27/05/2011. Adaminco Secretarial Limited Γραµµατέας της Logicom Public Limited

27/05/2011 Η Οικονοµική Έκθεση του Πρώτου Τριµήνου 2011 Ανακοινούται ότι το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στη συνεδρία του της 26ης Μαΐου 2011, ενέκρινε την Οικονοµική Έκθεση για το Πρώτο Τρίµηνο 2011. Οι παρεχόµενες στην Έκθεση πληροφορίες δεν είναι εξελεγµένες από τους Ελεγκτές της Εταιρείας. Η Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους µετόχους αλλά ο Λογαριασµός Αποτελεσµάτων θα δηµοσιευθεί στις εφηµερίδες «Πολίτης» την 28/05/2011, «ο Φιλελεύθερος» την 29/05/2011 και «Financial Mirror» την 01/06/2011. Ολόκληρο το κείµενο της Τριµηνιαίας Οικονοµικής Έκθεσης, διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραµµένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, 3030 Λεµεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεµεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεοµοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδροµείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία ιοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεοµοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτηµένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας (www.lgcom.net) και του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). Adaminco Secretarial Limited Γραµµατέας της Logicom Public Limited

ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2011 1

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 1 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 2 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 3 4 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 6 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΙΘΥΝΟΥΣΑΣ 7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 9 10 29 1

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος Αριστόδημος Α. Αναστασιάδης, Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Μιχάλης Σαρρής, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Adaminco Secretarial Limited Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος, Λευκωσία ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ KPMG LTD Εσπερίδων 14 1087 Λευκωσία ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης & Σια Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΕΣ Marfin CLR Δημόσια Εταιρεία Λτδ CLR House, Βύρωνος 26, 1096 Λευκωσία ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Marfin Λαϊκή Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ Τράπεζα Κύπρου (Τραπεζικές Υπηρεσίες) Ελλάδα HSBC Bank Middle East Banque Audi SAL Marfin Εγνατία Τράπεζα Ελλάς Λτδ ΑΛΦΑ Τράπεζα Λτδ Societe Generale Cyprus Ltd Standard Chartered Bank BNP Paribas Cyprus Ltd BNP Paribas Dubai Ltd EFG Eurobank Εργασίας ΑΕ Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ Unicredit Bank Credito Artigiano S.p.A. Τράπεζα Πειραιώς Societe Generale Lebanon Garanti Bank The Housing Bank for Trade & Finance CIB Bank Ltd Eurobank EFG Cyprus Εμπορική Τράπεζα 1

Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 29 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 2

ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Α. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕ ΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΗ ΠΕΡΥΣΙΝΗ ΠΕΡΙΟΔΟ 1. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος. 2. Ο Κύκλος Εργασιών παρουσίασε αύξηση 14,3% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2010. Η αύξηση ανέρχεται σε 15.152.200. Το ποσοστό αύξησης οφείλεται κυρίως στην αύξηση των πωλήσεων στις αγορές της Κεντρικής Ευρώπης, όπως η Ιταλία, η Γερμανία και η Πορτογαλία, καθώς και στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Διανομής αυξήθηκε κατά 15,7%. Ο Κύκλος Εργασιών των τομέων Παροχής Λύσεων Λογισμικού και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής παραμένει στα ίδια περίπου επίπεδα. 3. Το ποσοστό του μεικτού περιθωρίου κέρδους μειώθηκε στο 7,2% από 7,9% κατά το Α Τρίμηνο του 2010, κυρίως λόγω του αυξημένου ανταγωνισμού και της αύξησης των πωλήσεων στον τομέα διανομής όπου τα περιθώρια μεικτού κέρδους είναι χαμηλότερα. 4. Τα Άλλα Εισοδήματα αφορούν κυρίως χορηγίες από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους και από υπηρεσίες για διάφορα έργα. 5. Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης κατά 1.236.417, και σε ποσοστό 21,6%, οφείλεται κυρίως στην μεταφορά ποσού 714.759 από το Κόστος Πωλήσεων στα Έξοδα Διοίκησης το οποίο αφορά την θυγατρική Εταιρεία NewCytech Business Solutions Ltd, για σκοπούς υιοθέτησης κοινής παρουσίασης της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων όλων των Εταιρειών του Συγκροτήματος, καθώς και στην επέκταση των δραστηριοτήτων και της υποδομής του Συγκροτήματος στις αγορές που δραστηριοποιείται, κυρίως της Ιταλίας και των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. 6. Το Κέρδος από Λειτουργικές Δραστηριότητες μειώθηκε κατά 839.995 και σε ποσοστό 31,1%. Στην έννοια Λειτουργικές Δραστηριότητες περιλαμβάνονται όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος. 7. Η Συναλλαγματική Διαφορά που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε θετική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε κέρδος 1.478.429 (Α Τρίμηνο 2010: ζημιά 1.421.465). Διευκρινίζεται ότι από 1/1/2010 έχουν υιοθετηθεί οι πρόνοιες του ΔΛΠ 39 σε σχέση με την Λογιστική Αντιστάθμισης (Hedge Accounting). 8. Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων, και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για την επέκταση των εργασιών του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 996.211 σε σύγκριση με 377.124 το Α Τρίμηνο του 2010. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση των τραπεζικών διευκολύνσεων και των δανειστικών επιτοκίων. 9. Το Κέρδος μετά την Φορολογία αυξήθηκε κατά 190,4%, σε 2.194.896 έναντι 755.707 την αντίστοιχη περίοδο του 2010, κυρίως λόγω της θετικής επίδρασης στη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ. 10. Με βάση τις πρόνοιες του αναθεωρημένου ΔΛΠ 21, μείωση της αξίας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων της Εταιρείας στις θυγατρικές της εταιρείες του εξωτερικού, λόγω συναλλαγματικών διαφορών, συνολικού ύψους 480.602, μεταφέρεται στα Αποθεματικά μέχρι την ημερομηνία της ρευστοποίησής τους οπότε και το αποτέλεσμα, όπως τότε θα διαμορφωθεί, θα μεταφερθεί στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. 11. Τα αποτελέσματα βρίσκονται στα πλαίσια των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου. Β. ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ ΑΠΟ ΜΗ ΕΠΑΝΑΛΑΜΒΑΝΟΜΕΝΕΣ Ή ΕΚΤΑΚΤΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κατά την διάρκεια του Α Τριμήνου 2011 δεν υπήρξαν οποιαδήποτε εισοδήματα από μη επαναλαμβανόμενες ή έκτακτες δραστηριότητες. 3

Γ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Οι επιπτώσεις από την συνεχιζόμενη διεθνή οικονομική κρίση επηρέασαν αρνητικά τις επιχειρησιακές δραστηριότητες του Συγκροτήματος. Η αποδυνάμωση του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ επηρέασε θετικά τα αποτελέσματα του Α τριμήνου 2011. Δ. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Οι κυριότεροι κίνδυνοι συνίστανται στον πιστωτικό κίνδυνο, στον κίνδυνο επιτοκίων, στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και στον κίνδυνο ρευστότητας, και αναλύονται στη σημείωση 15 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών καταστάσεων. Ε. ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Κατά το Α Τρίμηνο του 2011, παρά τις αρνητικές επιπτώσεις από την συνεχιζόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση, ο κύκλος εργασιών παρουσιάζει αύξηση. Υπήρξε ωστόσο μείωση στο κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες κυρίως λόγω του αυξημένου ανταγωνισμού. Η τελική κερδοφορία της Εταιρείας παρουσιάζει σημαντική αύξηση κυρίως λόγω της θετικής επίδρασης της μεταβολής της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ. Επιδιώκονται περαιτέρω αυξήσεις στον κύκλο εργασιών με ιδιαίτερη προσοχή στην παροχή πιστώσεων δεδομένου του αρνητικού επιχειρηματικού περιβάλλοντος, καθώς και βελτιώσεις στους παράγοντες που επηρεάζουν την κερδοφορία του Συγκροτήματος. Αναμένεται αύξηση στον κύκλο εργασιών παρά τη συνεχιζόμενη αρνητική πορεία της διεθνούς οικονομίας, ωστόσο, ο συνεχιζόμενος ανταγωνισμός και, γενικότερα, οι κρατούσες σήμερα αρνητικές συνθήκες αναμένεται να περιορίσουν το κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες. Η αβεβαιότητα στην διακύμανση της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ δεν επιτρέπει ασφαλή πρόβλεψη για τα τελικά αποτελέσματα του εξαμήνου 2011. Στ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ Οι συναλλαγές συνδεδεμένων προσώπων αναλύονται στις σημειώσεις 4, 11, 12 και 13 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών καταστάσεων. Ζ. ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ 1. Η Τριμηνιαία Οικονομική Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους μετόχους αλλά η Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων θα δημοσιευθεί στις εφημερίδες «Πολίτης» την 28/05/2011, «ο Φιλελεύθερος» την 29/05/2011 και «Financial Mirror» την 01/06/2011. 2. Ολόκληρο το κείμενο της Τριμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης, διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, 3030 Λεμεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεμεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεομοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία Διοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεομοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτημένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας (www.lgcom.net) και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). 26/05/2011 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 4

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2011 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2010 Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 Πωλήσεις 2 121.119.364 105.967.164 459.597.253 Κόστος πωλήσεων (112.408.875) (97.640.812) (424.803.747) Μεικτό κέρδος 8.710.489 8.326.352 34.793.506 Άλλα εισοδήματα 107.231 94.946 1.052.722 Έξοδα διοίκησης (6.958.874) (5.722.457) (27.457.343) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 1.858.846 2.698.841 8.388.885 Συναλλαγματική Διαφορά 1.478.429 (1.421.465) (1.421.157) Τόκοι Εισπρακτέοι 286.878 263.464 1.244.381 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (1.283.089) (640.588) (4.637.895) Καθαρά έσοδα/ (έξοδα) χρηματοδότησης 482.218 (1.798.589) (4.814.671) Κέρδος πριν τη φορολογία 2.341.064 900.252 3.574.214 Φορολογία (146.168) (144.545) (300.363) Κέρδος περιόδου 2 2.194.896 755.707 3.273.851 Λοιπά συνολικά έσοδα Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες (1.646.375) (521.684) 1.089.487 Αναβαλλόμενη φορολογία που προέκυψε από τις καθαρές συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με ξένες δραστηριότητες 50.376 33.198 (12.654) Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από επανεκτίμηση γης και κτιρίων 1.124 791 3.161 Καθαρή αλλαγή στη δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση - - 157.901 Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας (1.594.875) (487.695) 1.237.895 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους 600.021 268.012 4.511.746 Κέρδος ανά μετοχή 7 2,96 σεντ 1,05 σεντ 4,53 σεντ Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή 7 2,96 σεντ 1,05 σεντ 4,53 σεντ Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 29 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 5

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 31 Μαρτίου 31 Δεκεμβρίου 2011 2010 Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 9 9.022.792 9.247.262 Άυλο ενεργητικό 7.602.507 7.602.507 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 27.568 27.568 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 2.134.100 2.134.100 Αναβαλλόμενη φορολογία 909.073 535.894 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 19.696.040 19.547.331 Αποθέματα 48.187.025 52.849.043 Φόρος επιστρεπτέος 978.619 451.024 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 99.264.279 112.771.052 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 6 38.951.409 37.038.206 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 187.381.332 203.109.325 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας 2 207.077.372 222.656.656 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 5 25.187.064 25.187.064 Αποθεματικά 29.240.416 28.721.119 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αντιστοιχεί στους μετόχους της Εταιρείας 54.427.480 53.908.183 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 8 16.177.132 18.568.417 Αναβαλλόμενη φορολογία 746.993 245.922 Προβλέψεις για υποχρεώσεις 930.311 930.311 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 17.854.436 19.744.650 Τραπεζικά παρατραβήγματα 6, 8 80.546.034 77.211.396 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 8 2.344.429 2.323.614 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 8 9.657.899 10.350.498 Φόρος πληρωτέος 798.342 153.533 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 41.056.235 58.572.265 Προβλέψεις για υποχρεώσεις 392.517 392.517 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 134.795.456 149.003.823 Σύνολο υποχρεώσεων 152.649.892 168.748.473 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 207.077.372 222.656.656 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 29 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 6

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 31 Μαρτίου 2011 31 Δεκεμβρίου 2010 Σημ. Περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 9 5.126.216 5.179.715 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 3 5.127.317 5.127.317 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 24.868 24.868 Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση 2.134.100 2.134.100 Αναβαλλόμενη φορολογία 1.153.741 1.153.741 Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες 9.403.111 9.997.755 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 22.969.353 23.617.496 Αποθέματα 2.098.020 2.771.402 Φόρος επιστρεπτέος 131.059 131.059 Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες 4 59.708.274 71.761.071 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 17.300.421 17.790.510 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 25.807.344 26.042.089 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 105.045.118 118.496.131 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας 128.014.471 142.113.627 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 5 25.187.064 25.187.064 Αποθεματικά 9.700.967 9.954.038 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αντιστοιχεί στους μετόχους της Εταιρείας 34.888.031 35.141.102 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 8 15.964.893 19.392.489 Αναβαλλόμενη φορολογία 935.808 935.808 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 16.900.701 20.328.297 Τραπεζικά παρατραβήγματα 8 49.094.122 49.697.479 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 8 2.274.935 2.231.253 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 8 9.657.899 9.245.524 Φόρος πληρωτέος 8.759 8.759 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 15.190.024 25.461.213 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 76.225.739 86.644.228 Σύνολο υποχρεώσεων 93.126.440 106.972.525 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 128.014.471 142.113.627 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 29 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 7

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Περίοδος που έληξε στις 31 Μαρτίου 2010 Διαφορά από μετατροπή Αποθεματικό μετοχικού Μετοχών Ενοποιημένο Αποθεματικό Αποθεματικό Αποθεματικό Μετοχικό κεφαλαίου σε υπέρ το Αποθεματικό Αποθεματικό Δίκαιης Συναλλαγματικών με βάση το Κεφάλαιο Ευρώ άρτιο Προσόδου επανεκτίμησης Αξίας Διαφορών νόμο Ολικό 2010 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 24.565.247 116.818 10.443.375 20.916.023 3.039.384 157.901 (6.629.902) 129.563 52.738.409 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους - - - 755.707 (791) - (486.904) - 268.012 Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγο χρήσης - - - 7.063 (7.063) - - - - Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 24.565.247 116.818 10.443.375 21.678.793 3.031.530 157.901 (7.116.806) 209.363 53.006.421 2011 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 25.187.064 116.818 10.443.375 21.599.587 3.529.009 134.100 (7.311.132) 209.362 53.908.183 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους - - - 2.194.896 (1.124) - (1.646.375) - 547.397 Αποθεματικό επανεκτίμησης που πραγματοποιήθηκε λόγο χρήσης - - - 7.063 (7.063) - - - - Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 25.187.064 116.818 10.443.375 23.801.546 3.520.822 134.100 (8.957.507) 181.261 54.427.480 Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 29 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 8

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Περίοδος που έληξε στις 31 Μαρτίου 2010 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2011 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2010 Ροή μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδος περιόδου 2.194.896 755.707 Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις 295.503 324.623 Τόκοι πληρωτέοι 726.287 507.444 Τόκοι εισπρακτέοι (286.878) (263.464) Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές (1.473.557) (883.376) Φορολογία 146.168 144.545 Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 1.602.419 585.479 Αλλαγή στα αποθέματα 4.662.019 (7.636.729) Αλλαγή στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες 13.506.773 (17.509.833) Αλλαγή στους Εμπορικούς και άλλους πιστωτές (17.516.030) 19.560.227 Ροή μετρητών για λειτουργικές δραστηριότητες 2.255.181 (5.000.856) Φορολογία που πληρώθηκε (28.955) (283.878) Καθαρή ροή μετρητών (για) λειτουργικές δραστηριότητες 2.226.226 (5.284.734) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για αγορά περιουσιακών στοιχείων (145.183) (316.600) Τόκοι που εισπράχτηκαν 286.878 263.464 Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες 141.695 (53.136) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων 2.274.295 5.918.504 Αποπληρωμή δανείων (5.337.364) (7.130.691) Τόκοι που πληρώθηκαν (726.287) (507.444) Καθαρή ροή μετρητών από/ (για) χρηματοδοτικές δραστηριότητες (3.789.356) (1.719.631) Ροή μετρητών και αντίστοιχων των μετρητών (1.421.435) (7.057.501) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου (40.173.190) (6.081.752) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου (41.594.625) (13.139.253) Οι σημειώσεις στις σελίδες 10 μέχρι 29 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 9

1. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 1. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος 2. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το ΔΛΠ Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. 3. Οι λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν αναφορικά με στοιχεία που θεωρούνται ουσιώδη σε σχέση με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συνάδουν με τις λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. 4. Τα αποτελέσματα εκφράζονται σε Ευρώ. Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα έχουν καταχωρηθεί με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ίσχυε την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και τα κέρδη ή ζημιές από τη μετατροπή συμπεριλαμβάνονται στη Κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Από την 1η Ιανουαρίου 2006 και σύμφωνα με την τελευταία τροποποίηση του ΔΛΠ 21, όλες οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος ανεξάρτητα από το νόμισμα στο οποίο είχε γίνει το δάνειο. 5. Η Εταιρεία έχει επιλέξει την εφαρμογή των προνοιών του ΔΛΠ39 για αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών από 1 Ιανουαρίου 2010. Με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39, οι καθαρές επενδύσεις σε επιχειρήσεις εξωτερικού μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμισμένο στοιχείο και τα τραπεζικά μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δάνεια, αντίστοιχου ποσού, στο ίδιο νόμισμα με τις καθαρές επενδύσεις, το οποίο είναι διαφορετικό από το συνήθως χρησιμοποιούμενο νόμισμα της ιθύνουσας εταιρείας, μπορούν να ορίζονται σαν αντισταθμιστικό εργαλείο, με αποτέλεσμα την αντιστάθμιση των συναλλαγματικών διαφορών που προκύπτουν στην μετατροπή των καθαρών επενδύσεων και των τραπεζικών δανείων, στην ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρείας με τις θυγατρικές της, και την μεταφορά τους στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, νοουμένου ότι η αντιστάθμιση ορίζεται ως αποτελεσματική. 6. Η Φορολογία υπολογίστηκε στο φορολογητέο κέρδος της περιόδου με βάση τη μερισματική πολιτική της Εταιρείας και της ισχύουσας φορολογικής νομοθεσίας. 10

2. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ Το Συγκρότημα παράγει ηλεκτρονικούς υπολογιστές, διαθέτει προϊόντα υψηλής τεχνολογίας, παρέχει λύσεις και υπηρεσίες λογισμικού, και παρέχει λύσεις και υπηρεσίες για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Τα στοιχεία της Ενοποιημένης Κατάστασης Συνολικών Εσόδων επιμερίζονται σε τέσσερεις λειτουργικούς τομείς οι εταιρείες οι οποίες αποτελούν τον κάθε ένα μοιράζονται κοινά χαρακτηριστικά και γι αυτό ενοποιούνται με βάση και τις πρόνοιες του αναθεωρημένου Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Αρ. 8 Λειτουργικοί Τομείς. 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2011 ΔΙΑΝΟΜΗ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ευρώπη Αραβικός Κόλπος Άλλες χώρες Σύνολο Διανομής Υπηρεσίες Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 40.879.340 55.938.435 15.329.464 112.147.239 8.972.125 121.119.364 Πωλήσεις μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος 14.175.257 9.789.520 507.679 24.472.456 687.787 25.160.243 Άλλα εισοδήματα 59.837 3.482 22.495 85.814 21.417 107.231 Έξοδα διοίκησης (2.373.037) (1.388.724) (1.036.356) (4.798.117) (1.865.253) (6.663.370) Αποσβέσεις (125.434) (26.814) (28.989) (181.237) (114.266) (295.503) Συναλλαγματική Διαφορά 990.530 35.099 382.021 1.407.650 70.779 1.478.429 Τόκοι Εισπρακτέοι 237.304-1.896 239.200 47.678 286.878 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (1.228.457) (15.084) (19.843) (1.263.384) (19.705) (1.283.089) Κέρδος/(Ζημιά) πριν τη φορολογία 94.285 965.023 40.829 1.100.137 1.240.927 2.341.064 Φορολογία (12.282) - (8.944) (21.226) (124.942) (146.168) Κέρδος περιόδου 82.003 965.023 31.885 1.078.911 1.115.503 2.194.896 11

2. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2010 ΔΙΑΝΟΜΗ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ευρώπη Αραβικός Κόλπος Άλλες χώρες Σύνολο Διανομής Υπηρεσίες Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 32.903.864 50.208.760 13.824.590 96.937.214 9.029.950 105.967.164 Πωλήσεις μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος 13.612.194 9.314.798 2.968.073 25.895.065 34.940 25.930.005 Άλλα εισοδήματα 58.331 459 24.166 82.956 11.990 94.946 Έξοδα διοίκησης (2.424.727) (1.115.576) (940.709) (4.481.012) (916.822) (5.397.834) Αποσβέσεις (128.902) (37.588) (34.388) (200.878) (123.745) (324.623) Συναλλαγματική Διαφορά (1.215.657) 11.237 (213.784) (1.418.204) (3.261) (1.421.465) Τόκοι Εισπρακτέοι 203.091-3.164 206.255 57.209 263.464 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (554.926) (43.559) (19.842) (618.327) (22.261) (640.588) Κέρδος/(Ζημιά) πριν τη φορολογία (1.697.526) 1.086.965 162.542 (448.019) 1.348.271 900.252 Φορολογία 1.540 - (10.800) (9.260) (135.285) (144.545) Κέρδος περιόδου (1.695.986) 1.086.965 151.742 (457.279) 1.212.986 755.707 12

3. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Οι ενοποιημένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις συμπεριλαμβάνουν την Εταιρεία και τις θυγατρικές Εταιρείες στις οποίες το Συγκρότημα είτε κατέχει περισσότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου είτε έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών τους. Η μητρική Εταιρεία έχει τις ακόλουθες θυγατρικές Εταιρείες: Η Εταιρεία έχει τις ακόλουθες επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες: Τιμή Κτήσης Χώρα Ποσοστό Ποσοστό 2011 2010 Logicom (Overseas) Limited - Κύπρος 100% 100% Logicom Solutions Limited - Κύπρος 100% 100% Netcom Limited - Κύπρος - - Logicom (Middle East) SAL 52.652 Λίβανος 100% 100% ENET Solutions - Logicom S.A. 601.083 Ελλάδα 100% 100% Ηνωμένα Αραβικά Logicom FZE 3.296.728 Εμιράτα 100% 100% Ηνωμένα Αραβικά Logicom Dubai LLC 92.124 Εμιράτα 100% 100% Logicom Jordan LLC 78.372 Ιορδανία 100% 100% Logicom Italia s.r.l. 834.834 Ιταλία 100% 100% Σαουδική Rehab Technologies Ltd 100.382 Αραβία 100% 100% Logicom Hungary Ltd 12.217 Ουγγαρία 100% 100% Logicom IT Distribution s.r.l. 63 Ρουμανία 100% 100% Logicom Bulgaria EOOD 10.048 Βουλγαρία 100% 100% Noesis Ukraine LLC 11.214 Ουκρανία 46% 46% Logicom Services Holdings Ltd 10.000 Κύπρος 100% 100% Verendrya Ventrures Ltd 600 Κύπρος 60% 60% Logicom Distribution Germany Gmbh 27.000 Γερμανία 100% 100% 5.127.317 Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Logicom Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 8.550. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 892.719. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Logicom Solutions Ltd το υπόλοιπο 54% της θυγατρικής στην Ουκρανία, Noesis Ukraine LLC. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της Verendrya Ventures Ltd το 100% της θυγατρικής Netcom Ltd στην Κύπρο. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom FZE το 100% της Logicom Saudi Arabia LLC στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 4.950.896. 13

3. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνέχεια) Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Newcytech Business Solutions Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 756.776. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Newcytech Distribution Ltd στην Κύπρο, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 8.550. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της Logicom Solutions LLC στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 56.589. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής Logicom Services Holdings Ltd το 100% της ICT Logicom Solutions SA στην Ελλάδα, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 100.000. Στις 31 Δεκεμβρίου 2010, η Εταιρεία προέβηκε σε εκτίμηση για τυχόν απομείωση αξίας των επενδύσεων της συγκρίνοντας την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων τους έναντι της αναγραφόμενης τους αξίας. Δεν υπήρξε οποιαδήποτε ένδειξη απομείωσης αξίας των επενδύσεων στις θυγατρικές εταιρείες, εκτός από τις Rehab Technologies Ltd και Logicom Italia s.r.l. με βάση τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω. Η Διεύθυνση εξέτασε τους προϋπολογισμούς και τις προοπτικές των πιο πάνω θυγατρικών που είναι θετικοί. Σε αυτή τη βάση αποφάσισε ότι δεν πρέπει να αναγνωρίσει οποιαδήποτε απομείωση αξίας επειδή αναμένει ότι η ανακτήσιμη αξία των επενδύσεων αυτών θα υπερβεί το αναγραφόμενο ποσό στο προσεχές μέλλον. Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών: Ημερομηνία απόκτησης/ ίδρυσης Ονομαστική αξία Αριθμός μετοχών Logicom (Overseas) Limited 01/01/1999 EUR 1,71 10.000 Logicom Solutions Limited 01/01/2000 EUR 1,71 5.000 Netcom Limited 27/04/2000 EUR 1,71 10.000 Logicom (Middle East) SAL 25/07/2000 LBP 15.000 5.000 ENET Solutions Logicom S.A. 21/02/2001 EUR 2,94 204.450 Logicom Jordan LLC 07/08/2001 JOD 1 50.000 Logicom FZE 03/10/2001 AED 1Million 1 Logicom Dubai LLC 07/11/2001 AED 100 3.000 Logicom Italia s.r.l. 14/06/2005 EUR 10.000 1 Logicom IT Distribution Ltd 01/12/2005 YTL 1 1.540.000 Rehab Technologies Ltd 01/08/2006 SAR 500 1.000 Logicom IT Distribution s.r.l. 19/03/2007 RON 20 10 Logicom Bulgaria EOOD 12/04/2007 BGN 100 200 Logicom Hungary Ltd 15/06/2007 HUF 3 Million 1 Noesis Ukraine LLC 30/05/2008 UAH 184.176 1 Logicom Services Holdings Ltd 06/05/2009 EUR 1 10.000 Logicom Solutions LLC 16/08/2009 AED1.000 300 ICT Logicom Solutions SA 03/11/2009 EUR 1 100.000 Logicom Saudi Arabia LLC 29/09/2009 SAR 10 2.680.000 Newcytech Business Solutions Ltd 30/10/2009 EUR 1,71 442.559 Newcytech Distribution Ltd 30/10/2009 EUR 1,71 5.000 Logicom Distribution Germany GmbH 29/09/2010 EUR 1 25.000 14

4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Εταιρείες του Συγκροτήματος πωλούν και αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες αναλόγως των αναγκών τους από άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγές γίνονται κυρίως σε τιμή κόστους. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου συναλλαγές γίνονται σε τιμή διαφορετική του κόστους αφού αυτή συμφωνηθεί μεταξύ των συμβαλλομένων μερών. Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Public Ltd στις θυγατρικές της εταιρείες ήταν οι εξής: Πωλήσεις 31 Μαρτίου 2010 Logicom Solutions Ltd 127.097 276.675 Enet Solutions - Logicom SA 5.618.235 7.029.116 Logicom Middle East SAL 9.310 33.080 Logicom Jordan LLC 693.453 1.022.277 Logicom Italia s.r.l. 1.082.664 969.059 Logicom Hungary Ltd 383.373 364.840 Logicom IT Distribution s.r.l 1.427.269 1.390.657 Logicom Bulgaria EOOD 633.332 2.493.817 Newcytech Business Solutions Ltd 341.969 157.891 Logicom Distribution Germany Gmbh 1.346 - Τα υπόλοιπα των θυγατρικών εταιρειών στα βιβλία της ιθύνουσας εταιρείας, Logicom Public Ltd, ήταν ως εξής: Μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες 31 Δεκεμβρίου 2010 Enet Solutions - Logicom SA 1.803.336 1.917.378 Logicom Middle East SAL 3.361.934 3.574.540 Logicom FZE 2.086.718 2.218.680 Logicom Jordan LLC 2.151.123 2.287.157 9.403.111 9.997.755 Δεν υπάρχει γραπτή συμφωνία μεταξύ της ιθύνουσας και των θυγατρικών εταιρειών, αναφορικά με τα μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες. Τα δάνεια είναι άτοκα και χωρίς καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής. 15

4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) 31 Μαρτίου 2011 Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) 31 Μαρτίου 2010 Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) Logicom (Overseas) Limited (351.075) (374.497) Logicom (Middle East) SAL (1.231.245) 316.807 Logicom Solutions Limited 9.313.365 11.183.053 ENET Solutions Logicom S.A. 9.083.312 8.457.598 Logicom FZΕ 4.557.778 7.630.458 Logicom Dubai LLC 2.240.885 2.382.596 Logicom Jordan LLC 112.205 1.610.045 Netcom Limited 57.673 57.073 Logicom Italia s.r.l. 4.565.863 3.746.518 Logicom IT Distribution Ltd 11.737.049 11.080.071 Logicom Bulgaria EOOD 1.686.582 2.993.813 Logicom Hungary Ltd 2.079.854 2.738.523 Logicom IT Distribution s.r.l. 2.220.755 2.240.913 Noesis Ukraine LLC (55) (55) Logicom Services Holdings Ltd 10.808.586 10.637.219 Newcytech Business Solutions Ltd 372.593 685.583 Newcytech Distribution Ltd (16.483) (73.929) Logicom Solutions LLC 149.945 161.356 Logicom Saudi Arabia LLC 2.996.989 6.953.676 ICT Logicom Solutions S.A. 173.629 168.150 Logicom Distribution Germany Gmbh 1.346 - Verendrya Ventures Ltd (851.277) (833.900) 59.708.274 71.761.071 Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom FZE σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Limited 47.910 - Logicom (Middle East) SAL 423.259 647.915 Logicom Jordan LLC 613.861 411.959 Logicom Dubai LLC 5.433.500 5.806.147 Logicom IT Distribution Ltd 12.752 1.587 Logicom Saudi Arabia LLC 3.049.564 2.416.240 16

4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom (Middle East) SAL σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Limited - 375 Logicom Jordan LLC 1.175 8.571 Logicom FZE 12.139 1.842.000 Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Dubai LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Solutions Limited - 5.499 Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Jordan LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom FZE - 2.465 Logicom (Middle East) SAL 1.440 1.442 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom FZE - 22.592 17

4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την ENET Solutions Logicom S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Ltd 665.485 1.232.565 Logicom IT Distribution Ltd 2.131.691 2.508.536 Logicom Hungary Ltd 312.222 31.398 Logicom Bulgaria EOOD 529.822 614.002 Logicom IT Distribution s.r.l. 83.670 122.450 Logicom Italia s.r.l. - 846 ICT Logicom Solutions SA 2.336 2.818 Logicom Solutions Ltd 658 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Saudi Arabia LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Ltd - 564 Logicom (Middle East) SAL 1.140 - Enet Solutions Logicom S.A. 143.520 - Logicom FZE 51.916 20.511 Logicom IT Distribution Ltd 11.718 4.376 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Italia s.r.l σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Limited 283 1.459 Logicom Jordan LLC - 161 Logicom Bulgaria EOOD 1.980 - Logicom IT Distribution s.r.l. 17.429-18

4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Hungary Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Limited - - Enet Solutions Logicom S.A. 9.645 - Logicom Bulgaria EOOD 27.772 22.688 Logicom IT Distribution s.r.l. 30.834 1.710 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution s.r.l. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Limited - 17.657 Enet Solutions Logicom S.A. 163.172 1.581 Logicom Hungary Ltd - 1.516 Logicom Bulgaria EOOD - 63.152 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Bulgaria EOOD σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Limited 32.146 1.923.549 Enet Solutions Logicom S.A. 170.555 494.508 Logicom Hungary Ltd 38.502 16.182 Logicom IT Distribution s.r.l. 89.924 62.214 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Newcytech Business Solutions Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Solutions Limited 27.214 - Newcytech Distribution Ltd - 33.236 19

4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την Newcytech Distribution Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Newcytech Business Solutions Ltd - 24.577 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Noesis Ukraine LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Solutions Limited 78.659 11.507 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Solutions Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2010 Πωλήσεις Logicom Public Limited 7.892 - ICT Logicom Solutions S.A. 672.025 - Newcytech Business Solutions Ltd 7.870-20

4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Τα υπόλοιπα των εταιρειών του Συγκροτήματος με την ιθύνουσα Εταιρεία παρουσιάζονται πιο κάτω: Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες 31 Μαρτίου 31 Δεκεμβρίου 2011 2010 Χρεωστικό/ Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) (Πιστωτικό) Logicom (Overseas) Limited 351.075 374.497 Logicom (Middle East) SAL (32.430.689) (3.891.347) Logicom Solutions Limited (9.313.365) (11.183.053) ENET Solutions Logicom S.A. (10.886.734) (10.374.976) Logicom FZΕ (6.644.496) (9.849.138) Logicom Dubai LLC (2.240.885) (2.382.596) Logicom Jordan LLC (2.263.328) (3.897.202) Netcom Limited (57.673) (57.073) Logicom Italia s.r.l. (4.565.863) (3.746.518) Logicom IT Distribution Ltd (11.737.049) (11.080.071) Rehab Technologies Ltd (1.686.582) 0 Logicom Bulgaria EOOD (2.079.854) (2.993.813) Logicom Hungary Ltd (2.220.755) (2.738.523) Logicom IT Distribution s.r.l. 55 (2.240.913) Noesis Ukraine LLC (10.808.586) 55 Logicom Services Holdings Ltd (372.593) (10.637.219) Newcytech Business Solutions Ltd 16.483 (685.583) Logicom Solutions LLC (149.945) (161.356) Newcytech Distribution Ltd (2.996.989) 73.929 Logicom Saudi Arabia LLC (173.629) (6.953.676) ICT Logicom Solutions S.A. (1.346) (168.149) Logicom Distribution Germany Gmbh 851.277 - Verendrya Ventures Ltd 351.075 833.900 5. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δεν έχει γίνει οποιαδήποτε αλλαγή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2011. 6. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 21

31 Μαρτίου 2011 31 Μαρτίου 2010 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 38.951.409 42.399.756 Τραπεζικά παρατραβήγματα (80.546.034) (55.539.009) (41.594.625) (13.139.253) 22

7. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ Στον υπολογισμό του βασικού και αναπροσαρμοσμένου κέρδους ανά μετοχή έχουν ληφθεί υπόψη αποφάσεις για έκδοση μετοχικού κεφαλαίου που πάρθηκαν μέχρι τις, σύμφωνα με τις πρόνοιες του αναθεωρημένου Δ.Λ.Π. Αρ.33. Επίσης ο υπολογισμός έγινε με βάση το καθαρό κέρδος της περιόδου προς τον μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες. Βασικό κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο καθαρό κέρδος της περιόδου που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής Εταιρείας αξίας 2.194.896 (2009: 755.707 στην αντίστοιχη περίοδο) και στο μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου που αντιστοιχεί σε 74.079.600 μετοχές (2009: 72.250.727 μετοχές στην αντίστοιχη περίοδο) και έχει υπολογιστεί ως ακολούθως: Βασικό κέρδος ανά μετοχή Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2011 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2010 Καθαρό Κέρδος περιόδου που αναλογεί στους μετόχους ( ) 2.194.896 755.707 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου: 74.079.600 72.250.727 Κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 2,96 σεντ 1,05 σεντ Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του αναπροσαρμοσμένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο καθαρό κέρδος της περιόδου που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής Εταιρείας 2.194.896 (2009: 755.707 στην αντίστοιχη περίοδο) και στο μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου που αντιστοιχεί σε 74.079.600 μετοχές (2009: 72.250.727 μετοχές στην αντίστοιχη περίοδο) και έχει υπολογιστεί ως ακολούθως: Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2011 Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Μέχρι 31 Μαρτίου 2010 Καθαρό Κέρδος περιόδου που αναλογεί στους μετόχους ( ) 2.194.896 755.707 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου: 74.079.600 72.250.727 Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 2,96 σεντ 1,05 σεντ 23

8. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ 31 Μαρτίου 2011 31 Δεκεμβρίου 2010 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μακροπρόθεσμα δάνεια 25.835.030 28.918.915 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 2.344.429 2.323.614 Τραπεζικά παρατραβήγματα 80.546.034 77.211.396 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 108.725.493 108.453.925 Μακροπρόθεσμα δάνεια 25.622.791 28.638.013 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 2.274.935 2.231.253 Τραπεζικά παρατραβήγματα 49.094.122 49.697.479 76.991.848 80.566.745 24

9. ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Γη και κτίρια Ηλεκτρονικοί Υπολογιστές Έπιπλα και Σκεύη Οχήματα Ολικό ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Τιμή κτήσης ή Επανεκτίμησης 1 Ιανουαρίου 2011 6.328.441 3.780.805 1.933.624 1.446.638 13.489.508 Πωλήσεις περιόδου - (3.521) - (23.239) (26.760) Προσθήκες περιόδου 112.212 22.559 10.412 145.183 Συναλλαγματική Διαφορά 25.359 409.392 (116.932) 9.650 327.469 6.353.800 4.298.888 1.839.251 1.443.461 13.935.400 Αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 2011 209.848 1.870.834 1.204.763 956.801 4.242.246 Πωλήσεις περιόδου - (3.521) - (20.456) (23.977) Επιβάρυνση περιόδου 43.284 169.947 47.172 49.035 309.438 Συναλλαγματική Διαφορά 48.789 590.627 (266.545) 12.030 384.901 301.921 2.627.887 985.390 997.410 4.912.608 Υπόλοιπο 6.051.879 1.671.001 853.861 446.051 9.022.792 31 Δεκεμβρίου 2010 6.118.593 1.909.971 728.861 489.837 9.247.262 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Τιμή κτήσης ή Επανεκτίμησης 1 Ιανουαρίου 2011 4.475.000 1.181.287 482.914 610.432 6.749.633 Πωλήσεις - - - (23.239) (23.239) Προσθήκες - 46.200 13.679-59.879 4.475.000 1.227.487 496.593 587.193 6.786.273 Αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 2011-802.729 362.322 404.867 1.569.918 Πωλήσεις - - - (23.239) (23.239) Επιβάρυνση περιόδου 31.528 33.512 28.741 19.597 113.378 31.528 836.241 391.063 401.225 1.660.057 Υπόλοιπο 4.443.472 391.246 105.530 185.968 5.126.216 31 Δεκεμβρίου 2010 4.475.000 378.558 120.592 205.565 5.179.715 25

10. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι σημαντικότερες ενδεχόμενες υποχρεώσεις έχουν ως ακολούθως: 1. Η Εταιρεία παραχώρησε τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 4.500.000 ( 3.167.453) σε ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και ανανεώθηκε μέχρι την 31 Δεκεμβρίου 2011. 2. Η Εταιρεία παραχώρησε δεύτερη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 5.000.000 ( 3.519.392) σε δεύτερο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 19 Φεβρουαρίου 2011 μέχρι τις 18 Φεβρουαρίου 2012. 3. Η Εταιρεία παραχώρησε τρίτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 2.300.000 σε τρίτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 06 Αυγούστου 2010 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011. 4. Η Εταιρεία παραχώρησε τέταρτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 1.500.000 σε τέταρτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 05 Μαρτίου 2011 μέχρι 05 Σεπτεμβρίου 2011. 5. Η Εταιρεία παραχώρησε πέμπτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 2.500.000 σε πέμπτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 14 Ιουνίου 2010 μέχρι 13 Ιουνίου 2011. 6. Η Εταιρεία παραχώρησε έβδομη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 34.172 στο Διευθυντή του Τμήματος Τελωνείων για τη χρήση αποθήκης (Bonded Warehouse) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στη Λάρνακα. 7. Εταιρείες του Συγκροτήματος παραχώρησαν τραπεζικές εγγυήσεις για σκοπούς συμμετοχής σε κυβερνητικά έργα. Πέραν από τις φορολογικές υποχρεώσεις που έχουν ήδη υπολογισθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τα υφιστάμενα στοιχεία, ενδεχομένως να προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις κατά την εξέταση των φορολογικών και άλλων υποθέσεων των εταιρειών του Συγκροτήματος. 11. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, άμεσα ή έμμεσα, έχει ως ακολούθως: 31/03/2011 26/05/2011 Πλήρως Πλήρως πληρωθείσες πληρωθείσες Μετοχές Μετοχές % % Αδάμος Αδαμίδης1 0,27 0,27 Βαρνάβας Ειρήναρχος2 51,55 51,55 Σπαρσής Μοδέστου 0,06 0,06 Αριστόδημος Αναστασιάδης 2,88 2,88 Τάκης Κληρίδης 0,32 0,32 Νίκος Μιχαηλάς - - Μιχάλης Σαρρής - - Γιώργος Παπαιωάννου 0,29 0,29 26

11.ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ (συνέχεια) 1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αδάμου Αδαμίδη στις 26 Μαίου 2011 ανέρχεται στο 0,25% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Adaminco Secretarial Limited, στο 0,02% και της συζύγου του κας. Μάρως Αδαμίδου, στο 0,01%. 2. Η άμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 26 Μαίου 2011 ανέρχεται στο 51,55% και προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Edcrane Ltd. 12. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας ήταν ως ακολούθως: 31/03/2011 26/05/2011 % % Βαρνάβας Ειρήναρχος 1 51,55 51,55 Δήμητρα Επενδυτική Δημοσία Λτδ 10,28 10,28 1. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 26 Μαίου 2011 είναι μέσω της εταιρείας Edcrane Ltd. 13. ΣΥΜΒΑΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ι) Συμβόλαιο κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, Διευθύνοντα Σύμβουλου Το συμβόλαιο ανανεώθηκε για ένα έτος από την 1 η Ιανουαρίου 2011, με ετήσιο μισθό 133.271. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως, για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των 25.629. ιι) Συμβόλαιο κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη, Διευθυντή Τομέα Δικτύων και Τηλεπικοινωνιών Το συμβόλαιο έληξε και ανανεώθηκε μέχρι 31/03/2012 με πρόνοια για ετήσιες απολαβές 110.056 πλέον ετήσιο επίδομα παραστάσεων 23.170 για το 2011. 14. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Αντιστάθμιση των καθαρών επενδύσεων σε επιχειρήσεις εξωτερικού Στο ποσό των τραπεζικών μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων περιλαμβάνονται δάνεια ύψους ΔΟΛ ΗΠΑ 35εκ. (Ευρώ 24,6εκ.), που έχουν οριστεί σαν η αντιστάθμιση στην καθαρή επένδυση στις εταιρείες, Logicom Jordan LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom FZE, Logicom Dubai LLC και Logicom Saudi Arabia LLC, και χρησιμοποιείτε για να αντισταθμιστεί η έκθεση του Συγκροτήματος στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών στις καθαρές επενδύσεις. Κατά τη διάρκεια του Ά τριμήνου 2011, κέρδος ύψους 1.602.453 στη μετατροπή των δανείων μεταφέρθηκε στα αποθεματικά για να αντισταθμίσει τις ζημιές στη μετατροπή των καθαρών επενδύσεων στις εν λόγω θυγατρικές εταιρείες. 27

15. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια, και οι πιστωτές εμπορίου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση. Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνία με την Atradius Credit Insurance N.V. για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου. Η συμφωνία ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με την Εταιρεία Ασφάλισης των πιστώσεων η οποία διαθέτει τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει όλα τα εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα. Λόγω των αρνητικών χρηματοοικονομικών συνθηκών και της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης που επικρατούν σήμερα, οι Εταιρείες Ασφάλισης Πιστώσεων μειώνουν και σε ορισμένες περιπτώσεις ανακαλούν τα ασφαλίσιμα πιστωτικά όρια των εμπορικών χρεωστών. Η Εταιρεία αντιμετωπίζει με ευελιξία και αυξημένους ελέγχους τα νέα αυτά δεδομένα με στόχο τα καλύτερα αποτελέσματα αφενός και την κατά το δυνατό μειωμένη ανάληψη πιστωτικού κινδύνου αφετέρου. (β) Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα. Το Συγκρότημα διατηρεί σχεδόν το σύνολο του δανεισμού και των καταθέσεων στη Κύπρο και την Ελλάδα. 28

15. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνέχεια) (γ) Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος. Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα του Συγκροτήματος, καθώς και στα υπόλοιπα (περιλαμβανομένων των μακροπρόθεσμων δάνειων) σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου. Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ. Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι: 1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό ενεργητικό (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως ΔΟΛ. ΗΠΑ. Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημία στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημία ή κέρδος στις υποχρεώσεις. 2. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος. 3. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία. 4. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία. 5. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές στους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με τις εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες. Δεν υπήρχαν προθεσμιακά συμβόλαια για τιμή συναλλάγματος σε ισχύ κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Υιοθετώντας την αντισταθμιστική λογιστική με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39, μέρος των τραπεζικών μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων έχουν οριστεί σαν η αντιστάθμιση στην καθαρή επένδυση στις εταιρείες, Logicom Jordan LLC, Logicom (Middle East) SAL, Logicom FZE, Logicom Dubai LLC και Logicom Saudi Arabia LLC, και χρησιμοποιείτε για να αντισταθμιστεί η έκθεση του Συγκροτήματος στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών στις εν λόγω καθαρές επενδύσεις εξωτερικού, με επακόλουθο την αντιστάθμιση των συναλλαγματικών διαφορών που προκύπτουν στην μετατροπή των καθαρών επενδύσεων και των τραπεζικών δανείων, στην ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων της ιθύνουσας εταιρείας με τις θυγατρικές της, και την μεταφορά τους στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, νοουμένου ότι η αντιστάθμιση ορίζεται ως αποτελεσματική. 29