ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 1 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 2 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 3 4 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΙΘΥΝΟΥΣΑΣ 7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 9 10 28
ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος Αριστόδημος Α. Αναστασιάδης, Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Μιχάλης Σαρρής, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Adaminco Secretarial Limited Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος, Λευκωσία ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ KPMG LTD Εσπερίδων 14 1087 Λευκωσία ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης & Σια Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΕΣ Marfin CLR Δημόσια Εταιρεία Λτδ CLR House, Βύρωνος 26, 1096 Λευκωσία ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Marfin Λαϊκή Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ Τράπεζα Κύπρου (Τραπεζικές Υπηρεσίες) Ελλάδα HSBC Bank Middle East Banque Audi SAL Marfin Εγνατία Τράπεζα Ελλάς Λτδ ΑΛΦΑ Τράπεζα Λτδ Societe Generale Cyprus Ltd Standard Chartered Bank BNP Paribas Cyprus Ltd BNP Paribas Dubai Ltd EFG Eurobank Εργασίας ΑΕ Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ Unicredit Bank Credito Artigiano S.p.A. Τράπεζα Πειραιώς Societe Generale Lebanon Garanti Bank The Housing Bank for Trade & Finance CIB Bank Ltd Eurobank EFG Cyprus Εμπορική Τράπεζα 1
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, BA (Hons) FCCA, Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος υπεύθυνος για τις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας Logicom Public Ltd, για τη περίοδο που έληξε στις 30 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 5 μέχρι 28: (i) (ii) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιον (4) του Νόμου, και παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Logicom Public Ltd και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο, και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής κατάστασης της Logicom Public Ltd και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Οι υπογραφές εμφαίνονται μετά τη σελίδα 28 Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος Αριστόδημος Α. Αναστασιάδης, Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Μιχάλης Σαρρής, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Ανθούλης Παπαχριστοφόρου Λευκωσία, 29 Ιουλίου 2010 2
Ε ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Α. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕ ΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΗ ΠΕΡΥΣΙΝΗ ΠΕΡΙΟΔΟ 1. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος. 2. Ο Κύκλος Εργασιών παρουσίασε αύξηση 18,6% σε σχέση με το αντίστοιχο Α εξάμηνο του 2009. Η αύξηση ανέρχεται σε 34.294.991. Το ποσοστό αύξησης οφείλεται κυρίως στην αύξηση των πωλήσεων στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Διανομής αυξήθηκε κατά 13,2%. Ο Κύκλος Εργασιών των τομέων Παροχής Λύσεων Λογισμικού και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής παρουσιάζει αύξηση της τάξης του 125,2% κυρίως λόγω της συνεισφοράς της Newcytech Business Solutions Ltd. 3. Το ποσοστό του μεικτού περιθωρίου κέρδους αυξήθηκε στο 7,5% από 7,3% κατά το Α εξάμηνο του 2009, κυρίως λόγω της συνεισφοράς της Newcytech Business Solutions Ltd. 4. Τα Άλλα Εισοδήματα αφορούν κυρίως χορηγίες από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους και από υπηρεσίες για διάφορα έργα. 5. Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης κατά 2.048.800, και σε ποσοστό 20,9%, οφείλεται κυρίως στην ενοποίηση των εξόδων της Newcytech Business Solutions Ltd, της οποίας η εξαγορά ολοκληρώθηκε στις 30/10/2009, και στην επέκταση των δραστηριοτήτων και της υποδομής του Συγκροτήματος στις αγορές που δραστηριοποιείται, κυρίως των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. 6. Το Κέρδος από Λειτουργικές Δραστηριότητες αυξήθηκε κατά 956.775 και σε ποσοστό 25,2%. Στην έννοια Λειτουργικές Δραστηριότητες περιλαμβάνονται όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος. 7. Η Συναλλαγματική Διαφορά που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε αρνητική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε ζημιά 2.564.445 (Α εξάμηνο 2009: 85.705). Διευκρινίζεται ότι η υιοθέτηση του ΔΛΠ 39 από την 1/1/2010 είχε θετική επίδραση στα αποτελέσματα της Εταιρείας, ζημιά ύψους 4.254.579 στη μετατροπή των Μακροπρόθεσμων και Βραχυπρόθεσμων Δανείων μεταφέρθηκε στα Αποθεματικά για να αντισταθμίσει τα κέρδη στη μετατροπή των καθαρών επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες. 8. Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων, και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για την επέκταση των εργασιών του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 1.218.921 σε σύγκριση με 1.012.061 το Α εξάμηνο του 2009. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση των τραπεζικών διευκολύνσεων και των δανειστικών επιτοκίων, και στη μείωση των καταθετικών επιτοκίων. 9. Το Κέρδος μετά την Φορολογία μειώθηκε κατά 67,2%, σε 821.657 έναντι 2.504.850 την αντίστοιχη περίοδο του 2009, κυρίως λόγω της αρνητικής επίδρασης στην μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ. 10. Με βάση τις πρόνοιες του αναθεωρημένου ΔΛΠ 21, αύξηση της αξίας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων της Εταιρείας στις θυγατρικές της εταιρείες του εξωτερικού, λόγω συναλλαγματικών διαφορών, συνολικού ύψους 1.356.657, μεταφέρεται στα Αποθεματικά μέχρι την ημερομηνία της ρευστοποίησής τους οπότε και το αποτέλεσμα, όπως τότε θα διαμορφωθεί, θα μεταφερθεί στο Λογαριασμό Αποτελεσμάτων. 11. Τα αποτελέσματα βρίσκονται στα πλαίσια των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου. Β. ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ ΑΠΟ ΜΗ ΕΠΑΝΑΛΑΜΒΑΝΟΜΕΝΕΣ Ή ΕΚΤΑΚΤΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κατά την διάρκεια του Α εξαμήνου 2010 δεν υπήρξαν οποιαδήποτε εισοδήματα από μη επαναλαμβανόμενες ή έκτακτες δραστηριότητες. 3
Γ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Οι επιπτώσεις από την συνεχιζόμενη διεθνή οικονομική κρίση και η ενδυνάμωση του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ επηρέασαν αρνητικά τις επιχειρησιακές δραστηριότητες του Συγκροτήματος και γενικότερα τα αποτελέσματα του Α εξαμήνου 2010. Δ. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Οι κυριότεροι κίνδυνοι συνίστανται στον πιστωτικό κίνδυνο, στον κίνδυνο επιτοκίων, στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και στον κίνδυνο ρευστότητας, και αναλύονται στη σημείωση 15 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών καταστάσεων. Ε. ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Κατά το Α εξάμηνο 2010, παρά τις αρνητικές επιπτώσεις από την συνεχιζόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση, ο κύκλος εργασιών και το κέρδος από εργασίες παρουσιάζουν αύξηση. Υπήρξε ωστόσο μείωση στην τελική κερδοφορία της Εταιρείας, κυρίως λόγω της αρνητικής επίδρασης της μεταβολής της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ. Επιδιώκονται περαιτέρω αυξήσεις στον κύκλο εργασιών με ιδιαίτερη προσοχή στην παροχή πιστώσεων δεδομένου του αρνητικού επιχειρηματικού περιβάλλοντος, καθώς και βελτιώσεις στην απόδοση και στην κερδοφορία του Συγκροτήματος. Αναμένεται αύξηση στον κύκλο εργασιών και στο κέρδος από εργασίες παρά τη συνεχιζόμενη αρνητική πορεία της διεθνούς οικονομίας και της αύξησης του ανταγωνισμού, ωστόσο η ενδυνάμωση του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ και η αβεβαιότητα στην διακύμανση της ισοτιμίας τους, δεν επιτρέπουν ασφαλή πρόβλεψη για τα τελικά αποτελέσματα του εννιαμήνου 2010. Στ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ Οι συναλλαγές συνδεδεμένων προσώπων αναλύονται στις σημειώσεις 4, 11, 12 και 13 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών καταστάσεων. Ζ. ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ 1. Η Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους μετόχους αλλά η Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων θα δημοσιευθεί στις εφημερίδες «Πολίτης» την 31/07/2010 και «ο Φιλελεύθερος» την 01/08/2010. 2. Ολόκληρο το κείμενο της Εξαμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης, διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, 3030 Λεμεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεμεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεομοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία Διοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεομοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτημένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας (www.lgcom.net) και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). 29/07/2010 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 4
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. Μέχρι 30 Μέχρι 30 Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2009 Πωλήσεις 2 218.432.980 184.137.989 365.192.935 Κόστος πωλήσεων (202.084.916) (170.761.429) (338.034.308) Μεικτό κέρδος 16.348.064 13.376.560 27.158.627 Άλλα εισοδήματα 257.628 223.557 836.265 Έξοδα διοίκησης (11.847.421) (9.798.621) (22.229.128) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 4.758.271 3.801.496 5.765.764 Συναλλαγματική Διαφορά (2.564.445) (85.705) 1.005.364 Τόκοι Εισπρακτέοι 565.723 673.012 1.455.838 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (1.784.644) (1.685.073) (3.347.135) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (3.783.366) (1.097.766) (885.933) Μερίδιο από το κέρδος συνδεδεμένης εταιρείας μετά τη φορολογία - - 78.503 Κέρδος πριν τη φορολογία 974.905 2.703.730 4.958.334 Φορολογία (153.248) (198.880) 214.153 Κέρδος περιόδου 2 821.657 2.504.850 5.172.487 Λοιπά συνολικά έσοδα Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες (1.656.384) (1.244.891) (1.803.100) Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις καθαρές συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες 83.986 (2.108) (12.654) Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων 1.581 1.581 3.161 Καθαρή αλλαγή στη δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση - - 157.901 Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας (1.570.817) (1.245.418) (1.654.692) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους (749.160) 1.259.432 3.517.795 Κέρδος ανά μετοχή 7 1,14 σεντ 3,50 σεντ 7,20 σεντ Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή 7 1,14 σεντ 3,50 σεντ 7,20 σεντ 5
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 30 30 Ιουνίου 2010 31 Δεκεμβρίου 2009 Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 9 9.167.153 8.796.519 Άυλο ενεργητικό 7.985.563 7.985.560 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 51.695 51.095 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 2.157.901 2.157.901 Αναβαλλόμενη φορολογία 839.392 848.706 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 20.201.704 19.839.781 Αποθέματα 59.585.209 43.184.952 Φόρος επιστρεπτέος 1.104.782 335.652 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 101.914.322 94.711.763 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 6 41.833.745 42.973.484 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 204.438.058 181.205.851 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας 224.639.762 201.045.632 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 5 24.565.247 24.565.247 Αποθεματικά 27.424.002 28.173.162 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αντιστοιχεί στους μετόχους της Εταιρείας 51.989.249 52.738.409 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 8 17.061.898 18.281.180 Αναβαλλόμενη φορολογία 813.240 813.240 Προβλέψεις για υποχρεώσεις 1.150.674 1.573.405 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 19.025.812 20.667.825 Τραπεζικά παρατραβήγματα 6, 8 61.898.551 49.055.236 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 8 13.498.710 12.743.275 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 8 7.459.832 6.847.906 Φόρος πληρωτέος 1.088.669 351.490 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 69.256.208 58.289.567 Προβλέψεις για υποχρεώσεις 422.731 351.924 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 153.624.701 127.639.398 Σύνολο υποχρεώσεων 172.650.513 148.307.223 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 224.639.762 201.045.632 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 6
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 30 30 Ιουνίου 2010 31 Δεκεμβρίου 2009 Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 9 4.476.152 4.340.017 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 3 4.021.308 4.021.308 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 46.295 46.295 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 2.157.901 2.157.901 Αναβαλλόμενη φορολογία 556.151 556.151 Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες 4 10.951.795 9.273.219 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 22.209.602 20.394.891 Αποθέματα 1.689.071 1.998.810 Φόρος επιστρεπτέος 306.059 131.059 Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες 4 69.992.124 64.076.886 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 8.110.215 8.157.342 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 23.989.377 23.533.322 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 104.086.846 97.897.419 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας 126.296.448 118.292.310 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 5 24.565.247 24.565.247 Αποθεματικά 12.243.432 12.768.057 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αντιστοιχεί στους μετόχους της Εταιρείας 36.808.679 37.333.304 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 8 16.581.247 17.933.328 Αναβαλλόμενη φορολογία 473.360 473.360 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 17.054.607 18.406.688 Τραπεζικά παρατραβήγματα 8 44.333.805 26.675.924 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 8 2.075.340 2.490.629 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 8 7.381.061 6.443.809 Φόρος πληρωτέος 26.535 32.303 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 18.616.421 26.909.653 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 72.433.162 62.552.318 Σύνολο υποχρεώσεων 89.487.769 80.959.006 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 126.296.448 118.292.310 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 7
Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Αποθεματικό Μετοχών υπέρ το άρτιο Ενοποιημένο Αποθεματικό Προσόδου Αποθεματικό επανεκτίμησης Αποθεματικό Δίκαιης Αξίας Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών Αποθεματικό με βάση το νόμο 2009 Υπόλοιπο 24.357.870 116.818 10.364.083 18.488.533 3.064.475 - (4.814.148) 221.946 51.799.577 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους - - - 2.504.850 1.581 - (1.246.999) - 1.259.432 Μεταφορά στο αποθεματικό με βάση το νόμο - - - - - - - - - Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγο χρήσης - - - 14.126 (14.126) - - - - Υπόλοιπο 30 Ιουνίου 24.357.870 116.818 10.364.083 21.007.509 3.051.930 - (6.061.147) 221.946 53.059.009 2010 Υπόλοιπο 24.565.247 116.818 10.443.375 20.916.023 3.039.384 157.901 (6.629.902) 129.563 52.738.409 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους - - - 821.657 1.581 - (1.572.398) - (749.160) Μεταφορά στο αποθεματικό με βάση το νόμο - - - (79.799) - - - 79.799 - Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγο χρήσης - - - 14.126 (14.126) - - - - Υπόλοιπο 30 Ιουνίου 24.565.247 116.818 10.443.375 21.672.007 3.026.839 157.901 (8.202.300) 209.362 51.989.249 Ολικό Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 8
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Μέχρι 30 Μέχρι 30 Σημ. Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδος περιόδου 821.657 2.504.850 Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις 655.071 398.493 Τόκοι πληρωτέοι 1.005.539 874.580 Τόκοι εισπρακτέοι (565.723) (673.012) Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές (2.405.153) (1.304.405) Φορολογία 153.248 198.880 (Ζημιά)/ κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (335.361) 1.999.386 (Αύξηση)/ μείωση Αποθεμάτων (16.400.257) 12.180.265 (Αύξηση)/ μείωση στους Εμπορικούς και άλλους χρεώστες (7.202.559) 8.068.428 Αύξηση στους Εμπορικούς και άλλους πιστωτές 10.966.641 9.447.874 Ροή μετρητών (για)/ από λειτουργικές δραστηριότητες (12.971.536) 31.695.953 Φορολογία που πληρώθηκε (185.199) (268.848) Καθαρή ροή μετρητών (για)/ από λειτουργικές δραστηριότητες (13.156.735) 31.427.105 Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για αγορά περιουσιακών στοιχείων (534.582) (200.851) Τόκοι που εισπράχτηκαν 565.723 673.012 Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες 31.141 472.161 Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων 7.993.844 13.849.397 Αποπληρωμή δανείων (7.845.765) (23.212.277) Τόκοι που πληρώθηκαν (1.005.539) (874.580) Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες (857.460) (10.237.460) Ροή μετρητών και αντίστοιχων των μετρητών (13.983.054) 21.661.806 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου (6.081.752) (21.991.855) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου 6 (20.064.806) (345.573) Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 9
1. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 1. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος 2. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το ΔΛΠ Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. 3. Οι λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν αναφορικά με στοιχεία που θεωρούνται ουσιώδη σε σχέση με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συνάδουν με τις λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2009. 4. Τα αποτελέσματα εκφράζονται σε Ευρώ. Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα έχουν καταχωρηθεί με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ίσχυε την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και τα κέρδη ή ζημιές από τη μετατροπή συμπεριλαμβάνονται στη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Από την 1η Ιανουαρίου 2006 και σύμφωνα με την τελευταία τροποποίηση του ΔΛΠ 21, όλες οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος ανεξάρτητα από το νόμισμα στο οποίο είχε γίνει το δάνειο. 5. Η Εταιρεία έχει επιλέξει την εφαρμογή των προνοιών του ΔΛΠ39 για αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών από 2010. Με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39, οι καθαρές επενδύσεις σε επιχειρήσεις εξωτερικού μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμισμένο στοιχείο και τα τραπεζικά μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια, αντίστοιχου ποσού, στο ίδιο νόμισμα με τις καθαρές επενδύσεις, το οποίο είναι διαφορετικό από το συνήθως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της ιθύνουσας εταιρείας, μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμιστικό εργαλείο, με αποτέλεσμα την αντιστάθμιση των συναλλαγματικών διαφορών που προκύπτουν στην μετατροπή των καθαρών επενδύσεων και των τραπεζικών δανείων, στην ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρείας με τις θυγατρικές της, και την μεταφορά τους στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, νοουμένου ότι η αντιστάθμιση ορίζεται ως αποτελεσματική. 6. Η Φορολογία υπολογίστηκε στο φορολογητέο κέρδος της περιόδου με βάση τη μερισματική πολιτική της Εταιρείας και της ισχύουσας φορολογικής νομοθεσίας. 10
2. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ Το Συγκρότημα παράγει ηλεκτρονικούς υπολογιστές, διαθέτει προϊόντα υψηλής τεχνολογίας, παρέχει λύσεις και υπηρεσίες λογισμικού, και παρέχει λύσεις και υπηρεσίες για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Τα στοιχεία της Ενοποιημένης Κατάστασης Συνολικών Εσόδων επιμερίζονται σε τέσσερεις λειτουργικούς τομείς οι εταιρείες οι οποίες αποτελούν τον κάθε ένα μοιράζονται κοινά χαρακτηριστικά και γι αυτό ενοποιούνται με βάση και τις πρόνοιες του αναθεωρημένου Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Αρ. 8 Λειτουργικοί Τομείς. ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 ΔΙΑΝΟΜΗ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ευρώπη Αραβικός Κόλπος Άλλες χώρες Σύνολο Διανομής Υπηρεσίες Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 61.612.497 105.521.526 31.311.362 198.445.385 19.987.595 218.432.980 Πωλήσεις μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος 33.432.352 19.634.017 4.507.588 57.573.957 61.283 57.635.240 Άλλα εισοδήματα 176.702 673 55.152 232.527 25.101 257.628 Έξοδα διοίκησης (4.530.663) (2.777.044) (1.976.022) (9.283.729) (1.908.621) (11.192.350) Αποσβέσεις (261.049) (76.682) (69.030) (406.761) (248.310) (655.071) Συναλλαγματική Διαφορά (1.162.334) 19.844 (1.172.466) (2.314.956) (249.489) (2.564.445) Τόκοι Εισπρακτέοι 440.474-6.114 446.588 119.135 565.723 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (1.592.351) (89.145) (36.469) (1.717.965) (66.679) (1.784.644) Κέρδος/(Ζημιά) πριν τη φορολογία (3.169.063) 1.561.318 (335.422) (1.943.167) 2.918.072 974.905 Φορολογία 160.690 - (12.514) 148.176 (301.424) (153.248) Κέρδος περιόδου (3.008.373) 1.561.318 (347.936) (1.794.991) 2.616.648 821.657 11
2. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2009 ΔΙΑΝΟΜΗ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ευρώπη Αραβικός Κόλπος Άλλες χώρες Σύνολο Διανομής Υπηρεσίες Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 78.296.860 69.675.750 27.295.681 175.268.291 8.869.698 184.137.989 Πωλήσεις μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος 31.063.711 16.348.826 2.366.903 49.779.440 (172.463) 49.606.977 Άλλα εισοδήματα 146.196 4.005 73.356 223.557-223.557 Έξοδα διοίκησης (4.514.650) (1.934.962) (1.733.166) (8.182.778) (1.217.350) (9.400.128) Αποσβέσεις (228.873) (75.446) (49.313) (353.632) (44.861) (398.493) Συναλλαγματική Διαφορά 421.648 (17.302) (397.373) 6.973 (92.678) (85.705) Τόκοι Εισπρακτέοι 490.142-31.152 521.294 151.718 673.012 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (1.568.453) (45.900) (58.769) (1.673.122) (11.951) (1.685.073) Κέρδος/(Ζημιά) πριν τη φορολογία (143.704) 1.236.492 351.647 1.444.435 1.259.295 2.703.730 Φορολογία (47.489) - (5.408) (52.897) (145.983) (198.880) Κέρδος περιόδου (191.193) 1.236.492 346.239 1.391.538 1.113.312 2.504.850 12
3. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Οι ενοποιημένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις συμπεριλαμβάνουν την Εταιρεία και τις θυγατρικές Εταιρείες στις οποίες το Συγκρότημα είτε κατέχει περισσότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου είτε έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών τους. Η μητρική Εταιρεία έχει τις ακόλουθες θυγατρικές Εταιρείες: Η Εταιρεία έχει τις ακόλουθες επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες: Τιμή Κτήσης Χώρα Ποσοστό Ποσοστό 2010 2009 Logicom (Overseas) Limited - Κύπρος 100% 100% Logicom Solutions Limited 2.398.055 Κύπρος 100% 100% Netcom Limited 17.100 Κύπρος 100% 100% Logicom (Middle East) SAL 52.652 Λίβανος 100% 100% ENET Solutions - Logicom S.A. 601.083 Ελλάδα 100% 100% Logicom FZE 303.164 Ηνωμένα 100% 100% Αραβικά Εμιράτα Logicom Dubai LLC 92.124 Ηνωμένα 100% 100% Αραβικά Εμιράτα Logicom Jordan LLC 78.372 Ιορδανία 100% 100% Logicom Italia s.r.l. 334.834 Ιταλία 100% 100% Rehab Technologies Ltd 100.382 Σαουδική 100% 100% Αραβία Logicom Hungary Ltd 12.217 Ουγγαρία 100% 100% Logicom IT Distribution s.r.l. 63 Ρουμανία 100% 100% Logicom Bulgaria EOOD 10.048 Βουλγαρία 100% 100% Noesis Ukraine LLC 11.214 Ουκρανία 46% 46% Logicom Services Holdings Ltd 10.000 Κύπρος 100% - Σύνολο 4.021.308 Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 892.719. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Logicom Solutions Ltd το υπόλοιπο 54% της θυγατρικής στην Ουκρανία, Noesis Ukraine LLC. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Netcom Ltd το 60% της θυγατρικής στην Κύπρο, Verendrya Ventures Ltd. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Saudi Arabia LLC στη Σαουδική Αραβία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 4.950.896. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Newcytech Business Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 756.776. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Newcytech Business Solutions Ltd το 100% της Newcytech Distribution Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 8.550. 13
4. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια) Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 56.589. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 100.000. Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, η Εταιρεία προέβηκε σε εκτίμηση για τυχόν απομείωση αξίας των επενδύσεων της συγκρίνοντας την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων τους έναντι της αναγραφόμενης τους αξίας. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε ένδειξη απομείωσης αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες, εκτός από τις Rehab Technologies Ltd και Logicom Italia s.r.l. με βάση τα κριτήρια που συζητήθηκαν πιο πάνω. Η Εταιρεία εξέτασε τους προϋπολογισμούς και τις προοπτικές των πιο πάνω θυγατρικών που είναι θετικοί. Σε αυτή τη βάση αποφάσισε ότι δεν πρέπει να αναγνωρίσει οποιαδήποτε απομείωση αξίας επειδή αναμένει ότι η ανακτήσιμη αξία των επενδύσεων αυτών θα υπερβεί το αναγραφόμενο ποσό στο προσεχές μέλλον. Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών: Ημερομηνία απόκτησης/ ίδρυσης Ονομαστική αξία Αριθμός μετοχών Logicom (Overseas) Limited 01/01/1999 EUR 1,71 10.000 Logicom Solutions Limited 01/01/2000 EUR 1,71 5.000 Netcom Limited 27/04/2000 EUR 1,71 10.000 Logicom (Middle East) SAL 25/07/2000 LBP 15.000 5.000 ENET Solutions Logicom S.A. 21/02/2001 EUR 2,94 204.450 Logicom Jordan LLC 07/08/2001 JOD 1 50.000 Logicom FZE 03/10/2001 AED 1Million 1 Logicom Dubai LLC 07/11/2001 AED 100 3.000 Logicom Italia s.r.l. 14/06/2005 EUR 10.000 1 Logicom IT Distribution Ltd 01/12/2005 YTL 1 1.540.000 Rehab Technologies Ltd 01/08/2006 SAR 500 1.000 Logicom IT Distribution s.r.l. 19/03/2007 RON 20 10 Logicom Bulgaria EOOD 12/04/2007 BGN 100 200 Logicom Hungary Ltd 15/06/2007 HUF 3 Million 1 Noesis Ukraine LLC 30/05/2008 UAH 184.176 1 Logicom Services Holdings Ltd 06/05/2009 EUR 1 10.000 Logicom Solutions LLC 16/08/2009 AED1.000 300 ICT Logicom Solutions SA 03/11/2009 EUR 1 100.000 Logicom Saudi Arabia LLC 29/09/2009 SAR 10 2.680.000 Newcytech Business Solutions Ltd 30/10/2009 EUR 1,71 442.559 Newcytech Distribution Ltd 30/10/2009 EUR 1,71 5.000 14
4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Εταιρείες του Συγκροτήματος πωλούν και αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες αναλόγως των αναγκών τους από άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγές γίνονται κυρίως σε τιμή κόστους. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου συναλλαγές γίνονται σε τιμή διαφορετική του κόστους αφού αυτή συμφωνηθεί μεταξύ των συμβαλλομένων μερών. Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Public Ltd στις θυγατρικές της εταιρείες ήταν οι εξής: Πωλήσεις 1 1 Ιανουαρίου Ιανουαρίου Ιουνίου Ιουνίου 2010 2009 Logicom Solutions Ltd 446.273 362.087 Enet Solutions - Logicom SA 12.905.407 11.479.543 Logicom Middle East SAL 376.852 793.612 Logicom Jordan LLC 1.642.602 1.465.154 Logicom FZE - 2.710 Logicom Italia s.r.l. 1.451.476 1.879.290 Rehab Technologies Ltd - 20.445 Logicom Hungary Ltd 803.816 601.038 Logicom IT Distribution s.r.l 2.712.298 2.718.737 Logicom Bulgaria EOOD 4.147.180 1.309.622 Newcytech Business Solutions Ltd 378.313 - Newcytech Distribution Ltd 11.211 - Τα υπόλοιπα των θυγατρικών εταιρειών στα βιβλία της ιθύνουσας εταιρείας, Logicom Public Ltd, ήταν ως εξής: Μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες 30 Ιουνίου 2010 31 Δεκεμβρίου 2009 Enet Solutions - Logicom SA 2.100.344 1.778.426 Logicom Middle East SAL 3.915.642 3.315.493 Logicom FZE 2.430.398 2.057.893 Logicom Jordan LLC 2.505.411 2.121.407 10.951.795 9.273.219 Δεν υπάρχει γραπτή συμφωνία μεταξύ της ιθύνουσας και των θυγατρικών εταιρειών, αναφορικά με τα μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες. Τα δάνεια είναι άτοκα και χωρίς καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής. 15
4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) 30 Ιουνίου 2010 31 Δεκεμβρίου 2009 Υπόλοιπο με συγγενική εταιρεία Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) Logicom (Overseas) Limited (419.040) (355.387) Logicom (Middle East) SAL 1.058.509 (1.910.059) Logicom Solutions Limited 12.582.186 15.116.183 ENET Solutions Logicom S.A. 10.010.195 5.188.959 Logicom FZΕ (1.678.246) 8.517.703 Logicom Dubai LLC 2.742.765 1.594.902 Logicom Jordan LLC (1.984.245) 2.596.818 Netcom Limited 57.673 60.571 Logicom Italia s.r.l. 2.068.055 1.227.417 Logicom IT Distribution Ltd 9.199.222 6.387.570 Rehab Technologies Ltd 17.572.339 9.383.540 Logicom Bulgaria EOOD 4.851.265 2.403.785 Logicom Hungary Ltd 2.356.956 2.574.599 Logicom IT Distribution s.r.l. 1.482.702 1.677.508 Noesis Ukraine LLC (55) (55) Logicom Services Holdings Ltd 8.711.559 8.361.649 Newcytech Business Solutions Ltd 1.239.317 1.180.216 Newcytech Distribution Ltd - - Logicom Solutions LLC 70.967 70.967 69.992.124 64.076.886 Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom FZE σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Μέχρι 30 Μέχρι 30 Πωλήσεις Logicom Public Limited 23.223 59.657 Logicom (Middle East) SAL 939.615 148.880 Logicom Jordan LLC 894.234 795.761 Logicom Dubai LLC 13.616.066 8.051.741 Logicom IT Distribution Ltd 1.654 81.459 Rehab Technologies Ltd 3.910.274 6.612.721 16
4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom (Middle East) SAL σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 1.274 50.120 Logicom Jordan LLC 101.213 - Logicom FZE 1.972.639 - Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Dubai LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom FZE - 2.369 Logicom Solutions Limited 17.899 - Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Jordan LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Dubai LLC 928 1.941 Enet Solutions Logicom S.A. - 7.078 Logicom FZE 5.075 - Logicom (Middle East) SAL 1.087 8.008 Οι πωλήσεις που έγιναν από την ENET Solutions Logicom S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Ltd 1.842.158 2.217.264 Logicom IT Distribution Ltd 6.412.266 6.790.756 Logicom Hungary Ltd 61.216 260.748 Logicom Bulgaria EOOD 940.049 861.358 Logicom IT Distribution s.r.l. 173.424 301.347 Logicom Italia s.r.l. 846-17
ICT Logicom Solutions SA 5.586-4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Enet Solutions Logicom S.A. - 1.470.179 Logicom FZE 23.922 108.193 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Rehab Technologies Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 587 - Logicom (Middle East) SAL 9.545 31440 Logicom Jordan LLC 8.151 - Logicom FZE 208.207 564.799 Logicom IT Distribution Ltd 4.561 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Italia s.r.l σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 1.459 - Logicom Jordan LLC 161 - Logicom Bulgaria EOOD 925 - Logicom IT Distribution s.r.l. 173 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Hungary Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 475 5.591 Enet Solutions Logicom S.A. 811 8.521 Logicom Bulgaria EOOD 26.388 73.150 Logicom IT Distribution s.r.l. 2.962 12.468 18
4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution s.r.l. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 17.188 670 Enet Solutions Logicom S.A. 3.395 36.467 Logicom Hungary Ltd 4.578 9.465 Logicom Bulgaria EOOD 101.354 153.751 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Bulgaria EOOD σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 199.943 2.069 Enet Solutions Logicom S.A. 898.069 155.829 Logicom FZE 2.694 2.073 Logicom Hungary Ltd 309.351 74.477 Logicom IT Distribution s.r.l. 839.629 183.988 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Newcytech Business Solutions Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 19.535 - Logicom Solutions Limited 6.260 - Newcytech Distribution Ltd 43.888 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Newcytech Distribution Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Newcytech Business Solutions Ltd 41.058-19
4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την Noesis Ukraine LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Solutions Limited 18.400 29.968 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Solutions Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 42.883 - Τα υπόλοιπα των εταιρειών του Συγκροτήματος με την ιθύνουσα Εταιρεία παρουσιάζονται πιο κάτω: 30 Ιουνίου 31 Δεκεμβρίου 2010 2009 Χρεωστικό/ Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) (Πιστωτικό) Υπόλοιπα με συγγενικές εταιρείες Logicom (Overseas) Limited 419.040 355.387 Logicom (Middle East) SAL (4.974.151) (1.405.434) Logicom Solutions Limited (12.582.186) (15.116.183) ENET Solutions Logicom S.A. (12.180.539) (6.967.385) Logicom FZΕ (752.152) (10.575.596) Logicom Dubai LLC (2.742.765) (3.716.309) Logicom Jordan LLC (521.166) (2.596.818) Netcom Limited (57.673) (60.571) Logicom Italia s.r.l. (2.068.055) (1.227.417) Logicom IT Distribution Ltd (9.199.222) (6.387.570) Rehab Technologies Ltd (17.572.339) (9.383.540) Logicom Bulgaria EOOD (4.851.265) (2.403.785) Logicom Hungary Ltd (2.356.956) (2.574.599) Logicom IT Distribution s.r.l. (1.482.702) (1.677.508) Noesis Ukraine LLC 55 55 Logicom Services Holdings Ltd (8.711.559) (8.361.649) Newcytech Business Solutions Ltd (1.239.317) (1.180.216) Newcytech Distribution Ltd - - Logicom Solutions LLC (70.967) (70.967) 20
5. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δεν έχει γίνει οποιαδήποτε αλλαγή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2010. 6. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 30 Ιουνίου 2010 30 Ιουνίου 2009 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 41.833.745 40.558.309 Τραπεζικά παρατραβήγματα (61.898.551) (40.903.882) (20.064.806) (345.573) 7. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ Στον υπολογισμό του βασικού και αναπροσαρμοσμένου κέρδους ανά μετοχή έχουν ληφθεί υπόψη αποφάσεις για έκδοση μετοχικού κεφαλαίου που πάρθηκαν μέχρι τις 30, σύμφωνα με τις πρόνοιες του αναθεωρημένου Δ.Λ.Π. Αρ.33. Επίσης ο υπολογισμός έγινε με βάση το καθαρό κέρδος της περιόδου προς τον μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες. Βασικό κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο καθαρό κέρδος της περιόδου που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής Εταιρείας αξίας 821.657 (2009: 2.504.850 στην αντίστοιχη περίοδο) και στο μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου που αντιστοιχεί σε 72.250.727 μετοχές (2009: 71.640.794 μετοχές στην αντίστοιχη περίοδο) και έχει υπολογιστεί ως ακολούθως: Μέχρι 30 Μέχρι 30 Καθαρό Κέρδος περιόδου που αναλογεί στους μετόχους ( ) 821.657 2.504.850 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου: 72.250.727 71.640.794 Κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 1,14 3,50 21
7. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ (συνεχεία) Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του αναπροσαρμοσμένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο καθαρό κέρδος της περιόδου που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής Εταιρείας αξίας 821.657 (2009: 2.504.850 στην αντίστοιχη περίοδο) και στο μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου που αντιστοιχεί σε 72.250.727 μετοχές (2009: 71.640.794 μετοχές στην αντίστοιχη περίοδο) και έχει υπολογιστεί ως ακολούθως: 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Μαρτίου 2010 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Μαρτίου 2009 Καθαρό Κέρδος περιόδου που αναλογεί στους μετόχους ( ) 821.657 2.504.850 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου: 72.250.727 71.640.794 Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 1,14 3,50 8. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ 30 Ιουνίου 31 Δεκεμβρίου 2010 2009 Μακροπρόθεσμα δάνεια 24.521.730 25.129.086 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 13.498.710 12.743.275 Τραπεζικά παρατραβήγματα 61.898.551 49.055.236 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 99.918.991 86.927.597 Μακροπρόθεσμα δάνεια 23.962.308 24.377.137 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 2.075.340 2.490.629 Τραπεζικά παρατραβήγματα 44.333.805 26.675.924 70.371.453 53.543.690 22
9. ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Γη και κτίρια Ηλεκτρονικοί Υπολογιστές Έπιπλα και Σκεύη Οχήματα Ολικό ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Τιμή κτήσης ή Επανεκτίμησης 2010 6.138.308 2.989.010 1.814.440 1.349.575 12.291.333 Πωλήσεις περιόδου - (3.521) - (23.239) (26.760) Προσθήκες περιόδου 98 406.503 34.794 93.187 534.582 Συναλλαγματική Διαφορά 403.460 608.532 (90.686) 25.277 946.583 30 6.541.866 4.000.524 1.758.548 1.444.800 13.745.738 Αποσβέσεις 2010 414.583 1.389.711 898.506 792.014 3.494.814 Πωλήσεις περιόδου - (87) - (23.239) (23.326) Επιβάρυνση περιόδου 90.702 349.941 99.149 106.798 646.590 Συναλλαγματική Διαφορά 97.063 282.162 68.628 12.654 460.507 30 602.348 2.021.727 1.066.283 888.227 4.578.585 Υπόλοιπο 30 5.939.518 1.978.797 692.265 556.573 9.167.153 31 Δεκεμβρίου 2009 5.723.725 1.599.299 915.934 557.561 8.796.519 Γη και κτίρια Ηλεκτρονικοί Υπολογιστές Έπιπλα και Σκεύη Οχήματα Ολικό Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Τιμή κτήσης ή Επανεκτίμησης 2010 3.999.320 889.592 400.839 593.256 5.883.007 Πωλήσεις - - - (23.239) (23.239) Προσθήκες - 209.184 17.454 42.499 269.137 30 3.999.320 1.098.776 418.293 612.516 6.128.905 Αποσβέσεις 2010 148.172 677.441 343.600 373.777 1.542.990 Πωλήσεις - - - (23.239) (23.239) Επιβάρυνση περιόδου 35.676 56.399 6.757 34.170 133.002 30 183.848 733.840 350.357 384.708 1.652.753 Υπόλοιπο 30 3.815.472 364.936 67.936 227.808 4.476.152 31 Δεκεμβρίου 2009 3.851.148 212.151 57.239 219.479 4.340.017 23
10. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι σημαντικότερες ενδεχόμενες υποχρεώσεις έχουν ως ακολούθως: 1. Η Εταιρεία παραχώρησε τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 2.000.000 ( 1.639.613) σε ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2009 και ανανεώθηκε μέχρι την 31 Δεκεμβρίου 2010. 2. Η Εταιρεία παραχώρησε δεύτερη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 5.000.000 ( 4.099.032) σε δεύτερο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 19 Φεβρουαρίου 2010 μέχρι τις 18 Φεβρουαρίου 2011. 3. Η Εταιρεία παραχώρησε τρίτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 4.700.000 σε τρίτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 18 Ιουλίου 2009 μέχρι 18 Ιουλίου 2010 και ανανεώθηκε μέχρι 18 Ιουλίου του 2011. 4. Η Εταιρεία παραχώρησε τέταρτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 3.000.000 σε τέταρτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 05 Μαρτίου 2010 μέχρι 05 Μαρτίου 2011. 5. Η Εταιρεία παραχώρησε πέμπτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 2.500.000 σε πέμπτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 14 μέχρι 13 Ιουνίου 2011. 6. Η Εταιρεία παραχώρησε έκτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 500.000 σε έκτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ίσχυε από 20 Ιουλίου 2009 μέχρι 20 Ιουλίου 2010 και δεν ανανεώθηκε. 7. Η Εταιρεία παραχώρησε έβδομη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 2.500.000 ( 2.049.516) σε έβδομο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 22 Δεκεμβρίου 2009 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2010. 8. Η Εταιρεία παραχώρησε όγδοη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 34.172 στο Διευθυντή του Τμήματος Τελωνείων για τη χρήση αποθήκης (Bonded Warehouse) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στη Λάρνακα. 9. Εταιρείες του Συγκροτήματος παραχώρησαν τραπεζικές εγγυήσεις για σκοπούς συμμετοχής σε κυβερνητικά έργα. Πέραν από τις φορολογικές υποχρεώσεις που έχουν ήδη υπολογισθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τα υφιστάμενα στοιχεία, ενδεχομένως να προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις κατά την εξέταση των φορολογικών και άλλων υποθέσεων των εταιρειών του Συγκροτήματος. 11. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, άμεσα ή έμμεσα, έχει ως ακολούθως: 30/06/2010 29/07/2010 Πλήρως Πλήρως πληρωθείσες πληρωθείσες Μετοχές Μετοχές % % Αδάμος Αδαμίδης1 0,28 0,28 Βαρνάβας Ειρήναρχος2 52,85 52,85 Σπαρσής Μοδέστου 0,06 0,06 Αριστόδημος Αναστασιάδης 3,00 3,00 Τάκης Κληρίδης 0,18 0,18 Νίκος Μιχαηλάς - - Μιχάλης Σαρρής - - Γιώργος Παπαιωάννου 0,15 0,15 24
11. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ (συνέχεια) 1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αδάμου Αδαμίδη στις 29 Ιουλίου 2010 ανέρχεται στο 0,25% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Adaminco Secretarial Limited, στο 0,02% και της συζύγου του κας. Μάρως Αδαμίδου, στο 0,01%. 2. Η άμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 29 Ιουλίου 2010 ανέρχεται στο 52,85% και προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Edcrane Ltd. 3. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη στις 29 Ιουλίου 2010 ανέρχεται στο 2,95% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή του αδερφού του κου. Ερωτόκριτου Αναστασίαδη, στο 0,05%. 12. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας ήταν ως ακολούθως: 30/06/2010 29/07/2010 % % Βαρνάβας Ειρήναρχος 1 52,85 52,85 Δήμητρα Επενδυτική Δημοσία Λτδ 9,93 9,93 1. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 29 Ιουλίου 2010 είναι μέσω της εταιρείας Edcrane Ltd. 13. ΣΥΜΒΑΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ι) Συμβόλαιο κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, Διευθύνοντα Σύμβουλου Το συμβόλαιο ανανεώθηκε για ένα έτος από την 1 η Ιανουαρίου 2010, με ετήσιο μισθό 133.271. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως, για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των 25.629. ιι) Συμβόλαιο κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη, Διευθυντή Τομέα Δικτύων και Τηλεπικοινωνιών Το συμβόλαιο έληξε και ανανεώθηκε μέχρι 31/03/2011 με πρόνοια για ετήσιες απολαβές 105.823 πλέον ετήσιο επίδομα παραστάσεων 22.279 για το 2010. 14. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Αντιστάθμιση των καθαρών επενδύσεων σε επιχειρήσεις εξωτερικού Στο ποσό των τραπεζικών μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων περιλαμβάνονται δάνεια ύψους ΔΟΛ ΗΠΑ 35εκ. (Ευρώ 28,7εκ.), που έχουν οριστεί σαν η αντιστάθμιση στην καθαρή επένδυση στις εταιρείες, Logicom Jordan LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom FZE, Logicom Dubai LLC και Logicom Saudi Arabia LLC, και χρησιμοποιείτε για να αντισταθμιστεί η έκθεση του Συγκροτήματος στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών στις καθαρές επενδύσεις. Κατά τη διάρκεια του Ά εξαμήνου 2010, ζημιά ύψους 4.254.579 στη μετατροπή των δανείων μεταφέρθηκε στα αποθεματικά για να αντισταθμίσει τα κέρδη στη μετατροπή των καθαρών επενδύσεων στις εν λόγω θυγατρικές εταιρείες. 25
15. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια, και οι πιστωτές εμπορίου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση. Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου. Η συμφωνία ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με την Εταιρεία Ασφάλισης των πιστώσεων η οποία διαθέτει τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει όλα τα εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα. Λόγω των αρνητικών χρηματοοικονομικών συνθηκών και της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης που επικρατούν σήμερα, οι Εταιρείες Ασφάλισης Πιστώσεων μειώνουν και σε ορισμένες περιπτώσεις ανακαλούν τα ασφαλίσιμα πιστωτικά όρια των εμπορικών χρεωστών. Η Εταιρεία αντιμετωπίζει με ευελιξία και αυξημένους ελέγχους τα νέα αυτά δεδομένα με στόχο τα καλύτερα αποτελέσματα αφενός και την κατά το δυνατό μειωμένη ανάληψη πιστωτικού κινδύνου αφετέρου. (β) Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα. Το Συγκρότημα διατηρεί σχεδόν το σύνολο του δανεισμού και των καταθέσεων στη Κύπρο και την Ελλάδα. 26
15. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) (γ) Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος. Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα του Συγκροτήματος, καθώς και στα υπόλοιπα (περιλαμβανομένων των μακροπρόθεσμων δάνειων) σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου. Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ. Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι: 1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό ενεργητικό (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως ΔΟΛ. ΗΠΑ. Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημία στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημία ή κέρδος στις υποχρεώσεις. 2. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος. 3. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία. 4. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία. 5. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές στους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με τις εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες. Δεν υπήρχαν προθεσμιακά συμβόλαια για τιμή συναλλάγματος σε ισχύ κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Υιοθετώντας την αντισταθμιστική λογιστική με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39, μέρος των τραπεζικών μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων έχουν οριστεί σαν η αντιστάθμιση στην καθαρή επένδυση στις εταιρείες, Logicom Jordan LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom FZE, Logicom Dubai LLC και Logicom Saudi Arabia LLC, και χρησιμοποιείτε για να αντισταθμιστεί η έκθεση του Συγκροτήματος στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών στις εν λόγω καθαρές επενδύσεις εξωτερικού, με επακόλουθο την αντιστάθμιση των συναλλαγματικών διαφορών που προκύπτουν στην μετατροπή των καθαρών επενδύσεων και των τραπεζικών δανείων, στην ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρείας με τις θυγατρικές της, και την μεταφορά τους στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, νοουμένου ότι η αντιστάθμιση ορίζεται ως αποτελεσματική. 27
15. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) (δ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές προκύπτουν. Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω του συμβολαίου της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής, μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας. 28
Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 28 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 29
30
31