ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ <<ΣΑΜΠΡΟΥΚ ΕΜΠΟΡΙΑ ΠΑΙΔΙΚΩΝ ΤΡΟΦΩΝ ΚΑΙ ΠΑΡΑΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ>> ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΆΣΕΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΓΙΑ ΤΑ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Έχουμε την τιμή να υποβάλλουμε, σύμφωνα με το Νόμο και βάσει του Καταστατικού της Εταιρίας, προς έγκριση στη Γενική Συνέλευση σας τις Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις, νόμιμα υπογεγραμμένες και ελεγμένες, για τη χρήση 2005, και να σας παραθέσουμε αναλυτικά τα πεπραγμένα εντός της χρήσης του 2005 με αναφορά στην οικονομική κατάσταση και στα αποτελέσματα της Εταιρίας, καθώς και τους στόχους, τη στρατηγική, τις προοπτικές και προσδοκίες για το 2006. Η χρήση που έληξε την 31/12/2005 είναι η πέμπτη που λειτούργησε η Εταιρία <<ΣΑΜΠΡΟΥΚ ΕΜΠΟΡΙΑ ΠΑΙΔΙΚΩΝ ΤΡΟΦΩΝ ΚΑΙ ΠΑΡΑΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ>> και η πρώτη υπό την παρούσα νομική μορφή της Ανωνύμου Εταιρίας (η προηγούμενη νομική μορφή ήταν Ομόρρυθμος Εταιρία). Οι οικονομικές Καταστάσεις για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2005 είναι οι πρώτες ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις που καταρτίζονται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ-IFRS) με βάση λογιστικές αρχές και πολιτικές που έχουν υιοθετηθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας και είναι σύμφωνες με τα πρότυπα αυτά. 1. Γενικά Πληροφοριακά Στοιχεία Η Εταιρία δραστηριοποιείται στην εισαγωγή, εμπόριο, διανομή και προώθηση παιδικών τροφών, παραφαρμακευτικών προϊόντων και καλλυντικών (με αντιπροσώπευση οίκων εξωτερικού). Η δραστηριότητα της Εταιρίας επικεντρώνεται στον κλάδο χονδρικής πώλησης σε Φαρμακαποθήκες - Συνεταιρισμούς. Επιπλέον, μέσω της μητρικής Εταιρίας ΕΛΓΕΚΑ Α.Ε., διαθέτει μια ισχυρή παρουσία στον χώρο των Super Markets με τα προϊόντα που αντιπροσωπεύει. Κατά τη διάρκεια της χρήσης η Εταιρία εμπλούτισε την γκάμα των προϊόντων της με νέες παιδικές τροφές βρεφικής ηλικίας ισχυροποιώντας την παρουσία της στην Ελληνική Αγορά. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Εταιρία κατέχει ηγετική θέση σε κάποια προϊόντα βρεφικής φροντίδας. Η Εταιρία επενδύοντας συνεχώς σε ανθρώπινο δυναμικό έκανε πιο αποτελεσματική την παρουσία της στην Ελληνική αγορά καλύπτοντας περισσότερα σημεία πώλησης. Τέλος, μέσω των θυγατρικών της εταιριών, οι οποίες συμπληρώνουν και προεκτείνουν την δράση της, η Εταιρία διαφοροποιείται έναντι του 1
ανταγωνισμού, προσδίδοντας την ευελιξία που της επιτρέπει να αντιμετωπίσει ικανοποιητικά τη δυσχερή οικονομική συγκυρία των τελευταίων ετών. 2. Εξέλιξη των εργασιών της Εταιρίας Το έτος 2005 ήταν μία δύσκολη χρονιά με μειωμένα καθαρά κέρδη σε σχέση με την περσινή χρονιά. Πιο αναλυτικά τα αποτελέσματα της Εταιρίας έχουν ως εξής : Ο κύκλος εργασιών της Εταιρίας για την κλειόμενη χρήση ανήλθε σε 8.662.092,72 ευρώ έναντι 8.587.804,61 ευρώ της προηγούμενης χρήσης, δηλαδή σημείωσε αύξηση 74.288,15 ευρώ ή σε ποσοστό 0,87%. Τα μικτά αποτελέσματα (κέρδη) εκμεταλλεύσεως ανήλθαν σε 1.522.293,64 ευρώ την κλειόμενη χρήση έναντι 1.234.776,33 ευρώ την προηγούμενη χρήση σημειώνοντας έτσι αύξηση 287.517,31 ευρώ ή σε ποσοστό 23,28%. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων διαμορφώθηκαν σε 371.341,52 ευρώ έναντι 468.780,65 ευρώ της προηγούμενης χρήσης και είναι μειωμένα κατά 97.439,13 ευρώ ή σε ποσοστό 20,79%. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων της χρήσης 2005 ανήλθαν σε 407.158,61 ευρώ έναντι 500.297,29 ευρώ της προηγούμενης χρήσης, μειώθηκαν δηλαδή κατά 93.138,68 ευρώ ή σε ποσοστό 18,62%. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 404.832,58 ευρώ την κλειόμενη χρήση έναντι 584.342,00 ευρώ τo 2004, μειωμένα κατά 179.509,42 ευρώ ή σε ποσοστό 30,72%. Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 261.559,57 ευρώ έναντι 469.568,23 ευρώ το 2004, μειωμένα κατά 208.008,66 ευρώ ή σε ποσοστό 44,30%. Οι κύριοι λόγοι, οι οποίοι συντέλεσαν στην μείωση των παραπάνω οικονομικών μεγεθών της Εταιρίας είναι οι αυξημένες δαπάνες διαφήμισης και προώθησης προκειμένου να επιτευχθεί μεγαλύτερη διείσδυση των προϊόντων που διανέμει η Εταιρία στην Ελληνική Αγορά και η παροχή υψηλότερων εκπτώσεων προς τους πελάτες, έτσι ώστε τα συγκεκριμένα προϊόντα να καταστούν περισσότερο ανταγωνιστικά. 3. Οικονομική θέση της Εταιρίας Η οικονομική κατάσταση της Εταιρίας είναι αρκετά ικανοποιητική όπως αυτή απεικονίζεται στις Οικονομικές Καταστάσεις της κλειόμενης χρήσης. Συγκεκριμένα, η αναπόσβεστη αξία των Παγίων στοιχείων του Ενεργητικού της Εταιρίας ανέρχεται σε 112.907,78 ευρώ έναντι 96.280,40 ευρώ την προηγούμενη χρήση, τα ίδια κεφάλαια ανέρχονται σε 1.626.871,69 ευρώ έναντι 1.363.544,70 ευρώ την προηγούμενη χρήση, ενώ οι συνολικές υποχρεώσεις της Εταιρίας ανέρχονται 3.581.314,64 ευρώ έναντι 3.859.124,20 ευρώ την προηγούμενη χρήση. Εξ αυτών οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της Εταιρίας ανέρχονται σε 2
26.450,94 ευρώ το 2005 έναντι 22.399,35 ευρώ το 2004. Οι βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις της Εταιρίας αυξήθηκαν κατά 50.000,00 ευρώ και ανέρχονται σε 1.650.000,00 ευρώ. Η Εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου, κυρίως λόγω της μεγάλης διασποράς του πελατολογίου της ενώ ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, μέσω της διαθεσιμότητας των εταιρικών πιστωτικών ορίων που εξασφαλίζει στην Εταιρία η υψηλή πιστοληπτική ικανότητα του Ομίλου ΕΛΓΕΚΑ από τους τραπεζικούς οργανισμούς, αλλά και οι καλές ταμειακές ροές της Εταιρίας. 4. Προοπτικές - Στόχοι Εταιρίας για το 2006 Στόχος της Εταιρίας είναι η ενδυνάμωση της θέσης της στην αγορά της βρεφικής διατροφής λανσάροντας νέα, καινοτόμα προϊόντα και έχοντας ως απώτερο σκοπό την περαιτέρω ενίσχυση της θέσης της στην Ελληνική αγορά. Οι στρατηγικές για την πραγματοποίηση των παραπάνω στόχων περιλαμβάνουν : - Ισχυρότερη παρουσία στα σημεία πώλησης με τη τοποθέτηση νέων προϊόντων - Αύξηση του ανθρώπινου δυναμικού στον τομέα της Ιατρικής Ενημέρωσης με σκοπό την καλύτερη γεωγραφική κάλυψη και την αύξηση της συχνότητας των επισκέψεων. 5. Αριθμοδείκτες Παρατίθεται ανάλυση κατά κατηγορία αριθμοδεικτών, αναφορικά με την οικονομική διάρθρωση, την απόδοση και αποδοτικότητα και την διαχειριστική πολιτική της Εταιρίας ως εξής : Α) Αριθμοδείκτες Οικονομικής διαρθρώσεως 1. Συντελεστής Παγιοποιήσεως Περιουσίας 2005 2004 Πάγια Στοιχεία Ενεργητικού 112.907,78 2,17% 1,84% Σύνολο Ενεργητικού 5.208.186,33 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 4.749.698,85 91,20% 89,85% Σύνολο Ενεργητικού 5.208.186,33 2. Συντελεστής Δανειακής Επιβάρυνσης Ίδια Κεφάλαια 1.626.871,69 45,43% 35,33% Σύνολο Υποχρεώσεων 3.581.314,64 3
3. Συντελεστής καλύψεως παγίου Ενεργητικού Ίδια Κεφάλαια 1.626.871,69 1.440,89% 1.416,22% Πάγια Στοιχεία Ενεργητικού 112.907,78 4. Συντελεστής Καλύψεως βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων (ρευστότητα) Κυκλοφορούν Ενεργητικό 4.749.698,85 133,61% 122,31% Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 3.554.863,70 5. Συντελεστής Κεφαλαίου Κίνησης Κεφάλαιο Κίνησης 4.749.698,85-3.554.863,70 25,16% 18,24% Κυκλοφορούν Ενεργητικό 4.749.698,85 Β) Αριθμοδείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας 1. Συντελεστής απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων Καθαρά Κέρδη χρήσης προ φόρων 404.832,58 24,88% 42,85% Ίδια Κεφάλαια 1.626.871,69 2. Συντελεστής Μικτού Κέρδους επί πωλήσεων Μικτά αποτελέσματα 1.522.293,64 17,57% 14,38% Πωλήσεις Αποθεμάτων & Υπηρεσιών 8.662.092,76 3. Συντελεστής ανακύκλωσης των Ιδίων κεφαλαίων Πωλήσεις Αποθεμάτων & Υπηρεσιών 8.662.092,76 532,44% 629,81% Ίδια Κεφάλαια 1.626.871,69 4. Συντελεστής Μικτού Κέρδους επί Κόστος Πωληθέντων Μικτά Αποτελέσματα 1.522.293,64 21,32% 16,79% Κόστος πωλήσεως Αποθεμάτων 7.139.799,12 Γ) Αριθμοδείκτες διαχειριστικής πολιτικής 1. Συντελεστής Μέσου όρου προθεσμίας πληρωμής των υποχρεώσεων Υποχρεώσεις προς προμηθευτές Χ360 ημέρες 1.727.765.28 Χ 360 87 ημ. 104 ημ. Κόστος Πωλήσεων Αποθεμάτων 7.139.799,12 2. Συντελεστής Μέσου όρου προθεσμίας εισπράξεως των απαιτήσεων Απαιτήσεις από πελάτες Χ 360 ημέρες 2.858.874.28 Χ 360 119 ημ. 105 ημ. Πωλήσεις Αποθεμάτων & Υπηρεσιών με πίστωση 8.662.092,76 4
Ν. Ηράκλειο 15 Μαρτίου 2006 Η ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ & ΔΙΕΥΘΥΝΟΥΣΑ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΛΕΝΗ ΜΕΤΣΟΒΙΤΗ - ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΑΡΓΥΡΙΟΣ ΜΑΝΤΖΑΦΟΣ ΚΛΙΜΑΚΗ ΚΑΤΣΙΩΤΗΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΖΕΡΕΦΟΣ Βεβαιώνεται ότι η ανωτέρω Εκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, και η οποία αποτελείται από πέντε (5) σελίδες, είναι αυτή που αναφέρεται στην Έκθεση Ελέγχου που χορηγήσαμε με ημερομηνία 16 Μαρτίου 2006. Αθήνα, 16 Μαρτίου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Κωνσταντίνος Σταθόπουλος (Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 12261) ΣΟΛ Α.Ε. ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ 5