ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛ ΟΝΤΙΚΕΣ 31/12/2014
CPB PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ Άδεια σύστασης : Απόφαση Ε.Κ. 18η/809/28.02.2008 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφαση Ε.Κ. 186/11.10.2013 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 ΧΡΗΣΗ (1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014-31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014) [ΑΡΘΡΟ 77 Ν. 4099/2012, Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.2012] ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ Τεμάχια / Μερίδια Τρέχουσα Τιμή Μονάδος σε EURO Τρέχουσα Αξία σε EURO I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Δ. ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. Χρεόγραφα - Μετοχές Εξωτερικού 1. Μετοχές μη Εισηγμένες σε Χρηματιστήρια Εξωτερικού Χρηματιστήριο NEW YORK σε (USD) ENEL OGK - 5 OJSC 618,000 0,00000000 0,00 Διάρθρωση Επί Συνόλου Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % Σύνολο 0,00 0,00% 0,00% Σύνολο Μετοχών μη Εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Εξωτερικού 0,00 0,00% 0,00% Σύνολο Μετοχών Εξωτερικού (ΔI) 0,00 0,00% 0,00% II. Χρεόγραφα- Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μη Εισηγμένα σε Οργανωμένη Αγορά Εξωτερικού 1. Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μετοχικά BGF US FLEXIBLE EQUITY D2 - USD 26.824,460 22,72464145 609.576,52 JPM US SELECT EQUITY C ACC - USD 4.284,735 215,40225560 922.942,01 INVESCO ASIAN EQUITY C - USD 50.347,730 5,81500430 292.772,40 PIONEER FUNDS US RESEARCH - EUR 501,184 1.873,31000000 938.873,00 BGF EUROPEAN FOCUS FUND - EUR 18.727,920 22,21000000 415.947,10 INVESCO PAN EUROPEAN EQUITY FUND - EUR 20.594,870 19,23000000 396.039,35 INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURE EQUITY FUND - EUR 22.006,950 16,31000000 358.933,35 Σύνολο 3.935.083,73 67,90% 68,15% Σύνολο Μεριδίων Μετοχικών Ο.Σ.Ε.Κ.Α. 3.935.083,73 67,90% 68,15% 2. Μερίδια Μετοχικών Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Εισηγμένα σε Οργανωμένη Αγορά Εξωτερικού (E.T.F.) ISHARES MSCI EMERGING MKTS - USD 13.100,000 32,36140495 423.934,60 WISDOMTREE JAPAN HEDGED EQUITY - USD 8.800,000 40,54853565 356.827,28 POWERSHARES-FTSE RAFI US 1000 - USD 4.100,000 75,30677665 308.757,93 ISHARES EUROSTOXX UCITS ETF - EUR 9.000,000 32,08000000 288.720,00 Σύνολο 1.378.239,81 23,78% 23,87% Σύνολο Μεριδίων Μετοχικών Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (E.T.F.) 1.378.239,81 23,78% 23,87% Σύνολο Μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Εξωτερικού (ΔI) 5.313.323,54 91,68% 92,02% Σύνολο Χρεογράφων Εξωτερικού (ΔI+ΔII) 5.313.323,54 91,68% 92,02% Γενικό Σύνολο Χρεογράφων (ΔI+ΔII) 5.313.323,54 91,68% 92,02% IV. Απαιτήσεις 1. Χρεώστες διάφοροι 1.287,45 1.287,45 0,02% 0,02% V. Διαθέσιμα Υπόλοιπο σε Ξένα Νομίσματα Τρέχουσα τιμή μονάδος σε EURO 1. Καταθέσεις όψεως Εσωτερικού σε EUR 156,59 2. Καταθέσεις όψεως Εσωτερικού σε USD 20.539,69 0,823655 16.917,62 3. Καταθέσεις προθεσμίας Εσωτερικού σε EUR 355.000,00 4. Καταθέσεις προθεσμίας Εσωτερικού σε USD 132.000,00 0,823655 108.722,51 480.796,72 8,30% 8,33% Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού (ΔI+ΔII+ΔIV+ΔV) 5.795.407,71 100,00% 100,37% Ε. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1. 'Εσοδα χρήσεως εισπρακτέα 8,42 8,42 0,00% 0,00% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Δ+Ε) 5.795.416,13 100,00% 100,37%
ΠΑΘΗΤΙΚΟ Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ I. Κεφάλαιο 1. Κεφάλαια μεριδιούχων 3.951.819,42 2. Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου 609.549,96 4.561.369,38 II. Διαφορές Αποτιμήσεως Επενδύσεων 1.212.816,15 1.212.816,15 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (AI+ΑII) 5.774.185,53 Γ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ II. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 1. Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη 3.115,54 2. Πιστωτές διάφοροι 18.115,06 21.230,60 Σύνολο υποχρεώσεων (ΓII) 21.230,60 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (Α+Γ) 5.795.416,13 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 31/12/2014 Είδος Θέση Αριθμός Συμβολαίων Αξία Κτήσεως Σε EURO Τρέχουσα Αξία Σε EURO FUTURES MINI S&P 500 MARCH 2015 LONG 4 320.352,49 338.094,06 Σύνολο 320.352,49 338.094,06 Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 320.352,49 338.094,06 5,86% Σημειώσεις: 1) Εταιρία διαχείρισης : CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Θεματοφύλακας : ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 2) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31.12.2014 περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 01.01.2014-31.12.2014 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 3) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2014. 4) Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποίησε το υπόλοιπο κερδών εις νέο της 31.12.2014. 5) Τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων περιλαμβάνονται στο λογαριασμό "Κεφάλαιο" των μεριδιούχων. 6) Η αποτίμηση των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάση των τιμών κλεισίματος της 31.12.2014. 7) Η αποτίμηση των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξωτερικού που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάση της καθαρής τιμής αυτών της 31.12.2014. 8) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε χρηματιστήρια εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. 9) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Απόφαση 5567/87/15 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων 5.313.323,54 - - 5.313.323,54 Χρηματικά Διαθέσιμα 480.796,72 - - 480.796,72 Απαιτήσεις 1.295,87 - - 1.295,87 Σύνολο 5.795.416,13 5.795.416,13 Κατηγορία 1 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 10) Στη διάρκεια της χρήσης, εκπρόσωποι της Εταιρίας Διαχείρισης δεν συμμετείχαν στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για την άσκηση δικαιώματος ψήφου διότι δεν υπήρξε αξιόλογη συμμετοχή ανά εκδότρια εταιρεία. 11) Κατά τη διάρκεια της χρήσης 01 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου έγινε χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων με σκοπό την αντιστάθμιση κινδύνου και την αποτελεσματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει ή είχε αναληφθεί ύστερα από τη χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων σε σχέση με τον συνολικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου για την χρήση 01.01.2014-31.12.2014 ήταν χαμηλός. Η χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων έγινε εντός των ορίων που καθορίζονται από τις σχετικές διατάξεις των άρθρων 58 έως και 65 του Ν. 4099/2012 και την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 3/378/14.04.2006. 12) Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που είναι ή ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ' όλη τη διάρκεια της χρήσης 01.01.2014-31.12.2014 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου. 13) Σκοπός του Α/Κ είναι η επίτευξη της καλύτερης δυνατής απόδοσης βάσει της επενδυτικής του πολιτικής, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, που προέρχεται κυρίως από υπεραξία, μέσω επενδύσεων σε μερίδια ΟΣΕΚΑ ή σε μερίδια άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, τα οποία επενδύουν το ενεργητικό τους κατά κύριο λόγο σε μετοχές. Για την υλοποίηση του σκοπού του, το Α/Κ επενδύει τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του σε μερίδια ΟΣΕΚΑ ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, κατά μέσο όρο τριμηνιαίως. Επιπλέον, το Α/Κ επενδύει τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του σε μερίδια μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων ή/και μετοχές, κατά μέσο όρο τριμηνιαίως. 14) Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του Καθαρού Ενεργητικού σε ομίλους εταιρειών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 15) Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων εσωτερικού και εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31.12.2014. Η αξία τους ανέρχεται σε 338.094,06 EURO για τα FUTURES και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου. 16) Με βάση το άρθρο 63 παρ.2 του Ν.4099/2012, το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης με την οποία έχει επιβαρυνθεί το καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου για το έτος 2014 είναι 2,5%. Επίσης το αμοιβαίο κεφάλαιο κατά τη διάρκεια της χρήσης έχει επενδύσει σε μερίδια άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων. Το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων στους οποίους έχει επενδύσει το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ως εξής: Ονομασία Αμοιβαίου Κεφαλαίου Αμοιβή Διαχείρισης CPB ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ 2,50%
2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2014-31.12.2014 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Μερίδια Αξία σε EURO Ι. Κεφάλαια Μεριδιούχων Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31.12.2013 1.768.689,080 4.672.324,29 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01.01.2014 έως 31.12.2014 917,211 3.178,11 Μείον: Eξαγορές Μεριδίων από 01.01.2014 έως 31.12.2014 213.688,184 723.682,98 Μερίδια σε κυκλοφορία και αξία αυτών την 31.12.2014 1.555.918,107 3.951.819,42 Αξία σε EURO II. Ανατίμηση / Υποτίμηση Επενδύσεων Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού 3.935.083,73 Μείον: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού 2.889.089,57 Ανατίμηση επενδύσεων επί μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού 1.045.994,16 Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού (E.T.F.) 1.378.239,81 Μείον: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού (E.T.F.) 1.213.104,35 Ανατίμηση επενδύσεων επί μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού (E.T.F.) 165.135,46 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 125.640,13 Μείον: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 123.953,60 Ανατίμηση επενδύσεων επί ξένων νομισμάτων 1.686,53 Σύνολο ανατίμησης επενδύσεων 1.212.816,15 III. Αποτελέσματα Εκμεταλλεύσεως ΠΛΕΟΝ (ή μείον): 1. Τόκοι Καταθέσεων Όψεως Τραπεζών Εσωτερικού 6,45 2. Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων Τραπεζών Εσωτερικού 4.784,17 3. Έσοδα χρεογράφων 47.531,72 4. Κέρδη από πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων 190.396,94 5. Κέρδη από πώληση μετοχών 551.991,40 6. Κέρδη από πώληση παραγώγων 194.261,78 988.972,46 Μείον: 1. Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων -16.625,73 2. Ζημίες από πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων -29.143,77 3. Ζημίες από πώληση μετοχών -5.534,47 4. Ζημίες από πώληση παραγώγων -154.676,49-205.980,46 Ολικά αποτελέσματα (κέρδη) εκμεταλλεύσεως 782.992,00 IV. ΠΛΕΟΝ (ή ΜΕΙΟΝ): Έκτακτα αποτελέσματα Ποσά κλειόμενης χρήσεως 2014 1. Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 84.902,10 2. Έσοδα προηγούμενων χρήσεων -2.184,68 82.717,42 Μείον: 1. Έκτακτα και ανόργανα έξοδα -89.975,89 2. Έξοδα προηγούμενων χρήσεων 1.700,03-88.275,86-5.558,44 Οργανικά και έκτακτα αποτελέσματα (κέρδη) 777.433,56 ΜΕΙΟΝ: Οργανικά έξοδα 1. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου -140.965,71 2. Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα -5.638,63 3. Φόροι - Τέλη -12.612,75 4. Λοιπά Έξοδα -4.490,66 5. Αμοιβή Ελέγχου Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών -4.175,85-167.883,60-167.883,60 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Κέρδη) ΧΡΗΣΕΩΣ 609.549,96 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31.12.2014 5.774.185,53 3. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2014-31.12.2014 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 5 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 31.12.2014 Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 31.12.2013 Μεταβολή στη Σύνθεση Χαρτοφυλακίου % Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. μη εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού 3.935.083,73 2.341.716,38 68,04% Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά εξωτερικού (E.T.F.) 1.378.239,81 696.267,47 97,95% Σύνολο 5.313.323,54 3.037.983,85 74,90%
4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2014-31.12.2014 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Αξία σε EURO Καθαρά κέρδη / (ζημίες) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31.12.2014 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 609.549,96 609.549,96 5. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΜΕΡΙΔΙΑ / ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31.12.2014 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 3 & 4 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Αξία σε EURO Καθαρό Ενεργητικό την 31.12.2014 Αριθμός Μεριδίων σε Κυκλοφορία την 31.12.2014 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31.12.2014 5.774.185,53 1.555.918,107 3,7111 6. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ [Άρθρο 4 παρ.7 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012] 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Καθαρή αξία ενεργητικού 4.902.239,06 5.909.553,28 5.774.185,53 Καθαρή τιμή μεριδίου 2,9499 3,3412 3,7111 7. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2014-31.12.2014 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 0,70% 8. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ Στο πλαίσιο της Απόφασης 3/645/30.04.2013 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σχετικά με τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης του χαρτοφυλακίου σε κίνδυνο, ο ΟΣΕΚΑ χρησιμοποιεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR). Το χαρτοφυλάκιο αναφοράς που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς είναι ο δείκτης με την επωνυμία MSCI AC World Index που αποτελείται από 1.612 μετοχές εταιρειών οι οποίες είναι εισηγμένες σε οργανωμένα χρηματιστήρια ανά τον κόσμο. Οι πληροφορίες και η διαχείριση του δείκτη παρέχονται από την εταιρεία MSCI Inc, πρώην Morgan Stanley Capital International, και αποτελεί τον πλέον συνηθισμένο δείκτη αναφοράς για τα μετοχικά Α/Κ που επενδύουν σε όλα τα χρηματιστήρια παγκοσμίως. Ο δείκτης περιέχει μετοχές εταιρειών από 46 χώρες, εκ των οποίων 23 ανήκουν στις αναδυόμενες οικονομίες και οι υπόλοιπες 23 στις ανεπτυγμένες. Στον παρακάτω πίνακα απεικονίζονται για την χρήση 01.01.2014-31.12.2014 τα αριθμητικά δεδομένα της εν λόγω μεθόδου, τα οποία έχουν ως εξής: Μέθοδος Υπολογισμού Συνολικής Έκθεσης σε Κίνδυνο Χαρτοφυλάκιο Αναφοράς Max Var Min Var Average Var Επίπεδο Μόχλευσης 2014 (μέσος όρος) Διάστημα Εμπιστοσύνης Περίοδος Διακράτησης Εύρος Ιστορικών Δεδομένων Σχετική Δυνητική Ζημιά σε Κίνδυνο Δείκτης 119,45% 89,47% 358.332,62 7,42% 99% 1 Μήνας 1 Έτος Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 Για το Θεματοφύλακα ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΥΔΗΣ ΕΥΘ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Θ. ΠΑΝΑΓΙΩΤΑΚΗΣ ΑΡ. ΦΡΑΓΚΟΓΙΑΝΝΗ ΣΤ.
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO» με αρ. Ε.Κ. 18/809/28.02.2008 Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του, «CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ», εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.
Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014 έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και τις πληροφορίες του άρθρου 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας 268, 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ: 113 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Μαρίνου Α.Μ. ΣΟΕΛ 17681 2