Έκθεση και Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις Τρεις Μήνες Μέχρι 31 Μαρτίου 2005 Περιεχόµενα Σελίδα Έκθεση για τους Τρεις Μήνες Μέχρι 31 Μαρτίου 2005 1 Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων 2 Ενοποιηµένος Ισολογισµός 3 Ενοποιηµένη Κατάσταση Μεταβολής Κεφαλαίου και Αποθεµατικών 4 Ενοποιηµένη Κατάσταση Ταµειακής Ροής 5 Σηµειώσεις στις Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις 6
Έκθεση για τους Τρεις Μήνες Μέχρι 31 Μαρτίου 2005 Το ιοικητικό Συµβούλιο της Τσιµεντοποιίας Βασιλικού Λτδ κατά την συνεδρία του που έγινε στις 26 Μαΐου 2005 ενέκρινε τα οικονοµικά αποτελέσµατα της Εταιρείας για τους τρεις µήνες που έληξαν στις 31 Μαρτίου 2005. Γενικό σχόλιο Όπως φαίνεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων στην επόµενη σελίδα, ο κύκλος εργασιών για τους πρώτους τρεις µήνες του 2005 αυξήθηκε σε 10.326.000 σύγκριση µε 8.467.000 κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2004, ενώ οι συνολικές πωλήσεις τσιµέντου και κλίνκερ για την εν λόγω περίοδο του 2005 ανήλθαν σε 312.000 τόνους, σε σχέση µε 287.000 τόνους κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2004. Τα κέρδη από εργασίες επίσης αυξήθηκαν από 1.342.000 το 2004 σε 2.146.000 το 2005, ενώ τα καθαρά κέρδη για το πρώτο τρίµηνο του 2005 ανήλθαν σε 1.817.000 από 1.001.000 κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2004. Η βελτίωση στην κερδοφορία οφείλεται κυρίως στην αυξηµένη κατανάλωση τσιµέντου στην επιτόπια αγορά. Η αυξηµένη κατανάλωση αποδίδεται σε µεγάλο βαθµό στις ήπιες καιρικές συνθήκες που επικράτησαν κατά τον χειµώνα αυτής τη χρονιάς σε αντίθεση µε το βροχερότερο χειµώνα του 2004, αλλά και στον αυξητικό ρυθµό της οικοδοµικής βιοµηχανίας γενικότερα. Υπήρξε επίσης σηµαντική αύξηση των εισοδηµάτων που πηγάζουν από άλλες δραστηριότητες όπως τη χρήση του λιµένος Βασιλικού καθώς και τις µακροπρόθεσµες ενοικιάσεις γης που άρχισαν πρόσφατα. Επιτόπια αγορά Οι επιτόπιες πωλήσεις κατά το πρώτο τρίµηνο του 2005 σηµείωσαν αύξηση 18,5% και έφθασαν τους 282.000 τόνους σε σύγκριση µε 238.000 κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2004. Η συνολική κατανάλωση τσιµέντου στην επιτόπια αγορά για την περίοδο αυτή έφθασε τους 398.000 τόνους σε σύγκριση µε 347.000 τόνους κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2004, σηµειώνοντας αύξηση 14,7%. Τα οικονοµικά αποτελέσµατα περιλαµβάνουν τη δραστηριότητα του ετοίµου σκυροδέµατος που ξεκίνησε το δεύτερο εξάµηνο του 2004. Οι πωλήσεις ετοίµου σκυροδέµατος για το πρώτο τρίµηνο ανήλθαν σε 552.000. Εξαγωγές Οι εξαγωγές για τους πρώτους τρεις µήνες του 2005 έφθασαν τους 30.000 τόνους, σε σύγκριση µε 49.000 κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2004. Οι εξαγωγές µειώθηκαν καθώς η Κυπριακή αγορά απορροφά µεγαλύτερη ποσότητα από την παραγωγή της Εταιρείας. Προοπτικές Αναµένεται ότι η κατανάλωση τσιµέντου για το υπόλοιπο της χρονιάς θα διατηρηθεί σε ψηλά επίπεδα, όµως ο ρυθµός αύξησης εκτιµάται πως θα επιβραδυνθεί. Αναµένονται επίσης αυξήσεις στους διάφορους συντελεστές που επηρεάζουν το κόστος παραγωγής και κυρίως στο ενεργειακό κόστος, λόγω της αυξηµένης τιµής των καυσίµων - πετρελαίου και κάρβουνου - στη διεθνή αγορά, καθώς επίσης και στην αυξηµένη διατίµηση της καλοκαιρινής κατανάλωσης ηλεκτρικού ρεύµατος από την ΑΗΚ. 1
Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2005 Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2005 2004 Σηµ. 000 000 Πωλήσεις 4 10.326 8.467 Κόστος πωλήσεων (7.335) (5.936) Μικτό κέρδος 2.991 2.531 Άλλα εισοδήµατα 240 32 Έξοδα πωλήσεων και διανοµής (476) (494) Ναύλος επί των εξαγωγών 4 (62) (203) Έξοδα διαχείρισης (360) (324) Άλλα λειτουργικά έξοδα (187) (200) Κέρδος από εργασίες 2.146 1.342 Έξοδα χρηµατοδότησης (121) (146) Μερίδιο (ζηµιάς)/κέρδους από συνδεδεµένη εταιρεία 18 20 Κέρδος πριν τη φορολογία 2.043 1.216 Φορολογία (229) (215) Κέρδος περιόδου µετά τη φορολογία 1.814 1.001 Συµφέρον µειοψηφίας 3 - Καθαρά κέρδη για την περίοδο 1.817 1.001 Κέρδος ανά µετοχή (σέντ) 3,4 1,9 2
Ενοποιηµένος Ισολογισµός 31 Μαρτίου 2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/3/05 31/12/04 000 000 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Άυλο ενεργητικό 218 221 Πάγιο ενεργητικό 59.897 59.704 Επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία 717 707 Επενδύσεις σε τίτλους 1.261 1.124 62.093 61.756 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 10.780 10.147 Χρεώστες 6.265 4.972 Οφειλή από συνδεδεµένη εταιρεία 600 600 Μετρητά στο ταµείο και στις τράπεζες 53 35 17.698 15.754 Σύνολο ενεργητικού 79.791 77.510 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Συµφέρον µετόχων Μετοχικό κεφάλαιο 13.434 13.434 Αποθεµατικά 52.287 50.332 65.721 63.766 Συµφέρον µειοψηφίας (36) (33) 65.685 63.733 Μη τρέχουσες υποχρεώσεις άνεια πληρωτέα µετά από δώδεκα µήνες 1.918 2.122 Αναβαλλόµενη φορολογία 4.440 4.441 6.358 6.563 Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγµατα 1.220 1.699 άνεια πληρωτέα µέσα σε δώδεκα µήνες 934 1.142 Πιστωτές και άλλες οφειλές 5.594 4.373 7.748 7.214 Σύνολο κεφαλαίων µετόχων και υποχρεώσεων 79.791 77.510 3
Ενοποιηµένη Κατάσταση Μεταβολής Κεφαλαίου και Αποθεµατικών Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2005 Μετοχικό κεφάλαιο από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο επανεκτίµησης παγίου ενεργητικού επανεκτίµησης επενδύσεων προσόδου Ολικό 000 000 000 000 000 000 Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2005 1 Ιανουαρίου 2005 13.434 488 17.339 (1.612) 34.117 63.766 Κέρδος για την περίοδο - - - - 1.817 1.817 Μερίσµατα - - - - - - Επανεκτίµηση επενδύσεων - - - 138-138 Μεταφορά - - (180) - 180-31 Μαρτίου 2005 13.434 488 17.159 (1.474) 36.114 65.721 Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2004 1 Ιανουαρίου 2004 13.434 488 17.653 (1.612) 30.201 60.164 Κέρδος για την περίοδο - - - - 1.001 1.001 Μερίσµατα - - - - - - Επανεκτίµηση επενδύσεων - - - (22) - (22) Μεταφορά - - (98) - 98-31 Μαρτίου 2004 13.434 488 17.555 (1.634) 31.300 61.143 4
Ενοποιηµένη Κατάσταση Ταµειακής Ροής Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2005 Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2005 2004 000 000 Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος πριν την φορολογία 2.043 1.216 Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις στοιχείων πάγιου ενεργητικού 1.011 922 Τόκους πληρωτέους 75 115 Συναλλαγµατικές διαφορές 46 32 Απόσβεση εµπορικής εύνοιας 8 6 Κέρδος από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού (35) (1) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεµένη εταιρεία (18) (20) 3.130 2.270 (Αύξηση)/µείωση στα αποθέµατα (633) 367 (Αύξηση)/µείωση στους χρεώστες (1.294) 305 Αύξηση/(µείωση) στους πιστωτές 582 (849) Μείωση στα αναβληθέντα έξοδα 439-2.224 2.093 Φόροι που πληρώθηκαν (21) - Καθαρή ροή µετρητών από εργασίες 2.203 2.093 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά στοιχείων άυλου ενεργητικού (10) - Πληρωµές για αγορά στοιχείων πάγιου ενεργητικού (1.193) (612) Εισπράξεις από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού 35 1 Συναλλαγµατικές διαφορές (46) (32) Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (1.214) (643) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Σύναψη νέων δανείων 1.001 - Αποπληρωµές δανείων (1.418) (362) Τόκοι που πληρώθηκαν (75) (115) Καθαρή ροή µετρητών για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (492) (477) Καθαρή αύξηση µετρητών και αντίστοιχων µετρητών 497 973 5
Σηµειώσεις στις Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις 1. 2. 3. Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 Μαρτίου 2005 δεν είναι ελεγµένες από τους κατά νόµο ορισµένους ελεγκτές. Έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 26 Μαΐου 2005. Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις συνάδουν µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο αρ. 34«ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις». Οι ίδιες λογιστικές αρχές και µέθοδοι υπολογισµού έχουν ακολουθηθεί για την ετοιµασία των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων, όπως και στις πιο πρόσφατες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. 4. Πωλήσεις Τρεις µήνες µέχρι 31 Μαρτίου 2005 2004 000 000 Επιτόπιες πωλήσεις τσιµέντου 9.402 7.389 Εξαγωγές τσιµέντου σε τιµές FOB 519 875 Ναύλος στις εξαγωγές 62 203 Πωλήσεις ετοίµου σκυροδέµατος 552 - Αναπροσαρµογή ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων (209) - 10.326 8.467 Ο ναύλος για εξαγωγές κατά το πρώτο τρίµηνο του 2005 µειώθηκε σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους λόγω της µικρότερης αναλογίας εξαγωγών σε τιµή C+F. Συνεπώς τα έξοδα πωλήσεων και διανοµής για την περίοδο στο λογαριασµό αποτελεσµάτων είναι µειωµένα σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο. 5. Συναλλαγές µε συνδεδεµένες εταιρείες Η Εταιρεία διεξάγει διάφορες συναλλαγές µε τα συγκροτήµατα της Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας και της Italcementi, Ιταλίας. Οι συναλλαγές αυτές περιλαµβάνουν την παροχή υπηρεσιών τεχνικής, διαχειριστικής και εµπορικής φύσεως καθώς επίσης την αγορά και πώληση πρώτων υλών, υλικών και άλλων αντικειµένων σε τιµές που συµφωνούνται αµοιβαία. Το ύψος των συναλλαγών µε τα πιο πάνω συγκροτήµατα κατά το πρώτο τρίµηνο του 2005 ανήλθαν σε 146.000 (2004 94.000) και 556.000 (2004 88.000) αντίστοιχα. 6. Το ποσό της µεταφοράς από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στα κρατηθέντα κέρδη αντιπροσωπεύει τις επί πλέον αποσβέσεις µετά την αναβαλλόµενη φορολογία µε τις οποίες έχει επιβαρυνθεί ο λογαριασµός αποτελεσµάτων λόγω της επανεκτίµησης στοιχείων παγίου ενεργητικού. ΠΑΝΟΣ ΧΡ. ΓΑΛΑΝΟΣ Εκτελεστικός Πρόεδρος Λευκωσία, 26 Μαΐου 2005 6