ΝΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε. ΑΡΙΘΜΟΣ ΓΕΝΙΚΟΥ ΕΜΠΟΡΙΚΟΥ ΜΗΤΡΩΟΥ: 7852901000 (Πρώην: ΑΡ.Μ.Α.Ε. 16399/06/Β/88/18) Ετήσια Οικονοµική Έκθεση της χρήσης 2014 από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2014 Σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν. 3556/2007 1ο χλµ. Λεωφ. Κορωπίου Βάρης & ηµοκρίτου, 194 00 Κορωπί Αττικής τηλ: 210 66 24 280, φαξ: 210 66 26 804, e-mail : info@nireus.com 1
Πίνακας περιεχομένων ΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...5 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...6 ΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΝΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε...26 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή...51 Καταστάσεις Λογαριασµού Αποτελεσµάτων...53 Καταστάσεις Συνολικών Εισοδηµάτων...55 Καταστάσεις Οικονοµικής Θέσης...57 Καταστάσεις Mεταβολών Iδίων Κεφαλαίων...58 Καταστάσεις ταµειακών ροών...60 1. Πληροφορίες για την Εταιρεία...61 1.1 Γενικές Πληροφορίες...61 1.2 Φύση ραστηριοτήτων...61 1.3 Κύριες Εξελίξεις...61 2. Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων...62 2.1 Βάση σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων...62 2.2 Συνέχιση της δραστηριότητας...63 2.3 Βάση ενοποίησης...65 3. Λογιστικές πολιτικές...66 3.1 Πληροφόρηση κατά τοµέα...66 3.2 Συνένωση επιχειρήσεων και υπεραξία...67 3.3 Συγγενείς επιχειρήσεις...68 3.4 Βιολογικά περιουσιακά στοιχεία και γεωργική δραστηριότητα...69 3.5 Μετατροπή ξένου νοµίσµατος...71 3.6 Ενσώµατες ακινητοποιήσεις...72 3.7 Επενδύσεις σε Ακίνητα...74 3.8 Άυλα περιουσιακά στοιχεία...75 3.9 Αποµείωση Αξίας Μη Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων...76 3.10 Χρηµατοοικονοµικά µέσα (απαιτήσεις / υποχρεώσεις)...77 3.11 Παράγωγα και Λογιστική Αντιστάθµισης...85 3.12 Αποθέµατα...85 3.13 Μετοχικό κεφάλαιο...86 3.14 Φορολογία εισοδήµατος & αναβαλλόµενος φόρος...87 3.15 Παροχές στο προσωπικό...88 3.16 Επιχορηγήσεις...90 3.17 Προβλέψεις, Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόµενα Περιουσιακά στοιχεία...91 3.18 Αναγνώριση εσόδων και εξόδων...92 3.19 Μισθώσεις...92 3.20 ιανοµή µερισµάτων...93 3.21 Συνδεδεµένα Μέρη...94 3.22 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων...94 3.23 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού...94 3.24 Συγκριτικά Στοιχεία...94 3.25 Κόστος ανεισµού...94 2
3.26 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία κατεχόµενα προς πώληση ή για διανοµή στους µετόχους της µητρικής...94 3.27 Κατάταξη κυκλοφορούντων έναντι µη κυκλοφορούντων στοιχείων...96 3.28 Επιµέτρηση της εύλογης αξίας...97 4. Αλλαγές σε Λογιστικές Αρχές...99 5. Σηµαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιµήσεις και υποθέσεις...107 6. Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων...115 6.1 Κίνδυνος αγοράς...115 6.2 Πιστωτικός κίνδυνος...117 6.3 Κίνδυνος ρευστότητας...117 7. Περιουσιακά Στοιχεία ιακρατούµενα Προς Πώληση...119 8. οµή του Οµίλου «ΝΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε.»...121 9. Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα...123 10. Πωλήσεις µη βιολογικών αγαθών εµπορευµάτων και λοιπού υλικού...127 11. Παροχές Προσωπικού...127 12. Αµοιβές & παροχές τρίτων...130 13. Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα...130 14. Λοιπά έξοδα...131 15. Λοιπά έσοδα...131 16. Φόρος εισοδήµατος...132 17. Ζηµίες ανά µετοχή...133 18. Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις...134 19. Επενδύσεις σε Ακίνητα...136 20. Υπεραξία Επιχείρησης...137 21. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία...141 22. Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις...144 23. Αναβαλλόµενες Φορολογικές απαιτήσεις / (υποχρεώσεις)...151 24. Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία ιαθέσιµα προς Πώληση...152 25. Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις...152 26. Βιολογικά Στοιχεία Ενεργητικού...153 27. Αποθέµατα...156 28. Πελάτες και Λοιπές εµπορικές απαιτήσεις...156 29. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Απαιτήσεις...158 30. Λοιπά Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού...159 31. εσµευµένα Ταµειακά ιαθέσιµα...160 32. Ταµειακά ιαθέσιµα και Βραχυπρόθεσµες Καταθέσεις...160 33. Μετοχικό Κεφάλαιο και Αποθεµατικά...160 34. ανειακές Υποχρεώσεις...162 35. Επιχορηγήσεις...166 36. Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις...167 37. Προβλέψεις...167 38. Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις...168 39. Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα...169 40. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις...170 41. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις & Απαιτήσεις - Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις εσµεύσεις...170 42. Υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη...172 3
43. Συνδεµένα µέρη...174 44. Παρουσίαση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων ανά κατηγορία...176 45. Επιµέτρηση των Εύλογων Αξιών...177 46. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού...178 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2014...181 (Από 1 Ιανουαρίου 2014 έως 31 εκεµβρίου 2014)...181 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ (ΜΕ ΠΑΡΑΠΟΜΠΗ) ΑΡΘΡΟΥ 10 ΤΟΥ Ν. 3401/2005...182 4
ΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρθρο 4 παρ.2γ του Ν.3556/2007) ηλώνεται µε την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουµε οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας ΝΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε. για την περίοδο από 1η Ιανουαρίου 2014 έως την 31η εκεµβρίου 2014, που καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ΠΧΑ, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως του εκδότη καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο και η έκθεση του διοικητικού συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση του εκδότη, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν. Κορωπί, 27 Μαρτίου 2015 Οι Βεβαιούντες Ο Πρόεδρος του.σ & /νων Σύµβουλος Μπελλές Στ. Αριστείδης Α..Τ ΑΒ 347823 Ο Αντιπρόεδρος του.σ & /νων Σύµβουλος Χαβιάρας Εµµ. Νικόλαος Α..Τ ΑH 935562 Ο Αναπληρωτής /νων Σύµβουλος Χαχλάκης Γ. Αντώνιος Α..Τ ΑΕ 083337 5
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ «ΝΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε.» Επί των Ενοποιηµένων και Εταιρικών Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσεως 2014 (από 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2014) Κύριοι Μέτοχοι, Σας υποβάλλουµε, σύµφωνα µε το Νόµο, τις ετήσιες Ενοποιηµένες και Εταιρικές Οικονοµικές καταστάσεις χρήσεως 2014 (1/1/2014-31/12/2014) νόµιµα υπογεγραµµένες. Για την καλύτερη ενηµέρωσή σας, εκθέτουµε πληροφορίες σχετικά µε την εξέλιξη των εργασιών και τη χρηµατοοικονοµική θέση του συνόλου των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση, περιγράφονται οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που οι εταιρείες του Οµίλου ενδέχεται να αντιµετωπίσουν και τέλος παρατίθενται οι σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίσθηκαν µεταξύ του εκδότη και των συνδεδεµένων µε αυτόν προσώπων. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΟΜΙΛΟΥ Τα αποτελέσµατα του Οµίλου έδειξαν σηµαντικές ζηµιές για το 2014, παρά τη διατήρηση του γενικού επιπέδου των πωλήσεων. Τα συνολικά προ φόρων αποτελέσµατα ήταν αρνητικά (16,5) εκ., έναντι αρνητικών (87,4) εκ. της αντίστοιχης προηγούµενης χρήσης και τα αποτελέσµατα µετά από φόρους που αντιστοιχούν στους µετόχους της µητρικής ήταν αρνητικά (14,2) εκ. από αρνητικά (75,1) εκ. της προηγούµενης χρήσης. Τα ίδια κεφάλαια των ιδιοκτητών της µητρικής, ανέρχονται την 31.12.2014 σε 60,2 εκ. ενώ µετά από δικαιώµατα µειοψηφίας ανέρχονται σε 51,2 εκ. Η µείωση των ιδίων κεφαλαίων της 31.12.2014 σε σχέση µε την 31.12.2013 οφείλεται στο ότι τα αποτελέσµατα της χρήσεως κυρίως έχουν επιβαρυνθεί µε µη επαναλαµβανόµενες ζηµιές. Οι συνολικές πωλήσεις του Οµίλου ΝΗΡΕΑ σηµείωσαν µικρή µείωση παρά την µεγάλη επιδείνωση της οικονοµικής κρίσης η οποία έχει επηρεάσει κυρίως τις παραδοσιακές, για τα προϊόντα µας, αγορές της Νότιας Ευρώπης. Κατά την χρήση του 2014, οι συνολικές πωλήσεις ανήλθαν σε 195,1 εκ. έναντι 198,6 εκ. της περσινής χρήσης. 6
Οι πωλήσεις ψαριών, που αποτελούν το 82% των συνολικών πωλήσεων, σηµείωσαν µείωση 8,9% σε όγκο και αύξηση 1,4% σε αξία έναντι της αντίστοιχης περυσινής περιόδου. Η µεσοσταθµική τιµή πώλησης ψαριών ήταν αυξηµένη κατά 9%. Οι λειτουργικές δαπάνες της περιόδου µετά την αφαίρεση των προβλέψεων µειώθηκαν ( 189,1 εκ.) έναντι ( 194,7 εκ.) της περσινής χρήσης. Συνεχίστηκε η δηµιουργία θετικών ταµειακών ροών. Στην χρήση του 2014, οι λειτουργικές ταµειακές ροές ανήλθαν σε 7,0 εκ. έναντι 7,2 εκ. της χρήσης του 2013. Οι ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες και κεφαλαιακές επενδύσεις (free cash flow) ανήλθαν σε 2,3 εκ. έναντι 0,3 εκ. την αντίστοιχη περυσινή χρήση. Οι καθαρές δαπάνες για κεφαλαιουχικό εξοπλισµό ανήλθαν σε 4,6 εκατ. (µείωση 2,2 εκ.). Η καθαρή εύλογη αξία των συνολικών βιολογικών περιουσιακών στοιχείων του Οµίλου κατά την λήξη της χρήσης του 2014 ήταν µειωµένη κατά (0,4) εκ. από 170,2 το 2013 σε 169,8 εκ (στο οποίο ποσό συµπεριλαµβάνονται βιολογικά περιουσιακά στοιχεία των διακρατούµενων προς πώληση τούρκικων εταιρειών ποσό 6,1 εκ.) το 2014. ΕΠΕΞΗΓΗΣΗ ΚΑΙ ΑΙΤΙΟΛΟΓΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Η εµφάνιση σηµαντικών ζηµιών κατά την παρούσα χρήση οφείλεται κατά κύριο λόγο σε: i) Zηµία από την αποµείωση συµµετοχών τούρκικων θυγατρικών εταιρειών Κατά την 21 Ιανουαρίου 2015 η ιοίκηση του Οµίλου προχώρησε σε σύναψη συµφωνίας για την πώληση της συνολικής δραστηριότητας και του συνόλου των µετοχών των τούρκικων εταιρειών ILKNAK SU URUNLERI και MIRAMAR SU URUNLERI καθώς και των θυγατρικών τους έναντι του συνολικού τιµήµατος ποσού 4,15 εκ. Ως εκ τούτου κατά την 31.12.2014, ο Όµιλος προέβει σε αποµείωση των συµµετοχών του και αναγνώρισης ζηµίας στα αποτελέσµατα χρήσεως κατά το ποσό των 7,1 εκ.. 7
ii) Προβλέψεις Κάτα την διάρκεια της χρήσης πραγµατοποιήθηκαν προβλέψεις για επισφαλείς πελάτες ύψους 2,5 εκ. καθώς και 0,75 εκ. για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις θυγατρικών εταιρειών. iii) Aποτίµηση Κτιρίων και Γηπέδων Κατά την 31/12/2014 ο Όµιλος και η Εταιρεία επαναεκτίµησαν τα γήπεδα, τα κτίρια (ιδοχρησιµοποιούµενων και επενδυτικών), τα µηχανήµατα και τεχνικές εγκαταστάσεις καθώς και τα πλωτά µέσα βάση µελετών από αναγνωρισµένο οίκο εκτιµητών. Η εύλογη αξία καθορίστηκε βάση των αγοραίων αξιών όπου οι τρέχουσες αξίες αναπροσαρµόσθηκαν βάση της θέσης, τοποθεσίας και κατάστασης των επιµέρους παγίων. Η επίδραση από την επανεκτίµηση των προαναφερθέντων ακινήτων στην εύλογη αξία ήταν να επιβαρυνθούν τα αποτελέσµατα του Οµίλου και της Εταιρείας κατά 1,7 εκ. και 1,2 εκ αντίστοιχα. ΘΕΜΑΤΑ ΕΠΙΤΗΡΗΣΗΣ Η Εταιρεία κατά την 31 εκεµβρίου 2014 βρίσκεται σε επιτήρηση βάση της από 9/4/2014 απόφασης του Χρηµατιστηρίου Αθηνών µε την οποία αποφασίστηκε η µεταφορά των µετοχών της εταιρείας στην κατηγορία Επιτήρησης. Μετά την σύναψη συµφωνίας αµοιβαίας κατανόησης (MoU) µε τους πιστωτές της, η Εταιρεία εντείνει τις προσπάθειες ώστε να βγει από την κατηγορία αυτή. ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ Εντός του Μαΐου του 2014 ολοκληρώθηκε η ανεξάρτητη επισκόπηση επιχειρηµατικής δραστηριότητας «IBR» επί των οικονοµικών καταστάσεων µε ηµεροµηνία αναφοράς την 30η Σεπτεµβρίου 2013 καθώς και για τις χρήσεις 2011 και 2012. Επίσης ολοκληρώθηκε η επισκόπηση του πενταετούς επιχειρηµατικού σχεδίου του Οµίλου. Οι προϋποθέσεις σύνταξης του επιχειρηµατικού σχεδίου καθώς και το ίδιο το επιχειρηµατικό σχέδιο έγιναν αποδεκτά από τον ελεγκτικό οίκο που διεξήγαγε την επισκόπηση. Επίσης δεν αναφέρονται ευρήµατα στην επισκόπηση των οικονοµικών καταστάσεων του 2011, 2012 και 2013. 8
ΕΞΕΛΙΞΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ (µε την επίδραση της αποτίµησης των αποθεµάτων σε εύλογη αξία) ΕΤΑΙΡΕΙΑ ποσά σε χιλ 31/12/2014 31/12/2013 % Κυκλος Εργασιών 158.012 166.364-5,02% EBITDA µετά την επίδραση 14.354 (65.265) 121,99% Επίδραση από την µεταβολή των βιολογικών περιουσιακών στοιχείων στην εύλογη αξία 9.122 (47.814) 119,08% EBITDA προ επίδρασης 5.231 (17.451) 129,98% Κέρδη Ζηµιές προ φόρων (8.792) (88.577) 90,07% Κέρδη-Ζηµιές µετά από φόρους (8.499) (76.700) 88,92% Σύνολο Ενεργητικού 340.705 356.304-4,38% Σύνολο Υποχρεώσεων 280.533 287.731-2,50% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 60.171 68.573-12,25% ΟΜΙΛΟΣ ποσά σε χιλ 31/12/2014 31/12/2013 % Κυκλος Εργασιών 195.174 198.578-1,71% EBITDA µετά την επίδραση 13.453 (60.174) 122,36% Επίδραση από την µεταβολή των βιολογικών περιουσιακών στοιχείων στην εύλογη αξία 5.584 (46.377) 112,04% EBITDA προ επίδρασης 7.869 (13.797) 157,04% Κέρδη Ζηµιές προ φόρων (16.495) (87.433) 81,13% Κέρδη-Ζηµιές µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας (14.152) (75.071) 81,15% Σύνολο Ενεργητικού 365.063 388.733-6,09% Σύνολο Υποχρεώσεων 321.663 331.047-2,83% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 43.401 57.685-24,76% ΑΡΙΘΜΟ ΕΙΚΤΕΣ ΟΜΙΛΟΥ 31/12/2014 31/12/2013 Περιθώριο EBITDA 6,89% -30,30% Καθαρό Περιθώριο (ER.AF.M)% -7,25% -37,80% Aπόδοση Ιδίων Κεφαλαίων -32,61% -130,14% Ξένα/Ιδία Κεφάλαια 7,41 5,74 Ξένα/Συνολικά κεφάλαια 0,88 0,85 Γενική Ρευστότητα 0,60 0,67 ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΑΝΑ ΤΟΜΕΑ Οι πωλήσεις των προϊόντων ιχθυοκαλλιέργειας (ψάρια, γόνος και άλλα συναφή προϊόντα και υπηρεσίες) ανήλθαν σε 171,2 εκ. έναντι 170,1 εκ. της χρήσης του 2013. 9
Οι πωλήσεις των ιχθυοτροφών διαµορφώθηκαν σε 10,7 εκ., έναντι 16,0 εκ. της χρήσης του 2013 (µείωση 5,2 εκ.) Οι πωλήσεις των αγρο-πτηνοτροφικών προϊόντων (διατίθενται µέσω της 100% θυγατρικής KEGOagri) και των εξοπλισµών ανήλθαν σε 13,2 εκ. περίπου (αύξηση 0,8 εκ.) ΑΝΕΙΣΜΟΣ Τα υπόλοιπα των µακροπρόθεσµων δανείων αναλύονται παρακάτω: Οµολογιακό άνειο αρχικού κεφαλαίου 90 εκ της «ΝΗΡΕΥΣ ΑΕ» Από το οµολογιακό δάνειο των 90 εκ. και µε υπόλοιπο την 31.12.2014, 75,3 εκατ. υπάρχουν ληξιπρόθεσµες δόσεις κεφαλαίου ύψους 25 εκατ. και ληξιπρόθεσµων τόκων ύψους 5,3 εκατ. Μετατρέψιµο Οµολογιακό άνειο της «ΝΗΡΕΥΣ ΑΕ» Το υπόλοιπο του µετατρέψιµου οµολογιακού δανείου κατά την 31.12.2014 ανέρχεται στο ποσό των 24,16 εκατ. Για το εν λόγω δάνειο υπάρχουν ληξιπρόθεσµες δόσεις ποσού 3 εκατ. και ληξιπρόθεσµοι τόκοι ύψους 1,7 εκατ. έως την 31.12.2014. Επιπλέον εγκρίθηκε η χρονική µετάθεση αποπληρωµής των δύο δόσεων της 13 Ιανουαρίου 2014 και της 14 Ιουλίου 2014 συνολικού ποσού 3 εκατ. καθώς και των αναλογούντων τόκων που ήταν καταβλητέοι για τις 31 εκεµβρίου 2014, καθώς και της δόσης και των τόκων που είναι καταβλητέοι στις 12 Iανουαρίου 2015 για τις 13 Ιουλίου 2015. Οµολογιακό άνειο αρχικού κεφαλαίου 5 εκ. της «ΝΗΡΕΥΣ ΑΕ» Από το οµολογιακό δάνειο των 5 εκατ. και µε υπόλοιπο την 31.12.2014 ποσού 3,4 εκατ. υπάρχουν ληξιπρόθεσµες δόσεις κεφαλαίου ύψους 0,7 εκατ. και τόκων ύψους 0,09 εκατ. Οµολογιακό άνειο κεφαλαίου 0,8 εκ της «ΝΗΡΕΥΣ ΑΕ» (πρώην Kegoagri AE) Από το οµολογιακό δάνειο των 0,8 εκατ. και µε υπόλοιπο την 31.12.2014 ποσού 0,24 εκατ. υπάρχει ληξιπρόθεσµη δόση ποσού 0,24 εκατ. 10
άνεια SEAFARM IONIAN AE. Για την SEA FARM IONIAN για ρυθµισµένα δάνεια µε βάση το άρθρο 44 ποσού 21,3 εκατ. υπάρχουν ληξιπρόθεσµες δόσεις κεφαλαίου ποσού 5,4 εκατ. και απλήρωτοι τόκοι ποσού 0,6 εκατ. «Πυρόπληκτο» άνειο αρχικού κεφαλαίου 25 εκ της «ΝΗΡΕΥΣ ΑΕ» Από το πυρόπληκτο δάνειο των 25 εκατ. και µε υπόλοιπο την 31.12.2014 ποσού 23,9 εκατ. υπάρχουν τρεις (3) δόσεις χρεολυσίου ύψους 4,7 εκατ. και τόκοι ύψους 0,4 εκατ., τα οποία ποσά είναι καταβλητέα εντός του 2015 και 2016 δεδοµένου ότι η Εταιρεία έχει υπαχθεί στις διατάξεις της Υπουργικής απόφασης 2/38310/0025/14-5-2014 περί αναστολή δόσεων εγγυηµένων από το Ελληνικό δηµόσιο καθώς και την µετάθεση της πληρωµής των δόσεων της 31/12/2013, 30/6/2014 και 31/12/2014 αντιστοίχως στις ηµεροµηνίες 30/6/2015, 31/12/2015 και 30/6/2016 βάσει της υπάρχουσας σύµβασης δανείου µεταξύ της Εταιρείας και της Τράπεζας Πειραιώς. «Πυρόπληκτο» άνειο αρχικού κεφαλαίου 24,9 εκ της «ΝΗΡΕΥΣ ΑΕ» Από το πυρόπληκτο δάνειο των 24,9 εκατ. και µε υπόλοιπο την 31.12.2014 ποσού 23,7 εκατ. υπάρχουν τρεις (3) δόσεις χρεολυσίου ύψους 4,08 εκατ. τα οποία ποσά είναι καταβλητέα εντός του 2015 και 2016 δεδοµένου ότι η Εταιρεία έχει υπαχθεί στις διατάξεις της Υπουργικής απόφασης 2/38310/0025/14-5-2014 περί αναστολή δόσεων εγγυηµένων από το Ελληνικό δηµόσιο καθώς και την µετάθεση της πληρωµής των δόσεων της 31/12/2013, 30/6/2014 και 31/12/2014 αντιστοίχως στις ηµεροµηνίες 30/6/2015, 31/12/2015 και 30/6/2016 βάσει της υπάρχουσας σύµβασης δανείου µεταξύ της Εταιρείας και της Εθνικής Τράπεζας. Από τις συµβάσεις των παραπάνω περιγραφέντων δανείων, απορρέουν για την εταιρεία και τον όµιλο υποχρεώσεις τήρησης ορίων συγκεκριµένων χρηµατοοικονοµικών δεικτών και λοιπών όρων. Αναφέρεται ότι στο τέλος της χρήσης ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν συµµορφώνονταν µε ορισµένους από του οριζόµενους από τις υφιστάµενες δανειακές συµβάσεις χρηµατοοικονοµικούς δανειακούς δείκτες και όρους. Σηµειώνεται ότι από την 26/3/2015 σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Οµολογιούχων δανειστών του ΜΟ, αποφασίσθηκε η παροχή waiver για την τήρηση των χρηµατοοικονοµικών δεικτών ως 13/7/2015. 11
Η διοίκηση της Εταιρείας στις 24 Μαρτίου 2015 υπέγραψε Συµφωνία Αµοιβαίας Κατανόησης (ΜOU) µε τις δανείστριες τράπεζες (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς και Attica Bank) η οποία προβλέπει περίοδο ανοχής (standstill) έως 31 Οκτωβρίου 2015, στις ληξιπρόθεσµες και απαιτητές καταβολές κεφαλαίου και τόκων των υφιστάµενων δανειακών υποχρεώσεων. Η Συµφωνία Αµοιβαίας Κατανόησης περιλαµβάνει επίσης συµφωνία αναδιάρθρωσης του υφιστάµενου δανεισµού της Εταιρείας, τα βασικά σηµεία της συµφωνίας αναδιάρθρωσης προβλέπουν τα ακόλουθα : Κεφαλαιοποίηση υφιστάµενου δανεισµού συνολικής αξίας 58,6 εκατ. Έκδοση κοινού εµπράγµατου Εξασφαλισµένου Οµολογιακού ανείου 58,2 εκατ. Έκδοση κοινού Οµολογιακού ανείου (RCF Facility) 31,4 εκατ. Έκδοση µετατρέψιµου Οµολογιακού ανείου 24,4 εκατ. Έκδοση κοινού Οµολογιακού ανείου (VAT Facility) 4,8 εκατ. Περαιτέρω πληροφορίες αναφορικά µε τις διαπραγµατεύσεις µε τις δανείστριες τράπεζες παρατίθεται στην Σηµείωση 2.2 των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων. Συνολικός ανεισµός Ο τραπεζικός δανεισµός του Οµίλου ανέρχεται σε 235,8 εκ. και αυξήθηκε κατά 4 εκ. κατά το 2014. Στις 31 εκεµβρίου 2014, ο καθαρός δανεισµός ήταν 226,2 εκ. (µειωµένος µε τα ταµιακά διαθέσιµα και τα δεσµευµένα), µε τον Όµιλο να έχει 9,7 εκ. σε µετρητά. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι συνολικές υποχρεώσεις του Οµίλου κατά τη χρήση 2014 (πλην δανειακών) ανήλθαν σε - 85,8 εκ. έναντι 99,2 εκ. το 2013 και ήταν µειωµένες κατά (13,3) εκ. Οι συνολικές υποχρεώσεις του Οµίλου συµπεριλαµβανοµένων και των τραπεζικών µειώθηκαν κατά 9,2 εκ., από 321,7 εκ. το έτος 2014 έναντι 331,0 εκ. το έτος 2013. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Σηµαντική προσπάθεια έγινε από τη ιοίκηση της Εταιρείας στον περιορισµό των απαιτήσεων. Η µέση είσπραξη από εµπορικές απαιτήσεις µειώθηκαν από 92 ηµέρες το 2013 σε 69 ηµέρες το έτος 2014. 12
ΙΑΘΕΣΙΜΑ Τα διαθέσιµα την 31/12/2014 ανήλθαν σε 9,7 εκ. έναντι 9,1 εκ. της αντίστοιχης ηµεροµηνίας του έτους 2013 εκ των οποίων τα 4,2 εκ. ήταν δεσµευµένα για το 2014 και 5,5 εκ. για το 2013 αντίστοιχα. Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Το Μετοχικό κεφάλαιο του Οµίλου την 31/12/2014 ανέρχεται σε 85,3 εκ. διαιρούµενο σε 63.697.153 κοινές ονοµαστικές µετοχές µετά δικαιωµάτων ψήφου ονοµαστικής αξίας 1,34 εκάστη. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ- ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ Ο Όµιλος δεν αντιµετωπίζει προβλήµατα απαξίωσης αποθεµάτων µε δεδοµένο ότι ο κύριος όγκος των αποθεµάτων αφορούν παραγωγή σε εξέλιξη νωπών ιχθύων και γόνου καθώς και πρώτες ύλες για την παραγωγή τελικού προϊόντος είτε ιχθυοκαλλιέργειας είτε ιχθυοτροφώνζωοτροφών. Η Εταιρεία προκειµένου να εξυπηρετήσει τις ανάγκες των πωλήσεών της είναι υποχρεωµένη να τηρεί υψηλά αποθέµατα ηµιετοίµων προϊόντων έχοντας ως δεδοµένο ότι κατά µέσο όρο η ανάπτυξη των ιχθύων προκειµένου να φθάσουν στο εµπορεύσιµο µέγεθος διαρκεί χρονικά έως 18 µήνες. Όλο αυτό το περιουσιακό στοιχείο είναι ασφαλισµένο για τυχόν απώλειες από οποιαδήποτε αιτία σε Ελληνικές και ιεθνείς Ασφαλιστικές Εταιρείες που εξασφαλίζουν αποζηµίωση σε τιµές κόστους σε περίπτωση ζηµιών. Κίνδυνος στην αξία των βιολογικών αποθεµάτων µπορεί να προκύψει από τη µείωση των τιµών του προϊόντος στην αγορά. Σε αυτή την περίπτωση επειδή τα αποθέµατα (βιολογικά) αποτιµούνται σε τιµές εύλογες (αγοραίες τιµές) θα προκύψει µείωση της συνολικής αξίας (απαξίωση) µε αντίστοιχο επηρεασµό των αποτελεσµάτων της χρήσεως. Εάν όµως για το ίδιο χρονικό διάστηµα η Εταιρεία βρίσκεται σε περίοδο αυξήσεως του όγκου των αποθεµάτων µπορεί η απαξίωση του αποθέµατος λόγω πτώσεως των τιµών να αντισταθµισθεί από την αποτίµηση σε αγοραίες αξίες του επί πλέον αποθέµατος που παρήχθη. Ο κίνδυνος της αύξησης της τιµής των πρώτων υλών για το 2015 δεν είναι πιθανός. Οι υπόλοιποι προµηθευτές τα προϊόντα των οποίων επηρεάζουν σε ποσοστό µικρότερο από το 10% το συνολικό κόστος παραγωγής τυχόν απρόβλεπτη µεταβολή των τιµών, ελάχιστη επίδραση θα έχουν στο τελικό προϊόν. Βασικό µέληµα της ιοίκησης του Οµίλου είναι η σύντµηση της χρονικής διάρκειας της παραγωγής έτσι ώστε το κόστος και το ύψος του αποθέµατος να µειωθούν βελτιώνοντας τα 13
αποτελέσµατα και απελευθερώνοντας κεφάλαιο κίνησης που θα βελτιώσει τον ταµειακό προγραµµατισµό του Οµίλου. ΠΕΛΑΤΕΣ- ΠΙΣΤΩΣΕΙΣ ΠΕΛΑΤΩΝ Οι απαιτήσεις της Εταιρείας έναντι των πελατών έχουν µικρή έκθεση στον κίνδυνο επισφάλειας εκτός από τον κλάδο των ζωοτροφών όπου λόγω της µεγάλης διασποράς ο κίνδυνος αυξάνεται. Το ποσοστό συµµετοχής των υπολοίπων του κλάδου αυτού στο σύνολο είναι περίπου 10%. Το υπόλοιπο ποσό είναι εξασφαλισµένο διττώς. Είτε µέσω ασφαλιστηρίου συµβολαίου πιστώσεων απαιτήσεων το οποίο εξασφαλίζει το 80% του οφειλόµενου ποσού σε περίπτωση αδυναµίας πληρωµής είτε µέσω παρακράτησης της κυριότητας του πωλούµενου προϊόντος (γόνου) µέχρι την αποπληρωµή του. Ο χρόνος αποπληρωµής προηγείται του χρόνου ολοκλήρωσης της παραγωγής του προϊόντος (από γόνο σε εµπορεύσιµο µέγεθος ψαριού). ΑΝΕΙΣΜΟΣ ΕΠΙΤΟΚΙΑ ΑΝΕΙΣΜΟΥ Το µέσο-σταθµικό επιτόκιο του βραχυπρόθεσµου δανεισµού για το 2014 είναι 7,35% από 6,96% το 2013 ενώ το µέσο-σταθµικό επιτόκιο του µακροπρόθεσµου δανεισµού για το 2014 είναι 3,68% έναντι 3,97% το 2013. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ Ο Όµιλος δραστηριοποιείται σε παγκόσµιο επίπεδο. Η έκθεση σε συναλλαγµατικό κίνδυνο είναι µηδαµινή διότι οι συναλλαγές στην πλειοψηφία τους πραγµατοποιούνται σε Ευρώ. Αυτό το είδος κινδύνου κυρίως προκύπτει από εµπορικές συναλλαγές σε ξένο νόµισµα όπως επίσης και από καθαρές επενδύσεις σε οικονοµικές οντότητες του εξωτερικού. Ο όµιλος κατέχει επενδύσεις σε οικονοµικές οντότητες του εξωτερικού, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του οποίου εκτίθενται σε κίνδυνο συναλλαγµατικών ισοτιµιών. Ο κίνδυνος συναλλαγµατικών ισοτιµιών αυτού του είδους προκύπτει από την ισοτιµία της Τουρκικής Λίρας έναντι του ευρώ. Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και οι αντίστοιχες υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα, µετατρεπόµενες σε Ευρώ µε την ισοτιµία κλεισίµατος αναλύονται ως εξής: 14
2014 2013 Ποσά σε Ονοµαστικά ποσά USD GBP NOK DKK CAD TRY CHF USD GBP NOK DKK CAD TRY CHF Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία 832.302 968.668 - - 177.656 8.362.660 6.315 966.941 997.601 - - 234.013 9.308.513 46.215 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις 1.332.362 36.440 43.451 - - 2.809.937 378 1.220.079-22.551-515 1.887.905 378 Σύνολο βραχυχρόνιας έκθεσης (500.060) 932.228 (43.451) - 177.656 5.552.723 5.937 (253.138) 997.601 (22.551) - 233.498 7.420.609 45.836 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία - - - - - 5.694.759-4.535.699 - - - - 941.091 - Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις - - - - - 413.790-920.583 - - - - 12.232 - Σύνολο µακροχρόνιας έκθεσης - - - - - 5.280.969-3.615.116 - - - - 928.859 - Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσµατος της χρήσης καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε σχέση µε τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις και τη συναλλαγµατική ισοτιµία του Ευρώ έναντι των ανωτέρω νοµισµάτων. Υποθέτουµε ότι πραγµατοποιείται µια αλλαγή την 31 η εκεµβρίου 2014 στη συναλλαγµατική ισοτιµία Ευρώ / Ξένο Νόµισµα. Το ποσοστό αυτό βασίσθηκε στην τυπική απόκλιση του ξένου νοµίσµατος, όπως αυτό προκύπτει από µηνιαίες παρατηρήσεις, του Ευρώ έναντι κάθε ξένου νοµίσµατος, για διάστηµα 12 µηνών. Σε περίπτωση όπου το Ευρώ µεταβληθεί σε σχέση µε το Ξένο Νόµισµα κατά τα κατωτέρω ποσοστά τότε η επίπτωση στο αποτέλεσµα της χρήσης και στα ίδια κεφάλαια έχει ως εξής: Ποσά σε 2014 USD GBP NOK DKK CAD TRY CHF 5,84% -5,84% 1,90% -1,90% 24,49% -24,49% 0,88% -0,88% 4,50% -4,50% 9,24% -9,24% 0,81% -0,81% Αποτέλεσµα χρήσης (29.198) 29.198 17.721 (17.721) (10.641) 10.641 - - 7.999 (7.999) 1.001.428 (1.001.428) 48 (48) Καθαρή Θέση (29.198) 29.198 17.721 (17.721) (10.641) 10.641 - - 7.999 (7.999) 1.001.428 (1.001.428) 48 (48) Ποσά σε 2013 USD GBP NOK DKK CAD TRY CHF 2,75% -2,75% 1,45% -1,45% 33,45% -33,45% 0,21% -0,21% 4,79% -4,79% 19,59% -19,59% 0,82% -0,82% Αποτέλεσµα χρήσης 92.453 (92.453) 14.447 (14.447) (7.544) 7.544 - - 11.182 (11.182) 1.635.944 (1.635.944) 378 (378) Καθαρή Θέση 92.453 (92.453) 14.447 (14.447) (7.544) 7.544 - - 11.182 (11.182) 1.635.944 (1.635.944) 378 (378) Η έκθεση του Οµίλου στο συναλλαγµατικό κίνδυνο ποικίλλει κατά τη διάρκεια του έτους ανάλογα µε τον όγκο των συναλλαγών σε ξένο νόµισµα. Εν τούτοις η ανωτέρω ανάλυση θεωρείται αντιπροσωπευτική της έκθεσης του οµίλου στο συναλλαγµατικό κίνδυνο. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Ι. Σύναψη Συµφωνίας Πώλησης των Τούρκικων θυγατρικών εταιρειών Κατά την 21 Ιανουαρίου 2015 η ιοίκηση του Οµίλου προχώρησε σε σύναψη συµφωνίας για την πώληση του συνόλου των µετοχών των τούρκικων εταιρειών ILKNAK SU URUNLERI και MIRAMAR SU URUNLERI έναντι του συνολικού τιµήµατος ποσού 4.150.000. Περαιτέρω 15
πληροφορίες παρατίθενται στην Σηµείωση 7 «Περιουσιακά Στοιχεία ιακρατούµενα Προς Πώληση». II. Ενέχυρο Ιχθυοπληθυσµού Η εταιρεία ΝΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΕ µε το από 20.3.2015 συµφωνητικό έχει παράσχει στην εταιρεία µε την επωνυµία NORSILDMEL INNOVATION A/S κυµαινόµενο ενέχυρο επί του ιχθυοπληθυσµού της, ποσού 10,3 εκατοµµυρίων Ευρώ προς εξασφάλιση του ανοιχτού υπολοίπου. Το ενέχυρο αυτό ισχύει έως 31.12.2015. III. Υπογραφή Συµφωνίας για την αναδιάρθρωση των δανείων Στις 24.3.2015 η Εταιρεία προχώρησε σε συµφωνία αµοιβαίας κατανόησης (MoU) µε τους πιστωτές της για την αναδιάρθρωση των δανείων µε την αναστολή των δικαιωµάτων τους για οποιονδήποτε ποσά είναι η θα καταστούν ληξιπρόθεσµα, κατά κεφάλαιο και τόκους κατά την διάρκεια της περιόδου αναστολής (standstill) έως και 31.10.2015, έτσι ώστε να είναι καταβλητέα έως την ανωτέρω ηµεροµηνία όπου και θα επέλθει η λήξη της περιόδου αναστολής. Οι βασικοί άξονες της αναδιάρθρωσης των δανείων του Οµίλου θα είναι : Α. Κεφαλαιοποίηση δανειακών απαιτήσεων ποσού έως 58.600.000 ευρώ µε έκδοση νέων µετοχών της ΝΗΡΕΥΣ και τιµή έκδοσης 0,30 ευρώ ανά µετοχή, υπέρ των Πιστωτριών Τραπεζών, που αναµένεται να αποδώσει συνολικά ποσοστό ιδιοκτησίας του µετοχικού κεφαλαίου της ΝΗΡΕΥΣ στις Πιστώτριες περί το 75%. Β. Έκδοση κοινών εξασφαλισµένων οµολογιακών δανείων ύψους έως ευρώ 94.552.126 και επιτόκιο EURIBOR+4,25% Γ. Έκδοση µετατρέψιµου σε µετοχές οµολογιακού δανείου συνολικού ύψους 24.466.293 ευρώ δεκαετούς διάρκειας, µε επιτόκιο 1% και τιµή µετατροπής 0,30 ευρώ ανά µετοχή. Ως προς το υφιστάµενο Μ.Ο.. θα προταθεί από την Εταιρεία προς τους οµολογιούχους δανειστές να εναρµονισθούν οι βασικοί όροι αυτού µε τους όρους του νέου ΜΟ. Περαιτέρω πληροφορίες παρατίθενται στην Σηµείωση 2.2 Επίσης προβλέπεται ότι η Εταιρεία θα προχωρήσει στην έναρξη διαδικασιών συγχώνευσής της µε απορρόφηση της θυγατρικής εταιρείας SEA FARM IONIAN A.E. καθώς και σε επιµέρους εταιρικές πράξεις εντός του Οµίλου που στοχεύουν στον εξορθολογισµό της δοµής του. 16
ΙV. Ενηµέρωση για τις αποφάσεις των Συνελεύσεων των Οµολογιούχων ανειστών του µετατρέψιµου οµολογιακού δανείου της 26 Μαρτίου 2015. Βάσει της Συνέλευσης των Οµολογιούχων δανειστών της 26 Μαρτίου 2014 ελήφθησαν οι ακόλουθες αποφάσεις: 1. Εγκρίθηκε η χρονική µετάθεση αποπληρωµής των δύο δόσεων της 13 Ιανουαρίου 2014 και της 14 Ιουλίου 2014 καθώς και των αναλογούντων τόκων που ήταν καταβλητέοι για τις 31 εκεµβρίου 2014, καθώς και της δόσης και των τόκων που είναι καταβλητέοι στις 12 Iανουαρίου 2015 για τις 13 Ιουλίου 2015. 2. Αποφασίστηκε η µη άσκηση του δικαιώµατος καταγγελίας του δανείου έως 13.07.2015. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ 2015 H παγκόσµια ζήτηση για τα κύρια προϊόντα του Οµίλου, το λαβράκι και την τσιπούρα, παραµένει ανθεκτική. Επιπλέον, η ζήτηση για τις υπόλοιπες κατηγορίες των προϊόντων µας (γόνος, τροφές, αγροπτηνοτροφικά, εξοπλισµοί) συνεχίζει να είναι ισχυρή. Η µέση τιµή της τσιπούρας και του λαβρακίου αναµένεται να αυξηθεί το 2015 σε ικανοποιητικά επίπεδα. Οι τιµές των πρώτων υλών για τις ιχθυοτροφές δεν αναµένεται να αυξηθούν το 2015. Η συνεχιζόµενη κρίση στην Ελλάδα δεν αναµένεται να έχει σηµαντική επιρροή στις πωλήσεις ψαριών καθώς το 90% της παραγωγής ψαριών που παράγει ο Όµιλος εξάγεται. Αν και είναι δύσκολο να αξιολογηθούν οι πραγµατικές συνέπειες του ασταθούς οικονοµικού περιβάλλοντος στην Ευρώπη, υπάρχουν βάσιµοι λόγοι που µας κάνουν να πιστεύουµε ότι ο κλάδος της ιχθυοκαλλιέργειας λαβρακιού και τσιπούρας, όπως και ο κλάδος τροφίµων συνολικά θα επηρεασθεί σε µικρότερο βαθµό από άλλους κλάδους (κατασκευές, ΜΜΜ κλπ). Η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι η υλοποίηση της απο 24/3/2015 Συνοπτικής Συµφωνίας Αµοιβαίας Κατανόησης µε τις Πιστώτριες Τράπεζες θα έχει θετική έκβαση προς το συµφέρον της Εταιρείας, του Οµίλου και των µετόχων τους. Περαιτέρω, η διοίκηση της Εταιρείας και του Οµίλου θεωρεί ότι: Οι δραστηριότητές τους βαίνουν οµαλά, αναµένεται περαιτέρω αύξηση των πωλήσεων και βελτίωση των τιµών στην αγορά. Ο Όµιλος και η Εταιρεία έχουν ισχυρή πελατειακή βάση και πωλήσεις. 17
Ο Όµιλος και η Εταιρεία έχουν ποσότητες κυκλοφορούντων βιολογικών περιουσιακών στοιχείων, η ρευστοποίηση των οποίων είναι ευχερής. Το ασταθές οικονοµικό περιβάλλον δεν αναµένεται να επηρεάσει την δραστηριότητα και τα αποτελέσµατα του Οµίλου και της εταιρείας λαµβανοµένου υπόψιν την εξωστρέφεια και την εξαγωγική δραστηριότητα του Οµίλου. Ο Όµιλος και η Εταιρεία έχουν ταµειακές ροές από την λειτουργική δραστηριότητά τους. Εντός του Μαΐου του 2014 ολοκληρώθηκε η ανεξάρτητη επισκόπηση επιχειρηµατικής δραστηριότητας «IBR» επί των οικονοµικών καταστάσεων µε ηµεροµηνία αναφοράς την 30η Σεπτεµβρίου 2013 καθώς και για τις χρήσεις 2011 και 2012. Επίσης ολοκληρώθηκε η επισκόπηση του πενταετούς επιχειρηµατικού σχεδίου του Οµίλου. Οι προϋποθέσεις σύνταξης του επιχειρηµατικού σχεδίου καθώς και το ίδιο το επιχειρηµατικό σχέδιο έγιναν αποδεκτά από τον ελεγκτικό οίκο που διεξήγαγε την επισκόπηση. Επίσης δεν αναφέρονται ευρήµατα στην επισκόπηση των οικονοµικών καταστάσεων του 2011, 2012 και 2013. Συµπληρωµατικά αναφέρουµε, όπως ήδη έχει δηµοσιευθεί από την Εταιρεία, ότι είχε ανατεθεί από τις τράπεζες στην Νορβηγική εταιρεία APN η διεξαγωγή απογραφής στον ιχθυοπληθυσµό της Εταιρείας, η οποία εντάσσεται στο πλαίσιο της συζήτησης για την αναδιάρθρωση των δανείων. Ως ηµεροµηνία αναφοράς ορίσθηκε η 30/9/2013. Από τις διεξαχθείσες απογραφές του ιχθυοπληθυσµού της Εταιρείας από την εν λόγω Νορβηγική εταιρεία, υπήρξε επιβεβαίωση του ιχθυοπληθυσµού κατά 99,6% έναντι των ποσοτήτων που καταγράφονται στα βιβλία της εταιρείας. Υπό το πρίσµα των ανωτέρω, οι εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου έχουν καταρτιστεί µε βάση την αρχή της, οµαλής συνέχισης των δραστηριοτήτων τους. Ως εκ τούτου, οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν προσαρµογές, οι οποίες τυχόν θα απαιτούνταν αν η Εταιρεία και ο Όµιλος δεν ήταν σε θέση να συνεχίσουν οµαλά τις δραστηριότητές τους. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Οι σηµαντικότερες συναλλαγές της εταιρεία µε συνδεδεµένα µε αυτήν µέρη κατά την έννοια του ΛΠ 24 αφορούν συναλλαγές µε θυγατρικές (συνδεδεµένες µε αυτή επιχειρήσεις κατά την έννοια του άρθρου 42Σ του Κ.Ν 2190/1920), οι οποίες εµφανίζονται στον κατωτέρω πίνακα: 18
ΑΓΟΡΑΖΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΩΛΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Προϊόντα/ Εµπορεύµατα NΗΡΕΥΣ ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ Α.Ε PREDOMAR S.L. Υπηρεσίες Πάγια Λοιπά Υπηρεσίες ΠΡΩΤΕΥΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΙ Α.Ε.Β.Ε Προϊόντα/ Εµπορεύµατα Υπηρεσίες MIRAMAR SU URUNLERI VE ILKNAK SU URUNLERI SAN BALIK YEMI Ve TIC A.S. URETIMI SANAYI VE TICARET A.S. Προιοντα/ Εµπορεύµατα Προϊόντα/ Εµπορεύµατα Λοιπά Προϊόντα/ Εµπορεύµατα SEAFARM IONIAN Α.Ε. Υπηρεσίες Πάγια KEGO AGRI A.E. Προϊόντα/ Εµπορεύµατα ILKNAK DENIZCILIK A.S. BLUEFIN TUNA ΑΕ (Όµιλος) Υπηρεσίες Λοιπά Πάγια Προϊόντα/ Εµπορεύµατα Υπηρεσίες Πάγια Λοιπά NΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε ιοικητικά έξοδα - - - - - 501.242 133.970 - - - 39.833 7.012.002-21.683 - - - 562.757 7.145.972 - - Πάγια - - - - - 1.217.711 - - - - - 63.343 - - - 6.000 1.217.711-69.343 - Προϊόντα/ Εµπορεύµατα - - - - - - - 196.732 - - - - - 4.660.658 - - 4.857.391 - - - PREDOMAR S.L. ιοικητικά έξοδα - 63.105 - - - - - - - - - - - - - - - - 63.105 - - Προϊόντα/ Εµπορεύµατα 2.114.605 - - - - - - - - - - - - - - - - 2.114.605 - - - ΠΡΩΤΕΥΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΙ Α.Ε.Β.Ε ιοικητικά έξοδα - 30.297-15.600 - - - - - - - - - - - - - - 30.297-15.600 Λοιπά - - 50.001 - - 50.001 MIRAMAR SU URUNLERI VE BALIK YEMI URETIMI SANAYI VE TICARET A.S. ιοικητικά έξοδα - - - - 968 - - - - 1.430 - - - - - - - - 968-1.430 Προϊόντα/ Εµπορεύµατα - - - - - - - - 6.321.689 - - - - - - - - 6.321.689 - - - ILKNAK SU URUNLERI SAN Ve TIC A.S. ιοικητικά έξοδα - 78.814-3.400 - - - - - - - 20.160 - - 36.127 867 - - 135.101-4.267 Πάγια - - 10.200 - - 176.938 - - - - - - - - - - - 176.938-10.200 - Προϊόντα/ Εµπορεύµατα 667.560 - - - - - - - - - - - - - - - - 667.560 - - - SEAFARM IONIAN Α.Ε. ιοικητικά έξοδα - 27.113-18.000-160 1.580 - - - - - - - - - - 160 28.693-18.000 Προϊόντα/ Εµπορεύµατα - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Πάγια - - - - 110.130 - - - - - - - - 110.130 - - - KEGO AGRI A.E. ιοικητικά έξοδα - 130.296-24.060 - - - - - - - - - - - - - - 130.296-24.060 Προϊόντα/ Εµπορεύµατα 2.095.960 - - - - - - - - - - - - - - - - 2.095.960 - - - Πάγια 1.000 - - - 1.000 - ILKNAK DENIZCILIK A.S. ιοικητικά έξοδα - - - - - - - - - 608 - - - - - - - - - - 608 CARBON DIS TICARET YATIRIM INSAAT VE SANAYI S.A. ιοικητικά έξοδα - - - - - - - - - 304 - - - - - - - - - - 304 ΣΥΝΟΛΟ ιοικητικά έξοδα - 329.625-61.060 968 501.402 135.550 - - 2.343 39.833 7.032.162-21.683 36.127 867-562.917 7.534.432-64.269 Πάγια - - 11.200-1.504.779 - - - - - - 63.343 - - 6.000 1.504.779-80.543 - Προϊόντα/ Εµπορεύµατα 4.878.124 - - - - - - 196.732 6.321.689 - - - - 4.660.658 - - - 16.057.204 - - - Λοιπά - - - - - - - - - 50.001 - - - - - - - - - - 50.001 ΣΥΝΟΛΟ 19
31/12/2014 ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΑΠΑΙΤΗΣΗ NΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε PREDOMAR S.L. ΠΡΩΤΕΥΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΙ Α.Ε.Β.Ε MIRAMAR PROJECTS CO LTD - UK NIREUS INTERNATION AL LTD MIRAMAR SU URUNLERI VE BLUEFIN TUNA BALIK YEMI ΑΕ (Όµιλος) URETIMI SANAYI VE TICARET A.S. ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ILKNAK SU URUNLERI SAN Ve TIC A.S. ILKNAK AQUACOM SEAFARM IONIAN KEGO AGRI DENIZCILIK LTD Α.Ε. A.E. A.S. SEAFARM IONIAN GMBH CARBON DIS TICARET YATIRIM INSAAT VE SANAYI S.A. ΣΥΝΟΛΟ NΗΡΕΥΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε 4.012.717 - - 130.498 96.953 4.756.226 - - - 1.841 - - - 8.998.235 PREDOMAR S.L. - - - - - - - - - - - - - - ΠΡΩΤΕΥΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΙ Α.Ε.Β.Ε 3.460 11.320 - - - - - - - 356.304 - - - 371.084 MIRAMAR PROJECTS CO LTD - UK 14-14 - - - - - - - - - 28 NIREUS INTERNATIONAL LTD - - - 36.864 - - - - - - - - - 36.864 MIRAMAR SU URUNLERI VE BALIK YEMI URETIMI SANAYI VE TICARET A.S. - - - - - - - - - - - - - BLUEFIN TUNA ΑΕ (Όµιλος) - - - - - - - - - - - - - - ILKNAK SU URUNLERI SAN Ve TIC A.S. 691.933-50.000 - - 425.824 - - 117.513 - - 16.269 1.301.539 ILKNAK DENIZCILIK A.S. - - - - - - - 15.100 - - - - - 15.100 AQUACOM LTD 55.974 - - - - - - - - - - - - 55.974 SEAFARM IONIAN Α.Ε. 142.533 - - - - - 95.629 323.797 - - - 3.454.440-4.016.399 KEGO ACRI A.E. 3.634.434 - - - - - - - - - - - - 3.634.434 SEAFARM IONIAN GMBH - - - - - - - - - - - - - - CARBON DIS TICARET YATIRIM INSAAT VE SANAYI S.A. - - - - - - - - - - - - - - 18.429.655 ΣΥΝΟΛΟ 4.528.348 4.024.037 50.014 36.864 130.498 522.777 4.851.855 338.897 - - 475.658-3.454.440 16.269 18.429.655-20