ALPHA BANK LIMITED ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2004 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α

0 ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2004 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα ιοικητικό Συµβούλιο και Επαγγελµατικοί Σύµβουλοι 1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 & 3 Έκθεση ελεγκτών 4 Λογαριασµός αποτελεσµάτων 5 Ισολογισµός 6 Κατάσταση αναγνωρισµένων κερδοζηµιών 7 Κατάσταση ταµειακών ροών 8 Σηµειώσεις στις οικονοµικές καταστάσεις 9-33

1 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο Σ. Ν. Φιλάρετος, Πρόεδρος (διορίστηκε στις 4 Φεβρουαρίου 2004) Μ.Γ.Κολοκασίδης, Πρόεδρος (αποχώρησε στις 4 Φεβρουαρίου 2004) Ε. Π. Ζαλούµης, ιευθύνων Σύµβουλος Κ.Μ. Κόκκινος, Γενικός ιευθυντής Μ. Σ. Γιαννόπουλος Β. Ι. Καραΐνδρος Γ. Μ. Μιχαηλίδης Σ.Ν.Φιλάρετος (µέλος µέχρι τις 4 Φεβρουαρίου 2004) Α.. Χατζηπαύλου Γραµµατέας Λ. Α. Παπαλαµπριανού Νοµικοί Σύµβουλοι Χρυσαφίνης και Πολυβίου Ελεγκτές KPMG Εγγεγραµµένη ιεύθυνση Γωνία Χείλωνος και Γλάδστωνος Πλατεία Στυλιανού Λένα, Λευκωσία. Κεντρικά Γραφεία ιοίκησης Γιώρκειον Μέγαρο Οδός Προδρόµου 1, Λευκωσία.

2 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Alpha Bank Limited ( η Εταιρία ) υποβάλλει στα µέλη την έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004. ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Εταιρία συνέχισε κατά το έτος 2004 να διεξάγει πλήρεις τραπεζικές εργασίες µε την παροχή ενός ευρέως φάσµατος τραπεζικών υπηρεσιών. Η Εταιρία είναι η ιθύνουσα εταιρία του Συγκροτήµατος της Alpha Bank Limited. Η Εταιρία θεωρεί ως ιθύνουσα εταιρία της την Alpha Bank A.E., η οποία είναι εγγεγραµµένη στην Ελλάδα. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσµατα της Εταιρίας παρουσιάζονται στον λογαριασµό αποτελεσµάτων στη σελίδα 5. Τα κέρδη της Εταιρίας για το έτος πριν την αφαίρεση της φορολογίας ανέρχονται σε ΛΚ 11.125.902 (2003: ΛΚ 1.356.542). Τα κέρδη µετά την αφαίρεση της φορολογίας ανέρχονται σε ΛΚ 9.771.946 (2003: ΛΚ 1.070.854), τα οποία οι ιοικητικοί Σύµβουλοι προτείνουν όπως µεταφερθούν στο αποθεµατικό προσόδου. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν προτείνει την καταβολή µερίσµατος. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Κατά τη διάρκεια του έτους δεν υπήρξε οποιαδήποτε αλλαγή στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας. ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης παρουσιάζονται πιο κάτω: Σ. Ν. Φιλάρετος, Πρόεδρος Ε. Π. Ζαλούµης, ιευθύνων Σύµβουλος Κ. Μ. Κόκκινος, Γενικός ιευθυντής Μ. Σ. Γιαννόπουλος Β. Ι. Καραΐνδρος Γ. Μ. Μιχαηλίδης Α.. Χατζηπαύλου Σύµφωνα µε το Άρθρο 89 του Καταστατικού της Εταιρίας, οι κύριοι Γ.Μ. Μιχαηλίδης και Α.. Χατζηπαύλου αποχωρούν και, αφού είναι επανεκλέξιµοι, προσφέρονται για επανεκλογή. εν υπήρχαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων ή στην αποζηµίωση του ιοικητικού Συµβουλίου.

3 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ελεγκτές της Εταιρίας κ. KPMG εκδήλωσαν επιθυµία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Λ.Α. Παπαλαµπριανού Γραµµατέας Λευκωσία, 23 Μαρτίου 2005

4 4 Έκθεση επί των οικονοµικών καταστάσεων ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ Έχουµε ελέγξει τις οικονοµικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρίας Alpha Bank Limited στις σελίδες 5 µέχρι 33, που αποτελούνται από τον ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου 2004, και το λογαριασµό αποτελεσµάτων, την κατάσταση αναγνωρισµένων κερδοζηµιών και την κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχο µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρίας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρίας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρίας και τα µέλη της Εταιρίας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. ιενεργήσαµε τον έλεγχο µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης της ιθύνουσας εταιρίας Alpha Bank Limited στις 31 εκεµβρίου 2004 και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών της για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Έκθεση επί άλλων νοµικών απαιτήσεων Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113 πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 2 και 3 και συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Λευκωσία, 23 Μαρτίου 2005 Εγκεκριµένοι Λογιστές

5 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ. Τόκοι εισπρακτέοι 4 57.288.960 50.594.771 Τόκοι πληρωτέοι 5 (27.761.818) (28.049.906) Καθαρά έσοδα από τόκους 29.527.142 22.544.865 ικαιώµατα και προµήθειες 3 8.977.466 7.716.366 Άλλα έσοδα 6 2.480.859 1.971.813 Σύνολο εσόδων 40.985.467 32.233.044 απάνες προσωπικού 7 (13.462.778) (12.527.378) Λοιπά έξοδα διοίκησης (4.711.887) (5.526.419) Απόσβεση στοιχείων πάγιου ενεργητικού 9 (1.670.199) (1.649.328) Απόσβεση στοιχείων άϋλου ενεργητικού 9 (452.645) (466.805) Σύνολο εξόδων (20.297.509) (20.169.930) Κέρδη από συνήθεις εργασίες 20.687.958 12.063.114 Κερδοζηµίες από αγοραπωλησίες και επανεκτίµηση τίτλων 8 (24.410) (378.788) Κέρδη πριν τις προβλέψεις 20.663.548 11.684.326 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 15 (9.537.646) (10.327.784) Κέρδη για το έτος πριν τη φορολογία 9 11.125.902 1.356.542 Φορολογία 10 (1.353.956) (285.688) Καθαρά κέρδη για το έτος 9.771.946 1.070.854 Κέρδη ανά µετοχή (σεντ) 11 7,00 0,77 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 33 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

6 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2004 Σηµ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μετρητά και καταθέσεις µε την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου 12 78.530.878 59.314.877 Κρατικά και άλλα αξιόγραφα 13 9.697.000 10.315.478 Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα 14 306.986.798 238.750.234 Χορηγήσεις σε πελάτες 15 743.570.919 635.966.711 Χρεόγραφα και άλλοι τίτλοι σταθερής απόδοσης 16 44.633.314 46.595.852 Επενδύσεις σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης 17 808.766 881.545 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες 18 26.075.645 30.775.969 Ακίνητα και εξοπλισµός 19 12.035.062 13.016.983 Άϋλα στοιχεία ενεργητικού 20 1.270.329 1.370.085 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 21 1.971.019 2.207.487 Έσοδα εισπρακτέα και προπληρωµένα έξοδα 22 1.390.364 2.562.434 Σύνολο ενεργητικού 1.226.970.094 1.041.757.655 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οφειλές σε πιστωτικά ιδρύµατα 23 303.928.773 231.424.223 Καταθέσεις πελατών 24 789.371.210 685.722.019 Λοιπά στοιχεία παθητικού 25 1.397.809 1.391.172 εδουλευµένα έξοδα και αναβαλλόµενα έσοδα 26 22.081.953 22.814.616 1.116.779.745 941.352.030 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 27 69.750.000 69.750.000 Αποθεµατικό από την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 28 8.975.000 8.975.000 Αποθεµατικά 29 31.465.349 21.680.625 110.190.349 100.405.625 Σύνολο υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 1.226.970.094 1.041.757.655 Λογαριασµοί τάξεως 30 122.813.508 124.639.767 Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 23 Μαρτίου 2005. Σ. Ν. Φιλαρέτος Ε. Π. Ζαλούµης Κ. Μ. Κόκκινος Λ. Σκαλιώτης Πρόεδρος ιευθύνων Σύµβουλος Γενικός ιευθυντής ιευθυντής ιεύθυνσης Οικονοµικών Υπηρεσιών Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 33 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΚΕΡ ΟΖΗΜΙΩΝ Πλεόνασµα/(έλλειµµα) από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση 12.778 (34.613) Μόνιµη µείωση αξίας επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - 434.836 Καθαρά κέρδη που δεν αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 12.778 400.223 Κέρδη για το έτος που αναλογούν στους µετόχους 9.771.946 1.070.854 Σύνολο αναγνωρισµένων κερδών 9.784.724 1.471.077 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 33 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σηµ. Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδη για το έτος πριν τη φορολογία 11.125.902 1.356.542 Απόσβεση στοιχείων πάγιου ενεργητικού 1.670.199 1.649.328 Απόσβεση στοιχείων άϋλου ενεργητικού 452.645 466.805 (Κέρδος)/ζηµία από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού (10.326) 29.999 Μερίσµατα που εισπράχθηκαν (181.842) (9.634) Κέρδη από πώληση επενδύσεων σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης (11.151) (39.888) Μόνιµη µείωση αξίας επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - 434.836 Έλλειµµα/(πλεόνασµα) από επανεκτίµηση επενδύσεων σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης 35.561 (16.160) Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 13.080.988 3.871.828 Αύξηση στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα (51.239.676) (14.030.825) Αύξηση στις χορηγήσεις σε πελάτες (107.604.208) (22.634.155) Μείωση λοιπών στοιχείων ενεργητικού 236.468 102.493 Μείωση εσόδων εισπρακτέων και προπληρωµένων εξόδων 1.172.070 5.098.354 Αύξηση οφειλών σε πιστωτικά ιδρύµατα 56.466.518 47.341.556 Αύξηση/(µείωση)/ στις καταθέσεις πελατών 103.649.191 (55.504.866) Μείωση δεδουλευµένων εξόδων και αναβαλλόµενων εσόδων (732.663) (1.081.336) Ροή µετρητών από/(για) εργασίες 15.028.688 (36.836.951) Φορολογία που πληρώθηκε (1.513.150) (313.372) Καθαρή ροή µετρητών από/(για) εργασίες 13.515.538 (37.150.323) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πώληση χρεογράφων και άλλων τίτλων σταθερής απόδοσης 7.042.510 22.853.806 Εισπράξεις από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού 52.440 75.011 Πληρωµές για αγορά στοιχείων πάγιου ενεργητικού (944.213) (5.243.552) Πληρωµές για αγορά στοιχείων άϋλου ενεργητικού (352.889) (53.202) Πληρωµή για αγορά επιπρόσθετου µεριδίου σε θυγατρική εταιρία - (81.983) Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης 61.151 457.791 Μερίσµατα που εισπράχθηκαν 181.842 9.634 Καθαρή ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες 6.040.841 18.017.505 Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών για το έτος 19.556.379 (19.132.818) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους 215.103.324 234.236.142 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους 33 234.659.703 215.103.324 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 33 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.

9 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ Η Alpha Bank Limited (η Εταιρία ) συστάθηκε στην Κύπρο το 1960 ως εταιρία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η Εταιρία µετατράπηκε σε δηµόσια στις 13 Σεπτεµβρίου 2000 σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113. Στις 21 Ιανουαρίου 2003, µετατράπηκε από δηµόσια σε ιδιωτική εταιρία σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113. H Εταιρία είναι η ιθύνουσα εταιρία του Συγκροτήµατος της Alpha Βank Limited. Η Εταιρία θεωρεί ως ιθύνουσα εταιρία της την Alpha Bank A.E., η οποία είναι εγγεγραµµένη στην Ελλάδα. Η κυριότερη δραστηριότητα της Εταιρίας είναι η διεξαγωγή πλήρεις τραπεζικών εργασιών µε την παροχή ενός ευρέως φάσµατος τραπεζικών υπηρεσιών. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Οι οικονοµικές καταστάσεις οι οποίες ετοιµάστηκαν µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς και συνάδουν µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, είναι για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 και παρουσιάζονται σε Κυπριακές λίρες. Η Εταιρία ετοίµασε αυτές τις ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρίας για συµµόρφωση µε τις απαιτήσεις του περί Φορολογίας του Εισοδήµατος Νόµου της Κύπρου. Η Εταιρία ετοίµασε ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς για την Εταιρία και τις θυγατρικές της (το Συγκρότηµα ). Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις µπορούν να ληφθούν από το εγγεγραµµένο γραφείο της Εταιρίας. Οι χρήστες αυτών των ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρίας πρέπει να τις διαβάσουν µαζί µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος κατά την και για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2004 ώστε να λάβουν καλύτερη κατανόηση της οικονοµικής κατάστασης, της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών της Εταιρίας και του Συγκροτήµατος. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι λογιστικές αρχές που ακολουθούνται αναφορικά µε στοιχεία που κρίνονται σηµαντικά ή ουσιώδη για τα αποτελέσµατα χρήσεως και για την παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης της Εταιρίας αναφέρονται πιο κάτω:

10 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Βάση ετοιµασίας Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως τροποποιήθηκε για να συµπεριλάβει τις επανεκτιµήσεις των κτιρίων µε µακροχρόνια εκµίσθωση, τις επενδύσεις σε τίτλους και άλλες αξίες, τα παράγωγα και τις επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες. Ξένο συνάλλαγµα Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται σε Κυπριακές λίρες και καταχωρούνται στις τιµές συναλλάγµατος που ίσχυαν την ηµέρα της συναλλαγής. Άλλα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ξένο νόµισµα µεταφράζονται σε Κυπριακές λίρες µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από τα πιο πάνω µεταφέρονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων και παρουσιάζονται ξεχωριστά όταν κρίνονται σηµαντικές. Αναγνώριση εσόδων Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα έσοδα αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων. Από την 1 Ιανουαρίου 2004, σύµφωνα µε τους νέους κανονισµούς της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου, οι τόκοι εισπρακτέοι, δεν αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα αλλά πιστώνονται σε προσωρινό λογαριασµό αναστολής αναγνώρισης τόκων από (α) δάνεια που παρουσιάζουν καθυστερήσεις πέραν των έξι µηνών και τα οποία δεν είναι πλήρως εξασφαλισµένα, (β) λογαριασµούς παρατραβήγµατος οι οποίοι παρουσιάζουν υπέρβαση του ορίου τους και δεν είναι πλήρως εξασφαλισµένοι κατά την ηµεροµηνία υπολογισµού των δεδουλευµένων τόκων, στο βαθµό που οι δεδουλευµένοι τόκοι ή άλλα έσοδα δεν καλύπτονται από το σύνολο των πιστωτικών πράξεων κατά τους προηγούµενους έξι µήνες, και (γ) χορηγήσεις που έχουν χαρακτηριστεί ως επισφαλείς. Κατά το 2003, σύµφωνα µε τους νέους κανονισµούς της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου τα πιο πάνω ίσχυαν για εννέα µήνες. Έσοδα από δικαιώµατα και προµήθειες αναγνωρίζονται στο έτος παροχής των σχετικών υπηρεσιών. Τόκοι πληρωτέοι Τόκοι πληρωτέοι αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εξόδων. Έξοδα βελτίωσης, συντήρησης και επισκευών Οι δαπάνες για τροποποίηση ή βελτίωση των κτιρίων ή κτιρίων µε µακροχρόνια εκµίσθωση κεφαλαιοποιούνται και αποσβένονται µε βάση το συντελεστή που αναφέρεται στη σηµείωση πάγιου ενεργητικού. Οι δαπάνες για συντήρηση και επισκευή κτιρίων και άλλων στοιχείων πάγιου ενεργητικού χρεώνονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων στο έτος που πραγµατοποιούνται.

11 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Ανάλυση κατά τοµέα Λόγω του γεγονότος ότι η Εταιρία διεξάγει εργασίες σε τραπεζικές υπηρεσίες µόνο στην Κύπρο, δεν είναι εφικτό να δοθεί περαιτέρω ανάλυση κατά τοµέα δραστηριότητας ή κατά γεωγραφικό τοµέα από αυτή που ήδη δόθηκε. Χορηγήσεις σε πελάτες Οι χορηγήσεις σε πελάτες παρουσιάζονται στο χρεολυτικό τους κόστος το οποίο συµπεριλαµβάνει τους δεδουλευµένους τόκους αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις. Προβλέψεις γίνονται για µείωση των επισφαλών απαιτήσεων στην προβλεπόµενη ρευστοποιήσιµη αξία τους. Οι χορηγήσεις διαγράφονται όταν δεν είναι πλέον εφικτή η είσπραξη τους. Στις οικονοµικές καταστάσεις γίνονται ειδικές προβλέψεις για ενδεχόµενες απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις που προκύπτουν από τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών της Εταιρίας. Οι ειδικές προβλέψεις γίνονται µε βάση τακτικές θεωρήσεις των χορηγήσεων. Η επιβάρυνση πάνω στα κέρδη του έτους αντιπροσωπεύει την αύξηση των προβλέψεων αυτών µετά την αφαίρεση των εισπράξεων από επισφαλείς απαιτήσεις. Όταν µία χορήγηση κριθεί µη εισπρακτέα διαγράφεται έναντι της αντίστοιχης πρόβλεψης. Μελλοντικές εισπράξεις πιστώνονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων εάν η χορήγηση είχε προηγουµένως διαγραφεί. Επενδύσεις Η Εταιρία αναγνωρίζει τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά της στοιχεία που αποτελούνται από κρατικά και άλλα αξιόγραφα, χρεόγραφα και άλλους τίτλους σταθερής απόδοσης και επενδύσεις σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης, στις ακόλουθες τρεις κατηγορίες: (i) Στοιχεία που κατέχονται για εµπορία Περιλαµβάνει επενδύσεις σε αξίες που αγοράστηκαν µε σκοπό την άµεση απόδοση κέρδους από βραχυπρόθεσµες αυξοµειώσεις των τιµών ή περιλαµβάνονται σε χαρτοφυλάκιο το οποίο έχει ως χαρακτηριστικό τη βραχυπρόθεσµη κερδοφορία. Οι επενδύσεις αυτές αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στη δίκαιη αξία τους. Τυχόν πλεόνασµα ή έλλειµµα που προκύπτει από την αναπροσαρµογή τους αυτή αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. (ii) Στοιχεία που είναι διαθέσιµα προς πώληση Περιλαµβάνει επενδύσεις οι οποίες πρόκειται να κρατηθούν για µια αόριστη χρονική περίοδο και µπορεί να διατεθούν για πώληση για να ικανοποιήσουν ανάγκες ρευστότητας, αυξοµείωσης επιτοκίων, ισοτιµιών συναλλάγµατος ή αλλαγές στις τιµές αξιών. Οι επενδύσεις αυτές αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στη δίκαιη αξία τους. Τυχόν πλεόνασµα ή έλλειµµα που προκύπτει από την αναπροσαρµογή στη δίκαιη αξία µεταφέρεται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων.

12 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Επενδύσεις (συνέχ.) (iii) Στοιχεία που κατέχονται µέχρι τη λήξη τους Περιλαµβάνει επενδύσεις µε σταθερή λήξη τις οποίες η Εταιρία έχει τόσο την πρόθεση όσο και τη δυνατότητα να κρατήσει µέχρι τη λήξη τους. Οι επενδύσεις αυτές παρουσιάζονται στον ισολογισµό στην ονοµαστική τους αξία αναπροσαρµοσµένη µε τη διαφορά υπέρ το άρτιο ή την έκπτωση που δεν έχει αποσβεστεί. Τυχόν διαφορά υπέρ το άρτιο ή έκπτωση που προκύπτει από την αγορά τέτοιων επενδύσεων, αποσβένεται στην περίοδο από την ηµεροµηνία αγοράς µέχρι την ηµεροµηνία λήξης. Σε περίπτωση πώλησης στοιχείων που κατέχονται µέχρι τη λήξη τους, όλα τα υπόλοιπα στοιχεία αναταξινοµούνται στην κατηγορία Στοιχεία που είναι διαθέσιµα προς πώληση κατά το τρέχον οικονοµικό έτος και τα επόµενα δύο έτη και παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία τους. Για εισηγµένες αξίες, η δίκαιη αξία θεωρείται ως η τιµή πλειοδότησης (bid price) που δηµοσιεύεται από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Για τις µη εισηγµένες αξίες, η δίκαιη αξία καθορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο βάσει αναγνωρισµένων µοντέλων εκτίµησης όπως αναπροσαρµόζονται ανάλογα µε τις ειδικές συνθήκες του κάθε εκδότη. Στις περιπτώσεις όπου η δίκαιη αξία δε µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα, η δίκαιη αξία θεωρείται η τιµή κτήσης. Η κατάταξη των επενδύσεων στις πιο πάνω κατηγορίες γίνεται την ηµέρα κτήσης τους. Η τιµή κτήσης περιλαµβάνει και τα έξοδα συναλλαγής. Κατά την εκποίηση επενδύσεων, η διαφορά µεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας που παρουσιάζεται στις οικονοµικές καταστάσεις, µεταφέρεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µαζί µε οποιοδήποτε ποσό στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων σχετικά µε την επένδυση που εκποιήθηκε. Μείωση αξίας στοιχείων ενεργητικού Η λογιστική αξία των στοιχείων ενεργητικού της Εταιρίας εξετάζεται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη µόνιµης µείωσης στην αξία των στοιχείων ενεργητικού. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για µόνιµη µείωση, εκτιµάται η ανακτήσιµη αξία των στοιχείων ενεργητικού. Η ανακτήσιµη αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι η µεγαλύτερη της καθαρής εισπράξιµης τιµής στα πλαίσια µιας συνήθους εµπορικής συναλλαγής και της παρούσας αξίας των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών από τη συνεχή χρήση του στοιχείου και της πώλησης του στο τέλος της ωφέλιµης ζωής του. Η µείωση αυτή αναγνωρίζεται ως έξοδο στο λογαριασµό αποτελεσµάτων του έτους.

13 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Μείωση αξίας στοιχείων ενεργητικού (συνέχ.) Σε περίπτωση των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση όπου η ανακτήσιµη αξία είναι χαµηλότερη της τιµής κτήσης, η διαφορά µεταξύ της ανακτήσιµης αξίας και της τιµής κτήσης µεταφέρεται από το αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Συγκεκριµένα, στις περιπτώσεις όπου είχε προηγηθεί αναγνώριση ζηµίας από επανεκτίµηση στα αποθεµατικά επανεκτίµησης επενδύσεων, η ζηµία αυτή µεταφέρεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων και αναγνωρίζεται ως µέρος της µόνιµης µείωσης. Στις περιπτώσεις όπου είχε προηγηθεί αναγνώριση κέρδους από επανεκτίµηση στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων, η αύξηση αυτή αντιστρέφεται στο βαθµό της µόνιµης µείωσης. Τυχόν επιπρόσθετη µόνιµη µείωση αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Στην περίπτωση όπου σε µελλοντικές λογιστικές περιόδους το ποσό της µόνιµης µείωσης ελαττωθεί λόγω γεγονότων που προέκυψαν µετά την αναγνώριση της µόνιµης µείωσης, το ανάλογο ποσό της µόνιµης µείωσης αντιστρέφεται µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης όπως τροποποιούνται µε περιοδικές επανεκτιµήσεις, µε βάση το µερίδιο της Εταιρίας στο καθαρό ενεργητικό των εταιριών αυτών. Πλεονάσµατα που µπορεί να προκύπτουν από αλλαγές στο καθαρό ενεργητικό µεταφέρονται στα αποθεµατικά επανεκτίµησης της Εταιρίας, ενώ ελλείµµατα χρεώνονται απευθείας στο λογαριασµό αποτελεσµάτων, στην έκταση που αυτά δεν καλύπτονται από προηγούµενα πλεονάσµατα από επανεκτίµηση. Ακίνητα και εξοπλισµός Τα στοιχεία πάγιου ενεργητικού παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Σηµαντικά έξοδα που προσθέτουν στο µελλοντικό οικονοµικό όφελος κεφαλαιοποιούνται ενώ τα υπόλοιπα διαγράφονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος µείον η υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία των στοιχείων πάγιου ενεργητικού σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο, λαµβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης οικονοµικής ζωής τους. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα εξής: Κτίρια και βελτιώσεις σε κτίρια µε µακροχρόνια εκµίσθωση Υπερτίµηση µισθώσεων Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 5-50 έτη 10 έτη 3-10 έτη ε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη. Χρεόλυση κτιρίων µε µακροχρόνια εκµίσθωση υπολογίζεται µε τέτοιο τρόπο ώστε να διαγραφεί η εκτιµηµένη αξία της µακροχρόνιας µίσθωσης µε ίσες ετήσιες επιβαρύνσεις στην περίοδο µισθώσεως. Σε περίπτωση διάθεσης στοιχείου πάγιου ενεργητικού, η διαφορά του προϊόντος πώλησης και της καθαρής λογιστικής αξίας χρεώνεται ή πιστώνεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων του έτους.

14 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Άϋλα στοιχεία ενεργητικού Λογισµικά προγράµµατα εφαρµογής Τα λογισµικά προγράµµατα εφαρµογής παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος µείον η υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία των στοιχείων άϋλου ενεργητικού σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο, λαµβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης οικονοµικής ζωής τους. Το ετήσιο ποσοστό απόσβεσης για λογισµικά προγράµµατα εφαρµογής είναι 3 έτη, µε εξαίρεση το λογισµικό πρόγραµµα της Εταιρίας, το ετήσιο ποσοστό απόσβεσης του οποίου είναι 5 έτη. Έξοδα που αφορούν τη συντήρηση των λογισµικών προγραµµάτων χρεώνονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. Ωφελήµατα αφυπηρέτησης προσωπικού Η Εταιρία λειτουργεί σχέδιο αφυπηρέτησης για το προσωπικό της όπως αυτό περιγράφεται στη σηµείωση 7. Το κόστος του σχεδίου µη συνεισφοράς καθορισµένου ωφελήµατος χρεώνεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων σε ετήσια βάση σύµφωνα µε εκτίµηση ανεξάρτητων επαγγελµατιών αναλογιστών, ούτως ώστε να συσσωρευθούν επαρκή αποθεµατικά κατά τη διάρκεια της υπηρεσίας των υπαλλήλων για κάλυψη των ωφεληµάτων κατά την αφυπηρέτηση τους. Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας και καταχωρείται ως έξοδο στο έτος κατά το οποίο προκύπτουν τα εισοδήµατα. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία για όλες τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται µόνο στο βαθµό που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν στο µέλλον επαρκή φορολογητέα κέρδη. Η αναστροφή της πρόβλεψης για αναβαλλόµενη φορολογία αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων ή στο αποθεµατικό επανεκτίµησης ανάλογα µε το που είχε αναγνωριστεί η αρχική πρόβλεψη. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών για σκοπούς της κατάστασης ταµειακών ροών αποτελούνται από µετρητά και καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα και άλλες αξίες η λήξη των οποίων δεν υπερβαίνει τους τρεις µήνες από την ηµεροµηνία απόκτησης τους. Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται και οι υποχρεωτικές τοποθετήσεις στην Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου για σκοπούς ρευστότητας.

15 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Παράγωγα Τα παράγωγα αποτελούνται από προθεσµιακές συµβάσεις (forward contracts), συµβόλαια ανταλλαγής (swaps) στις αγορές επιτοκίων και δικαιώµατα προαιρέσεως (option) επί συναλλάγµατος. Τα παράγωγα αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στη δίκαιη αξία τους. Η δίκαιη αξία υπολογίζεται µε βάση τις τρέχουσες τιµές, αναλύσεις προεξοφληµένων ταµειακών ροών και µεθόδους αποτίµησης δικαιωµάτων προαιρέσεως. Τα παράγωγα που η δίκαιη αξία τους είναι θετική λογίζονται ως στοιχεία ενεργητικού, ενώ όταν είναι αρνητική λογίζονται ως στοιχεία παθητικού. Όλα τα παράγωγα καταχωρούνται ως παράγωγα για εµπορία και οι αναπροσαρµογές στη δίκαιη αξία τους περιλαµβάνονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Συγκριτικά ποσά Τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρµόζονται όπου χρειάζεται για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους. 4. ΤΟΚΟΙ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΟΙ Χορηγήσεις σε πελάτες 46.290.647 38.979.021 Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα 8.115.173 7.798.829 Κρατικά αξιόγραφα 2.883.140 3.816.921 57.288.960 50.594.771 Το συνολικό ποσό αναστολής αναγνώρισης τόκων ανέρχεται σε ΛΚ 8.388.711 (2003: ΛΚ 5.836.903). 5. ΤΟΚΟΙ ΠΛΗΡΩΤΕΟΙ Καταθέσεις πελατών 20.729.407 21.036.421 Οφειλές σε πιστωτικά ιδρύµατα 7.032.411 7.013.485 27.761.818 28.049.906

16 6. ΑΛΛΑ ΕΣΟ Α Έσοδα πράξεων συναλλάγµατος 2.288.691 1.992.178 Μερίσµατα εισπρακτέα 181.842 9.634 Κέρδος /(ζηµιά) από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού 10.326 (29.999) 2.480.859 1.971.813 7. ΑΠΑΝΕΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ Μισθοί και εισφορές εργοδότη 10.532.920 10.314.544 Επιβάρυνση για ωφελήµατα αφυπηρέτησης 2.929.858 2.212.834 13.462.778 12.527.378 Ο αριθµός προσωπικού της Εταιρίας στις 31 εκεµβρίου 2004 ανερχόταν σε 568 άτοµα (2003: 570 άτοµα). Η Εταιρία υιοθέτησε σχέδιο µη συνεισφοράς καθορισµένου ωφελήµατος αφυπηρέτησης για το οποίο γίνεται πρόνοια στις οικονοµικές καταστάσεις µε σκοπό τη συσσώρευση αρκετού ποσού για την κάλυψη των πληρωµών που προκύπτουν κατά την αφυπηρέτηση των υπαλλήλων. Το ποσό αυτό καθορίζεται σύµφωνα µε εκτίµηση ανεξάρτητων επαγγελµατιών αναλογιστών λαµβάνοντας υπόψη µεταξύ άλλων τις απολαβές, την ηλικία και τα έτη υπηρεσίας του προσωπικού, και αφού γίνουν εκτιµήσεις για µελλοντικές αυξήσεις στους µισθούς και για την ετήσια απόδοση των σχετικών ταµείων. Πλήρης αναλογιστική εκτίµηση των υποχρεώσεων της Εταιρίας για παροχή των ωφεληµάτων αφυπηρέτησης γίνεται τουλάχιστον κάθε τρία έτη από ανεξάρτητους επαγγελµατίες αναλογιστές. Η πιο πρόσφατη πλήρης αναλογιστική εκτίµηση έγινε το Φεβρουάριου του 2003. 8. ΚΕΡ ΟΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΚΤΙΜΗΣΗ ΤΙΤΛΩΝ Κέρδη από πώληση επενδύσεων σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης 11.151 39.888 (Έλλειµµα)/πλεόνασµα από επανεκτίµηση επενδύσεων σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης (35.561) 16.160 Μόνιµη µείωση στην αξία επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - (434.836) (24.410) (378.788)

17 8. ΚΕΡ ΟΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΚΤΙΜΗΣΗ ΤΙΤΛΩΝ (συνέχ.) Κέρδη από πώληση επενδύσεων σε τίτλους µεταβλητής απόδοσης αποτελούνται από: Επενδύσεις που είναι διαθέσιµες προς πώληση 11.151 21.704 Επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία - 18.184 11.151 39.888 Μόνιµη µείωση στην αξία επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση: Εισηγµένοι τίτλοι - 434.836 9. ΚΕΡ Η ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΡΙΝ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Τα κέρδη για το έτος πριν τη φορολογία παρουσιάζονται µετά την χρέωση/(πίστωση) των ακολούθων: Αµοιβή Συµβούλων: Ως Εκτελεστικοί Σύµβουλοι 187.522 188.690 Ως Σύµβουλοι 16.348 16.450 Αµοιβή ελεγκτών 19.500 19.500 Απόσβεση: Στοιχείων πάγιου ενεργητικού 1.670.199 1.649.328 Στοιχείων άϋλου ενεργητικού 452.645 466.805 Ενοίκια 1.023.317 1.157.798 (Κέρδος)/ζηµία από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού (10.326) 29.999 10. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Στα κέρδη του έτους: Εταιρικός φόρος 1.323.906 213.974 Έκτακτη εισφορά για την άµυνα 3.969 - Αναβαλλόµενη φορολογία 26.081 71.714 Χρέωση έτους 1.353.956 285.688

18 10. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχ.) Σύµφωνα µε τις νέες πρόνοιες του περί Φορολογίας του Εισοδήµατος Νόµου που τέθηκε σε εφαρµογή από την 1 Ιανουαρίου 2003, τα κέρδη του έτους της Εταιρίας θα υπόκεινται σε φορολογία µε συντελεστή 10%. Για τα φορολογικά έτη 2003 και 2004 µόνο, κέρδη πάνω από ΛΚ 1εκ. θα υπόκεινται σε πρόσθετο φόρο µε συντελεστή 5%. Η έκτακτη εισφορά για την άµυνα πάνω στα κέρδη καταργείται. Επιπρόσθετα, φορολογικές ζηµίες από το 1997 και µετέπειτα, µπορούν να µεταφερθούν στα επόµενα έτη µέχρι τελικής διαγραφής τους. Εταιρίες που ανήκουν στο ίδιο συγκρότηµα µπορούν να συµψηφίζουν τις ζηµίες µε τα κέρδη που προκύπτουν κατά το ίδιο φορολογικό έτος. Συµφιλίωση φορολογίας µε βάση το φορολογητέο εισόδηµα και φορολογίας µε βάση τα λογιστικά κέρδη της Εταιρίας Λογιστικά κέρδη Εταιρίας πριν τη φορολογία 11.125.902 1.356.542 Φόρος µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές 1.618.885 135.654 Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν 328.715 422.003 Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εσόδων που δε φορολογούνται (63.786) (271.969) Φορολογία ως ο λογαριασµός αποτελεσµάτων 1.353.956 285.688 11. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους (ΛΚ ) 9.771.946 1.070.854 Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που θεωρείται ότι ήσαν εκδοµένες κατά τη διάρκεια του έτους 139.500.000 139.500.000 Κέρδη ανά µετοχή (σεντ) 7,00 0,77 12. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΗΝ ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΚΥΠΡΟΥ Οι καταθέσεις µε την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου περιλαµβάνουν τις υποχρεωτικές καταθέσεις για σκοπούς ρευστότητας για την Εταιρία ύψους ΛΚ 32.639.507 (2003: ΛΚ 25.863.713).

19 13. ΚΡΑΤΙΚΑ ΚΑΙ ΑΛΛΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ Γραµµάτια ηµοσίου 2.697.000 5.315.478 Άλλα αξιόγραφα 7.000.000 5.000.000 9.697.000 10.315.478 Τα κρατικά αξιόγραφα αναλύονται ως ακολούθως: Εντός τριών µηνών 2.697.000 5.315.478 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 7.000.000 5.000.000 9.697.000 10.315.478 Εισηγµένα στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου 7.000.000 5.000.000 Τα κρατικά αξιόγραφα περιλαµβάνουν υποχρεωτικές τοποθετήσεις για σκοπούς ρευστότητας ύψους ΛΚ 2.697.000 (2003: ΛΚ 5.315.478). 14. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ Καταθέσεις µε εταιρίες του οµίλου Alpha Bank 256.383.600 224.485.986 Καταθέσεις σε άλλα πιστωτικά ιδρύµατα 50.603.198 14.264.248 Αποπληρωτέες 306.986.798 238.750.234 Σε πρώτη ζήτηση 57.419.681 14.230.371 Εντός τριών µηνών 173.008.738 199.201.160 Μεταξύ τριών µηνών και ενός έτους 76.268.189 25.318.703 Πέραν του ενός έτους 290.190-306.986.798 238.750.234 15. ΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΣΕ ΠΕΛΑΤΕΣ Χορηγήσεις σε πελάτες 794.105.303 668.794.256 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις (50.534.384) (32.827.545) 743.570.919 635.966.711

20 15. ΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΣΕ ΠΕΛΑΤΕΣ (συνέχ.) Αποπληρωτέες Σε πρώτη ζήτηση 294.401.479 224.354.978 Εντός τριών µηνών 19.557.327 15.362.456 Μεταξύ τριών µηνών και ενός έτους 50.514.596 51.884.454 Μεταξύ ενός και πέντε ετών 241.642.534 267.593.493 Πέραν των πέντε ετών 187.989.367 109.598.875 Ανά κλάδο της οικονοµίας 794.105.303 668.794.256 Βιοµηχανία 14.012.418 15.560.975 Τουρισµός 108.469.929 82.207.449 Εµπόριο 123.563.752 134.944.929 Κατασκευές 173.810.775 129.336.430 Προσωπικά και επαγγελµατικά 327.761.302 259.746.748 Άλλοι κλάδοι 46.487.127 46.997.725 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 794.105.303 668.794.256 Προσωρινός λογαριασµός αναστολής Ειδικές αναγνώρισης προβλέψεις τόκων Σύνολο ΛΚ 2004 1 Ιανουαρίου 26.990.642 5.836.903 32.827.545 ιαγραφές και αναπροσαρµογές (219.518) - (219.518) Αναστολή αναγνώρισης τόκων για το έτος - 8.388.711 8.388.711 Επιβάρυνση για το έτος 9.537.646-9.537.646 31 εκεµβρίου 36.308.770 14.225.614 50.534.384 2003 1 Ιανουαρίου 17.543.032-17.543.032 ιαγραφές και αναπροσαρµογές (880.174) - (880.174) Αναστολή αναγνώρισης τόκων για το έτος - 5.836.903 5.836.903 Επιβάρυνση για το έτος 10.327.784-10.327.784 31 εκεµβρίου 26.990.642 5.836.903 32.827.545 Το συνολικό ποσό των χορηγήσεων σε πελάτες για το οποίο έχει γίνει αναστολή αναγνώρισης τόκων ανέρχεται σε ΛΚ 124.264.000 (2003: ΛΚ 99.118.289).

21 16. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΣΤΑΘΕΡΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ Κρατικά Ονοµαστικά Χρεόγραφα Αναπτύξεως 44.633.314 46.595.852 Αποπληρωτέα Μέχρι τριών µηνών 12.781.833 - Μέχρι ενός έτους - 2.000.042 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 31.851.481 44.595.810 44.633.314 46.595.852 Εισηγµένα στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου 44.633.314 46.595.852 17. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΤΙΤΛΟΥΣ ΜΕΤΑΒΛΗΤΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ Στοιχεία που κατέχονται για εµπορία Εισηγµένοι τίτλοι 82.904 118.464 Στοιχεία που είναι διαθέσιµα προς πώληση Εισηγµένοι τίτλοι 576.359 563.578 Μη εισηγµένοι τίτλοι 149.503 199.503 725.862 763.081 18. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ 808.766 881.545 Επένδυση σε επανεκτιµηµένη αξία στην αρχή του έτους 13.830.414 13.748.431 Επιπρόσθετη επένδυση κατά τη διάρκεια του έτους - 81.983 Επένδυση σε θυγατρικές εταιρίες 13.830.414 13.830.414 Μακροπρόθεσµα δάνεια σε θυγατρικές εταιρίες 12.245.231 16.945.555 26.075.645 30.775.969

22 18. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ (συνέχ.) Οι θυγατρικές εταιρίες και οι δραστηριότητες τους αναλύονται πιο κάτω: Συµµετοχή (%) (%) Κύριες δραστηριότητες Alpha Finance Limited 100 100 Χρηµατιστηριακές και άλλες χρηµατοοικονοµικές συµβουλευτικές υπηρεσίες Alpha Asset Finance Limited 100 100 Χρηµατοδοτήσεις ενοικιαγορών αυτοκινήτων, µηχανηµάτων και άλλων καταναλωτικών ειδών Alpha Trustees Limited 100 100 Υπηρεσίες επιτρόπων (trustees) Alpha Insurance Limited 82,05 82,05 Παροχή ασφαλιστικών υπηρεσιών στους κλάδους ζωής και γενικού κλάδου Η Εταιρία και οι θυγατρικές της εταιρίες είναι εγγεγραµµένες και ασκούν τις δραστηριότητες τους στην Κύπρο.

23 19. ΑΚΙΝΗΤΑ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ Κτίρια και βελτιώσεις σε κτίρια Εγκαταστάσεις µε µακροχρόνια Υπερτίµηση και Γη εκµίσθωση µισθώσεων εξοπλισµός Σύνολο ΛΚ Τιµή κτήσης 1 Ιανουαρίου 1.773.696 8.855.901 128.500 8.198.318 18.956.415 Προσθήκες 65.100 554.029-325.084 944.213 Πωλήσεις (33.696) (253.974) - (360.910) (648.580) 31 εκεµβρίου 1.805.100 9.155.956 128.500 8.162.492 19.252.048 Αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου - 1.422.089 105.834 4.411.509 5.939.432 Επιβάρυνση έτους - 605.106 2.900 1.062.193 1.670.199 Στις πωλήσεις - (43.734) - (348.911) (392.645) 31 εκεµβρίου - 1.983.461 108.734 5.124.791 7.216.986 Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίου 2004 1.805.100 7.172.495 19.766 3.037.701 12.035.062 31 εκεµβρίου 2003 1.773.696 7.433.812 22.666 3.786.809 13.016.983 Τα πιο κάτω στοιχεία ενεργητικού έχουν αποσβεστεί πλήρως: ΛΚ ΛΚ Βελτιώσεις σε κτίρια µε µακροχρόνια εκµίσθωση 451.589 254.270 Εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 2.829.616 2.222.583 3.281.205 2.476.853

24 20. ΆΫΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Λογισµικά προγράµµατα εφαρµογής ΛΚ Τιµή κτήσης 1 Ιανουαρίου 2.402.603 Προσθήκες 352.889 31 εκεµβρίου 2.755.492 Αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 1.032.518 Επιβάρυνση έτους 452.645 31 εκεµβρίου 1.485.163 Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίου 2004 1.270.329 31 εκεµβρίου 2003 1.370.085 21. ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Αξίες προς είσπραξη και λοιπά 1.249.815 1.691.003 Φόροι εισπρακτέοι 721.204 516.484 22. ΕΣΟ Α ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ΚΑΙ ΠΡΟΠΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΞΟ Α 1.971.019 2.207.487 εδουλευµένα έσοδα 760.330 667.889 Χρεώστες και προπληρωµένα έξοδα 630.034 1.894.545 1.390.364 2.562.434

25 Έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 23. ΟΦΕΙΛΕΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ Ποσά που οφείλονται σε εταιρίες του Οµίλου Alpha Bank 187.383.654 95.386.979 Ποσά που οφείλονται σε άλλα πιστωτικά ιδρύµατα 116.545.119 136.037.244 303.928.773 231.424.223 Αποπληρωτέες Σε πρώτη ζήτηση 12.251.568 18.815.542 Εντός τριών µηνών 71.745.026 49.143.020 Μεταξύ τριών µηνών και ενός έτους 45.430.000 69.834.293 Πέραν του ενός έτους 174.502.179 93.631.368 303.928.773 231.424.223 24. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΕΛΑΤΩΝ Αποπληρωτέες Σε πρώτη ζήτηση 334.824.488 257.571.282 Εντός τριών µηνών 240.050.110 160.852.398 Μεταξύ τριών µηνών και ενός έτους 109.083.086 164.624.303 Μεταξύ ενός και πέντε ετών 105.413.526 102.674.036 Ανά κατηγορία 789.371.210 685.722.019 Όψεως 105.059.955 50.184.840 Ταµιευτηρίου 7.112.155 6.891.770 Προθεσµίας ή µε προειδοποίηση 677.199.100 628.645.409 789.371.210 685.722.019 25. ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ Φόροι πληρωτέοι 1.139.643 1.159.087 Αναβαλλόµενη φορολογία 258.166 232.085 1.397.809 1.391.172

26 Έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2003 25. ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (συνέχ.) Η κίνηση της αναβαλλόµενης φορολογίας παρουσιάζεται πιο κάτω: 1 Ιανουαρίου 232.085 160.371 Χρέωση στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 26.081 71.714 31 εκεµβρίου 258.166 232.085 Η αναβαλλόµενη φορολογία προέκυψε λόγω των ακολούθων: Συσσωρευµένες προσωρινές διαφορές µεταξύ αποσβέσεων και κεφαλαιουχικών εκπτώσεων 258.166 232.085 26. Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΞΟ Α ΚΑΙ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΑ ΕΣΟ Α εδουλευµένα έξοδα 4.372.068 3.756.650 Πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα 16.189.756 10.543.516 Αναβαλλόµενα έσοδα 1.520.129 8.514.450 22.081.953 22.814.616 Στους πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα περιλαµβάνεται και η υποχρέωση του σχεδίου µη συνεισφοράς καθορισµένου ωφελήµατος αφυπηρέτησης. Η κίνηση στην υποχρέωση του σχεδίου αναλύεται ως εξής: 1 Ιανουαρίου 8.511.781 6.141.634 Τρέχον κόστος υπηρεσίας 3.061.513 2.484.713 Πληρωµές σε µέλη που αποχώρησαν (196.727) (114.566) 31 εκεµβρίου 11.376.567 8.511.781 Οι κυριότερες υποθέσεις που χρησιµοποιήθηκαν για την αναλογιστική εκτίµηση, εξεφρασµένες ως σταθµικοί µέσοι όροι, ήταν: Επιτόκιο αναγωγής 5,5% 5,5% Μελλοντική αύξηση µισθών 6,5% 6,5% Μελλοντική αύξηση πληθωρισµού 3,0% 3,0%

27 27. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Εγκεκριµένο 600.000.000 συνήθεις µετοχές ΛΚ 0,50 η καθεµιά 300.000.000 300.000.000 Εκδοµένο και πλήρως καταβληµένο 139.500.000 συνήθεις µετοχές ΛΚ 0,50 η καθεµιά 69.750.000 69.750.000 28. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΚ ΟΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ 1 Ιανουαρίου και 31 εκεµβρίου 8.975.000 8.975.000 Το αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο δεν είναι διαθέσιµο για διανοµή υπό µορφή µερίσµατος. 29. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Αποθεµατικό Προσόδου 1 Ιανουαρίου 21.680.625 20.609.771 Καθαρά κέρδη για το έτος 9.771.946 1.070.854 31 εκεµβρίου 31.452.571 21.680.625 Αποθεµατικό Επανεκτίµησης Επενδύσεων 1 Ιανουαρίου - (400.223) Πλεόνασµα /(έλλειµµα) από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση 12.778 (34.613) Μόνιµη µείωση αξίας επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - 434.836 31 εκεµβρίου 12.778 - Σύνολο Αποθεµατικών 31 εκεµβρίου 31.465.349 21.680.625 Το αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων δεν είναι διαθέσιµο για διανοµή υπό µορφή µερίσµατος.

28 30. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ Ενδεχόµενες υποχρεώσεις Τραπεζικές εγγυήσεις 51.232.195 51.967.306 Ανειληµµένες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από πιστώσεις 6.008.726 15.604.808 Όρια χορηγήσεων που δεν έχουν χρησιµοποιηθεί 65.572.587 57.067.653 71.581.313 72.672.461 Σύνολο Λογαριασµών Τάξεως 122.813.508 124.639.767 Υποχρεώσεις για ενοίκια Οι ελάχιστες µελλοντικές υποχρεώσεις για ενοίκια σύµφωνα µε ενοικιαστήρια συµβόλαια τα οποία λήγουν σε διάφορες ηµεροµηνίες µέχρι το 2032 αναλύονται ως ακολούθως: Εντός ενός έτους 982.988 1.065.218 Μεταξύ ενός και πέντε ετών 3.512.644 3.706.185 Πέραν των πέντε ετών 4.534.728 4.847.998 9.030.360 9.619.401 Περιγραφή χρηµατοοικονοµικών µέσων Οι τραπεζικές εγγυήσεις που συνήθως είναι στη µορφή εγγυητικών επιστολών, είναι ανέκκλητες υποχρεώσεις µε βάση τις οποίες η Εταιρία αναλαµβάνει να πληρώσει ένα συγκεκριµένο ποσό στο δικαιούχο µόνο όταν οι όροι της σχετικής συµβατικής υποχρέωσης δεν τηρηθούν κανονικά. Υποχρεώσεις από πιστώσεις που είναι υπό µορφή ενέγγυων πιστώσεων για εισαγωγές/εξαγωγές, αντιπροσωπεύουν υποχρεώσεις της Εταιρίας για πληρωµή προς τρίτους νοουµένου ότι ικανοποιούνται οι όροι της πίστωσης αφού παρουσιαστούν τα φορτωτικά και άλλα απαραίτητα έγγραφα. Η αποπληρωµή από τον πελάτη είναι άµεση ή σε τακτή περίοδο µέχρι έξι µήνες. Τα όρια χορηγήσεων που δεν έχουν χρησιµοποιηθεί αντιπροσωπεύουν ανειληµµένες υποχρεώσεις παροχής διευκολύνσεων σε πελάτες. Τα όρια αυτά παραχωρούνται για συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα και µπορούν να ακυρωθούν από την Εταιρία µετά από σχετική ειδοποίηση προς τον πελάτη.

29 30. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ (συνέχ.) Νοµικές διαδικασίες εν υπάρχουν σε εκκρεµότητα οποιεσδήποτε επιδικίες ή υπό διαιτησία διαφορές της Εταιρίας ή αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. 31. ΚΕΦΑΛΑΙΟΥΧΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Στις 31 εκεµβρίου 2004, οι υποχρεώσεις της Εταιρίας για κεφαλαιουχικές δαπάνες, για τις οποίες δεν έγινε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις ανέρχονταν σε ΛΚ 369.000 (2003: ΛΚ 1.475.000). 32. ΠΑΡΑΓΩΓΑ Η Εταιρία χρησιµοποιεί τα παράγωγα προϊόντα για εξυπηρέτηση των πελατών της καθώς και για την αντιµετώπιση των κινδύνων αγοράς (σηµείωση 34) στους οποίους εκτίθεται. Τα παράγωγα τα οποία χρησιµοποιούνται είναι τα ακόλουθα: Προθεσµιακές πράξεις συναλλάγµατος (forward contracts): συµβάσεις για αγοραπωλησία ξένου συναλλάγµατος µε διακανονισµό σε µελλοντική ηµεροµηνία. Συµβόλαια ανταλλαγής νοµισµάτων (currency swaps): συµβάσεις µεταξύ συµβαλλόµενων για ανταλλαγή απαιτήσεων σε διαφορετικά νοµίσµατα µε προσυµφωνηµένη ισοτιµία. Συµβόλαια δικαιωµάτων προαιρέσεως σε συνάλλαγµα (currency options): συµβάσεις που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωµα, αλλά όχι και την υποχρέωση, µε την καταβολή ενός ορισµένου ποσού, να αγοράσει ή να πωλήσει συγκεκριµένο ποσό συναλλάγµατος, µε προκαθορισµένη τιµή, κατά ή µέχρι µια συµφωνηµένη µελλοντική ηµεροµηνία. Συµβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps): συµβάσεις για την ανταλλαγή δύο απαιτήσεων µε την ίδια παρούσα αξία αλλά µε διαφορετικό τρόπο, έτος και επιτόκιο εξόφλησης. Συµβόλαια εγγύησης κεφαλαίου (capital guaranteed products): συµβάσεις που προσφέρουν στον αγοραστή τη δυνατότητα αποκόµισης απεριόριστων κερδών από πιθανή µελλοντική άνοδο ή πτώση των υποκείµενων αξιών µε ταυτόχρονη εγγύηση του αρχικά κατατεθειµένου κεφαλαίου.

30 32. ΠΑΡΑΓΩΓΑ (συνέχ.) Η δίκαιη αξία των παραγώγων στις 31 εκεµβρίου 2004 παρουσιάζεται πιο κάτω: ίκαιη αξία Ονοµαστικό Λοιπά στοιχεία Λοιπά στοιχεία ποσό ενεργητικού παθητικού ΛΚ Παράγωγα συναλλάγµατος Προθεσµιακές πράξεις 830.797 29.005 - Παράγωγα επιτοκίων Συµβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων 1.158.260-39.012 Συµβόλαια εγγύησης κεφαλαίου 61.760 - - 33. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 2.050.817 29.005 39.012 Tα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών που εµφανίζονται στην κατάσταση ταµειακών ροών αποτελούνται από τα ακόλουθα στοιχεία του ισολογισµού: Μετρητά και καταθέσεις µε την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου 78.530.878 59.314.877 Κρατικά και άλλα αξιόγραφα 9.697.000 10.315.478 Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύµατα 230.428.419 213.431.531 Οφειλές σε πιστωτικά ιδρύµατα (83.996.594) (67.958.562) 34. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ 234.659.703 215.103.324 Η Εταιρία ως χρηµατοπιστωτικός οργανισµός εκτίθεται σε κινδύνους. Η Εταιρία εφαρµόζει εσωτερικούς µηχανισµούς συνεχούς και συστηµατικής παρακολούθησης των κινδύνων αυτών ώστε να αποφεύγεται η συσσώρευση υπέρµετρων κινδύνων. Η φύση των κινδύνων αυτών και οι τρόποι αντιµετώπισης τους επεξηγούνται πιο κάτω: (α) Πιστωτικός κίνδυνος Η παραχώρηση χρηµατοπιστωτικών διευκολύνσεων περικλείει κινδύνους που απορρέουν από την αδυναµία πιστούχων να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους προς την Εταιρία για αποπληρωµή δανείων και χορηγήσεων ή άλλων παρόµοιων διευκολύνσεων.

31 34. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ (συνέχ.) (α) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχ.) Η Εταιρία µειώνει τον πιστωτικό κίνδυνο µε την προσεκτική διασπορά του χαρτοφυλακίου των διευκολύνσεων σε ένα ευρύ φάσµα των κλάδων της οικονοµίας (σύµφωνα µε τη σηµείωση 15) και ακολουθώντας διαδικασίες και εφαρµόζοντας συστήµατα έγκρισης και ελέγχου έτσι ώστε να ελαχιστοποιεί στο µέγιστο δυνατό βαθµό τις ζηµιές από πιστωτικούς κινδύνους. Οι διαδικασίες που ακολουθούνται περιλαµβάνουν αυστηρή αξιολόγηση των δανείων και χορηγήσεων καθώς επίσης και των εξασφαλίσεων που προσφέρονται για κάθε διευκόλυνση και τη στενή παρακολούθηση των λογαριασµών. Επιπρόσθετα, η Εταιρία διατηρεί αποθεµατικά προβλέψεων για ενδεχόµενες απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις. (β) Κίνδυνος από µεταβολές στις τρέχουσες τιµές Ο κίνδυνος αγοράς αναφέρεται σε πιθανή µεταβολή των τιµών των επιτοκίων και των συναλλαγµατικών ισοτιµιών που µε τη σειρά τους είναι δυνατό να προκαλέσουν µεταβολές στην αξία συγκεκριµένων θέσεων της Εταιρίας. Η πολιτική διαχειρίσεως των κινδύνων αγοράς και τα αποδεκτά όρια των κινδύνων αυτών καθορίζονται από την Επιτροπή ιαχειρίσεως Ενεργητικού και Παθητικού (Asset and Liability Committee) ενώ η παρακολούθηση των ορίων πραγµατοποιείται από τη ιεύθυνση ιαχειρίσεως ιαθεσίµων. Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος επιτοκίων προκύπτει από τις διαφορετικές ηµεροµηνίες αναπροσαρµογής των επιτοκίων στα τοκοφόρα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού της Εταιρίας. Σε ότι αφορά τα επιτόκια στην Κυπριακή λίρα, η Εταιρία παρακολουθεί στενά τους κινδύνους που πιθανόν να προκύψουν από την ελευθεροποίηση των επιτοκίων. Η Εταιρία αναλύει τα επιτοκιακά του ανοίγµατα ανά χρονική περίοδο και νόµισµα (interest rate gap analysis) για όλα τα τοκοφόρα στοιχεία και χρησιµοποιεί την ανάλυση αυτή για τη µέτρηση των επιπτώσεων της µεταβολής των επιτοκίων στα έσοδα του. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος προκύπτει από τη διατήρηση ανοικτής θέσης (open position) σε ένα ή περισσότερα ξένα νοµίσµατα. Η Εταιρία παρακολουθεί στενά τις ανοικτές θέσεις σε ξένα νοµίσµατα έτσι ώστε αυτές να περιορίζονται µέσα στα καθορισµένα όρια όπως αυτά έχουν τεθεί τόσο από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου όσο και από την Επιτροπή ιαχειρίσεως Ενεργητικού και Παθητικού. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας αναφέρεται σε πιθανές ζηµιές που µπορεί να προκύψουν από πιθανή αδυναµία της Εταιρίας να εκπληρώσει άµεσα τις τρέχουσες ταµειακές της υποχρεώσεις.

32 34. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ (συνέχ.) (γ) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχ.) Η Εταιρία παρακολουθεί στενά τη ληκτότητα των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και ιδιαίτερα αυτών µε βραχυπρόθεσµη διάρκεια και παίρνει τα απαραίτητα µέτρα για ελαχιστοποίηση του κινδύνου ρευστότητας. 35. ΙΚΑΙΗ ΑΞΙΑ Η δίκαιη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό στο οποίο ένα στοιχείο ενεργητικού µπορεί να ανταλλαχθεί ή µια υποχρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια µιας συνήθους εµπορικής συναλλαγής. Τα περισσότερα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού παρουσιάζονται στην υπολογιζόµενη δίκαιη αξία τους. Η δίκαιη αξία των χορηγήσεων σε πελάτες είναι περίπου ίση µε το ποσό που παρουσιάζεται στον ισολογισµό, µετά την αφαίρεση των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις. Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης όπως τροποποιούνται µε περιοδικές επανεκτιµήσεις, µε βάση το µερίδιο της Εταιρίας στο καθαρό ενεργητικό των εταιρειών αυτών. Αυτή θεωρείται η πιο κατάλληλη πρακτική µέθοδος υπολογισµού της δίκαιης αξίας τους. Η ιεύθυνση είναι της γνώµης ότι η δίκαιη αξία των στοιχείων εκείνων του ενεργητικού και παθητικού της Εταιρίας τα οποία δεν παρουσιάζονται στην υπολογιζόµενη δίκαιη αξία τους προσεγγίζει τη λογιστική τους αξία. 36. ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΞΕΝΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΛΚ ΛΚ Κυπριακές λίρες 708.749.094 646.614.936 Ξένα νοµίσµατα 518.221.000 395.142.719 ΠΑΘΗΤΙΚΟ 1.226.970.094 1.041.757.655 Κυπριακές λίρες 709.731.094 644.425.036 Ξένα νοµίσµατα 517.239.000 397.332.619 1.226.970.094 1.041.757.655

33 37. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος και τα ανήλικα τέκνα τους και εταιρίες στις οποίες κατέχουν άµεσα ή έµµεσα, τουλάχιστον 20% του δικαιώµατος ψήφου, δεν κατέχουν ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρίας. Κατά τη διάρκεια της περιόδου µεταξύ 31 εκεµβρίου 2004 και 30 ηµερών πριν από την ηµεροµηνία της ειδοποίησης για σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης, δεν υπήρξε οποιαδήποτε διακύµανση στα πιο πάνω ποσοστά. 38. ΜΕΤΟΧΟΙ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΥΝ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Στις 31 εκεµβρίου 2004 τα ποσοστά των µετόχων που κατείχαν κατά κυριότητα, άµεσα ή έµµεσα, πέντε τουλάχιστον τοις εκατό της ονοµαστικής αξίας του εκδοµένου κεφαλαίου είχαν ως ακολούθως: (%) (%) Alpha Βank Α.Ε. 100 100 Κατά τη διάρκεια της περιόδου µεταξύ 31 εκεµβρίου 2004 και 30 ηµερών πριν από την ηµεροµηνία της ειδοποίησης για σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης, δεν υπήρξε οποιαδήποτε διακύµανση στα πιο πάνω ποσοστά. 39. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΜΕΛΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Πιστωτικές διευκολύνσεις σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και συνδεόµενα πρόσωπα Αριθµός Συµβούλων Σύνολο ΛΚ 000 Χαµηλότερα του 1% του καθαρού ενεργητικού της Εταιρίας, ανά Σύµβουλο 2 320 Τα συνδεόµενα πρόσωπα περιλαµβάνουν τη σύζυγο, τα ανήλικα τέκνα και εταιρίες στις οποίες ο Σύµβουλος κατέχει άµεσα ή έµµεσα τουλάχιστον 20% του δικαιώµατος ψήφου σε Γενική Συνέλευση. 40. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ εν υπήρχαν οποιαδήποτε ουσιώδη γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού. Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας στις 23 Μαρτίου 2005.