ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2006

ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2006 Σύμφωνα με τις διατάξεις της απόφασης 5/204/14.11.2000 όπως τροποποιήθηκε με την υπ αριθμόν 7/372/15.2.2006 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2007 1

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα Μήνυμα Προέδρου 3 Μήνυμα Διευθύνοντος Συμβούλου... 4 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις...6 Έκθεση διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου... 44 Επεξηγηματική έκθεση προς την τακτική γενική συνέλευση των μετόχων.. 47 Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή....50 Έκθεση συναλλαγών με Συνδεδεμένες Επιχειρήσεις.....52 Συνοπτικά Ετήσια Οικονομικά Στοιχεία και Πληροφορίες 54 Πληροφορίες Άρθρου 10 ν. 3401/2005 62 Διαθεσιμότητα Οικονομικών Καταστάσεων... 66 2

ΜΗΝΥΜΑ ΠΡΟΕΔΡΟΥ Κύριοι μέτοχοι, Το έτος 2007 η Ευρωπαϊκή Πίστη συμπληρώνει 30 χρόνια παρουσίας στην Ασφαλιστική Αγορά. Τριάντα χρόνια συνεχούς προσφοράς και δημιουργίας, με αρχές, αξίες και με ξεχωριστή αντίληψη service. Με φιλοσοφία εναρμονισμένη προς τα συμφέροντα των Πελατών της, των Συνεργατών της, των Μετόχων της. Η Εταιρία μας αποφασιστικά προέβη σε μια συμφωνία μεγίστης σημασίας με μια από τις μεγαλύτερες Ελληνικές Τράπεζες, την Τράπεζα Πειραιώς αυξάνοντας έτσι σημαντικά τον ήδη υψηλό δείκτη φερεγγυότητάς της. Τα αποτελέσματα της χρήσης του έτους 2006 δείχνουν την σημαντική αύξηση των μεγεθών της Εταιρίας, γεγονός που μας δεσμεύει για να συνεχίσουμε να εργαζόμαστε με συνέπεια υλοποιώντας τους στόχους της. Με εκτίμηση, Κωνσταντίνος Τσόκας Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου 3

ΜΗΝΥΜΑ ΔΙΕΥΘΥΝΟΝΤΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΥ Κύριοι Μέτοχοι, Βρίσκομαι στην ευχάριστη θέση να σας γνωρίσω τα αποτελέσματα της εταιρίας της χρήσεως 2006, της πρώτης χρήσεως μετά την επίλυση του προβλήματος που την ταλάνισε από το 2000 έως 2005 καθώς και τις προοπτικές της. Η χρήση 2006 σφραγίστηκε πέραν της σημαντικής αύξησης των μεγεθών της εταιρίας αλλά και της εμπορευσιμότητας κα της τιμής της μετοχής της, από την επαναφορά του κλίματος συνοχής, δημιουργίας και αισιοδοξίας για το μέλλον της εταιρίας, η έλλειψη των οποίων επιβράδυνε τους ρυθμούς ανάπτυξής της. Ειδικότερα: Α. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΟΜΙΛΟΥ 2004 2005 2006 (ποσά σε.000 ) Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή 51.340 50.401 53.540 έσοδα Μικτό αποτέλεσμα ασφαλιστικών εργασιών 7.011 8.057 11.653 Μικτό αποτέλεσμα χρηματοοικονομικών εργασιών 1.489 1.490 801 Σύνολο Μικτών Αποτελεσμάτων 8.500 9.547 12.454 Καθαρά αποτελέσματα προ φόρων χρήσης 2.877 3.162 4.940 Καθαρά αποτελέσματα μετά από Φόρους & Δικαιώματα Μειοψηφίας 1.781 1.948 3.359 Β. ΕΚΤΑΣΗ & ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΤΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Στην υπόλογη χρήση σημειώθηκαν αξιόλογες μεταβολές, οι οποίες συνεχίστηκαν και στο Α τρίμηνο του 2007. Η αφαίρεση της άδειας λειτουργίας από (8) ασφαλιστικές εταιρίες, η είσοδος των πολυεθνικών εταιριών ΑΧΑ & GROUPAMA μέσω της εξαγοράς των εταιριών ΑΛΦΑ & ΦΟΙΝΙΞ και το ύψος της επενδύσεώς τους 100δων εκ. ευρώ (πάνω από 350εκ. ) υπογραμμίζει αλλά και επικυρώνει την τοποθέτηση που λάβαμε στην περυσινή μας Γενική Συνέλευση. Η θέση μας ήταν, είναι και επικυρώνεται από γεγονότα ότι η ασφαλιστική βιομηχανία στην Ελλάδα έχει τεράστιες προοπτικές ανάπτυξης, και ότι εξ αυτού του λόγου προκαλεί το επενδυτικό ενδιαφέρον και εγχώριων και ξένων κεφαλαίων, ότι η αξιοπιστία και η φερεγγυότητα των φορέων ασφάλισης αναβαθμίζεται και θα αναβαθμιστεί περαιτέρω με εκκαθάριση της αγοράς από το σύνολο των αφερέγγυων εταιριών και ότι η επίτευξη στρατηγικών συμμαχιών, συγχωνεύσεων και εξαγορών είναι προϋπόθεση εκ των ουκ άνευ για τις εταιρίες που θέλουν όχι απλώς να επιβιώσουν αλλά να έχουν πρωταγωνιστικό ρόλο τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Ν.Α. Ευρώπη. Γ. ΣΗΜΕΡΙΝΗ ΘΕΣΗ & ΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Η Ευρωπαϊκή Πίστη ευρίσκεται σήμερα μπροστά σε μια σειρά προκλήσεων και ευκαιριών, τις οποίες προτίθεται να αξιοποιήσει στηριζόμενη τόσο στις δικές της δυνάμεις, που τόσο συγκριτικά με το παρελθόν όσο και με το σύνολο σχεδόν της αγοράς, ευρίσκονται σε σημείο υπεροχής, όσο και σε στρατηγικές συμμαχίες, μεταξύ των οποίων κυρίαρχη θέση κατέχει η 4

συνεργασία με την Τράπεζα Πειραιώς, με κάθε φορέα που κρίνεται ότι θα βοηθήσει την εταιρία στην επίτευξη του οράματος και των στρατηγικών και οικονομικών στόχων της. Ο κλάδος συνταξιοδοτήσεων, ο κλάδος υγείας, ο κλάδος βοήθειας και γενικότερα προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας, εναρμονισμένα με τις ανάγκες του κοινωνικού συνόλου είναι μέσα, μαζί με την ξεχωριστή αντίληψη service, πάνω στα οποία θα στηρίξει η εταιρία την συνεχή και αέναη ανάπτυξη της έχοντας στο πλευρό της έναν χρηματοπιστωτικό φορέα, την Τράπεζα Πειραιώς, που βελτιώνει και δίνει πολύ μεγαλύτερες προοπτικές στην αξιοπιστία και την φερεγγυότητα της εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας που έχετε εκλέξει και περιβάλλει με την εμπιστοσύνη σας, δεσμεύεται ότι θα εργαστεί άοκνα και με συνέπεια ώστε να υλοποιήσει τους στόχους της εταιρίας και τις προσδοκίες σας σύννομα με ασφάλεια και με ταχύτητα. Με εκτίμηση, Χρήστος Γεωργακόπουλος Διευθύνων Σύμβουλος 5

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Ισολογισμός 7 2. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης 8 3. Κατάσταση Ταμειακών Ροών 9 4. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 10 5 Γενικές Πληροφορίες για την εταιρεία και τον Όμιλο 11 6. Επεξηγήσεις για τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων 12 6.1 Έγκριση των οικονομικών καταστάσεων 12 6.2 Λογιστικές Αρχές 13 7. Πληροφόρηση ανά Τομέα 21 8. Επεξηγήσεις και αναλύσεις επί των Αποτελεσμάτων Χρήσεως 23 9. Επεξηγήσεις και αναλύσεις επί των στοιχείων του Ισολογισμού 31 10. Γεγονότα μετά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών 42 καταστάσεων 11. Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες 42 12. Σημείωση σχετική με μελλοντικά γεγονότα 43 Οι τελικές οικονομικές καταστάσεις της χρήσεως 2006 της «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α.» εγκρίθηκαν από το Δ.Σ. της εταιρείας την 27/03/2007. Τα στοιχεία και πληροφορίες που δημοσιεύτηκαν στον τύπο, στοχεύουν σε μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της μητρικής εταιρείας και του ομίλου. Οι Οικονομικές καταστάσεις που συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. έχουν αναρτηθεί στη διεύθυνση διαδικτύου της εταιρείας «www.europisti.gr». 6

1. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Σημ. ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Επενδύσεις σε ακίνητα 9.1 24.572 22.050 24.572 22.050 Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 9.2 55.963 53.622 53.207 50.302 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 9.3 787 787 5.940 5.940 Επενδύσεις για λογαριασμό ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) 9.4 8.938 8.183 8.938 8.183 Ενσώματα πάγια περουσιακά στοιχεία 9.5 16.331 15.852 16.257 15.802 Άυλα Περουσιακά Στοιχεία 177 119 109 115 Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις 9.6 0 0 0 0 Απαιτήσεις από ασφαλισμένους 9.7 16.996 15.498 16.996 15.498 Απαιτήσεις από αντασφαλιστές 9.8 3.086 2.251 3.086 2.251 Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 559 559 559 559 Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων 9.9 8.506 7.428 8.506 7.428 Λοιπές Απαιτήσεις 9.10 13.430 13.231 12.405 11.754 Δάνεια σε προσωπικό,ασφαλιστές και ασφαλισμένους Ζωής 9.11 2.802 2.440 2.802 2.440 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 9.12 2.268 2.069 1.409 1.610 Σύνολο Ενεργητικού 154.415 144.089 154.786 143.932 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μαθηματικά Αποθέματα και Τεχνικές Προβλέψεις Αναλογιστικά αποθέματα ασφαλειών Ζωής 9.13 39.665 39.752 39.665 39.752 Εκκρεμείς αποζημειώσεις Ζημιών και Ζωής 9.13 33.348 30.154 33.348 30.154 Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα 9.13 16.211 13.897 16.211 13.897 Ασφαλιστικές προβέψεις ασφαλίσεων Ζωής που οι ασφαλισμένοι φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) 9.13 8.938 8.183 8.938 8.183 Λοιπές ασφαλιστικές προβλέψεις 9.13 3.231 3.072 3.231 3.072 101.393 95.058 101.393 95.058 Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις προς ασφαλιστές,πράκτορες και συνεργάτες πωλήσεων 1.388 1.163 1.388 1.163 Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστές 9.8 2.748 2.757 2.748 2.757 Υποχρεώσεις αντασφαλιστικές δραστηριότητες 645 645 645 645 Λοιπές υποχρεώσεις 9.14 18.149 20.524 18.219 20.281 Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό 9.15 803 761 682 644 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 9.6 3.441 1.613 3.666 1.913 27.174 27.463 27.348 27.403 Σύνολο υποχρεώσεων και προβλέψεων 128.567 122.521 128.741 122.461 Μετοχικό Κεφάλαιο καταβεβλημένο 9.16 11.641 11.641 11.641 11.641 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 23.214 23.214 23.054 23.054 Αποτέλεσμα εις Νέον -29.810-33.214-27.630-31.332 Αποθεματικά 9.17 19.328 18.406 18.980 18.108 Δικαιώματα Μειοψηφίας 1.475 1.521 0 0 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 25.848 21.568 26.045 21.471 Σύνολο Παθητικούυ 154.415 144.089 154.786 143.932 7

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ ΧΡΗΣΗΣ Σημ. ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εγγεγραμένα (μικτα) ασφαλιστρα και συναφη έσοδα 8.1 61.138 54.105 61.138 54.105 Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλισρα 8.2-5.285-5.067-5.285-5.067 Καθαρά από αντασφάλιση εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 55.853 49.038 55.853 49.038 Μεταβολή αποθέματος μη δεδουλευμένων ασφαλίστρων 8.3-2.313 1.363-2.313 1.363 Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 53.540 50.401 53.540 50.401 Έσοδα επενδύσεων 8.4 5.808 2.476 6.011 2.556 Κέρδη από πώληση /λήξη επενδύσεων 8.5 3.676 3.956 3.536 3.486 Κέρδη από αποτίμηση επενδύσεων 8.6 0-100 0-100 Έσοδα από μη ασφαλιστική δραστηριότητα 8.7 4.285 4.391 0 0 Κόστος μη ασφαλιστικής δραστηριότητας 8.8-3.484-2.855 0 0 Λοιπά έσοδα 8.9 631 228 542 368 10.916 8.096 10.089 6.310 Αποζημειώσεις ασφαλισμένων 8.10-30.969-28.718-30.969-28.718 Δεδουλευμένες προμήθειες παραγωγής 8.11-9.789-9.846-9.789-9.846 Επιβάρυνση από ασφαλιστικές προβλέψεις 8.12-3.313-2.479-3.313-2.479 Έξοδα διάθεσης 8.13-9.631-9.384-9.494-8.771 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 8.14-3.013-3.112-2.617-2.731 Λοιπά Έξοδα 8.15-2.801-1.796-2.338-1.819 Κέρδος (Ζημία) προ φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας 4.940 3.162 5.109 2.347 Φόρος Εισοδήματος 8.16-1.581-1.214-1.609-946 Κέρδος (Ζημία) μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες 3.359 1.948 3.500 1.401 Κέρδος (Ζημία) μετά από φόρους από διακοπείσες δραστηριότητες 0 0 0 0 Κέρδος (Ζημία) μετά από φόρους (συνεχιζόμενες και διακοπείσες δραστηριότητες) 3.359 1.948 3.500 1.401 Εκ των οποίων αναλογεί στην Μητρική εταιρεία 3.238 1.777 3.500 1.401 Μετόχους μειοψηφίας 121 171 0 0 Βασικά κέρδη (ζημιά) ανά μετοχή (Ποσά σε ) 8.17 0,17 0,09 0,18 0,07 8

3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Κέρδος/(Ζημία) μετα από φόρους 3.238 1.948 3.500 1.401 Αποσβέσεις 609 691 571 614 Κέρδη/(Ζημίες) από αποτίμηση επενδύσεων 0-100 0-100 Κέρδη από υπεραξία επενδυτικών ακινήτων -3.401 0-3.401 0 Εσοδα Επενδύσεων -6.082-6.232-6.145-5.841 Τόκοι χρεωστικοί 560 620 554 657 Προβλέψεις Εκμεταλλεύσεως 1.827 981 1.439 1.031 Ταμειακες ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν τις μεταβολές στα λειτουργικά περουσιακά στοιχεία -3.249-2.092-3.482-2.238 Μεταβολές στα λειτουργικά περουσιακά στοιχεία (Αύξηση )/ Μείωση απαιτήσεων -6.143 868-6.099-756 Αύξηση)/ (Μείωση) υποχρεώσεων -195 1.069-158 3.045 Αύξηση ασφαλιστικών προβλέψεων 6.337-1.773 6.337-1.773 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -3.250-1.928-3.402-1.722 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές άυλων και ενσώματων πάγιων περουσιακών στοιχείων -481-309 -355-288 Πωλήσεις άυλων και ενσώματων πάγιων περουσιακών στοιχείων 990 65 990 65 Αγορές αξιογράφων -184.986-322.718-180.940-316.008 Πωλήσεις αξιογράφων 183.119 317.994 178.503 311.653 Αύξηση επενδύσεων για λογαριασμό ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (UNIT LINKED) -755-211 -755-211 Έσοδα επενδύσεων 6.082 6.332 6.145 5.942 Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 3.969 1.153 3.588 1.153 Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Έκδοση Ομολογιακού Δανείου 0 0 0 0 Μεταβολή Δανείων -339-259 -339-296 Μερίσματα -133 138 0 0 Αγορά Ιδίων Μετοχών -48-284 -48-284 Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες -520-405 -387-580 Καθαρη αύξηση (μείωση) ταμειακών διαθεσίμων και ισοδυνάμων 199-1.180-201 -1.149 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα στην αρχή της χρήσης 2.069 3.249 1.610 2.759 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα στο τέλος της χρήσης 2.268 2.069 1.409 1.610 9

4. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΏΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 4.1 ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Σωρευμένα Κέρδη/Ζημιές Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε χιλιάδες Υπόλοιπα 01/01/2005 12.537 23.214 18.501-32.664 1.509 23.097 Αποτέλεσμα περιόδου 1.777 171 1.948 Καθαρό εισόδημα καταχωρημένο απ' ευθείας στην καθαρή θέση -896 189 0-707 Ιδιες Μετοχές -284 0-284 Επανεκτίμηση συμψηφιστέας φορολ. Ζημίας -2.258-2.258 Μερίσματα 0-138 Μεταβολές Δικαιωμάτων Μειοψηφίας κλπ. 0 69 Υπόλοιπα 31/12/2005 11.641 23.214 18.406-33.214 1.521 21.568 Αποτέλεσμα περιόδου 3.238 121 3.359 Καθαρό εισόδημα καταχωρημένο απ' ευθείας στην καθαρή θέση 557 166 723 Ιδιες Μετοχές -48 0-48 Μείωση Μετοχ. Κεφαλ. με αύξηση αποθ/κών 0 0 Αποθεματικό επανεκτίμησης ακινήτων 1.026 1.026 Επανεκτίμηση συμψηφιστέας φορολ. Ζημίας -480 0-480 Μερίσματα -133 0-133 Μεταβολές Δικαιωμάτων Μειοψηφίας κλπ. 0-167 -167 Υπόλοιπα 31/12/2006 11.641 23.214 19.328-29.810 1.475 25.848 4.2 ΜΗΤΡΙΚΗ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικά Ποσά σε χιλιάδες Σωρευμένα Κέρδη/Ζημιές -138-159 -90 Σύνολο ιδίων Κεφαλαίων 0 Υπόλοιπα 01/01/2005 12.537 23.054 18.247-30.475 23.363 Αποτέλεσμα περιόδου 1.401 1.401 Καθαρό εισόδημα καταχωρημένο απ' ευθείας στην καθαρή θέση -896 145-751 Ιδιες Μετοχές -284-284 Επανεκτίμηση συμψηφιστέας φορολ. Ζημίας -2.258-2.258 Υπόλοιπα 31/12/2005 11.641 23.054 18.108-31.332 21.471 Αποτέλεσμα περιόδου 3.500 3.500 Καθαρό εισόδημα καταχωρημένο απ' ευθείας στην καθαρή θέση -106 682 576 Ιδιες Μετοχές -48-48 Μείωση Μετοχ. Κεφαλαίου με αύξηση αποθεματικών 0 0 Αποθεματικό επανεκτίμησης ακινήτων 1.026 1.026 Επανεκτίμηση συμψηφιστέας φορολ. Ζημίας -480-480 Υπόλοιπα 31/12/2006 11.641 23.054 18.980-27.630 26.045 Οι σημειώσεις που ακολουθούν αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ανωτέρω τελικών οικονομικών καταστάσεων της 31/12/06. 10

5. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΚΑΙ ΤΟΝ ΟΜΙΛΟ. 5.1 Σύνθεση του Ομίλου Ο όμιλος εταιριών της Ευρωπαϊκής Πίστης ΑΕΓΑ, δραστηριοποιείται κυρίως στον ασφαλιστικό τομέα, επιπρόσθετα όμως παρέχει υπηρεσίες στον χρηματοοικονομικό τομέα, καθώς επίσης και σε μικρότερη κλίμακα σε άλλου είδους τομείς. Ο όμιλος της Ευρωπαϊκής Πίστης ΑΕΓΑ περιλαμβάνει, τις παρακάτω εταιρίες (μητρική & θυγατρικές): Ευρωπαϊκή Πίστη ΑΕΓΑ. (μητρική εταιρία) Έτος ίδρυσης 1977. Αντικείμενο δραστηριοποίησης είναι η παροχή όλων των ειδών ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών καλύψεων. Δραστηριοποιείται στον Ελλαδικό χώρο, εξυπηρετεί πάνω από 200.000 πελάτες και έχει παρουσία σε 70 σημεία σε όλη τη χώρα. Απασχολεί 187 εργαζομένους και 2.000 συνεργάτες. Τα κυριότερα στοιχεία της εταιρίας είναι: o Έδρα: Δήμος Χαλανδρίου o Ταχυδρομική διεύθυνση: Λ. Κηφισίας 274, 15232 Χαλάνδρι o Διάρκεια εταιρείας: 77 έτη Ευρωπαϊκή Πίστη ΑΕΔΑΚ. Έτος ίδρυσης 1990. Αντικείμενο δραστηριοποίησης είναι η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 51%. Ευρωπαϊκή Πίστη Finance ΑΕΠΕΥ. Έτος ίδρυσης 2000. Δραστηριοποιείται στους τομείς του Portfolio Management, Corporate Finance, Venture Capital και αναπτύσσει δραστηριότητες επενδυτικής Τραπεζικής με αντικείμενο την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 99%. Alter Ego AE. Έτος ίδρυσης 1986. Η εταιρία δραστηριοποιείται στο χώρο της παροχής ολοκληρωμένων υπηρεσιών τεχνικής υποστήριξης, παρέχοντας άμεσες λύσεις σε οποιοδήποτε τεχνικό πρόβλημα παρουσιαστεί στο σπίτι, το κατάστημα, την επιχείρηση, με συνδρομητικές και με αμοιβή υπηρεσίες υδραυλικού, ηλεκτρολόγου, ηλεκτρονικού, ελαιοχρωματιστή και άλλων 40 ειδικοτήτων τεχνικών, 365 ημέρες το χρόνο. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 85,04%. SOS - Συστήματα Υγείας ΑΕ. Έτος ίδρυσης 1999. Κύριο αντικείμενο δραστηριοποίησης είναι η παροχή ιατρικών υπηρεσιών και κατ οίκον νοσηλεία, 24 ώρες το 24ωρο, 365 ημέρες το χρόνο. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 75,53%. Enovation Technologies ΑΕ. Έτος ίδρυσης 2000. Αντικείμενο δραστηριοποίησης είναι η παροχή ολοκληρωμένων λύσεων λογισμικών και ηλεκτρονικών συστημάτων τηλεπικοινωνιών και διαδικτύου. Το ποσοστό συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Πίστης είναι 100%. 11

5.2 Η Σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της μητρικής εταιρείας είναι: 1. Τσόκας Κων/νος Πρόεδρος (εκτελεστικό μέλος), 2. Γεωργακόπουλος Χρήστος Διευθύνων Σύμβουλος (εκτελεστικό μέλος). 3. Χαλκιόπουλος Νικόλαος (εκτελεστικό μέλος), 4. Διαμαντόπουλος Γεώργιος (μη εκτελεστικό, ανεξάρτητο μέλος), 5. Τσιφλικιώτης Βασίλειος (μη εκτελεστικό, ανεξάρτητο μέλος), 6. Κωνσταντινίδης Γεώργιος (μη εκτελεστικό μέλος). 5.3 Κανονιστικό πλαίσιο Η ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. πέρα από τις διατάξεις του Ν.2190/1920 «Περί ανωνύμων εταιριών», διέπεται από τις ειδικότερες διατάξεις του Ν.Δ. 400/1970 «Περί ιδιωτικής επιχειρήσεως ασφαλίσεως» όπως ισχύει, ύστερα από τις τροποποιήσεις που έχουν επέλθει με βάση: Το Ν.2170/93 (ΦΕΚ 150Α) Το Π.Δ. 252/96 (ΦΕΚ 186 Α) Συμμόρφωση προς τις διατάξεις της 2 ης και 3 ης «Οδηγίας της Ε.Ε» του Ν.2496/97 (ΦΕΚ 87 Α) Το Π.Δ. 159/1998 (ΦΕΚ 121 Α) Συμμόρφωση προς τις διατάξεις της οδηγίας 95/2Β Ε.Κ. Το Ν.2741/1999 (ΦΕΚ 199 Α) Το Π.Δ. 169/2000 (ΦΕΚ 156 Α) Προσαρμογή προς την οδηγία 91/674 Ε.Ο.Κ. η οποία ενσωματώθηκε στο Ελληνικό Δίκαιο σύμφωνα με το Π.Δ. 148/1984 (ΦΕΚ τ. Α 47) «Κλαδικό Λογιστικό Σχέδιο Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων», όπως ισχύει τροποποιημένο με το Π.Δ. 64/1999 (ΦΕΚ 74 Α) Των αποφάσεων του Υπουργού Ανάπτυξης Κ3-3522/97, Κ3-1695/98, Κ3-3974 και 3975/99 και Κ3-315, 6459,9479/2000 και Κ-3 4383/07/06/2001 με τις οποίες πέρα από τη ρύθμιση ορισμένων θεμάτων ασφαλίσεως, καθορίζονται ο έλεγχος της πορείας διακανονισμού των εκκρεμών ζημιών, οι τεχνικές, οι μέθοδοι και ο τρόπος υπολογισμού των τεχνικών αποθεμάτων. Από κάθε διάταξη ή νόμο ή απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, του Χ.Α. κλπ, που αναφέρονται στις εισηγμένες στο Χ.Α. εταιρίες. 6. ΕΠΕΞΗΓΗΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΆΣΕΩΝ 6.1 Έγκριση των οικονομικών καταστάσεων. Οι παρούσες τελικές οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της μητρικής εταιρείας κατά την συνεδρίασή του της 27/03/2007. 12

6.2 Λογιστικές Αρχές 6.2.1 Αρχές παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις της Μητρικής Εταιρίας και του Ομίλου, συντάχθηκαν για πρώτη φορά με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ως ημερομηνία μετάβασης του Ομίλου στα ΔΠΧΠ ορίσθηκε η 1 η Ιανουαρίου 2004, οπότε και συντάχθηκε ο ισολογισμός έναρξης. 6.2.2 Ενοποιημένες Οικονομικές καταστάσεις Στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνονται ενοποίησης οι παρακάτω θυγατρικές εταιρίες: με την μέθοδο της ολικής ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΔΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ALTER EGO A.E ΧΑΛΑΝΔΡΙ 85.04% ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΑΕΔΑΚ ΧΑΛΑΝΔΡΙ 51.00% ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ SOS ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΥΓΕΙΑΣ ΧΑΛΑΝΔΡΙ 75.53% ENOVATION TECHNOLOGIES A.E ΧΑΛΑΝΔΡΙ 100,00% ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ ΧΑΛΑΝΔΡΙ 99,00% Όπου ήταν απαραίτητο οι οικονομικές καταστάσεις των ανωτέρω θυγατρικών εταιρειών τροποποιήθηκαν για να είναι συνεπείς με της λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν. Οι διεταιρικές απαιτήσεις υποχρεώσεις, τα διεταιρικά έσοδα έξοδα και τα διεταιρικά κέρδη ζημίες διεγράφησαν για τον προσδιορισμό του πραγματικού ύψους των περιουσιακών στοιχείων και των αποτελεσμάτων του ομίλου. Συνδεμένες εταιρείες με ποσοστό μικρότερο του 50% δεν υφίστανται. 6.2.3 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα. Το συναλλακτικό νόμισμα της Μητρικής Εταιρίας και του Ομίλου είναι το Ευρώ ( ). Σημαντικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε άλλα νομίσματα δεν υπάρχουν. 6.2.4 Συμψηφισμός Απαιτήσεων Υποχρεώσεων. Ο συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων με υποχρεώσεις και η απεικόνιση του καθαρού ποσού στις Οικονομικές Καταστάσεις, γίνεται μόνο εφόσον υπάρχει νόμιμο δικαίωμα για συμψηφισμό των καταχωρημένων ποσών και υπάρχει πρόθεση είτε για διακανονισμό του καθαρού ποσού που προκύπτει από τον συμψηφισμό ή για ταυτόχρονο διακανονισμό του συνολικού ποσού τόσο του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου όσο και της υποχρέωσης. 13

6.2.5 Επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Οι επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται ως αξιόγραφα διαθέσιμα για πώληση βάσει των προθέσεων της διοίκησης του Ομίλου κατά την ημερομηνία αγοράς των αξιόγραφων. Τα αξιόγραφα αυτά μπορούν είτε να κρατούνται μέχρι τη λήξη τους είτε να πωλούνται προκειμένου να ικανοποιηθούν ανάγκες ρευστότητας ή να επιτευχθούν κέρδη από μεταβολή των επιτοκίων ή των τιμών. Τα διαθέσιμα προς πώληση αξιόγραφα καταχωρούνται αρχικά στην αξία κτήσης τους, κατά την ημερομηνία συναλλαγής στην οποία περιλαμβάνονται και οι δαπάνες συναλλαγής. Μεταγενέστερα της ημερομηνίας αγοράς τους, τα διαθέσιμα προς πώληση αξιόγραφα αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Η εύλογη αξία των διαθέσιμων προς πώληση αξιόγραφων, τα οποία διαπραγματεύονται σε οργανωμένες αγορές, προσδιορίζεται κατά περίπτωση από τιμές που παρέχονται από τις συγκεκριμένες αγορές, από διαπραγματευτές αξιόγραφων ή από μοντέλα προεξόφλησης μελλοντικών ταμειακών ροών. Αναφορικά με τους διαθέσιμους προς πώληση μετοχικούς τίτλους, οι οποίοι δεν διαπραγματεύονται σε οργανωμένες αγορές, η εύλογη αξία τους προσδιορίζεται με εφαρμογή αποδεκτών τεχνικών αποτίμησης. Τα κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από μεταβολές της εύλογης αξίας των διαθέσιμων προς πώληση αξιόγραφων καταχωρούνται στα ίδια κεφάλαια, έως ότου τα συγκεκριμένα αξιόγραφα πωληθούν ή διατεθούν με οποιοδήποτε άλλο τρόπο, όποτε και τα αντίστοιχα κέρδη/ζημίες μεταφέρονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσης. Μία επένδυση σε ένα αξιόγραφο θεωρείται ότι έχει υποστεί απομείωση της αξίας της όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιμη αξία της και υπάρχουν βάσιμες ενδείξεις ότι η πτώση της αξίας της έχει φτάσει σε τέτοιο επίπεδο που καθιστά μη εφικτή την ανάκτηση του επενδυμένου κεφαλαίου στο εγγύς μέλλον. Τα έσοδα από τόκους και μερίσματα που αφορούν αξιόγραφα επενδύσεων, καταχωρούνται στον λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσης. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο δεν απεικονίζεται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας από τη στιγμή που η Εταιρία παύει να έχει τον έλεγχο των συμβατικών δικαιωμάτων που απορρέουν από το χρηματοοικονομικό μέσο. Ο έλεγχος των δικαιωμάτων του χρηματοοικονομικού μέσου παύει να υφίσταται ή όταν πωληθεί ή όταν οι ταμιακές εισροές, που σχετίζονται με αυτό, μεταβιβαστούν σε ένα ανεξάρτητο τρίτο μέρος. 6.2.6. Διαχείριση Κινδύνων Η Μητρική Εταιρία εκδίδει συμβόλαια τα οποία μεταφέρουν είτε τον ασφαλιστικό κίνδυνο, είτε τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο είτε και τα δύο. Ασφαλιστικός κίνδυνος Είναι ο κίνδυνος από ένα μελλοντικό καθορισμένο αβέβαιο γεγονός, που θα επηρεάσει δυσμενώς τον ασφαλισμένο. Με την σύναψη του ασφαλιστηρίου συμβολαίου, ο κίνδυνος αυτός μεταβιβάζεται από τον ασφαλισμένο στον ασφαλιστή. Η εταιρία μεταβιβάζει μέρος των ασφαλιστικών κινδύνων στον αντασφαλιστή, ενώ παράλληλα ελέγχει σε τακτά χρονικά διαστήματα την πολιτική της στην ανάληψη των κινδύνων, ώστε η συχνότητα και το ύψος των ζημιών να είναι εντός των ορίων που είχαν εκτιμηθεί στην τιμολόγηση. 14

Χρηματοοικονομικός κίνδυνος Ο κίνδυνος από μία μελλοντική πιθανή μεταβολή ενός ή περισσοτέρων από τα στοιχεία που ακολουθούν: α)επιτόκιο Επηρεάζει σημαντικά την παρούσα αξία των υποχρεώσεων αλλά και των επενδύσεων της εταιρίας. Η εταιρία παρακολουθεί τις μεταβολές του επιτοκίου, ελέγχει την αντιστοιχία της διάρκειας των υποχρεώσεων της με τη διάρκεια των χρεογράφων της και λαμβάνει μέτρα για την αντιμετώπιση του κινδύνου. β) Πίστωση Κίνδυνο για την εταιρία αποτελεί η αδυναμία είσπραξης των απαιτήσεών της από τους ασφαλισμένους, τους αντασφαλιστές αλλά και τους συνεργάτες της. Η εταιρία παρακολουθεί τα υπόλοιπα των απαιτήσεών της και λαμβάνει μέτρα για τον διακανονισμό τους. γ) Εγγυημένες παροχές Ορισμένα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής παρέχουν εγγυημένα ποσά ή επιτόκια τα οποία αναγράφονται στους όρους τους. Η εταιρία τιμολογεί τα ως άνω νέα προϊόντα με εγγυημένο επιτόκιο μικρότερο ή ίσο από το ανώτατο που καθαρίζεται βάση της Υπουργικής Απόφασης. Επίσης διενεργεί στα υπάρχοντα προϊόντα της, έλεγχο επάρκειας των μαθηματικών της αποθεμάτων. δ) Ρευστότητα Σχετίζεται με την αδυναμία της έγκαιρης αποπληρωμής των υποχρεώσεων της εταιρίας. Η εταιρία παρακολουθεί τις υποχρεώσεις της και φροντίζει για την έγκαιρη αποπληρωμή παρακολουθώντας τις ταμειακές εισροές και εκροές και εξασφαλίζοντας επαρκή ταμειακά διαθέσιμα. ε) Τιμές Αγοράς Η διακύμανση των τιμών αγοράς των χρεογράφων επηρεάζουν την καθαρή θέση της εταιρείας καθότι τα χρεόγραφα αυτά αποτιμώνται σε τρέχουσες αξίες. 6.2.7 Ασφαλιστήρια συμβόλαια Ο Όμιλος και η Μητρική Εταιρία υιοθέτησαν το ΔΠΧΠ 4 από την 1 η Ιανουαρίου 2004, οπότε και έγινε η ταξινόμηση των συμβολαίων σε ασφαλιστήρια και σε χρηματοοικονομικά συμβόλαια και η αξιολόγηση της επάρκειας των ασφαλιστικών προβλέψεων. Διαχωρισμός χρηματοοικονομικού κινδύνου των ασφαλιστηρίων συμβολαίων Η εταιρία εφαρμόζοντας τις διατάξεις του ΔΠΧΠ 4 διενήργησε διαχωρισμό των συμβολαίων της σε ασφαλιστήρια συμβόλαια και σε χρηματοοικονομικά συμβόλαια. Στις περιπτώσεις όπου σε ασφαλιστήριο συμβόλαιο υπάρχει ταυτόχρονα ασφαλιστικός και χρηματοοικονομικός κίνδυνος ο Όμιλος δεν έχει προβεί στο διαχωρισμό του χρηματοοικονομικού κινδύνου των συμβολαίων. α). Ασφαλιστήρια συμβόλαια Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ταξινομούνται σε δύο κατηγορίες ανάλογα με τη φύση του ασφαλισμένου κινδύνου. 15

α1). Ασφαλιστήρια Συμβόλαια Ζωής Παραδοσιακά συμβόλαια Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα συμβόλαια που εκδίδει η εταιρεία για την κάλυψη του κινδύνου θανάτου, συντάξεων, ανικανότητας, ατυχημάτων, προγραμμάτων ασθενείας τόσο σε ατομική όσο και σε ομαδική βάση. Συμβόλαια για λογαριασμό ασφαλισμένων ζωής που οι ασφαλιζόμενοι φέρουν τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο (Unit Linked). Τα συμβόλαια αυτά μεταφέρουν τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο στον κάτοχο του συμβολαίου, αλλά ταυτόχρονα η ασφαλιστική εταιρία αναλαμβάνει την κάλυψη με την εγγύηση μέρους του χρηματοοικονομικού κινδύνου. Ταυτόχρονα εμπεριέχουν και σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο (κάλυψη θανάτου, ανικανότητας, ατυχημάτων και ασθενείας). Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής ασφαλίζουν κατά μεγάλο ποσοστό γεγονότα κατά την διάρκεια μιας μακράς περιόδου. Τα σχετικά ασφάλιστρα αναγνωρίζονται ως έσοδα όταν καθίστανται απαιτητά από τον ασφαλιζόμενο. Τα ασφάλιστρα απεικονίζονται χωρίς την μείωση λόγω αναλογουσών προμηθειών. Στα υφιστάμενα συμβόλαια δεν υπάρχουν ενσωματωμένα παράγωγα. α2). Ασφαλιστήρια Συμβόλαια Ζημιών Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτου Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα συμβόλαια που εκδίδει η εταιρία για την κάλυψη του κινδύνου της αστικής ευθύνης αυτοκινήτων. Λοιπών Κλάδων Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα συμβόλαια που καλύπτουν τον κίνδυνο πυρός, σεισμού, σωμάτων χερσαίων οχημάτων, κλοπής, μεταφορών, γενικής αστικής ευθύνης, εγγυήσεων, βοηθείας, σκαφών, πληρωμάτων και λοιπά. Στα υφιστάμενα συμβόλαια δεν υπάρχουν ενσωματωμένα παράγωγα. Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζημιών αναγνωρίζονται ως έσοδα (δεδουλευμένα ασφάλιστρα) αναλογικά με την περίοδο διάρκειας του ασφαλιστηρίου συμβολαίου. Στην ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων το ποσό των ασφαλίστρων που αναλογεί στο επόμενο ή στα επόμενα έτη για την περίοδο από το κλείσιμο των οικονομικών καταστάσεων μέχρι την λήξη της περιόδου για την οποία έχουν καταχωρηθεί τα ασφάλιστρα, περιλαμβάνεται στο απόθεμα μη δεδουλευμένων ασφαλίστρων. Τα ασφάλιστρα απεικονίζονται χωρίς την μείωση των αναλογουσών προμηθειών. β) Χρηματοοικονομικά συμβόλαια - Λογαριασμοί Διαχείρισης Κεφαλαίου (Deposit Administration Funds) Είναι η ομαδική ασφάλιση με την οποία συμφωνείται επενδυτική διαχειριστική ασφάλιση (λογαριασμός διαχείρισης κεφαλαίου) όπου η παροχή του ασφαλιστή καταβάλλεται είτε με την, για οποιοδήποτε λόγο, αποχώρηση του ασφαλισμένου-μέλους της ομάδας από την εργασία του είτε με την συμπλήρωση ορισμένης ηλικίας. Η ασφαλιστική εταιρία καταβάλλει στο μέτρο της επάρκειας του λογαριασμού διαχείρισης κεφαλαίου. Σε περίπτωση μη επάρκειας του λογαριασμού, ο δικαιούχος δεν έχει αξίωση κατά της ασφαλιστικής. Η διαχείριση του λογαριασμού γίνεται είτε από την εταιρεία κατά την ελεύθερη βούλησή της ή με υπόδειξη του λήπτη της ασφάλισης. 16

γ) Έξοδα Πρόσκτησης Οι προμήθειες και τα άλλα έξοδα πρόσκτησης τόσο των νέων συμβολαίων όσο και των ανανεώσεων που αναλογούν στην επόμενη χρήση απεικονίζονται στο Ενεργητικό του Ισολογισμού και κατανέμονται στις χρήσεις ανάλογα με την διάρκεια των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. δ) Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλιστικές προβλέψεις είναι οι καθαρές συμβατικές υποχρεώσεις της ασφαλιστικής εταιρίας οι οποίες πηγάζουν από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια. Οι ασφαλιστικές προβλέψεις (μαθηματικές προβλέψεις, προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα, προβλέψεις για εκκρεμείς αποζημιώσεις, πληρωτέες παροχές και αποθέματα κινδύνων εν ισχύ), υπολογίζονται σύμφωνα με την ισχύουσα Ελληνική Νομοθεσία. Η εταιρεία πραγματοποιεί σε κάθε ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων έλεγχο επάρκειας των ασφαλιστικών της προβλέψεων σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 4 χρησιμοποιώντας τρέχουσες εκτιμήσεις των μελλοντικών ταμειακών ροών των ασφαλιστηρίων συμβολαίων της καθώς και τα κόστη διεκπεραίωσης των ζημιών της. Στην περίπτωση που ο έλεγχος επάρκειας των ασφαλιστικών προβλέψεων εμφανίσει ότι οι ασφαλιστικές προβλέψεις δεν είναι ικανοποιητικές σύμφωνα με τις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές, η διαφορά μεταφέρεται στους λογαριασμούς των αποτελεσμάτων της χρήσεως. Όταν η υποχρέωση η οποία πηγάζει από το ασφαλιστήριο συμβόλαιο έχει εκπληρωθεί, ή έχει λήξει η εταιρεία δεν εμφανίζει ασφαλιστικές προβλέψεις. 6.2.8 Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία εκτός των ακινήτων αναγνωρίστηκαν κατά την ημερομηνία μετάβασης στο αναπόσβεστο κόστος τους και αποσβένονται με την μέθοδο της σταθερής απόσβεσης με τους συντελεστές που εφαρμόζοντο κατά την ημερομηνία αυτή. Τα ακίνητα της εταιρείας εκτιμήθηκαν κατά την ημερομηνία μετάβασης (1/1/2004) από την ανεξάρτητη εταιρεία εκτιμητών ακινήτων DTZ Greece S.A.στην εύλογη αξία τους. Από την εκτίμηση αυτή προέκυψε υπεραξία 14,7 εκατ., η οποία μειωμένη κατά τον αναλογούντα αναβαλλόμενο φόρο, έχει προσαυξήσει τα ίδια κεφάλαια της εταιρίας. Κατά την 31/12/2006 τα ακίνητα της εταιρίας επανεκτιμήθηκαν από την ίδια ως άνω εκτιμητική εταιρία και προέκυψε υπεραξία ύψους 4,2 εκατ.. Το ποσό αυτό μειωμένο κατά τον αναβαλλόμενο φόρο του, κατά το μέρος που αφορά σε επενδυτικά ακίνητα ( 2,4 εκατ.), ωφέλησε τα αποτελέσματα χρήσεως και κατά το υπόλοιπο ( 0,6 εκατ.) απευθείας την καθαρή θέση της εταιρίας. Όσα από τα ακίνητα της εταιρίας κατέχονται για κεφαλαιουχική εκμετάλλευση, ταξινομήθηκαν ως επενδυτικά ακίνητα. Αυτά τα ακίνητα δεν αποσβένονται και η διαφορά αποτίμησης της εκάστοτε εκτίμησης και της αξίας των βιβλίων θα επιβαρύνει τα αποτελέσματα χρήσης. Τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα για της λειτουργικές ανάγκες της εταιρείας αποσβένονται με την μέθοδο της σταθερής απόσβεσης ανάλογα με την αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή τους, ήτοι από 21 έως 49 έτη. 17

6.2.9 Χρηματοδοτικές μισθώσεις Οι υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζονται στην παρούσα αξία των μισθωμάτων. Η διαφορά μεταξύ της ετήσιας μείωσης των υποχρεώσεων και του ετήσιου ύψους των μισθωμάτων επιβαρύνει τα αποτελέσματα χρήσεως ως χρηματοοικονομικό έξοδο. 6.2.10 Ασώματες ακινητοποιήσεις Αφορά κατ αποκλειστικότητα λογισμικά προγράμματα τα οποία αποτιμώνται στην αξία κτίσης τους μείον τις συσσωρευμένες αποσβέσεις. Για τον υπολογισμό των αποσβέσεων θεωρείται ως ωφέλιμη ζωή τους τα 3-5 έτη. Το αναπόσβεστο υπόλοιπο των εξόδων εγκαταστάσεως που υπήρχε κατά την ημερομηνία μετάβασης διεγράφη και μεταφέρθηκε σε μείωση των ιδίων κεφαλαίων της εταιρίας. 6.2.11 Απομείωση αξίας στοιχείων του Ενεργητικού Σε κάθε ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, η διοίκηση του Ομίλου εξετάζει την αξία των περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να διαπιστώσει εάν υφίσταται περίπτωση απομείωσης της αξίας τους. Εφόσον συντρέχει τέτοια περίπτωση διερευνάται κατά πόσον η λογιστική αξία των συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να ανακτηθεί και σε αρνητική περίπτωση διενεργείται ανάλογη πρόβλεψη για απομείωση. 6.2.12 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα Για τους σκοπούς σύνταξης της κατάστασης ταμειακών ροών, ως ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα νοούνται τα υπόλοιπα των μετρητών και των καταθέσεων όψεως στις τράπεζες. 6.2.13 Χορηγούμενα Δάνεια Τα δάνεια προς το προσωπικό, τους ασφαλιστές και τους ασφαλισμένους ζωής καταχωρούνται την ημερομηνία εκταμίευσης στο ύψος του χορηγηθέντος ποσού πλέον τα άμεσα έξοδα που σχετίζονται με την χορήγηση. Μεταγενέστερα της αρχικής καταχώρησής τους, οι χορηγήσεις αποτιμώνται στην παρούσα αξία τους. Όταν μια χορήγηση χαρακτηριστεί ως επισφαλής, η λογιστική της αξία μειώνεται στην εκτιμώμενη ανακτήσιμη αξία, η οποία προσδιορίζεται ως η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων των εκτιμώμενων ανακτήσιμων ποσών από εγγυήσεις και εμπράγματες εξασφαλίσεις, προεξοφλούμενων με το πραγματικό επιτόκιο της χορήγησης. 6.2.14 Προβλέψεις Ο Όμιλος/Μητρική Εταιρία διενεργεί προβλέψεις για ενδεχόμενες υποχρεώσεις και κινδύνους όταν συντρέχουν οι ακόλουθες προϋποθέσεις: α) υπάρχει παρούσα νομική ή τεκμαιρομένη υποχρέωση ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, β) θεωρείται πιθανή η εκροή οικονομικών πόρων για το διακανονισμό της υποχρέωσης, και γ) είναι εφικτό να προσδιοριστεί με τρόπο αντικειμενικό το ποσό της υποχρέωσης. 18

6.2.15 Παροχές σε εργαζόμενους Σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2112/20 ο Όμιλος, καταβάλλει αποζημιώσεις στους αποχωρούντες ή απολυόμενους υπαλλήλου του, το δε ύψος των σχετικών αποζημιώσεων εξαρτάται από τα έτη προϋπηρεσίας, το ύψος των αποδοχών και τον τρόπο απομάκρυνσης (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση αποχώρησης λόγω συνταξιοδότησης το ύψος της αποζημίωσης που θα πρέπει να καταβληθεί είναι ίσο με το 40% του σχετικού ποσού που θα καταβαλλόταν σε περίπτωση απόλυσης. Τα προγράμματα για παροχές στους εργαζόμενους όσον αφορά την αποζημίωση κατά την έξοδο από την υπηρεσία εμπίπτουν στα προγράμματα καθορισμένων παροχών, σύμφωνα με το ΔΛΠ 19 «Παροχές Εργαζομένων». Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή, οι μεταβολές που προκύπτουν από τα ακαταχώρητα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από αναλογιστή με την χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιμοποιείται το μέσο επιτόκιο του τελευταίου εξαμήνου των μακροπρόθεσμων ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου εικοσαετούς διάρκειας. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που μπορεί να προέλθουν από διαφοροποίηση των αρχικών παραδοχών και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης καταχωρούνται στα αποτελέσματα ανάλογα με την υπολειπόμενη εργασιακή ζωή των εργαζομένων. Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. 6.2.16 Φόρος εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος επί των κερδών αναγνωρίζεται ως έξοδο στη χρήση στην οποία πραγματοποιούνται τα κέρδη. Ο υπολογισμός του αναβαλλόμενου φόρου γίνεται με τη μέθοδο του ισολογισμού και προσδιορίζεται για όλες τις προσωρινές διαφορές, οι οποίες προκύπτουν μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που περιλαμβάνονται στις Οικονομικές Καταστάσεις και της φορολογικής αξίας που αποδίδεται σε αυτά σύμφωνα με τις εκάστοτε φορολογικές διατάξεις. Τα φορολογικά οφέλη τα οποία δύνανται να προκύψουν από αχρησιμοποίητες φορολογικές ζημιές που μεταφέρονται σε επόμενες χρήσεις προς συμψηφισμό, αναγνωρίζονται ως περιουσιακά στοιχεία όταν θεωρείται πιθανή η πραγματοποίηση μελλοντικών φορολογητέων κερδών, τα οποία θα είναι επαρκή για το συμψηφισμό των σωρευμένων φορολογικών ζημιών. Κατά την 31/12/2006, λόγω παρελεύσεως πενταετίας από την πραγματοποίηση τους, οι φορολογικές ζημίες τη εταιρίας δεν είναι συμψηφιστέες με μελλοντικά φορολογικά κέρδη. Για τον λόγο αυτό δεν έγινε καμία εγγραφή για αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις προσδιορίζονται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές, οι οποίοι ισχύουν κατά την ημερομηνία σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων. 19

6.2.17 Συναλλαγές με συνδεδεμένα με την εταιρεία μέρη Στα συνδεδεμένα μέρη περιλαμβάνονται επιχειρήσεις, στις οποίες η Μητρική Εταιρεία διατηρεί τον έλεγχο ή ασκεί ουσιώδη επιρροή στη διαχείριση και την οικονομική πολιτική τους. Επίσης, ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται τα μέλη της διοίκησης του Ομίλου, συγγενικά με αυτά πρόσωπα πρώτου βαθμού, εταιρείες που κατέχονται από αυτά ή στις οποίες τα τελευταία έχουν ουσιώδη επιρροή στη διαχείριση και οικονομική πολιτική τους. Όλες οι συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου, περιλαμβανομένων των επιτοκίων και εξασφαλίσεων, και των συνδεδεμένων μερών πραγματοποιούνται ουσιαστικά με όρους όμοιους με εκείνους που ίσχυαν την ίδια χρονική στιγμή για παρόμοιες συναλλαγές με μη συνδεδεμένα μέρη. Τα ποσά από συναλλαγές της εταιρίας με τα συνδεδεμένα προς αυτή μέρη κατά την έννοια του ΔΛΠ 34, σωρευτικά από την έναρξη της οικονομικής χρήσης μέχρι και την λήξη της τρέχουσας χρήσης, έχουν ως εξής (ποσά σε χιλ. ): ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ α) Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών 0 375 β) Αγορές αγαθών και υπηρεσιών 0 675 γ) Απαιτήσεις 0 417 δ) Υποχρεώσεις 0 1.013 ε) Συναλλαγές και αμοιβές διευθυντικών στελεχών και μελών της διοίκησης 949 949 στ) Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης 0 0 ζ) Υποχρεώσεις προς τα διευθυντικά στελέχη και μέλη της διοίκησης 0 0 6.2.18 Κέρδη ανά Μετοχή Ο δείκτης των βασικών κερδών ανά μετοχή υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό κέρδος ή ζημιά της περιόδου που αναλογεί στους κατόχους των μετοχών με το μέσο σταθμισμένο αριθμό μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της χρήσης. 6.2.19 Αναγνώριση Εσόδων Τα έσοδα λογίζονται μόνον όταν πιθανολογείται ότι τα οικονομικά οφέλη που συνδέονται με τη συναλλαγή θα εισρεύσουν στην επιχείρηση. Αναγνώριση εσόδων από ασφαλιστήρια συμβόλαια περιγράφονται στην παράγραφο 7.2.7 του παρόντος. Τόκοι Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται σύμφωνα με την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων (λαμβάνοντας υπόψη την πραγματική απόδοση του περιουσιακού στοιχείου). Μερίσματα Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται όταν οριστικοποιείται το δικαίωμα είσπραξής τους, δηλαδή μετά την έγκρισή τους από τη Γενική Συνέλευση. Έσοδα από ενοίκια Τα έσοδα ενοικίων από επενδύσεις σε ακίνητα λογίζονται σε συστηματική βάση κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. 20

7. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΑΝΑ ΤΟΜΕΑ Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ανά τομέα δραστηριότητας - Γεωγραφικός τομέας Ο όμιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και κατά συνέπεια όλα τα έσοδα έξοδα της περιόδου αφορούν συναλλαγές εντός της χώρας. Εξαίρεση αποτελούν οι οικονομικές δοσοληψίες με τους αντασφαλιστές οι οποίοι είναι εταιρείες του εξωτερικού που έχουν την επαγγελματική τους εγκατάσταση εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης. - Επιχειρηματικός τομέας Ο όμιλος δραστηριοποιείται στον ασφαλιστικό, τον χρηματοοικονομικό και τον εμπορικό τομέα Στη συνέχεια παραθέτουμε πίνακες με τα προ φόρων κέρδη κάθε τομέα σε απλή και ενοποιημένη βάση για το διάστημα 1/1-31/12/06 και 1/1-31/12/05. 21

ΟΜΙΛΟΣ Ποσά σε χιλιάδες 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2005 ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ Ασφαλίσεις Ζωής Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα 13.334 13.423 Μείον δεδουλευμένες προμήθειες και έξοδα παραγωγής -3.946-4.493 Μείον πληρωθείσες αποζημιώσεις Ιδία κράτηση -9.302-8.117 Μεταβολή μαθηματικών και λοιπών προβλέψεων Ιδία κράτηση 468-2.870 Καθαρό εισόδημα επενδύσεων ασφαλίσεων ζωής 1.910 793 Κέρδη/ (ζημιές) ασφαλίσεων ζωής (α) 2.464-1.264 Ασφαλίσεις Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα 19.701 19.189 Μείον δεδουλευμένες προμήθειες και έξοδα παραγωγής -6.890-6.840 Μεταβολή λοιπών ασφαλιστικών προβλέψεων Ιδία κράτηση -3.491 161 Πληρωθείσες αποζημιώσεις Ιδία κράτηση -17.600-16.767 Καθαρό εισόδημα επενδύσεων ασφαλίσεων κατά ζημιών 6.627 4.545 Κέρδη/ (ζημιές) ασφαλίσεων Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων (β) -1.653 288 Ασφαλίσεις λοιπών κλάδων Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα 20.505 17.789 Μείον δεδουλευμένες προμήθειες και έξοδα παραγωγής -6.253-5.781 Μεταβολή λοιπών ασφαλιστικών προβλέψεων Ιδία κράτηση -290 231 Πληρωθείσες αποζημιώσεις Ιδία κράτηση -4.067-3.834 Καθαρό εισόδημα επενδύσεων ασφαλίσεων κατά ζημιών 947 628 Κέρδη/ (ζημιές) ασφαλίσεων κατά ζημιών (γ) 10.842 9.033 Μικτό Αποτέλεσμα Ασφαλιστικών εργασιών (α)+(β)+(γ) 11.653 8.057 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ Εσοδα (Κύκλος Εργασιών) 1.439 1.241 Κόστος Πωλήσεων -507-489 Μικτό Αποτέλεσμα Χρηματοοικονομικών εργασιών 932 752 ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ Εσοδα (Κύκλος Εργασιών) 2.846 3.104 Κόστος Πωλήσεων -2.977-2.366 Μικτό Αποτέλεσμα Χρηματοοικονομικών εργασιών -131 738 ΣΥΝΟΛΟ ΜΙΚΤΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ ΟΜΙΛΟΥ 12.454 9.547 Εξοδα Διοικήσεως -3.013-3.112 Εξοδα Διαθέσεως -2.331-2.116 Λοιπά Εσοδα-Εξοδα -2.170-1.157-7.514-6.385 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΟΜΙΛΟΥ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 4.940 3.162 (Μείον) Φόροι -1.581-1.214 Κέρδη / (ζημιές) μετά από φόρους 3.359 1.948 22

ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε χιλιάδες 1.1-31.12.2006 1.1-31.12.2005 Ασφαλίσεις Ζωής Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα 13.334 13.423 Μείον δεδουλευμένες προμήθειες και έξοδα παραγωγής -4.044-4.536 Μείον πληρωθείσες αποζημιώσεις Ιδία κράτηση -9.302-8.117 Μεταβολή μαθηματικών και λοιπών προβλέψεων Ιδία κράτηση 468-2.870 Καθαρό εισόδημα επενδύσεων ασφαλίσεων ζωής 1.929 788 Κέρδη/ (ζημιές) ασφαλίσεων ζωής (α) 2.385-1.312 Ασφαλίσεις Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα 19.701 19.189 Μείον δεδουλευμένες προμήθειες και έξοδα παραγωγής -6.927-6.872 Μεταβολή λοιπών ασφαλιστικών προβλέψεων Ιδία κράτηση -3.491 161 Πληρωθείσες αποζημιώσεις Ιδία κράτηση -17.600-16.767 Καθαρό εισόδημα επενδύσεων ασφαλίσεων κατά ζημιών 6.698 4.582 Κέρδη/ (ζημιές) ασφαλίσεων Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων (β) -1.619 293 Ασφαλίσεις λοιπών κλάδων Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα και άλλα συναφή έσοδα 20.505 17.789 Μείον δεδουλευμένες προμήθειες και έξοδα παραγωγής -6.307-5.827 Μεταβολή λοιπών ασφαλιστικών προβλέψεων Ιδία κράτηση -290 231 Πληρωθείσες αποζημιώσεις Ιδία κράτηση -4.067-3.834 Καθαρό εισόδημα επενδύσεων ασφαλίσεων κατά ζημιών 920 573 Κέρδη/ (ζημιές) ασφαλίσεων κατά ζημιών (γ) 10.761 8.932 Αποτέλεσμα Ασφαλιστικών εργασιών (α)+(β)+(γ) 11.527 7.913 Διοικητικά έξοδα -2.617-2.731 Λοιπά δεδουλευμένα έσοδα, έξοδα -3.801-2.835 Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων (α)+(β)-(γ)-(δ) 5.109 2.347 (Μείον) Φόροι -1.609-946 Κέρδη / (ζημιές) μετά από φόρους 3.500 1.401 8. ΕΠΕΞΗΓΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΑΝΑΛΥΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ. 8.1 ΜΙΚΤΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΡΑ ΚΑΙ ΣΥΝΑΦΗ ΕΣΟΔΑ. Αφορά έσοδα από ασφάλιστρα και δικαιώματα συμβολαίων της μητρικής εταιρείας αναλυομένα κατά κλάδο ασφάλισης ως εξής: ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Ασφάλιστρα από πρωτοασφαλιστικές δραστηριότητες Κλάδος Ζωής 14.197 14.458 Κλάδος αυτοκινήτων 21.426 19.030 Λοιποί κλάδοι 25.515 20.617 ΣΥΝΟΛΟ 61.138 54.105 Τα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα αντιπροσωπεύουν παραγωγή δώδεκα (12) μηνών. 23

8.2 ΕΚΧΩΡΗΘΕΝΤΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΡΑ ΣΕ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΕΣ. Τα εκχωρημένα ασφάλιστρα αναλύονται κατά κλάδο ασφάλισης ως εξής: ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Κλάδος Ζωής 863 1.035 Κλάδος αυτοκινήτων 1.021 1.226 Λοιποί κλάδοι 3.401 2.806 ΣΥΝΟΛΟ 5.285 5.067 8.3 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΠΟΘΕΜΑΤΟΣ ΜΗ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΤΡΩΝ. ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΩΝ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΩΝ 31/12/2006 31/12/2005 ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ (Ποσά σε χιλιάδες ) Κλάδος αυτοκινήτων -705 0-705 1.385 0 1.385 Λοιποί κλάδοι -1.664 56-1.608-10 -12-22 ΣΥΝΟΛΟ -2.369 56-2.313 1.375-12 1.363 8.4 ΕΣΟΔΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ. ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ-ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Μερίσματα 0 3 102 52 Τόκοι Χρεογράφων 201 433 201 408 Λοιπά 0 0 0 0 ΣΥΝΟΛΟ 201 436 303 460 ΛΟΙΠΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Έσοδα από ενοίκια 1.356 1.378 1.457 1.438 Κέρδη από πώληση ακινήτων 733 503 733 503 Υπεραξία επανεκτίμησης επενδυτικών ακινήτων 3.401 0 3.401 0 Πιστωτικοί Τόκοι Καταθέσεων 99 138 99 134 Λοιπά 18 21 18 21 ΣΥΝΟΛΟ 5.607 2.040 5.708 2.096 ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 5.808 2.476 6.011 2.556 24

8.5 ΚΕΡΔΗ (ΖΗΜΙΕΣ) ΑΠΟ ΠΩΛΗΣΗ/ΛΗΞΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ. ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 ( Ποσα σε χιλιάδες ) ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ-ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ Αμοιβαίων Κεφαλαίων 3.426 3.347 3.426 3.097 Ομολόγων 250 586 110 366 Μετοχών 0 23 0 23 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΡΔΩΝ ΑΠΌ ΠΩΛΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 3.676 3.956 3.536 3.486 8.6 ΚΕΡΔΗ (ΖΗΜΙΕΣ) ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ. ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 ( Ποσα σε χιλιάδες ) ΛΟΙΠΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Διαφορές αποτίμησης Unit-Linked 0-100 0-100 ΣΥΝΟΛΟ 0-100 0-100 8.7 ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ. Αφορά έσοδα των θυγατρικών εταιρειών ως κάτωθι: ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Πωλήσεις εμπορευμάτων 2.846 692 Εσοδα από παροχή υπηρεσιών 1.439 3.699 Σύνολο 4.285 4.391 25

8.8 ΚΟΣΤΟΣ ΕΣΟΔΩΝ ΑΠΟ ΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ. Αφορά το κόστος των εσόδων από μη ασφαλιστική δραστηριότητα αναλυόμενο ως εξής: ΚΟΣΤΟΣ ΕΣΟΔΩΝ ΑΠΌ ΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Κόστος πωληθέντων εμπορευμάτων (α) 529 618 Κόστος υπηρεσιών Αμοιβές και έξοδα προσωπικού 909 981 Λοιπές Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 1.900 1.110 Εντυπα & Γραφική Υλη 9 4 Συνδρομές - Εισφορές 17 24 Αποσβέσεις 14 55 Τηλεπικοινωνίες 20 20 Λοιπά έξοδα 86 43 Σύνολο κόστους υπηρεσιων (β) 2.955 2.237 Γενικό σύνολο (α)+(β) 3.484 2.855 8.9 ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 ( Ποσα σε χιλιάδες ) Κέρδη από πώληση ενσώματων παγίων στοιχείων 60 17 60 17 Έσοδα προώθησης πώλησης Αμοιβαίων Κεφαλαίων 0 0 274 140 Έσοδα προώθησης πώλησης Στεγαστικών Δανείων 21 28 21 28 Έσοδα προώθησης πώλησης Πιστωτικών Καρτών 36 36 36 36 Έσοδα Life card 129 102 129 102 Λοιπά 385 45 22 45 Σύνολο 631 228 542 368 8.10 ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΕΙΣ ΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΩΝ. ΜΗΤΡΙΚΗ ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΩΝ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΩΝ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 31/12/06 31/12/05 (Ποσά σε χιλιάδες ) Ασφάλειες Ζωής 9.707 405 9.302 8.879 763 8.116 Ασφάλειες Ζημιών - Αυτοκινήτων 19.125 1.524 17.601 18.510 1.743 16.767 Ασφάλειες Ζημιών - Λοιποί Κλάδοι 4.630 564 4.066 4.878 1.043 3.835 Σύνολο αποζημιώσεων 33.462 2.493 30.969 32.267 3.549 28.718 26

8.11 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ. ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΕΣΟΔΑ ΑΠΌ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΕΣΟΔΑ ΑΠΌ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΩΝ ΣΥΝΟΛΟ 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Ασφάλειες Ζωής 2.916 277 2.639 3.587 282 3.305 Ασφάλειες Ζημιών - Αυτοκινήτων 3.644 0 3.644 3.563 0 3.563 Ασφάλειες Ζημιών - Λοιποί Κλάδοι 3.748 242 3.506 3.209 231 2.978 Καθαρές Δεδουλευμένες Προμήθειες Παραγωγής 10.308 519 9.789 10.359 513 9.846 8.12 ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗ ΑΠΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ. ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΝΤΑΣΦ/ΣΤΩΝ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΝΤΑΣΦ/ΣΤΩΝ ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Ασφάλειες Ζωής 532-64 468-2.845-25 -2.870 Ασφάλειες Ζημιών - Αυτοκινήτων -3.296-195 -3.491-575 736 161 Ασφάλειες Ζημιών - Λοιποί Κλάδοι -1.053 763-290 1.675-1.445 230 Σύνολο -3.817 504-3.313-1.745-734 -2.479 8.13 ΕΞΟΔΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Αμοιβές και έξοδα προσωπικού 4.493 4.334 4.458 4.146 Αμοιβές Τρίτων 673 1.050 693 751 Έξοδα Προβολής και Διαφήμισης 1.100 598 1.100 513 Εντυπα & Γραφική Υλη 178 203 178 201 Αποσβέσεις 495 527 489 521 Τηλεπικοινωνίες 579 538 577 532 Ενοίκια 1.413 1.551 1.514 1.551 Συνδρομές-εισφορές 109 112 109 111 Λοιπά 591 471 376 445 Σύνολο 9.631 9.384 9.494 8.771 27

8.13.1 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Οι συνολικές αποσβέσεις με τις οποίες επιβαρύνθηκαν τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας, τα έξοδα διάθεσης και το κόστος εσόδων από μη ασφαλιστική δραστηριότητα έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Ενσώματων ακινητοποιήσεων 559 657 526 586 Άϋλα περουσιακά στοιχεία 50 34 45 28 Σύνολο 609 691 571 614 8.13.2 ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ Το συνολικό κόστος προσωπικού το οποίο επιβάρυνε τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας, τα έξοδα διάθεσης και το κόστος εσόδων από μη ασφαλιστική δραστηριότητα έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Μισθοί και Ημερομίσθια 5.108 5.046 4.050 3.743 Κοινωνική ασφάλιση 1.905 1.800 1.627 1.527 Λοιπές παροχές 106 101 95 91 Σύνολο 7.119 6.947 5.772 5.361 Ο αριθμός του απασχολούμενου προσωπικού στον Όμιλο έχει ως εξής: Μητρική Ομιλος 31/12/2006 187 253 31/12/2005 185 248 8.14 ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ. ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Αμοιβές και έξοδα προσωπικού 1.716 1.632 1.314 1.215 Λοιπές Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 743 656 712 795 Εντυπα & Γραφική Υλη 67 74 59 67 Συνδρομές - Εισφορές 109 80 73 74 Αποσβέσεις 103 109 83 93 Τηλεπικοινωνίες 137 185 126 177 Λοιπά έξοδα 138 376 250 310 Σύνολο 3.013 3.112 2.617 2.731 28

8.15 ΛΟΙΠΑ ΕΞΟΔΑ. ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Έξοδα από τόκους αντασφαλιστών 64 53 64 53 Χρεωστικοί τόκοι 496 561 490 604 Προβλέψεις Επισφαλών απαιτήσεων 1.952 900 1.567 900 Λοιπά 289 282 217 262 Σύνολο 2.801 1.796 2.338 1.819 8.16 ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Σύμφωνα με το φορολογικό νόμο, ο φορολογικός συντελεστής που εφαρμοζόταν στις ανώνυμες Εταιρίες έως την 31 η Δεκεμβρίου 2004 ήταν 35%. Με το νόμο 3296/14.12.2004, ο φορολογικός συντελεστής των επιχειρήσεων θα μειώνεται σταδιακά από 35% σε 25%. Συγκεκριμένα, για τη χρήση 2005 ο φορολογικός συντελεστής μειώθηκε στο 32% και για τη χρήση 2006 μειώθηκε στο 29%, ενώ από τη χρήση 2007 και μεταγενέστερα θα διαμορφωθεί στο 25%. Το σύνολο για φόρους εισοδήματος που απεικονίζεται στα αποτελέσματα χρήσεως αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 (Ποσά σε χιλιάδες ) Φόρος Εισοδήματος Χρήσεως 0 0 0 0 Αναβαλλόμενος Φόρος 1.581 1.214 1.609 946 Σύνολο 1.581 1.214 1.609 946 Οι δηλώσεις φόρου εισοδήματος υποβάλλονται σε ετήσια βάση, αλλά τα κέρδη ή οι ζημιές που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραμένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές μετά από έλεγχο οριστικοποιήσουν τις σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Οι φορολογικές ζημιές, στο βαθμό που αναγνωρίζονται από τις φορολογικές αρχές, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για το συμψηφισμό κερδών των πέντε επόμενων χρήσεων που ακολουθούν τη χρήση που αφορούν. Η μητρική εταιρία έχει ελεγχθεί φορολογικά μέχρι και την χρήση 2000, η εταιρία «ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» μέχρι και την χρήση 2001, ενώ οι υπόλοιπες θυγατρικές έχουν ελεγχθεί μέχρι και την χρήση 2002. Κατά συνέπεια οι φορολογικές υποχρεώσεις δεν έχουν καταστεί οριστικές για τις ανέλεγκτες χρήσεις. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις 29