Παρουσίαση Αναλυτών Ιούνιος 2011 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 1
Περιεχόµενα 1. Όραµα 3 2. Σκοπός 4 3. Στρατηγική 5 3. Η ΕΥΑΘ Α.Ε. Σήµερα 6 4. Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή 14 5. Στρατηγική Ανάπτυξης 46 6. Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηµατικού Σχεδίου 55 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 2
Όραµα Η διοίκηση έχει υιοθετήσει σύγχρονες τεχνολογίες ελέγχου για ακόµα καλύτερη ποιότητα νερού καθώς και την αναβάθµιση των µεθόδων επεξεργασίας λυµάτων. Με σεβασµό στο περιβάλλον και τους υδάτινους πόρους έχει θέσει στόχο την προστασία του Θερµαϊκού κόλπου. Βιολογικός Σίνδου Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 3
Σκοπός ιαρκής βελτίωση των παρερχοµένων υπηρεσιών ιασφάλιση της τροφοδοσίας µε εξαιρετικής ποιότητας πόσιµο νερό Αποτελεσµατικότερη προστασία του περιβάλλοντος Βελτίωση των οικονοµικών µεγεθών της εταιρίας ιυλιστήριο Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 4
Στρατηγική Η Στρατηγική της Εταιρίας στοχεύει στην εκπλήρωση των υποχρεώσεών της ως Επιχείρησης Κοινής Ωφελείας σε συνδυασµό µε την αύξηση της περιουσίας των µετόχων ιυλιστήριο Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 5
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 6
Με µία µατιά Ο κλάδος διεθνώς ΕΥΑΘ Α.Ε. Οι εταιρίες παροχής νερού κατέχουν ηγετική θέση στον τοµέα της απόδοσης τα τελευταία 5 χρόνια Η βελτίωση Υποδοµών και οι Τεχνολογικές εξελίξεις οδηγούν στην ανάπτυξη Η αξία του νερού ως φυσικός πλούτος παγκοσµίως αποτελεί επενδυτική πρόταση µε προβλεπόµενα κέρδη ως αποτέλεσµα µακροχρόνιων συµφωνιών µε το ηµόσιο Τοµέα. Φυσικά Μονοπώλια H αύξηση του Πληθυσµού έχει ως αποτέλεσµα τη διαρκή ζήτηση κατανάλωσης νερού Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 7
Με µία µατιά Οικονοµικά & Στατιστικά παγκόσµιας αγοράς νερού Το µέγεθος εκτιµάται για το 2010 να φτάσει $480 δισ. (1) αυξηµένο κατά 6,2% σε 5ετη βάση ΕΥΑΘ Α.Ε. Παγκόσµια κατανάλωση στα 4,5 χιλ κ.ε. το 2009/2010 από 3,84 χιλ. κ.εκ. το 2000 µε πρόβλεψη το 6,5 χιλ. κ.ε. το 2030 Κατανάλωση νερού σε καλλιέργειες της τάξης του 70% Κατανάλωση νερού στη βιοµηχανία της τάξης του 20% Κατανάλωση νερού σε ανθρώπινες ανάγκες της τάξης του 10% (150 400 lt ηµερησίως στην Ευρώπη κατά κεφαλή) Ο κλάδος παραµένει ιδιαίτερα αναπτυξιακός λόγω της ζήτησης Οι τάσεις ανάπτυξης είναι η καινοτοµία και οι λύσεις στη µεταφορά νερού (water value chain) Οι κατηγορίες στο κλάδο µε τις πιο αναπτυξιακές προοπτικές είναι οι: ιαχείριση στη µεταφορά, λύσεις στο δίκτυο, και τεχνικές για αποδόσεις ιαχείριση στην ποιότητα του πόσιµου νερού και στην ασφάλεια Υπηρεσίες τρίτων στην παροχή οικιακών συσκευών νερού ιαχείριση άρδευσης για αποδοτικότερη χρήση νερού Πηγή:www.newenergyworldnetwork.com (1) Αφορά τη συνολική αγορά νερού παροχής υπηρεσιών και εξοπλισµού Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 8
Με µία µατιά ΕΥΑΘ Α.Ε. Σε εξέλιξη βρίσκετε το Επενδυτικό πλάνο 2007-2011 συνολικής αξίας 102,7 εκ. ιεύρυνση της πελατειακής βάσης ΕΥΑΘ Α.Ε. Υπηρεσίες Τηλεπικοινωνιών µέσω των δικτύων & εγκαταστάσεων Εκµετάλλευση ΑΠΕ για παραγωγή ενέργειας Βιολογικός Σίνδου Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 9
Σηµαντικά Γεγονότα 2010 Σχεδιασµός και ροµολόγηση των ακολούθων : Αναβάθµιση Μονάδας Κατεργασίας Αποβλήτων σε συνεργασία µε την Ε.Τ.Β.Α. ως φορέας διαχείρισης της Βιοµηχανικής Περιοχής Σίνδου Ηλεκτρονική παρακολούθηση των ικτύων Ύδρευσης και Αποχέτευσης για ακριβή εικόνα λειτουργίας και συντήρησης Σταδιακή αντικατάσταση µετρητών νερού για τη διασφάλιση ακριβέστερης καταγραφής κατανάλωσης νερού Με στόχο τη διεύρυνση των επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων, εξετάζεται η δυνατότητα αξιοποίησης του δικτύου αποχέτευσης µε την εγκατάσταση δικτύου οπτικών ινών, για την παροχή ηλεκτρονικών υπηρεσιών Βιολογικός Σίνδου Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 10
Προοπτικές 2011 ύο έργα αναβάθµισης δικτύων και υποδοµής ύψους 59 εκ. στο πλαίσιο Ε.Σ.Π.Α.: 1. Κατασκευή του 2 ου κλάδου του κεντρικού αποχετευτικού αγωγού της Πόλης ύψους 36,2 εκ. 2. Επέκταση της εγκατάστασης και επεξεργασίας του νερού της Θεσσαλονίκης ύψους 22,8 εκ. Εντός του 2011 προβλέπεται η ολοκλήρωση των διαδικασιών επέκτασης των δραστηριοτήτων της Εταιρίας σε συνεργασία µε τους Καλλικρατικούς ήµους έλτα, Πυλαίας Πανοράµατος - Χορτιάτη και Θερµαικού Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 11
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα 250.000 m³ µέση ηµερήσια παραγωγή νερού Ύδρευση 510.000 πελάτες-καταναλωτές 2.200 χλµ. µήκος δικτύου διανοµής 120 τ.χλµ. εξυπηρετούµενη επιφάνεια 175.000 m³ µέση ηµερήσια διαχείριση αποβλήτων Αποχέτευση 1.700 χλµ. συνολικό µήκος δικτύου 510.000 πελάτες-καταναλωτές 637 τ.χλµ. εξυπηρετούµενη επιφάνεια ιυλιστήριο Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 12
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα ΕΥΑΘ Παγίων ΕΥΑΘ Α.Ε. Μεταφορά ακατέργαστου νερού: 112 Εγκαταστάσεις 4 Αντλιοστάσια 45 εξαµενές Επεξεργασία Νερού Ποιοτικός Έλεγχος Παροχή Πόσιµου Ύδατος Τον Ιούλιο του 2001, η ΕΥΑΘ Παγίων υπέγραψε αποκλειστική συµφωνία διάρκειας 30 ετών µε την ΕΥΑΘ Α.Ε. Η ΕΥΑΘ Παγίων οφείλει να παρέχει στην ΕΥΑΘ Α.Ε. τις αναγκαίες ποσότητες νερού, έναντι τιµήµατος, για την εξυπηρέτηση των πελατών της Η ΕΥΑΘ Α.Ε. εστιάζει ιαχείριση, Συντήρηση, Αποκατάσταση, Μείωση των διαρροών και Βελτίωση του υπάρχοντος δικτύου Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 13
Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 14
Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2010 Ο τζίρος της Εταιρείας ανήλθε στα 71,2 εκατ. το 2010 έναντι 77,4 εκατ. το 2009 σηµειώνοντας µείωση 8% Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στο ποσό των 44,9 εκατ. το 2010 έναντι 47,1 εκατ. σηµειώνοντας µείωση 4,62% Το µικτό κέρδος ανήλθε σε 26,3 εκατ. το 2010 έναντι 30,3 εκατ. το 2009 σηµειώνοντας µείωση 13,25% Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν στα 20,9 εκατ. το 2010 έναντι 22.1 εκατ. το 2009 σηµειώνοντας µείωση 5,49%. Τα µετά φόρων κέρδη ανήλθαν στα 12,4 εκατ. το 2010 από 14,4 εκατ. το 2009 σηµειώνοντας πτώση 13,81%. Τα EBITDA ανήλθαν σε 24,8 εκατ. το 2010 έναντι 26,1 εκατ. το 2009 σηµειώνοντας µείωση κατά 4,8% Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ανήλθαν σε 14,4 εκάτ. το 2010 έναντι 15,2 εκατ. το 2009 σηµειώνοντας µείωση κατά 5,28%. Ο τραπεζικός δανεισµός ανήλθε σε 1,2 εκατ. το 2010 από 1,9 εκατ. το 2009 σηµειώνοντας µείωση 35% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 15
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2010 Ο τζίρος του Οµίλου προήλθε από πωλήσεις υπηρεσιών ύδρευσης και αποχέτευσης. Η µείωση του τζίρου, οφείλεται κυρίως στη µείωση της κατανάλωσης νερού, και στην ύφεση που παρατηρείται στην οικοδοµική δραστηριότητα. Η µείωση των Καθαρών Κερδών οφείλεται στην µείωση του τζίρου και στον αυξηµένο φόρο εισοδήµατος ο οποίος προέρχεται από την έκτακτη εισφορά του Ν.3845/2010 και από διαφορές φορολογικού ελέγχου των ετών 2004-2008. Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 16
Κατάσταση Εσόδων 2010 Πωλήσεις ( εκ) Μικτό Κέρδος ( εκ) Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσµάτων ( χιλ.) 2010 2009 Μεταβολή Τζίρος 71,182 77,376-8,01% Κόστος Πωλήσεων 44,878 47,054-4,62% 80 60 40 20 1,92% 75.9 77.4-8% 71.2 40 30 20 10-2,53% 31,2 30,3-13.2% 26,3 Κέρδη προ φόρων 20,878 22,093-5,50% Κέρδη µετά φόρων 12,402 14,39-13,82% 0 2008 2009 2010 0 2008 2009 2010 Μικτό κέρδος 26,304 30,322-13,25% EBITDA 24,830 26,083-4,80% Καθαρή Θέση 108,196 100,622 7,53% Ταµειακά διαθέσιµα και 14,364 15,166-5,29% ισοδύναµα έναρξης χρήσης 30 25 20 15 10 5 0 EBITDA ( εκ) 1,96% -4.8% 25,5 26,1 24,8 2008 2009 2010 25 20 15 10 5 0 EBIT ( εκ) 0,98% -7,52% 20,4 20,6 19,0 2008 2009 2010 Πτώση του κόστους πωλήσεων ως αποτέλεσµα της ορθολογικότερης διαχείρισης εξόδων παραγωγής Αύξηση της καθαρής θέσης 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Κέρδη Μετά Φόρων ( εκ) -4.64% 15,1 14,4-13.82% 12,4 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 EPS ( ) 0,417 0,40 0,34 2008 2009 2010 2008 2009 2010 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 17
Οικονοµικοί είκτες 2010 είκτες Απόδοσης & Αποδοτικότητας 2010 2009 2008 2007 Περιθώριο Μικτού Κέρδους 36.95% 39.19% 40.97% 34.73% ΕΒΙΤ 26.71% 26.57% 26.82% 24.01% είκτες Αποδοτικότητας Κεφαλαίων είκτης Ρευστότητας ROE 19.30% 21.96% 24.11% 21.75% ROA 12.46% 13.99% 14.85% 13.18% Γενική Ρευστότητα 2.18% 2.28% 2.02% 2.00% είκτης Κεφαλαιακής ιάρθρωσης Ιδια / Ξένα Κεφάλαια 182.32% 175.52% 160.31% 154.40% είκτης Επενδύσεων Κέρδη ανα µετοχή 0.34 0.40 0.42 0.34 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 18
Εξέλιξη Αποτελεσµάτων 2010 80 70 71,182 44,878 60 50 εκ. 40 30 20 26,304 29,710 3,406 10,697 1,865 19,013 20,878 8,475 12,402 10 0 Πωλήσεις Κόστος Μικτό Λοιπά Σύνολο Έξοδα Λειτουργικά Χρηµατοδότηση ΚΠΦ Φόροι ΚΜΦ Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 19
Ανάλυση Πωλήσεων Ανάλυση Πωλήσεων 60.000 50.000 52.478 47.981 40.000 χιλ. 30.000 24.898 23.201 20.000 10.000 0 2009 2010 Υδρευση Αποχέτευση 2009 2010 32% 33% 68% 67% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 20
Κατανοµή κατανάλωσης Κατανοµή Κατανάλωσης Νερού 2010 Κατανοµή Κατανάλωσης Νερού 2009 Βιοµηχανίες 7% ΕΛ.ΠΕ 5% Επαγγελµατίες 5% ΕΛ.ΠΕ 4% Βιοµηχανίες 7% Επαγγ ελµατίες 5% ΟΤΑ 10% ΟΤΑ 10% ηµόσιο 4% Οικιακοί Χρήστες 69% ηµόσιο 4% Οικιακοί Χρήστες 70% κ.µ. (εκ.) 2010 2009 % Οικιακοί Χρήστες 43,4 46,2-6,06% ηµόσιο 2,4 2,3 4,35% ΟΤΑ 6 6,3-4,76% Βιοµηχανίες 4,2 4,5-6,67% ΕΛ.ΠΕ 2,9 2,9 0,00% Επαγγελµατίες 3,1 3,4-8,82% Σύνολο 62 65,6-5,49% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 21
Ανάλυση Μικτού Κέρδους Ανάλυση Μικτού Κέρδους 25.000 22.041 20.000 19.294 15.000 χιλ. 10.000 8.281 7.011 5.000 0 2009 2010 Υδρευση Αποχέτευση 2009 2010 27% 27% 73% 73% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 22
EBITDA 30,000 25,000 20,000 26,083 1,253 24,830 χιλ. 15,000 10,000 5,000 0 EBITDA 2009 ιαφορές EBITDA 2010 4,8% µείωση σε επίπεδο EBITDA το 2010 σε σχέση µε το 2009 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 23
Ανάλυση ΚΠΦ Ανάλυση Κέρδων προ Φόρων 16.000 14.000 14.097 14.386 12.000 10.000 χιλ. 8.000 7.994 6.942 6.000 4.000 2.000 0 2009 2010 Υδρευση Αποχέτευση 2009 2010 36% 33% 64% 67% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 24
Ανάλυση ΚΜΦ Ανάλυση Κέρδων µετά Φόρων 10.000 9.000 8.000 7.000 9.182 8.546 χιλ. 6.000 5.000 4.000 5.207 3.856 3.000 2.000 1.000 0 2009 2010 Υδρευση Αποχέτευση 2009 2010 36% 31% 64% 69% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 25
Ανάλυση Εξόδων Ανάλυση Εξόδων 50.000 45.000 47.054 44.878 40.000 35.000 χιλ. 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 5.745 3.081 Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής 7.489 5.249 Έξοδα ιοικιτικής Λειτουργίας 314 541 Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης 2009 2010 2009 2010 9% 12% 1% 6% 10% 1% 78% 83% Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιοικιτικής Λειτουργίας Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 26
Ανάλυση Εξόδων 62.000 60.602 2.176 60.000 2.664 58.000 56.000 2.240 χιλ. 54.000 227 53.749 52.000 50.000 48.000 Έξοδα 2009 Κόστος Παραγωγής Έξοδα ιάθεσης & ιανοµής Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας Έξοδα 'Ερευνας & Ανάπτυξης Έξοδα 2010 12,75% µείωση εξόδων 2010 σε σχέση µε το 2009 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 27
Ανάλυση Έργων που Ολοκληρώθηκαν Επεκτάσεις ικτύου Υπονόµων 7% Κλίνες Υποδοχής Ίλυος 7% Κατασκευή Έργων Αποχέτευσης 5% Κατασκευή Ιδιωτικών ιακλαδώσεων 15% Επεκτάσεις ικτύου 'Υδρευσης 25% Αποχετευτικά ίκτυα 34% Συντήρηση Εγκαταστάσεων ΕΥΑΘ 6% Συντήρηση Υδραγωγίου 1% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 28
Ανάλυση Έργων σε Εξέλιξη Συντήρηση Εγκαταστάσεων ΕΥΑΘ 7% Αποκαταστάσεις Βλαβών 1% Επεκτάσεις ικτύου Υπονόµων 11% Κατασκευή Ιδιωτικών ιακλαδώσεων 7% Επεκτάσεις ικτύου Ύδρευσης 33% Έργα ικτύου Αποχέτευσης 41% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 29
Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 3M 2011 Ο τζίρος ανήλθε στα 19,6 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 έναντι 19,2 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 2,09%. Το κόστος πωλήσεων ανήλθε στα 10,7 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 έναντι 11,2 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2010 σηµειώνοντας µείωση 5,01%. Το µικτό κέρδος ανήλθε στα 8,9 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 έναντι 7,9 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2010 σηµειώνοντας αύξηση 12,12%. Τα λειτουργικά αποτελέσµατα ανήλθαν στα 6,8 εκάτ. το 2011 έναντι 5,9 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 15,54%. Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν σε 7,3 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 έναντι 6,3 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 16,10%. Τα κέρδη µετά φόρων ανήλθαν σε 5,6 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2011 έναντι 4,7 εκατ. το 1 ο τρίµηνο του 2010 σηµειώνοντας αύξηση κατά 17,91%. Τα κέρδη ανά µετοχή ανήλθαν σε 0,1530 το 1 ο τρίµηνο του 2011 έναντι 0,1298 το 1 ο τρίµηνο του 2010. Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 30
Κατάσταση Εσόδων 3M 2011 Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσµάτων ( χιλ.) 3M 2011 3M 2010 Μεταβολή Τζίρος 19,576 19,175 2,09% Κόστος Πωλήσεων 10,670 11,233-5,01% Μικτό κέρδος 8,906 7,943 12,12% Κέρδη προ φόρων 7,285 6,275 16,10% χιλ. 20.000 19.500 19.000 18.500 19.175 Πωλήσεις 3Μ +2,09% 19.576 χιλ. 9.500 9.000 8.500 8.000 7.500 Μικτό Κέρδος 3Μ 7.943 +12,12% 8.906 Κέρδη µετά φόρων 5,555 4,711 17,92% 18.000 3Μ 2010 3Μ 2011 7.000 3Μ 2010 3Μ 2011 ΚΠΦ 3Μ ΚΜΦ 3Μ Συνέχιση της ορθολογικότερης διαχείρισης εξόδων παραγωγής µε αποτέλεσµα την πτώση του κόστους πωλήσεων χιλ. 7.500 7.000 6.500 6.000 +16,10% 6.275 7.285 χιλ. 6.000 5.500 5.000 +17,92% 4.711 5.555 Αύξηση της κερδών ανά µετοχή 5.500 5.000 3Μ 2010 3Μ 2011 4.500 4.000 3Μ 2010 3Μ 2011 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 31
Τιµολογιακή Πολιτική 2007-2011 29/12/2006 έγκριση πολιτικής για καταναλώσεις νερού από 1/7/2007 µε ετήσια αναπροσαρµογή του κόστους της πάσης φύσεως υπηρεσιών 18/11/2008 Πάγωµα τιµολογίου ύδρευσης και αποχέτευσης για το 2009 στις τιµές του 2008 για τις τρεις πρώτες κλίµακες 30/6/2010 Απόφαση διατήρησης ιδίων τιµών οικιακού τιµολογίου µέχρι 31/8/10 και εφαρµογή τιµολογίου 2010 από 1/9/10 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 32
Τιµολογιακή Πολιτική Τιµολογιακή Πολιτική ( ) 8 7 6,68 6 5 4,91 4 3 2,282,37 2,552,73 3,78 4,03 3 3,083,17 2 1,69 1,95 2,28 1 0,49 0,640,770,961,16 1,2 1,211,231,25 0 Βελιγράδι Μόσχα Μιλάνο Ρώµη Λισαβόνα ΕΥΑΘ Μαδρίτη Στόκχολµη ΕΥ ΑΠ Βαρκελώνη Βουδαπέστη Κωνσταντινούπολη Ελσίνκι Λονδίνο Όσλο Παρίσι Βρυξέλες Μόναχο Μπρίστολ Γενέυη Βερολίνο Κοπενχάγη Πηγή: Πανευρωπαϊκή Έρευνα Ταριφών GWI/OECD 2009 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 33
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 5ετίας Κατάσταση Αποτελεσµάτων Περιόδου 2006 2007 2008 2009 2010 Πωλήσεις 66.035 70.100 75.919 77.376 71.182 Κόστος Πωλήσεων 44.712 45.757 44.693 47.054 44.878 Μικτό Κέρδος 21.323 24.343 31.226 30.322 26.304 Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης 6.225 7.188 4.037 4.748 3.406 27.549 31.531 35.263 35.070 29.710 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας 6.624 7.596 7.668 7.489 5.249 Έξοδα Λειτουργίας Έρευνας και Αναπ. 685 1.094 496 314 541 Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως 3.631 3.737 3.871 5.745 3.081 Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 2.721 2.271 2.888 962 1.826 Λειτουργικά Αποτελέσµατα 13.888 16.833 20.340 20.561 19.013 Κόστος Χρηµατοδότησης 232 653 1.660 1.533 1.865 Αποτελέσµατα Συνήθων Εργασιών 13.656 17.486 22.000 22.093 20.878 Έσοδα Επενδύσεων 0 0 0 0 0 Αποτελέσµατα προ Φόρων 13.656 17.486 22.000 22.093 20.878 Φόρος Είσοδήµατος 4.016 4.745 6.885 7.703 8.475 Αποτελέσµατα µετά Φόρων 9.640 12.741 15.116 14.390 12.402 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 34
Κατάσταση Ισολογισµού 2010 2010 2009 (χιλ. ) Ενεργητικο Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 92.310 90.972 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 75.232 66.978 Σύνολο Ενεργητικού 167.542 157.950 Συνολο ιδίων κεφαλαίων 108.196 100.622 Σύνολο υποχρεώσεων 59.346 57.328 Σύνολο Παθητικού 167.542 157.950 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 35
Κατάσταση Ταµειακών Ροών 2010 (χιλ. ) 2010 2009 Λειτουργικές δραστηριότητες 9.398 14.002 Επενδυτικές δραστηριότητες - 4.984-6.300 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες - 5.217-5.462 Ταµειακά διαθέσιµα - έναρξη 15.166 12.924 Ταµειακά διαθέσιµα - τέλος 14.364 15.166 Ταµειακά διαθέσιµα - αύξηση / µείωση - 802 2.242 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 36
Πωλήσεις 5ετίας 90 80 70 66.0 70.1 75.9 77.4 71.2.) Πωλήσεις ( εκ. 60 50 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 2010 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 37
Μικτό Κέρδος 5ετίας 35 30 31,2 30,3 Μικτό Κέρδος ( εκ.) 25 20 15 10 21,3 24,3 26,3 5 0 2006 2007 2008 2009 2010 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 38
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 5ετίας 30 25 20 17,00 15 14,16 % µεταβολή 10 5 9,61 10,20 8,40 6,16 2,34 8,30 5,28-2,33 1,92-2,90 0-5 -10 2005-2006 2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010 -4,62-8,01-15 -13,25-20 Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Μικτό Κέρδος Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 39
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθµούς Μεταβολή Προσωπικού 700 650 600 550 500 450 400 610 638 614 615 627 606 584 561 549 509 439 405 350 327 300 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 19% µείωση προσωπικού το 2010 σε σχέση µε το 2009 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 40
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθµούς Κύκλος Εργασιών ανά Εργαζόµενο 250 218 200 173 191 χιλ λ. 150 100 95 77 107 86 120 94 138 106 116 116 130 50 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ 14% αύξηση στο τζίρο ανά εργαζόµενο το 2010 σε σχέση µε το 2009 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 41
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σε αριθµούς 40 35 Καθαρά Κέρδη ανά Εργαζόµενο 38 30 25 24 27 29 ιλ. χι 20 15 10 5 0 18 15 12 8 9 9 5 4 1 2 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ 31% αύξηση στα κέρδη ανά εργαζόµενο το 2010 σε σχέση µε το 2009 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 42
Μετοχή Ίδρυση: 1998 IPO: 2001 Reuters Code: TWSr.AT Bloomberg Code: EYAPS:GA Κεφαλαιοποίηση 31/12/2010: 144,8 εκ Αρ. Μετοχών: 36.300.000 Κατηγορία Χ.Α.: Μεγάλη Κεφαλαιοποίηση 120 100 80 60 Όγκος ('000) 120 100 80 60 40 20 8,00 6,00 4,00 Κλείσιµο ( ) 40 04/01/2010 31/12/2010 0 04/01/2010 31/12/2010 2,00 Ε.Υ.Α.Θ. Ε.Υ..Α.Π. Γ.. Όγκος Τιµή Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 43
Μετοχική Σύνθεση Λοιποί Μέτοχοι; 20,52% Suez Environment Company; 5,46% Ελληνικό ηµόσιο; 74,02% Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 44
Μετοχή Κλάδος Κεφαλαιοποίηση P/E 10(x) P/E 11(x) πρόβλεψη EV/EBITDA 10(x) Μερισµατική Απόδοση (%) ΕΥΑΘ 1 162 εκ. 13,4 12,1 4,9 2,5 ΕΥ ΑΠ 2 534 εκ. 27,9 14,6 9,4 1,3 Northumbrian (Αγγλία) 3 $ 2,8 δισ. 13,3 13,8 10,5 3,9 Pennon Group (Αγγλία) 4 $ 3,3 δισ. 14 16,6 10,5 3,9 Acqua America $ 3,1 δισ. 24 23,2 12,1 2,7 (Αµερική) 5 Veolia (Γαλλία) 6 16,3 δισ. 17,9 18,3 7,3 5,4 Severn Trent (Αγγλία) 7 $ 4,9 δισ. 10,6 13,4 8,4 5,5 Μέση Τιµή $ 4,4 δισ. 17,3 16 9 3,6 1,2 Πηγή: EFG 3,4,7 Πηγή: HSBC 03/ 11 5,6 Πηγή: Bloomberg Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 45
ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΕΥΑΘ Α.Ε. Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 46
Στρατηγική Άξονες ράσης Στρατηγική που να διασφαλίζει τη βιωσιµότητα της Εταιρίας µε στόχο την εξυπηρέτηση του Πολίτη και την προστασία του Περιβάλλοντος Επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας προβλέπεται να γίνει κατ αρχήν στις περιοχές που η ΕΥΑΘ ήδη παρέχει υπηρεσίες και ακολούθως σε νέες περιοχές. Αυτοµατοποίηση των εγκαταστάσεων της µε την εγκατάσταση εξελιγµένων συστηµάτων αυτοµάτου ελέγχου και ενιαίου κέντρου λειτουργίας διοίκησης των εγκαταστάσεων Ανάπτυξη επιχειρηµατικών πρωτοβουλιών σε νέες δραστηριότητες Αύξηση της πραγµατικής αξίας της ΕΥΑΘ Α.Ε. µε την απόκτηση τεχνογνωσίας αλλά και υποδοµών υψηλής τεχνολογίας Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 47
Συνεργασία µε Aquas de Portugal Προθέσεις συνεργασίας: ιερεύνηση ανάπτυξης κοινών δράσεων στη Βόρεια Ελλάδα και την ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων Ανταλλαγή Τεχνογνωσίας και Εκπαίδευσης Προσωπικού Παροχή λειτουργικών και συµβουλευτικών υπηρεσιών στους τοµείς νερού, λυµάτων, στερεών αποβλήτων και ανανεώσιµων πηγών ενεργείας Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 48
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Παροχή Νερού Αποδοτική ιαχείριση Πόρων Εκσυγχρονισµός ικτύου Επενδύσεις προς αύξηση παραγωγής Εκµετάλλευση εναλλακτικών υδάτινων πόρων Βελτιστοποίηση Ποιοτικού Ελέγχου Εφαρµογή καινοτόµων τεχνολογικών µεθόδων Αποχετευτικό ίκτυο Γεωγραφική εξάπλωση δικτύου Προστασία του Θερµαϊκού Κόλπου Κατασκευή αποχετευτικού δικτύου Συνεχές πρόγραµµα συντήρησης και πρόληψης Εφαρµογή τεχνολογιών φιλικών προς το περιβάλλον Αντιπληµµυρική προστασία Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 49
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Προγράµµατα ιαχείρισης Ανθρώπινων Πόρων Σεµινάρια Συνέδρια Εκπαιδευτικά Προγράµµατα Λειτουργικές Μεταρρυθµίσεις Εξυπηρέτηση Πελατών ιαχείριση Κόστους Υιοθέτηση δείκτη ικανοποίησης πελάτη Ηλεκτρονική εξυπηρέτηση και αναβάθµιση του δικτύου επικοινωνίας Αναδιάρθρωση και έλεγχος του κόστους παραγωγής και διαχείρισης Εφαρµογή Αναλυτικού Λογιστικού Συστήµατος Ενδυνάµωση ιοίκησης και Παραγωγικότητας Αναβάθµιση των Πληροφοριακών Συστηµάτων Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 50
Στρατηγική Μη Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Νέες Επιχειρηµατικές Μονάδες Αύξηση καταναλωτικού κοινού Νέες υπηρεσίες βασισµένες στα στρατηγικά πλεονεκτήµατα της ΕΥΑΘ Α.Ε. και στο υπάρχον καταναλωτικό κοινό Επέκταση σε δήµους εκτός αποκλειστικής µας ευθύνης Στρατηγικές Συµµαχίες Ενέργεια Τηλεπικοινωνίες Εφαρµογή σύγχρονων µεθόδων στη κατασκευή και συντήρηση δικτύων Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 51
Απολογιστικός Πίνακας Επιχειρηµατικού Σχεδίου της ΕΥΑΘ Α.Ε. 2007 2010 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 52
Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 2007 2008 2009 2010 1 Κτίρια 335.064,67 465.403,36 0,00 0,00 2α Μηχανήµατα-τεχνικές εγκαταστάσεις & Λοιπός µηχανολογικός εξοπλισµός ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 2007-2010 256.211,87 125.305,97 142.205,70 759.200,07 2β Τοποθετηµένοι υδροµετρητές 575.700,67 924.146,09 280.298,40 128.586,01 3 Μεταφορικά µέσα 0,00 4.865,95 0,00 0,00 4 Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός 193.207,02 441.486,74 306.516,68 116.552,52 5 6 Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου ύδρευσης Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου αποχέτευσης 4.683.776,70 3.475.380,79 3.604.693,41 2.540.830,35 4.517.404,79 3.913.417,83 3.101.196,74 3.263.220,01 7 Συντηρήσεις δικτύων και εγκαταστάσεων ύδρευσηςαποχ/σης 11.143.004,24 9.387.363,26 9.879.692,10 10.216.785,64 8 Εξοδα Μελετών - Ερευνών 752.632,49 246.351,13 186.281,76 16.413,13 ΣΥΝΟΛΑ 22.457.002,45 18.983.721,12 17.500.884,79 17.041.587,73 Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 53
Επισήµανση Οι πληροφορίες που παρατίθενται σε αυτή τη παρουσίαση περιλαµβάνουν προβλέψεις οικονοµικών µεγεθών που αντικατοπτρίζουν εκτιµήσεις της ιοικήσεως της εταιρείας οι οποίες βασίζονται στις σηµερινές οικονοµικές συνθήκες και δεδοµένα. Η εκπόνηση της παρούσας παρουσίασης έγινε για καθαρά ενηµερωτικούς σκοπούς και καµία πληροφορία δεν αποτελεί ούτε µπορεί να ερµηνευτεί σαν προτροπή ή παρότρυνση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης µετοχών και λοιπών αξιών (οµόλογα, παράγωγα κλπ.). Η παρούσα παρουσίαση αποτελεί προϊόν της E.Y.A.Θ. A.E.. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή, η χρησιµοποίηση και διανοµή του εν λόγω προϊόντος χωρίς την έγγραφη άδεια της. Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 54
Εταιρική Παρουσίαση Αποτελεσµάτων Έτους 2010 - Ιούνιος 2011 55