ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛ ΟΝΤΙΚΕΣ 31/12/2013
CPB USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Άδεια σύστασης : Απόφαση Ε.Κ. 84η/02.03.2011 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφαση Ε.Κ. 186/11.10.2013 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 ΠΕΡΙΟΔΟΣ (1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2013-31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013) [ΑΡΘΡΟ 77 Ν. 4099/2012, Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.2012] ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ Τεμάχια / Μερίδια Τρέχουσα Τιμή Μονάδος σε USD I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Δ. ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. Χρεόγραφα- Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΟΣΕΚΑ Εξωτερικού 1. Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΟΣΕΚΑ ομολογιακά Τρέχουσα Αξία σε USD Διάρθρωση Επί Συνόλου Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % FRANKLIN GLOBAL TOTAL RETURN I ACC - USD 734,7540 27,58000000 20.264,52 PIMCO GLOBAL HIGH YIELD BOND I - USD 500,0000 19,17000000 9.585,00 PIONEER FUNDS EMERGING MARKETS BOND - USD 1.000,0000 17,60000000 17.600,00 PIONEER FUNDS U.S. HIGH YIELD I - USD 1.613,6610 13,32000000 21.493,96 INVESCO GLOBAL INV GRADE CORPORATE BOND - USD 1.239,3600 11,35000000 14.066,74 PICTET - US HIGH YIELD I - USD 140,0000 146,43000000 20.500,20 PARVEST BOND WORLD EMERGING CORPORATE - USD 100,0000 116,84000000 11.684,00 ING (L) RENTA FUND CREDIT CLASS I - USD 2,0000 6.407,36000000 12.814,72 BGF FIXED INCOME GLOBAL OPP D5 - USD 1.895,7400 10,54000000 19.981,10 ISHARES 1-3 YEAR CREDIT BOND - USD 200,0000 105,46000000 21.092,00 Σύνολο 169.082,24 96,11% 97,00% Σύνολο Μεριδίων ΟΣΕΚΑ Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων 169.082,24 96,11% 97,00% Σύνολο Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΟΣΕΚΑ Εξωτερικού (ΔI) 169.082,24 96,11% 97,00% Σύνολο Χρεογράφων Εξωτερικού (ΔI) 169.082,24 96,11% 97,00% Γενικό Σύνολο Χρεογράφων (ΔI) 169.082,24 96,11% 97,00% III. Απαιτήσεις 1. Χρεώστες διάφοροι 11,90 11,90 0,01% 0,01% IV. Διαθέσιμα Υπόλοιπο σε Ξένα Ισοτιμία σε USD Νομίσματα 1. Καταθέσεις όψεως Εσωτερικού σε EUR 2,35 1,3791 3,24 2. Καταθέσεις όψεως Εσωτερικού σε USD 835,64 3. Καταθέσεις προθεσμίας Εσωτερικού σε USD 6.000,00 6.838,88 3,89% 3,92% Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού (ΔI+ΔIII+ΔIV) 175.933,02 100,00% 100,93% Ε. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1. 'Εσοδα χρήσεως εισπρακτέα 0,09 0,09 0,00% 0,00% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Δ+Ε) 175.933,11 100,00% 100,93% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ I. Κεφάλαιο 1. Κεφάλαια μεριδιούχων -44.015,39 2. Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου 210.463,14 166.447,75 II. Διαφορές Αποτιμήσεως Επενδύσεων 7.864,21 7.864,21 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (AI+AII) 174.311,96 Γ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ II. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 1. Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη 80,81 2. Πιστωτές διάφοροι 1.540,34 1.621,15 Σύνολο υποχρεώσεων (ΓII) 1.621,15 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (Α+Γ) 175.933,11 Σημειώσεις: 1) Εταιρία διαχείρισης : CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Θεματοφύλακας : ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 2) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31.12.2013 περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2013-31.12.2013 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 3) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2013. 4) Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποίησε το υπόλοιπο κερδών εις νέο της 31.12.2013. 5) Τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων περιλαμβάνονται στο λογαριασμό "Κεφάλαιο" των μεριδιούχων. 6) Η αποτίμηση των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάση των τιμών κλεισίματος της 31.12.2013. 7) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Απόφαση 5567/87/15 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων 169.082,24 - - 169.082,24 Χρηματικά Διαθέσιμα 6.838,88 - - 6.838,88 Απαιτήσεις 11,99 - - 11,99 Σύνολο 175.933,11 175.933,11 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
Κατηγορία 1 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 8) Στη διάρκεια της χρήσης, εκπρόσωποι της Εταιρίας Διαχείρισης δεν συμμετείχαν στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για την άσκηση δικαιώματος ψήφου διότι δεν υπήρξε αξιόλογη συμμετοχή ανά εκδότρια εταιρεία. 9) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε χρηματιστήρια εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. 10) Σκοπός του Α/Κ είναι η επίτευξη της καλύτερης δυνατής απόδοσης βάσει της επενδυτικής του πολιτικής, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, που προέρχεται κυρίως από υπεραξία, μέσω επενδύσεων σε μερίδια ΟΣΕΚΑ ή σε μερίδια άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, τα οποία επενδύουν το ενεργητικό τους κατά κύριο λόγο σε χρεωστικούς τίτλους. Για την υλοποίηση του σκοπού του, το Α/Κ επενδύει τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του σε μερίδια ΟΣΕΚΑ ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, κατά μέσο όρο τριμηνιαίως. Επιπλέον, το Α/Κ επενδύει τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του σε μερίδια ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων ή/και ομόλογα, κατά μέσο όρο τριμηνιαίως. 11) Με βάση το άρθρο 63 παρ.2 του Ν.4099/2012, το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης με την οποία έχει επιβαρυνθεί το καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου για το έτος 2013 είναι 0,75%. 12) Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του Καθαρού Ενεργητικού σε ομίλους εταιρειών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 13) Η μέθοδος υπολογισμού της συνολικής έκθεσης του χαρτοφυλακίου σε κίνδυνο είναι η μέθοδος της Απόλυτης Δυνητικής Ζημιάς (Absolute VaR). Για το Α/Κ CPB USD Global Bond Fund of Funds Ομολογιακό, το επίπεδο μόχλευσης δεν αναμένεται να υπερβεί το 10% της αξίας του Καθαρού Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2013-31.12.2013 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Μερίδια Αξία σε USD Ι. Κεφάλαια Μεριδιούχων Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31.12.2012 546.424,024 2.344.132,00 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01.01.2013 έως 31.12.2013 470.837,037 2.193.297,05 Μείον: Eξαγορές Μεριδίων από 01.01.2013 έως 31.12.2013 979.187,628 4.581.444,44 Μερίδια σε κυκλοφορία και αξία αυτών την 31.12.2013 38.073,433-44.015,39 Αξία σε USD II. Ανατίμηση / Υποτίμηση Επενδύσεων Τρέχουσα αξία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού 169.082,24 Μείον: Αξία κτήσης μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού 161.218,09 Ανατίμηση επενδύσεων επί μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού 7.864,15 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 3,24 Μείον: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 3,18 Ανατίμηση επενδύσεων επί ξένων νομισμάτων 0,06 Σύνολο ανατίμησης επενδύσεων 7.864,21 III. Αποτελέσματα Εκμεταλλεύσεως ΠΛΕΟΝ (ή μείον): 1. Τόκοι Καταθέσεων Όψεως Τραπεζών Εσωτερικού 4,94 2. Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων Τραπεζών Εσωτερικού 2.045,72 3. Έσοδα χρεογράφων 2.803,69 4. Κέρδη από πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων 221.839,93 226.694,28 Μείον: 1. Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων -261,64 2. Χρεωστικοί τόκοι και συναφη έξοδα -70,50 3. Ζημίες από πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων -925,76-1.257,90 Ολικά αποτελέσματα (κέρδη) εκμεταλλεύσεως 225.436,38 IV. ΠΛΕΟΝ (ή ΜΕΙΟΝ): Έκτακτα αποτελέσματα 2. Έσοδα προηγούμενων χρήσεων 169,28 169,28 Μείον: 1. Έκτακτα και ανόργανα έξοδα -23,08 2. Έξοδα προηγούμενων χρήσεων -65,66-88,74 80,54 Οργανικά και έκτακτα αποτελέσματα (κέρδη) 225.516,92 ΜΕΙΟΝ: Οργανικά έξοδα 1. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου -7.526,02 2. Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα -1.003,47 3. Φόροι - Τέλη -1.040,06 4. Λοιπά Έξοδα -1.605,33 5. Αμοιβή Ελέγχου Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών -3.878,90-15.053,78-15.053,78 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Κέρδη) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 210.463,14 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31.12.2013 174.311,96 3. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2013-31.12.2013 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 5 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Ποσά κλειόμενης χρήσεως 2013 Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 31.12.2013 Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 31.12.2012 Μεταβολή στη Σύνθεση Χαρτοφυλακίου % Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού 97,00% 84,15% 12,85% 4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2013-31.12.2013 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Αξία σε EURO Καθαρά κέρδη / (ζημίες) χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31.12.2013 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 210.463,14 210.463,14 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
5. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΜΕΡΙΔΙΑ / ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01.01.2013-31.12.2013 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 3 & 4 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Αξία σε USD Καθαρο Ενεργητικό την 31.12.2013 Αριθμός Μεριδίων σε Κυκλοφορία την 31.12.2013 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31.12.2013 174.311,96 38.073,433 4,5783 6. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ [Άρθρο 4 παρ.7 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012] 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 Καθαρή αξία ενεργητικού 2.086.978,80 2.527.509,11 174.311,96 Καθαρή τιμή μεριδίου 4,1664 4,6255 4,5783 7. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2013-31.12.2013 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 0,18% Αθήνα, 25 Απριλίου 2014 Για το Θεματοφύλακα ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΥΔΗΣ ΕΥΘ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Θ. ΠΑΝΑΓΙΩΤΑΚΗΣ ΑΡ. ΤΣΑΓΚΑΡΑΚΗΣ ΣΤ. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛΟΓΙΑΚΟ» με αρ. Ε.Κ. 84/2.3.2011 Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του, «CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ», εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις επεξηγηματικές σημειώσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.
Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2013 έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και τις πληροφορίες του άρθρου 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Αθήνα, 25 Απριλίου 2014 ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας 268, 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ: 113 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Μαρίνου Α.Μ. ΣΟΕΛ 17681 2