ΠΡΟΣ : Μέλη / Θεματοφύλακες του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ΑΠΟ : Αναπληρωτή Γενικό Διευθυντή Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ΘΕΜΑ : Τροποποίηση Κανονιστικών Αποφάσεων του Χρηματιστηρίου και Αποφάσεις του Συμβουλίου του ΧΑΚ ΗΜΕΡ. : 22 Δεκεμβρίου 2017 ΑΡ. Εγκ. : 19-2017, 13-2017 Κύριοι, Ενόψει της επικείμενης εφαρμογής της Ευρωπαϊκής Οδηγίας και του Ευρωπαϊκού Κανονισμού για τις Αγορές Χρηματοπιστωτικών Μέσων (MiFID II και MiFIR), το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου έχει προχωρήσει: Α. Σε τροποποιήσεις που αφορούν στα ακόλουθα: (α) Τους Κανόνες Συναλλαγών (ΚΔΠ409/2006 ως τροποποιήθηκε) ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Α, (β) Την Κανονιστική Απόφαση αναφορικά με την εγγραφή Μελών Οργάνωση και Προσόντα Υπηρετούντων Υπαλλήλων (ΚΔΠ 433/2010 ως τροποποιήθηκε) ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Β. Β. Με την έκδοση αποφάσεων του Συμβουλίου του, σύμφωνα με τις σχετικές εξουσιοδοτήσεις που παρέχουν οι τροποποιημένοι Κανόνες Συναλλαγών ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Γ. Όλα τα πιο πάνω επισυνάπτονται για ενημέρωση σας. Επισημαίνουμε ότι οι τροποποιήσεις αφορούν κυρίως μεταξύ άλλων στα ακόλουθα: Το ΧΑΚ θα προβαίνει σε ετήσια αξιολόγηση των Μελών με βάση τον κίνδυνο της συμμόρφωσης των Μελών του ΧΑΚ, προς τις προϋποθέσεις οργανωτικής επάρκειας ή και συμπληρωματικές αξιολογήσεις. Τα Μέλη θα πρέπει να συμμορφώνονται και να ανταποκρίνονται με τις διαδικασίες ελέγχου που θα καθορίζει το ΧΑΚ. Θα επιτρέπεται στα Μέλη του να παρέχουν στους πελάτες τους Άμεση Ηλεκτρονική Πρόσβαση, αφού πρώτα υποβάλουν στο ΧΑΚ σχετική γνωστοποίηση πριν προβούν σε ενεργοποίηση της επιχορηγημένης πρόσβασης στις Αγορές του ΧΑΚ (επισυνάπτεται ως Παράρτημα Δ). Θα επιτρέπεται η δραστηριοποίηση των Μελών μέσω Αλγοριθμικών Συναλλαγών υποβάλλοντας έντυπες αιτήσεις, στοιχεία και πληροφορίες
αναφορικά με την εν λόγω δραστηριοποίηση (επισυνάπτεται ως Παράρτημα Δ). Το ΧΑΚ θα τηρεί αρχεία σχετικά με τους ελέγχους και την παρακολούθηση των συναλλαγών των Μελών, στη διάθεση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, για πέντε (5) τουλάχιστον έτη. Έχουν γίνει ρυθμίσεις αναφορικά με τα όρια που θα τίθενται ανά Μέλος στον αριθμό εντολών που θα καταχωρούνται στο σύστημα διαπραγμάτευσης. Το ΧΑΚ θα ακολουθεί τους χρόνους μηνυμάτων στο σύστημα διαπραγμάτευσης σε UTC (συντονισμένη παγκόσμια ώρα). Υιοθετείται η νέα μεθοδολογία υπολογισμού του βήματος τιμής για τις μετοχές σύμφωνα με το κανονιστικό πλαίσιο (ΕΕ 2017/588) και σχετικές γνωστοποιήσεις της ESMA (European Securities and Markets Authority). Η νέα μεθοδολογία του βήματος τιμής λαμβάνει υπόψη στον υπολογισμό της για κάθε μετοχή τα ακόλουθα νέα κριτήρια: (α) τιμή της μετοχής (β) εμπορευσιμότητα μετοχής. Το νέο βήμα τιμής θα ανακοινωθεί στις 29/12/2017 για κάθε μετοχή ξεχωριστά. Για τις μετοχές που θα διαφοροποιηθεί το βήμα τιμής τους, θα διαγραφούν οι ήδη καταχωρημένες εντολές διαρκείας. Για την καταχώρηση εντολής στο σύστημα διαπραγμάτευσης γίνεται προσθήκη νέων πεδίων, τα οποία διακρίνονται σε: 1. Υποχρεωτικά πεδία 2. Προαιρετικά πεδία Υιοθετείται σχετική αναφορά σε τροποποιήσεις στην προ-συναλλακτική διαφάνεια για τη διενέργεια απλής προσυμφωνημένης συναλλαγής της Μεθόδου 6-1 επί κινητών αξιών, πλην των Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος και των Δικαιωμάτων Αγοράς Μετοχών με ελάχιστη αξία του πακέτου ως αυτή καθορίζεται με βάση τον Κανονισμό 2017/587. (α) Για τη διενέργεια απλής προσυμφωνημένης συναλλαγής της Μεθόδου 6-1 επί κινητών αξιών πλην των Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος, η ελάχιστη αξία του πακέτου καθορίζεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στον Κανονισμό (ΕΕ) 2017/587. (β) Για τη διενέργεια απλής προσυμφωνημένης συναλλαγής της Μεθόδου 6-1 επί Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος, η ελάχιστη αξία του πακέτου καθορίζεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στον Κανονισμό (ΕΕ) 2017/583. (γ) Νοείται ότι η αξία των ξένων νομισμάτων αποτιμάται με βάση την συναλλαγματική ισοτιμία ευρώ και ξένου νομίσματος, όπως ανακοινώνεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν από την ESMA και είναι διαθέσιμα στον ακόλουθα ηλεκτρονικό σύνδεσμό: https://www.esma.europa.eu/policy-activities/mifid-ii-and-mifir/transparencycalculations Προσυμφωνημένες συναλλαγές που θα καταρτίζονται στις Αγορές του ΧΑΚ και θα αφορούν μετοχές εμπίπτουν στην κατηγορία με μέση ημερήσια αξία
συναλλαγών (ΜΗΑΣ) μικρότερη από 50,000 ευρώ και αντιστοιχούν σε ελάχιστο μέγεθος προσυμφωνημένης συναλλαγής 15,000 ευρώ με εξαίρεση την Bank of Cyprus Holdings Plc όπου η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών (ΜΗΑΣ) είναι μεγαλύτερη από 1,000,000 ευρώ και μικρότερη από 5,000,000 ευρώ τα οποία αντιστοιχούν σε ελάχιστο μέγεθος προσυμφωνημένης συναλλαγής τα 200,000 ευρώ. Οι προσυμφωνημένες συναλλαγές που θα καταρτίζονται στις Αγορές του ΧΑΚ και αφορούν σε Τίτλους Σταθερού Εισοδήματος όπως τα Κυβερνητικά Χρεόγραφα και άλλοι τίτλοι Δημοσίου είναι 300,000 ευρώ, ενώ για τους τίτλους Εταιρικών Ομολόγων θα είναι 200,000 ευρώ. Επισημαίνεται ότι οι αλλαγές αυτές συμπεριλαμβανομένου του (1) Βήματος Τιμής και (2) των Πακέτων συναλλαγών, θα τεθούν σε εφαρμογή στις 02/01/2018. Σημειώνεται ότι με βάση τις πιο πάνω αλλαγές της Οδηγίας MiFID II και του Κανονισμού MiFIR, συντελείται ενδυνάμωση της προσυναλλακτικής και μετασυναλλακτικής διαφάνειας των Αγορών και εισάγονται νέες απαιτήσεις που βελτιώνουν την ποιότητα της εκτέλεσης των συναλλαγών που διενεργούνται σε αυτές. Για οποιεσδήποτε πληροφορίες χρειάζεστε για το θέμα αυτό παρακαλώ όπως επικοινωνείτε με τον κύριο Μιχάλη Μιχαήλ Λειτουργό ΧΑΚ ή την κυρία Μαρία Σολωμού στο τηλέφωνο 22712373. Με εκτίμηση Νίκος Τρυπάτσας Αναπλ. Γενικός Διευθυντής Εσώκλ. Κοιν.: Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ΚΣΕΠΕΥ ΣΥΔΕΚ