίες λήξεως, που υπολογίζονται σύμφωνα με το χρονικό υπόλοιπο από την ημερομηνία ισολογισμού μέχρι τη συμβατική ημερομηνία λήξεως. ο Όμιλος 30/06/2014 Εως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο Δανεισμός 10.632.359 4.166.660 0 14.799.019 Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 20.820.199 0 0 20.820.199 Σύνολο 31.452.558 4.166.660 0 35.619.218 ο Όμιλος 31/12/2013 Δανεισμός Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Εως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο 10.820.488 4.999.992 0 15.820.480 14.513.494 0 0 14.513.494 25.333.982 4.999.992 0 30.333.974 η Εταιρία 30/06/2014 Εως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο Δανεισμός 7.637.766 4.166.660 0 11.804.426 Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 14.905.828 0 0 14.905.828 Σύνολο 22.543.594 4.166.660 0 26.710.254 η Εταιρία 31/12/2013 Εως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο Δανεισμός 7.670.870 4.999.992 0 12.670.862 Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 10.038.657 0 0 10.038.657 Σύνολο 17.709.527 4.999.992 0 22.709.519 Ο Όμιλος θεωρεί ότι το σύνολο των υποχρεώσεων προς τους προμηθευτές είναι βραχυπρόθεσμες. Στην ίδια κατηγορία περιλαμβάνει τις λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καθώς και τις υποχρεώσεις από φόρους. 9

ε) Προσωπικό Η διοίκηση των εταιρειών του ομίλου στηρίζεται σε ομάδα έμπειρων και ικανών στελεχών, τα οποία έχουν πλήρη γνώση του αντικειμένου των εταιρειών και των συνθηκών της αγοράς και συμβάλλουν στην εύρυθμη λειτουργία και την περαιτέρω ανάπτυξη των εταιρειών. Με τις παρούσες συνθήκες τα στελέχη της εταιρείας βρίσκονται σε αρμονική συνεργασία τόσο μεταξύ τους όσο και με τη γενική διεύθυνση της εταιρείας. Η υποδομή της εταιρείας επιτρέπει την άμεση αναπλήρωση στελέχους χωρίς σημαντικές επιπτώσεις στην πορεία των εργασιών της. Οι σχέσεις των διοικούντων με το εργαζόμενο προσωπικό είναι άριστες και δεν παρουσιάζονται εργασιακά προβλήματα. Συνέπεια των σχέσεων αυτών είναι η έλλειψη δικαστικών υποθέσεων που αφορούν εργασιακά θέματα. στ) Κίνδυνος πυρκαγιάς Τα πάγια στοιχεία του Ομίλου (κτίρια, αποθήκες, γραφεία, μηχανολογικός εξοπλισμός και έπιπλα) και τα εμπορεύματά της Εταιρίας είναι πλήρως ασφαλισμένα από πυρκαγιά, κεραυνό, θύελλα, καταιγίδα, άλλα φυσικά φαινόμενα και τρομοκρατικές ενέργειες. Τα εμπορεύματα που βρίσκονται στις αποθήκες της εταιρίας είναι ασφαλισμένα στην αξία κτήσης τους έναντι όλων των παραπάνω κινδύνων. Επιπρόσθετα, υπάρχουν ασφαλιστικά προγράμματα για απώλεια μικτού κέρδους συνέπεια διακοπής εργασιών της επιχείρησης από καλυπτόμενες υλικές ζημιές, καθώς και προγράμματα καλύψεως χρηματικών απωλειών ή ενδεχόμενων ευθυνών από τρίτους. Παρά την ασφάλιση των εγκαταστάσεων, των αποθεμάτων, και των υπαλλήλων, σε ενδεχόμενη μερική ή ολική καταστροφή ή ατύχημα δε μπορεί να παρασχεθεί καμία βεβαίωση ότι η Εταιρία θα αποζημιωθεί άμεσα και στο ακέραιο από την ασφαλιστική εταιρία. Επιπρόσθετα τα κτίρια του Ομίλου είναι σχετικά καινούργια και έχουν παρθεί όλα τα ενδεδειγμένα μέτρα για την αντιμετώπιση του συγκεκριμένου κινδύνου και την ελαχιστοποίηση των συνεπειών του. Ενότητα Γ Σημαντικές συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Στην παρούσα ενότητα περιλαμβάνονται οι σημαντικότερες συναλλαγές μεταξύ της Εταιρίας και των συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων όπως αυτά ορίζονται στο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24. Ειδικότερα στην παρούσα ενότητα περιλαμβάνονται: α) οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρίας και κάθε συνδεδεμένου προσώπου που πραγματοποιήθηκαν κατά το πρώτο εξάμηνο της τρέχουσας χρήσεως 2014 και οι οποίες επηρέασαν ουσιαστικά τη χρηματοοικονομική θέση ή τις επιδόσεις της Εταιρίας κατά την εν λόγω περίοδο, β) οι τυχόν μεταβολές των συναλλαγών μεταξύ της Εταιρίας και κάθε συνδεδεμένου προσώπου που περιγράφονται στην τελευταία ετήσια έκθεση οι οποίες θα μπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες για τη χρηματοοικονομική θέση ή τις επιδόσεις της Εταιρίας κατά το πρώτο εξάμηνο της τρέχουσας χρήσεως 2014. 10

Σημειώνουμε ότι η αναφορά στις ως άνω συναλλαγές η οποία ακολουθεί περιλαμβάνει τα ακόλουθα στοιχεία: α) το ποσό αυτών των συναλλαγών για το 1 ο εξάμηνο του 2014, β) το ανεξόφλητο υπόλοιπο τους στο τέλος της περιόδου (30.6.2014), γ) τη φύση της σχέσης του συνδεδεμένου προσώπου με τον εκδότη και δ) τυχόν πληροφοριακά στοιχεία για τις συναλλαγές, τα οποία είναι απαραίτητα για την κατανόηση της οικονομικής θέσης της Εταιρίας, μόνον όμως εφόσον οι συναλλαγές αυτές είναι ουσιώδεις και δεν έχουν πραγματοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Αναλυτικότερα, οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα της Εταιρίας με τα συνδεδεμένα νομικά πρόσωπα (θυγατρικές εταιρίες), όπως αυτά ορίζονται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24, για το 1 ο εξάμηνο του 2014 και την 31 η Δεκεμβρίου 2013 αντίστοιχα είχαν ως εξής (ποσά σε ευρώ): ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΕΛΤΟΝ ΑΕΒΕ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/2014 30/6/2013 30/6/2014 30/6/2013 ELTON CORPORATION SA 290.551 461.347 207.322 169.711 ELTON CORPORATION EOOD 78.808 68.384 25.805 8.150 ELTON CORPORATION DOO BELGRADE 42.860 130.258 0 0 ΣΥΝΟΛΟ 412.220 659.989 233.127 177.861 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΕΛΤΟΝ ΑΕΒΕ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/2014 31/12/2013 30/6/2014 31/12/2013 ELTON CORPORATION SA 175.749 118.002 94.985 75.587 ELTON CORPORATION EOOD 396.317 317.509 31.041 5.236 ELTON CORPORATION DOO BELGRADE 114.906 72.046 0 0 ΣΥΝΟΛΟ 686.972 507.557 126.025 80.822 Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με τα συνδεδεμένα φυσικά πρόσωπα, όπως αυτά ορίζονται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24, για το 1 ο εξάμηνο του 2014 και την 30 η Ιουνίου 2014 αντίστοιχα είχαν ως εξής (ποσά σε ευρώ) : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Συναλλαγές και αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της διοίκησης από μισθοδοσία και από κέρδη χρήσεως Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης Υποχρεώσεις προς τα διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2013 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2013 322.409 394.626 244.817 321.454 0 0 0 0 0 0 0 0 11

Δεν υπήρχαν μεταβολές των συναλλαγών μεταξύ της Εταιρίας και των συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων οι οποίες θα μπορούσαν να έχουν ουσιαστικές συνέπειες στη χρηματοοικονομική θέση και τις επιδόσεις της Εταιρίας για το 1 ο εξάμηνο του 2014. Όλες οι συναλλαγές που περιγράφονται παραπάνω έχουν πραγματοποιηθεί όρους της αγοράς. υπό τους συνήθεις Ενότητα Δ Στοιχεία και εκτιμήσεις για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων της εταιρείας κατά το Β εξάμηνο 2014 Στο Β εξάμηνο του 2014 ο Όμιλος και η Εταιρεία παρά την αρνητική οικονομική συγκυρία θα συνεχίσουν την προσπάθεια για την ανοδική πορεία των εσόδων τους. Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου και της εταιρείας του πρώτου εξαμήνου των προηγούμενων ετών αντιπροσωπεύει περίπου το 50% του αντίστοιχου ετήσιου κύκλου εργασιών. Οπότε εκτιμούμε ότι στη χρήση 2014 ο κύκλος εργασιών του Ομίλου και της εταιρείας θα ανέλθει περίπου στα 100 εκ. ευρώ και 70 εκ. ευρώ αντίστοιχα. Αυλώνας Αττικής, 26 Αυγούστου 2014 Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου & Διευθύνων Σύμβουλος Νέστορας Δ. Παπαθανασίου 12

Γ. Έκθεση επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Προς τους μετόχους της «ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε.» Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τη συνημμένη συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της εταιρείας «ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε.», της 30ης Ιουνίου 2014 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ημερομηνία, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΔΛΠ» 34). Δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε συμπέρασμα επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος Επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτημάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηματοοικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα μπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, με την παρούσα δεν διατυπώνουμε γνώμη ελέγχου. Συμπέρασμα Με βάση την επισκόπησή μας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ 34. 13

Αναφορά επί άλλων νομικών και κανονιστικών θεμάτων Η επισκόπησή μας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόμενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης, με τη συνημμένη ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2014 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΒΑΣ. ΤΡΙΜΠΟΝΙΑΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 14941 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 14

Δ. Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ (Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) Ο ΟΜΙΛΟΣ H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημ. 1.1-30.6.2014 1.1-30.6.2013 1.1-30.6.2014 1.1-30.6.2013 Κύκλος εργασιών 4.2 49.176.614 50.326.685 34.817.727 36.630.379 Κόστος Πωληθέντων 41.327.302 42.034.289 29.297.348 30.528.670 Μικτό Κέρδος 7.849.312 8.292.396 5.520.379 6.101.709 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 433.496 302.342 241.602 101.257 Έξοδα διάθεσης (3.465.550) (3.424.360) (2.404.242) (2.656.303) Έξοδα διοίκησης (1.294.339) (1.479.208) (994.472) (1.048.953) Άλλα έξοδα εκμετάλλευσης (129.323) (282.933) (6.815) (14.066) Κέρδη Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων 3.393.596 3.408.237 2.356.452 2.483.644 Χρηματοοικονομικά Έσοδα 23.926 33.470 23.581 6.442 Χρηματοοικονομικά Έξοδα (419.109) (388.285) (281.528) (237.760) Κέρδη προ φόρων 2.998.413 3.053.422 2.098.504 2.252.326 Φόρος εισοδήματος 14 (726.101) (722.478) (566.528) (580.367) Καθαρά Κέρδη/(Ζημιές) χρήσεως (Α) 2.272.312 2.330.944 1.531.976 1.671.959 Κατανεμημένα σε : Ιδιοκτήτες μητρικής 2.272.312 2.330.944 1.531.976 1.671.959 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 0 0 0 0 Λοιπά συνολικά έσοδα: Στοιχεία που δεν θα ανακατατάσσονται μεταγενέστερα στα αποτελέσματα Αναβαλλόμενοι φόροι επί παγίων λόγω διόρθωσης φορολογικού συντελεστή (από 20% σε 26%) 0 39.986 0 39.986 Στοιχεία που ανακατατάσσονται μεταγενέστερα στα αποτελέσματα Επίδραση ισοτιμιών από την μετατροπή οικονομικών καταστάσεων θυγατρικών εταιρειών σε ξένο νόμισμα Λοιπά συνολικά εισοδήματα περιόδου μετά από φόρους (Β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α+Β) Κατανεμημένα σε : 160.549 (49.387) 0 0 160.549 (9.401) 0 39.986 2.432.861 2.321.543 1.531.976 1.711.945 Ιδιοκτήτες μητρικής 2.432.861 2.321.543 1.531.976 1.711.945 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 0 0 0 0 Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή - βασικά (σε ) 2.432.861 2.321.543 1.531.976 1.711.945 15 0,0850 0,0872 0,0573 0,0625 Αποσβέσεις περιόδου 400.529 436.742 297.895 335.683 Κέρδη Προ Φόρων Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων και Αποσβέσεων 3.794.124 3.844.979 2.654.346 2.819.327 Οι ακολουθούμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης 15

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ (Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) Ο ΟΜΙΛΟΣ H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημ. 1.4.-30.6.2014 1.4.-30.6.2013 1.4.-30.6.2014 1.4.-30.6.2013 Κύκλος εργασιών 4.2 27.016.071 27.636.523 19.063.437 20.183.711 Κόστος Πωληθέντων 22.663.397 22.956.181 15.932.118 16.729.192 Μικτό Κέρδος 4.352.674 4.680.342 3.131.319 3.454.519 Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης 158.924 174.739 41.056 48.043 Έξοδα διάθεσης (1.770.265) (1.797.516) (1.221.278) (1.481.749) Έξοδα διοίκησης (689.137) (881.660) (542.399) (584.534) Άλλα έξοδα εκμετάλλευσης (51.846) (231.947) (6.298) (10.630) Κέρδη Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων 2.000.351 1.943.958 1.402.401 1.425.649 Χρηματοοικονομικά Έσοδα 17.892 30.030 17.670 6.022 Χρηματοοικονομικά Έξοδα (201.946) (230.166) (145.810) (163.204) Κέρδη προ φόρων 1.816.298 1.743.822 1.274.261 1.268.468 Φόρος εισοδήματος 14 (484.571) (509.237) (390.402) (420.889) Καθαρά Κέρδη/(Ζημιές) χρήσεως (Α) 1.331.727 1.234.585 883.859 847.579 Κατανεμημένα σε : Ιδιοκτήτες μητρικής 1.331.727 1.234.585 883.859 847.579 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 0 0 0 0 Λοιπά συνολικά έσοδα: Στοιχεία που δεν θα ανακατατάσσονται μεταγενέστερα στα αποτελέσματα Αναβαλλόμενοι φόροι επί παγίων λόγω διόρθωσης φορολογικού συντελεστή (από 20% σε 26%) Στοιχεία που ανακατατάσσονται μεταγενέστερα στα αποτελέσματα Επίδραση ισοτιμιών από την μετατροπή οικονομικών καταστάσεων θυγατρικών εταιρειών σε ξένο νόμισμα Λοιπά συνολικά εισοδήματα περιόδου μετά από φόρους (Β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Α+Β) Κατανεμημένα σε : 0 39.986 0 39.986 122.311 (92.795) 0 0 122.311 (52.809) 0 39.986 1.454.038 1.181.775 883.859 887.565 Ιδιοκτήτες μητρικής 1.454.038 1.181.775 883.859 887.565 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 0 0 0 0 Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή - βασικά (σε ) 1.454.038 1.181.775 883.859 887.565 15 0,0498 0,0462 0,0331 0,0317 Αποσβέσεις περιόδου 199.926 217.851 147.513 167.974 Κέρδη Προ Φόρων Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων και Αποσβέσεων 2.200.277 2.161.808 1.549.914 1.593.623 Οι ακολουθούμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης 16

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Σημ. 30/6/2014 31/12/2013 30/6/2014 31/12/2013 Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία 5 17.160.717 17.341.070 11.948.296 12.172.783 Άύλα περιουσιακά στοιχεία 5 392.982 422.195 359.205 400.079 Επενδύσεις σε Θυγατρικές 6 0 0 10.141.326 9.591.326 Μη Ενοποιούμενες Επενδύσεις σε Θυγατρικές 6 881.035 828.035 881.035 828.035 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 555.426 557.478 548.508 550.560 Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 74.112 66.135 105.406 104.806 Κυκλοφορούντα Περιουσικά Στοιχεία 19.064.271 19.214.912 23.983.776 23.647.588 Αποθέματα 7 16.710.790 15.374.677 10.071.371 10.026.373 Απαιτήσεις από πελάτες 8 40.175.537 35.460.598 30.903.171 27.566.720 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 8 2.797.556 2.731.521 2.623.602 2.666.506 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 9 2.797.826 2.432.675 2.020.380 1.548.910 62.481.709 55.999.472 45.618.524 41.808.509 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 81.545.980 75.214.384 69.602.299 65.456.098 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Κεφάλαια και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο 10 16.038.112 16.038.112 16.038.112 16.038.112 Υπερ Το Άρτιο 10 133.417 133.417 133.417 133.417 Λοιπά αποθεματικά 12.219.157 11.816.726 11.768.008 11.526.126 Κέρδη εις νέο 15.259.298 14.565.378 12.824.272 12.870.687 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών μητρικής (α) 43.649.985 42.553.633 40.763.809 40.568.342 Μη ελέγχουσες συμμετοχές (β) 0 0 0 0 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ)=(α)+(β) 43.649.985 42.553.633 40.763.809 40.568.342 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ο ΟΜΙΛΟΣ H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ομολογιακά δάνεια (Έντοκα) 11 4.166.660 4.999.992 4.166.660 4.999.992 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους 319.296 319.296 319.296 319.296 Λοιπές προβλέψεις 245.496 245.496 245.496 245.496 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων 1.563.445 1.613.445 1.563.445 1.613.445 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 88.038 88.038 0 0 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 60.503 60.503 0 0 Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων 6.443.437 7.326.769 6.294.896 7.178.228 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 11 10.632.359 10.820.488 7.637.766 7.670.870 Προμηθευτές 12 15.807.533 10.869.517 10.383.952 6.797.310 Τρέχουσες Φορολογικές υποχρεώσεις 13 3.368.918 2.349.764 2.986.623 2.029.194 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 12 1.643.748 1.294.213 1.535.254 1.212.153 Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων 31.452.558 25.333.982 22.543.594 17.709.527 Σύνολο Υποχρεώσεων (δ) 37.895.995 32.660.751 28.838.490 24.887.755 ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (γ)+(δ) 81.545.980 75.214.384 69.602.299 65.456.098 Οι ακολουθούμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης 17

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών Υπερ το Αρτιο Λοιπά Αποθεματικά Κέρδη εις νέο Σύνολο Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2013 16.038.112 133.417 11.041.121 11.919.030 39.131.680 Συγκεντρωτικά συνολικά αποτελέσματα περιόδου 01/01-30/06/2013 Ο ΟΜΙΛΟΣ 0 0 39.986 2.330.944 2.370.930 Συναλλαγματικές διαφορές περίοδου 0 0 (49.387) 0 (49.387) Σχηματισμός Τακτικού Αποθεματικού 0 0 132.180 (132.180) 0 Αποθεματικό Επιχορήγησης Ν.3299/2004 0 0 109.071 (109.071) 0 Σχηματισμός Έκτακτου Αποθεματικού 0 0 600.000 (600.000) 0 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2013 16.038.112 133.417 11.872.971 13.408.723 41.453.224 Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2014 16.038.112 133.417 11.816.726 14.565.378 42.553.634 Συγκεντρωτικά συνολικά αποτελέσματα περιόδου 01/01-30/06/2014 0 0 0 2.272.312 2.272.312 Συναλλαγματικές διαφορές περίοδου 0 0 160.549 0 160.549 Σχηματισμός Τακτικού Αποθεματικού 0 0 135.939 (135.939) 0 Αποθεματικό Επιχορήγησης Ν.3299/2004 0 0 105.944 (105.944) 0 Διανομή μερισμάτων 0 0 0 (1.336.509) (1.336.509) Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2014 16.038.112 133.417 12.219.157 15.259.299 43.649.985 Οι ακολουθούμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης 18

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ποσά εκφρασμένα σε ευρώ) Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από έκδοση μετοχών Υπερ το Αρτιο Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Λοιπά Αποθεματικά Κέρδη εις νέο Σύνολο Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2013 16.038.112 133.417 10.644.889 11.133.241 37.949.659 Συγκεντρωτικά συνολικά αποτελέσματα περιόδου 01/01-30/06/2013 0 0 39.986 1.671.959 1.711.945 Σχηματισμός Τακτικού Αποθεματικού 0 0 132.180 (132.180) 0 Αποθεματικό Επιχορήγησης Ν.3299/2004 0 0 109.071 (109.071) 0 Σχηματισμός Έκτακτου Αποθεματικού 0 0 600.000 (600.000) 0 Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2013 16.038.112 133.417 11.526.126 11.963.950 39.661.605 Υπόλοιπο την 1η Ιανουαρίου 2014 16.038.112 133.417 11.526.126 12.870.687 40.568.342 Συγκεντρωτικά συνολικά αποτελέσματα περιόδου 01/01-30/06/2014 0 0 0 1.531.976 1.531.976 Σχηματισμός Τακτικού Αποθεματικού 0 0 135.939 (135.939) 0 Αποθεματικό Επιχορήγησης Ν.3299/2004 0 0 105.944 (105.944) 0 Διανομή μερισμάτων 0 0 0 (1.336.509) (1.336.509) Υπόλοιπο την 30η Ιουνίου 2014 16.038.112 133.417 11.768.008 12.824.271 40.763.808 Οι ακολουθούμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης 19

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (έμμεση μέθοδος) ποσά εκφρασμένα σε ευρώ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2013 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2013 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 2.998.413 3.053.422 2.098.504 2.252.326 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις 400.529 436.742 297.895 335.683 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (50.000) (60.000) (50.000) (60.000) Προβλέψεις 200.000 350.000 200.000 350.000 Συναλλαγματικές διαφορές 116.043 (49.387) 0 0 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας (11.384) 0 (760) 0 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 395.183 354.815 257.947 231.318 Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων (1.336.112) (2.588.627) (44.998) (2.045.289) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (4.986.899) (6.511.653) (3.492.095) (4.460.541) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) 5.625.964 4.252.958 4.226.211 2.521.369 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (326.434) (388.285) (227.421) (237.760) Καταβεβλημένοι φόροι (575.580) (244.291) (455.789) (137.615) Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 2.449.722 (1.394.306) 2.809.493 (1.250.509) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (53.000) (31.050) (603.000) (31.050) Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων (137.557) (126.069) (32.534) (95.426) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων 2.485 0 760 0 Τόκοι εισπραχθέντες 29.498 33.470 23.581 6.442 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (158.574) (123.649) (611.193) (120.034) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 463.314 2.595.100 0 1.900.000 Εξοφλήσεις δανείων (1.583.022) (1.392.072) (920.542) (1.062.007) Μερίσματα πληρωθέντα (806.289) 0 (806.289) 0 Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) (1.925.996) 1.203.028 (1.726.831) 837.993 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσεως (α) + (β) + (γ) 365.151 (314.927) 471.469 (532.550) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 2.432.675 1.280.678 1.548.910 920.279 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 2.797.826 965.752 2.020.380 387.729 Οι ακολουθούμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης 20

Ε. Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων 1. Γενικές Πληροφορίες H EΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ Α.Ε.Β.Ε. δημιουργήθηκε το 1981 (Φ.Ε.Κ. υπ αρ. 3958/13.11.1981) και έχει αριθμό Γ.Ε.ΜΗ. 346001000. Το 2002 η εταιρία άλλαξε επωνυμία και από ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ Ανώνυμος Εμπορική Βιομηχανική Εταιρία (ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ ΑΕΒΕ) μετατράπηκε σε ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Ανώνυμη Εμπορική Βιομηχανική Εταιρία με το διακριτικό τίτλο ΕΛΤΟΝ ΑΕΒΕ (ΦΕΚ 8469/8.8.2002). Η ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. διαθέτει άδεια ασκήσεως επαγγέλματος Εμπορικού Αντιπροσώπου Εισαγωγής και Εξαγωγής και έχει καταχωρηθεί στο Μητρώο της Επιτροπής Εμπορικών Αντιπροσώπων με αριθμό 29945. Εκπρόσωπος για τις αντιπροσωπευτικές εργασίες είναι ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρίας κ.νέστορας Δ. Παπαθανασίου. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρίας είναι www.elton.gr Η Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου είναι η κάτωθι: Νέστορας Δ. Παπαθανασίου, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Άλκηστη Ν. Παπαθανασίου, εκτελεστικό μέλος Καίτη Ι. Ανδρέου, εκτελεστικό μέλος Ηλέκτρα Ν. Παπαθανασίου, μη εκτελεστικό μέλος Χρήστος Κ. Πουλής,μη εκτελεστικό ανεξάρτητο μέλος Μιχαήλ Χατζής, μη εκτελεστικό ανεξάρτητο μέλος Κύρια δραστηριότητα της εταιρίας αποτελεί η εμπορία πρώτων υλών, προσθέτων χημικών προϊόντων και άλλων εξειδικευμένων προϊόντων, τα οποία χρησιμεύουν κυρίως ως πρώτες ύλες σε διάφορους κλάδους της βιομηχανίας. Μέρος του κύκλου εργασιών αφορά έσοδα από πώληση χημικών προϊόντων και από παροχή υπηρεσιών και συγκεκριμένα σε προμήθειες μεσιτειών από πώληση προϊόντων οίκων που αντιπροσωπεύει η εταιρία. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρίας καλύπτουν την εταιρεία και τις θυγατρικές της (ο Όμιλος). Οι θυγατρικές είναι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την μητρική. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος σε αυτές και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που παύει να υφίσταται ο έλεγχος. Η παρούσα Ενδιάμεση Συνοπτική Οικονομική Έκθεση περιόδου 1 Ιανουαρίου - 30 Ιουνίου 2014 εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας την 26/8/2014. 2. Πλαίσιο κατάρτισης οικονομικών καταστάσεων 2.1 Βάση σύνταξης των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων Οι ενδιάμεσες συνοπτικές ενοποιημένες και εταιρικές οικονομικές καταστάσεις της ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. της 30ης Ιουνίου 2014 έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή 21

Ένωση και ειδικότερα σύμφωνα με τις διατάξεις του Δ.Λ.Π. 34 «Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά». Επίσης οι οικονομικές καταστάσεις της ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους και την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern). Οι λογιστικές αρχές και πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν για την προετοιμασία και την παρουσίαση των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων είναι σύμφωνες με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν για την σύνταξη των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της χρήσεως 2013. Η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ απαιτεί τη χρήση εκτιμήσεων και κρίσης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Σημαντικές παραδοχές από την διοίκηση για την εφαρμογή των λογιστικών μεθόδων της εταιρείας έχουν επισημανθεί όπου κρίνεται απαραίτητο. 2.2 Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Θυγατρικές: Είναι όλες οι εταιρείες που διοικούνται και ελέγχονται, άµεσα ή έµµεσα, από άλλη εταιρία (μητρική), είτε µέσω της κατοχής της πλειοψηφίας των μετοχών της εταιρείας στην οποία έγινε η επένδυση, είτε µέσω της εξάρτησή της από την τεχνογνωσία που της παρέχει ο Όµιλος. Δηλαδή, θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την μητρική. Η ΕΛΤΟΝ αποκτά και ασκεί έλεγχο μέσω των δικαιωμάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιμα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνεται υπόψη προκειμένου να στοιχειοθετηθεί αν η μητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) με την μέθοδο της εξαγοράς από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όμιλο λογιστικοποιείται βάσει της μεθόδου της αγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με την συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος στοιχείου ενεργητικού. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της μητρικής αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τυχόν ζημιές απομείωσης. 22

Συγγενείς: Είναι οι επιχειρήσεις αυτές πάνω στις οποίες ο Όμιλος μπορεί να ασκήσει σημαντική επιρροή αλλά δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστούν θυγατρικές. Οι παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν από τον όμιλο συνιστούν ότι το κατεχόμενο ποσοστό μεταξύ 20% και 50% δικαιωμάτων ψήφου μίας εταιρείας υποδηλώνει σημαντική επιρροή πάνω στην εταιρεία αυτή. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος και κατόπιν θεωρούνται ότι χρησιμοποιούν τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Στο τέλος κάθε χρήσης, το κόστος αυξάνεται με την αναλογία της επενδύτριας επιχείρησης στις μεταβολές της καθαρής θέσης της επενδυόμενης επιχείρησης και μειώνεται με τα λαμβανόμενα από τη συγγενή μερίσματα. Το μερίδιο του Ομίλου στα κέρδη ή τις ζημιές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων μετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, ενώ το μερίδιο των μεταβολών των αποθεματικών μετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα αποθεματικά. Οι συσσωρευμένες μεταβολές επηρεάζουν την λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Όταν η συμμετοχή του Ομίλου στις ζημίες σε μία συγγενή επιχείρηση ισούται ή υπερβαίνει τη συμμετοχή της στη συγγενή επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένων οποιονδήποτε άλλων επισφαλών απαιτήσεων, ο Όμιλος δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημίες, εκτός και αν έχει καλύψει υποχρεώσεις ή έχει ενεργήσει πληρωμές εκ μέρους της συγγενούς επιχείρησης και εν γένη εκείνων που προκύπτουν από τη μετοχική ιδιότητα. Μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου και των συνδεδεμένων επιχειρήσεων απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου στις συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Μη πραγματοποιημένες ζημιές απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. 2.3 Πληροφόρηση κατά τομέα δραστηριότητας Ως επιχειρηματικός τομέας ορίζεται μία ομάδα στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών τομέων. Ως γεωγραφικός τομέας, ορίζεται μία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Για το πρώτο εξάμηνο του 2014 το 69,96% του ενοποιημένου κύκλου εργασιών, προέρχονται από δραστηριότητες που πραγματοποιούνται στην Ελλάδα. 2.4 Συναλλαγματικές μετατροπές Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του Ομίλου επιμετρούνται βάσει του νομίσματος του πρωτεύον οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο λειτουργεί ο Όμιλος (λειτουργικό νόμισμα). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της μητρικής Εταιρείας και όλων των θυγατρικών της. Συναλλαγές και υπόλοιπα 23

Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με την χρήση των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της περιόδου και από την μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού, καταχωρούνται στα αποτελέσματα. 2.5 Εταιρίες του Ομίλου Η μετατροπή των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του ομίλου (καμία εκ των οποίων δεν έχει νόμισμα υπερπληθωριστικής οικονομίας), οι οποίες έχουν διαφορετικό λειτουργικό νόμισμα από το νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου γίνεται ως εξής: Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις μετατρέπονται με τις ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, Τα έσοδα και τα έξοδα μετατρέπονται με τη μέση ισοτιμία της περιόδου Οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων και μεταφέρονται στα αποτελέσματα χρήσεως ως μέρος του κέρδους ή της ζημίας από την πώληση. Η δομή του Ομίλου κατά την 30/06/2014 έχει ως εξής: ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΧΩΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΜΕΘΟΔΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΛΤΟΝ Α.Ε.Β.Ε. ΕΛΛΑΔΑ ΜΗΤΡΙΚΗ ELTON CORPORATION SA ΡΟΥΜΑΝΙΑ 100% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION EOOD ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION DOO ΣΕΡΒΙΑ 100% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION ΟOO ΟΥΚΡΑΝΙΑ 100% ΔΕΝ ΕΝΟΠΟΙΕΙΤΑΙ ΕΛΤΟΝ PLS A.E. ΕΛΛΑΔΑ 70% ΔΕΝ ΕΝΟΠΟΙΕΙΤΑΙ 2.6. Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία Τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στις αξίες κτήσεως τους μείον τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και τυχόν ζημία απομείωσης. Το κόστος κτήσεως περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνον κατά την έκταση που οι δαπάνες αυτές αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που αναμένεται να εισρεύσουν από την χρήση του παγίου στοιχείου και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιούνται. Στις παρούσες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωμάτων παγίων (πλην οικοπέδων τα οποία δεν αποσβένονται) υπολογίζονται με μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που είναι ως εξής: 24

1. Κτίρια 25 έως 50 έτη 2α Μηχανολογικός εξοπλισμός 3 έως 15 έτη 2β Μεταλλικές Δεξαμενές 15 έτη 2γ. Φωτοβολταϊκά 20 έτη 3. Αυτοκίνητα 4 έως 10 έτη 4. Λοιπός εξοπλισμός 5 έως 10 έτη 4α. Έπιπλα 4 έως 10 έτη 4β. Η/Υ 3 έως 7 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως ζημιά στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσωμάτων ακινητοποιήσεων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της περιόδου που αφορούν. Οι ιδιοπαραγόμενες ενσώματες ακινητοποιήσεις στοιχειοθετούν προσθήκη στο κόστος κτήσεως των ενσώματων ακινητοποιήσεων σε αξίες που περιλαμβάνουν το άμεσο κόστος μισθοδοσίας του προσωπικού, που συμμετέχει στην κατασκευή (αντίστοιχες εισφορές), κόστος αναλωθέντων υλικών και άλλα γενικά κόστη. 2.7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβάνονται οι άδειες λογισμικού. Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυμαίνεται από 1 έως 5 χρόνια. Δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν πραγματοποιούνται. 2.8 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Τα στοιχεία του ενεργητικού που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Τα στοιχεία του ενεργητικού που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι το μεγαλύτερο ποσό μεταξύ της καθαρής τιμής πώλησης και της αξίας λόγω χρήσης. Η ζημία απομείωσης καταχωρείται σαν έξοδο στα αποτελέσματα στην χρήση που προκύπτουν. 2.9. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικό μέσο είναι κάθε σύμβαση που δημιουργεί ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού σε μία επιχείρηση και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση ή ένα συμμετοχικό τίτλο σε μια άλλη επιχείρηση. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού αναγνωρίζονται στο κόστος, 25