EFG FACTORS Α.Ε.Π.Ε.Α. ΑΡ. Μ. Α.Ε. 44428/01ΑΤ/Β/99/39/03 Οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε την 31 εκεµβρίου 2006
Περιεχόµενα Έκθεση διαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου Σελ. 3 Κατάσταση αποτελεσµάτων Σελ. 5 Ισολογισµός Σελ. 6 Κατάσταση µεταβολών της καθαρής θέσεως Σελ. 7 Κατάσταση ταµειακών ροών Σελ. 8 1 Γενικές πληροφορίες Σελ. 9 2 Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Σελ 9 3 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Σελ 16 4 Σηµαντικές εκτιµήσεις και παραδοχές Σελ 16 5 Καθαρά έσοδα από τόκους Σελ 18 6 Καθαρά έσοδα από προµήθειες Σελ 18 7 Λοιπά έσοδα Σελ 18 8 Αµοιβές και έξοδα προσωπικού Σελ 18 9 Γενικά διοικητικά έξοδα Σελ 19 10 Αποµείωση απαιτήσεων πελατών Σελ 19 11 Φόρος εισοδήµατος Σελ 19 12 Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα Σελ 20 13 Απαιτήσεις κατά πελατών Σελ 20 14 Άυλα πάγια στοιχεία Σελ 21 15 Ενσώµατα πάγια στοιχεία Σελ 22 16 Αναβαλλόµενες φορολογικές Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις Σελ 23 17 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού Σελ 23 18 Υποχρεώσεις προς πιστωτικά ιδρύµατα Σελ 24 19 Υποχρεώσεις προς πελάτες Σελ 24 20 Υποχρεώσεις από Οµολογιακά άνεια Σελ 24 21 Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις από παράγωγα Σελ 25 22 Υποχρεώσεις για τρέχοντα φόρο εισοδήµατος Σελ 25 23 Υποχρεώσεις προς το προσωπικό κατά την συνταξιοδότηση Σελ 26 24 Λοιπές υποχρεώσεις Σελ 26 25 Μετοχικό Κεφάλαιο Σελ 27 26 Τακτικό Αποθεµατικό Σελ 27 27 Αποτελέσµατα εις νέον Σελ 27 28 Πιστωτικός κίνδυνος Σελ 27 29 Συναλλαγµατικός κίνδυνος Σελ 28 30 Επιτοκιακός κίνδυνος Σελ 30 31 Κίνδυνος ρευστότητας Σελ 32 32 Υποχρεώσεις από λειτουργικές µισθώσεις Σελ 34 33 Συναλλαγές µε συνδεόµενα µέρη Σελ 35 34 Ενδεχόµενες υποχρεώσεις Σελ 36 35 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Σελ 36 Έκθεση ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Σελ 37 - - 2
ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΕΤΟΥΣ 2006 ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ Α.Ε. ΜΕ ΤΗΝ ΕΠΩΝΥΜΙΑ EFG FACTORS A.E. ΠΡΑΚΤΟΡΕΙΑΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ EFG FACTORS A.E. Κύριοι Μέτοχοι, Σας παραθέτουµε στοιχεία της εταιρείας που αφορούν την δραστηριότητά της κατά τη χρήση 2006. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η εν λόγω εταιρική χρήση είναι η έβδοµη κατά σειρά και περιλαµβάνει την χρονική περίοδο από την 1 Ιανουαρίου 2006 έως και την 31 εκεµβρίου 2006. Οι οικονοµικές καταστάσεις της ως άνω χρήσης όπως δηµοσιεύονται και υποβάλλονται στη Γενική Συνέλευση συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. Αναλυτικές πληροφορίες για τις ακολουθούµενες βασικές Λογιστικές Αρχές αναφέρονται στις Επεξηγηµατικές Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 εκεµβρίου 2006. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στη συνεδρίαση της 12 Μαρτίου 2007. Το ιοικητικό Συµβούλιο σας γνωρίζει τα ακόλουθα : Στο σύνολό της η αγορά Factoring στην Ελλάδα το 2006 είχε κύκλο εργασιών 4.600.000 χιλ από 4.370.000 χιλ. το 2005 δηλ. σηµείωσε αύξηση 5 %. Η εταιρική χρήση 01/01/2006 31/12/2006 έκλεισε µε σηµαντικά θετικά αποτελέσµατα και προοπτικές για την περαιτέρω ανάπτυξή της. Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 1.549.956 χιλ. σε σχέση µε 1.348.787 χιλ. της προηγούµενης χρήσης, αύξηση 14,9 % για το Factoring, πλέον τζίρου 85.487 χιλ. από 10.887 χιλ., αύξηση 685,22% για το Forfaiting. Το καθαρό προ φόρων αποτέλεσµα ανήλθε σε 6.417 χιλ. από 6.035 χιλ. του έτους 2005 (αύξηση 6,33 %). Το µερίδιο της εταιρείας στην αγορά Factoring στην Ελλάδα ( Εγχώριο και International) αυξήθηκε στο 34% από 30,85% το 2005, ενώ το µερίδιο της αγοράς του International Factoring µεµονωµένα ξεπέρασε το 48% (46% εξαγωγικό και 55% εισαγωγικό). Κατά το έτος 2006 συνεχίστηκε η περαιτέρω διείσδυση της EFG Factors στη Βουλγαρία, µέσω του Γραφείου Αντιπροσωπείας, σε συνεργασία µε την Bulgarian Postbank A.D., εµπλουτίζοντας το χαρτοφυλάκιο της Τράπεζας και ενισχύοντας την παρουσία του Οµίλου στη Βουλγάρικη αγορά.. Το Νοέµβριο του 2006 εγκρίθηκε από τις Βουλγαρικές αρχές η ίδρυση Υποκαταστήµατος της EFG Factors στη Βουλγαρία, το οποίο στο 1 ο τρίµηνο του 2007 θα έχει αυτοδύναµη εµπορική παρουσία, προσφέροντας πλήρες φάσµα υπηρεσιών Factoring στην ιεθνή και τοπική αγορά της Βουλγαρίας. Η επιτυχηµένη πορεία της εταιρείας ήταν αποτέλεσµα, της συντονισµένης απασχόλησης του ανθρώπινου δυναµικού, της άριστης συνεργασίας µε στελέχη της µητρικής Τράπεζας και της ιδιαίτερης προσοχής στην παροχή ποιοτικών υπηρεσιών στην πελατεία της εταιρείας, για την κάλυψη των χρηµατοοικονοµικών της αναγκών µέσω των προϊόντων factoring. Το ανθρώπινο δυναµικό της εταιρείας την 31/12/2006 αριθµούσε συνολικά 61 άτοµα στην Ελλάδα και 10 άτοµα στη Βουλγαρία στο Γραφείο της Σόφιας. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων - 3 -
ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Ολοκληρώθηκε η δοκιµαστική λειτουργία του νέου module N-Factor του ERP συστήµατος Navision, πληροφοριακό σύστηµα σχεδιασµένο ειδικά για το Factoring και αναπτυγµένο in-house. Το πληροφοριακό σύστηµα περιλαµβάνει και την ολοκληρωτική κάλυψη του πελατοκεντρικού πληροφοριακού συστήµατος C.R.M. σε συνδυασµό µε το ERP Navision. Το N-Factor διακρίθηκε από την Microsoft στα τέσσερα καλύτερα πληροφοριακά συστήµατα στην Ευρώπη για χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες τον Νοέµβριο του 2006 και ήταν υποψήφιο για το βραβείο «Financial Services Industry Leadership Award». Η Microsoft επίσης δηµοσίευσε Case Study σχετικά µε το έργο το οποίο είναι δηµοσιευµένο στην δικτυακή διεύθυνση: «http://www.microsoft.com/hellas/dynamics/references/efg.mspx» Από τον Αύγουστο 2006 το N-Factor έχει προσαρµοστεί και στην Βουλγάρικη αγορά και από τον Μάρτιο 2007 λειτουργεί ως κύριο σύστηµα και στο υποκατάστηµα της EFG Factors στην Βουλγαρία. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Η εταιρεία θα συνεχίσει την αναβάθµιση των υπηρεσιών Factoring αναλαµβάνοντας µεγαλύτερο µερίδιο υπηρεσιών προς τον πελάτη και τον αγοραστή προσφέροντας ποιοτικές χρηµατοοικονοµικές και εµπορικές υπηρεσίες outsourcing. Επίσης θα βελτιστοποιήσει τις αναλύσεις ρίσκου πελατών και αγοραστών, µέσα από το νέο λογισµικό για ακριβέστερο προσδιορισµό των επιχειρηµατικών κινδύνων, µε ανάλυση από συνδυασµό παραµέτρων, όπως τη σχέση πελάτη µε αγοραστή, το συνδυασµό των προϊόντων, την αντασφάλιση του κινδύνου, την επικινδυνότητα του κλάδου κ.λ.π. Κατέχει και θα διατηρήσει τον ηγετικό της ρόλο στη διαµόρφωση της νέας αγοράς Factoring της Βουλγαρίας και θα αναπτύξει νέα επιχειρηµατικά σχήµατα στις άλλες βαλκανικές χώρες µε προτεραιότητα την Σερβία. Tέλος, πρέπει να σας πληροφορήσουµε ότι η εταιρεία δεν κατέχει χρεόγραφα, δεν έχει καταθέσεις σε συνάλλαγµα και δεν διαθέτει ιδιόκτητα ακίνητα. Επίσης από τη λήξη της χρήσεως έως σήµερα, δεν συνέβησαν γεγονότα τέτοια που να αλλοιώνουν την οικονοµική εικόνα της εταιρείας, ή να υπαγορεύουν αναπροσαρµογή των στοιχείων του Ισολογισµού. Με δεδοµένη την παρούσα έκθεση καθώς και τις οικονοµικές καταστάσεις που έχετε στα χέρια σας, παρακαλείσθε να πάρετε θέση επί των θεµάτων της ηµερήσιας διάταξης της παρούσας Γενικής Συνέλευσης. Τελειώνοντας την έκθεσή µας θεωρούµε απαραίτητο να εκφράσουµε τις ευχαριστίες µας προς το σύνολο του προσωπικού για την συµβολή του στην ανοδική πορεία της εταιρείας. Αγ. Παρασκευή, 12 Μαρτίου 2007 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ & ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΜΑΡΙΝΟΣ ΑΝ ΡΕΑΣ ΧΑΣΑΠΗΣ Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων - 4 -
EFG FACTORS A.E. Κατάσταση αποτελεσµάτων 7η διαχειριστική χρήση (1ης Ιανουαρίου - 31ης εκεµβρίου 2006 (Ποσά σε ευρώ) Χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου Σηµείωση 2006 2005 Τόκοι και εξοµοιούµενα έσοδα 5 14.081.357,80 11.121.955,76 Τόκοι και εξοµοιούµενα έξοδα 5 (9.156.490,07 ) (6.568.476,03 ) Καθαρά έσοδα από τόκους 4.924.867,73 4.553.479,73 Έσοδα από προµήθειες 6 5.765.991,51 5.495.020,51 Προµήθειες έξοδα 6 (936.008,61 ) (801.191,87 ) Καθαρά έσοδα από προµήθειες 4.829.982,90 4.693.828,64 Λοιπά έσοδα (έξοδα) 7 93.668,24 256.770,24 Σύνολο εσόδων 9.848.518,87 9.504.078,61 Αποµείωση απαιτήσεων πελατών 10 (196.585,88 ) (529.510,31 ) Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 8 (2.219.738,11 ) (1.969.510,76 ) Γενικά διοικητικά έξοδα 9 (916.486,30 ) (826.519,65 ) Αποσβέσεις 14,15 (98.378,98 ) (143.271,85 ) Σύνολο εξόδων (3.234.603,39 ) (2.939.302,26 ) Κέρδη προ φόρων 6.417.329,60 6.035.266,04 Φόρος εισοδήµατος 11 (2.052.878,47 ) (2.074.666,14 ) Καθαρά κέρδη µετά από φόρους 4.364.451,13 3.960.599,90 Αγ. Παρασκευή, Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΜΑΡΙΝΟΣ ΑΝ ΡΕΑΣ ΧΑΣΑΠΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΟΥΡΟΥΣΗΣ Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων - 5 -
EFG FACTORS A.E. Ισολογισµός της 31ης εκεµβρίου 2006 7η διαχειριστική χρήση (1ης Ιανουαρίου - 31ης εκεµβρίου 2006 (Ποσά σε ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 31.12.2006 31.12.2005 Ταµείο και διαθέσιµα 12 1.106,59 27,13 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 12 2.685.399,35 2.914.936,30 Απαιτήσεις κατά πελατών 13 489.922.821,64 387.463.765,70 Άυλα πάγια στοιχεία 14 46.023,18 56.003,38 Ενσώµατα πάγια 15 441.159,93 433.234,86 Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά µέσα 21 41.427,29 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 16 20.152,12 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 17 76.156,58 571.484,88 Σύνολο Ενεργητικού 493.214.094,56 391.459.604,37 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Υποχρεώσεις προς πιστωτικά ιδρύµατα 18 163.207.338,42 191.710.693,73 Υποχρεώσεις προς πελάτες 19 1.334.008,33 1.163.200,81 Υποχρεώσεις από Οµολογιακά άνεια 20 293.650.000,00 167.901.742,65 Υποχρεώσεις για φόρο εισοδήµατος 22 644.489,22 971.727,90 Υποχρεώσεις προς το προσωπικό κατά την συνταξιοδότηση 23 50.530,00 49.945,00 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα 21 2.162.601,07 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 16 4.094,00 Λοιπές υποχρεώσεις 24 4.128.453,62 1.668.963,37 Σύνολο υποχρεώσεων 463.018.913,59 365.628.874,53 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό Κεφάλαιο 25 13.500.000,00 13.500.000,00 ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 25 1.500.000,00 1.500.000,00 Τακτικό αποθεµατικό 26 849.545,89 615.683,48 Αποτελέσµατα εις νέον 27 14.345.635,08 10.215.046,36 Σύνολο καθαρής θέσης 30.195.180,97 25.830.729,84 Σύνολο υποχρεώσεων και καθαρής θέσης 493.214.094,56 391.459.604,37 Αγ. Παρασκευή, Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΜΑΡΙΝΟΣ ΑΝ ΡΕΑΣ ΧΑΣΑΠΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΟΥΡΟΥΣΗΣ Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων - 6 -
EFG FACTORS A.E. Κατάσταση µεταβολών της καθαρής θέσεως (Ποσά σε ευρώ) Μετοχικό ιαφορά από Τακτικό Αποτελέσµατα Σύνολο Κεφάλαιο έκδοση µετοχών αποθεµατικό εις νέον υπέρ το άρτιο Υπόλοιπο 1.1.2005 13.500.000,00 1.500.000,00 408.005,74 6.600.655,20 22.008.660,94 Επίδραση Ι.Κ. Από εφαρµογή.λ.π. 32 & 39 από 1.1.2005 (138.531,00 ) (138.531,00 ) Υπόλοιπο 1.1.2005 13.500.000,00 1.500.000,00 408.005,74 6.462.124,20 21.870.129,94 Αποτέλεσµα περιόδου 3.960.599,90 3.960.599,90 Τακτικό Αποθεµατικό 207.677,74 (207.677,74 ) 0,00 Υπόλοιπο 31.12.2005 13.500.000,00 1.500.000,00 615.683,48 10.215.046,36 25.830.729,84 Υπόλοιπο 1.1.2006 13.500.000,00 1.500.000,00 615.683,48 10.215.046,36 25.830.729,84 Αποτέλεσµα περιόδου 4.364.451,13 4.364.451,13 Τακτικό Αποθεµατικό 233.862,41 (233.862,41 ) 0,00 Υπόλοιπο 31.12.2006 13.500.000,00 1.500.000,00 849.545,89 14.345.635,08 30.195.180,97 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων - 7 -
EFG FACTORS A.E. Κατάσταση ταµειακών ροών περιόδου 1ης Ιανουαρίου - 31ης εκεµβρίου 2006 (Ποσά σε ευρώ) Ταµιακές Ροές Λειτουργικών ραστηριοτήτων Σηµειώση 31.12.2006 31.12.2005 Κέρδη πρό φόρων 6.417.329,60 6.035.266,04 Προσαρµογές γιά : Έξοδο τόκων χρήσης 9.156.490,07 6.568.476,03 Αποσβέσεις 14,15 98.378,98 143.271,85 Προβλέψεις 10,23 201.510,88 545.905,44 Άλλα µη ταµειακά έξοδα (έσοδα) (131.281,33 ) (192.945,31) Κέρδος εκµεταλλεύσεως πρίν τις µεταβολές του Κεφ. Κινήσεως 15.742.428,20 13.099.974,05 Μείωση (Αύξηση) απαιτήσεων (102.183.577,87 ) (65.577.768,56) Αύξηση (Μείωση) υποχρεώσεων 1.152.500,00 250.792,48 Τόκοι πληρωθέντες (7.678.692,30 ) (6.584.543,61) Φόροι πληρωθέντες (2.311.436,34 ) (2.316.016,00) Καθαρές Ταµιακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες (95.278.778,31 ) (61.127.561,64) Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές παγίων στοιχείων 14,15 (96.323,87 ) (160.823,23) Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (96.323,87 ) (160.823,23) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Οµολογιακά άνεια 20 253.650.000,00 Αποπληρωµή Οµολογιακού δανείου 20 (130.000.000,00 ) Αντληθέντα κεφάλαια από πιστωτικά ιδρύµατα (28.503.355,31 ) 64.195.352,85 Αύξηση κεφαλαίου Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 95.146.644,69 64.195.352,85 Καθαρή αύξηση (µείωση) ταµειακών ροών (228.457,49 ) 2.906.967,98 Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της περιόδου 12 2.914.963,43 7.995,45 Ταµείο και ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 12 2.686.505,94 2.914.963,43 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 37 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των χρηµατοοικονοµικών καταστάσεων - 8 -
1. Γενικές πληροφορίες Η εταιρεία συστάθηκε στις 18 Νοεµβρίου 1999 µε την επωνυµία EFG FACTORS ΠΡΑΚΤΟΡΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ Α.Ε. και µε διακριτικό τίτλο EFG FACTORS. Έχει έδρα στην Αγ. Παρασκευή, οδός Καποδιστρίου 3 και είναι καταχωρηµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε αριθµό 44428/01ΑΤ/Β/99/39/03. Η διάρκεια της εταιρείας είναι ενενήντα εννέα ετών υπολογιζόµενη από την ηµέρα καταχώρισης στο µητρώο ανωνύµων εταιρειών, της διοικητικής απόφασης που εγκρίνει την ίδρυσή της. Η διάρκεια της Εταιρείας µπορεί να παραταθεί ή συντοµευτεί µε απόφαση της Γενικής Συνέλευσης. Αποκλειστικός σκοπός της Εταιρείας είναι η διενέργεια πράξεων πρακτορείας επιχειρηµατικών απαιτήσεων σύµφωνα µε τις διατάξεις του ν. 1905/1990, όπως ισχύει, και γενικά όλων των εργασιών που επιτρέπει η νοµοθεσία στις εταιρείες πρακτορείας επιχειρηµατικών απαιτήσεων και συγκεκριµένα: α) Η νοµική ή και λογιστική παρακολούθηση επιχειρηµατικών απαιτήσεων τρίτων, υφισταµένων ή και µελλοντικών, έναντι οφειλετών, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. β) Η είσπραξη επιχειρηµατικών απαιτήσεων τρίτων, έναντι οφειλετών, τόσο στην Ελλάδα, όσο και στο εξωτερικό κατ εξουσιοδότηση ή και για λογαριασµό των τρίτων δικαιούχων. γ) Η ανάληψη επιχειρηµατικών απαιτήσεων τρίτων, κατόπιν, είτε εξόφλησης κατά την λήξη τους, είτε προεξόφλησης, µε ή χωρίς δικαίωµα αναγωγής. δ) Η διαχείριση επιχειρηµατικών απαιτήσεων τρίτων και η ολική ή µερική κάλυψη του πιστωτικού τους κινδύνου. Η εταιρεία ανήκει στον Όµιλο της Τράπεζας EFG EUROBANK ERGASIAS, η οποία συµµετέχει στο µετοχικό της κεφάλαιο µε ποσοστό 100%. Το ιοικητικό Συµβούλιο είναι εξαµελές και η θητεία του είναι τριετής, αρχίζει την ηµέρα της Γενικής Συνέλευσης που τα εξέλεξε ήτοι την 30 Ιουνίου 2004 και λήγει µε την εκλογή νέου ιοικητικού Συµβουλίου από την τακτική Γενική Συνέλευση που θα συνέλθει ύστερα από τρία (3) έτη. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας την 12 Μαρτίου 2007. 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρµόσθηκαν κατά την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων περιγράφονται κατωτέρω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί από τη διοίκηση σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) και τις ιερµηνείες της Επιτροπής ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τα ΠΧΠ που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων. (Σ ΛΠ). Οι αρχές που παρουσιάζονται παρακάτω έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους εκτός από τις περιπτώσεις που αφορούν ταξινόµηση και µέτρηση χρηµατοοικονοµικών προϊόντων (παράγωγα). Τα συγκριτικά στοιχεία, όπου κρίθηκε αναγκαίο, έχουν αναπροσαρµοσθεί ώστε να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση που υιοθέτησε ο Όµιλος για την παρούσα χρήση. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, η οποία έχει τροποποιηθεί έτσι ώστε να περιλαµβάνει την αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών προϊόντων (παράγωγα) σε εύλογη αξία. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε ΠΧΠ απαιτεί την υιοθέτηση εκτιµήσεων και παραδοχών. Επίσης απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών της εταιρείας. Οι περιοχές που εµπεριέχουν µεγαλύτερο βαθµό άσκησης κρίσης ή όπου οι εκτιµήσεις και παραδοχές είναι σηµαντικές για την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, παρουσιάζονται στη Σηµείωση 4. Οι οικονοµικές καταστάσεις προετοιµάζονται σε Ευρώ ( ), που είναι το νόµισµα βάσης της εταιρείας. - 9 -
2.2 Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών µέσων Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού συµψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στον ισολογισµό, όταν υπάρχει νοµικό δικαίωµα συµψηφισµού των ποσών που αναγνωρίστηκαν και παράλληλα υπάρχει η πρόθεση να γίνει διακανονισµός σε καθαρή βάση. 2.3 Συναλλαγές σε συνάλλαγµα Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ξένο νόµισµα, µετατρέπονται σε ευρώ µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, και οι συναλλαγµατικές διαφορές αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Συναλλαγές σε ξένο νόµισµα, καταχωρούνται µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Όλες οι συναλλαγµατικές διαφορές καταχωρούνται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. 2.4 Ταµειακά και άλλα ισοδύναµα διαθέσιµα Τα Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, περιλαµβάνουν µετρητά στο ταµείο, καταθέσεις όψεως σε τράπεζες, άλλες βραχυπρόθεσµες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού κινδύνου, µε αρχικές ηµεροµηνίες λήξης τριών ή λιγότερων µηνών. 2.5 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ακίνητα, οι εγκαταστάσεις και ο εξοπλισµός, παρουσιάζονται στο κόστος κτήσεως µετά την αφαίρεση των συσσωρευµένων αποσβέσεων και των τυχόν ζηµιών αποµείωσης. Οι εγκαταστάσεις και ο εξοπλισµός, εξετάζονται περιοδικά για αποµείωση, και οποιαδήποτε ζηµία αποµείωσης αναγνωρίζεται απευθείας στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Οι µεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώµατων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο µόνο εάν είναι πιθανό ότι τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη που θα εισρεύσουν στην Εταιρεία και το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσµάτων της περιόδου που πραγµατοποιούνται. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της προβλεπόµενης ωφέλιµης ζωής τους ως ακολούθως: - Βελτιώσεις σε ακίνητα τρίτων: κατά τη διάρκεια του συµβολαίου εκµίσθωσης ή της προβλεπόµενης ωφέλιµης ζωής εάν είναι µικρότερη - Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και λογισµικά προγράµµατα: 3-5 έτη - Λοιπά έπιπλα και εξοπλισµός: 6-7 έτη - Οχήµατα: 5 έτη 2.6 Άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία Κόστη που σχετίζονται µε την εσωτερική (in-house) συντήρηση υφιστάµενων λογισµικών προγραµµάτων, αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν προκύπτουν. Κόστη που σχετίζονται µε την ανάπτυξη αναγνωρίσιµων και µοναδικών λογισµικών προγραµµάτων που ελέγχονται από την εταιρεία και αναµένεται ότι θα επιφέρουν οφέλη µεγαλύτερα του κόστους πέραν του ενός έτους, αναγνωρίζονται ως άυλα πάγια στοιχεία και αποσβένονται µε τη σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της προβλεπόµενης ωφέλιµης ζωής τους. Το λογισµικό αποσβένεται σε 3-4 χρόνια. 2.7 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού (i) Προκαταβολές σε πελάτες Η εταιρεία προκαταβάλει χρήµατα στην πελατεία της, παρέχοντας υπηρεσίες διαχείρισης που απορρέουν από υπογραφείσες συµβάσεις factoring. Η εταιρεία προεξοφλεί επίσης χρεόγραφα εταιρειών που απορρέουν από υπογραφείσες συµβάσεις forfaiting που αποκτούνται για ακαθόριστο χρονικό διάστηµα, τα οποία µπορεί να πωληθούν, λόγω ανάγκης ρευστότητας, ή αλλαγών στα επιτόκια, ή στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες, µε στόχο την µεγιστοποίηση της απόδοσης. (ii) Λογιστικός χειρισµός και υπολογισµός Οι αγορές και πωλήσεις χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού αποτιµώνται µε την µέθοδο προεξόφλησης του πραγµατικού επιτοκίου, στην εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων. Τα χρεόγραφα καταχωρούνται κατά την ηµεροµηνία συναλλαγής, δηλαδή την ηµεροµηνία κατά την οποία η εταιρεία δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο ενεργητικού. Οι προκαταβολές αναγνωρίζονται όταν εκταµιεύονται µετρητά στους πιστούχους. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που δεν παρουσιάζονται σε εύλογη αξία µέσω του λογαριασµού αποτελεσµάτων, αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού, παύουν να αναγνωρίζονται όταν ασκηθούν τα δικαιώµατα είσπραξης των ταµειακών ροών τους ή όταν η εταιρεία έχει ουσιαστικά µεταβιβάσει τους κινδύνους και τις αποδόσεις ή ανταµοιβές που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. - 10 -
2.8 Αποµείωση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού Η εταιρεία, σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού, εξετάζει κατά πόσο υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού ή µια οµάδα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού έχουν υποστεί αποµείωση. Ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού ή οµάδα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού υπόκεινται σε αποµείωση όταν, και µόνο όταν, υπάρχει αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης, ως αποτέλεσµα ενός η περισσοτέρων γεγονότων που συνέβησαν µετά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου («ζηµιογόνο γεγονός»), και το ζηµιογόνο γεγονός (ή γεγονότα) έχει επίδραση στις αναµενόµενες µελλοντικές ταµειακές ροές του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ενεργητικού ή οµάδας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού, και µπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα. Η αντικειµενική ένδειξη ότι ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού ή οµάδα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού έχει υποστεί αποµείωση, περιλαµβάνει δεδοµένα που περιέρχονται στην προσοχή της εταιρείας σχετικά µε τα ακόλουθα ζηµιογόνα γεγονότα: α) σηµαντική οικονοµική δυσχέρεια του οφειλέτη, β) παραβίαση συµβολαίου, όπως αθέτηση ή καθυστέρηση στην πληρωµή τόκων ή κεφαλαίου, γ) η εταιρεία, για οικονοµικούς ή νοµικούς λόγους που σχετίζονται µε την οικονοµική δυσχέρεια του πιστούχου, προβαίνει σε ρυθµίσεις που υπό άλλες συνθήκες δεν θα παρείχε, δ) υπάρχει πιθανότητα να αρχίσει διαδικασία πτώχευσης ή άλλη χρηµατοοικονοµική αναδιοργάνωση του πιστούχου, ε) δεδοµένα που υποδηλώνουν ότι υπάρχει µετρήσιµη µείωση στις προβλεπόµενες µελλοντικές ταµειακές ροές µιας οµάδας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού, µεταγενέστερα της αρχικής τους αναγνώρισης, ακόµα και αν και η µείωση δεν µπορεί να συνδεθεί µε συγκεκριµένα στοιχεία όπως: - δυσµενείς µεταβολές στο καθεστώς αποπληρωµής (payment status) των πιστούχων της οµάδας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού - οικονοµικές συνθήκες σε εθνικό ή τοπικό επίπεδο που συσχετίζονται µε καθυστερήσεις στην εξυπηρέτηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού της οµάδας. στ) Αν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης των χορηγηθέντων προκαταβολών, το ποσό της ζηµίας αποµείωσης υπολογίζεται ως η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας του στοιχείου ενεργητικού και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών (εξαιρουµένων των µελλοντικών ζηµιών από πιστωτικούς κινδύνους που δεν έχουν πραγµατοποιηθεί) προεξοφληµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ενεργητικού. Το τρέχον ποσό του περιουσιακού στοιχείου, µειώνεται µέσω της χρήσης ενός λογαριασµού πρόβλεψης για αποµείωση, και το ποσό της ζηµίας αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Αν προκαταβολές σε πελάτες, φέρουν κυµαινόµενο επιτόκιο, το προεξοφλητικό επιτόκιο για τον υπολογισµό της ζηµίας αποµείωσης, είναι το τρέχον πραγµατικό επιτόκιο που καθορίζεται στο συµβόλαιο. 2.9 ανεισµός Οι υποχρεώσεις λόγω δανεισµού αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους, η οποία προσδιορίζεται από τα εισρεόµενα κεφάλαια, συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων έκδοσης. Μεταγενέστερα οι υποχρεώσεις λόγω δανεισµού αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος και η διαφορά µεταξύ των αρχικά εισρεοµένων κεφαλαίων και της αξίας κατά την λήξη του δανεισµού καταχωρούνται στον λογαριασµό αποτελεσµάτων κατά την χρονική διάρκεια του δανεισµού µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. 2.10 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα που δεν πληρούν τα κριτήρια για αντισταθµιστική λογιστική. Από 1/1/2005 τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα αναγνωρίζονται αρχικά στον ισολογισµό στην εύλογη αξία κατά την ηµεροµηνία σύναψης του συµβολαίου και ακολούθως επαναποτιµούνται στην εύλογη αξία τους. Ως εύλογη αξία θεωρείται η αγοραία αξία τους, λαµβάνοντας υπόψη πρόσφατες συναλλαγές στην αγορά, ενώ στις περιπτώσεις που δεν υπάρχει αγοραία αξία, η εύλογη αξία υπολογίζεται βάσει µοντέλων προεξοφληµένων ταµειακών ροών. Όταν η εύλογη αξία είναι θετική, τα παράγωγα περιλαµβάνονται στο ενεργητικό, ενώ όταν η εύλογη αξία είναι αρνητική περιλαµβάνονται στο παθητικό. Κέρδη και ζηµίες προερχόµενες από µεταβολές στην εύλογη αξία των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων, απεικονίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων της περιόδου στην οποία προκύπτουν. 2.11 Μισθωµένα Πάγια Λογιστική για µισθώσεις όταν η εταιρεία είναι ο µισθωτής Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας παραµένουν στον εκµισθωτή καταχωρούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Πληρωµές που αφορούν λειτουργικές µισθώσεις, αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 2.12 Αναβαλλόµενη φορολογία Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση τη µέθοδο της πλήρους υποχρέωσης (liability method) για όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν µεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, και των αντίστοιχων λογιστικών αξιών τους, όπως εµφανίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. - 11 -
Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος καθορίζεται χρησιµοποιώντας τους αναµενόµενους µελλοντικούς φορολογικούς συντελεστές που είχαν τεθεί σε ισχύ ή είχαν ουσιωδώς τεθεί σε ισχύ µέχρι την ηµεροµηνία του ισολογισµού και αναµένεται να είναι σε ισχύ την περίοδο που οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις θα καταστούν απαιτητές και οι υποχρεώσεις πληρωτέες Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι θα υπάρχουν µελλοντικά φορολογητέα κέρδη, έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές µπορούν να χρησιµοποιηθούν. Ο φόρος εισοδήµατος επί των κερδών, υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία που έχει θεσπιστεί στη χώρα όπου διεξάγονται οι εργασίες της εταιρείας και χρεώνεται ή πιστώνεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων εκτός και αν αφορά στοιχεία που χρεώνονται ή πιστώνονται απευθείας στα ίδια κεφάλαια οπότε και η αναβαλλόµενη φορολογία λογιστικοποιείται απευθείας στα ίδια κεφάλαια. 2.13 Έσοδα και έξοδα από τόκους Τα έσοδα και έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων σε δεδουλευµένη βάση για όλα τα τοκοφόρα µέσα, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το πραγµατικό επιτόκιο, είναι το επιτόκιο που προεξοφλεί ακριβώς τις εκτιµώµενες µελλοντικές ταµειακές εκροές ή εισροές κατά τη διάρκεια της αναµενόµενης ζωής του χρηµατοοικονοµικού µέσου ή, όπου κρίνεται κατάλληλο, σε µικρότερη περίοδο, στην καθαρή λογιστική αξία του χρηµατοοικονοµικού στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού. Για τον υπολογισµό του πραγµατικού επιτοκίου, οι ταµειακές ροές υπολογίζονται λαµβάνοντας υπόψη όλους του όρους του συµβολαίου του χρηµατοοικονοµικού µέσου, αλλά όχι τις µελλοντικές ζηµίες από πιστωτικό κίνδυνο. Ο υπολογισµός περιλαµβάνει τις αµοιβές και τις µονάδες βάσης που πληρώθηκαν ή εισπράχθηκαν µεταξύ των αντισυµβαλλόµενων µερών του συµβολαίου και που αποτελούν αναπόσπαστο µέρος του πραγµατικού επιτοκίου, τα κόστη συναλλαγών και όλα τα άλλα υπέρ και υπό το άρτιο ποσά. Όπου ένα χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού ή µια οµάδα παρόµοιων χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού αποµειώνεται, τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται χρησιµοποιώντας το επιτόκιο που προεξοφλεί τις µελλοντικές ταµειακές ροές, για σκοπούς υπολογισµού της ζηµίας αποµείωσης. 2.14 Αµοιβές και προµήθειες Οι αµοιβές και προµήθειες αναγνωρίζονται γενικά σε δεδουλευµένη βάση. Προµήθειες και αµοιβές, σχετικά µε συναλλαγές µε Factors του εξωτερικού, έξοδα από εµβάσµατα και τραπεζικά έξοδα, αναγνωρίζονται µε τη ολοκλήρωση της εν λόγω συναλλαγής και την αποστολή του χρεωστικού σηµειώµατος 2.15 Προβλέψεις Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η εταιρεία έχει µια υπάρχουσα νοµική ή τεκµηριωµένη υποχρέωση ως αποτέλεσµα γεγονότων του παρελθόντος και είναι πιθανό να απαιτηθεί εκροή πόρων για διακανονισµό της υποχρέωσης το ποσό της οποίας µπορεί να εκτιµηθεί µε αξιοπιστία. Γίνεται επανέλεγχος των προβλέψεων πριν την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων ώστε να αντανακλούν τις βέλτιστες τρέχουσες εκτιµήσεις. Οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται εκτός εάν δεν είναι σηµαντικές. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι πιθανή. 2.16 Παροχές στο προσωπικό (i) Συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις Η εταιρεία συµµετέχει σε προγράµµατα συνταξιοδότησης καθορισµένων εισφορών σύµφωνα µε τα οποία καταβάλλει σταθερές εισφορές σε ασφαλιστικά ταµεία. Η εταιρεία δεν έχει άλλες υποχρεώσεις για πληρωµές συντάξεων πέραν των εισφορών που καταβάλλει. Οι εισφορές της εταιρείας στα προγράµµατα συνταξιοδότησης καθορισµένων εισφορών, αναγνωρίζονται ως παροχές προς το προσωπικό κατά την περίοδο που αφορούν. (ii) Αποζηµιώσεις αποχώρησης προσωπικού Σύµφωνα µε το ελληνικό εργατικό δίκαιο, όταν οι υπάλληλοι παραµένουν στην υπηρεσία µέχρι τη συνήθη ηλικία συνταξιοδότησης, δικαιούνται εφάπαξ αποζηµίωσης η οποία υπολογίζεται µε βάση τα χρόνια υπηρεσίας τους και τις απολαβές τους κατά την ηµεροµηνία συνταξιοδότησης. Έχει σχηµατιστεί πρόβλεψη για την αναλογιστική αξία της εφάπαξ αποζηµίωσης, χρησιµοποιώντας τη µέθοδο της προβλεπόµενης πιστωτικής µονάδας. Σύµφωνα µε τη µέθοδο αυτή, το κόστος για αποζηµιώσεις αποχώρησης αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων κατά τη διάρκεια των χρόνων υπηρεσίας των υπαλλήλων, σύµφωνα µε αναλογιστικές αποτιµήσεις που πραγµατοποιούνται κάθε χρόνο. Η υποχρέωση της αποζηµίωσης αποχώρησης υπολογίζεται ως η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών εκροών, χρησιµοποιώντας επιτόκια κρατικών οµολόγων, µε όρους λήξης που προσεγγίζουν τους όρους της σχετικής υποχρέωσης. Αναλογιστικά κέρδη - 12 -
ή ζηµίες που προκύπτουν από τον υπολογισµό της αποζηµίωσης αποχώρησης αναγνωρίζονται απευθείας στο λογαριασµό των αποτελεσµάτων της χρήσης. (iii) Προγράµµατα για συµµετοχή στα κέρδη και επιδόµατα Η εταιρεία περιοδικά ανταµείβει µε µετρητά (bonus) υπαλλήλους µε υψηλή απόδοση, κατά βούληση. Παροχές σε µετρητά (bonus) οι οποίες απαιτούν έγκριση µόνο από την ιοίκηση, αναγνωρίζονται ως δεδουλευµένα έξοδα προσωπικού. Η διανοµή κερδών στους υπαλλήλους για την οποία απαιτείται έγκριση από τη Γενική Συνέλευση, αναγνωρίζεται ως έξοδο προσωπικού στη χρήση που εγκρίνεται από τους µετόχους της εταιρείας. 2.17 Μετοχικό Κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές καταχωρούνται στα ίδια κεφάλαια. Τα έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου παρουσιάζονται καθαρά από φόρους, αφαιρετικά στα ίδια κεφάλαια ως µείωση του προϊόντος έκδοσης. 2.18 Συναλλαγές µε συνδεόµενα µέρη Τα συνδεόµενα µέρη περιλαµβάνουν την Μητρική Τράπεζα, συγγενείς, συνδεδεµένες εταιρείες του Οµίλου της Μητρικής Τράπεζας. Όλες οι συναλλαγές που διενεργούνται µε συνδεόµενα µέρη, είναι µέσα στα συνήθη πλαίσια των εργασιών και γίνονται µε καθαρά εµπορικούς όρους. 2.19 Νέα ΠΧΠ και διερµηνείες (Ε ΠΧΠ διερµηνείες) Συγκεκριµένα νέα ΠΧΠ, τροποποιήσεις και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν από την 1η Ιανουαρίου 2006 και µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. ΛΠ 19 (Τροποποίηση), Παροχές Προσωπικού (Ισχύει από 1.1.2006) Αυτή η τροποποίηση παρέχει στις εταιρείες την επιλογή µίας εναλλακτικής µεθόδου αναγνώρισης των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών. Πιθανόν, επιβάλει νέες απαιτήσεις αναγνώρισης σε περιπτώσεις όπου υπάρχουν Κοινά Συνταξιοδοτικά Προγράµµατα (multi employer plans) για τα οποία δεν υπάρχουν επαρκείς πληροφορίες για την εφαρµογή της λογιστικής καθορισµένων παροχών. Επίσης, προσθέτει νέες απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση δεν αναµένεται να επηρεάσει ουσιωδώς την Εταιρεία. ΛΠ 39 (Τροποποίηση), Λογιστική Αντιστάθµισης Ταµειακών Ροών για τον υπολογισµό ενδοεταιρικών συναλλαγών (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006). Η τροποποίηση δεν αναµένεται να επηρεάσει ουσιωδώς την Εταιρεία. ΛΠ 39 (Τροποποίηση), Επιλογή Εύλογης Αξίας (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006). Η τροποποίηση αυτή αλλάζει τον ορισµό των χρηµατοπιστωτικών µέσων που έχουν ταξινοµηθεί σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων και περιορίζει τη δυνατότητα χαρακτηρισµού χρηµατοπιστωτικών µέσων ως µέρος αυτής της κατηγορίας, η Εταιρεία πιστεύει ότι η τροποποίηση αυτή δεν θα πρέπει να επηρεάσει τις οικονοµικές καταστάσεις. Ωστόσο, η εταιρεία µπορεί να εφαρµόσει την επιλογή αυτή για ετήσιες περιόδους που ξεκινάνε στις 1 Ιανουαρίου 2006 σε περίπτωση που θα διατηρεί τέτοια χρηµατοπιστωτικά µέσα σε µελλοντικές περιόδους. ΛΠ 39 και ΠΧΠ 4 (Τροποποίηση), Συµβόλαια Χρηµατοοικονοµικής Εγγύησης (Ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2006). Η τροποποίηση αυτή απαιτεί τις εκδοθείσες χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, εκτός από αυτές οι οποίες έχουν αποδειχθεί από την εταιρεία ότι είναι ασφαλιστικά συµβόλαια, να αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία, και µεταγενέστερα να αποτιµώνται στη µεγαλύτερη αξία µεταξύ του (α) του αναπόσβεστου υπολοίπου των σχετικών αµοιβών που έχουν εισπραχθεί και αναβληθεί και (β) της δαπάνης που απαιτείται να ρυθµίσει την δέσµευση την ηµεροµηνία ισολογισµού. Η ιοίκηση έχει καταλήξει στο συµπέρασµα, ότι αυτή η τροποποίηση δεν είναι σχετική µε την Εταιρεία. ΠΧΠ 1 (Τροποποίηση), Πρώτη Εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και ΠΧΠ 6 (Τροποποίηση), Έρευνα και Αξιολόγηση Ορυκτών Πόρων (εφαρµογή από 1 Ιανουαρίου 2006). Οι τροποποιήσεις αυτές δεν είναι σχετικές µε τις λειτουργίες της Εταιρείας, καθώς η Εταιρεία δεν διαθέτει Ορυκτούς Πόρους. - 13 -
ΠΧΠ 7, Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία: Γνωστοποιήσεις και συµπληρωµένη τροποποίηση στο ΛΠ 1, Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Γνωστοποιήσεις Κεφαλαίου (Ισχύει από 1.1.2007). Το ΠΧΠ 7 εισάγει επιπλέον γνωστοποιήσεις µε απώτερο σκοπό τη βελτίωση της παρεχόµενης πληροφόρησης σχετικά µε τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία. Απαιτεί την γνωστοποίηση ποιοτικών και ποσοτικών πληροφοριών σχετικά µε την έκθεση σε κίνδυνο προερχόµενη από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία. Ειδικότερα, προκαθορίζει ελάχιστες απαιτούµενες γνωστοποιήσεις που σχετίζονται µε πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας και κίνδυνο αγοράς (υποχρεώνει σε ανάλυση ευαισθησίας σχετικά µε τον κίνδυνο αγοράς). Το ΠΧΠ 7 αντικαθιστά το ΛΠ 30: Γνωστοποιήσεις στις Οικονοµικές Καταστάσεις Τραπεζών και Χρηµατοπιστωτικών Ιδρυµάτων και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων του ΛΠ 32, Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία: Γνωστοποιήσεις και Παρουσίαση. Έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρείες που συντάσσουν οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε τα ΠΧΠ. Η τροποποίηση στο ΛΠ 1 εισάγει γνωστοποιήσεις σχετικά µε το ύψος των κεφαλαίων µίας επιχείρησης καθώς και για τον τρόπο που γίνεται η διαχείριση αυτών, η Εταιρεία εκτίµησε την επίδραση του ΠΧΠ 7 και της τροποποίησης στο ΛΠ 1 και κατέληξε ότι οι επιπλέον γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από την εφαρµογή τους είναι η ανάλυση ευαισθησίας σχετικά µε τον κίνδυνο αγοράς και οι γνωστοποιήσεις κεφαλαίου. Η εταιρεία θα εφαρµόσει το ΠΧΠ 7 και την τροποποίηση του ΛΠ 1 από την 1.1.2007. ιερµηνεία 4 Προσδιορισµός επιχειρηµατικών συµφωνιών που περιλαµβάνουν χρηµατοδοτική µίσθωση (Ισχύει από 1.1.2006). Η ιερµηνεία 4 απαιτεί να γίνεται προσδιορισµός εάν κατ ουσία σε µία επιχειρηµατική συµφωνία είναι ή περιλαµβάνεται χρηµατοδοτική µίσθωση ή όχι. Συγκεκριµένα απαιτεί να γίνεται εκτίµηση των ακόλουθων δεδοµένων: α) εάν εκπλήρωση της συµφωνίας εξαρτάται από την χρήση συγκεκριµένου παγίου(ων) και β) εάν η συµφωνία δίνει στον µισθωτή το δικαίωµα χρήσης του παγίου και µόνο. Η ιοίκηση εκτιµά ότι το IFRIC 4 δεν αναµένεται να επηρεάσει τη λογιστική απεικόνιση των υφιστάµενων επιχειρηµατικών συµφωνιών. ιερµηνεία 5, ικαιώµατα σε Συµµετοχές σε Ταµεία Θέσης Εκτός Λειτουργίας, Αποκατάστασης και Περιβαλλοντικής Αποκατάστασης (Ισχύει από 1 εκεµβρίου 2006). Η ιερµηνεία 5 δεν είναι σχετική µε τις λειτουργίες της Εταιρείας. ιερµηνεία 6, Υποχρεώσεις που προκύπτουν από την συµµετοχή σε συγκεκριµένες αγορές Ηλεκτρικός και Ηλεκτρονικός Εξοπλισµός προς απόρριψη (Ισχύει από 1 εκεµβρίου 2005). Η ιερµηνεία 6 δεν είναι σχετική µε τις λειτουργίες της Εταιρείας. Η ιερµηνεία 7, Εφαρµογή της προσέγγισης της αναπροσαρµογής σύµφωνα µε το ΛΠ 29 περί υπερπληθωριστικών οικονοµιών. (Ισχύει από 1 Μαρτίου 2006). Η ιερµηνεία 7 δεν έχει εφαρµογή στην εταιρεία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές της καταστάσεις. Οι ιερµηνείες 8 και 9, Πεδίο εφαρµογής του ΠΧΠ 2 και Επανεκτίµηση ενσωµατωµένων παραγώγων. (Ισχύουν για χρήσεις µε έναρξη από 1.5.2006 και 1.6.2006 αντίστοιχα). εν έχουν εφαρµογή στην εταιρεία και δεν θα επηρεάσουν τις οικονοµικές της καταστάσεις. Τροποποίηση ΛΠ 1, Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων - Γνωστοποιήσεις κεφαλαίων. (Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη µετά την 1.1.2007). Με την τροποποίηση αυτή απαιτούνται επιπλέον γνωστοποιήσεις για τον τρόπο διαχείρισης των κεφαλαίων της εταιρείας και ποσοτικές πληροφορίες επ αυτών. Τροποποίηση ΠΧΠ1, Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης και ΠΧΠ 6, Εξεύρεση και εκτίµηση Ορυκτών Πόρων. (Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη µετά την 1.1.2006). Οι τροποποιήσεις αυτές δεν είναι σχετικές µε την δραστηριότητα της εταιρείας. Το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων, έχει εκδώσει τα παρακάτω πρότυπα και διερµηνείες τα οποία δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. - 14 -
ΠΧΠ 8, Τοµείς λειτουργίας. (Ισχύει για χρήσεις µε έναρξη µετά την 1.1.2009). εν έχει εφαρµογή στην εταιρεία και δεν θα επηρεάσει τις οικονοµικές καταστάσεις. ιερµηνεία 10, Ενδιάµεσες Οικονοµικές καταστάσεις και αποµείωση. (Ισχύει για χρήσεις που ξεκινούν µετά την 1.11.2006). Με την υιοθέτηση της διερµηνείας αυτής δεν επιτρέπεται ο αντιλογισµός ζηµιών αποµείωσης που έχουν αναγνωρισθεί σε προηγούµενη ενδιάµεση περίοδο και αφορούν υπεραξία, επενδύσεις σε µετοχικούς τίτλους ή χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αναγνωρίζονται στο κόστος. Η εφαρµογή της διερµηνείας αυτής δεν θα έχει σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας. ιερµηνεία 11, Συναλλαγές ιδίων µετοχών σε επίπεδο Οµίλου (Ισχύει για χρήσεις που ξεκινούν µετά την 1.3.2007). ιερµηνεία 12, Συµφωνίες παραχώρησης υπηρεσιών. (Ισχύει για χρήσεις που ξεκινούν µετά την 1.1.2008). Οι ιερµηνείες 11 και 12 δεν έχουν εφαρµογή στην εταιρεία και δεν αναµένεται να επηρεάσουν τις οικονοµικές της καταστάσεις. - 15 -
3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η εταιρεία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, συναλλαγµατικό κίνδυνο και κίνδυνο ταµειακών ροών από µεταβολές επιτοκίων. Η διαχείριση των κινδύνων γίνεται από τη διοίκηση της εταιρείας, βασιζόµενη στην υποστήριξη συγκεκριµένων διευθύνσεων της Μητρικής Εταιρείας, EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. α.) Πιστωτικός κίνδυνος Η εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο όταν το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να αποπληρώσει τα ποσά που οφείλει, είτε ως υπόχρεος από εµπορικές συναλλαγές (αγοραστής), είτε ως οφειλέτης λόγω είσπραξης προκαταβολής εκ των εκχωρηµένων απαιτήσεων (προµηθευτής). Η εταιρεία διαµορφώνει επίπεδα αποδεκτού πιστωτικού κινδύνου, µε βάση τη χρηµατοοικονοµική ανάλυση του πιστούχου ή της οµάδας πιστούχων, τον κλάδο της επιχειρηµατικής του δραστηριότητος, την θέση του στην αγορά και την διασπορά των πιστωτικών κινδύνων του. β) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η εταιρεία χορηγεί προκαταβολές στην πελατεία της για τις εκχωρηµένες σε αυτήν απαιτήσεις, στο νόµισµα τιµολόγησης των εκχωρηµένων συναλλαγών. Ο κίνδυνος όµως που αναλαµβάνει η εταιρεία είναι περιορισµένος, λόγω της πολιτικής της να αντλεί την απαραίτητη ρευστότητα από λογαριασµούς αλληλόχρεου δανεισµού, σε νόµισµα αντίστοιχο των χορηγηθέντων προκαταβολών στην πελατεία της. Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος περιορίζεται µόνο στα δικά της συναλλαγµατικά διαθέσιµα από τα κέρδη περιόδου τα οποία σε τακτά χρονικά διαστήµατα µετατρέπονται σε ευρώ, το βασικό νόµισµα της εταιρείας. γ.) Κίνδυνος ρευστότητας. Η εταιρεία εκτίθεται σε καθηµερινούς κινδύνους ρευστότητας από τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου απαιτήσεων των πελατών. Η ανάλυση των ταµειακών ροών από το χαρτοφυλάκιο των πελατών είναι ενδεικτική και όχι απόλυτη διότι προσδιορίζεται µε βάση τις εµπορικές συµφωνίες των προµηθευτών προς τους οφειλέτες αγοραστές, είναι όµως ικανή να προσδιορίσει τις ανάγκες ρευστότητας της εταιρείας για επαρκή σχεδιασµό και βελτιστοποίηση των δανειακών αναγκών της. Η εταιρεία διατηρεί επαρκή ρευστότητα από έκδοση οµολογιακών δανείων, µε βάση των οποίων καλύπτεται το µεγαλύτερο µέρος των ταµειακών ροών της. Το υπόλοιπο απαιτούµενο ποσό ρευστότητας καλύπτεται από αλληλόχρεο δανεισµό στο αντίστοιχο νόµισµα των απαιτούµενων ταµειακών ροών, προκειµένου να υπάρχει ευχέρεια διαχείρισης των ταµειακών ροών µε τη βέλτιστη δυνατή απόδοση. Σε περίπτωση πρόσκαιρου πλεονάσµατος ταµειακών ροών η εταιρεία κλείνει τα ταµιακά της διαθέσιµα σε κατάθεση overnight. δ.) Επιτοκιακός κίνδυνος Η εταιρεία εκτίθεται σε επιτοκιακό κίνδυνο από την επίδραση των διακυµάνσεων στα ισχύοντα επιτόκια της αγοράς. Ως αποτέλεσµα τέτοιων αλλαγών τα περιθώρια επιτοκίου µπορούν να αυξηθούν ή και να µειωθούν και να δηµιουργήσουν µείωση των αναµενόµενων κερδών. Η πολιτική της εταιρείας είναι να διαµορφώνει σταθερά περιθώρια επιτοκίου µε την πελατεία της, για κάθε νόµισµα, βασισµένα σε επιτόκια ορισµένης χρονικής περιόδου που διαµορφώνει η αγορά (euribor µηνός ή τριµήνου), καλύπτοντας την ρευστότητά της µε αντίστοιχη συµφωνία µε την δανείστρια τράπεζα. Σε ορισµένες περιπτώσεις που διατηρείται σταθερό επιτόκιο, παρακολουθείται η τάση της αγοράς και σε τακτές χρονικές περιόδους αυτό αναπροσαρµόζεται ακολουθώντας την πολιτική της Μητρικής Τράπεζας. 4. Σηµαντικές εκτιµήσεις και παραδοχές α) Κύριες παραδοχές της διοίκησης για την εκτίµηση του τρόπου υπολογισµού των προβλέψεων Η εταιρεία εξετάζει διαρκώς το χαρτοφυλάκιο των χορηγηθεισών προκαταβολών πελατείας Factoring για να αξιολογήσει κατά πόσο έχει υποστεί αποµείωση. Στον προσδιορισµό αν πρέπει να αναγνωριστεί στην κατάσταση αποτελεσµάτων ζηµία αποµείωσης, η εταιρεία, χρησιµοποιώντας τη κρίση της, εξετάζει κατά πόσο υπάρχουν ενδείξεις που να καταδεικνύουν ότι υπάρχει προσδιορίσιµη µείωση στις αναµενόµενες ταµειακές ροές από ένα χαρτοφυλάκιο, πριν η µείωση µπορέσει να συσχετιστεί µε ένα συγκεκριµένο πελάτη ή οφειλέτη του χαρτοφυλακίου. Τέτοια ένδειξη δυνατόν να περιλαµβάνει δεδοµένα που παρατηρήθηκαν και υποδηλώνουν ότι υπήρξε αρνητική διαφοροποίηση στη δυνατότητα αποπληρωµής από την οµάδα των πιστούχων, οφειλόµενη είτε λόγω δυσµενούς οικονοµικής συγκυρίας σε ορισµένο οικονοµικό κλάδο ή στις εθνικές ή τοπικές οικονοµικές συνθήκες, που σχετίζονται µε αθετήσεις υποχρεώσεων έναντι ενός οικονοµικού κλάδου πιστούχων, είτε σε τυχαία γεγονότα όπως πληµµύρα, πυρκαγιά κ.λ.π. και εκτιµάται ότι θα έχουν επίπτωση στην οµαλή αποπληρωµή των υποχρεώσεών τους προς την εταιρεία. Η διοίκηση χρησιµοποιεί εκτιµήσεις, που βασίζονται στην ιστορική εµπειρία ζηµιών από περιουσιακά στοιχεία µε παρόµοια χαρακτηριστικά πιστωτικού κινδύνου και παρόµοια - 16 -
αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης µε αυτά του χαρτοφυλακίου, όταν προσδιορίζει τις µελλοντικές ταµειακές ροές. Η µεθοδολογία και οι υποθέσεις που χρησιµοποιούνται για τον υπολογισµό του ποσού και της χρονικής στιγµής των µελλοντικών ταµειακών ροών επανεξετάζονται περιοδικά ώστε, να µειώνουν οποιεσδήποτε διαφορές µεταξύ των εκτιµήσεων για ζηµίες και της πραγµατικής εµπειρίας ζηµιών. Το ποσό της αποµείωσης των απαιτήσεων προκύπτει από τη διαφορά µεταξύ της απαίτησης που έχει λογιστικοποιηθεί και της εκτιµώµενης ανακτήσιµης αξίας. Η ανακτήσιµη αξία είναι η παρούσα αξία των µελλοντικών ταµειακών εισροών των επισφαλών απαιτήσεων αφού ληφθούν υπόψη οι τυχόν εξασφαλίσεις, προεξοφληµένων µε βάση το πραγµατικό επιτόκιο της σύµβασης. Γεγονότα τα οποία διαφοροποιούν και ανατρέπουν προηγούµενες εκτιµήσεις ζηµίας, διαµορφώνουν αντίστοιχα τις σχηµατισθείσες προβλέψεις και αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσεως. β) Εύλογη αξία των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων Η εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων τα οποία δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργή αγορά, προσδιορίζεται χρησιµοποιώντας µεθόδους αποτίµησης. Όπου χρησιµοποιούνται µέθοδοι αποτίµησης για τον καθορισµό της εύλογης αξίας, αυτές διενεργούνται από έµπειρο και εξειδικευµένο προσωπικό της µητρικής τράπεζας. γ) Φόρος εισοδήµατος Η διοίκηση της εταιρείας κάνει εκτιµήσεις για τον προσδιορισµό της πρόβλεψης φόρου εισοδήµατος. Η εταιρεία αναγνωρίζει υποχρεώσεις για αναµενόµενα θέµατα από φορολογικούς ελέγχους, βάσει εκτιµήσεων κατά πόσο θα προκύψουν επιπρόσθετοι φόροι. Όπου το τελικό φορολογικό αποτέλεσµα αυτών των υποθέσεων διαφέρει από τα ποσά που αναγνωρίστηκαν αρχικά, οι διαφορές θα επηρεάσουν τις φορολογικές υποχρεώσεις και τις αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις την περίοδο κατά την οποία γίνεται αυτός ο προσδιορισµός. - 17 -
Σηµειώσεις επί Λογαριασµού Αποτελεσµάτων (ποσά σε ευρώ) 5. Καθαρά έσοδα από τόκους 31.12.2006 31.12.2005 Τόκοι και εξοµοιούµενα έσοδα Από απαιτήσεις κατά πελατών 12.403.011,41 9.524.332,41 Έσοδα από τόκους παραγώγων(swap) 835.495,45 1.448.638,38 Λοιποί τόκοι έσοδα, τίτλων σταθεράς απόδοσης 842.850,94 148.984,97 Σύνολο 14.081.357,80 11.121.955,76 Τόκοι και εξοµοιούµενα έξοδα Από υποχρεώσεις προς πιστωτικά ιδρύµατα 2.021.181,87 632.748,01 Έξοδα από τόκους παραγώγων(swap) 1.794.702,27 3.465.467,78 Από Οµολογιακά δάνεια 5.340.605,93 2.470.260,24 Σύνολο 9.156.490,07 6.568.476,03 Καθαρά έσοδα από τόκους 4.924.867,73 4.553.479,73 6. Καθαρά έσοδα από προµήθειες 31.12.2006 31.12.2005 Έσοδα από προµήθειες Υπηρεσιών Factoring 5.765.991,51 5.495.020,51 Σύνολο 5.765.991,51 5.495.020,51 Έξοδα από αµοιβές και προµήθειες 936.008,61 801.191,87 Σύνολο 936.008,61 801.191,87 Καθαρά έσοδα από προµήθειες 4.829.982,90 4.693.828,64 7. Λοιπά έσοδα 31.12.2006 31.12.2005 Έσοδα από εφάπαξ εξόφληση φόρων 34.219,37 35.282,98 Συναλλαγµατικές διαφορές (37.613,09 ) 58.656,82 Κέρδη από πώληση χρεογράφων 5.168,11 Έσοδα από αποτίµηση παραγώγων 66.349,28 157.662,33 Λοιπά έσοδα 30.712,68 Σύνολο 93.668,24 256.770,24 8. Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 31.12.2006 31.12.2005 Μισθοί 1.362.407,43 1.247.862,24 Εργοδοτικές εισφορές 323.974,80 286.446,74 Έξοδα συνταξιοδότησης 4.925,00 5.165,71 Λοιπές επιβαρύνσεις 528.430,88 430.036,07 Σύνολο 2.219.738,11 1.969.510,76 Ο µέσος αριθµός εργαζοµένων της εταιρείας κατά την διάρκεια της χρήσης 2006 ήταν 65 άτοµα (2005 : 56 ) - 18 -
Σηµειώσεις επί Λογαριασµού Αποτελεσµάτων (ποσά σε ευρώ) 9. Γενικά διοικητικά έξοδα 31.12.2006 31.12.2005 Λειτουργικές µισθώσεις κτηρίων 316.270,44 304.478,09 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 123.617,67 110.256,34 Τηλεφωνικά - Ταχυδροµικά - Συστήµατα πληροφοριών 77.656,01 74.654,71 Επισκευές - Συντηρήσεις - Ασφάλιστρα 36.444,58 28.254,30 Φωτισµός - Ύδρευση - Καθαρισµός 68.620,00 45.976,42 Έξοδα προβολής και ιαφήµισης 85.026,83 115.054,75 Συνδροµές 13.396,96 18.298,93 Έντυπα και γραφική ύλη 37.168,23 17.847,97 Λοιπά γενικά έξοδα 158.285,58 111.698,14 Σύνολο 916.486,30 826.519,65 10. Αποµείωση απαιτήσεων πελατών 31.12.2006 31.12.2005 Από απαιτήσεις κατά πελατών 196.585,88 529.510,31 Σύνολο 196.585,88 529.510,31 11. Φόρος εισοδήµατος 31.12.2006 31.12.2005 Τρέχων φόρος 1.965.690,35 2.016.901,24 ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγ. Χρήσεων 62.942,00 Αναβαλλόµενος 24.246,12 57.764,90 Σύνολο 2.052.878,47 2.074.666,14 Ο ελληνικός συντελεστής φορολογίας για το 2006 είναι 29% (2005 : 32%) 31.12.2006 31.12.2005 Κέρδη προ φόρων 6.417.329,60 6.035.266,04 Φόρος εισοδήµατος 29,00% 1.861.025,58 32,00% 1.931.285,13 Αύξηση ή µείωση προερχόµενη από : ιαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων 62.942,00 Έσοδα απαλλασσόµενα της φορολογίας -0,19% (37.291,22 ) -0,19% (11.290,55 ) Φόροι από έξοδα µη εκπεστέα 1,61% 141.955,99 1,61% 96.906,66 ιαφορά φόρου αναβαλλόµενης φορολογίας 0,96% 24.246,12 0,96% 57.764,90 Φόρος εισοδήµατος 31,38% 2.052.878,47 34,38% 2.074.666,14-19 -
Ενεργητικό 12. Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα 31.12.2006 31.12.2005 12.1 Ταµείο 1.106,59 27,13 12.2 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων Όψεως 2.685.399,35 2.914.936,30 Σύνολο Ταµείου και Ταµειακών ιαθεσίµων 2.686.505,94 2.914.963,43 13. Απαιτήσεις κατά πελατών 31.12.2006 31.12.2005 Προεξόφληση τιµολογίων 42.984.272,22 26.053.971,35 Εγχώριο Factoring µε αναγωγή 134.000.931,16 135.616.912,13 εγχώριο Factoring χωρίς αναγωγή 236.225.622,93 201.409.672,14 ιεθνές Factoring 55.050.852,58 24.402.871,96 Πράξεις Forfaiting 24.332.529,01 2.455.138,50 Σύνολο 492.594.207,90 389.938.566,08 Μείον : Προβλέψεις για αποµείωση απαιτήσεων πελατών (2.671.386,26 ) (2.474.800,38 ) Σύνολο απαιτήσεων κατά πελατών 489.922.821,64 387.463.765,70 Προβλέψεις για αποµείωση απαιτήσεων πελατών Υπόλοιπο προβλέψεων 1.1.2005 1.945.290,07 Σχηµατισθείσες προβλέψεις για αποµείωση απαιτήσεων 529.510,31 Υπόλοιπο προβλέψεων 31.12.2005 2.474.800,38 Υπόλοιπο προβλέψεων 1.1.2006 2.474.800,38 Σχηµατισθείσες προβλέψεις για αποµείωση απαιτήσεων 196.585,88 Υπόλοιπο προβλέψεων 31.12.2006 2.671.386,26 Οι συγκεντρώσεις των κινδύνων ανά οικονοµικό τοµέα δραστηριότητας σχετικά µε τις απαιτήσεις κατά πελατών αναλύονται ως εξής : 2006 2005 % % Εµπόριο και Υπηρεσίες 68,74% 58,15% Βιοµηχανία 31,18% 39,18% Λοιποί κλάδοι 0,08% 2,67% Σύνολο 100,00% 100,00% Η γεωγραφική κατανοµή των κινδύνων σχετικά µε τις απαιτήσεις κατά πελατών αναλύεται ως εξής : 2006 2005 % % Ελλάδα 444.381.975,64 90,70% 379.968.100,70 98,07% υτικές Ευρωπαϊκές χώρες 2.912.788,00 0,59% 2.977.777,00 0,77% Ανατολικές Ευρωπαϊκές χώρες 42.628.058,00 8,70% 4.517.888,00 1,17% Σύνολο 489.922.821,64 100,00% 387.463.765,70 100,00% - 20 -
Λογισµικό 14. Άυλα πάγια στοιχεία (software) Περιλαµβάνει µόνο λογισµικά προγράµµατα software Υπόλοιπα 1.1.2005 Αξία κτήσεως 137.899,61 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (74.170,84 ) Αναπόσβεστη αξία 63.728,77 Περίοδος 1.1.2005-31.12.2005 Αγορές 13.093,61 ιαθέσεις Καταστροφές Αποσβέσεις περιόδου (20.819,00 ) Υπόλοιπα 31.12.2005 Αξία κτήσεως 150.993,22 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (94.989,84 ) Αναπόσβεστη αξία την 31.12.2005 56.003,38 Περίοδος 1.1.2006-31.12.2006 Αγορές 11.107,06 ιαθέσεις Καταστροφές Αποσβέσεις περιόδου (21.087,26 ) Υπόλοιπα 31.12.2006 Αξία κτήσεως 162.100,28 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (116.077,10 ) Αναπόσβεστη αξία την 31.12.2006 46.023,18-21 -