ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ALPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2012

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ALPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2012

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ALPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή Απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο.-Υ.Ο. 21241/Β.352/14.4.1990 ΦΕΚ 338 Β/31.05.1990 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 Περίοδος 01/01/2011-31/12/2011 (Άρθρο 28 Παρ.2 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ(ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.(ΚΟ) 975.500 5,92000000 5.774.960,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 1.412.555 6,37000000 8.997.975,35 ΣΥΝΟΛΟ 14.772.935,35 10,55% ΧΗΜΙΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε (ΚΟ) 590.000 0,46500000 274.350,00 ΣΥΝΟΛΟ 274.350,00 0,20% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ S & B BIOMΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ A.E.(ΚΟ) 672.000 4,10000000 2.755.200,00 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛ.ΕΠΙΧ. (ΚΟ) 1.095.800 3,13000000 3.429.854,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜ/ΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (ΚΑ) 2.180.000 1,19000000 2.594.200,00 ΣΥΝΟΛΟ 8.779.254,00 6,27% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ Ι.ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ-Ι.ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧΝ&ΕΜΠΟΡ Α.Ε.(ΚΟ) 939.991 0,37800000 355.316,60 ΤΙΤΑΝ AET (ΚΟ) 478.500 11,59000000 5.545.815,00 ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ - Α.Ε... ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 1.335.000 0,60700000 810.345,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 2.382.700 1,21000000 2.883.067,00 J & P - ΑΒΑΞ Α.Ε. (ΚΟ) 430.000 0,61700000 265.310,00 ΣΥΝΟΛΟ 9.859.853,60 7,04% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ε.Β ΧΑΛΚΟΥ & ΑΛΟΥΜ. A.Ε. (ΚΑ) 567.146 3,02000000 1.712.780,92 ΜΕΤΚΑ Α.Ε.(KΟ) 380.000 5,96000000 2.264.800,00 Π. ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ (ΚΟ) 119.000 1,87000000 222.530,00 FRIGOGLASS ABEE (ΚΟ) 387.500 3,61000000 1.398.875,00 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. (ΚΟ) 661.000 1,48000000 978.280,00 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 380.000 0,66900000 254.220,00 KLEEMANN HELLAS ABEE (ΚΟ) 460.000 0,79800000 367.080,00 ΣΥΝΟΛΟ 7.198.565,92 5,14% ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ COCA-COLA Ε.Ε.Ε. Α.Ε. (ΚO) 611.700 13,25000000 8.105.025,00 ΣΥΝΟΛΟ 8.105.025,00 5,78% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚO) 424.500 1,96000000 832.020,00 FOURLIS AE ΣΥΜMETOΧΩΝ (ΚO) 190.000 1,43000000 271.700,00 ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. (KO) 1.000.000 0,25000000 250.000,00 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 520.000 3,80000000 1.976.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 3.329.720,00 2,38% ΥΓΕΙΑ ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 185.391 0,66000000 122.358,06 ΣΥΝΟΛΟ 122.358,06 0,09% ΕΜΠΟΡΙΟ SPRIDER STORES A.E. (KO) 653.333 0,15100000 98.653,28 ΕΜΠΟΡ. ΕΙΣΑΓ.ΑΥΤ. ΙΤΡ. & ΜΗΧ. ΘΑΛΑΣΣΗΣ Α.Ε.Ε. 240.000 0,29000000 69.600,00 ΚΑΤ/ΤΑ ΑΦΟΡ/ΤΩΝ ΕΙ ΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) 516.000 7,72000000 3.983.520,00 ΣΥΝΟΛΟ 4.151.773,28 2,96% 1

Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) 1.171.000 0,67300000 788.083,00 ΟΠΑΠ A.E. (ΚΟ) 1.775.000 6,83000000 12.123.250,00 ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ Α.Ε. (ΚO) 199.060 14,00000000 2.786.840,00 ATTICA Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚO) 608.000 0,22900000 139.232,00 AUTOHELLAS ΑΝΩΝ ΤΟΥΡ & ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 1.436.000 1,16000000 1.665.760,00 ΣΥΝΟΛΟ 17.503.165,00 12,50% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 2.412.600 2,88000000 6.948.288,00 ΣΥΝΟΛΟ 6.948.288,00 4,96% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΕΗ Α.Ε (ΚΟ) 1.715.600 3,80000000 6.519.280,00 Ε.Υ..Α.Π Α.Ε. (ΚΟ) 903.000 3,10000000 2.799.300,00 Ε.Υ.Α.Θ. Α.Ε. (ΚΟ) 290.000 3,20000000 928.000,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 610.000 1,31000000 799.100,00 ΣΥΝΟΛΟ 11.045.680,00 7,89% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 2.523.600 1,62000000 4.088.232,00 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.E. (ΚΟ) 4.572.501 0,53800000 2.460.005,54 ΤΡΑΠ. EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 2.557.681 0,37900000 969.361,10 ΣΥΝΟΛΟ 7.517.598,64 5,37% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ EUROBANK PROPERTIES AEEAΠ (KO) 400.000 3,80000000 1.520.000,00 REDS AE ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝ. & ΥΠΗΡ. (KO) 1.882.000 0,57500000 1.082.150,00 LAMDA DEVELOPMENT A.E. (KO) 1.357.000 2,50000000 3.392.500,00 ΣΥΝΟΛΟ 5.994.650,00 4,28% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛHNIKA ΧΡΗΜATIΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 570.000 2,89000000 1.647.300,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.647.300,00 1,18% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 873.000 0,26900000 234.837,00 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε... 684.000 0,72100000 493.164,00 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS A.E.B.E. (ΚΟ) 430.148 2,85000000 1.225.921,80 ΣΥΝΟΛΟ 1.953.922,80 1,39% ΧΑΜΗΛΗΣ ΙΑΣΠΟΡΑΣ & ΕΙ ΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. (ΚΟ) 144.000 1,90000000 273.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 273.600,00 0,20% ΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΜΤΧ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠ. ΕΣΜ/ΝΑ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ 150.000 1,62000000 243.000,00 ALPHA BANK ΕΣΜ/ΝΑ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ 350.000 0,53800000 188.300,00 O.T.E A.E ΕΣΜ/ΝΑ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ 300.000 2,88000000 864.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.295.300,00 0,92% ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ (RA) ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠ. ΕΣΜ. ΓΙΑ (RA) 150.000 1,62000000 243.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 243.000,00 0,17% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 111.016.339,65 79,27% ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΟ Χ.Α. ALPHA ETF FTSE Athex 20 ΜΕΤ/ΚΟ ΕΣΩΤ 1.303.469 2,66000000 3.467.227,54 ALPHA ETF FTSE Athex 20 ΜΕΤ/ΚΟ ΕΣΩΤ ( ΕΣΜΕΥΜ) 52.300 2,66000000 139.118,00 NBGAM ETF ATHEX GEN DOM EQTY 58.028,000 6,92000000 401.553,76 ΣΥΝΟΛΟ 4.007.899,30 2,86% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 4.007.899,30 2,86% ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΟ Χ.Α. ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 519.129,938 11,01690000 5.719.202,61 ΣΥΝΟΛΟ 5.719.202,61 4,08% ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 5.719.202,61 4,08% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 120.743.441,56 86,22% 2

Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΙΑΦΟΡΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΚΕΦΑΛΛΟΝΙΑΣ Α.Ε. 67.900 0,41000000 27.839,00 ΣΥΝΟΛΟ 27.839,00 0,02% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 27.839,00 0,02% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 120.771.280,56 86,24% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - TREASURY BILLS - ZERO COUPON ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ EFG HELLAS FUNDING LTD 29/07/2009 29/07/2049 8.25 % BLOOMBERG CC- 40.000 45,00000000 1.800.000,00 ΕΤΑΙΡΙΚΟ PERPETUAL CALLABLE 29/10/2014 Εκδότης: EFG HELLAS FUNDING LTD ΣΥΝΟΛΟ 1.800.000,00 1,28% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.800.000,00 1,28% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ 380.000 0,61000000 231.800,00 ΣΥΝΟΛΟ 231.800,00 0,17% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 231.800,00 0,17% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 2.031.800,00 1,45% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.031.800,00 1,45% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 122.803.080,56 87,69% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 740.424,73 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 109.205,22 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 922.431,04 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 1.772.060,99 1,26% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 660,13 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.325.834,49 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 86.467,58 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 15.412.962,20 11,00% ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - εδουλευµένοι τόκοι οµολόγων 57.391,30 - ιάφορα επιµεριζόµενα έξοδα 1,08 ΣΥΝΟΛΟ 57.392,38 0,04% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 140.045.496,13 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ FUTURES ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠO ΣΜΕ ΣΕ EURO STOXX 50 3.003.000,00 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΜΕ ΣΕ ETE2C 10.048,00 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΜΕ ΣΕ FTASE2C -789.700,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.223.348,00 ΛΟΙΠΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (ΤΕΜΑΧΙΑ) ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ 29.170,00 ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ 1.500,00 ΥΝΑΜΙΚΗ ΖΩΗΣ Α.Ε. 450.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 480.670,00 3

ΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (ΤΕΜΑΧΙΑ) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ BANCA TURCROMANA 1.495.870,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.495.870,00 ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΩΝ ΤΑΞΕΩΣ 4.199.888,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι.. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 398.357,87 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 197.242,16 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 456.226.642,96 IV. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ -316.776.746,86 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 140.045.496,13 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ FUTURES ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠO ΣΜΕ ΣΕ EURO STOXX 50 3.003.000,00 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΜΕ ΣΕ ETE2C 10.048,00 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΜΕ ΣΕ FTASE2C -789.700,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.223.348,00 ΛΟΙΠΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (ΤΕΜΑΧΙΑ) ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝ ΥΜΑΤΩΝ 29.170,00 ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ 1.500,00 ΥΝΑΜΙΚΗ ΖΩΗΣ Α.Ε. 450.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 480.670,00 ΙΑΓΡΑΜΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ (ΤΕΜΑΧΙΑ) ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ BANCA TURCROMANA 1.495.870,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.495.870,00 ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΩΝ ΤΑΞΕΩΣ 4.199.888,00 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 31/12/2011 ΕΙ ΟΣ ΘΕΣΗ Αριθµός Αξία Κτήσεως Τρέχουσα Αξία Ποσοστό στο σε EUR σε EUR Καθ. Ενεργ. % FUTURES FESX11Z 03/12 (EURO STOXX 50) LONG 135 3.003.000,00 3.115.800,00 ΣΜΕ ΣΕ ETE2C 3/12 LONG 64 10.048,00 10.432,00 ΣΜΕ ΣΕ FTASE2C 03/2012 SHORT 620-789.700,00-813.750,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.223.348,00 2.312.482,00 STOCK LENDING ETERA11 SHORT 1.500 0,00-2.430,00 AEF20RA11 SHORT 523 0,00-1.391,18 ΣΥΝΟΛΟ 0,00-3.821,18 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 2.223.348,00 2.308.660,82 1,65% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-31/12/2011 ΚΕΡ Η ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 39.900.510,34 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. -38.229.190,76 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡ Η) 1.671.319,58 4

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίµηση των µετοχών εταιρειών εσωτερικού και εξωτερικού εισηγµένων σε ενεργό αγορά (Χ.Α.), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/12/2011. 2. Η αποτίµηση των οµολογιακών δανείων εξωτερικού που διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των δηµοσιευµένων τιµών της 30/12/2011. 3. Η αποτίµηση των µεριδίων των αµοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού που διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά (Χ.Α.), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/12/2011. 4. Η αποτίµηση των µεριδίων των αµοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού που δεν διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήριο, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει της καθαρής τιµής αυτών της 31/12/2011. 5. Το αµοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ µε Α.Π 5567/87/8Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 111.248.139,65-27.839,00 111.275.978,65 Μερίδια 9.727.101.91 - - 9.727.101,91 Οµόλογα 1.800.000,00 - - 1.800.000,00 Χρηµατικά διαθέσιµα 15.412.962,20 - - 15.412.962,20 Απαιτήσεις 1.829.453,37 - - 1.829.453,37 140.017.657,13-27.839,00 140.045.496,13 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. -Για την επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων της κατηγορίας 3των µετοχών της εταιρίας "ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΚΕΦΑΛΛΟΝΙΑΣ Α.Ε." λήφθηκε η εσωτερική λογιστική αξία της µε βάση τον τελευταίο δηµοσιευµένο ισολογισµό της 31.12.2010, ο οποίος έχει συνταχθεί µε βάση ταελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, λαµβανοµένου υπόψη και των ποσοτικοποιηµένων παρατηρήσεων του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή και ανέρχεται σε 27.839,00. 6. Η αποτίµηση των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων εσωτερικού και εξωτερικού που διαπραγµατεύονται σε ενεργό αγορά (χρηµατιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/12/2011. Η αξία τους ανέρχεται σε EUR 3.821,18 για τα STOCK LENDING, και σε EUR 2.312.482,00 για τα FUTURES. 7. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των Οµολογιακών ανείων εξωτερικού (µείον οι τόκοι που καταβλήθηκαν για την αγορά τους) περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου 1/1-31/12/2011 και απεικονίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς του Ενεργητικού. 8. Στις καταθέσεις προθεσµίας συµπεριλαµβάνονται και οι δεδουλευµένοι τόκοι έως 31/12/2011, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 31/12/2011. 9. Ως πιστοληπτική διαβάθµιση του οµολόγου εξωτερικού, λήφθηκε η σύνθεση (composite) των δεικτών των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, όπως αυτή δηµοσιεύεται στη διεθνώς αναγνωρισµένη πηγή πληροφόρησης Bloomberg. Όπου δεν υπάρχει σύνθεση δεικτών ως πιστοληπτική διαβάθµιση λήφθηκε κατά σειρά αυτή των οίκων αξιολόγησης S&P, MOODYS και FITCH, µε ανάλογη προσαρµογή σε µορφή σύνθεσης (composite) Bloomberg. 10. Στη διάρκεια του 2011 η εταιρία διαχειρίσεως συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρίες των µετοχών του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. 11. Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς, οι οποίες εµπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004, την 31/12/2011 αναλύονται κατά όµιλο ως εξής: ALPHA BANK ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ AE 2,00% ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 1,90% ιαθέσιµα - καταθέσεις 11,52% Σύνολο 15,42% EFG EUROBANK GROUP ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 0,70% EUROBANK PROPERTIES Α.Ε.E.A.Π 1,09% EFG HELLAS FUNDING LTD 1,29% Σύνολο 3,08% ΒΙΟΧΑΛΚΟ ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 1,86% ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. 1,23% Σύνολο 3,09% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΜΕΤΚΑ ΑΕ 1,62% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Α.Ε 2,46% Σύνολο 4,08% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ HOLDINGS REAL ESTATE ΤΕΡΝΑ ΑΕ 0,57% ΓΕΝ.ΕΤΑΙΡ.ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 0,58% Σύνολο 1,15% BOVAL SA COCA-COLA EEE AE 5,81% FRIGOGLASS ABEE 1,00% Σύνολο 6,81% 5

2.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2011-31/12/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2010 28.703.060,355 546.041.614,46 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2011 έως 31/12/2011 1.443.806,174 11.955.715,19 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2011 έως 31/12/2011-3.423.723,206-27.320.990,56 Μείον :Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -41.410.830,52 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2011 26.723.143,323 489.265.508,57 489.265.508,57 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ -Τόκοι 630.001,31 -Έσοδα χρεογράφων 4.794.563,29 Σύνολο 5.424.564,60 B. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 942.596,35 -Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -34.379.504,18 Σύνολο -33.436.907,83 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -Κέρδη 39.900.510,34 -Ζηµίες -38.229.190,76 Σύνολο 1.671.319,58. ΕΣΟ Α ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουµένων χρήσεων 69,07 -Έξοδα προηγουµένων χρήσεων -6.954,20 Σύνολο -6.885,13 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+ ) -26.347.908,78 ΠΛΕΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -784.468,43 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -5.906.488,40 Σύνολο -6.690.956,83 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (ZΗΜΙΕΣ) -33.038.865,61-33.038.865,61 ΙΙΙ.. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31/12/2011 140.045.496,13 Ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 31/12/2011 456.822.242,99-316.776.746,86 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2011 (ΜΕΡΙ ΙΑ 26.723.143,323 x 5,2183) 139.449.896,10 3. ΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡ Η ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν.3283/04 Σε Ευρώ Καθαρές ζηµιές χρήσεως των εν κυκλοφορία µεριδίων την 31/12/2011-33.038.865,61 Η διάθεση γίνεται ως εξής: : ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των µεριδιούχων -33.038.865,61 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ (άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 2009 2010 2011 Σύνολο Kαθαρού Ενεργητικού 204.894.216,62 257.644.988,32 139.449.896,10 Καθαρή τιµή µεριδίου 12,7720 8,9762 5,2183 6

5. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟ ΟΣΕΩΣ 1/1-31/12/2011 1,833% 6. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ 2011 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 2,705% Ο.Σ.Ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Αθήναι, 22 Φεβρουαρίου 2012 Ο Θεµατοφύλακας Η Εταιρεία ιαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Α.. ΜΑΚΟΣ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥ ΑΚΗ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 7

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχειρίσεως) «ALPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2011, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του ν. 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεση Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 23 Φεβρουαρίου 2012 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2