ΕΝΩΣΗ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Απρίλιος 2011
Έκθεση Αποποίησης Ευθύνης Η παρουσίαση αυτή έχει προετοιµαστεί από την Χαλκόρ Α.Ε. (η «Εταιρεία») για χρήση στην παρουσίαση της Ένωσης Θεσµικών Επενδυτών. Το παρόν κείµενο παρέχεται σε βάση εµπιστευτικότητας µε σκοπό τη συζήτηση και δεν παρέχεται για δηµόσια γνωστοποίηση. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση δεν έχουν εξακριβωθεί ανεξάρτητα και καµία εκπροσώπηση ή εγγύηση, έκφρασηήυπόνοια, γίνεταιωςπροςαυτές, και καµία εµπιστοσύνη δεν πρέπει να δίνεται, ως προς την δικαιοσύνη, ακρίβεια, ολοκλήρωση ή διόρθωση των πληροφοριών ή απόψεων που εµπεριέχονται στο παρόν. Ουδείς από την Εταιρεία, µέτοχοι ή οποιοσδήποτε εκ των αντίστοιχων συνδεδεµένων µελών τους, σύµβουλοι ή εκπρόσωποι θα φέρουν οποιαδήποτε ευθύνη (σε περίπτωση αµέλειας ή διαφορετικά) γιαοποιαδήποτεαπώλειαηοποίαπροκύπτειµε οποιονδήποτε τρόπο από κάθε χρήση αυτού του κειµένου ή των περιεχοµένων αυτού ή διαφορετικά προκύπτουν από συσχέτιση µε τοκείµενο αυτό. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, όλαταοικονοµικάστοιχείαπουεµπεριέχονται στο παρόν έχουν προετοιµαστεί βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π) ήτις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές. Η παρουσίαση αυτή δεν αποτελεί προσφορά ή πρόσκληση για αγορά ή εγγραφή οποιονδήποτε µετοχών και ούτε πρόκειται η ίδια ή µέρος αυτής να αποτελέσει τη βάση, ήναβασιστείσεσχέσηµε οποιοδήποτε συµβόλαιοήυποχρέωση. Οι πληροφορίες που εµπεριέχονται στην παρουσίαση αυτή δύναται να υπόκεινται σε ανανέωση, ολοκλήρωση, αναθεώρηση και τροποποίηση και αυτές οι πληροφορίες δύναται να αλλάξουν σηµαντικά. Ουδέν άτοµο υποχρεούται να ανανεώνει ή να διατηρεί τις εµπεριεχόµενες στην παρουσίαση πληροφορίες και τις όποιες εκφρασµένες απόψεις σχετίζονται µε αυτές οι οποίες υπόκεινται σε αλλαγή δίχως ενηµερώσεις. Ηπαρουσίασηαυτήείναι µόνο για άτοµα µε επαγγελµατική εµπειρία σε θέµατα σχετικά µε επενδύσεις και δεν πρέπει να ενεργήσουν ή να βασιστούν σε αυτήν άτοµα τα οποία δεν είναι Σχετικά Πρόσωπα (όπως αυτά ορίζονται πιο κάτω). Προτάσεις που απορρέουν από την παρουσίαση αυτή, θα απαντώνται µόνο εάν το αναφερόµενο άτοµο είναι Σχετικό Πρόσωπο. Η παρουσίαση αυτή και το περιεχόµενό της είναι εµπιστευτικά και δεν πρέπει να διανεµηθεί, εκδοθεί ή αναπαραχθεί (ολόκληρη ή µέρος αυτής) ή γνωστοποιηθεί από τους παραλήπτες σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο, όντας ή όχι Σχετικό Πρόσωπο. Οι παραλήπτες αυτής της παρουσίασης δεν πρέπει να βασίσουν οποιαδήποτε συµπεριφορά σχετικά µε επενδύσεις ή σχετικά προϊόντα (όπως ορίζονται στην Financial Services and Market Acts 2000 (FSMA) και στον Κώδικα Συµπεριφοράς της Αγοράς κατ εφαρµογή του FSMA), το οποίο θα αποτελέσει χειραγώγηση της αγοράς για τους σκοπούς του FSMA σχετικά µε τις πληροφορίες που αναφέρονται στην παρουσίαση έως ότου οι εν λόγω πληροφορίες να έχουν γίνει ευρέως διαθέσιµες. Ούτε ο παραλήπτης θα πρέπει να κάνει χρήση των πληροφοριών της παρουσίασης µε κάθετρόπο, ο οποίος θα αποτελούσε χειραγώγηση της αγοράς. Αν έχετε παραλάβει αυτή την παρουσίαση και δεν είσαστε Σχετικό Πρόσωπο πρέπει να την επιστρέψετε άµεσα στην Εταιρεία. Αυτή η παρουσίαση δεν αποτελεί πρόταση όσον αφορά τις µετοχές της Εταιρείας. ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ Αυτό το κείµενο περιέχει δηλώσεις µελλοντικών προβλέψεων. Εκτός των ιστορικών πληροφοριών, αυτή η παρουσίαση περιλαµβάνει και µελλοντικές προβλέψεις οι οποίες υπόκεινται σε συγκεκριµένους κινδύνους και αβεβαιότητες οι οποίες θα µπορούσαν να προκαλέσουν σηµαντική διαφοροποίηση στα πραγµατικά λειτουργικά αποτελέσµατα, χρηµατοοικονοµικές συνθήκες, ρευστότητα, επιδόσεις, προοπτικές και ευκαιρίες συµπεριλαµβανοµένων αλλά όχι περιοριστικά στα ακόλουθα: η αβεβαιότητα της εθνικής και παγκόσµιας οικονοµίας, γενικές οικονοµικές συνθήκες και οικονοµικές συνθήκες του κλάδου της Εταιρείας πιο συγκεκριµένα, ανταγωνισµός από άλλες Εταιρείες. Παρόλο που η Εταιρεία πιστεύει ότι οι προσδοκίες που αντανακλώνται σε τέτοιες µελλοντικές προβλέψεις βασίζονται σε εύλογες εκτιµήσεις, δεν διαβεβαιώνει ότι οι προσδοκίες της θα επιτευχθούν. Οι µελλοντικές προβλέψεις πραγµατοποιούνται κατά την ηµεροµηνία αυτής της παρουσίασης, και δεν αναλαµβάνουµε καµία υποχρέωση να ανανεώσουµε δηµόσια ή να αναθεωρήσουµε οποιαδήποτε µελλοντική πρόβλεψη, είτε ως αποτέλεσµα νέων πληροφοριών, µελλοντικών γεγονότων ή για οποιοδήποτε άλλο λόγο. Παρευρισκόµενοι σε αυτή την παρουσίαση, συµφωνείτε να δεσµευθείτε στους προαναφερθείς περιορισµούς. 2
ιοικητικοί Αντιπρόσωποι Περικλής Σαπουντζής Γενικός ιευθυντής, Χαλκόρ Χηµικός µηχανικός, πτυχιούχος Πολυτεχνείου Μονάχου, κάτοχος διδακτορικού (TUM). Ανήκει στο στελεχιακό δυναµικό του Οµίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ από το 1995, αναλαµβάνοντας τα καθήκοντα του Γενικού ιευθυντή της Χαλκόρ από το 2008 Σπυρίδων Κοκκόλης Οικονοµικός /ντής Οµίλου, Χαλκόρ Απόφοιτος του Οικονοµικού Πανεπιστηµίου Αθηνών Εργάζεται στον όµιλο Βιοχάλκο από το 1993 Θεόδωρος Παναγόπουλος Group Financial Controller, Χαλκόρ Kάτοχος Mphil in International Finance, University of Glasgow Απόφοιτος του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών Εργάζεται στον όμιλο Βιοχάλκο από το 2001 * Η ΒιοχάλκοΑ.Ε. είναι η µητρική εταιρεία της Χαλκόρ 3
Μετοχική Σύνθεση Οµίλου Βιοχάλκο 73,1% 66,6% 59,9% Κεφ.: 273 εκατ. Πωλήσεις: 993 εκατ. 1.879.697 tn. Κεφ.: 160 εκατ. Πωλήσεις: 930 mil. 301.000 tn. Κεφ.: 75 εκατ. Πωλήσεις: 1.044 εκατ. 192.300 tn. 78,6% 64,7% 78,7% Κεφ.: 112 εκατ. Πωλήσεις: 155 εκατ. 178.106 tn. STEEL Κεφ.: 17 εκατ. Πωλήσεις: 111 εκατ. 27.000 tn. ALUMINIUM Κεφ.: 30 εκατ. Πωλήσεις: 352 εκατ. 78.800 tn. COPPER Η Κεφαλαιοποίηση των εταιρειών βασίζεται στο κλείσιµο της 06/04/2011. Οι Πωλήσεις βασίζονται στα δηµοσιευµένα στοιχεία του 2010. 4
οµή Οµίλου Χαλκόρ (Βασικές Συµµετοχές) ΟΜΙΛΟΣ ΧΑΛΚΟΡ Χαλκός - Ορείχαλκος Καλώδια ιανοµή - Υπηρεσίες ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε. SOFIA MED S.A. (100%) ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε. (78,7%) ICME ECAB SA (98,6%) ΕΛΚΕΜΕ Α.Ε. (40%) (ερευνητικό κέντρο) METAL AGENCIES LTD (Αγγλία) (93,3%) TEPRO METALL AG (Γερµανία) (37%) FITCO Α.Ε. (100%) LESCO OOD (100%) GENECOS SA (Γαλλία) (72,8%) SC STEELMET ROMANIA SA (Ρουµανία) (40%) METAL GLOBE DOO (Σερβία) (53,6%) ALURAME S.R.L. (Ιταλία) (42,3%) Κατεργασία προϊόντων ιανοµή προϊόντων Λοιπές 5
Χαλκόρ: Εταιρική Απεικόνιση 1. Ηγετική θέση στην επεξεργασία προϊόντων χαλκού και κραµάτων χαλκού στην Ελλάδα 2. υναµική ανάπτυξη της διεθνής της παρουσίας (Κεντρική & Ν/Α Ευρώπη κυρίως) 3. ραστηριοποίηση στην βιοµηχανία καλωδίων µέσω του Οµίλου ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Κεφαλαιοποίηση: 75 εκ. (= 0,74 * 101.279.627 µετοχές) 2008 2009 2010 ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ( εκ.) 1.200,3 (-12,4%) EBITDA ( εκ.) 3,6 (- 95,8%) 679,1 (-43,4%) 20,4 (+464%) 1.044,3 (+53,8%) 32,5 (+59,5%) Περιθώριο EBITDA 0,3% 3% 3,1% EATAM ( εκ.) -48,2 (n/a) -19,4 (n/a) -13,1 (n/a) Τιµή µετοχής 0,74 (06/04/2011) 6
Παραγωγός Ποικίλων Προϊόντων Κατηγορία Προϊόντα Χρήσεις Σωλήνες Χαλκού ίκτυα ύδρευσης, θέρµανσης, ενδοδαπέδιας θέρµανσης, φυσικού αερίου, ιατρικών αερίων και εγκαταστάσεις κλιµατισµού - ψύξης Προϊόντα Έλασης Προϊόντα ιέλασης Αρχιτεκτονική (επικάλυψη στεγών, προσόψεις κτιρίων, υδρορροές), ηλεκτρολογικές & µηχανολογικές εφαρµογές (connectors, µετασχηµατιστές, ταινίες για καλώδια, boilers, κτλ.) και διακόσµηση Αρχιτεκτονική, διακόσµηση, κατασκευές, ηλεκτρολογικές & µηχανολογικές εφαρµογές (ηλεκτρολογικοί πίνακες, βαλβίδες, µπαταρίες, κτλ.) και υποστήριξη για υδρορροές Καλώδια Σύρµατα Εµαγιέ Καλώδια ενέργειας και τηλεπικοινωνιών και άλλες βιοµηχανικές εφαρµογές 7
Νέα Καινοτόµα προϊόντα Talos Dual Χαλκοσωλήνες Talos Dual Ψύξη Θέρµανση Κλιµατισµός ιατηρεί τις εξαιρετικές ιδιότητες του χαλκού Ανταγωνιστική τιµή λόγω κόστους Μειωµένο βάρος ανά µέτρο Το προϊόν µπορεί να προσαρµοστεί ιδανικά στις τεχνικές απαιτήσεις Ισορροπηµένος συνδυασµός υλικών για χρήση σε εναλλάκτες θερµότητας Αντανακλά το know-how της εταιρείας Συνδυάζει τη δύναµη και την αξιοπιστία του χαλκού µε την ανταγωνιστικότητα και το πλεονέκτηµα τουχαµηλού κόστους του αλουµινίου. 8
Ηγετική Θέση στον Χαλκό, Ορείχαλκο & Καλώδια Μερίδιο αγοράς στην Ελλάδα Ευρωπαϊκά µερίδια αγοράς των προϊόντων της Χαλκόρ Έλαση Χαλκού (Στέγαση) Λάµες Χαλκού Σωλήνες Χαλκού Χαλκόρ 10% Χαλκόρ 18 % Χαλκόρ 12% Ηγετική θέση στην Ελληνική αγορά προϊόντων χαλκού και ορειχάλκου Ανταγωνιστές: KME, Wieland, κ.α. Ισχυρή θέση στην Ελληνική αγορά καλωδίων Ανταγωνιστές: Nexans, Fulgeka, κ.α. KME GNUTTI κ.α. Μέγεθος Αγοράς: 90.000 τόνοι 90.000 τόνοι 420.000 Τόνοι Πηγή: Εταιρικές Εκτιµήσεις PRYSMIAN ex Pirelli IPROEB κ.α. Μερίδιο αγοράς στην ΝΑ Ευρώπη των προϊόντων των Ελληνικών Καλωδίων Ρουµανία GINDRE MKM κ.α. Ελληνικά Καλώδια 40% NEXANS κ.α. KME WIELAND κ.α. ΝΑ Ευρώπη Ελληνικά Καλώδια 10% Μέγεθος Αγοράς: 30.000 τόνοι 280.000 τόνοι Πηγή: Εταιρικές Εκτιµήσεις 9
Σύγχρονες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις ΧΑΛΚΟΡ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ SOFIA MED FITCO 2 εργοστάσια στην Ελλάδα, 493 εργαζόµενοι 60.000 τ.α.ε σύρµα Χαλκού 75.000 τ.α.ε σωλήνες Χαλκού ISO 9002, 9001, 9001:2000, 14001 3 εργοστάσια στην Ελλάδα, 1 στην Ρουµανία, 1.035 εργαζόµενοι 114.000 τ.α.ε καλώδια, 40.000 τ.α.ε πλαστικά µείγµατα EN ISO 9001:2000, 14001 1 εργοστάσιο στην Βουλγαρία, 478 εργαζόµενοι 100.000 τ.α.ε προϊόντα ελάσεως Χαλκού & Ορειχάλκου 25.000 τ.α.ε προϊόντα διέλασης Χαλκού & Ορειχάλκου 30.000 τ.α.ε φύλλα& ταινίες Ψευδαργύρου ISO 9001:2000 1 εργοστάσιο στην Ελλάδα, 75 εργαζόµενοι 40.000 τ.α.ε προϊόντα διέλασης Ορειχάλκου ISO 9002, 9001, 9001:2000, 14001 10
Σηµαντικές Προοπτικές Ανάπτυξης από πρόσφατη ολοκλήρωση Επενδύσεων Επενδύσεις ( εκ.) 100 75 62 50 25 29 23 41 26 19 27 35 47 29 13 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Πηγή: Στοιχεία Εταιρείας 2000 2010 συνολικές επενδύσεις ύψους 351 εκ. (54% στην Ελλάδα 35% στην Βουλγαρία 11% στην Ρουµανία) Σηµαντικέςεπενδύσειςτηνπερίοδο2000-2010 επικεντρωµένες στην διαφοροποίηση προϊόντων µε παραγωγή προϊόντων υψηλής προστιθέµενης αξίας και στη µείωση δαπανών, οι οποίες επίσης οδήγησαν σε αύξηση της παραγωγικής δυναµικότητας Είσοδος σε περίοδο συγκρατηµένων επενδύσεων επικεντρωµένων στην επέκταση της γκάµας των προϊόντων, ανάπτυξης προϊόντων προστιθέµενης αξίας, στην αναβάθµιση υφιστάµενου παραγωγικού εξοπλισµού και συγκράτησης δαπανών Οι κεφαλαιακές δαπάνες τα επόµενα έτη εκτιµώνται στα 10-12 εκ. το χρόνο 11
Ισχυρή Περιφερειακή Παρουσία 8 σύγχρονες παραγωγικές µονάδες Εκτεταµένο εµπορικό δίκτυο 10 µεγάλες αποθήκες στα Βαλκάνια, 2 σε Γερµανία και 1 νέα στην Ιταλία 12
Τελικές αγορές προϊόντων Χαλκού Ο Χαλκός έχει εξαιρετικές ιδιότητες Εφαρµογές προϊόντων χαλκού στην Ευρώπη Εξαιρετική ηλεκτρική και θερµική αγωγιµότητα Εκπληκτική αντίσταση στην σκουριά Είναι ανακυκλώσιµος Ευρεία γκάµαανώτερου επιπέδου κραµάτων Ηλεκτρική & Ηλεκτρονική 18% Μηχανολογικός τοµέας 17% πουκάνουνταπροϊόνταχαλκού ελκυστικά Μεγάλη ποικιλία εφαρµογών Τα προϊόντα έχουν χαµηλό βαθµό υποκατάστασης εν αντικαθίστανται εύκολα Μεγάλες οικονοµίες κλίµακας Κατασκευές 46% Λοιπά 5% Τοµέας Μεταφορών 7% Καταναλωτικά Προϊόντα 7% Μέγεθος Αγοράς 2010 (εκτίµηση): 3.700.000 tn Πηγή: CRU Monitor 13
Ενοποιηµένος όγκος πωλήσεων ανά βασική κατηγορία Ενοποιηµένος Όγκος Πωλήσεων (.000 tn) 250 225 200 175 150 125 100 75 50 +17,4% +0,5% +4,9% 153,6 154,4 162 2,6 130,8 3,8 2,3 22,3 2,5 19,3 23,5 1,6 57,7 61,6 54,3 60,8 23,9 24,3 23,6 23,2 +13,1% +1,1% 183,2 185,2 6,5 6,8 21,9 16,7 67,4 65,6 25,9 37,4 +9,9% +10,2% 224,1 204 15,9 12,6 21,6 19,3 78,8 69,9 38,8 44-2,5% 218,6 16,5 28,1 74,6 39,5-26,7% 160,3 11,3 11,5 67,7 29,1 +19,9% 192,3 16,3 11,7 78,8 34,8 25 45,1 44,6 50,7 53,1 61,5 59,3 63,4 63,8 59,9 40,7 50,7 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Σωλήνες Έλαση Καλώδια Ράβδοι ορειχάλκου Λάµες χαλκού 14
Ανάλυση των πωλήσεων κατά γεωγραφικό τοµέα (σε εκ.) 2008 2009 2010 Αµερική 1% Ασία 3% Αφρική 1% Αµερική 1% Ασία 4% Αφρική 2% Αµερική 1% Ασία 3% Αφρική 2% Λοιπές Ευρωπαϊκ ές 6% Λοιπές Ευρωπαϊκ ές 4% Λοιπές Ευρωπαϊκ ές 6% Ευρωπαϊκ ή Ένωση 89% Ευρωπαϊκ ή Ένωση 89% Ευρωπαϊκ ή Ένωση 88% 2010 22% 78% 2009 31% 69% 2008 23% 77% Εσωτερικό Εξωτερικό 15
Θετικά Σηµάδια σε µια πολύ δύσκολη χρονιά Σε ένα δύσκολο µακροοικονοµικό περιβάλλον Αυξήσαµε τα µερίδια µας και επικεντρωθήκαµε σε Αναδιάρθρωση της παραγωγής Περιστολή βιοµηχανικών δαπανών και εξόδων ιοίκησης/ ιάθεσης Βελτιστοποίηση του Κεφαλαίου Κίνησης Σηµαντική αύξηση του όγκου πωλήσεων µετά από τη πτώση του 2009 Ποσοστιαία Εξέλιξη Όγκου Πωλήσεων -36% -31% -24% 16% 22% 21% 20% Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10-14% Μεταβολή υπέρ λαµών χαλκού και εις βάρος των προϊόντων ορειχάλκου 27% Εξέλιξη Product Mix 2008-2010 8% 7% 6% 13% 7% 9% 18% 18% 18% 26% 26% 34% 42% 41% 2008 2009 2010 Καλώδια Σωλήνες Cu Έλαση Cu + Ms + ZnTi Μπάρες & Σωλήνες Ms Λάµες Cu 16
ΗΣτρατηγικήΘέσητηςΧαλκόρ Μεγιστοποίηση της αξίας για τους µετόχους Ανάπτυξη νέων προϊόντων υψηλότερης προστιθέµενης αξίας Ενίσχυση της Θέσης µας στον Κλάδο Χαλκού στην Ε.Ε ιαρκής προσπάθεια για την µείωση του κόστους \ ιατήρηση ηγετικής θέσης στην Ελλάδα, Βαλκάνια και ΝΑ Ευρώπη ηµιουργία στρατηγικών συµµαχιών µε παγκόσµιους βιοµηχανικούς παίκτες Αξιοποίηση συνεργιών 17
Στόχοι για το 2011 ΟΜΙΛΟΣ ΧΑΛΚΟΡ Προϊόντα έλασης & διέλασης Χαλκού Προϊόντα Ορειχάλκου Προϊόντα έλασης Ψευδαργύρου Καλώδια Αύξησητηςχρήσηςτηςπαραγωγικήςδυναµικότητας της SofiaMed και επικέντρωση σε βιοµηχανικά προϊόντα Επέκταση σε νέες αγορές µε µεγαλύτερα περιθώρια (πχ. ΗΠΑ, Ρωσία, Σκανδιναβικές χώρες) Περισσότερη ανάλωση scrap στη παραγωγή των χαλκοσωλήνων Επέκταση σε ειδικά κράµατα (ecobrass) µε µεγαλύτερα περιθώρια Αξιοποίηση του συνδυασµού: περισσότερο scrap µε καλύτερες εκπτώσεις Αύξηση των µεριδίων αγοράς µέσω αυξηµένου όγκου πωλήσεων Αξιοποίηση της παραγωγικής δυναµικότητας και του χαµηλότερου κόστους της Sofia Med Συµµετοχή σε έργα επέκτασης δικτύων σε Ελλάδα και ΝΑ Ευρώπη και αντικατάσταση παλαιών δικτύων σε Βαλκανικές χώρες ιείσδυση σε οργανισµούς διαχείρισης δικτύων ενεργείας του εξωτερικού κατόπιν πολυετών προσπαθειών & διαδικασιών πιστοποίησης Επέκταση σε νέα αναπτυσσόµενα τµήµατα της αγοράς όπως υποβρύχια καλώδια Αύξηση της γκάµας προϊόντων µε προσθήκη εξειδικευµένων προϊόντων για αναπτυσσόµενα τµήµατα της αγοράς όπως καλώδια γιαηλιακάπάρκα, εµαγιέ αλουµινίου και πεπλατισµένα εµαγιέ χαλκού 18
Στόχοι ως προς τις πωλήσεις για το 2011 ιαφοροποίηση του product mix υπέρ των βιοµηχανικών προϊόντων (χαλκοσωλήνες, έλαση χαλκού, ειδικά κράµατα, κτλ.) που είναι υψηλής προστιθέµενης αξίας και αποτελούν το στρατηγικό µας προσανατολισµό Αξιοποίηση της µείωσης του ανταγωνισµού για την αύξηση των µεριδίων αγοράς λόγω κλεισίµατος εργοστασίων (Leaf Holdings σε Ισπανία και Βέλγιο) Περαιτέρω διεύρυνση της πελατειακής µας βάσης Προώθηση της σειράς των νέων χαλκοσωλήνων TALOS DUAL ACR, IGT, LINESETS στις αγορές εντός και εκτός Ελλάδας Η επιτυχής ολοκλήρωση της δοκιµής του καλωδίου 400kV PQ, δίνει τη δυνατότητα στην Ελληνικά Καλώδια να πουλήσει καλώδια Υψηλής & Υπερυψηλής Τάσης στις επιχειρήσεις κοινής ωφελείας Βελτίωση των παρεχόµενων υπηρεσιών (Lead time, customer service, κτλ.) 19
Στόχοι για το 2011 ως προς τη παραγωγή Περαιτέρω µείωση του κόστους παραγωγής σε συνέχεια των κινήσεων του 2010 Αξιοποίηση της περυσινής αναδιοργάνωσης των παραγωγικών µονάδων & των δραστηριοτήτων τους κατά το νέο έτος Περαιτέρω µείωση του Σταθερού κόστους Αύξηση της παραγωγικότητας µέσω αυτοµατισµών και βελτίωσης του συντελεστή επιστροφής Βελτιστοποίηση του Προγραµµατισµού παραγωγής µε στόχο τη µείωση του lead time, τη µείωση των αποθεµάτων και την καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών Στροφή σε Προϊόντα Υψηλότερης Προστιθέµενης αξίας Ανάλωση περισσότερου scrap 20
Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη Απονεµήθηκε έπαινος από το Πανεπιστήµιο Αιγαίου στην ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε. για τον Απολογισµό Εταιρικής Υπευθυνότητας & Βιώσιµης Ανάπτυξης 2009. Ο έπαινος αυτός είναι ιδιαίτερα σηµαντικός για τη ΧΑΛΚΟΡ ως αναγνώριση της προσπάθειας της για συνεχή βελτίωση και της δέσµευσης της να ενεργεί ως σωστός και υπεύθυνος κοινωνικός εταίρος, επενδύοντας αδιάκοπα σε σύγχρονες επιχειρηµατικές πρακτικές µε απώτερο στόχο τη βιώσιµη ανάπτυξη. Προσωπικό Υγιεινή & Ασφάλεια ΟΌµιλος ΧΑΛΚΟΡ επενδύει στην ανάπτυξη του προσωπικού του µέσω: Εκτεταµένων εκπαιδευτικών προγραµµάτων και άλλων µορφωτικών δραστηριοτήτων ιάδοσης της γνώσης - εµπειρίας Ανάπτυξης του οµαδικού πνεύµατος ως βασικό στοιχείο της εταιρικής κουλτούρας Συνεχών βελτιώσεων των συνθηκών εργασίας ΟΌµιλος ΧΑΛΚΟΡ δίνει µεγάλη έµφαση στην αποφυγή ατυχηµάτων Συνεχής εκπαίδευση σε θέµατα διαδικασιών υγιεινής και ασφάλειας Εφαρµογή 5S Αναλυτικοί κανονισµοί ασφαλείας Μικρή συχνότητα ατυχηµάτων Περιβάλλον Πιστοποίηση όλων των παραγωγικών µονάδων κατά ISO 14001:2004 Λειτουργία τµήµατος περιβάλλοντος, στελεχωµένο µεεξειδικευµένο προσωπικό Πρότυπη οργάνωση περιβαλλοντικής διαχείρισης βασισµένη σε ιεθνή πρότυπα 100% ανακύκλωση χαλκού, ψευδαργύρου και αλουµινίου Οργανωµένη προσπάθεια ανακύκλωσης χαρτιού, ξυλοκιβωτίων, πλαστικών, συσσωρευτών και ελαστικών 21
Οικονοµικά Στοιχεία 22
Ενοποιηµένες Πωλήσεις σε αξία Κύκλος Εργασιών (σε εκ.) 1.400 1.200 1.000 1.200,3 (-12,4%) Αύξηση του όγκου πωλήσεων κατά 19,9% Αυξηµένες τιµές µετάλλων έναντι του 2009 κατά 55% 800 600 1.044,3 (+53,8%) 679,1 (-43,4%) 400 200 0 ΧΡΗΣΗ 2008 ΧΡΗΣΗ 2009 ΧΡΗΣΗ 2010 Πηγή: Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα 23
Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα (σε εκ.) 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 32,1 19,9 +61,6% 43,4 +35,2% 3,6 20,4 +464% 32,5 +59,5% -20,9 Σηµαντική αύξηση της ζήτησης για βιοµηχανικά προϊόντα στις χώρες της. Ευρώπης η οποία έδωσε ώθηση στις πωλήσεις του Οµίλου Περαιτέρω επιδείνωση της εγχώριας οικοδοµικής δραστηριότητας η οποία επηρέασε τόσο τη µητρική όσο και τη θυγατρική ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Η αύξηση της εξαγωγικής δραστηριότητας υπερκάλυψε τιςαπώλειεςτηςεσωτερικήςαγοράς Αύξηση του χρηµ/κού κόστους λόγω υψηλότερων επιτοκίων και αυξηµένου δανεισµού ΜΙΚΤΟ ΚΕΡ ΟΣ EBITDA EBIT EBT EATAM -5,8 4,2-22,1-16,2-19,4-13,1-40 -50-60 -56,4-48,2 ΧΡΗΣΗ 2008 ΧΡΗΣΗ 2009 ΧΡΗΣΗ 2010 Πηγή: Ενοποιηµένα Οικονοµικά Αποτελέσµατα σε εκατοµµύρια 24
Τιµές LME Cu Zn (2008-3ος2011) /tn 8.000 Copper Zinc 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 - Ηάνοδοςτηςτιµήςτουχαλκούέχειωςαποτέλεσµα υψηλότερεςαπαιτήσειςγιακεφάλαιοκίνησης - Μεταβολές στην τιµή του χαλκού µπορούν να επηρεάσουν την ζήτηση των τελικών αγοραστών 25 2/1/200 8 2/2/200 8 2/3/200 8 2/4/200 8 2/5/200 8 2/6/200 8 2/7/200 8 2/8/200 8 2/9/200 8 2/10/20 08 2/11/20 08 2/12/20 08 2/1/200 9 2/2/200 9 2/3/200 9 2/4/200 9 2/5/200 9 2/6/200 9 2/7/200 9 2/8/200 9 2/9/200 9 2/10/20 09 2/11/20 09 2/12/20 09 2/1/201 0 2/2/201 0 2/3/201 0 2/4/201 0 2/5/201 0 2/6/201 0 2/7/201 0 2/8/201 0 2/9/201 0 2/10/20 10 2/11/20 10 2/12/20 10 2/1/201 1 2/2/201 1 2/3/201 1
Επίπτωση των µεταβολών της τιµής του χαλκού Κεφάλαιο Κίνησης Οµίλου ΧΑΛΚΟΡ ως προς τη τιµή του χαλκού στο LME m 600 500 400 300 200 473 4.536 541 5.293 313 4.053 234 3.026 258 4.284 5.372 341 332 5.977 /tn 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 100 1.000 0 2007 6M 2008 2008 6M 2009 2009 6M 2010 2010 0 % of sales 35% 42% 26% 37% 38% 33% 32% Πηγή: Εταιρικά Στοιχεία Κεφάλαιο Κίνησης LME Cu /tn Η βέλτιστη διαχείριση των αποθεµάτων και η συγκρατηµένη πιστωτική πολιτική κατά το 2010 βοήθησαν στη µείωση του κεφαλαίου κίνησης ως ποσοστό του κύκλου εργασιών παρά τη σηµαντική αύξηση των τιµών των µετάλλων 26
Καθαρός ανεισµός & Ταµειακές Ροές Οµίλου Χαλκόρ Καθαρός ανεισµός (σε εκ.) 600 500 400 300 200 100 0 579 586 7.000 478 477 493 477 424 388 417 402 5.604 6.356 6.000 5.198 5.179 5.293 5.228 499 537 364 5.238 5.511 5.000 4.663 4.493 4.079 4.000 3.429 2.635 3.000 2.000 1.000 0 2007 Q1 08 Q2 08 Q3 08 2008 Q1 09 Q2 09 Q3 09 2009 Q1 10 Q2 10 Q3 10 2010 Halcor Group Avg Cu LME cash Ταµειακές Ροές (σε χιλ.) (000. ) 2008 6M 2009 2009 6M 2010 2010 Ταµειακές Ροές Από λειτουργικές δραστηριότητες 128.841 72.415 47.836-72.946-62.710 Από επενδυτικές δραστηριότητες -46.145-13.082-26.158-2.591-12.403 Από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες -65.322-76.614-62.896 83.773 74.728 Σύνολο 17.374-17.281-41.218 8.236-385 27
Σας ευχαριστούµε