ΟΜΙΛΟΣ Μ.Ι.ΜΑΪΛΛΗ ΑΕΒΕ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2011

ΟΜΙΛΟΣ Μ.Ι.ΜΑΪΛΛΗ ΑΕΒΕ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2011 Μ.Ι.ΜΑΪΛΛΗΣ Α.Ε.Β.Ε. ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗΣ ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑΣ ΑΡ.Μ.Α.Ε.2716/06/Β/86/43 ΞΕΝΙΑΣ 5 & ΧΑΡΙΛΑΟΥ ΤΡΙΚΟΥΠΗ 145 62 ΚΗΦΙΣΙΑ, ΑΘΗΝΑ 1

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα Κατάσταση οικονοµικής θέσης 3 Κατάσταση αποτελεσµάτων.... 4 Κατάσταση λοιπών συνολικών εσόδων 5 Κατάσταση µεταβολών καθαρής θέσης. 6 Κατάσταση ταµιακών ροών.... 8 ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΣΥΝΟΠΤΙΚΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές Πληροφορίες.. 9 2. Βάση σύνταξης των Eνδιάµεσων Oικονοµικών Kαταστάσεων.. 9 3. Στοιχεία ανά επιχειρηµατικό τοµέα... 14 4. Επενδύσεις σε θυγατρικές και κοινοπραξίες 17 5. ανεισµός.. 18 6. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις 19 7. Υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη. 19 8. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη... 20 9. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/έξοδα... 21 10. Κέρδη ανά µετοχή 21 11. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού.. 21 12. Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις 22 13. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία Ισολογισµού. 23 14. Εποχικότητα. 23 Έκθεση επισκόπησης ορκωτού ελεγκτή λογιστή 24 2

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά σε Ευρώ '000 Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 31/03/2011 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2010 Μη Kυκλοφορούν Eνεργητικό Ενσώµατα πάγια 100.944 104.773 60.546 61.745 Άυλα πάγια στοιχεία 77.982 78.685 250 276 Επενδύσεις σε θυγατρικές και κοινοπραξίες 4 0 132.252 132.252 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 13.924 14.981 11.121 12.356 Λοιπές απαιτήσεις 4.316 4.222 186 186 197.166 202.661 204.356 206.815 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέµατα 57.872 56.304 15.832 16.566 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 70.589 65.242 81.921 80.721 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 903 1.184 0 0 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 11.314 12.002 1.707 3.792 140.679 134.730 99.459 101.078 Σύνολο Ενεργητικού 337.845 337.392 303.815 307.893 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα σους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 21.953 55.614 21.953 55.614 Υπερ το άρτιο 139.203 139.203 139.203 139.203 Αποθεµατικά 53.228 19.594 52.219 18.558 Ζηµίες / Κέρδη εις νέον -237.352-234.639-127.337-126.537 Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή ισολογισµών 0 σε ξένο νόµισµα -5.239-4.436 0 0-28.207-24.664 86.038 86.838 ικαιώµατα µειοψηφίας 59-24 0 0 Σύνολο Iδίων Kεφαλαίων -28.147-24.687 86.038 86.838 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις άνεια 5 10.338 10.162 8.000 8.000 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 6.531 7.826 4.826 6.104 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου 0 από την υπηρεσία 7.326 7.405 2.032 1.899 Επιχορηγήσεις 4.252 4.398 2.589 2.681 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 1.714 2.051 0 0 30.160 31.843 17.447 18.684 Βραχυπρόθεσµες Yποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 56.723 49.920 21.840 20.626 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 3.747 3.868 0 0 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 4.011 3.586 742 981 άνεια 5 264.611 265.712 177.179 180.195 Προβλέψεις 6.740 7.150 569 569 335.833 330.236 200.330 202.372 Σύνολο Υποχρεώσεων 365.993 362.079 217.777 221.056 Σύνολο Iδίων Kεφαλαίων και Yποχρεώσεων 337.845 337.392 303.815 307.893 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 24 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 3

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ποσά σε Ευρώ '000 Σηµείωση 01/01/2011-31/03/2011 Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/01/2010-31/03/2010 01/01/2011-31/03/2011 Η ΕΤΑΙΡΙΑ 01/01/2010-31/03/2010 Κύκλος εργασιών 3 73.097 59.234 24.373 18.766 Κόστος πωλήσεων -59.923-48.951-21.536-16.575 Μικτά κέρδη 13.174 10.282 2.837 2.191 Αλλα έσοδα εκµεταλλεύσεως 2.061 865 150 898 Εξοδα διοικητικής λειτουργίας -3.678-4.357-2.255-1.882 Εξοδα λειτουργίας διαθέσεως -8.352-7.037-1.908-1.361 Άλλα έξοδα -3.792-2.399-826 -287 Έξοδα αναδιοργάνωσης 0 0 0 0 Κέρδη/(Ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων -586-2.645-2.001-441 Κέρδη/(Ζηµιές) από συµβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων που µεταφέρθηκαν από τα αποθεµατικά εύλογης αξίας 0 0 Έσοδα συµµετοχών 0 0 Έσοδα χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας 9 4.643 2.055 4.414 713 Έξοδα χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας 9-5.744-6.981-3.256-5.817 Κέρδη/(Ζηµιές) προ φόρων -1.686-7.572-843 -5.545 Φόρος εισοδήµατος και λοιποί φόροι -589-503 0 0 Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους εισοδήµατος -2.275-8.074-843 -5.545 Αναβαλλόµενη φορολογία 15-1.193 44-1.197 Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους εισοδήµατος και αναβαλλόµενη φορολογία -2.260-9.268-799 -6.742 Κατανέµονται σε : Ιδιοκτήτες µητρικής -2.265-9.208-799 -6.742 ικαιώµατα µειοψηφίας 5-60 0 Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους ανά µετοχή - βασικά και προσαρµοσµένα (σε ) 10-0,0309-0,1258-0,0109-0,0921 Λοιπά πληροφοριακά στοιχεία Αποσβέσεις 2.495 3.119 1.329 1.565 Κέρδη/(Ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA) 1.910 474-672 1.124 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 24 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 4

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ '000 Σηµείωση 01/01/2011-31/03/2011 01/01/2010-31/03/2010 01/01/2011-31/03/2011 01/01/2010-31/03/2010 Κέρδη µετά από φόρους εισοδήµατος και αναβαλλόµενη φορολογία -2.260-9.268-799 -6.742 Συναλλαγµατικές διαφορές -1.173 1.741 0 0 Αποθεµατικά εύλογης αξίας -27 0 0 0 Σύνολο λοιπών συνολικών εσόδων/(ζηµιών) -1.200 1.741 0 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα/(ζηµιές) µετά από φόρους -3.460-7.527-799 -6.742 Κατανέµονται σε : Ιδιοκτήτες µητρικής -3.543-7.477-799 -6.742 ικαιώµατα µειοψηφίας 83-50 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 24 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 5

Ποσά σε Ευρώ '000 Μετοχικό Κεφάλαιο ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ Ο ΟΜΙΛΟΣ Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Υπέρ το Άρτιο Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά από µετατροπή Ισολογισµών σε Ξένο νόµισµα Αποτελέσµατα εις Νέον Μηελέγχουσα συµµετοχή Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Κεφάλαιο Η ΕΤΑΙΡΙΑ Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Υπέρ το Άρτιο Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις Νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο 01/01/2010 55.614 139.203 19.855-6.210-171.903 492 37.051 55.614 139.203 18.558-58.168 155.207 Κέρδη /(Ζηµίες) περιόδου µετά από φόρους -9.208-60 -9.268-6.742-6.742 Αποθεµατικό εύλογης αξίας 0 0 Συναλλαγµατικές διαφορές 1.732-1 10 1.741 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα/(ζηµιές) µετά από φόρους 0 0 0 1.732-9.209-50 -7.527 0 0 0-6.742-6.742 Μεταβολές αποθεµατικών 0 0 0 0 0 Υπόλοιπο 31/03/2010 55.614 139.203 19.855-4.478-181.112 442 29.525 55.614 139.203 18.558-64.910 148.465 Κέρδη /(Ζηµίες) περιόδου µετά από φόρους -53.744-485 -54.229-61.627-61.627 Αποθεµατικό εύλογης αξίας 0 0 Συναλλαγµατικές διαφορές 42 1 19 62 0 Καθαρό κέρδος ή (ζηµία) που καταχωρήθηκε απ ευθείας στα ίδια κεφάλαια 0 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα/(ζηµιές) µετά από φόρους 0 0 0 42-53.743-466 -54.167 0 0 0-61.627-61.627 ιανοµή µερισµάτων 0 0 Μεταβολές αποθεµατικών -261 216-45 0 Υπόλοιπο 31/12/2010 55.614 139.203 19.594-4.436-234.639-24 -24.687 55.614 139.203 18.558-126.537 86.838 Ποσά σε Ευρώ '000 Μετοχικό Κεφάλαιο Ο ΟΜΙΛΟΣ Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Υπέρ το Άρτιο Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά από µετατροπή Ισολογισµών σε Ξένο νόµισµα Αποτελέσµατα εις Νέον Μηελέγχουσα συµµετοχή Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Κεφάλαιο Η ΕΤΑΙΡΙΑ Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Υπέρ το Άρτιο Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις Νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο 01/01/2011 55.614 139.203 19.594-4.436-234.639-24 -24.687 55.614 139.203 18.558-126.537 86.838 Κέρδη /(Ζηµίες) περιόδου µετά από φόρους -2.265 5-2.260-799 -799 Συναλλαγµατικές διαφορές -803-448 78-1.173 0 Αποθεµατικό εύλογης αξίας -27-27 0 Μείωση κεφαλαίου -33.661 33.661-33.661 33.661 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα/(ζηµιές) µετά από φόρους -33.661 0 33.634-803 -2.713 83-3.460-33.661 0 33.661-799 -799 Μεταβολές αποθεµατικών 0 0 Υπόλοιπο 31/03/2011 21.953 139.203 53.228-5.239-237.352 59-28.147 21.953 139.203 52.219-127.337 86.038 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 23 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 6

Κατά την Β' Επαναληπτική Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων της 10ης Ιανουαρίου 2011 αποφάσισε τη µείωση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά το ποσό των ΕΥΡΩ 33.661.303,16 Ευρώ. Η µείωση του µετοχικού κεφαλαίου πραγµατοποιήθηκε µε αντίστοιχη µείωση της ονοµαστικής αξίας της µετοχής από 0,76 Ευρώ σε 0,30 Ευρώ. Μετά την ως άνω µείωση, το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται στο ποσό των ΕΥΡΩ 21.953.023,80 διαιρούµενο σε 73.176.746 κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας 0,30 ευρώ η κάθε µία. To Υπουργείο Ανάπτυξης µε την αριθ. Κ2-806/25/01/2011 απόφασή του ενέκρινε την τροποποίηση του σχετικού άρθρου του Καταστατικού της εταιρίας. Το ιοικητικό Συµβούλιο του Χ.Α. στη συνεδρίασή του της 8ης Φεβρουαρίου 2011 ενηµερώθηκε για τη µείωση της ονοµαστικής αξίας των µετοχών της εταιρίας. Κατόπιν των ανωτέρω, από την 14η Φεβρουαρίου 2011 οι µετοχές της εταιρίας είναι διαπραγµατεύσιµες στο Χ.Α. µε τη νέα ονοµαστική αξία, 0,30 Ευρώ ανά µετοχή. Από την ίδια ηµεροµηνία, η τιµή εκκίνησης των µετοχών της εταιρίας στο Χ.Α. διαµορφώθηκε σύµφωνα µε τον Κανονισµό του Χρηµατιστηρίου Αθηνών σε συνδυασµό µε την υπ αριθ.26 απόφαση του.σ. του Χ.Α. όπως ισχύει. 7

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ '000 Σηµείωση 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων -1.686-7.572-843 -5.545 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 2.641 3.270 1.421 1.661 Αποµειώσεις ενσώµατων και άυλων περιουσιακών στοιχείων Προβλέψεις -2.088 34-278 -35 Συναλλαγµατικές διαφορές 1.170-2.322 754-678 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας -4.813-2.209-4.505-815 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 5.744 6.981 3.256 5.817 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων -341-1.778 734 1.238 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων -8.230-3.255-2.748-3.484 Αύξηση / (µείωση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 7.248 7.096 974 1.402 Μείον : Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα -601-426 -71-66 Καταβεβληµένοι φόροι -106-105 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) -1.065-286 -1.307-506 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων Εισπράξεις από πωλήσεις θυγατρικών, συγγενών και λοιπών επενδύσεων Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων -223-392 -196-193 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων 84 91 Τόκοι εισπραχθέντες 123 136 50 33 Μερίσµατα εισπραχθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) -16-165 -145-160 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια -999 812-633 57 Εξοφλήσεις δανείων Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) -261-239 Μερίσµατα πληρωθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) -1.261 573-633 57 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) -2.342 122-2.085-610 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 12.002 10.214 3.792 1.533 Επίδραση συναλλαγµατικών διαφορών 1.654-228 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 11.314 10.108 1.707 923 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 έως 23 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 8

Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες επί των συνοπτικών ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές Πληροφορίες Η Μ.Ι.ΜΑΪΛΛΗΣ ΑΕΒΕ (η «Εταιρία») και οι θυγατρικές της (µαζί ο «Όµιλος») παράγει και διαθέτει υλικά και µηχανήµατα βιοµηχανικής συσκευασίας,ολοκληρωµένες βιοµηχανικές λύσεις και υπηρεσίες. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και σε άλλες 20 χώρες σε και Αµερική. Η Εταιρία εδρεύει στην Ελλάδα, Ξενίας 5, 145 62 Κηφισιά. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρίας είναι www.maillis.gr. Οι µετοχές της Εταιρίας διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. 2. Βάση σύνταξης των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων Οι συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας και του Οµίλου για το τρίµηνο του 2011 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) και ειδικότερα σύµφωνα µε το.λ.π.34 περί ενδιάµεσων οικονοµικών πληροφοριών. Οι λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για την προετοιµασία και την παρουσίαση των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων είναι σύµφωνες µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Οµίλου κατά την 31/12/2010. Οι συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να αναγνωστούν σε συνδυασµό µε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της 31/12/2010 που είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα της Εταιρίας. εν υπάρχουν αλλαγές στις λογιστικές αρχές που τηρήθηκαν σε σχέση µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για την προετοιµασία των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31/12/2010. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρησιµοποίηση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εσόδων και εξόδων κατά τη διάρκεια της αναφερόµενης περιόδου. Οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διεύθυνσης της Εταιρίας και του Οµίλου σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες. Ορισµένα συγκριτικά κονδύλια αναταξινοµήθηκαν για να είναι συγκρίσιµα µε τα αντίστοιχα της τρέχουσας χρήσης. Τυχόν διαφορές σε ποσά των οικονοµικών καταστάσεων και αντίστοιχα ποσά στις σηµειώσεις οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. Αρχή της συνεχιζόµενης δραστηριότητας Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας και του Οµίλου έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή της συνεχιζόµενης δραστηριότητας και προϋποθέτει ότι η Εταιρία και ο Όµιλος θα έχουν επαρκή χρηµατοδότηση για να εξυπηρετηθούν οι χρηµατοδοτικές και λειτουργικές ανάγκες της Εταιρίας και του Οµίλου στο άµεσο µέλλον. Ο Όµιλος έχει ολοκληρώσει τις διαπραγµατεύσεις µε τους δανειοδότες του προκειµένου να εξασφαλιστεί η συνέχιση των µελλοντικών δραστηριοτήτων της Εταιρίας και των θυγατρικών της. Η συµφωνία και οι ενέργειες, που καθορίζει η συµφωνία, και που εκτελεί η Εταιρία εγκρίθηκαν από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση που πραγµατοποιήθηκε στις 17 εκεµβρίου 2010 & την Β Επαναληπτική Έκτακτη Γενική Συνέλευση στις 10 Ιανουαρίου 2011. 9

Οι βασικοί όροι συµφωνίας είναι οι εξής: Εισροή νέου κεφαλαίου κίνησης: i. Νέο Κεφάλαιο Κίνησης µε µορφή ενός Κοινού Οµολογιακού ανείου ύψους 16 εκατ. για τη χρηµατοδότηση της ανάπτυξης του Οµίλου. Το δάνειο θα αποπληρωθεί από το δεύτερο έτος µετά την έκδοσή του. Μείωση του δανεισµού: ii. Κεφαλαιοποίηση δανειακών υποχρεώσεων, ύψους 74,9 εκατ., µε έκδοση νέων Κοινών Μετοχών της µητρικής Εταιρίας, υπέρ των δανειστών του Οµίλου. Η έκδοση νέων µετοχών θα αποφέρει στους πιστωτές ποσοστό 77,34% ιδιοκτησίας στην Εταιρία. Αναχρηµατοδότηση του υπόλοιπου υφιστάµενου δανεισµού: iii. Κοινοπρακτικό Οµολογιακό άνειο ύψους 116,97 εκατ., που θα εκδοθεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν.3156/2003 και Κ.Ν. 2190/1920. Το Κοινοπρακτικό Οµολογιακό δάνειο θα αποπληρωθεί από το τρίτο έως το πέµπτο έτος µετά την έκδοσή του. iv. Οµολογιακό άνειο ύψους 50 εκατ., που θα εκδοθεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν.3156/2003 και Κ.Ν. 2190/1920, µε κεφαλαιοποιούµενο επιτόκιο. Το Οµολογιακό άνειο είναι µετατρέψιµο, µετά από 24 µήνες από την έκδοσή του, σε νέες κοινές µετοχές της µητρικής Εταιρίας, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν.3156/2003 και Κ.Ν. 2190/1920. Εταιρική ιακυβέρνηση v. Ο σχηµατισµός νέου ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας που θα αποτελείται από εννέα µελή. Το Νέο ιοικητικό Συµβούλιο θα περιλαµβάνει: 5 ανεξάρτητα, µη εκτελεστικά µέλη 2 µη εκτελεστικά µέλη 2 εκτελεστικά µέλη, ο ιευθύνων Σύµβουλος και ο Οικονοµικός ιευθυντής του Οµίλου. Για να ολοκληρωθεί η συµφωνία διάφορες ενέργειες απαιτούνται (π.χ. µεταφορά χρέους από τις θυγατρικές στην Εταιρία) που η Εταιρία και η ιοίκηση έχει εκτελέσει και συνεχίζει να ολοκληρώνει αυτήν την περίοδο. Η συµφωνία περιλαµβάνει επίσης διάφορους όρους που αφορούν την έγκριση από τη Γενική Συνέλευση Μετόχων της Εταιρίας, την έγκριση από το αρµόδιο Υπουργείο και την έγκριση από τη Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την έκδοση των νέων µετοχών και το νέο χρέος που αναφέρθηκε ανωτέρω. Η Εταιρία και η ιοίκηση της εκτιµά ότι η διαδικασία θα ολοκληρωθεί τον Ιούνιο του 2011. Η Εταιρία έχει ήδη ολοκληρώσει τον βασικό όρο της συµφωνίας σχετικά µε την εταιρική διακυβέρνηση. Η Εταιρία και η ιοίκηση θεωρούν ότι η οριστική υπογραφή της συµφωνίας βάζει ένα τέλος στην αβεβαιότητα που αντιµετωπίζει η Εταιρία και ο Όµιλος. Κατά την ηµεροµηνία έγκρισης των οικονοµικών καταστάσεων η ιοίκηση δεν έχει λάβει καµία ένδειξη ότι η διαδικασία αναδιάρθρωσης δεν θα ολοκληρωθεί. Σε περίπτωση που η διαδικασία δεν ολοκληρωθεί όπως περιγράφεται ανωτέρω, η Εταιρία και ο Όµιλος πιθανόν δεν θα µπορούν να συνεχίσουν τις δραστηριότητες τους στο άµεσο µέλλον. Συνεπώς, συνεχίζει να υπάρχει αβεβαιότητα που µπορεί να επηρεάσει την δυνατότητα του Οµίλου να συνεχίσει τις δραστηριότητες του έως ότου ολοκληρωθεί η διαδικασία αναδιάρθρωσης χρέους. 10

Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες: Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση του Οµίλου σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΛΠ 24 (Τροποποίηση) «Γνωστοποιήσεις συνδεδεµένων µερών» Η παρούσα τροποποίηση επιχειρεί να µειώσει τις γνωστοποιήσεις των συναλλαγών ανάµεσα σε συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου (government-related entities) και να αποσαφηνίσει την έννοια του συνδεδεµένου µέρους. Συγκεκριµένα, καταργείται η υποχρέωση των συνδεδεµένων µερών δηµοσίου να γνωστοποιήσουν τις λεπτοµέρειες όλων των συναλλαγών µε το δηµόσιο και µε άλλα συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου, αποσαφηνίζει και απλοποιεί τον ορισµό του συνδεδεµένου µέρους και επιβάλλει τη γνωστοποίηση όχι µόνο των σχέσεων, των συναλλαγών και των υπολοίπων ανάµεσα στα συνδεδεµένα µέρη αλλά και των δεσµεύσεων τόσο στις ατοµικές όσο και στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η παρούσα τροποποίηση παρέχει επεξηγήσεις σχετικά µε τον τρόπο µε τον οποίο ορισµένα δικαιώµατα πρέπει να ταξινοµηθούν. Συγκεκριµένα, δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής για την απόκτηση συγκεκριµένου αριθµού ιδίων συµµετοχικών τίτλων της οικονοµικής οντότητας για ένα συγκεκριµένο ποσό οποιουδήποτε νοµίσµατος αποτελούν συµµετοχικούς τίτλους εάν η οικονοµική οντότητα προσφέρει αυτά τα δικαιώµατα, δικαιώµατα προαίρεσης ή δικαιώµατα αγοράς µετοχής αναλογικά σε όλους τους υφιστάµενους µετόχους της ίδιας κατηγορίας των ιδίων, µη παραγώγων, συµµετοχικών τίτλων. Η συγκεκριµένη τροποποίηση δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Ε ΠΧΑ 19 «ιαγραφή Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων µε συµµετοχικούς τίτλους» Η ιερµηνεία 19 αναφέρεται στο λογιστικό χειρισµό από την οικονοµική οντότητα που εκδίδει συµµετοχικούς τίτλους σε έναν πιστωτή, προκειµένου να διακανονιστεί, ολόκληρη ή εν µέρει, µια χρηµατοοικονοµική υποχρέωση. Η διερµηνεία αυτή δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Ε ΠΧΑ 14 (Τροποποίηση) «Όρια Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισµένων Παροχών, Ελάχιστο Απαιτούµενο Σχηµατισµένο κεφάλαιο και η αλληλεπίδρασή τους» Οι τροποποιήσεις εφαρµόζονται σε περιορισµένες περιπτώσεις: όταν η οικονοµική οντότητα υπόκειται σε ελάχιστο απαιτούµενο σχηµατισµένο κεφάλαιο και προβαίνει σε πρόωρη καταβολή των εισφορών για κάλυψη αυτών των απαιτήσεων. Οι τροποποιήσεις αυτές επιτρέπουν σε µία τέτοια οικονοµική οντότητα να αντιµετωπίσει το όφελος από µια τέτοια πρόωρη πληρωµή ως περιουσιακό στοιχείο. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2010 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2010. Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι τροποποιήσεις αυτές δεν έχουν σηµαντική επίπτωση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. ΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» Οι τροποποιήσεις παρέχουν επιπρόσθετες διευκρινίσεις σχετικά µε: (α) συµφωνίες ενδεχόµενου τιµήµατος που προκύπτουν από συνενώσεις επιχειρήσεων µε ηµεροµηνίες απόκτησης που προηγούνται της εφαρµογής του ΠΧΑ 3 (2008), (β) την επιµέτρηση της µη ελέγχουσας συµµετοχής, και (γ) λογιστική αντιµετώπιση των συναλλαγών πληρωµής που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που 11

αποτελούν µέρος µιας επιχειρηµατικής συνένωσης, συµπεριλαµβανοµένων των επιβραβεύσεων που βασίζονται σε αξίες µετοχών και που δεν αντικαταστάθηκαν ή εκούσια αντικαταστάθηκαν. ΠΧΑ 7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Οι τροποποιήσεις περιλαµβάνουν πολλαπλές διευκρινίσεις σχετικά µε τις γνωστοποιήσεις των χρηµατοοικονοµικών µέσων. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να παρουσιάζουν την ανάλυση των συστατικών στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων είτε στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων είτε στις σηµειώσεις. ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι τροποποιήσεις των ΛΠ 21, ΛΠ 28 και ΛΠ 31 που απορρέουν από την αναθεώρηση του ΛΠ 27 (2008) πρέπει να εφαρµόζονται µελλοντικά. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά» Η τροποποίηση δίνει µεγαλύτερη έµφαση στις αρχές γνωστοποίησης που πρέπει να εφαρµόζονται σε σχέση µε σηµαντικά γεγονότα και συναλλαγές, συµπεριλαµβανοµένων των µεταβολών αναφορικά µε επιµετρήσεις στην εύλογη αξία, καθώς και στην ανάγκη επικαιροποίησης των σχετικών πληροφοριών από την πιο πρόσφατη ετήσια έκθεση. Ε ΠΧΑ 13 «Προγράµµατα Πιστότητας Πελατών» Η τροποποίηση διευκρινίζει την έννοια του όρου «εύλογη αξία», στο πλαίσιο της επιµέτρησης της επιβράβευσης των προγραµµάτων πιστότητας πελατών. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2012 ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2011) Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου καθώς και για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξ ολοκλήρου αλλά για τα οποία ο Όµιλος έχει συνεχιζόµενη ανάµειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρµογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2012) Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από τον Όµιλο διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, ο Όµιλος θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2013. 12

ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. Το πρότυπο δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιανουαρίου 2013. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Τα πρότυπα δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις ενοποιηµένες οικονοµικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. ΠΧΑ 11 «Από κοινού Συµφωνίες» Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). 13

Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή 28. ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10 και σε συνδυασµό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισµό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συµβούλιο µετέφερε στο ΛΠ 27 όρους του ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΠΧΑ 11. 3. Στοιχεία ανά επιχειρηµατικό τοµέα Πρωτεύων τύπος πληροφόρησης επιχειρηµατικοί τοµείς Η ιοίκηση έχει καθορίσει τους επιχειρηµατικούς τοµείς µε βάση τα στοιχεία που της παρέχονται για την λήψη επιχειρηµατικών αποφάσεων. Τα εκτελεστικά µέλη της ιοίκησης εξετάζουν την επιχείρηση από γεωγραφική σκοπιά µε βάση την γεωγραφική περιοχή στην οποία δραστηριοποιούνται οι θυγατρικές εταιρίες. Ο Όµιλος διαχωρίζεται στους ακόλουθους γεωγραφικούς τοµείς µε κριτήριο την περιοχή που δραστηριοποιούνται οι θυγατρικές εταιρείες: Γερµανία και υτική Κεντρική Ελλάδα και Ανατολική Βόρεια Αµερική Ιταλία (περιλαµβάνει και την Combi Packaging Systems) Λοιπά (περιλαµβάνει και την Europack SA) Η ιοίκηση αναλύει την απόδοση κάθε επιχειρηµατικού τοµέα µε βάση τα κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) που υπολογίζονται ως εξής: Κέρδη / Ζηµιές προ φόρων Μείον / Πλέον: Έσοδα/Έξοδα Χρηµατοοικονοµικής και επενδυτικής δραστηριότητας Πλέον: Αποσβέσεις Οι λοιπές πληροφορίες που παρέχονται στην διοίκηση καταρτίζονται µε τρόπο που συµβαδίζει µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Τα στοιχεία Ισολογισµού επιµερίζονται στους επιχειρηµατικούς τοµείς µε βάση τις δραστηριότητες των τοµέων και τη φυσική τοποθεσία των στοιχείων αυτών. Τα αποτελέσµατα κατά τοµέα για τους τρεις µήνες έως 31 Μαρτίου 2011 και 31 Μαρτίου 2010 ήταν ως εξής: 14

3 Μήνες έως 31 Μαρτίου 2011 Γερµανία & υτική Κεντρική Ελλάδα & Ανατολική Βόρεια Αµερική Ιταλία Λοιπά Σύνολο Ποσά σε Ευρω 000 Συνολικές πωλήσεις 20.211 14.550 14.347 9.679 14.309 0 73.096 Λειτουργικά κέρδη -1.189 485-2.074 1.357 888-54 -586 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 506 409-867 215 242 595 1.100 Κέρδη προ Φόρων -1.696 77-1.207 1.143 645-648 -1.686 Φόρος εισοδήµατος και αναβαλλόµενη φορολογία 0 0-14 354 230 4 574 Καθαρό κέρδος -1.696 77-1.192 788 415-652 -2.260 EBITDA -1.059 820-704 1.552 1.332-31 1.910 3 Μήνες έως 31 Μαρτίου 2010 Γερµανία & υτική Κεντρική Ελλάδα & Ανατολική Βόρεια Αµερική Ιταλία Λοιπά Σύνολο Ποσά σε Ευρω 000 Συνολικές πωλήσεις 17.231 10.157 11.670 7.215 12.271 690 59.234 Λειτουργικά κέρδη -807-262 -2.406 629 368-167 -2.645 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 360-1.246 5.344-33 242 260 4.926 Κέρδη προ Φόρων -1.167 984-7.750 662 126-426 -7.572 Φόρος εισοδήµατος και αναβαλλόµενη φορολογία -10-28 1.221 201 314-2 1.696 Καθαρό κέρδος -1.157 1.011-8.971 461-188 -424-9.268 EBITDA -591 179-768 854 804-4 474 Τα λοιπά στοιχεία της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων έχουν ως εξής: 3 Μήνες έως 31 Μαρτίου 2011 Γερµανία & υτική Κεντρική Ελλάδα & Ανατολική Βόρεια Αµερική Ιταλία Λοιπά Σύνολο Ποσά σε Ευρω 000 Αποσβέσεις 131 334 1.369 194 444 23 2.495 Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων και αργοκινούµενων αποθεµάτων -50 0 133 12-5 0 89 15

3 Μήνες έως 31 Μαρτίου 2010 Γερµανία & υτική Κεντρική Ελλάδα & Ανατολική Βόρεια Αµερική Ιταλία Λοιπά Σύνολο Ποσά σε Ευρω 000 Αποσβέσεις 216 441 1.638 225 436 163 3.119 Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων και αργοκινούµενων αποθεµάτων 112 0 0 10-8 0 113 Μεταβιβάσεις και συναλλαγές µεταξύ τοµέων πραγµατοποιούνται µε πραγµατικούς εµπορικούς όρους και συνθήκες, σύµφωνα µε αυτά που ισχύουν για συναλλαγές µε τρίτους. Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις των τοµέων κατά την 31 Μαρτίου 2011 και 31 εκεµβρίου 2010 έχουν ως εξής: 31 Μαρτίου 2011 Γερµανία & υτική Κεντρική Ελλάδα & Ανατολική Βόρεια Αµερική Ιταλία Λοιπά Σύνολο Ποσά σε Ευρω '000 Ενεργητικό 54.672 38.395 118.788 37.251 87.157 678 336.941 Αγορές παγίων 152 32 197 4 133 0 517 Υποχρεώσεις 15.667 30.751 232.383 4.688 32.035 50.469 365.993 31 εκεµβρίου 2010 Γερµανία & υτική Κεντρική Ελλάδα & Ανατολική Βόρεια Αµερική Ιταλία Λοιπά Σύνολο Ποσά σε Ευρω '000 Ενεργητικό 51.351 37.190 122.655 35.971 86.409 3.815 337.392 Αγορές παγίων 214 118 806 83 822 3 2.047 Υποχρεώσεις 12.690 25.522 236.509 3.976 31.740 51.642 362.079 Τα περιουσιακά στοιχεία των τοµέων περιλαµβάνουν κυρίως ενσώµατα πάγια, άϋλα περιουσιακά στοιχεία, αποθέµατα, απαιτήσεις και διαθέσιµα. Οι υποχρεώσεις των τοµέων περιλαµβάνουν τις λειτουργικές υποχρεώσεις. 16

4. Επενδύσεις σε θυγατρικές και κοινοπραξίες Οι εταιρίες του Οµίλου µε τις αντίστοιχες διευθύνσεις τους καθώς και τα ποσοστά συµµετοχής που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι: % Συµµετοχής Άµεση Έµµεση Μέθοδος πλήρους ενοποίησης Μ.Ι.ΜΑΙΛΛΗΣ Α.Ε.Β.Ε, Κηφισιά, Αθήνα Μητρική STRAPTECH Α.Ε, Κηφισιά, Αθήνα 100,00% M.J.MAILLIS BULGARIA EOOD, Σόφια, Βουλγαρία 100,00% M.J.MAILLIS ROMANIA S.A., Βουκουρέστι, Ρουµανία 81,66% M.J.MAILLIS FRANCE SAS, Saint Ouen L Amone, Γαλλία 99,99% 0,01% (µέσω STRAPTECH Α.Ε) MARFLEX M.J.MAILLIS POLAND SP ZOO, Karzcew, Πολωνία 100,00% M.J.MAILLIS ESPANA SL, Βαρκελώνη, Ισπανία 100,00% M.J.MAILLIS CZECH SRO, Πράγα, Τσεχία 100,00% EUROPACK SA, Λουξεµβούργο 100,00% M.J.MAILLIS HUNGARY KFT, Βουδαπέστη, Ουγγαρία 100,00% MJ MAILLIS OSTERREICH GMBH, Βιέννη, Αυστρία 100,00% M.J.MAILLIS FINLAND ΟΥ, Vantaa, Φινλανδία 100,00% MAILLIS HOLDING GMBH, Βούπερταλ, Γερµανία 100,00% COLUMBIA SRL, Μιλάνο, Ιταλία 100,00% MAILLIS STRONG STRAP PRIVATE Ltd, Mumbai, Ινδία 13,07% 36,93% M.J.MAILLIS UK LTD, Νόττινγχαµ, Αγγλία 100,00% (µέσω EUROPACK SA) WULFTEC INTERNATIONAL INC, Ayer s Cliff, Καναδάς 100,00% (µέσω EUROPACK SA) MAILLIS STRAPPING SYSTEMS USA Inc. Fountain Inn, ΗΠΑ 100,00% (µέσω EUROPACK SA) M.J. MAILLIS SYSTEMS SRL, Βαρέσε, Ιταλία 100,00% (µέσω EUROPACK SA) 3L Srl, Modena, Ιταλία 100,00% (µέσω EUROPACK SA) SIAT SPA, Κόµο, Ιταλία 100,00% (µέσω EUROPACK SA & COLUMBIA) SICME SRL, Βαρέσε, Ιταλία 100,00% (µέσω SIAT SPA) SIAT BENELUX, Wvaalwijk, Ολλανδία 51,00% (µέσω SIAT SPA) TAM SRL, Μιλάνο, Ιταλία 71,00% (µέσω SIAT SPA) SIAT USA, Delaware, Η.Π.Α 100,00% (µέσω SIAT SPA) IMMOBILIARE LEO SRL, Μιλάνο, Ιταλία 100,00% (µέσω COLUMBIA SRL) Maillis Sander Verwaltungsgesellschaft mbh, Βούπερταλ, Γερµανία 100,00% (µέσω MAILLIS HOLDING GMBH) SANDER GMBH &CO KG, Βούπερταλ, Γερµανία 100,00% (µέσω MAILLIS HOLDING GMBH& MAILLIS SANDER GMBH) M.J.MAILLIS BENELUX NV, Dendermonde, Βέλγιο 100,00% (µέσω MAILLIS SANDER GMBH) Μέθοδος αναλογικής ενοποίησης COMBI PACKAGING SYSTEMS, Κάντον, Η.Π.Α 50,00% (µέσω SIAT SPA) 17

Οι αξίες των ανωτέρω εταιριών στον Ισολογισµό της Μητρικής κατά την 31 Μαρτίου 2011 έχουν ως εξής: 31/3/2011 31/12/2010 Χώρα Προέλευσης Λογιστική αξία Λογιστική αξία Ποσοστό Συµµετοχής Ποσά σε Ευρώ '000 Straptech AE Ελλάδα 4.975 4.975 100% Europack SA Λουξεµβούργο 78.810 78.810 100% M.J. Maillis Osterreich Gmbh Αυστρία 448 448 100% Columbia SRL Ιταλία 10.038 10.038 100% M.J.Maillis Finland ΟΥ Φινλανδία 0 0 100% M.J.Maillis Bulgaria EOOD Βουλγαρία 0 0 100% M.J.Maillis Romania SA Ρουµανία 1.292 1.292 81,7% Marflex MJ Maillis Poland SP ZOO Πολωνία 22.047 22.047 100% MJ Maillis Czech SRO Τσεχία 402 402 100% MJ Maillis France SAS Γαλλία 0 0 99,9% M.J. Maillis Hungary Packing Systems Ltd Ουγγαρία 2.130 2.130 100% Maillis Holding GMBH Γερµανία 10.886 10.886 100% Maillis Strong Strap Private Ltd Ινδία 0 0 13,1% M.J. Maillis Espana SL Ισπανία 1.225 1.225 100% 132.253 132.253 5. ανεισµός Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ '000 31/03/2011 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2010 Μακροπρόθεσµος ανεισµός Τραπεζικός ανεισµός 147.623 152.804 102.367 107.416 Παράγωγα αντιστάθµισης συναλλαγµατικού και κινδύνου µεταβολής επιτοκίων 6.118 4.884 6.118 4.884 Σύνολο δανεισµού 153.741 157.689 108.485 112.300 Μείον: Μακροπρόθεσµος δανεισµός που µεταφέρθηκε σε βραχυπρόθεσµο -145.741-149.556-100.485-104.300 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης 2.338 2.030 Σύνολο Μακροπρόθεσµου ανεισµού 10.338 10.162 8.000 8.000 Βραχυπρόθεσµα άνεια Βραχυπρόθεσµος δανεισµός που µεταφέρθηκε από µακροπρόθεσµο 145.741 149.556 100.485 104.300 Τραπεζικός ανεισµός και υπεραναλήψεις 90.372 89.151 53.349 55.471 Τόκοι 26.800 26.465 23.345 20.424 Υποχρεώσεις Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης 1.698 541 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων ανείων 264.611 265.712 177.179 180.195 Σύνολο ανείων 274.949 275.875 185.179 188.195 18

ανειακοί όροι Ο δανεισµός που αναφέρεται πιο πάνω προϋποθέτει ότι ο Όµιλος καλύπτει τους παρακάτω δανειακούς όρους: Ενοποιηµένος Πρωτεύων ανεισµός: Ενοποιηµένο Ενεργητικό (δείκτης Πρωτεύοντος ανεισµού) Ενοποιηµένο EBITDA : Ενοποιηµένα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (δείκτης κάλυψης Χρηµατοοικονοµικών Εξόδων) Ενοποιηµένος ανεισµός : Ενοποιηµένη Καθαρή Θέση (δείκτης ανειακής Επιβάρυνσης Κεφαλαίου) Κατά την 31 Μαρτίου 2011, και όπως έχει απεικονιστεί και στις οικονοµικές καταστάσεις προηγούµενων περιόδων, ο Όµιλος συνεχίζει να µην καλύπτει δανειακούς όρους που σχετίζονται µε τα δάνεια του, ως αποτέλεσµα των ζηµιών που συνεχίζουν να προκύπτουν. Συγκεκριµένα οι ζηµιές του Οµίλου και της Εταιρίας για την περίοδο που λήγει 31 Μαρτίου 2011, ανήλθαν σε 2.260 χιλ. (31/03/2010: 9.268 χιλ.) και 799χιλ. (31/03/2010: 6.742 χιλ.) αντίστοιχα. Το αποτέλεσµα αυτής της µη κάλυψης των δανειακών όρων είναι ότι τα συγκεκριµένα δάνεια συνεχίζουν να κατατάσσονται ως βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις, όπως ορίζει το ΛΠ 1. Η κατάταξη αυτή οφείλεται στο γεγονός ότι ο Όµιλος και η Εταιρία δεν είχαν κατά την 31 Μαρτίου 2011 το δικαίωµα να αναβάλλουν την αποπληρωµή αυτών των δανείων για περίοδο µεγαλύτερη των δώδεκα µηνών. ιαπραγµατεύσεις µε δανειοδότες H Εταιρία έχει οριστικοποιήσει τις διαπραγµατεύσεις µε τους δανειστές της και είναι στο στάδιο της εκτέλεσης των ενεργειών που είναι απαραίτητες για την ολοκλήρωση της αναδιαρθρώσεις του χρέους. Μέχρι την ολοκλήρωση της αναδιαρθρώσεις η πλειοψηφία του δανεισµού της Εταιρίας και του Οµίλου θα παραµείνει ως βραχυπρόθεσµα δάνεια όπως απαιτεί το ΛΠ 1. Με την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης τα δάνεια θα αναταξινοµηθούν είτε ως µακροπρόθεσµα δάνεια είτε ως κεφάλαιο σύµφωνα µε τα όσα ορίζει συµφωνία αναδιάρθρωσης χρέους. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες µε τις λογιστικές αξίες τους. 6. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις Ο Όµιλος έχει ενδεχόµενες υποχρεώσεις σε σχέση µε δοσµένες εγγυήσεις σε τράπεζες καθώς και λοιπές εγγυήσεις που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας. εν αναµένεται να προκύψουν ουσιώδεις επιβαρύνσεις από τις ενδεχόµενες υποχρεώσεις. Οι εγγυήσεις που έχουν δοθεί στα πλαίσια των συνήθων δραστηριοτήτων του ανέρχονται στο ποσό των 1,6 εκ. για την Εταιρία και 73,2 εκ. για τον Όµιλο (εκ των οποίων 71,6 εκ. αφορούν εγγυήσεις της µητρικής για δάνεια που έχουν αναληφθεί από θυγατρικές του Οµίλου). 7. Υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη Επί των στοιχείων Ενεργητικού της Μητρικής και του Οµίλου δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη την 31 Μαρτίου 2011, µε εξαίρεση τις παρακάτω περιπτώσεις. Από το σύνολο των ταµιακών διαθεσίµων της Εταιρίας ποσό ύψους 78 χιλ. αφορά καταθέσεις σε δεσµευµένο προθεσµιακό τραπεζικό λογαριασµό ως εγγύηση έναντι τραπεζικών εγγυητικών επιστολών που έχουν δοθεί για εξασφάλιση υποχρεώσεων της Εταιρίας προς προµηθευτές Α υλών. Η Εταιρία έχει σχηµατίσει υποθήκη έναντι του εργοστασίου των Οινοφύτων για την έκδοση εγγυητικών επιστολών µέχρι του ποσού των 9.000 χιλ. 19

Έχει σχηµατιστεί υποθήκη επί του ακινήτου της θυγατρικής στην MARFLEX M.J.MAILLIS POLAND SP ZOO Υπάρχει πρώτης τάξης ενέχυρο µέχρι του ποσού των 16.000 χιλ. επί των µετοχών που κατέχει η Εταιρία στις θυγατρικές MAILLIS STRAPPING SYSTEMS USA Inc, WULFTEC INTERNATIONAL INC, EUROPACK SA, MARFLEX M.J.MAILLIS POLAND SP ZOO,COLUMBIA SRL,SIAT SPA. Κυµαινόµενη ασφάλεια (ενέχυρο Ν.2844/2000) επί των εµπορευµάτων της Εταιρίας ευρισκοµένων στο εργοστάσιό της στα Οινόφυτα και στην Αλεξανδρούπολη Ενέχυρο (Ν.2844/2000) επί των επιχειρηµατικών απαιτήσεων της Εταιρίας κατά των πελατών της 8. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Οι συναλλαγές µε τα συνδεδεµένα µέρη έχουν ως εξής: Ποσά σε Ευρώ '000 01/01-31/03/2011 Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/03/2010 01/01-31/03/2011 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/03/2010 Πωλήσεις αγαθών -Θυγατρικές 12.815 9.648 -Συνδεδεµένες 560 537 Πωλήσεις υπηρεσιών -Θυγατρικές 1.374 1.190 -Συνδεδεµένες Αγορές αγαθών -Θυγατρικές 553 334 -Συνδεδεµένες 16 9 Αγορές υπηρεσιών -Θυγατρικές -Συνδεδεµένες Συναλλαγές και αµοιβές διευθυντικών στελεχών και µελών της ιοίκησης Έξοδα µισθοδοσίας και εργοδοτικές εισφορές διευθυντικών στελεχών και µελών.σ. 1.449 897 1.064 542 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών/υπηρεσιών Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/03/2011 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2010 Απαιτήσεις από θυγατρικές 61.624 55.445 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη 560 542 Απαιτήσεις από δάνεια σε θυγατρικές 14.708 15.984 Απαιτήσεις από δάνεια σε συνδεδεµένα µέρη Λοιπές απαιτήσεις από θυγατρικές 100 100 Λοιπές απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη Υποχρεώσεις προς θυγατρικές 4.852 2.516 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη 16 7 20

9. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/έξοδα Ποσά σε Ευρώ '000 01/01-31/03/2011 Ο ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/03/2010 01/01-31/03/2011 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/03/2010 Εξοδα χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας Τόκοι δανείων 4.596 3.842 2.992 2.728 Συναλλαγµατικές διαφορές 1.148 3.139 263 3.088 5.744 6.981 3.256 5.817 Εσοδα χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας Εσοδα από τόκους 156 156 319 290 Συναλλαγµατικές διαφορές 4.487 1.899 4.094 422 4.643 2.055 4.414 713 10. Κέρδη ανά µετοχή ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΙ ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΜΕΝΑ 1/1-31/03/11 Ο ΟΜΙΛΟΣ 1/1-31/03/10 1/1-31/03/11 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-31/03/10 Ποσά σε Ευρώ '000 Κέρδη/(Ζηµιές) που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής -2.265-9.208-799 -6.742 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 73.176.746 73.176.746 73.176.746 73.176.746 Kέρδη/(ζηµιές) ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) -0,0309-0,1258-0,0109-0,0921 11. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος της τρέχουσας περιόδου : Οµίλου 1.473 (31/03/2010: 1.520), Εταιρίας 317 (31/03/2010: 311). 21

12. Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Από τον φορολογικό έλεγχο που ολοκληρώθηκε την 20/2/2009 για τις χρήσεις 2005, 2006 και 2007 για την εταιρία Μ.Ι.ΜΑΪΛΛΗΣ, η διαφορά των 494 χιλ. αποτελεί υποχρέωση προς το Ελληνικό ηµόσιο που θα καταβληθεί σε 11 άτοκες ισόποσες µηνιαίες δόσεις µε πρώτη καταβολή την 30/4/2010. Η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση του Οµίλου ανέρχεται στο ποσό των 13,924 χιλιάδων (31/12/2010: 14,981 χιλιάδων) και αποτελείται ουσιαστικά από φορολογική απαίτηση της Εταιρίας που ανέρχεται στο ποσό των 11,121 χιλιάδων (31/12/2010: 12,356 χιλιάδων) εκ των οποίων ποσό 7,646 χιλιάδων (31/12/2010: 9,241 χιλιάδων) εκ της αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης αφορά σε εκτίµηση της ιοίκησης για σωρευµένες φορολογικές ζηµιές τις οποίες η Εταιρία θα µπορέσει να συµψηφίσει µε µελλοντικά φορολογητέα κέρδη. Η προαναφερθείσα εκτίµηση της Εταιρίας απορρέει από το επιχειρησιακό πλάνο το οποίο έχει καταρτισθεί για τις ανάγκες της διαδικασίας αναδιάρθρωσης των δανειακών υποχρεώσεων και έχει εγκριθεί από τους δανειστές του Οµίλου. Παρά το γεγονός ότι το σύνολο της αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης που αφορά σε σωρευµένες φορολογικές ζηµιές ανέρχεται σε 11,444 χιλιάδες, η Εταιρία δεν έχει λογιστικοποιήσει µέρος της ποσού 3,798 χιλιάδες. Από το σύνολο της αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης που έχει αναγνωρίσει η Εταιρία λόγω φορολογικών ζηµιών ποσό 2,492 χιλιάδων (32%) λήγει το 2014, ποσό 5,022 χιλιάδων (66%) λήγει το 2015 και ποσό 132 χιλιάδων (2%) λήγει το 2016. Οι φορολογικά ανέλεγκτες χρήσεις των υπόλοιπων εταιρειών του Οµίλου αναλύονται ως εξής: - Η STRAPTECH A.E.βάσει του ν.3888/2010 προχώρησε σε περαίωση των χρήσεων 2005 εως και 2009 - Η M.J. MAILLIS BULGARIA ΕOOD έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση 2008 - Η M.J.MAILLIS ROMANIA SA έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση 2007 - H 3L έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση 2003 - H M.J.MAILLIS ESPANA SL έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση 2004 - H MARFLEX M.J.MAILLIS POLAND Sp Zoo δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι σήµερα - Η SANDER GMBH & CO KG έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση 2007 - H M.J.MAILLIS FRANCE SAS έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και το 2004 - Η SIAT SPA έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση του 2009 - H M.J. MAILLIS OSTERREICH GMBH έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση του 2001 - H M.J.MAILLIS HUNGARY KFT έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση του 2008 - Η M.J.MAILLIS CZECH SRO έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση του 2004 - Η M.J. MAILLIS BENELUX NV έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση του 2008 - Η WULFTEC INTERNATIONAL INC έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση του 2002 - Η COLUMBIA έχει ελεγχθεί φορολογικά έως και τη χρήση του 2002 - Η M.J.MAILLIS UK δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι σήµερα. - H MAILLIS STRAPPING SYSTEMS USA INC δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι σήµερα 22

- Η SICME SRL έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και την χρήση 2003 - Η TAM SRL έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και την χρήση 2003 - Η SIAT BENELUX BV έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και την χρήση 2005 - Η COMBI έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και την χρήση 2004 - Οι SIAT USA, MJ MAILLIS FINLAND OY είναι ανέλεγκτες - Η MJ MAILLIS SYSTEMS SRL έχει ελεγχθεί µέχρι και τη χρήση 2006 - H MAILLIS HOLDING GMBH έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση 1997 - H MAILLIS SANDER GMBH έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση 2007 - Η EUROPACK SA έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και τη χρήση 2003 - Η MAILLIS STRONG STRAP PRIVATE LTD ιδρύθηκε µέσα στο 2006 και δεν έχει ελεγχθεί. 13. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία Ισολογισµού Ο κος Αλέξανδρος Τασόπουλος αναλαµβάνει καθήκοντα Οικονοµικού ιευθυντή Οµίλου (Chief Financial Officer) από την Παρασκευή 1 Απριλίου 2011. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας κατά την συνεδρίασή του την 8η Απριλίου 2011, εξέλεξε τον Οικονοµικό ιευθυντή Οµίλου κύριο Αλέξανδρο Ι. Τασόπουλο ως νέο Εκτελεστικό Μέλος του.σ. σε αντικατάσταση του παραιτηθέντος µη Εκτελεστικού Μέλους κυρίου Ιωάννη Μ. Κούρουγλου. Επίσης ο κύριος Αλέξανδρος Τασόπουλος ορίσθηκε νέος Υπεύθυνος Επενδυτικών Σχέσεων στα καθήκοντα του οποίου περιλαµβάνονται οι Υπηρεσίες Εξυπηρέτησης Μετόχων και Εταιρικών Ανακοινώσεων. Ο Όµιλος βρίσκεται στην διαδικασία πώλησης του µεριδίου του στην Κοινοπραξία στην Ινδία, Maillis Strong Strap Private Ltd. 14. Εποχικότητα Οι δραστηριότητες του Οµίλου δεν επηρεάζονται από την εποχικότητα. Τα έσοδα πραγµατοποιούνται κατά τη διάρκεια του έτους µε βάση τη ζήτηση. Οι συνηµµένες Τριµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Μ.Ι.ΜΑΪΛΛΗΣ ΑΕΒΕ την 25 Μαΐου 2011 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.maillis.gr Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΜΙΧΑΗΛ Ι. ΜΑΙΛΛΗΣ Markus Köllmann ΣΠΥΡΙ ΩΝ. ΠΑΡΓΑΣ Α..Τ. Φ 020206 ΑΡ. ΙΑΒ. Α.Μ. 5293 Α Τάξης ΝR5R5B18 MK 23

Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρείας Μ. Ι. ΜΑΪΛΛΗΣ Α.Ε.Β.Ε Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη εταιρική και ενοποιηµένη συνοπτική κατάσταση οικονοµικής θέσης της Ανώνυµης Εταιρείας Μ. Ι. ΜΑΪΛΛΗΣ Α.Ε.Β.Ε. (η «Εταιρεία») και των θυγατρικών της (ο «Όµιλος»), της 31ης Μαρτίου 2011 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της τρίµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµ µικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµ µογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Θέµα Έµφασης Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς το συµπέρασµα της επισκόπησης, εφιστούµε την προσοχή σας στη Σηµείωση 2 των ενδιάµ µεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων, που εξηγεί τους όρους συµφωνίας αναδιάρθρωσης χρέους που ο Όµιλος έχει υπογράψει µε τους δανειοδότες του, καθώς και την τρέχουσα κατάσταση αυτής της διαδικασίας, η οποία θα οδηγήσει σε µια αναδιάρθρωση της κεφαλαιακής δοµής του ισολογισµού του Οµίλου. Εάν δεν ολοκληρωθεί η διαδικασία αναδιάρθρωσης όπως περιγράφεται στη Σηµείωση 2, ο Όµιλος θα συνεχίσει να αντιµετωπίζει µια ουσιαστική αβεβαιότητα η οποία ενδεχοµένως δηµιουργεί σηµαντική αµφιβολία σχετικά µε τη δυνατότητα της Εταιρείας και του Οµίλου να συνεχίσουν τις επιχειρηµατικές τους δραστηριότητες. ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυµος Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λεωφ. Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι ΑρΜ ΣΟΕΛ 113 Αθήνα, 25 Μαΐου 2011 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Κωνσταντίνος Μιχαλάτος ΑρΜ ΣΟΕΛ 17701 24