SCIENS ΙΕΘΝΗΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.

Συνοπτικές, ενδιάµεσες, εταιρικές και ενοποιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις για την τρίµηνη περίοδο που έληξε την 31 Μαρτίου 2009

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική και ενοποιηµένη, κατάσταση οικονοµικής θέσης (µη ελεγµένη)...2 Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση συνολικών εισοδηµάτων (µη ελεγµένη)...3 Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων (µη ελεγµένη)...4 Συνοπτική, ενδιάµεση, ενοποιηµένη κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων (µη ελεγµένη)...4 Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών (µη ελεγµένη)...5 1. Γενικές Πληροφορίες...6 2. Πλαίσιο κατάρτισης συνοπτικών ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων...6 3. Βασικές λογιστικές αρχές...6 4. Εκτιµήσεις και παραδοχές στην εφαρµογή των λογιστικών αρχών...8 5. Επιχειρηµατικοί τοµείς...8 6. Επενδύσεις σε συµµετοχές...10 7. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων...11 8. Συνδεδεµένα µέρη...12 9. ανειακές υποχρεώσεις...14 10. Υποχρεώσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες...14 11. Φόροι Αναβαλλόµενη φορολογία...14 12. Κέρδη/ (ζηµιές) χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων...15 13. Έσοδα από µερίσµατα και αναλογία κερδών συγγενών εταιρειών...15 14. Λοιπά έσοδα...15 15. Λοιπά λειτουργικά έξοδα...15 16. Κέρδη ανά µετοχή...15 17. Μερίσµατα...16 18. Στρογγυλοποιήσεις...16 19. Ενδεχόµενες δεσµεύσεις...16 20. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις...16 21. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού...16 1

Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική και ενοποιηµένη, κατάσταση οικονοµικής θέσης (µη ελεγµένη) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Σηµείωση 31.3.2009 31.12.2008 Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Ενσώµατα πάγια 282 359 261 343 Αϋλα περιουσιακά στοιχεία 8 321 8 321 Επενδύσεις σε συµµετοχές 6 176.875 24.603 176.475 23.279 Υπεραξία συµµετοχών 0 42 0 42 Λοιπές Απαιτήσεις 31 36 31 36 177.196 25.361 176.774 24.021 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 262 1.932 461 2.044 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 2.034 2.034 2.036 2.036 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 27 27 31 31 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων 7 51.114 245.365 51.114 240.822 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 6.403 16.519 7.543 12.200 59.840 265.877 61.185 257.133 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 237.036 291.238 237.960 281.154 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 97.833 97.833 97.833 97.833 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 111.718 108.146 111.852 108.280 Μείον: Ίδιες µετοχές (1.617) (1.617) (1.617) (1.617) Αποθεµατικά 1.456 1.456 1.456 1.456 Αποθεµατικό από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα για πώληση 7.713 7.713 7.717 7.717 Κέρδη/ (Ζηµιές) εις νέον (5.474) (16.662) (4.859) (20.179) ικαιώµατα Μειοψηφίας 0 4.415 0 2.964 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 211.629 201.284 212.381 196.453 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ανειακές υποχρεώσεις 9 24.913 56.706 24.900 56.693 Υποχρεώσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 10 0 28.562 0 23.619 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 21 21 21 21 24.934 85.289 24.921 80.334 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανειακές υποχρεώσεις 9 78 4.030 118 3.496 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 395 635 539 871 473 4.665 657 4.367 Σύνολο υποχρεώσεων 25.407 89.954 25.579 84.701 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 237.036 291.238 237.960 281.154 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 6-16 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάµεσων, εταιρικών και ενοποιηµένων, οικονοµικών καταστάσεων 2

Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση συνολικών εισοδηµάτων (µη ελεγµένη) Σηµείωση 1.1.2009-31.3.2009 1.1.2008-31.3.2008 Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Κέρδη/ (ζηµιές) χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 12 0 (1.018) 1.687 (771) Έσοδα από µερίσµατα & αναλογία κερδών συγγενών εταιρειών 13 0 72 0 1.553 Έσοδα από παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών 0 55 0 75 Λοιπά έσοδα 14 59 1.791 710 1.650 Σύνολο Λειτουργικών Εσόδων 59 900 2.397 2.507 Κόστος προσωπικού (85) (136) (59) (104) Λοιπά λειτουργικά έξοδα 15 (217) (603) (119) (1.353) Αποσβέσεις (14) (18) (10) (14) Σύνολο Λειτουργικών Εξόδων (316) (757) (188) (1.471) Κέρδος/ (ζηµία) Εκµετάλλευσης (257) 143 2.209 1.036 Χρηµατοοικονοµικό κόστος 9 (310) (884) (783) (3.508) Κέρδος/ (ζηµία) προ φόρων (567) (741) 1.426 (2.472) Φόροι 11 (47) (47) 14 14 ΚΕΡ Η/ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟ ΟΥ (614) (788) 1.440 (2.458) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση (4) (4) (130) (130) Προσαρµογή εξόδων αύξησης µετοχικού κεφαλαίου (134) (134) 0 0 Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής 0 5.747 0 (5.683) Λοιπά συνολικά έσοδα καθαρά από φόρους (138) 5.609 (130) (5.813) ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΤΙΚΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟ Α ΠΕΡΙΟ ΟΥ (752) 4.821 1.310 (8.271) Κέρδη/ (ζηµίες) αποδοτέα σε: Μετόχους της µητρικής (2.230) (1.238) ικαιώµατα µειοψηφίας 1.442 (1.220) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα αποδοτέα σε: Μετόχους της µητρικής 3.379 (7.052) ικαιώµατα µειοψηφίας 1.442 (1.220) Κέρδη/ (ζηµίες) περιόδου ανά µετοχή (σε ) 16 (0,00) (0,01) 0,01 (0,01) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 6-16 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάµεσων, εταιρικών και ενοποιηµένων, οικονοµικών καταστάσεων 3

Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων (µη ελεγµένη) Μετοχικό κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Ίδιες Μετοχές Αποθεµατικό αποτίµησης χρηµατ/κών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση Σωρευµένα κέρδη Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα 1/1/2008 97.833 111.852 1.456 0 7.799 14.488 233.428 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (130) (130) Αποτέλεσµα περιόδου 1.1.2008-31.3.2008 1.440 1.440 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 1.1.2008-31.3.2008 0 0 0 0 (130) 1.440 1.310 Υπόλοιπα 31/3/2008 97.833 111.852 1.456 0 7.669 15.928 234.738 Υπόλοιπα 1/4/2008 97.833 111.852 1.456 0 7.669 15.928 234.738 Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση 48 48 Αποτέλεσµα περιόδου 1.4.2008-31.12.2008 (15.896) (15.896) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 1.4.2008-31.12.2008 0 0 0 0 48 (15.896) (15.848) Αγορές Ιδίων Μετοχών (1.617) (1.617) Μερίσµατα πληρωθέντα (4.892) (4.892) Υπόλοιπα 31/12/2008 97.833 111.852 1.456 (1.617) 7.717 (4.859) 212.381 Υπόλοιπα 1/1/2009 97.833 111.852 1.456 (1.617) 7.717 (4.859) 212.381 Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση (4) (4) Προσαρµογή εξόδων αύξησης µετοχικού κεφαλαίου (134) (134) Αποτέλεσµα περιόδου 1.1.2009-31.3.2009 (614) (614) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 1.1.2009-31.3.2009 0 (134) 0 0 (4) (614) (752) Υπόλοιπα 31/3/2009 97.833 111.718 1.456 (1.617) 7.713 (5.474) 211.629 Συνοπτική, ενδιάµεση, ενοποιηµένη κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων (µη ελεγµένη) Μετοχικό κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεµατικά Ίδιες Μετοχές Αποθεµατικό αποτίµησης χρηµατ/κών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση Συναλλαγµατικές διαφορές Σωρευµένα κέρδη ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα 01/01/2008 97.833 108.280 1.456 0 7.799 (4.608) 16.017 11.600 238.376 Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση (130) (130) Συναλλαγµατικές διαφορές (5.683) (5.683) Αποτέλεσµα περιόδου 1.1.2008-31.3.2008 (1.238) (1.220) (2.458) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 1.1.2008-31.3.2008 0 0 0 0 (130) (5.683) (1.238) (1.220) (8.271) Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 3 3 Υπόλοιπα 31/3/2008 97.833 108.280 1.456 0 7.669 (10.292) 14.779 10.383 230.108 Υπόλοιπα 1/4/2008 97.833 108.280 1.456 0 7.669 (10.292) 14.779 10.383 230.108 Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση 48 48 Συναλλαγµατικές διαφορές 16.536 16.536 Αποτέλεσµα περιόδου 1.4.2008-31.12.2008 (36.311) (6.520) (42.831) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 1.4.2008-31.12.2008 0 0 0 0 48 16.536 (36.311) (6.520) (26.246) Αγορές Ιδίων Μετοχών (1.617) (1.617) Μερίσµατα πληρωθέντα (4.892) (4.892) Προσαρµογή ενοποίησης θυγατρικών (938) (938) Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 39 39 Υπόλοιπα 31/12/2008 97.833 108.280 1.456 (1.617) 7.717 6.244 (26.423) 2.964 196.454 Υπόλοιπα 1/1/2009 97.833 108.280 1.456 (1.617) 7.717 6.244 (26.423) 2.964 196.454 Αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων για πώληση (4) (4) Συναλλαγµατικές διαφορές 5.747 5.747 Προσαρµογή εξόδων αύξησης µετοχικού κεφαλαίου (134) (134) Αποτέλεσµα περιόδου 1.1.2009-31.3.2009 (2.230) 1.442 (788) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου 1.1.2009-31.3.2009 0 (134) 0 0 (4) 5.747 (2.230) 1.442 4.821 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 9 9 Υπόλοιπα 31/3/2009 97.833 108.146 1.456 (1.617) 7.713 11.991 (28.653) 4.415 201.284 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 6-16 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάµεσων, εταιρικών και ενοποιηµένων, οικονοµικών καταστάσεων 4

Συνοπτική, ενδιάµεση, εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών (µη ελεγµένη) 1.1.2009-31.3.2009 1.1.2008-31.3.2008 Σηµείωση Εταιρεία Οµιλος Εταιρεία Οµιλος Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη/ (Ζηµιές) προ φόρων (567) (741) 1.426 (2.472) Πλέον / µείον προσαρµογές για : Αποσβέσεις 14 18 10 14 Αποτελέσµατα επενδυτικής δραστηριότητα ς (59) 883 (2.397) 828 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 9 310 884 783 3.508 Πλέον / µείον προσαρµογές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες : Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (10) (98) (18.013) (17.731) Αύξηση / (µείωση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (144) 4.707 (2.461) (7.295) Μείον : Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληθέντα (350) (350) (792) (5.969) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (807) 5.304 (21.443) (29.116) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (400) (1.066) (28.592) (18.762) Μεταβίβαση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0 0 0 5.650 Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων (4) (3) (2) (5) Τόκοι ειπραχθέντες 59 62 710 1.034 Αποτελέσµατα συγγενών εταιρειών 0 0 0 (891) Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (345) (1.007) (27.883) (12.974) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 0 9 0 3 Έξοδα άντλησης δανείων 13 13 0 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 13 22 0 3 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α)+(β)+(γ) (1.140) 4.318 (49.326) (42.086) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 7.543 12.200 78.928 98.801 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 6.403 16.519 29.601 56.714 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 6-16 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των συνοπτικών ενδιάµεσων, εταιρικών και ενοποιηµένων, οικονοµικών καταστάσεων 5

1. Γενικές Πληροφορίες Η SCIENS ΙΕΘΝΗΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε., (στο εξής αναφερόµενη ως «Εταιρεία») συστάθηκε το 1990 και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε αριθµό 21240/06/Β/90/16. Η διάρκειά της είναι 49ετής και λήγει το 2039. Η διεύθυνση της έδρας της Εταιρείας είναι επί της Σόλωνος 10 στην Αθήνα. Οι µετοχές της Εταιρείας διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η κύρια µέτοχος και ασκούσα τη διοίκηση της Εταιρείας είναι η εταιρεία SCIENS HELLENIC CAPITAL LTD. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα ενώ ο Όµιλος στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στο χώρο των επενδύσεων συµµετοχών και της παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών. Ο σκοπός της Εταιρείας, σύµφωνα µε την από 30.05.2005 τροποποίηση του άρθρου 3 του καταστατικού της, είναι: 1. Η απόκτηση µε οποιοδήποτε τρόπο συµµετοχών σε νοµικά πρόσωπα, εταιρείες κάθε τύπου και µορφής ως επίσης και κοινοπραξίες, ηµεδαπές ή αλλοδαπές οποιουδήποτε κλάδου οικονοµικής δραστηριότητας. 2. Η παροχή υπηρεσιών επιχειρηµατικού σχεδιασµού, οργάνωσης και χρηµατοοικονοµικής διαχείρισης. Οι παρούσες συνοπτικές ενδιάµεσες, εταιρικές και ενοποιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στις 28 Μαίου 2009. 2. Πλαίσιο κατάρτισης συνοπτικών ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων Οι παρούσες συνοπτικές, ενδιάµεσες, εταιρικές και ενοποιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 34 "Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις" όπως αυτό εκδόθηκε από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ) και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και πρέπει να εξετάζονται σε συνάρτηση µε τις δηµοσιευµένες ετήσιες, εταιρικές και ενοποιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας για τη χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2008, που είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα του Οµίλου µε ηλεκτρονική διεύθυνση www.sciens.gr. 3. Βασικές λογιστικές αρχές Οι ίδιες λογιστικές αρχές και µέθοδοι υπολογισµού έχουν χρησιµοποιηθεί σε αυτές τις συνοπτικές ενδιάµεσες, εταιρικές και ενοποιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις όπως και στις δηµοσιευµένες ετήσιες, εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2008. Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες: Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση του Οµίλου σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα υποχρεωτικά για τη χρήση 31 εκεµβρίου 2009 ΛΠ 1 (Αναθεωρηµένο) «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Το ΛΠ 1 έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθµίσει τη χρησιµότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Το αναθεωρηµένο πρότυπο δεν επιτρέπει την παρουσίαση των στοιχείων εσόδων και εξόδων (που δεν αποτελούν συναλλαγές µε µετόχους) στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων, αλλά απαιτεί αυτές τις συναλλαγές να παρουσιάζονται ξεχωριστά από τις συναλλαγές µε τους µετόχους. Όλες οι συναλλαγές µε µη µετόχους πρέπει να εµφανίζονται σε µία κατάσταση απόδοσης (performance statement). Οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να επιλέξουν να παρουσιάζουν είτε µία κατάσταση (κατάσταση συνολικού εισοδήµατος) είτε δύο καταστάσεις (κατάσταση αποτελεσµάτων και κατάσταση συνολικού εισοδήµατος). Ο Όµιλος έχει αποφασίσει να παρουσιάζει µία κατάσταση. Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση τις απαιτήσεις του αναθεωρηµένου προτύπου. ΠΧΑ 8 «Κλάδοι ραστηριοτήτων» Το πρότυπο αυτό αντικαθιστά το ΛΠ 14, σύµφωνα µε το οποίο οι τοµείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν µε βάση µια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύµφωνα µε το ΠΧΑ 8 οι τοµείς αποτελούν συστατικά µιας οικονοµικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τον ιευθύνοντα Σύµβουλο / ιοικητικό Συµβούλιο της οικονοµικής οντότητας (Chief Operating Decision Maker) και παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις µε 6

βάση αυτήν την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Η τροποποίηση δεν είχε καµία επίδραση στον αριθµό των τοµέων που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 23 (Τροποποίηση) «Κόστος ανεισµού» Το πρότυπο αντικαθιστά την προηγούµενη έκδοση του ΛΠ 23. Η βασική διαφορά σε σχέση µε την προηγούµενη έκδοση αφορά στην κατάργηση της επιλογής αναγνώρισης ως εξόδου του κόστους δανεισµού που σχετίζεται µε περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού, για τα οποία απαιτείται ένα σηµαντικό χρονικό διάστηµα προκειµένου να µπορέσουν να λειτουργήσουν ή να πωληθούν. Το αναθεωρηµένο πρότυπο δεν έχει επίδραση στις παρούσες συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΠΧΑ 2 (Τροποποίηση) «Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών» Προϋποθέσεις Κατοχύρωσης και Ακυρώσεις Η τροποποίηση διευκρινίζει τον ορισµό των «προϋποθέσεων της κατοχύρωσης (vesting conditions)», µε την εισαγωγή του όρου «προϋποθέσεις µη κατοχύρωσης (non-vesting conditions)» για όρους που δεν αποτελούν όρους υπηρεσίας ή όρους απόδοσης. Επίσης, διευκρινίζεται ότι όλες οι ακυρώσεις είτε προέρχονται από την ίδια την οντότητα είτε από τα συµβαλλόµενα µέρη, πρέπει να έχουν την ίδια λογιστική αντιµετώπιση. H τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» και ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» - Χρηµατοοικονοµικά Μέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο (ή puttable µέσο) Η τροποποίηση στο ΛΠ 32 απαιτεί ορισµένα χρηµατοοικονοµικά µέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο («puttable») και υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά την ρευστοποίηση, να καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριµένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση συγκεκριµένων πληροφοριών αναφορικά µε τα «puttable» µέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΛΠ 39 (Τροποποιηµένο) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση» Αντισταθµισµένα στοιχεία που εµπίπτουν στο πεδίο εφαρµογής της λογιστικής αντιστάθµισης Η παρούσα τροποποίηση αποσαφηνίζει τον τρόπο µε τον οποίο θα έπρεπε να εφαρµόζονται, σε συγκεκριµένες περιπτώσεις, οι αρχές που καθορίζουν κατά πόσο ένας αντισταθµιζόµενος κίνδυνος ή τµήµα των ταµειακών ροών εµπίπτει στο πεδίο εφαρµογής της λογιστικής αντιστάθµισης. Η τροποποίηση αυτή δεν εφαρµόζεται στον Όµιλο καθώς δεν ακολουθεί λογιστική αντιστάθµισης σύµφωνα µε το ΛΠ 39. ιερµηνείες υποχρεωτικές για τη χρήση 31 εκεµβρίου 2009 ΕΕΧΑ 13 Προγράµµατα Πιστότητας Πελατών Η διερµηνεία διασαφηνίζει τον χειρισµό των εταιρειών που χορηγούν κάποιας µορφής επιβράβευση πιστότητας όπως πόντους ή ταξιδιωτικά µίλια σε πελάτες που αγοράζουν αγαθά ή υπηρεσίες. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. ΕΕΧΑ 15 Συµφωνίες για την κατασκευή ακίνητης περιουσίας Η διερµηνεία αναφέρεται στους υφιστάµενους διαφορετικούς λογιστικούς χειρισµούς για τις πωλήσεις ακίνητης περιουσίας. Μερικές οικονοµικές οντότητες αναγνωρίζουν το έσοδο σύµφωνα µε το ΛΠ 18 (δηλ. όταν µεταφέρονται οι κίνδυνοι και τα οφέλη κυριότητας της ακίνητης περιουσίας) και άλλες αναγνωρίζουν το έσοδο ανάλογα µε το στάδιο ολοκλήρωσης της ακίνητης περιουσίας σύµφωνα µε το ΛΠ 11. Η διερµηνεία διασαφηνίζει ποιο πρότυπο πρέπει να εφαρµοστεί σε κάθε περίπτωση. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. ΕΕΧΑ 16 - Αντισταθµίσεις µιας καθαρής επένδυσης σε εκµετάλλευση στο εξωτερικό Η διερµηνεία έχει εφαρµογή σε µία οικονοµική οντότητα που αντισταθµίζει τον κίνδυνο ξένου νοµίσµατος που προκύπτει από καθαρή επένδυση της σε εκµετάλλευση στο εξωτερικό και πληρεί τους όρους για λογιστική αντιστάθµισης σύµφωνα µε το ΛΠ 39. Η διερµηνεία παρέχει οδηγίες σχετικά µε τον τρόπο µε τον οποίο µία οικονοµική οντότητα πρέπει να καθορίσει τα ποσά που αναταξινοµούνται από τα ίδια κεφάλαια στα αποτελέσµατα τόσο για το µέσο αντιστάθµισης όσο και για το αντισταθµιζόµενο στοιχείο. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο, καθώς ο Όµιλος δεν εφαρµόζει λογιστική αντιστάθµισης για οποιαδήποτε επένδυση σε εκµετάλλευση στο εξωτερικό. 7

Πρότυπα υποχρεωτικά µετά από τη χρήση 31 εκεµβρίου 2009 ΠΧΑ 3 (Αναθεωρηµένο) «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και ΛΠ 27 (Τροποποιηµένο) «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2009) Το αναθεωρηµένο ΠΧΑ 3 εισάγει µια σειρά αλλαγών στο λογιστικό χειρισµό συνενώσεων επιχειρήσεων οι οποίες θα επηρεάσουν το ποσό της αναγνωρισθείσας υπεραξίας, τα αποτελέσµατα της αναφερόµενης περιόδου στην οποία πραγµατοποιείται η απόκτηση επιχειρήσεων και τα µελλοντικά αποτελέσµατα. Αυτές οι αλλαγές περιλαµβάνουν την εξοδοποίηση δαπανών που σχετίζονται µε την απόκτηση και την αναγνώριση µεταγενέστερων µεταβολών στην εύλογη αξία του ενδεχόµενου τιµήµατος ( contingent consideration ) στα αποτελέσµατα. Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 απαιτεί συναλλαγές που οδηγούν σε αλλαγές ποσοστών συµµετοχής σε θυγατρική να καταχωρούνται στην καθαρή θέση. Επιπλέον, το τροποποιηµένο πρότυπο µεταβάλλει το λογιστικό χειρισµό για τις ζηµίες που πραγµατοποιούνται από θυγατρική εταιρεία καθώς και της απώλειας του ελέγχου θυγατρικής. Όλες οι αλλαγές των ανωτέρω προτύπων θα εφαρµοστούν µελλοντικά και θα επηρεάσουν µελλοντικές αποκτήσεις και συναλλαγές µε µετόχους µειοψηφίας. Ο Όµιλος θα εφαρµόσει αυτές τις αλλαγές από την ηµέρα που τίθενται σε εφαρµογή. ιερµηνείες υποχρεωτικές µετά από τη χρήση 31 εκεµβρίου 2009 ΕΕΧΑ 17- ιανοµή µη χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων στους µετόχους» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2009) Η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση στον λογιστικό χειρισµό των ακόλουθων µη αµοιβαίων (non-reciprocal) διανοµών στοιχείων ενεργητικού από την οικονοµική οντότητα στους µετόχους που ενεργούν υπό την ιδιότητά τους ως µέτοχοι : α) διανοµές µη χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και β) διανοµές που δίνουν στους µετόχους την επιλογή απολαβής είτε µη χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού είτε µετρητών. Ο Όµιλος θα εφαρµόσει την διερµηνεία από την ηµέρα που τίθενται σε εφαρµογή. ΕΕΧΑ 18- «Μεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων από πελάτες» (εφαρµόζεται σε µεταβιβάσεις περιουσιακών στοιχείων που ελήφθησαν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2009) Η διερµηνεία διευκρινίζει τις απαιτήσεις των ΠΧΑ για τις συµφωνίες στις οποίες η οικονοµική οντότητα λαµβάνει από έναν πελάτη ένα ενσώµατο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο πρέπει στη συνέχεια να χρησιµοποιήσει για να παρέχει στον πελάτη τη συνεχή πρόσβαση σε αγαθά ή σε υπηρεσίες. Σε ορισµένες περιπτώσεις, η οικονοµική οντότητα λαµβάνει µετρητά από έναν πελάτη που πρέπει να χρησιµοποιηθούν µόνο για την απόκτηση ή την κατασκευή του ενσώµατου περιουσιακού στοιχείου. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. 4. Εκτιµήσεις και παραδοχές στην εφαρµογή των λογιστικών αρχών Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ µπορεί να απαιτήσει τη διενέργεια κάποιων εκτιµήσεων και παραδοχών από πλευράς της ιοίκησης της Εταιρείας, που επηρεάζουν τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Εφόσον πραγµατοποιηθούν τέτοιες εκτιµήσεις θα παρατεθούν αναλυτικά στις σηµειώσεις των οικονοµικών καταστάσεων για κάθε σχετική περίπτωση. Τα απολογιστικά στοιχεία είναι πιθανό να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. 5. Επιχειρηµατικοί τοµείς Οι επιχειρηµατικοί τοµείς του Οµίλου ανάλογα µε την προέλευση του εσόδου διακρίνονται σε: τοµέα συµµετοχών τοµέα εκµετάλλευσης ακινήτων τοµέα αντασφαλίσεων τοµέα επενδυτικών προϊόντων τοµέα εκµετάλλευσης αεροσκαφών 8

Η ανάλυση των αποτελεσµάτων και των στοιχείων Ενεργητικού και Παθητικού ανά τοµέα του Οµίλου είναι ως ακολούθως: 1.1.2009-31.3.2009 Συµµετοχές Εκµετάλλευση Ακινήτων Αντασφαλίσεις Εκµετάλλευση Αεροσκαφών Επενδυτικά προϊόντα Σύνολο Κέρδη/ (ζηµιές) χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 0 0 (18) 0 (1.000) (1.018) Κέρδη/ (ζηµιές) από πώληση συµµετοχών & επενδύσεων 0 0 0 0 0 0 Έσοδα από µερίσµατα & αναλογία κερδών συγγενών εταιρειών (109) (27) 0 209 0 72 Έσοδα από παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών 0 55 0 0 0 55 Λοιπά έσοδα 0 0 1.729 0 0 1.729 Σύνολο εσόδων (109) 28 1.711 209 (1.000) 838 Σύνολο λειτουργικών εξόδων (316) (172) (267) 0 (2) (757) Αποτέλεσµα επιχειρηµατικού τοµέα (425) (144) 1.443 209 (1.002) 82 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 59 0 2 0 1 62 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (884) 0 0 0 0 (884) Κέρδη προ φόρων (1.251) (144) 1.445 209 (1.001) (741) Φόροι (47) 0 0 0 0 (47) Κέρδη περιόδου (1.298) (144) 1.445 209 (1.001) (788) Αποσβέσεις ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 12 5 0 0 0 17 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 1 0 0 0 0 1 31.3.2009 Περιουσιακά στοιχεία επιχειρηµατικών τοµέων 137.732 783 40.454 15.143 97.125 291.238 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 291.238 Υποχρεώσεις επιχειρηµατικών τοµέων 61.152 83 28.719 0 0 89.954 Σύνολο Υποχρεώσεων 89.954 Απόκτηση ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων 3 0 0 0 0 3 1.1.2008-31.3.2008 Συµµετοχές Εκµετάλλευση Ακινήτων Αντασφαλίσεις Εκµετάλλευση Αεροσκαφών Επενδυτικά προϊόντα Σύνολο Κέρδη/ (ζηµιές) χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 1.687 0 (344) 0 (2.114) (771) Κέρδη/ (ζηµιές) από πώληση συµµετοχών & επενδύσεων 0 0 0 0 0 0 Έσοδα από µερίσµατα & αναλογία κερδών συγγενών εταιρειών 0 891 0 662 0 1.553 Έσοδα από παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών 0 75 0 0 0 75 Λοιπά έσοδα 0 0 611 0 0 611 Σύνολο εσόδων 1.687 967 267 662 (2.114) 1.468 Σύνολο λειτουργικών εξόδων (188) (159) (220) 0 (904) (1.471) Αποτέλεσµα επιχειρηµατικού τοµέα 1.499 808 47 662 (3.018) (3) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 710 1 12 0 316 1.039 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (783) 0 0 0 (2.725) (3.508) Κέρδη προ φόρων 1.426 809 59 662 (5.427) (2.472) Φόρος Εισοδήµατος 14 0 0 0 0 14 Κέρδη περιόδου 1.440 809 59 662 (5.427) (2.458) Αποσβέσεις ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων 10 4 0 0 0 14 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 0 0 0 0 0 0 31.12.2008 Συµµετοχές Εκµετάλλευση Ακινήτων Αντασφαλίσεις Εκµετάλλευση Αεροσκαφών Επενδυτικά προϊόντα Περιουσιακά στοιχεία επιχειρηµατικών τοµέων 138.768 686 33.600 14.284 93.815 281.154 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 281.154 Σύνολο Υποχρεώσεις επιχειρηµατικών τοµέων 60.750 48 23.723 0 180 84.701 Σύνολο Υποχρεώσεων 84.701 Απόκτηση ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων 103 24 0 0 0 127 9

Η γεωγραφική κατανοµή της δραστηριότητάς του Οµίλου είναι ως ακολούθως: 1.1. - 31.3.2009 Ελλάδα Β. Αµερική Σύνολο Έσοδα (54) 893 838 Αποτέλεσµα (542) 623 82 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 59 3 62 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (884) 0 (884) Φόροι (47) 0 (47) Κέρδη περιόδου (1.414) 626 (788) 31.3.2009 Περιουσιακά στοιχεία 128.523 162.715 291.238 Απόκτηση ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων 3 0 3 1.1. - 31.3.2008 Ελλάδα Β. Αµερική Σύνολο Έσοδα 2.654 (1.186) 1.468 Αποτέλεσµα 2.307 (2.310) (3) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 711 328 1.039 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (783) (2.725) (3.508) Φόροι 14 0 14 Κέρδη περιόδου 2.249 (4.707) (2.458) 31.12.2008 Περιουσιακά στοιχεία 130.105 151.049 281.154 Απόκτηση ενσώµατων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων 127 0 127 6. Επενδύσεις σε συµµετοχές Τα υπόλοιπα των επενδύσεων σε συµµετοχές της Εταιρείας και του Οµίλου αναλύονται ως ακολούθως: 31.3.2009 31.12.2008 Επενδύσεις σε συµµετοχές Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Υπόλοιπο έναρξης 176.475 23.279 154.274 57.363 Αυξήσεις 400 1.324 82.849 10.613 Μειώσεις 0 0 (60.648) (44.697) Υπόλοιπο λήξεως 176.875 24.603 176.475 23.279 Οι εταιρείες που συµπεριλαµβάνονται στις συνοπτικές ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της 31.3.2009 και στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της 31.12.2008 είναι ως ακολούθως: ΕΠΩΝΥΜΙΑ Χαρακτηρισµός Μέθοδος Ενοποίησης Χώρα εγκατάστασης Περιουσιακά στοιχεία Υποχρεώσεις Έσοδα Κέρδη/ (ζηµίες) % συµµετοχής 31.3.2009 Sciens Protective Holdings Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 120.057 0 1 0 100,00% Oceanus Reinsurance A.I. Θυγατρική Πλήρης Πουέρτο Ρίκο 40.454 28.719 1.713 1.445 100,00% Sciens International Holdings 2 Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 196.171 12 (900) (902) 100,00% Sciens International Holdings 3 Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 0 0 0 0 100,00% Sciens International Holdings 4 Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 35.060 0 0 0 100,00% SCHL Holdings Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 33.793 0 0 0 100,00% SCHL Limited Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 68.639 35.746 0 (574) 100,00% Sciens International SREO Management Holding Ltd Θυγατρική Πλήρης ΗΠΑ 532 0 0 (27) 100,00% SREO Management Holding Ltd Συγγενής Καθαρή Θέση ΗΠΑ 305 129 0 (54) 50,00% Apollo Aviation Holdings Ltd Συγγενής Καθαρή Θέση Bermuda 35.960 20.855 3.172 418 50,00% Sciens Fund of Funds Management Holdings Ltd Συγγενής Καθαρή Θέση Cayman Islands 63.662 16.634 2.296 (575) 19,00% Sciens International Structured Finance Holdings Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 40.017 0 0 0 100,00% ίολκος ΑΕ Θυγατρική Πλήρης Ελλάς 209 83 55 (116) 47,70% 10

ΕΠΩΝΥΜΙΑ Χαρακτηρισµός Μέθοδος Ενοποίησης Χώρα εγκατάστασης Περιουσιακά στοιχεία Υποχρεώσεις Έσοδα Κέρδη/ (ζηµίες) % συµµετοχής 31.12.2008 Sciens Protective Holdings Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 115.315 0 (139) (1.273) 100,00% Oceanus Reinsurance A.I. Θυγατρική Πλήρης Πουέρτο Ρίκο 33.600 23.723 (1.704) (2.558) 100,00% Sciens International Holdings 2 Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 191.588 192 2.099 805 100,00% Sciens International Holdings 3 Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 0 0 0 (40.000) 100,00% Sciens CFO I (1.1. - 31.10.2008) Θυγατρική Πλήρης Channel Islands 182.490 181.552 (31.767) (42.887) 79,21% Sciens International Holdings 4 Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 35.005 0 (739) (739) 100,00% SCHL Holdings Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 33.793 0 0 0 100,00% SCHL Limited Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 68.639 35.171 1.053 (325) 100,00% Sciens International SREO Management Holding Ltd Θυγατρική Πλήρης ΗΠΑ 355 0 0 (178) 100,00% SREO Management Holding Ltd Συγγενής Καθαρή Θέση ΗΠΑ 118 119 0 (315) 50,00% Apollo Aviation Holdings Ltd Συγγενής Καθαρή Θέση Bermuda 30.168 16.115 28.053 (107) 50,00% Sciens Fund of Funds Management Holdings Ltd Συγγενής Καθαρή Θέση Cayman Islands 63.342 17.487 2.323 89 19,00% Sciens International Structured Finance Holdings Ltd Θυγατρική Πλήρης Cayman Islands 40.017 0 1 (239) 100,00% ίολκος ΑΕ Θυγατρική Πλήρης Ελλάς 290 48 442 (280) 47,70% Πειραιώς ΑΕΕΑΠ (α' τρίµηνο) Συγγενής Καθαρή Θέση Ελλάς 116.032 941 3.031 2.403 37,08% Οι εταιρείες Sciens International SREO Management Holding Ltd, στην οποία η Sciens International Holdings 2 Ltd συµµετέχει κατά 100% και η SREO Management Holding Ltd, στην οποία η Sciens International SREO Management Holding Ltd συµµετέχει κατά 50%, ιδρύθηκαν εντός του β τριµήνου του 2008. Η εταιρεία Sciens Fund of Funds Management Holdings Ltd, στην οποία η Sciens International Holdings 2 Ltd συµµετέχει κατά 19% ιδρύθηκε εντός του γ τριµήνου του 2008. H Πειραιώς ΑΕΕΑΠ, η οποία συµµετείχε στις συνοπτικές ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της 31.3.2008 µε τη µεθοδο της καθαρής θέσης δεν συµµετέχει στις παρούσες οικονοµικές καταστάσεις της 31.3.2009 λόγω της µεταβίβασής της εντός του β τριµήνου του 2008. H Sciens CFO I Limited δεν συµµετέχει στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της 31.3.2009, ενώ συµµετείχε στις αντίστοιχες της 31.3.2008 λόγω της από 31.10.2008 απώλειας ελέγχου του Οµίλου, όπως αναλυτικά περιγράφεται στη σηµείωση 9 των ετήσιων εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της 31.12.2008. Η κίνηση και το υπόλοιπο της συµµετοχής του Οµίλου στις επενδύσεις σε συµµετοχές είναι ως ακολούθως: 31.3.2009 31.12.2008 Υπόλοιπο έναρξης 23.279 57.363 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0 (2.646) Αποκτήσεις 194 8.724 Mεταβιβάσεις 0 (42.051) Συναλλαγµατικές διαφορές 1.058 1.212 Αναλογία κερδών περιόδου 72 677 Υπόλοιπο λήξης 24.603 23.279 7. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων Η ανάλυση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων για την Εταιρεία και τον Όµιλο είναι ως ακολούθως: 31.3.2009 31.12.2008 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Υπόλοιπο αρχής περιόδου 51.114 240.821 0 284.478 Αυξήσεις επενδύσεων 0 0 0 128.072 Μεταφορές από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα για πώληση 0 0 49.819 49.819 Αποτιµήσεις σε εύλογη αξία µε µεταβολές στα αποτελέσµατα χρήσεως 0 (1.018) 1.295 (37.984) Μείωσεις/ µεταφορές 0 0 0 (192.818) Συναλλαγµατικές διαφορές 0 5.562 0 9.253 Σύνολα 51.114 245.365 51.114 240.821 11

Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων του Οµίλου αφορούν επενδύσεις εταιρείες και σε επενδυτικά χαρτοφυλάκια που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. Στις 31.3.2009, οι συγκεκριµένες επενδύσεις έχουν πραγµατοποιηθεί από τις θυγατρικές εταιρείες Sciens International Holdings 2 Ltd, Sciens International SREO Management Holding Ltd,Oceanus και Sciens International Holdings 4 Ltd κατά 95.363 χιλ., 68.639 χιλ., 28.982 χιλ. και 1.267 χιλ. αντίστοιχα. Οι επενδύσεις που περιλαµβάνονται στα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων του Οµίλου είναι οι ακόλουθες: ΕΠΩΝΥΜΙΑ 31.3.2009 31.12.2008 Εισηγµένοι τίτλοι: Sciens International Fund of Funds 1.267 1.212 Σύνολα 1.267 1.212 Μη εισηγµένοι τίτλοι: Rabobank bonds & SGO funds 28.982 27.731 Sciens Special Situation Master Fund 95.363 92.126 Κλάµπ Οτέλ Λουτράκι Α.Ε. 119.753 119.753 Σύνολα 244.098 239.610 Η επένδυση των 28.982 χιλ. σε Rabobank bonds αφορά κατά ποσό 25.612 χιλ. επενδύσεις που αναλογούν σε µετόχους της µειοψηφίας στην Oceanus Reinsurance A.I.. 8. Συνδεδεµένα µέρη Τα συνδεδεµένα µέρη περιλαµβάνουν: α) Μέλη.Σ. και της διοίκησης της Εταιρείας και του Οµίλου β) πλησιέστερα µέλη και οικονοµικά εξαρτώµενα µέλη των µελών του.σ. και της ιοίκησης του Οµίλου γ) εταιρείες που συναλλάσσονται µε την Εταιρεία και τον Όµιλο εφόσον η συνολική συµµετοχή σε αυτές (µελών.σ. και διοίκησης, καθώς και εξαρτώµενων/ πλησιέστερων µελών τους) υπερβαίνει αθροιστικά το 20%. Οι συναλλαγές της Εταιρείας και του Οµίλου µε τα συνδεδεµένα µέρη πραγµατοποιούνται σε όρους αγοράς. Από τις 24/12/2007 και ως συνέπεια της αύξησης του ποσοστού συµµετοχής της στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας, η Τράπεζα Πειραιώς αποτελεί συγγενής εταιρεία για την Εταιρεία και τον Όµιλο. Οι συναλλαγές της Εταιρείας και του Οµίλου µε συνδεδεµένα µέρη είναι ως ακολούθως: 1.1-31.3.2009 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη - Εταιρεία Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Έξοδα Μητρική 0 0 0 0 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 3.872 25.001 37 328 Αµοιβές προς τη ιοίκηση & ιευθυντικά στελέχη 0 0 0 67 Σύνολα 3.872 25.001 37 395 1.1-31.3.2009 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη - Όµιλος Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδα Έξοδα Μητρική 0 0 0 0 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 23.460 60.855 37 1.142 Αµοιβές προς τη ιοίκηση & ιευθυντικά στελέχη 0 0 0 416 Σύνολα 23.460 60.855 37 1.558 31.12.2008 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Εταιρεία Οµιλος Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Μητρική 0 0 0 0 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 5.015 25.022 22.639 60.731 Αµοιβές προς τη ιοίκηση & ιευθυντικά στελέχη 0 0 0 0 Σύνολα 5.015 25.022 22.639 60.731 1.1-31.3.2008 Εταιρεία 'Οµιλος Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Έσοδα Έξοδα Έσοδα Έξοδα Μητρική 0 0 0 0 Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 593 787 594 1.493 Αµοιβές προς τη ιοίκηση & ιευθυντικά στελέχη 0 45 0 339 Σύνολα 593 832 594 1.832 12

Τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων από τις συναλλαγές της Εταιρείας µε τα λοιπά συνδεδεµένα µέρη καθώς και τα σχετικά έσοδα και έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: 31.3.2009 31.12.2008 Απαιτήσεις Τραπεζικές καταθέσεις σε Τράπεζα Πειραιώς 3.860 5.003 Λοιπές απαιτήσεις 13 13 Σύνολο 3.872 5.015 Υποχρεώσεις ανειακές υποχρεώσεις προς Τράπεζα Πειραιώς 24.990 25.018 Λοιπές υποχρεώσεις 11 4 Σύνολο 25.001 25.022 1.1. - 1.1. - Έσοδα 31.3.2009 31.3.2008 Τόκοι τραπεζικών καταθέσεων σε Τράπεζα Πειραιώς 37 593 Σύνολο 37 593 Έξοδα εδουλευµένοι τόκοι δανείων Τράπεζας Πειραιώς 310 770 Λοιπά έξοδα προς συνδεδεµένα µέρη 18 17 Σύνολο 328 787 Τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων από τις συναλλαγές του Οµίλου µε τα λοιπά συνδεδεµένα µέρη καθώς και τα σχετικά έσοδα και έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: 31.3.2009 31.12.2008 Απαιτήσεις Τραπεζικές καταθέσεις σε Τράπεζα Πειραιώς 3.889 5.091 Απαιτήσεις από συνδεδεµένες εταιρείες µε µέλη του.σ. 19.279 17.310 Απαιτήσεις από συνδεδεµένες εταιρείες της Apollo Aviation Holdings 293 200 Λοιπές απαιτήσεις 0 38 Σύνολο 23.460 22.639 Υποχρεώσεις ανειακές υποχρεώσεις προς Τράπεζα Πειραιώς 60.736 60.189 Υποχρεώσεις προς Sciens Institutional Services Ltd 0 180 Υποχρεώσεις προς SSDΗ Management Ltd 80 348 Λοιπές υποχρεώσεις 39 13 Σύνολο 60.855 60.731 1.1. - 1.1. - Έσοδα 31.3.2009 31.3.2008 Τόκοι τραπεζικών καταθέσεων σε Τράπεζα Πειραιώς 37 594 Σύνολο 37 594 Έξοδα Αµοιβές προς Sciens CFO I Management Ltd 0 586 Αµοιβές προς SSDΗ Management Ltd 240 0 Έξοδα εταιρειών του οµίλου που πληρώθηκαν µέσω της Sciens Institutional Services Ltd 0 120 εδουλευµένοι τόκοι δανείων Τράπεζας Πειραιώς 884 770 Λοιπά έξοδα προς συνδεδεµένα µέρη 18 17 Σύνολο 1.142 1.493 Οι αµοιβές προς τη ιοίκηση και τα ιευθυντικά στελέχη του Οµίλου ανά εταιρεία προέλευσής τους αναλύονται ως ακολούθως: 1.1. - 1.1. - 31.3.2009 31.3.2008 Μητρική 67 45 Oceanus Reinsurance AI 127 148 Apollo Aviation Holdings 132 111 SREO Management 46 0 ίολκος ΑΚΤΕ 44 34 Σύνολο 416 339 13

Στις 31.3.2009 ο Όµιλος είχε επενδύσει 125.612 χιλ. σε χρηµατοοικονοµικά στοιχεία αποτιµώµενα σε εύλογες αξίες µέσω αποτελεσµάτων, τα οποία διαχειρίζονται εταιρείες συνδεδεµένες µε µέλη του.σ. της Εταιρείας. Οι αντίστοιχες επενδύσεις στις 31.12.2008 ανέρχονταν σε 121.068 χιλ. 9. ανειακές υποχρεώσεις Τα υπόλοιπα των δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρείας και του Οµίλου αναλύονται ως ακολούθως: 31.3.2009 31.12.2008 Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Υπόλοιπο αρχής περιόδου 118 3.496 264 10.097 Αύξηση βραχυπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού 0 0 0 2.000 Μείωση βραχυπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού 0 0 0 (6.000) Τόκοι πληρωτέοι (40) 534 (146) (2.601) Σύνολα 78 4.030 118 3.496 31.3.2009 31.12.2008 Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Υπόλοιπο αρχής περιόδου 24.900 56.693 49.850 227.816 Αύξηση µακροπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού 0 0 0 31.793 Μείωση µακροπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού 0 0 (25.000) (202.966) Προσαρµογή αποτελεσµατικού επιτοκίου 13 13 50 50 Σύνολα 24.913 56.706 24.900 56.693 Το χρηµατοοικονοµικό κόστος για την Εταιρεία το α τρίµηνο του 2009 ανήλθε σε 310 χιλ. έναντι 783 χιλ. του α τριµήνου του 2008. Το αντίστοιχο χρηµατοοικονοµικό κόστος για τον Όµιλο το α τρίµηνο του 2009 ανήλθε σε 884 χιλ. έναντι 3.508 χιλ. του α τριµήνου του 2008. 10. Υποχρεώσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες Οι υποχρεώσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες ποσού 28.562 χιλ. προέρχονται από τη θυγατρική εταιρεία Oceanus Reinsurance A.I. και αφορά µη δεδουλευµένα έσοδα από τα αντασφαλιστικά συµβόλαια. Οι συγκεκριµένες υποχρεώσεις αναλογούν στους µετόχους της µειοψηφίας της Oceanus Reinsurance A.I.. 11. Φόροι Αναβαλλόµενη φορολογία Οι φόροι ποσού 47 χιλ. αφορούν χρεωστική αναβαλλόµενη φορολογία και προέρχονται από τις φορολογικές αποσβέσεις των εξόδων αύξησης µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Η Εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση του 2007. Από το φορολογικό έλεγχο των χρήσεων 2005, 2006 και 2007 δεν προέκυψε επίδραση των αποτελεσµάτων της εταιρείας αναφορικά µε φορολογία εισοδήµατος ενώ ποσό 116 χιλ. που προέκυψε από διαφορές ΦΠΑ έχει επιβαρύνει τα αποτελέσµατα του α τριµήνου 2009. Οι φορολογικά ανέλεγκτες χρήσεις των εταιρειών του Οµίλου είναι ως ακολούθως: ΕΠΩΝΥΜΙΑ Ανέλεγκτες χρήσεις Sciens Protective Holdings Ltd 2006-2008 Oceanus Reinsurance A.I. 2006-2008 Sciens International Holdings 2 Ltd 2007-2008 Sciens International Holdings 3 Ltd 2008 Sciens International Holdings 4 Ltd 2008 SCHL Holdings Ltd 2008 SCHL Limited 2008 Sciens International SREO Management Holding Ltd 2008 SREO Management Holding Ltd 2008 Apollo Aviation Holdings Ltd 2007-2008 Sciens Fund of Funds Management Holdings Ltd 2008 Sciens International Structured Finance Holdings Ltd 2006-2008 ίολκος ΑΕ 2007-2008 14

12. Κέρδη/ (ζηµιές) χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων Τα κέρδη/ (ζηµιές) των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του Οµίλου που αποτιµώνται σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων αναλύονται ως ακολούθως: 1.1. - 1.1. - 31.3.2009 31.3.2008 Sciens CFO I Feeder Fund 0 (4.367) Sciens International Fund of Funds 0 (236) Sciens Special Situation Master Fund (πρώην Sciens Structured Debt Holdings IIΙ) (1.000) 2.489 Rabobank bonds (18) (344) Κλάµπ Οτέλ Λουτράκι Α.Ε. 0 1.687 Σύνολα (1.018) (771) 13. Έσοδα από µερίσµατα και αναλογία κερδών συγγενών εταιρειών Τα έσοδα από µερίσµατα και αναλογία κερδών συγγενών εταιρειών αναλύονται ως ακολούθως: 1.1.- 31.3.2009 1.1.- 31.3.2008 Έσοδα από µερίσµατα & αναλογία κερδών συγγενών εταιρειών Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Μερίσµατα/ αναλογία κερδών Πειραιώς ΑΕΕΑΠ 0 0 0 891 Μερίσµατα Κλάµπ Οτέλ Λουτράκι Α.Ε. 0 0 0 0 Aναλογία κερδών Apollo Aviation 0 209 0 662 Μερίσµατα/ αναλογία κερδών λοιπών επενδύσεων 0 (137) 0 0 Σύνολα 0 72 0 1.553 14. Λοιπά έσοδα Τα λοιπά έσοδα αναλύονται ως ακολούθως: 1.1.- 31.3.2009 1.1.- 31.3.2008 Λοιπά έσοδα Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Έσοδα τόκων 59 62 710 1.039 Έσοδα αντασφαλίσεων (καθαρά) 0 1.729 0 611 Σύνολα 59 1.791 710 1.650 Το καθαρό αποτέλεσµα των αντασφαλίσεων αφορά τη θυγατρική Oceanus Reinsurance A.I. και αναλύεται σε δεδουλευµένα έσοδα αντασφαλιστικών συµβολαίων 5.248 χιλ. µείον έξοδα απόκτησης και ζηµιές αντασφαλιστικών συµβολαίων 3.519 χιλ.. 15. Λοιπά λειτουργικά έξοδα Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: 1.1.- 31.3.2009 1.1.- 31.3.2008 Λοιπά λειτουργικά έξοδα Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Αµοιβές τρίτων 30 340 72 1.242 ιάφορα έξοδα 30 42 10 23 Ενοίκια - µισθώµατα 37 52 34 49 Φόροι - τέλη - προµήθειες 120 124 3 5 Αµοιβές.Σ. 0 44 0 34 Σύνολα 217 603 119 1.353 16. Κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται µε βάση τα κέρδη µετά από φόρους που αναλογούν στους µετόχους της Εταιρείας και το µέσο σταθµισµένο αριθµό µετοχών που βρισκόταν σε κυκλοφορία κατά την διάρκεια της περιόδου. 15

1.1.- 31.3.2009 1.1.- 31.3.2008 Εταιρεία Όµιλος Εταιρεία Όµιλος Κέρδη/ (ζηµιές) µετά από φόρους (ποσά σε ) (614.321) (2.230.027) 1.439.806 (1.238.447) Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών 160.882.584 160.882.584 163.054.482 163.054.482 Κέρδη/ (ζηµιές) ανά µετοχή (ποσά σε ) (0,00) (0,01) 0,01 (0,01) 17. Μερίσµατα Η Εταιρεία αναγνωρίζει και παρουσιάζει την υποχρέωση διανοµής µερισµάτων της, µετά την έγκρισή τους από την Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της. Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας, λόγω ζηµιών της προηγούµενης χρήσης, δεν έχει προτείνει διανοµή µερίσµατος για το 2008. 18. Στρογγυλοποιήσεις Τυχόν διαφορές που παρουσιάζονται µεταξύ των ποσών στις οικονοµικές καταστάσεις και των αντίστοιχων ποσών στις σηµειώσεις οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. 19. Ενδεχόµενες δεσµεύσεις εν υπάρχουν µεταβολές σε ενδεχόµενες δεσµεύσεις σε σχέση µε αυτές που αναφέρονται στης τελευταίες ετήσιες, εταιρικές και ενοποιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις. 20. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις εν υπάρχουν µεταβολές σε ενδεχόµενες δεσµεύσεις σε σχέση µε αυτές που αναφέρονται στης τελευταίες ετήσιες, εταιρικές και ενοποιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις. 21. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού εν υπάρχουν άλλα σηµαντικά γεγονότα µετά την ηµεροµηνία αναφοράς των παρόντων συνοπτικών ενδιάµεσων, εταιρικών κα ενοποιηµένων, οικονοµικών καταστάσεων της 31.3.2009, που να δύνανται να επηρεάσουν σηµαντικά την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας. Αθήνα, 28 Μαΐου 2009 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΜΕΛΟΣ Σ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ /ΝΤΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΡΗΓΑΣ ΘΕΟ ΩΡΟΣ ΡΗΓΑΣ ΧΡΗΣΤΟΣ ΤΣΑΜΗΣ Α Τ Λ 177497 Α Τ Ν 246853 Α Τ ΑΒ 227024 16