ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2016 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ THETIS MIKTO...3 THETIS ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ...9 THETIS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ...14 THETIS ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ...18

Thetis Μικτό 3 THETIS ΜΙΚΤΟ Άδεια σύστασης : Αποφ. Ε.Κ. 112/9-6-1992, ΦΕΚ 405/Β/22.6.1992 Τελευταία τροποίηση κανονισμού : Αποφ. Ε.Κ 257/29-6-2016 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 30ής ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/20.12.12) 1. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.11) 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2014 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 1.784.890,22 2.085.778,14 2.233.265,62 Καταθέσεις σε τράπεζες 38.688,50 33.801,69 213.795,07 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 86.959,97 25.552,10 44.782,99 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 1.910.538,69 2.145.131,93 2.491.843,68 Υποχρεώσεις 35.768,08 8.246,54 8.448,82 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 1.874.770,61 2.136.885,39 2.483.394,86 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 1.265.125,368 1.274.891,917 1.284.924,776 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 1,4819 1,6761 1,9327 Ανάλυση χαρτοφυλακίου Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 1.672.959,23 1.973.847,15 2.022.157,49 Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι 111.930,99 111.930,99 211.108,13 Σύνολο 1.784.890,22 2.085.778,14 2.233.265,62 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.12) 01.01. - 30.06.2016 01.01. - 30.06.2015 01.01. - 30.06.2014 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις -157.345,35 42.345,13 238.931,90 Έξοδα διαχείρισης 29.164,36 36.473,06 54.104,81 Έξοδα θεματοφύλακα 874,91 1.094,17 1.623,15 Λοιπά έξοδα και φόροι 18.723,26 81.058,85 40.049,28 Καθαρό εισόδημα -206.107,88-76.280,95 143.154,66 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων 0,00 0,00 5.503,04 Εξαγορές μεριδίων -15.201,74-10.074,14-971.405,66 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -40.805,16-106.901,62 38.916,29-56.006,90-116.975,76-926.986,33 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -262.114,78-193.256,71-783.831,67 3. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Είδος Τεμάχια Τρέχουσα τιμή μονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιμή μονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ LAMDA DEVELOPMENT A.E. (KO) 8.000 4,33000000 34.640,00 1,81% 1,85% ΣΥΜΒΑΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ Δ.Ε.Η Α.Ε. (ΚΟ) 15.000 2,45000000 36.750,00 1,92% 1,96% ΚΑΘΕΤΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ ΚΑΙ ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 6.500 3,77000000 24.505,00 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε.(ΚΟ) 4.300 9,79000000 42.097,00 ΣΥΝΟΛΟ 66.602,00 3,49% 3,55% ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) 16.696 3,52000000 58.769,92 3,08% 3,13% ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 5.800 8,07000000 46.806,00 2,45% 2,50% ΥΔΡΕΥΣΗ ΕΥΔΑΠ Α.Ε. (ΚΟ) 7.000 5,55000000 38.850,00 ΕΥΑΘ Α.Ε. (ΚΟ) 8.500 3,12000000 26.520,00 ΣΥΝΟΛΟ 65.370,00 3,42% 3,49% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 209.900 0,19200000 40.300,80 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.(ΚΟ) 10.000 1,62000000 16.200,00 EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε (ΚΟ) 69.000 0,55000000 37.950,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 208.333 0,16100000 33.541,61 ΣΥΝΟΛΟ 127.992,41 6,70% 6,83% ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε.(ΚΟ) 7.500 6,17000000 46.275,00 2,42% 2,47% ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΡΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε.ΣΥΜΒ.ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ (ΚΟ) 97.512 0,95600000 93.221,47 4,88% 4,97% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.(ΚΟ) 2.000 12,20000000 24.400,00 1,28% 1,30% ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ Α.Ε.(ΚΟ) 7.500 6,22000000 46.650,00 2,44% 2,49% ΕΞΕΙΔΙΚΕΥΜΕΝΟ ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ FOLLI FOLLIE GROUP 1.800 16,77000000 30.186,00 1,58% 1,61% ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ (ΚΟ) 9.091 5,35000000 48.636,85 2,55% 2,59% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 726.299,65 38,02% 38,74% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 726.299,65 38,02% 38,74% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ Η.Δ.Α.Τ. (1) ΟΕΔ 24/02/2012-2030 3,00% 186,8 64,49500000 12.047,67 ΟΕΔ 24/02/2012-2040 3,00% 1.000 59,07000000 59.070,00 ΟΕΔ 24/02/2012-2041 3,00% 1.000 59,07500000 59.075,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 130.192,67 6,81% 6,94% ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ GDP 24/2/2012-15/10/2042 0,00% (2) 8.599 0,25300000 2.175,55 ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΑΕΠ 2.175,55 0,11% 0,12% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) NBG SA 07/10/09-07/10/16 3.875% (3) 1.000 99,02000000 99.020,00 ΣΥΝΟΛΟ 99.020,00 5,18% 5,28% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 231.388,21 12,11% 12,34% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΜΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΚΥΠΡΟΥ INTERNATIONAL LIFE Α.Ε.G.Α. 7.307 4,12000000 30.104,84 ΣΥΝΟΛΟ 30.104,84 1,58% 1,61% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΜΗ ΡΥΘΜΙΖΟΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 30.104,84 1,58% 1,61% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z. 22.939 4,53514684 104.031,73 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. 14.016 0,56358860 7.899,26 ΣΥΝΟΛΟ 111.930,99 5,86% 5,97% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 111.930,99 5,86% 5,97% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.099.723,70 57,56% 58,66% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ NASDAQ (σε USD) ΑMGN-AMGEN INC 330 152,60225635 137,04737885 45.225,64 APPLE COMPUTER INC COM 450 95,88416501 86,11061070 38.749,77 ΣΥΝΟΛΟ 83.975,41 4,40% 4,48%

Thetis Μικτό 4 Είδος Τεμάχια Τρέχουσα τιμή μονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιμή μονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΑΘΗΝΩΝ (σε EUR) VIOHALCO SA 13.500 1,15000000 15.525,00 COCA COLA HBC AG 1.170 17,91000000 20.954,70 36.479,70 1,91% 1,95% ΟΣΕΚΑ (ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ) ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ (σε USD) ISHARES MSCI GERMANY ETF 1.640 24,12148712 21,66276347 35.526,93 1,86% 1,90% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 155.982,04 8,16% 8,32% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) LEHMAN 25/01/2007-25/04/2049 5,75% (4) 1.500 0,06800000 102,00 0,01% 0,01% EUROTLX ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) DEUTSCHE BANK AG 17/02/2015-2025 2,75% (5) 620 89,48400000 55.480,08 2,90% 2,96% ΣΥΝΟΛΟ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) AUTODIS 23/1/2014-1/2/2019 6,5% (6) 1.000 92,07540000 92.075,40 4,82% 4,91% MONAXOY ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) PUBLIC POWER CORP FIN 08/05/14-01/5/2017 4.75% (7) 1.000 92,68700000 92.687,00 4,85% 4,94% ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) ERB HELLAS PLC 26/06/14-26/6/2018 4,25% (8) 1.000 91,40000000 91.400,00 OTE PLC 10/07/2014-09/07/2020 3,50% (9) 1.000 97,68000000 97.680,00 ΣΥΝΟΛΟ 189.080,00 9,90% 10,09% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) BOMBARDIER 02/11/2010-15/05/2021 6,125% (10) 1.000 99,76000000 99.760,00 5,22% 5,32% ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 529.184,48 27,70% 28,23% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 685.166,52 35,86% 36,55% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.784.890,22 93,42% 95,21% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 38.688,50 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 38.688,50 2,03% 2,06% ΠΛΕΟΝ: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ - ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 7.472,47 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 5.368,00 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 60.694,54 ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 13.424,96 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 86.959,97 4,55% 4,64% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.910.538,69 100,00% 101,91% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 35.666,41 ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ 101,67 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 35.768,08 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.874.770,61 (Μερίδια 1.265.125,368 Χ Καθαρή τιμή μεριδίου 1,4819) Α/Α ΕΚΔΟΤΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EUR ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Π.Χ.Ο.) ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODYS S&P FITCH Οι ομολογίες προέκυψαν μετά από το πρόγραμμα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής Δημοκρατίας στο 31,5% (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ της ονομαστικής αξίας των παλαιών ΟΕΔ σύμφωνα με τους όρους της ανταλλαγής. Τοκομερίδια: 3,0% ετησίως για ημερομηνίες πληρωμής εντός των 2016, 2017, 2018, 2019 και 2020 _3,65% για ημερομηνία πληρωμής - Β- CCC εντός του 2021 _ 4,3% για ημερομηνίες πληρωμής εντός του 2022 και εντεύθεν. (3) NATIONAL BANK OF GREECE SA - Caa2 - B- (4) LEHMAN BROS UK CAP FUND Σε αναμονή αποφάσεων του Αμερικανικού Δικαστηρίου Πτωχεύσεων. BVAL - - - (5) DEUTSCHE BANK AG - Ba2 BB+ BBB+ (6) AUTODIS SA Η τιμή του ομολόγου προκύπτει από τον πολλαπλασιασμό της τρέχουσας τιμής με τον εκάστοτε ισχύοντα συντελεστή κεφαλαίου (principal factor). Μετατρέψιμο σε call 11/7/2016 B2 B - (7) PUBLIC POWER CORP FIN CCC- (8) ERB HELLAS PLC Ca CCC+ C (9) OTE PLC Caa2 B+ - (10) BOMBARDIER INC - B3 B B ΤΙΤΛΟΣ ΑΕΠ Οι Τίτλοι ΑΕΠ προέκυψαν μετά από το πρόγραμμα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής Δημοκρατίας στο 31,5% (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ - Β- - της ονομαστικής αξίας των παλαιών ΟΕΔ σύμφωνα με τους όρους της ανταλλαγής. Πηγές αποτίμησης : Bloomberg Generic BVAL :Bloomberg Valuation

Thetis Μικτό 5 4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2016-30.06.2016 Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.12) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EURO Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία κατά την 31.12.2015 1.274.891,917 4.355.787,41 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1.01.16-30.06.16 0,000 0,00 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων 1.01.16-30.06.16 9.766,549-9.766,549 15.201,74-15.201,74 Μερίδια σε κυκλοφορία την 30.06.2016 1.265.125,368 4.340.585,67 Β. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30.06.16 1.874.770,61 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 30.06.16 4.134.477,79 Υπoαξία επενδύσεων -2.259.707,18 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟΔΟΙ Πρόσοδοι από μερίσματα μετοχών 17.204,02 Τόκοι Ομολόγων 21.822,17 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 43,02 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 343,83 Σύνολο προσόδων 39.413,04 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 70.405,66 ΜΕΙΟΝ: Ζημίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 267.164,05 Ζημιές κεφαλαίου -196.758,39 ΜΕΙΟΝ: ΔΑΠΑΝΕΣ Προμήθεια Διαχείρισης χαρτοφυλακίου 29.164,36 Προμήθεια Θεματοφυλακής 874,91 Αμοιβές και έξοδα τρίτων 6.100,00 Κόστη συναλλαγών 6.699,98 Φόροι -Τέλη 3.848,19 Διάφορα έξοδα 1.585,07 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 490,02 Σύνολο Δαπανών 48.762,53 Καθαρά Αποτελέσματα (Ζημίες) Περιόδου -206.107,88 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1.874.770,61 (Μερίδια 1.265.125,368 Χ Καθαρή τιμή μεριδίου 1,4819) 5.ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΑΝΑΠΕΝΔΥΟΜΕΝΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Ζημίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16-196.758,39 Πλέον: Έσοδα από προσόδους περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16 39.413,04 Μείον: Δαπάνες περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16 48.762,53-9.349,49 Ζημίες περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16-206.107,88 6. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 4 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 Χρήση 2013 Χρήση 2014 Χρήση 2015 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro 3.906.559,13 2.483.394,87 2.136.885,39 Καθαρή τιμή μεριδίου Euro 2,2925 1,9327 1,6761

Thetis Mικτό 6 7. ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑTA ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/20-12-2012 Αξία EUR % επί καθαρού ενεργητικού Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 726.299,65 38,74 Κινητές αξίες εσωτερικού σε μη ρυθμιζόμενη αγορά 30.104,84 1,61 Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 155.982,04 8,32 Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 229.212,67 12,23 Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 529.184,48 28,23 Τίτλοι ΑΕΠ 2.175,55 0,12 Λοιπές κινητές αξίες μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 111.930,99 5,97 8. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/20-12-2012 Αξία EUR Μεταβολή 30/6/2016 31/12/2015 % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 726.299,65 955.910,01-24,02% Κινητές αξίες εσωτερικού σε μη ρυθμιζόμενη αγορά 30.104,84 30.104,84 0,00% Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 155.982,04 219.595,93-28,97% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 229.212,67 155.041,68 47,84% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 529.184,48 610.881,56-13,37% Τίτλοι ΑΕΠ 2.175,55 2.131,13 2,08% Λοιπές κινητές αξίες μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 111.930,99 111.930,99 0,00% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1.Σύμφωνα με την αριθμ. 257/29.6.2016 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς μετονομάστηκε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο από "INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ" σε "THETIS ΜΙΚΤΟ". 2. Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει καταρτίσει την εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και η Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγματα του Ν.4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμόδιες αρχές. 3. Επενδυτική δραστηριότητα του α/κ. Σκοπός του α/κ είναι η επίτευξη μακροπρόθεσμων κεφαλαιακών κερδών και εισοδήματος για τον μεριδιούχο. Το α/κ επενδύει σε ένα συνδυασμό μετοχών, ομολόγων, μέσων χρηματαγοράς και καταθέσεων. Δύναται να επενδύει σε παράγωγα προϊόντα. Η πολιτική επενδύσεων του α/κ δεν ακολουθεί γεωγραφικούς περιορισμούς. 4. (α) Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών, έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των Χρηματιστηριακών συναλλαγών της 30.06.2016. (β) Οι μη εισηγμένες μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z. αποτιμήθηκαν με τη μέθοδο της αναπροσαρμοσμένης καθαρής θέσης. Συγκεκριμένα ελήφθησαν υπόψη : (i) Εσωτερική Λογιστική Αξία, με βάση τις τελευταίες νόμιμα συνταγμένες Οικονομικές Καταστάσεις της 31/12/2014 σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., ελεγμένες από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ 4.366.329 1.372.807 (ii) Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου με εισφορά σε είδος ακινήτων και μετοχών ως απόφαση έκτακτης Γ.Σ. της 15/12/14 η οποία εγκρίθηκε από τη Γενική Γραμματεία Εμπορίου & Προστασίας του Καταναλωτή με αριθμ. Πρωτ.. 49714/8-5-2015 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ 2.857.008 219.939 ΣΥΝΟΛΟ 7.223.337 1.592.746 (γ) Οι μη εισηγμένες μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", αποτιμήθηκαν με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδομένα των τελευταίων δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων της 31.12.2014. 5.Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ) και ο τίτλος ΑΕΠ, αποτιμήθηκαν στην τιμή ζήτησης βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg () της 30.06.2016. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ο.Ε.Δ. μέχρι την 30.06.2016 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2016-30.06.2016 με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 6.Η αποτίμηση των εταιρικών ομολόγων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιμή ζήτησης βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg () την 30.06.2016. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ομολόγων μέχρι την 30.06.2016 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2016-30.06.2016 με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). Για το ομόλογο «LEHMAN 25/01/2007-04/2049 42ETEΣ 5,75%» δεν υπολογίζονται δεδουλευμένοι τόκοι. 7. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών και των μεριδίων ΟΣΕΚΑ (Αμοιβαία Κεφάλαια) στα χρηματιστήρια εξωτερικού έχει γίνει με την τρέχουσα τιμή κατά το κλείσιμο της 30.06.2016 8. Η αποτίμηση των μετοχών της εισηγμένης στο χρηματιστήριο Κύπρου εταιρείας "INTERNATIONAL LIFE A.E.G.A", η οποία είναι σε αναστολή διαπραγμάτευσης μέχρι 12/09/2016, αποτιμήθηκε με βάση την τελευταία διαθέσιμη τιμή πριν τεθεί σε αναστολή. 9. Η μετατροπή σε EURO της τρέχουσας αξίας των μετοχών σε Ξένο Νόμισμα (USD) έγινε με βάση το Δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30-06-2016 (USD/EUR 0,90073860566). 10. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών ανερχόταν στις 30.06.2016 σε 1.672.959,23. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά ανέρχεται στις 30.06.2016 σε 111.930,99. 11. Κατά πάγια τακτική η Εταιρεία Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των χρεογράφων της με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. 12.Στη διάρκεια της περιόδου, η εταιρεία διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των εκδοτριών εταιρειών των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις οποίες είχε αξιόλογη συμμετοχή και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 13. Σε συνέχεια της απόφασης 3/645/30-4-2013 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Εταιρεία Διαχειρίσεως χρησιμοποιεί για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 14. Κατά την 30.06.2016, οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιρειών του ίδιου ομίλου αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: ΟΜΙΛΟΣ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Δ.Ε.Η 1,960% PPC FINANCE PLC 4,944% ΣΥΝΟΛΟ 6,904% INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL LIFE AEGA 1,606% INTERNATIONAL LIFE AEAZ 5,549% ΣΥΝΟΛΟ 7,155% ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 1,789% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 2,064% ΣΥΝΟΛΟ 3,853% ΟΜΙΛΟΣ EFG EUROBANK EFG EUROBANK ERGASIAS 2,024% ERB HELLAS PLC 4,875% ΣΥΝΟΛΟ 6,899% ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 2,150% NATIONAL BANK OF GREECE 5,282% ΣΥΝΟΛΟ 7,432% ΟΜΙΛΟΣ ΟΤΕ OTE AE 2,497% OTE PLC 5,210% ΣΥΝΟΛΟ 7,707%

Thetis Μικτό 7 15. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου με αριθμό 65/28.06.2015, όπως ισχύει, περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, επετράπη από τις 07.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της υπ αρ. ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, όπως ισχύει, σχετικά με την άρση των περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόμενοι περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αθήνα, 22 Αυγούστου 2016 Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε Η Εταιρεία Διαχειρίσεως THETIS A.E. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος Διονύσης Αθανασόπουλος Παρασκευάς Παναγάκης Μαρία Μπαλούκα

Thetis Μικτό 8 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη Διοίκηση της THETIS ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «THETIS ΜΙΚΤΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω/συνημμένη Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «THETIS ΜΙΚΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «THETIS Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμό), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη Από τον έλεγχο μας προέκυψαν τα εξής: Σχετικά με την αποτίμηση των μετοχών, της μη εισηγμένης στο Χρηματιστήριο Αθηνών εταιρείας <<INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z>> που έγινε στην τιμή των 4,54 ανά μετοχή, όπως αναφέρεται ανωτέρω στη σημείωση 4.(β) κρίνουμε σκόπιμο να σημειώσουμε τα εξής: Από τις συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, μη ελεγμένες από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές, που συντάχθηκαν για εποπτικούς σκοπούς σύμφωνα με την απόφαση Κ3-4814/2004 του Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος, προκύπτει ότι η τιμή ανά μετοχή ανέρχεται στο ποσό των 1,10 (Ίδια Κεφάλαια 1.752.661,92/1.592.746 μετοχές). Επίσης σημειώνουμε ότι, στη Συνεδρίαση 193/27.7.2016 της Επιτροπής πιστωτικών και ασφαλιστικών θεμάτων της Τράπεζας της Ελλάδος αναφέρεται ότι: Εξαιτίας της μη διάθεσης του περιθωρίου φερεγγυότητας κατά την 31/12/2015, της μη κάλυψης της Ελάχιστης Κεφαλαιακής Απαίτησης Φερεγγυότητας λόγω της μη επάρκειας Ιδίων κεφαλαίων και της μη υλοποίησης της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου εντός της ταχθείσας προθεσμίας, πληρούνται οι προϋποθέσεις για την εφαρμογή των διατάξεων εξυγίανσης του ν.4364/2016. Η διαχειρίστρια εταιρεία δε διενήργησε αποτίμηση της τιμής της μετοχής με βάση τις προβλεπόμενες από το ισχύον λογιστικό πλαίσιο τεχνικές επιμέτρησης και κατά συνέπεια, διατηρούμε επιφύλαξη, για την ενδεχόμενη επίπτωση που αυτή θα είχε στη διαμόρφωση της τιμής του μεριδίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Γνώμη με Επιφύλαξη Κατά τη γνώμη μας, εκτός από τις ενδεχόμενες επιπτώσεις του θέματος που μνημονεύεται στην παράγραφο Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη, η ανωτέρω/συνημμένη Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έμφαση Θεμάτων Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: (1)στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. (2)στη σημείωση 15 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 25 Αυγούστου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ Μ. ΞΕΝΑΚΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 11541 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

Thetis Ευρωπαϊκών Ομολόγων 9 THETIS ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Άδεια σύστασης :Αποφ. ΕΚ 125/10-11-1992 ΦΕΚ 710/Β/1.12.1992 Τελευταία τροποποίηση κανονισμού : Αποφ. Ε.Κ 257/ 29-06-2016 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 30ης IOYNIOY 2016 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/20.12.12) 1. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.11) 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2014 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 3.268.473,79 3.125.268,24 2.898.246,32 Καταθέσεις σε τράπεζες 234.751,84 518.857,19 600.238,06 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 191.576,56 59.493,90 67.785,13 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 3.694.802,19 3.703.619,33 3.566.269,51 Υποχρεώσεις 18.612,30 8.055,85 5.600,37 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 3.676.189,89 3.695.563,48 3.560.669,14 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 737.523,728 739.030,103 738.102,300 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 4,9845 5,0006 4,8241 Ανάλυση χαρτοφυλακίου Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 3.121.070,90 2.977.865,34 2.630.060,07 Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι 147.402,89 147.402,89 268.186,25 Σύνολο 3.268.473,79 3.125.268,24 2.898.246,32 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠEΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.12 ) 01.01. - 30.06.2016 01.01. - 30.06.2015 01.01. - 30.06.2014 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις -23.525,42 103.718,47 225.837,52 Έξοδα διαχείρισης 26.834,92 27.173,26 33.203,49 Έξοδα θεματοφύλακα 894,49 905,77 1.106,78 Λοιπά έξοδα και φόροι 14.782,39 14.363,22 19.177,98 Καθαρό εισόδημα -66.037,22 61.276,22 172.349,27 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων 3.000,00 0,00 0,00 Εξαγορές μεριδίων -10.516,44-1.158,36-613.110,74 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 54.180,07-138.931,38 96.317,93 46.663,63-140.089,74-516.792,81 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -19.373,59-78.813,52-344.443,54 3. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Είδος Τεμάχια Τρέχουσα τιμή μονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιμή μονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ Η.Δ.Α.Τ ΟΕΔ 17/07/2014-2017 3,375% (1) 200,00 95,85500000 19.171,00 ΟΕΔ 17/04/2014-2019 4,75% 2.120,00 89,60000000 189.952,00 ΟΕΔ 24/02/2012-2030 3,00% (2) 1.000,00 64,49500000 64.495,00 ΟΕΔ 24/02/2012-2040 3,00% 3.000,00 59,07000000 177.210,00 ΟΕΔ 24/02/2012-2041 3,00% 2.000,00 59,07500000 118.150,00 ΟΕΔ 24/02/2012-2042 3,00% 2.000,00 59,21500000 118.430,00 ΣΥΝΟΛΟ 687.408,00 18,60% 18,70% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) NBG SA 07/10/09-07/10/16 3.875% (3) 1.500 99,02000000 148.530,00 ΣΥΝΟΛΟ 148.530,00 4,02% 4,04% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 835.938,00 22,62% 22,74% ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ TREASURY BILL ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 2/10/2015-08/04/2016 (ZERO COUPON) (4) 1.500,00 98,91000000 148.365,00 ΣΥΝΟΛΟ 148.365,00 4,02% 4,04% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 148.365,00 4,02% 4,04% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 984.303,00 26,64% 26,78% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z. 28.148 4,53514684 127.655,31 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. 35.039 0,56358860 19.747,58 ΣΥΝΟΛΟ 147.402,89 3,99% 4,01% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 147.402,89 3,99% 4,01% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.131.705,89 30,63% 30,78% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) FF GROUP FINANCE LX 03/07/2014-2019 1,75% (5) 2.000 80,84600000 161.692,00 NH HOTEL GROUP SA 8/11/2013-15/11/2019 6,875% (6) 1.000 108,03300000 108.033,00 ΣΥΝΟΛΟ 269.725,00 7,30% 7,34% ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε USD) VIMPELCOM HOLDINGS BV 29/06/2011-01/03/2017 6,25% (7) 2.000 102,49000000 92,31669969 184.633,40 184.633,40 5,00% 5,02% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) BAYER AG 01/07/14-2075 3,00% (8) 420 100,42900000 42.180,18 42.180,18 1,14% 1,15% ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) REPUBLIC OF CYPRUS 25/06/2014-25/06/19 4,75% (9) 600 106,64500000 63.987,00 REPUBLIC OF MONTENEGRO 18/03/2015-2020 3,875% (10) 1.070 96,11500000 102.843,05 ΣΥΝΟΛΟ 166.830,05 4,52% 4,54% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) SANTANDER UK PLC 13/08/2014-13/08/2019 0,521% (11) 1.000 99,07600000 99.076,00 99.076,00 2,68% 2,70% ΔΟΥΒΛΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) DARTY FINANCEMENT SAS 28/02/2014-01/03/2021 5,875% (12) 1.000 105,19000000 105.190,00 TITAN GLOBAL FINANCE PLC 17/06/2016-17/06/2021 3,50% (13) 1.000 99,56600000 99.566,00 PAPREC HOLDING 27/3/2015-01/4/2022 5,25% (14) 1.380 100,72900000 139.006,02 ΣΥΝΟΛΟ 343.762,02 9,30% 9,35% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) ASTALDI SPA 04/12/2013-01/12/2020 7,125% (15) 1.000 97,84100000 97.841,00 ARCELORMITTAL 14/01/2015-2022 3,125% (16) 1.000 97,53400000 97.534,00 GAMENET SPA 01/08/2013-01/08/2018 7,25% (17) 1.000 100,90900000 100.909,00 HELLENIC PETROLEUM FINAN 4/7/14-4/7/19 5.25% (18) 1.200 97,55000000 117.060,00 LECTA SA 11/05/2012-15/05/2019 8,875% (19) 1.000 102,96100000 102.961,00 ΣΥΝΟΛΟ 516.305,00 13,97% 14,04%

Thetis Ευρωπαϊκών Ομολόγων 10 Είδος Τεμάχια Τρέχουσα τιμή μονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιμή μονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) REXEL SA 27/5/2015-15/6/2022 3,25% (20) 1.100 100,49100000 110.540,10 INTRALOT CAPITAL LUX 8/5/2014-15/5/2021 6% (21) 1.050 90,92300000 95.469,15 CROATIA 11/03/2015-2025 3,00% (22) 1.200 95,15500000 114.186,00 ΣΥΝΟΛΟ 320.195,25 8,67% 8,71% ΜΟΝΑΧΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) HELLENIC PETROLEUM FIN 10/05/2013-2017 8,00% (23) 1.000 101,37400000 101.374,00 PUBLIC POWER CORP FIN 08/05/14-01/5/2017 4.75% (24) 1.000 92,68700000 92.687,00 ΣΥΝΟΛΟ 194.061,00 5,25% 5,28% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 2.136.767,90 57,83% 58,12% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.136.767,90 57,83% 58,12% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.268.473,79 88,46% 88,91% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 24.751,84 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 110.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΕ EURO 100.000,00 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 234.751,84 6,35% 6,39% ΠΛΕΟΝ: ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 150.000,00 ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 41.576,56 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 191.576,56 5,19% 5,21% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.694.802,19 100,00% 100,51% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 17.684,44 ΛΟΙΠΟΙ ΦΟΡΟΙ ΤΕΛΗ 927,86 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 18.612,30 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.676.189,89 (Μερίδια 737.523,728 Χ Καθαρή τιμή μεριδίου 4,9845) ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ Α/Α ΕΚΔΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ & ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODYS S&P FITCH ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EURO (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ Caa3 Β- CCC (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ Οι ομολογίες προέκυψαν μετά από το πρόγραμμα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής Δημοκρατίας στο 31,5% της ονομαστικής αξίας των παλαιών ΟΕΔ σύμφωνα με τους όρους της ανταλλαγής. Τοκομερίδια: 3,0% ετησίως για ημερομηνίες πληρωμής εντός των 2016, 2017, 2018, 2019 και 2020 _3,65% για ημερομηνία πληρωμής εντός του 2021 _ 4,3% για ημερομηνίες πληρωμής εντός του 2022 και εντεύθεν. - Β- CCC (3) NATIONAL BANK GREECE SA Caa2 B- - (5) FF GROUP FINANCE LX Μετατρέψιμο σε μετοχές - - - (6) NH HOTELS GROUP SA Μετατρέψιμο σε call 15/11/2017 - B+ B+ (8) BAYER AG Μετατρέψιμο σε call 1/7/2020 Baa2 BBB BBB+ (9) REPUBLIC OF CYPRUS - - BB- B+ (10) REPUBLIC OF MONTENEGRO - B1 B+ - (11) SANTANDER UK PLC Αλλαγή επωνυμίας από ABBEY NATL TREASURY SERV σε SANTANDER UK PLC. Το κουπόνι είναι 3m euribor+70 μονάδες βάσης A1 A A (12) DARTY FINANCEMENT SAS Μετατρέψιμο σε call 1/03/2017 - BB- - (13) TITAN GLOBAL FINANCE PLC - BB - (14) PAPREC HOLDING Μετατρέψιμο σε call 1/4/2018 B1 B+ - (15) ASTALDI SPA Μετατρέψιμο σε call 1/12/2016 B2 B B+ (16) ARCELORMITTAL - Ba2 ΒΒ BB+ (17) GAMENET SPA Μετατρέψιμο σε call 1/8/2016 B2 B - (18) HELLENIC PETROLEUM FINAN Μετατρέψιμο σε call 4/7/2017 - - - (19) LECTA SA Μετατρέψιμο σε call 1/8/2016 B2 B - (20) REXEL SA Μετατρέψιμο σε call 15/6/2018 Ba3 BB- BB (21) INTRALOT CAPITAL LUX Μετατρέψιμο σε call 15/5/2021 B1 B BB- (22) CROATIA Ba2 BB BB (23) HELLENIC PETROLEUM FINAN - - - - (24) PUBLIC POWER CORP FIN - - CCC- - ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (7) VIMPELCOM HOLDINGS BV - Ba3 BB BB+ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ (4) HELLENIC T BILL - BOG - - - Πηγές αποτίμησης : Bloomberg Generic Prices BoG: Bank of Greece

Thetis Ευρωπαϊκών Ομολόγων 11 4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2016-30.06.2016 Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.12) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EURO Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία κατά την 31.12.2015 739.030,103 6.025.331,16 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1.01.16-30.06.16 617,132 3.000,00 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων 1.01.16-30.06.16 2.123,507-1.506,375 10.516,44-7.516,44 Μερίδια σε κυκλοφορία την 30.06.2016 737.523,728 6.017.814,72 Β. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30.06.16 3.676.189,89 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 30.06.16 5.951.777,50 Υπoαξία επενδύσεων -2.275.587,61 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟΔΟΙ Τόκοι Ομολόγων 84.031,89 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 2.459,18 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 1.250,00 Σύνολο προσόδων 87.741,07 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 23.839,97 ΜΕΙΟΝ: Ζημίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 135.106,46 Ζημιές κεφαλαίου -111.266,49 ΜΕΙΟΝ: ΔΑΠΑΝΕΣ Προμήθεια Διαχείρισης χαρτοφυλακίου 26.834,92 Προμήθεια Θεματοφυλακής 894,49 Αμοιβές και έξοδα τρίτων 10.937,94 Κόστη συναλλαγών 255,42 Φόροι-Τέλη 1.040,27 Διάφορα έξοδα 2.548,76 Σύνολο Δαπανών 42.511,80 Καθαρά Αποτελέσματα (Ζημίες) Περιόδου -66.037,22 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 3.676.189,89 (Μερίδια 737.523,728 Χ Καθαρή τιμή μεριδίου 4,9845) 5. ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΑΝΑΠΕΝΔΥΟΜΕΝΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Ζημίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16-111.266,49 Πλέον: Έσοδα από προσόδους περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16 87.741,07 Μείον: Δαπάνες περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16 42.511,80 45.229,27 Ζημίες περιόδου από 1.01.16 έως 30.06.16-66.037,22 6. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 4 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 Χρήση 2013 Χρήση 2014 Χρήση 2015 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro 4.405.307,21 3.560.669,14 3.695.563,48 Καθαρή τιμή μεριδίου Euro 5,1727 4,8241 5,0006

Thetis Ευρωπαϊκών Ομολόγων 12 7. ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/20-12-2012 Αξία EUR % επί καθαρού ενεργητικού Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 0,00 0,00% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 835.938,00 22,74% Μέσα χρηματαγοράς εσωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 148.365,00 4,04% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 2.136.767,90 58,12% Λοιπές κινητές αξίες μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 147.402,89 4,01% 3676189,89 8. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/20-12-2012 Αξία EUR Μεταβολή 30/6/2016 31/12/2015 % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 0,00 58.961,70-100,00% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 835.938,00 735.152,20 13,71% Μέσα χρηματαγοράς εσωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 148.365,00 148.800,00-0,29% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 2.136.767,90 2.034.951,45 5,00% Λοιπές κινητές αξίες μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 147.402,89 147.402,89 0,00% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1.Σύμφωνα με την αριθμ. 257/29.6.2016 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς μετονομάστηκε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο από "INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ" σε "THETIS ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ". 2. Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει καταρτίσει την εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός) και η Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγματα του Ν.4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμό διες αρχές. 3. Επενδυτική δραστηριότητα α/κ. Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υπεραξιών και εισοδ ήματος με την τοποθέτηση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κυρίως ομολόγων/ ομολογιών, ανεξαρτήτως πιστοληπτικής διαβάθμισης, που εκδίδον ται από κράτη, οργανισμούς, πιστωτικά ιδρύματα και εταιρείες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Ελλάδα και στις λοιπές ευρωπαϊκές χώρε ς (κατ ελάχιστο σε ποσοστό ίσο του 65% ως προς το καθαρό ενεργητικό). Δευτερευόντως δύναται να επενδύει σε μέσα χρηματαγοράς καθώς και σε μετοχές σε ποσοστό έως 10% του ενεργητικού του. Το α/κ δύναται να κάνει χρήση παραγώγων. 4.(α) Οι μη εισηγμένες μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z. αποτιμήθηκαν με τη μέθοδο της αναπροσαρμοσμένης καθαρής θέσης. Συγκεκριμένα ελήφθησαν υπόψη : (i)εσωτερική Λογιστική Αξία, με βάση τις τελευταίες νόμιμα συνταγμένες Οικονομικές Καταστάσεις της 31/12/2014 σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., ελεγμένες από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ 4.366.329 1.372.807 (ii) Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου με εισφορά σε είδος ακινήτων και μετοχών ως απόφαση έκτακτης Γ.Σ. της 15/12/14 η οποία εγκρίθηκε από τη Γενική Γραμματεία Εμπορίου & Προστασίας του Καταναλωτή με αριθμ. Πρωτ. 49714/8-5-2015 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ 2.857.008 219.939 ΣΥΝΟΛΟ 7.223.337 1.592.746 την τιμή ζήτησης βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος της Τράπεζας της Ελλάδος την 30-06-2016. (β) Οι μη εισηγμένες μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", αποτιμήθηκαν με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδομένα των τελευταίων δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων της 31.12.2014. 5. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ) αποτιμήθηκαν στην τιμή ζήτησης βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg () της 30.06.2016. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μέχρι την 30.06.2016 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2016-30.06.2016 με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 6. Η αποτίμηση του Έντοκου Γραμματίου Ελληνικού Δημοσίου έγινε στην τιμή ζήτησης βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος της Τρά πεζας της Ελλάδος την 30-06-2016. 7. Η αποτίμηση των εταιρικών ομολόγων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιμή ζήτησης βάσει δημοσιευμένων τιμών κλεισίματος Bloomberg () την 30.06.2016. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μέχρι την 30.06.2016 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2016-30.06.2016 με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 8. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων μέχρι την 30.06.2016, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 1.1.2016-30.06.2016 με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών (έσοδα χρήσης εισπρακτέα). 9. Η μετατροπή σε EURO της τρέχουσας αξίας των ομολόγων και χρηματικών διαθεσίμων σε Ξένο Νόμισμα (USD) έγινε με βάση το Δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30-06-2016 (USD/EUR 0,90073860566). 10. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών ανερχόταν την 30.06.2016 σε 3.121.070,90. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμέ ς στην αγορά ανέρχεται στις 30.06.2016 σε 147.402,89. 11.Κατά την 30.06.2016, δεν υπήρχαν επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς του ίδιου ομίλου (άρθρο 61, παρ. 8 Ν. 4099/2012). 12. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετ ρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου με αριθμό 65/28.06.2015, όπως ισχύει, περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, επετράπη από τις 07.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της υπ αρ. ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, όπως ισχύει, σχετικά με την άρση των περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόμενοι περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβ αίων κεφαλαίων. Αθήνα, 22 Αυγούστου 2016 Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε Η Εταιρεία Διαχειρίσεως THETIS A.E. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος Διονύσης Αθανασόπουλος Παρασκευάς Παναγάκης Μαρία Μπαλούκα

Thetis Ευρωπαϊκών Ομολόγων 13 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη Διοίκηση της THETIS ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «THETIS ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «THETIS ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου 2016, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «THETIS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και περιέχει την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμό), την κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη Από τον έλεγχο μας προέκυψαν τα εξής: Σχετικά με την αποτίμηση των μετοχών, της μη εισηγμένης στο Χρηματιστήριο Αθηνών εταιρείας <<INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z>> που έγινε στην τιμή των 4,54 ανά μετοχή, όπως αναφέρεται ανωτέρω στη σημείωση 4.(β) κρίνουμε σκόπιμο να σημειώσουμε τα εξής: Από τις συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, μη ελεγμένες από Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές, που συντάχθηκαν για εποπτικούς σκοπούς σύμφωνα με την απόφαση Κ3-4814/2004 του Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος, προκύπτει ότι η τιμή ανά μετοχή ανέρχεται στο ποσό των 1,10 (Ίδια Κεφάλαια 1.752.661,92/1.592.746 μετοχές). Επίσης σημειώνουμε ότι, στη Συνεδρίαση 193/27.7.2016 της Επιτροπής πιστωτικών και ασφαλιστικών θεμάτων της Τράπεζας της Ελλάδος αναφέρεται ότι: Εξαιτίας της μη διάθεσης του περιθωρίου φερεγγυότητας κατά την 31/12/2015, της μη κάλυψης της Ελάχιστης Κεφαλαιακής Απαίτησης Φερεγγυότητας λόγω της μη επάρκειας Ιδίων κεφαλαίων και της μη υλοποίησης της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου εντός της ταχθείσας προθεσμίας, πληρούνται οι προϋποθέσεις για την εφαρμογή των διατάξεων εξυγίανσης του ν.4364/2016. Η διαχειρίστρια εταιρεία δε διενήργησε αποτίμηση της τιμής της μετοχής με βάση τις προβλεπόμενες από το ισχύον λογιστικό πλαίσιο τεχνικές επιμέτρησης και κατά συνέπεια, διατηρούμε επιφύλαξη, για την ενδεχόμενη επίπτωση που αυτή θα είχε στη διαμόρφωση της τιμής του μεριδίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Γνώμη με Επιφύλαξη Κατά τη γνώμη μας, εκτός από τις ενδεχόμενες επιπτώσεις του θέματος που μνημονεύεται στην παράγραφο Βάση για Γνώμη με Επιφύλαξη, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου 2016, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν.4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θέματα Έμφασης Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής: 1. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις. 2. Στη σημείωση 12 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζ ουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά. Αθήνα, 25 Αυγούστου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ Μ. ΞΕΝΑΚΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 11541 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

Thetis Διαχείρισης Διαθεσίμων 14 THETIS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Άδεια σύστασης :Αποφ. ΕΚ 48/28-1-1998, ΦΕΚ 134/Β/18.2.1998 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Αποφ ΕΚ 257/29-06-2016 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 30ης ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/20.12.12) 1. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (N. 4308/2014 παράρτημα Β.11 ) 30.06.2016 31.12.2015 31.12.2014 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 200.698,92 151.828,62 100.162,00 Καταθέσεις σε τράπεζες 403.095,18 472.850,84 601.494,42 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 336,34 815,03 3.559,86 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 604.130,44 625.494,49 705.216,28 Υποχρεώσεις 19.825,75 1.761,05 433,97 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 584.304,69 623.733,44 704.782,31 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 81.721,614 87.196,337 98.717,552 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 7,1499 7,1532 7,1394 Ανάλυση χαρτοφυλακίου Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 200.698,92 151.828,62 100.162,00 Σύνολο 200.698,92 151.828,62 100.162,00 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠEΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ, ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (ΟΣΕΚΑ) Ν. 4099/2012 (Ν. 4308/2014 παράρτημα Β.12 ) 01.01. - 30.06.2016 01.01. - 30.06.2015 01.01. - 30.06.2014 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις 2.350,91 8.838,84 12.564,14 Έξοδα διαχείρισης 1.518,53 1.696,81 1.896,77 Έξοδα θεματοφύλακα 151,85 169,70 190,24 Λοιπά έξοδα και φόροι 2.310,52 4.452,06 2.503,26 Καθαρό εισόδημα -1.629,99 2.520,27 7.973,87 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων Έκδοση νέων μεριδίων 13785,88 0,00 0,00 Εξαγορές μεριδίων -52.907,44-63.872,08-127.244,27 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 1.322,80-3.637,50 2.636,84-37.798,76-67.509,58-124.607,43 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -39.428,75-64.989,31-116.633,56 Είδος 3. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Τεμάχια Τρέχουσα τιμή μονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ HELLENIC T- BILL 3/6/2016-9 /12/2016 0% (1) 500 98,91000000 49.455,00 HELLENIC T- BILL 10/6/2016-16 /09/2016 0% (2) 500 99,55000000 49.775,00 ΣΥΝΟΛΟ 99.230,00 16,43% 16,98% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 99.230,00 16,43% 16,98% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) 1VOLKSWAGEN LEASING GMBH 11/08/2015-11/08/2017 0.012% (3) 520 99,52100000 51.750,92 8,57% 8,86% ΛΟΝΔΙΝΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) 1BANK OF AMERICA 28/03/06-2018 0,559% (4) 500 99,43600000 49.718,00 8,23% 8,51% ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 101.468,92 16,80% 17,37% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 101.468,92 16,80% 17,37% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 200.698,92 33,22% 34,35% 1ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 56.741,39 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ EUROBANK ΣΕ EURO 30.525,20 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ALPHA BANK ΣΕ EURΟ 105.379,79 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΕ EURΟ 110.281,23 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURΟ 100.167,57 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 403.095,18 66,72% 68,99% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 336,34 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 336,34 0,06% 0,06% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 604.130,44 100,00% 103,39% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 19.805,88 ΛΟΙΠΟΙ ΦΟΡΟΙ ΤΕΛΗ 19,87 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 19.825,75 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 584.304,69 (Μερίδια 81.721,614 Χ Καθαρή τιμή μεριδίου 7,1499)