ΑΝΑΘΕΩΡΗΣΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΥ ΣΧΕ ΙΟΥ

ΑΝΑΘΕΩΡΗΣΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΥ ΣΧΕ ΙΟΥ 2007 2009

Αναθεώρηση Στρατηγικού Σχεδίου 2007-2009 Οι κύριες στρατηγικές της τριετίας παραµένουν σταθερές. Αναθεωρούνται οι οικονοµικοί στόχοι και οι δείκτες για την τριετία 2007 2009. Σηµαντική πρόοδος στην υλοποίηση των στόχων που είχαν τεθεί για το 2007. Α. ΥΛΟΠΟΙΗΣΗ ΕΠΙΜΕΡΟΥΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΣΤΟΧΩΝ 2007 1. Ανάπτυξη εργασιών του ικτύου Καταστηµάτων Ελλάδας o Επιστροφή στην κερδοφορία. o Σηµαντική αύξηση των µεγεθών χορηγήσεων και καταθέσεων της τάξης του 32% και 51% αντίστοιχα, σε σχέση µε τον Ιούνιο του 2006. o Άνοιγµα τριών νέων καταστηµάτων µέσα στο 2007. 2. Ενδυνάµωση του Τοµέα ιεθνών Επιχειρήσεων Επέκταση της παρουσίας µας σε άλλες χώρες (Ρωσία, Βαλκάνια) o Σηµαντική διεύρυνση των εργασιών του Τοµέα. o Ενίσχυση του ανθρώπινου δυναµικού και αναβάθµιση της υποδοµής σε κτίρια και τεχνολογία. o Άνοιγµα γραφείων αντιπροσωπείας σε Κίεβο και Αγία Πετρούπολη. Προγραµµατισµός οργανικής παρουσίας στη Ρωσία. 3. Αξιοποίηση της αναµενόµενης πλεονάζουσας ρευστότητας και ανάπτυξη του Τοµέα Επενδυτικών Υπηρεσιών o Αναµονή για νέους κανονισµούς ρευστότητας από την Κεντρική Τράπεζα, εν όψη της εισαγωγής του Ευρώ. o Υλοποίηση της συµφωνίας διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων Ελλάδας από την AIG Alico. o Επιτυχής εξαγορά της Αθηνά Επενδυτική ηµόσια Εταιρεία Λτδ. 1

4. Αξιοποίηση διαφαινόµενων ευκαιριών στους Τοµείς Ασφαλειών και Ιδιωτών o Συνεχίζουν οι εξαιρετικές αποδόσεις της Hellenic Alico Life. o Πολύ καλή αύξηση µεγεθών στην Παγκυπριακή Ασφαλιστική Εισαγωγή καινοτόµου προϊόντος Υπερασφάλεια Ιδιωτών. o Σηµαντική αύξηση στις χορηγήσεις στον Τοµέα Ιδιωτών παρά τον έντονο ανταγωνισµό πλήρης ανανέωση των βασικών προϊόντων (στεγαστικά, δάνεια αυτοκινήτων, φοιτητικά, κάρτες). Συνεπώς: Ο Όµιλος βρίσκεται σε πορεία σταθερής και σηµαντικά βελτιωµένης κερδοφορίας. Γίνεται συστηµατική υλοποίηση του στρατηγικού σχεδιασµού του Οµίλου και πλήρης αξιοποίηση ευνοϊκών συγκυριών. Επιτυγχάνεται ουσιαστική ποσοτική και ποιοτική βελτίωση των µεγεθών του Οµίλου. 2

B. ΕΚΤΙΜΗΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΟΣ ΤΡΙΕΤΙΑΣ ΚΥΠΡΟΣ o Οι γενικότερες προοπτικές της Κυπριακής οικονοµίας, αξιολογούνται ως γενικά καλές για την επόµενη τριετία µε ικανοποιητικούς ρυθµούς ανάπτυξης, ελεγχόµενο πληθωρισµό και χαµηλή ανεργία. Αναµένεται η σταδιακή επάνοδος του ρυθµού ανάπτυξης της πιστωτικής επέκτασης σε χαµηλότερα επίπεδα της τάξης του 10-15% µέσα στην τριετία. Η µεγαλύτερη πρόκληση της οικονοµίας θα είναι η προσαρµογή στο Ευρώ. ΕΛΛΑ Α o Η Ελληνική οικονοµία αναµένεται και αυτή να συνεχίσει την πορεία της µε καλούς ρυθµούς επέκτασης, ελεγχόµενο πληθωρισµό και σταδιακή µείωση της ανεργίας. Η πιστωτική επέκταση αναµένεται να διατηρηθεί στους ίδιους ρυθµούς κατά της τριετίας (15-18%) µε κύριους άξονες τα στεγαστικά και προσωπικά δάνεια. ιαφαίνεται ότι η µεγάλη εσωτερική πρόκληση θα είναι η αποκατάσταση των καταστροφών από το πρόσφατο κύµα πυρκαγιών που σάρωσαν τη χώρα. Πίνακας προβλέψεων επιλεγµένων οικονοµικών δεικτών: είκτης ΚΥΠΡΟΣ ΕΛΛΑ Α 2007 2008 2009 2007 2008 2009 Ανάπτυξη 3,8% 3,7% 3,6% 4,0% 3,9% 3,6% ΑΕΠ Πληθωρισµός 2,5% 2,5% 2,2% 3,0% 2,8% 2,6% Ανεργία 4,2% 4,3% 4,3% 8,6% 8,3% 8,0% Πηγή: Τµήµα Ερευνών Ελληνικής Τράπεζας 3

Γ. ΠΡΟΚΛΗΣΕΙΣ ΤΡΙΕΤΙΑΣ 2007 2009 Το οικονοµικό περιβάλλον στις κύριες χώρες όπου δραστηριοποιείται ο Όµιλος αναµένεται να παραµείνει θετικό. Οι προκλήσεις της τριετίας εστιάζονται στις: Εισαγωγή του Ευρώ. Αυξηµένες υποχρεώσεις στο θεσµικό και εποπτικό πλαίσιο: o Νέο κανονιστικό πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ o Εισαγωγή Κοινοτικής Οδηγίας για τις αγορές χρηµατοπιστωτικών µέσων, γνωστής ως MiFΙD o Σταδιακή εφαρµογή του Ενιαίου Χώρου Πληρωµών σε Ευρώ (SEPA) Αλλαγές στο ανταγωνιστικό περιβάλλον: o ιεύρυνση του ανταγωνισµού µε την εισαγωγή του Ευρώ o Κάθοδος νέων ανταγωνιστών στην Κύπρο o Συγχωνεύσεις και εξαγορές o Εξελίξεις στις χρηµαταγορές 4

. ΚΥΡΙΕΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΕΣ ΤΡΙΕΤΙΑΣ 2007-2009 Σταθερές παραµένουν οι κύριες στρατηγικές του Οµίλου για την τριετία 2007 2009. Αναβαθµίζονται οι οικονοµικοί στόχοι και δείκτες. Οι κύριοι στρατηγικοί στόχοι της τριετίας συνοψίζονται ως ακολούθως: Επίτευξη µόνιµης σταθερής κερδοφορίας. Αύξηση του κύκλου εργασιών. Σταδιακή µείωση του δείκτη εξόδων προς έσοδα. Περαιτέρω βελτίωση του χαρτοφυλακίου. Αποτελεσµατική ανάκτηση επισφαλών χρεών. Ανάδειξη της ποιότητας εξυπηρέτησης σε κύριο χαρακτηριστικό του οργανισµού, αξιοποιώντας το ανθρώπινο δυναµικό, την τεχνολογία και το δυναµισµό του Οµίλου. Ετοιµότητα για την εισαγωγή του Ευρώ, του πλαισίου εφαρµογής των προνοιών της Βασιλείας ΙΙ και της εφαρµογής του SEPA. Αναβάθµιση της προσφοράς µας στο πλαίσιο της Εταιρικής Κοινωνικής µας Ευθύνης. 5

Ε. ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΟΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΤΡΙΕΤΙΑΣ Με βάση την υπερακόντιση των στόχων της εξαµηνίας και τις προοπτικές που διαφαίνονται στις οικονοµίες των κύριων αγορών στις οποίες δραστηριοποιούµαστε, οι οικονοµικοί στόχοι της τριετίας 2007-2009 αναθεωρούνται ως εξής: ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΣ ΣΤΟΧΟΣ 2006 Προβλεπόµενα Τελικά 2007 2008 2009 Αρχικό Αναθεωρ Αρχικό Αναθεωρ Αρχικό Αναθεωρ 1. Επίτευξη µόνιµης σταθερής κερδοφορίας Κέρδη πριν τη φορολογία (Λ.Κ. εκ.) 41 49 76 56 77 64 88 Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (%) 18,0 16,4 25,1 16,5 20,3 16,7 20,4 2. Αύξηση του κύκλου εργασιών Σύνολο Εσόδων (Λ.Κ. εκ.) 147 158 178 167 186 184 205 3. Σταδιακή µείωση του δείκτη εξόδων προς έσοδα είκτης Εξόδων προς Έσοδα (%) 60 58 53 56 51 55 49 4. Βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου Προβλέψεις / Μεικτές Χορηγήσεις (%) 1,2 0,9 0,5 0,8 0,6 0,8 0,6 5. Αποτελεσµατική ανάκτηση και µείωση του επιπέδου επισφαλών χρεών Μη Παραγωγικές Χορηγήσεις / Μεικτές Χορηγήσεις (%, εξαιρουµένων των τόκων υπό αναστολή) 12,6 8,9 8,4 7,5 6,7 6,2 5,6 6. Ανάδειξη της ποιότητας εξυπηρέτησης σε κύριο χαρακτηριστικό του οργανισµού Πιστοποίηση Ανθρώπινου υναµικού Οµίλου EFQM (%) 7 30 22 45 40 70 60 6

Ζ. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΥΡΙΩΝ ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΣΤΟΧΩΝ 1. Κέρδος Η διασφάλιση µόνιµης σταθερής κερδοφορίας, παραµένει η πρωταρχική στρατηγική επιδίωξη του Οµίλου. Όπως καταδεικνύεται από το γράφηµα των κερδών (Γράφηµα 1), η στόχευση που έχει τεθεί, τροχοδροµεί πορεία σταθερής ανοδικής κερδοφορίας. Γράφηµα 1 Κέρδος πριν τη φορολογία Λ.Κ. ('εκ.) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 88 76 77 64 49 56 41 2006 2007 2008 2009 Αρχικοί Στόχοι Αναθεωρηµένοι Στόχοι 2. είκτης Εξόδων προς Έσοδα Μέσα στις πρώτες προτεραιότητες του Οµίλου είναι η επίτευξη ενός υγιούς συσχετισµού του ρυθµού ανάπτυξης των εσόδων και των εξόδων, όπου τα έσοδα αναπτύσσονται µε γοργότερο ρυθµό από τα έξοδα. Η παράµετρος αυτή θεωρείται ως καθοριστική για σταθερά ανοδική πορεία όσον αφορά στα οικονοµικά αποτελέσµατα. 7

Όπως καταδεικνύεται στο Γράφηµα 2 πιο κάτω για την περίοδο υπό επισκόπηση, ο θετικός συσχετισµός διευρύνθηκε σηµαντικά. Ως αποτέλεσµα της εντατικής προσπάθειας τόσο στην αύξηση των εισοδηµάτων όσο και στη συγκράτηση των εξόδων, ο δείκτης Εξόδων προς Έσοδα διαµορφώθηκε στο 48.6% για το εξάµηνο. Γράφηµα 2 είκτης Εξόδων προς Έσοδα 65% % 60% 55% 50% 60.1% 57.5% 52.9% 56.1% 51.1% 54.5% 49.0% 45% 2006 2007 2008 2009 Αρχικοί Στόχοι Αναθεωρηµένοι Στόχοι 3. Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων Το 2007 διαφαίνεται να είναι µια ασυνήθιστα καλή χρονιά από πλευράς επιδόσεων. Αυτό είναι αποτέλεσµα διαφόρων ευνοϊκών συγκυριών, τις οποίες ο Όµιλος αξιοποίησε και αξιοποιεί αποτελεσµατικά. Ενδεικτικά αναφέρονται η για δεύτερη χρονιά συνεχιζόµενη ασυνήθιστα ψηλή πιστωτική επέκταση, η οποία δηµιουργεί µια σηµαντικά διευρυµένη βάση εισοδήµατος, καθώς και η εξαιρετική βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου. Ως εκ τούτου, ο δείκτης απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων προβλέπεται να ανέλθει στο 25.1% για το 2007, αντικατοπτρίζοντας την πιο πάνω εικόνα. 8

Το 2008 και 2009, ο Όµιλος θα έχει να αντιµετωπίσει τις προκλήσεις προσαρµογής στο Ευρώ και να καλύψει τις αναµενόµενες απώλειες εισοδηµάτων, όπως επίσης και τις αλλαγές στο θεσµικό πλαίσιο. Εν τούτοις, µε τις ενέργειες που έχουν σχεδιαστεί, προβλέπεται να διατηρηθεί ο δείκτης σε επίπεδα πέραν του 20%, όπως παρουσιάζεται στο Γράφηµα 3 πιο κάτω. Γράφηµα 3 Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων % 28% 26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 25.1% 20.3% 20.4% 16.4% 16.5% 16.7% 18% 2006 2007 2008 2009 Αρχικοί Στόχοι Αναθεωρηµένοι Στόχοι 9

Η. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Οι προοπτικές του Οµίλου µε βάση τα δεδοµένα και τις συνθήκες που έχουν αναφερθεί πιο πάνω, διαγράφονται ως ιδιαίτερα καλές. Η δυναµική ανάπτυξη των εργασιών του ικτύου Καταστηµάτων Ελλάδας, η περαιτέρω ενίσχυση του Τοµέα ιεθνών Επιχειρήσεων σε συνδυασµό µε την παρουσία µας σε χώρες της Ανατολικής Ευρώπης, αποτελούν τους κύριους άξονες της επέκτασης του Οµίλου στο εξωτερικό. Για την Κύπρο, η συνεχής στόχευση του Τοµέα Ιδιωτών και των Ασφαλειών, µαζί µε τις άλλες εργασίες του Οµίλου, παράλληλα µε τον προσεκτικό έλεγχο των δαπανών και τη συνεχή βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων, αναµένονται να διασφαλίσουν τη σταθερά ανοδική πορεία της κερδοφορίας. Μέσα στο γενικότερο πλαίσιο της δέσµευσης του Οµίλου για αναβάθµιση της προσφερόµενης ποιότητας εξυπηρέτησης, οι πιο πάνω ενέργειες συντείνουν στη µεγιστοποίηση της αξίας προς όφελος των πελατών, των µετόχων, του ανθρώπινου δυναµικού και της κοινωνίας του τόπου µας γενικότερα. Λευκωσία 29 Αυγούστου 2007 10