0063/00006842/el Ετήσια Οικονομική Έκθεση KRONOS PRESS DISTRIBUTION AGENCY PUBLIC COMPANY LTD KRO

0063/00006842/el Ετήσια Οικονομική Έκθεση KRONOS PRESS DISTRIBUTION AGENCY PUBLIC COMPANY LTD Ελεγμένες Οικονομικές Καταστάσεις του Συγκροτήματος Σας επισυνάπτουμε την ανακοίνωση για τη σημερινή συνεδρία του Δ.Σ. στην οποία εγκρίθηκαν τα τελικά αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το 2013 καθώς και αντίγραφο των αποτελεσμάτων αυτών. Ευχαριστούμε Αριστοτέλης Βρυωνίδης Γραμματέας KRO Attachments: 1. Ανακοίνωση Συνεδρίας Δ.Σ, 2. Ελεγμένες Οικονομικές Καταστάσεις 2013 Regulated Publication Date: 29/04/2014

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας Πρακτορείο Τύπου Κρόνος Δημόσια Εταιρεία Λτδ σε συνεδρία που έγινε την Δευτέρα 29 Απριλίου 2014 στις 10.00 μ.μ., στα γραφεία της στη Λευκωσία ασχολήθηκε με τα πιο κάτω θέματα: 1. Αφού μελέτησε, ενέκρινε τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Τα τελικά αποτελέσματα δεν παρουσιάζουν διαφοροποιήσεις από τα ενδεικτικά αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν στις 27 Φεβρουαρίου 2014. Ικανοποιητικός αριθμός αντιτύπων ολοκλήρου του κειμένου των Τελικών Αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος για το 2013, όπως αυτά θα περιληφθούν στο τελικό έντυπο της Ετήσιας Έκθεσης και Ετήσιων Λογαριασμών, διατίθενται στα γραφεία της Εταιρείας στην Βιομηχανική Περιοχή Νήσου στην Λευκωσία. 2. Αποφάσισε όπως η Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας, συγκληθεί την Πέμπτη 5 η Ιουνίου 2014 και ώρα 12.00 στα γραφεία της Εταιρείας, Βιομηχανική περιοχή Νήσου στην Λευκωσία. Επισυνάπτεται αντίγραφο των τελικών λογαριασμών για πληρέστερη και έγκαιρη ενημέρωση του επενδυτικού κοινού. Αριστοτέλης Βρυωνίδης Γραμματέας. 29 Απριλίου, 2014.

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2013

ΟIΚΟΝΟΜIΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕIΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2013 ΠΕΡIΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα Συγκρότημα Διoικητικό Συμβoύλιo και άλλoι επαγγελματικoί συμβoύλoι 3 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις 4 Έκθεση Διoικητικoύ Συμβoυλίoυ 5-6 Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή 7-8 Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων 9 Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης 10 Ενοποιημένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 11 Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ρoών 12 Σημειώσεις στις ενοποιημένες oικovoμικές καταστάσεις 13 35 Ιθύνουσα Εταιρεία Διoικητικό Συμβoύλιo και άλλoι επαγγελματικoί συμβoύλoι 36 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις 37 Έκθεση Διoικητικoύ Συμβoυλίoυ 38-39 Έκθεση ανεξάρτητου ελεγκτή 40-41 Κατάσταση συνολικών εσόδων 42 Κατάσταση οικονομικής θέσης 43 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 44 Κατάσταση ταμειακών ρoών 45 Σημειώσεις στις oικovoμικές καταστάσεις 46 67

3 ΠΡΑΚΤΟΡΕIΟ ΤΥΠΟΥ ΚΡΟΝΟΣ Δ. Ε. ΛIΜIΤΕΔ ΔIΟIΚΗΤIΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛIΟ ΚΑI ΑΛΛΟI ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤIΚΟI ΣΥΜΒΟΥΛΟI ΣΥΜΒΟΥΛΟI Παvτελής Αθηvής Μιχαλάκης Κοντοπύργος Μαρίνος Ανθούσης Κυριάκος Κουής Μιχαλάκης Αδαμίδης Μυρτώ Μαρκίδου Ανδρέας Χατζημάρκου Μιχάλης Καρής Κώστας Αναστασίου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Αριστoτέλης Βρυωvίδης Προμηθέως 12 3ος Όροφος Λευκωσία ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕIΟ Ψυχικού 6, Στρόβολος Λευκωσία ΤΡΑΠΕΖIΤΕΣ Τράπεζα Κύπρoυ Λτδ Marfin Popular Bank Ltd Κυπριακή Tράπεζα Αναπτύξεως Λτδ Ελληνική Τράπεζα Λτδ Alpha Bank Ltd Εθνική Tράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ Συνεργατική Κεντρική Τράπεζα Λτδ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Savvides Audit Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμένοι Ελεγκτές Μακαρίου Γ 3 4ος Όροφος Μέσα Γειτονιά 4000 Λεμεσός ΝΟΜΙΚΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Αριστοτέλης Βρυωνίδης Προμηθέως 12 3ος Όροφος Λευκωσία

5 ΕΚΘΕΣΗ ΔIΟIΚΗΤIΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛIΟΥ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2013 Τo Διoικητικό Συμβoύλιo παρουσιάζει τηv έκθεση τoυ μαζί με τις ελεγμέvες ενοποιημένες oικovoμικές καταστάσεις για τo έτoς πoυ έληξε στις 31 Δεκεμβρίoυ 2013. Κύριες Δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος είvαι η διαvoμή, κυκλoφoρία και πώληση εφημερίδωv, περιoδικώv, βιβλίωv, τηλεκαρτών και άλλων ειδών περιπτέρων καθώς και η πώληση αθλητικών ειδών. Επισκόπηση τρέχουσας κατάστασης Η οικονομική κατάσταση του Συγκροτήματος όπως παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις θεωρείται μη ικανοποιητική. Λόγω της παρατεταμένης οικονομικής κρίσης και της αρνητικής πορείας της οικονομίας, τα έσοδα του Συγκροτήματος μειώθηκαν από τον προηγούμενο χρόνο. Συνεπεία του πιο πάνω και παρόλες τις προσπάθειες για συγκράτηση των εξόδων, το συγκρότητα παρουσίασε ζημιά από εργασίες πριν τα καθαρά έξοδα χρηματοδότησης ύψους 490.458. Το συγκρότημα παρουσίασε επιπλέον ζημιά ύψους 878.663 από απομείωση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση. Η ζημιά προέκυψε κυρίως από την διαγραφή των μετοχών της Λαϊκής Τράπεζας που κατείχε το Συγκρότημα. Προβλεπόμενες εξελίξεις Λόγω της παρατεταμένης οικονομικής κρίσης και ιδιαίτερα μετά τις τελευταίες πολύ αρνητικές εξελίξεις στην Κυπριακή οικονομία, το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι λόγω της αναμενόμενης αύξησης της ανεργίας αλλά και μείωσης των μισθών και άλλων εισοδημάτων των καταναλωτών, η αγοραστική δύναμη των καταναλωτων θα μειωθεί σημαντικά. Ως αποτέλεσμα αυτού αναμένεται ότι ο κύκλος εργασιών του Συγκροτήματος θα μειωθεί περαιτέρω, χωρίς να διαφαίνονται προς το παρόν τάσεις ανατροπής της αρνητικής πορείας. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Όπως κάθε οργανισμός, το Συγκρότημα εκτίθεται σε διάφορους κινδύνους οι πιο σημαντικοί από τους οποίους είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίων και ο κίνδυνος ρευστότητας. Λεπτομέρειες για τη διαχείριση όλων των κινδύνων που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα παρουσιάζονται στη σημείωση 30 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Οικονομικά απoτελέσματα Οι ζημιές μετά τις φορολογίες για το έτος ανήλθαν σε 1.719.302, σε σύγκριση με 2.852.202, για το προηγούμενο έτος. Η ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων για το έτος φαίνεται στη σελίδα 9. Μέρισμα Τo Διoικητικό Συμβoύλιo λαμβάνοντας υπόψη τα οικονομικά αποτελέσματα για το έτος 2013 δεν προτείνει την καταβολή μερίσματος. Μετοχικό κεφάλαιο Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας, το οποίο παρουσιάζεται στην σημείωση 28. Δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στην μεταβίβαση τίτλων. Υποκαταστήματα Κατά την διάρκεια του έτους το συγκρότημα διατηρούσε γραφεία, πρατήρια διανομής τύπου, καταστήματα και αποθήκες ως ακολούθως: Λευκωσία έξη υποστατικά Λεμεσό τρία υποστατικά Λάρνακα ένα υποστατικό Πάφο ένα υποστατικό Τρίπολη (Ελλάδα) ένα υποστατικό

9 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2013 Σημ. 2013 2012 Πωλήσεις 4 33.531.723 52.094.241 Κόστος πωλήσεων (29.112.838) (47.444.600) -------------- -------------- Μικτό κέρδος 4.418.885 4.649.641 Άλλα εισοδήματα 5 1.247.548 710.008 -------------- -------------- 5.666.433 5.359.649 Έξοδα πωλήσεων και διανομής (3.300.830) (4.425.025) Γενικά έξοδα και έξοδα διαχείρισης (2.249.248) (2.540.823) Άλλα έξοδα 6 (606.813) - -------------- -------------- Ζημιά από εργασίες πριν τα έσοδα/(έξοδα) χρηματοδότησης (490.458) (1.606.199) -------------- -------------- Έσοδα χρηματοδότησης 8 123.663 185.720 Έξοδα χρηματοδότησης 9 (570.152) (477.764) -------------- -------------- Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης (446.489) (292.044) -------------- -------------- Ζημιά από εργασίες μετά τα έσοδα/(έξοδα) χρηματοδότησης (936.947) (1.898.243) Μόνιμη αλλαγή στην δίκαιη αξία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση (878.663) (1.207.113) -------------- -------------- (1.815.610) (3.105.356) Μερίδιο στα αποτελέσματα συνδεδεμένων εταιρειών 18 33.002 97.539 -------------- -------------- Ζημιά για το έτος πριν τη φορολογία 10 (1.782.608) (3.007.817) Φορολογία 11 63.306 155.615 -------------- -------------- Ζημιά για το έτος μετά την φορολογία (1.719.302) (2.852.202) ======= ======= Λοιπά συνολικά έσοδα Ποσά που δεν θα αναταξινομηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μεταγενέστερες περιόδους - - -------------- -------------- Ποσά που θα ή πιθανόν να αναταξινομηθούν στο κέρδος ή ζημιά σε μεταγενέστερες περιόδους Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - ζημιά δίκαιης αξίας - (3.690) -------------- -------------- Λοιπά συνολικά έσοδα - (3.690) -------------- -------------- Συνολικά έσοδα για το έτος (1.719.302) (2.855.892) ======= ======= Ζημιά ανά μετοχή Βασική και πλήρες κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή (σεντ) 12 (8,4) (14,0) ======= ======= Οι σημειώσεις στις σελίδες 13 μέχρι 35 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων oικovoμικώv καταστάσεωv.

11 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2013 Αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων Μετοχικό διαθέσιμων Αποθεματικό Αδιανέμητα κεφάλαιο προς πώληση επανεκτίμησης κέρδη Ολικό Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 8.772.000 (35.861) 1.748.366 4.450.875 14.935.380 Συνολικά έσοδα για το έτος - (3.690) - (2.852.202) (2.855.892) -------------- -------------- -------------- -------------- ---------------- Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 8.772.000 (39.551) 1.748.366 1.598.673 12.079.488 Συνολικά έσοδα για το έτος - - - (1.719.302) (1.719.302) -------------- -------------- -------------- -------------- ---------------- Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013 8.772.000 (39.551) 1.748.366 (120.629) 10.360.186 ======= ======= ======= ======= ======== (1) Το αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση και το αποθεματικό επανεκτίμησης δεν είναι διαθέσιμα για διανομή υπό μορφή μερίσματος. (2) Εταιρείες που δεν διανέμουν ως μέρισμα το 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, εντός των επόμενων δύο ετών μετά τη λήξη του συγκεκριμένου φορολογικού έτους, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 20% για τα έτη 2012 και 2013 και 17% το 2014 και μετά θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής θα μειώνεται με οποιαδήποτε πραγματική διανομή μερίσματος που γίνεται, εντός των επόμενων δύο ετών, από τα κέρδη του συγκεκριμένου έτους. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 13 μέχρι 35 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων oικovoμικώv καταστάσεωv.

12 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕIΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓIΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤIΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡIΟΥ 2013 Σημ. 2013 2012 Ταμειακή ρoή από εργασίες (Ζημιά)/κέρδoς για το έτος πριv τη φoρoλoγία (1.782.608) (3.007.817) Αvαπρoσαρμoγές για: Απoσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 13 659.919 724.729 Αποσβέσεις άϋλου ενεργητικού 14 16.673 23.934 Απομείωση αξίας εμπορικής εύνοιας 16 205.032 - Ζημιά από επενδύσεις σε μετοχές 21 878.663 1.207.113 (Κέρδος)/ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (25.515) 210.827 Τόκoυς πληρωτέoυς 9 570.152 477.764 Τόκoυς εισπρακτέoυς 8 (123.663) (185.720) Επανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων 15 401.781 - Μερίδιο στα αποτελέσματα συνδεδεμένης εταιρείας 18 (33.002) (97.539) ------------- ------------- Κέρδος/(ζημιά) από εργασίες πριv τις αλλαγές στo κεφάλαιo κίvησης 767.432 (646.709) (Αύξηση)/μείωση απoθεμάτωv (151.443) 2.998.771 Μείωση/(αύξηση) στoυς χρεώστες 1.143.031 (4.795.658) Μείωση στoυς πιστωτές (638.072) (3.046.103) ------------- ------------- Μετρητά από/(για) εργασίες 1.120.948 (5.489.699) Πληρωμή φόρωv (19.838) (37.598) ------------- ------------- Καθαρά μετρητά από/(για) εργασίες 1.101.110 (5.527.297) ------------- ------------- Ταμειακή ρoή από επεvδυτικές δραστηριότητες Αγoρά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 13 (322.854) (507.875) Επενδυτικά ακίνητα 15 (14.246) (2.450) Αγορά στοιχείων άϋλου ενεργητικού 14 (606) (6.035) Επένδυση σε συνδεδεμένη εταιρεία 18 - (12.000) Πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 36.809 1.433.197 Τόκοι εισπρακτέοι 8 123.663 185.720 ------------- ------------- Καθαρά μετρητά (για)/από επεvδυτικές δραστηριότητες (177.234) 1.090.557 ------------- ------------- Ταμειακή ροή από χρηματoδoτικές δραστηριότητες Αποπληρωμή δαvείωv (648.411) (594.469) Αποπληρωμή χρηματοδοτικών μισθώσεων (115.815) (108.674) Πληρωμή τόκωv 9 (570.152) (477.764) ------------- ------------- Καθαρά μετρητά για χρηματoδoτικές δραστηριότητες (1.334.378) (1.180.907) ------------- ------------- Καθαρή μείωση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (410.502) (5.617.647) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στηv αρχή του έτoυς 29 (3.878.919) 1.738.728 ------------- ------------- Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στo τέλoς του έτoυς 29 (4.289.421) (3.878.919) ====== ====== Οι σημειώσεις στις σελίδες 13 μέχρι 35 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων oικovoμικώv καταστάσεωv.

13 1. Σύσταση και κύρια δραστηριότητα (α) Η Εταιρεία ιδρύθηκε στην Κύπρο ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης. Στις 12 Ιανουαρίου 2000 μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113 και στις 22 Αυγούστου 2000 οι μετοχές της Εταιρείας εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. (β) Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος είvαι η διαvoμή, κυκλoφoρία και πώληση εφημερίδωv, περιoδικώv, βιβλίωv, τηλεκαρτών και άλλων ειδών περιπτέρων, η πώληση μηχανών και υλικών συσκευασίας, καθώς και η πώληση Αθλητικών ειδών. (γ) Στις 3 Ιουνίου 2004 και σύμφωνα με τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόμου, η εταιρεία άλλαξε το όνομα της σε Πρακτορείο Τύπου Κρόνος Δ.Ε. Λτδ. 2. Σημαντικές λογιστικές αρχές Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2013 περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτημένων εταιρειών της (μαζί θα αναφέρονται ως το Συγκρότημα ). Δήλωση συμμόρφωσης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Επιπρόσθετα οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, της Κύπρου και των Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών. Βάση ετοιμασίας Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, με εξαίρεση τη γη και τα κτίρια που περιλαμβάνονται σε εκτιμημένη αξία και τις επενδύσεις σε μετοχές διαθέσιμες προς πώληση που περιλαμβάνονται σε δίκαιη αξία. Βάση ενοποίησης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, των εξαρτημένων της και των συνδεδεμένων της εταιρείας που μαζί αναφέρονται ως το Συγκρότημα. Τα αποτελέσματα των θυγατρικών εταιρειών, δηλαδή των εταιρειών στις οποίες η Εταιρεία κατέχει, άμεσα ή έμμεσα πέραν του 50% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου ή ελέγχει τις εργασίες τους με οποιοδήποτε τρόπο, έχουν συμπεριληφθεί σ' αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Τα αποτελέσματα των θυγατρικών εταιρειών συμπεριλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις από την ημερομηνία κατά την οποία το συγκρότημα απέκτησε τον έλεγχο τους. Η ενοποίηση των αποτελεσμάτων τους διακόπτεται όταν το συγκρότημα χάνει τον έλεγχο τους. Το αποτέλεσμα της εξαρτημένης εταιρείας που αποκτήθηκε περιλαμβάνεται στον ενοποιημένο λογαριασμό αποτελεσμάτων από την ημερομηνία απόκτησης σύμφωνα με τη λογιστική μέθοδο εξαγοράς. Η μέθοδος της αγοράς χρησιμοποιείται για την εξαγορά των θυγατρικών εταιρειών από το συγκρότημα. Το κόστος απόκτησης υπολογίζεται με βάση τις δίκαιες αξίες των περιουσιακών στοιχείων που δίνονται, τους συμμετοχικούς τίτλους που εκδίδονται, τις υποχρεώσεις που δημιουργούνται ή αναλαμβάνονται την ημέρα της συναλλαγής και τα έξοδα που προκύπτουν και έχουν άμεση σχέση με την εξαγορά. Τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν και οι υποχρεώσεις και οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αναλήφθηκαν στην συνένωση των επιχειρήσεων, υπολογίζονται αρχικά στις δίκαιες αξίες τους την ημέρα της απόκτησης τους, ασχέτως από την ύπαρξη οποιουδήποτε συμφέροντος μειονότητας. Το πλεόνασμα του κόστους απόκτησης από το μερίδιο του συγκροτήματος της δίκαιης αξίας του αναγνωρίσιμου καθαρού ενεργητικού που αποκτήθηκε, αναγνωρίζεται ως υπεραξία. Όλα τα υπόλοιπα και συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του συγκροτήματος, καθώς και όλα τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημιές σε εμπορικές συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών, έχουν εξαλειφθεί κατά την ενοποίηση. Στην ετοιμασία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων ακολουθήθηκαν ομοιόμορφες λογιστικές αρχές. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα καινούργια και αναθεωρημένα ΔΠΧΑ τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2013. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές αρχές του Συγκροτήματος.

14 2. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (συν.) Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί από το ΣΔΛΠ αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή: (α) Υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση ΔΠΧΑ 10 'Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). ΔΠΧΑ 11 'Κοινές Διευθετήσεις' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). ΔΠΧΑ 12 'Γνωστοποιήσεις των Συμμετοχών σε Άλλες Οντότητες' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Επιτροπή Διερμηνειών Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ΔΛΠ 27 (Αναθεωρημένο): 'Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). ΔΛΠ 28 (Αναθεωρημένο): 'Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Τροποποίηση στο ΔΛΠ 32, 'Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και οι χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Τροποποίηση στο ΔΛΠ 36 'Ανακτήσιμο ποσό - Γνωστοποιήσεις για μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Τροποποίηση στο ΔΛΠ 39 'Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση', Ανανέωση Παραγώγων και συνέχιση της Λογιστικής Αντιστάθμισης (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Μεταβατικές οδηγίες για ΔΠΧΑ 10, 11 & 12 (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Επενδυτικές Οντότητες Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27 (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). (β) Δεν υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση ΔΠΧΑ 14 'Κανονιστικοί αναβαλλόμενοι λογαριασμοί' (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2016). Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 19 'Προγράμματα καθορισμένων παροχών: Συνεισφορές εργαζομένων' (Τροποποίηση) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014). ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά Μέσα' που εκδόθηκε τον Νοέμβριο 2009 και τις μεταγενέστερες τροποποιήσεις (τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9 και ΔΠΧΑ 7 που εκδόθηκαν τον Δεκέμβριο 2011) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015). Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, κύκλος 2010-2012 (εκδόθηκαν 12 Δεκεμβρίου 2013) (εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014) Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, κύκλος 2011-2013 (εκδόθηκαν 12 Δεκεμβρίου 2013) (εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2014) ΕΔΔΠΧΑ 21 'Εισφορές' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων ή Διερμηνειών σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Πάγιο ενεργητικό Τα στοιχεία πάγιου ενεργητικού παρουσιάζονται σε τιμή κόστους ή σε εκτιμημένη αξία. Το κόστος των στοιχείων πάγιου ενεργητικού αποτελείται από την τιμή αγοράς μαζί με οποιαδήποτε έξοδα που συνδέονται άμεσα με την αγορά. Άυλο ενεργητικό Τα στοιχεία άυλου ενεργητικού παρουσιάζονται σε τιμή κόστους μείον συσσωρευμένες χρεωλύσεις και οποιαδήποτε απομείωση στην αξία. Το κόστος των λογισμικών προγραμμάτων αποτελείται από την τιμή αγοράς μαζί με οποιαδήποτε έξοδα που συνδέονται άμεσα με την αγορά. Η χρεόλυση υπολογίζεται με βάση τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης, κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης επωφελούς χρήσης τους, η οποία έχει καθοριστεί στα 3 έτη. Επενδυτικά ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα αφορούν ακίνητα που κατέχονται για είσπραξη ενοικίων και/ ή για κεφαλαιακή ενίσχυση και παρουσιάζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από μεταβολές στην εύλογη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της περιόδου στην οποία προκύπτουν.

15 2. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Εμπορική εύνοια Η εμπορική εύνοια που προέκυψε από την απόκτηση της εξαρτημένης, αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας του μεριδίου της Εταιρείας στο καθαρό ενεργητικό που αποκτήθηκε και της τιμής κτήσης. Η εμπορική εύνοια που προέκυψε από την απόκτηση αποκλειστικών δικαιωμάτων αντιπροσώπευσης εταιρείας διεθνούς φήμης, παρουσιάζεται σε τιμή κτήσης. Αποθέματα Τα αποθέματα παρουσιάζονται στο χαμηλότερο του κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται στη βάση του μεσοσταθμικού κόστους και περιλαμβάνει μεταφορικά και διαχειριστικά έξοδα. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η τιμή που τα αποθέματα, μπορούν να ρευστοποιηθούν στην κανονική πορεία των εργασιών αφού αφαιρεθεί το κόστος ρευστοποίησης, και όπου χρειάζεται, το κόστος μετατροπής από την παρούσα στην τελική τους κατάσταση. Εμπορικοί χρεώστες Οι χρεώστες οι οποίοι θεωρούνται ότι δεν μπορούν να εισπραχθούν διαγράφονται στο λογαριασμό κερδοζημιών. Επιπλέον γίνεται ειδική πρόβλεψη για τους χρεώστες που θεωρούνται αμφίβολοι καθώς και γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Οι εμπορικοί χρεώστες αναφέρονται μετά από το συμψηφισμό της πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες. Δάνεια πληρωτέα Τα δάνεια πληρωτέα καταχωρούνται αρχικά στο ποσό του δανείου. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ του ποσού αυτού και του ποσού της εξόφλησης του δανείου διαγράφεται και περιλαμβάνεται στα έξοδα χρηματοδότησης κατά τη διάρκεια του δανείου. Αποθεματικό επανεκτίμησης Πλεονάσματα που προκύπτουν από επανεκτίμηση ακινήτων (εκτός των επενδυτικών ακινήτων), εγκαταστάσεων και εξοπλισμού πιστώνονται στο αποθεματικό επανεκτίμησης το οποίο δεν είναι διαθέσιμο για διανομή. Ελλείμματα που προκύπτουν από επανεκτίμηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού χρεώνονται στο αποθεματικό επανεκτίμησης στο βαθμό που καλύπτεται από τα συσσωρευμένα πλεονάσματα για το συγκεκριμένο στοιχείο πάγιου ενεργητικού και τα υπόλοιπα διαγράφονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Επενδύσεις σε μετοχές Η ταξινόμηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε η επένδυση. Η Διεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση των επενδύσεων της κατά το χρόνο της αγοράς και επαναξιολογεί αυτό τον καθορισμό τακτικά. Το συγκρότημα ταξινομεί τις επενδύσεις στις πιο κάτω κατηγορίες: Εμπορικές επενδύσεις Οι επενδύσεις που αποκτούνται κυρίως για τη πραγματοποίηση κέρδους από βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών. Το Συγκρότημα δεν κατείχε τέτοιες επενδύσεις κατά τη διάρκεια του έτους. Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση Επενδύσεις που αποκτούνται για απεριόριστο χρονικό διάστημα, οι οποίες μπορεί να πωληθούν λόγω ανάγκης ρευστότητας ή αλλαγών στα επιτόκια, ταξινομούνται ως επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Κρατούμενες μέχρι τη λήξη Επενδύσεις με σταθερή λήξη τις οποίες η Διεύθυνση έχει την πρόθεση και δυνατότητα να κρατήσει μέχρι τη λήξη τους. Όλες οι αγορές και πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το ενεργητικό στοιχείο. Οι επενδύσεις που είναι εμπορικές και διαθέσιμες προς πώληση παρουσιάζονται μετέπειτα σε δίκαιη αξία. Η δίκαιη αξία βασίζεται σε τιμές πώλησης του χρηματιστηρίου ή ποσά που προκύπτουν από υπολογισμούς της αξίας χρησιμοποιώντας μεθόδους ροής μετρητών. Πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές που προέρχονται από αλλαγές στη δίκαιη αξία των εμπορικών επενδύσεων περιλαμβάνονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από αλλαγές στη δίκαιη αξία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση αναγνωρίζονται κατευθείαν στο συμφέρον μετόχων και μεταφέρονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων μόνο όταν πωληθούν ή υποστούν απομείωση στην αξία τους. Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της πραγματικής απόσβεσης.

16 2. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Ξένα νομίσματα Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος αποτιμώνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί το Συγκρότημα ( το νόμισμα λειτουργίας ). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης του Συγκροτήματος από την 1 Ιανουαρίου 2008. Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα καταχωρούνται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή περιλαμβάνονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων του έτους. Μη χρηματικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεων σε ξένα νομίσματα καταχωρούνται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Πωλήσεις Οι πωλήσεις αντιπροσωπεύουν ποσά εισπρακτέα για προϊόντα που πωλήθηκαν κατά την διάρκεια του έτους και παρουσιάζονται μετά την αφαίρεση του φόρου προστιθέμενης αξίας, εκπτώσεων και επιστροφών. Άλλα εισοδήματα Τα ενοίκια και οι τόκοι εισπρακτέοι αναγνωρίζονται από το Συγκρότημα με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων. Αποσβέσεις Οι αποσβέσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος ή το ποσό της εκτίμησης του πάγιου ενεργητικού σύμφωνα με τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης στο διάστημα αναμενόμενης ωφέλιμης χρήσης του. Τα κυριότερα ετήσια ποσοστά που έχουν χρησιμοποιηθεί γι αυτό το σκοπό και τα οποία είναι σύμφωνα με αυτά του προηγούμενου έτους είναι: % Κτίρια 3 Μηχανήματα και εξοπλισμός κτιρίου 10 Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισμός γραφείου 10 Οχήματα 10-20 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 20 Προγράμματα ηλεκτρονικού υπολογιστή 33.3 Η ιδιόκτητη γη δεν αποσβένεται. Το κέρδος ή η ζημιά από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού μεταφέρεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Ταμείο προνοίας προσωπικού Ταμείο προνοίας προβλέπεται για όλους τους υπαλλήλους του Συγκροτήματος με βάση σχέδιο καθορισμένων εισφορών στο οποίο συνεισφέρουν οι υπάλληλοι και ο εργοδότης. Το κόστος συνεισφοράς του εργοδότη χρεώνεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Επιδιορθώσεις και συντήρηση Τα ποσά που ξοδεύονται για επιδιορθώσεις και συντήρηση διαγράφονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων του οικονομικού έτους. Ποσά που ξοδεύονται για βελτίωση στοιχείων πάγιου ενεργητικού προστίθενται στην υπολειμματική αξία των στοιχείων αυτών, όταν αναμένεται ότι τα μελλοντικά οφέλη που θα προκύψουν από την χρήση των στοιχείων αυτών, θα είναι μεγαλύτερα απ ότι αρχικά αναμενόταν.

17 2. Σημαντικές λογιστικές αρχές (συνέχεια) Εκμισθώσεις Οι εκμισθώσεις ακινήτων αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων με τη βάση των δεδουλευμένων εξόδων σύμφωνα με τους όρους της σχετικής συμφωνίας. Φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για φορολογία με βάση τη νομοθεσία και συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία με βάση τη μέθοδο της υποχρέωσης για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της φορολογικής βάσης και της καθαρής αξίας των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού όπως αυτά παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν θα είναι πληρωτέοι οι φόροι. Έξοδα χρηματοδότησης Τα έξοδα χρηματοδότησης αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων του οικονομικού έτους. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά στο ταμείο και υπόλοιπα τραπεζών. Συγκριτικά ποσά Όπου χρειάζεται, τα συγκριτικά ποσά προσαρμόζονται για να συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους. 3. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης Οι λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά σύμφωνα με τις περιστάσεις. Το Συγκρότημα κάνει υπολογισμούς και παραδοχές σε σχέση με το μέλλον. Ως αποτέλεσμα οι λογιστικοί υπολογισμοί σπανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Οι υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδες αναπροσαρμογές στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος παρουσιάζονται πιο κάτω: Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Το Συγκρότημα εξετάζει αν υπάρχουν ενδείξεις αναφορικά με την πιθανότητα είσπραξης των οφειλόμενων ποσών από τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες είναι το ιστορικό αποπληρωμής και η οικονομική κατάσταση του χρεώστη. Εάν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιμο ποσό και δημιουργείται ανάλογη πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Η αναθεώρηση του πιστωτικού κινδύνου είναι συνεχής και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης επισφαλών χρεωστών εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα. Προβλέψεις για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα αποθέματα Το Συγκρότημα εξετάζει κατά πόσο υπάρχουν ενδείξεις αναφορικά με την ικανότητα πώλησης των προϊόντων και την ανάλογη αξία τους στην περίπτωση πώλησης. Η πρόβλεψη για τα αποθέματα βασίζεται στην προηγούμενη πείρα της διοίκησης, βάσει της οποίας γίνεται πρόβλεψη λαμβάνοντας υπόψη τόσο την αξία των αποθεμάτων, όσο και την κίνηση και αποθηκευμένη ποσότητα που υπάρχει σε κάθε κατηγορία. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Η αναθεώρηση της αξίας των αποθεμάτων είναι συνεχής, και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης αποθεμάτων εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

18 3. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης (συνέχεια) Απομείωση αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Το Συγκρότημα ακολουθεί τις οδηγίες του ΔΛΠ 39 για να αποφασίσει πότε μια επένδυση έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Αυτή η απόφαση απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης. Στην άσκηση της κρίσης αυτής, η Εταιρεία εκτιμά, μαζί με άλλους παράγοντες, τη διάρκεια και την έκταση που η δίκαιη αξία μιας επένδυσης είναι χαμηλότερη του κόστους, και την χρηματοοικονομική βιωσιμότητα και βραχυπρόθεσμο επιχειρηματικό μέλλον της επένδυσης συμπεριλαμβανομένων παραγόντων όπως η επίδοση της βιομηχανίας και του επιχειρηματικού κλάδου, οι αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηματοδοτικές ταμειακές ροές. Απομείωση άυλων περιουσιακών στοιχείων Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος αγοράς τους και αποσβένονται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής τους. Για τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται από συνενώσεις επιχειρήσεων, ως κόστος αγοράς θεωρείται η δίκαιη τους αξία κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. Αξία επενδύσεων σε μη εισηγμένες εταιρείες Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων επενδύσεων το Συγκρότημα χρησιμοποιεί διάφορες μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αυτοί στηρίζονται πάνω σε κάποιες υποθέσεις που γίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας με βάση τα δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Απομείωση εμπορικής εύνοιας Κατά την εξέταση της απομείωσης της εμπορικής εύνοιας απαιτείται εκτίμηση της αξίας χρήσεως των σχετικών μονάδων δημιουργίας ταμειακών ροών της Εταιρείας στις οποίες η εμπορική εύνοια έχει κατανεμηθεί. Ο υπολογισμός της αξίας χρήσεως βασίζεται πάνω σε υποθέσεις εκτίμησης των μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να προκύψουν από τις μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών και χρησιμοποιώντας ένα κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται η παρούσα αξία τους. Φορολογία Για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης για εταιρικό φόρο απαιτούνται σημαντικές εκτιμήσεις. Για συγκεκριμένες συναλλαγές και υπολογισμούς, ο προσδιορισμός της τελικής φορολογίας είναι αβέβαιος. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει υποχρεώσεις για προβλεπόμενα φορολογικά ζητήματα με βάση υπολογισμούς για το κατά πόσο θα προκύψει επιπρόσθετη φορολογία. Όπου το τελικό φορολογικό αποτέλεσμα αυτών των ζητημάτων διαφέρει από το ποσό που έχει αρχικά αναγνωριστεί οι διαφορές επηρεάζουν την πρόβλεψη για εταιρικό φόρο και αναβαλλόμενη φορολογία στην περίοδο που έγινε ο προσδιορισμός.

19 4. Ανάλυση κατά τομέα Οι βασικοί τομείς δραστηριότητας του συγκροτήματος είναι: (α) (β) (γ) (δ) Πώληση εφημερίδων, περιοδικών και εντύπων Πώληση άλλων ειδών περιπτέρων Είδη συσκευασίας και υπηρεσίες συσκευασίας Άλλα Οι δραστηριότητες του συγκροτήματος διεξάγονται κυρίως στην Κύπρο. Είδη Είδη Έντυπα περιπτέρου συσκευασίας Άλλα Σύνολο Έτος 2013 Κύκλος εργασιών 28.732.406 2.273.319-2.525.998 33.531.723 Μικτό κέρδος 3.398.105 44.849-975.931 4.418.885 Άλλα εισοδήματα (1) 1.247.548 Έξοδα πωλήσεων και διανομής (2) 3.300.830 Γενικά έξοδα και έξοδα διαχείρισης (2) 2.249.248 Τόκοι εισπρακτέοι (2) 123.663 Τόκοι πληρωτέοι (2) 567.259 Αποσβέσεις (2) 676.592 Φορολογία (2) (63.306) Ζημιά πριν την φορολογία (2) 1.782.608 Σύνολο ενεργητικού (2) 25.276.441 ======= ======= ====== ======= ======= Έτος 2012 Κύκλος εργασιών 37.465.827 12.906.618 281.270 1.440.526 52.094.241 Μικτό κέρδος 4.002.591 295.127 (45.526) 397.449 4.649.641 Άλλα εισοδήματα (1) 710.008 Έξοδα πωλήσεων και διανομής (2) 4.425.025 Γενικά έξοδα και έξοδα διαχείρισης (2) 2.540.823 Τόκοι εισπρακτέοι (2) 185.720 Τόκοι πληρωτέοι (2) 480.034 Αποσβέσεις (2) 748.663 Φορολογία (2) (155.615) Ζημιά πριν την φορολογία (2) 3.007.817 Σύνολο ενεργητικού (2) 28.762.904 ======= ======= ====== ======= ======= Σημ. 1: Τα άλλα εισοδήματα αφορούν όλους τους τομείς δραστηριοτήτων. Σημ. 2: Όλοι οι τομείς δραστηριοτήτων, έχουν κοινά έξοδα και ενεργητικό για τα οποία δεν μπορεί να γίνει περαιτέρω διαχωρισμός. Οι τομείς αναφοράς επιλέγονται με βάση το είδος του προϊόντος. Οι πελάτες του συγκροτήματος ευρίσκονται κυρίως στην Κύπρο. Οι κύριοι πελάτες είναι τα περισσότερα περίπτερα στην Κύπρο. 2013 2012 5. Άλλα εισοδήματα Εvoίκια εισπρακτέα 303.870 355.232 Κέρδος/(ζημιά) από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 25.515 (210.827) Προμήθειες ληφθείσες 95.143 54.420 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών διανομής 595.252 507.921 Διάφορα 227.768 3.262 ------------ ------------ 1.247.548 710.008 ====== ======

20 2013 2012 6. Άλλα έξοδα Ζημιά από επανεκτίμηση επενδυτικού ακινήτου 401.781 - Χρέωση για απομείωση στην αξία των άυλων στοιχείων ενεργητικού 205.032 - ------------ ------------ 606.813 - ====== ====== 7. Κόστος προσωπικού Μισθοί και εισφορές εργοδότη 2.572.554 3.192.914 Κοινωνικές ασφαλίσεις 255.003 338.590 Άλλα συνταξιοδοτικά έξοδα 10.768 69.730 ------------ ------------ 2.838.325 3.601.234 ====== ====== 8. Έσοδα χρηματοδότησης Τραπεζικοί τόκοι εισπρακτέοι 44.081 124.350 Τόκοι εισπρακτέοι από συγγενικές εταιρείες 79.582 61.370 ---------- ---------- 123.663 185.720 ===== ===== 9. Έξοδα χρηματοδότησης Τόκοι και έξοδα παρατραβήγματος 416.796 277.928 Τόκοι δανείων 150.463 202.106 ---------- ---------- 567.259 480.034 Συναλλαγματικό κέρδος 2.893 (2.270) ---------- ---------- 570.152 477.764 ===== ===== 10. Έξοδα κατά φύση Αναλωθείσες πρώτες ύλες και αναλώσιμα υλικά 25.518.066 42.475.642 Προμήθειες πληρωτέες 3.309.511 4.564.461 Μεταφορικά και φόροι 266.428 351.949 Λιμενικά και εκτελωνιστικά έξοδα 25.400 52.548 Παροχές προσωπικού 2.838.325 3.601.234 Αμοιβή ανεξάρτητων ελεγκτών: Έλεγχος οικονομικών καταστάσεων 29.400 32.000 Έλεγχος οικονομικών καταστάσεων-προηγούμενων ετών 2.000 (4.000) Μη ελεγκτικές υπηρεσίες 9.000 9.500 Αποσβέσεις 676.592 748.663 Εμπορικοί χρεώστες χρέωση για επισφαλή χρέη 10.674 315.593 Ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού - 210.827 Ενοίκια πληρωτέα 301.107 318.966 Διαφημίσεις 140.114 232.631 Έξοδα οχημάτων 822.232 930.731 Ηλεκτρισμός 106.605 154.707 Ασφάλιστρα 55.262 64.221 Επιδιορθώσεις και ανακαινίσεις 172.147 135.052 Τηλέφωνα και ταχυδρομικά 69.594 67.108 Γραφική ύλη και εκτυπωτικά 67.015 94.233 Καθαριότητα και υδατοπρομήθεια 38.639 25.278 Άλλα έξοδα 204.805 29.104 -------------- -------------- Σύνολο εξόδων 34.662.916 54.410.448 ======= =======

21 11. Φορολογία Η χρέωση για φορολογία βασίζεται στο κέρδος για το έτος όπως αναπροσαρμόστηκε για φορολογικούς σκοπούς και αποτελείται από τα πιο κάτω: 2013 2012 Εταιρικός φόρος 3.628 10.809 Έκτακτη εισφορά για την άμυνα 43.736 34.908 Φορολογία εξωτερικού - - Φόροι προηγούμενων ετών - (17.214) ---------- --------- 47.364 28.503 Αναβλημένη φορολογία (110.670) (184.118) ---------- --------- 63.306 (155.615) ===== ===== Η αριθμητική συμφωνία μεταξύ της φορολογίας και του αποτελέσματος του λογιστικού κέρδους πολλαπλασιαζόμενο με τους ισχύοντες συντελεστές είναι ως εξής: Λογιστική (ζημιά)/κέρδος (1.782.608) (3.007.817) ====== ====== Φορολογία σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές (222.826) (300.782) Φορολογικό αποτέλεσμα εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς 269.392 237.975 Φορολογικό αποτέλεσμα εισοδήματος και εκπτώσεων που δεν υπόκεινται σε φορολογία (153.608) (108.651) Αμυντική εισφορά 43.736 34.908 Φόροι προηγούμενων ετών - (19.065) ---------- ---------- (63.306) (155.615) ===== ===== Οι εταιρείες του συγκροτήματος υπόκεινται σε εταιρικό φόρο με βάση σταθερό συντελεστή 12,5% (2012:10%). Τα εισοδήματα από τόκους και ενοίκια υπόκεινται σε έκτακτη αμυντική εισφορά προς 30% (15% μέχρι 29 Απριλίου 2013) και 3% αντίστοιχα. 2013 2012 12. Ζημιά ανά μετοχή Ζημιά έτους μετά την φορολογία (1.719.302) (2.852.202) ------------ ------------ Μετοχές Μετοχές Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά την διάρκεια του έτους 20.400.000 20.400.000 -------------- -------------- σεντ σεντ Βασική και πλήρες κατανεμημένη ζημιά ανά μετοχή (8,4) (14,0) ---------- ----------

22 13. Πάγιo Εvεργητικό Μηχαvήματα, έπιπλα, Γη και σκεύη και Ηλεκτρovικοί κτίρια εξoπλισμός Οχήματα υπoλoγιστές Ολικό Κόστoς ή εκτιμημένη αξία 1 Iαvoυαρίoυ 2012 1.113.385 6.176.738 1.672.030 536.361 9.498.514 Πρoσθήκες - 346.491 147.101 14.283 507.875 Πωλήσεις - (1.844.264) (51.268) - (1.895.532) ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- 31 Δεκεμβρίoυ 2012 1.113.385 4.678.965 1.767.863 550.644 8.110.857 ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ 2012 234.424 2.101.779 1.118.133 475.253 3.929.589 Για τo έτoς 33.748 455.206 200.635 35.140 724.729 Πωλήσεις - (209.387) (42.121) - (251.508) ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- 31 Δεκεμβρίoυ 2012 268.172 2.347.598 1.276.647 510.393 4.402.810 ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίoυ 2012 845.213 2.331.367 491.216 40.251 3.708.047 ------------ ------------ ---------- ---------- -------------- Κόστoς ή εκτιμημένη αξία 1 Iαvoυαρίoυ 2013 1.113.385 4.678.965 1.767.863 550.644 8.110.857 Πρoσθήκες - 121.719 190.516 10.619 322.854 Πωλήσεις (2.934) (4.588) (430.061) - (437.583) ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- 31 Δεκεμβρίoυ 2013 1.110.451 4.796.096 1.528.318 561.263 7.996.128 ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ 2013 268.172 2.347.598 1.276.647 510.393 4.402.810 Για τo έτoς 33.254 418.873 185.027 22.765 659.919 Πωλήσεις (414) (2.492) (423.382) - (426.288) ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- 31 Δεκεμβρίoυ 2013 301.012 2.763.979 1.038.292 533.158 4.636.441 ------------ ------------ ------------ ---------- -------------- Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίoυ 2013 809.439 2.032.117 490.026 28.105 3.359.687 ------------ ------------ ---------- ---------- --------------

23 14. Άυλο εvεργητικό Λογισμικά προγράμματα Ολικό Κόστoς 1 Iαvoυαρίoυ 2012 338.189 338.189 Πρoσθήκες 6.035 6.035 Πωλήσεις - - ---------- ---------- 31 Δεκεμβρίoυ 2012 344.224 344.224 ---------- ---------- Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ 2012 300.715 300.715 Για τo έτoς 23.934 23.934 Πωλήσεις - - ---------- ---------- 31 Δεκεμβρίoυ 2012 324.649 324.649 ---------- ---------- Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίoυ 2012 19.575 19.575 ---------- ---------- Κόστoς 1 Iαvoυαρίoυ 2013 344.224 344.224 Πρoσθήκες 606 606 Πωλήσεις - - ---------- ---------- 31 Δεκεμβρίoυ 2013 344.830 344.830 ---------- ---------- Απoσβέσεις 1 Iαvoυαρίoυ 2013 324.649 324.649 Για τo έτoς 16.673 16.673 Πωλήσεις - - ---------- ---------- 31 Δεκεμβρίoυ 2013 341.322 341.322 ---------- ---------- Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίoυ 2013 3.508 3.508 ---------- ---------- 2013 2012 15. Επενδυτικά ακίνητα Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή της περιόδου 7.847.000 7.844.550 Προσθήκες 14.246 2.450 Αλλαγή στην εύλογη αξία (401.781) - ------------ ------------- Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους 7.459.465 7.847.000 ====== ====== Τα επενδυτικά ακίνητα θα λογίζονται με την μέθοδο της εύλογης αξίας.

24 2013 2012 16. Εμπορική εύνοια Καθαρή λογιστική αξία 1 Ιανουαρίου 2013 1.087.663 1.087.663 Διαγραφή (205.032) - ------------ ------------ Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίου 2013 882.631 1.087.663 ====== ====== 17. Επενδύσεις κρατούμενες μέχρι τη λήξη Εταιρικά αξιόγραφα Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013-2.000.000 Μεταφορά στις επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση λόγω μετατροπής των αξιογράφων σε μετοχές - (2.000.000) ------------ ------------ Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013 - - ====== ====== 18. Επένδυση σε συνδεδεμένες εταιρείες Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 109.938 11.208 Προσθήκες - 12.000 Μερίδιο στα αποτελέσματα συνδεδεμένων εταιρειών 33.002 97.539 Μερίδιο των φορολογιών (3.628) (10.809) ------------ ------------ Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013 139.312 109.938 ====== ====== Ανάλυση αποτελεσμάτων συνδεδεμένων εταιρειών Μερίδιο στα αποτελέσματα συνδεδεμένων εταιρειών από συνεχιζόμενες εργασίες 33.002 97.539 Μερίδιο στα αποτελέσματα συνδεδεμένων εταιρειών από μή συνεχιζόμενες εργασίες - - Μερίδιο στα λοιπά συνολικά έσοδα συνδεδεμένων εταιρειών - - Μερίδιο στα συνολικά έσοδα συνδεδεμένων εταιρειών 29.374 86.730 ====== ====== 19. Αποθέματα Περιοδικά και βιβλία 948.696 1.100.676 Είδη περιπτέρου 16.337 4.754 Είδη πακεταρίσματος - 6.925 Γενικό εμπόριο 2.089.182 1.790.417 ------------ ------------- 3.054.215 2.902.772 ====== ======

25 2013 2012 20. Εμπορικοί χρεώστες και άλλοι Χρεώστες εμπορίου 3.751.190 2.880.751 Συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ.37) 3.928.683 5.844.062 Άλλοι χρεώστες 273.867 252.649 Προπληρωμές 269.690 388.998 ------------ ------------- 8.223.430 9.366.460 ====== ====== Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε σχέση με ποσά που οφείλονται από πελάτες είναι περιορισμένες λόγω του μεγάλου αριθμού των πελατών της Εταιρείας. Η ιστορική εμπειρία του Συγκροτήματος στην είσπραξη εισπρακτέων ποσών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Λόγω αυτών των παραγόντων, η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν των ποσών που προβλέφθηκαν για ζημιές από είσπραξη των εμπορικών εισπρακτέων του Συγκροτήματος. 21. Επενδύσεις σε μετοχές Διαθέσιμες προς πώληση 2013 2012 Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου 31.426 910.089 Μη εισηγμένες - - ----------- ----------- 31.426 910.089 ===== ===== Λογιστική Κόστος Επανεκτίμηση Αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 949.640 (39.551) 910.089 Μείωση στην δίκαιη αξία (878.663) - (878.663) ----------- ----------- ------------ Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2013 70.977 (39.551) 31.426 ===== ===== ===== 22. Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Τα μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο συμπεριλαμβάνουν βραχυπρόθεσμες καταθέσεις οι οποίες φέρουν τόκο προς 0,1%-4% (2012: 0,1%-4,8%) και έχουν διάρκεια από μία εβδομάδα μέχρι ένα έτος.

26 23. Μακροπρόθεσμα δάνεια 2013 2012 Τραπεζικά δάνεια πληρωτέα εντός ενός έτους 746.293 753.753 ------------ ------------ Τραπεζικά δάνεια πληρωτέα πέραν του ενός έτους - μεταξύ 1 και 2 ετών 746.293 753.753 - μεταξύ 2 και 5 ετών 930.232 1.431.567 - πέραν των 5 ετών 349.367 481.523 ------------- ------------ 2.025.892 2.666.843 ------------- ----------- Σύνολο 2.772.185 3.420.596 ====== ====== Τα μακροπρόθεσμα δάνεια είναι αποπληρωτέα μέχρι τις 2 Ιουλίου 2020 και είναι εξασφαλισμένα με υποθήκες ακινήτων του συγκροτήματος και με ομόλογο κυμαινόμενης επιβάρυνσης στο ενεργητικό της Εταιρείας. Στις 31 Δεκεμβρίου 2013 έφεραν τόκο προς 2,2%-6,25% (2012: 1,8%-7,5%). 24. Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις Σύνολο ελάχιστων μελλοντικών καταβολών μισθωμάτων Παρούσα αξία των ελάχιστων Μελλοντικών καταβολών μισθωμάτων 2013 2012 2013 2012 Όχι πέραν του ενός έτους 135.840 135.840 108.483 108.483 Πέραν του ενός έτους και όχι πέραν των πέντε ετών 175.087 315.874 147.293 263.108 Πέραν των πέντε ετών - - - - ----------- ------------ ------------ ----------- 310.927 451.714 255.776 371.591 Μελλοντικές χρεώσεις χρηματοδότησης (55.151) (80.123) - - ------------ ------------ ------------ ----------- Παρούσα αξία υποχρεώσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης 255.776 371.591 255.776 371.591 ====== ===== ====== ===== Η δίκαιη αξία των υποχρεώσεων από μισθώσεις είναι περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας από χρηματοδοτικές μισθώσεις είναι εξασφαλισμένες για τον εκμισθωτή από τίτλους κυριότητας στα μισθωμένα περιουσιακά στοιχεία.

27 25. Αναβλημένη φορολογία Υποχρεώσεις αναβαλλόμενης φορολογίας Διαφορές Αλλαγή αποσβέσεων και δίκαιης αξίας κεφαλαιουχικών επενδυτικών Επανεκτίμηση εκπτώσεων ακινήτων κτιρίων 2013 2012 Την 1 Ιανουαρίου 29.250-419.816 449.066 447.215 (Πίστωση)/χρέωση στον λογαριασμό αποτελεσμάτων (5.214) 43.531-38.317 1.851 ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- Την 31 Δεκεμβρίου 24.036 43.531 419.816 487.383 449.066 ===== ===== ===== ===== ===== Αναβαλλόμενα φορολογικά στοιχεία ενεργητικού Αλλαγή δίκαιης αξίας Φορολογικές επενδυτικών ζημιές ακινήτων 2013 2012 Την 1 Ιανουαρίου 217.255 36.963 254.218 70.100 Χρέωση στον λογαριασμό αποτελεσμάτων 108.053 40.934 148.987 184.118 ----------- ----------- ----------- ----------- Την 31 Δεκεμβρίου 325.308 77.897 403.205 254.218 ===== ===== ===== ===== Η αναβλημένη φορολογία γίνεται με βάση τη μέθοδο της υποχρέωσης για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της φορολογικής βάσης και της καθαρής αξίας των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού όπως αυτά παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν θα είναι πληρωτέοι οι φόροι. 2013 2012 26. Εμπορικοί πιστωτές και άλλοι Πιστωτές εμπορίου 4.537.463 5.642.398 Συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 37) 404.830 205.371 Οφειλόμενα έξοδα 489.614 222.210 ------------ ------------- 5.431.907 6.069.979 ====== ====== 27. Παρατράβηγμα τράπεζας Το παρατράβηγμα τράπεζας είναι εξασφαλισμένο με ομόλογο κυμαινόμενης επιβάρυνσης στο ενεργητικό της Εταιρείας και της εξαρτημένης της.

28 28. Μετοχικό κεφάλαιο 2013 2013 2012 2012 Αριθμός Αριθμός μετοχών μετοχών προς προς 0,43 0,43 Εγκεκριμένο Την 1 Ιανουαρίου 80.000.000 34.400.000 80.000.000 34.400.000 -------------- -------------- -------------- -------------- Την 31 Δεκεμβρίου 80.000.000 34.400.000 80.000.000 34.400.000 ======= ======= ======= ======= Εκδομένο και πληρωμένο Την 1 Ιανουαρίου 20.400.000 8.772.000 20.400.000 8.772.000 -------------- -------------- -------------- -------------- Την 31 Δεκεμβρίου 20.400.000 8.772.000 20.400.000 8.772.000 ======= ======= ======= ======= 29. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών που περιλαμβάνονται στη κατάσταση ταμειακής ροής αποτελούνται από τα ακόλουθα ποσά του ισολογισμού: 2013 2012 Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο 1.678.830 2.492.535 Παρατράβηγμα τράπεζας (5.968.251) (6.371.454) ------------ -------------- (4.289.421) (3.878.919) ====== ======

29 30. Διαχείριση Χρηματοοικονομικών Κινδύνων Το Συγκρότημα εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει : Πιστωτικό κίνδυνο Κίνδυνο ρευστότητας Κίνδυνο τιμής αγοράς Κίνδυνο επιτοκίου Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει τη συνολική ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης των χρηματοοικονομικών κινδύνων του Συγκροτήματος. Οι αρχές διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων του Συγκροτήματος υιοθετούνται για να εντοπίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα, να τίθενται κατάλληλα όρια κινδύνων και ελέγχων, να παρακολουθούνται οι κίνδυνοι και να τηρούνται τα όρια αυτά. Οι αρχές και τα συστήματα διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων αναθεωρούνται συχνά για να αντανακλούν τις αλλαγές στις συνθήκες αγοράς και στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλομένων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών ταμειακών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Το Συγκρότημα δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και παροχή υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και δεν μεταβιβάζει τον τίτλο ιδιοκτησίας στον πελάτη εκτός αν το χρέος εξοφληθεί πλήρως. Η ιστορική εμπειρία του Συγκροτήματος στην είσπραξη χρεωστών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Λόγω αυτών των παραγόντων η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν των ποσών που προβλέφθηκαν για ζημίες από είσπραξη των εμπορικών χρεωστών του Συγκροτήματος. Τα τραπεζικά υπόλοιπα κρατούνται σε χρηματοοικονομικούς οργανισμούς με υψηλή πιστωτική αξιοπιστία και το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες που περιορίζουν την έκθεσή του σε πιστωτικό κίνδυνο σε σχέση με κάθε χρηματοοικονομικό οργανισμό. Εκτός όπως αναφέρεται πιο κάτω, η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στο πιστωτικό κίνδυνο, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οποιεσδήποτε εγγυήσεις έχουν ληφθεί: 2013 2012 Επενδύσεις κρατούμενες μέχρι τη λήξη - - Εμπορικοί χρεώστες και άλλοι 8.364.753 9.366.460 Επενδύσεις σε μετοχές 31.426 910.089 Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο 1.678.830 2.492.535 -------------- -------------- 10.075.009 12.769.084 ======= ======= Από πελάτες που είναι περίπτερα, το Συγκρότημα κρατεί προκαταβολές και εγγυητικές επιστολές. Το σύνολο των προκαταβολών στις 31 Δεκεμβρίου 2013, ανερχόταν σε 1.520.350 (2012: 1.712.722).