Εισπραχθέντες τόκοι / Αποτελέσµατα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζηµίες) Επενδυτικής δραστηριότητας (54.407) (32.558) Καταβληθέντες φόροι - (325.

VOICENET ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (VOICENET) ΑΡ.ΜΑΕ : 41042/01AT/Β/98/172(2011) Ε ΡΑ : ΑΡΤΕΜΙ ΟΣ 3, 151 25, ΜΑΡΟΥΣΙ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ( ηµοσιευόµενα βάσει του Κ.Ν.2190/1920, άρθρο 135 για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, ενοποιηµένες και µη, κατά τα.π.χ.α.) Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες, που προκύπτουν από τις οικονοµικές καταστάσεις, στοχεύουν σε µία γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της VOICENET. Συνιστούµε εποµένως στον αναγνώστη, πριν προβεί σε οποιαδήποτε είδους επενδυτική επιλογή ή άλλη συναλλαγή µε την εταιρεία, να ανατρέξει στη διεύθυνση διαδικτύου της εταιρείας, όπου αναρτώνται οι οικονοµικές καταστάσεις που έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε., καθώς και η έκθεση ελέγχου του νόµιµου ελεγκτή. Αρµόδια Περιφέρεια : Αττικής, Π.Ε. Βόρειου Τοµέα Αθηνών Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου : ιεύθυνση ιαδικτύου Εταιρείας : www.voice-net.gr Πρόεδρος.Σ.: Παναγιώτης Σαραντόπουλος Ηµεροµηνία έγκρισης των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων : 26 Μάρτιος 2013 Αντιπρόεδρος: Αιµιλία Φιλίππου-Klopfer Ορκωτος Ελεγκτής Λογιστής : Μάριος Ψάλτης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 38081 Μέλη: Σταύρος Μπουζιάνης Ελεγκτική εταιρεία : ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σωτήριος Σπανός Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών : Με σύµφωνη γνώµη Ειρήνη Σούλη Αθανάσιος Φαλάγγας ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (Ποσά σε Ευρώ) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31.12.2012 31.12.2011 01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2011 Ενσώµατα πάγια στοιχεία 620.339 527.162 Λειτουργικές δραστηριότητες Ασώµατα πάγια στοιχεία 592.842 662.030 Κέρδη προ φόρων 40.453 101.655 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 24.784 23.171 Πλέον/µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 338.876 363.536 Απαιτήσεις από πελάτες 2.792.948 3.673.627 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 16.864 - Απαιτήσεις από φόρο εισοδήµατος - 40.293 Κέρδη από εκποίηση παγίων - (2.542) Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 65.832 86.692 Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων 170.664 106.058 Επενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη 1.099.614 999.850 Έσοδα από αχρησιµοποίητες προβλέψεις (139.103) (19.548) Χρηµατικά διαθέσιµα 497.146 735.322 Συναλλαγµατικές διαφορές - 750 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.693.505 6.748.147 Λοιπά µη ταµειακά έσοδα - -2.373 Εισπραχθέντες τόκοι / Αποτελέσµατα (έσοδα,έξοδα,κέρδη και ζηµίες) Επενδυτικής δραστηριότητας (54.407) (32.558) Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Χρεωστικοί τόκοι 11.864 15.923 Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου Προβλέψεις / Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 187.314 121.716 κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 3.245.603 4.311.725 Mείωση / (Αύξηση) αποθεµάτων -112 Σύνολο υποχρεώσεων (α) 3.432.917 4.433.441 Μείωση/ (Aύξηση) απαιτήσεων (περιλαµβανοµένων προκαταβολών πελατών) 878.205 56.238 Μετοχικό Κεφάλαιο 5.650.050 5.650.050 Mείωση / (Αύξηση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (1.075.656) (137.234) Λοιπά στοιχεία Ιδίων Κεφαλαίων (3.389.462) (3.335.344) Μείον: Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (β) 2.260.588 2.314.706 Καταβολές αποζηµίωσης προσωπικού - (3.798) ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (α) + (β) 5.693.505 6.748.147 Χρεωστικοί τόκοι (11.864) (15.923) Καταβληθέντες φόροι - (325.736) Σύνολο ταµειακών εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 175.784 104.448 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ (Ποσά σε Ευρώ) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων πάγιων στοιχείων (228.321) (140.844) Αγορά άυλων πάγιων στοιχείων (134.544) (172.079) 01.01-31.12.2012 01.01-31.12.2011 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων - 2.542 Αγορά οµολόγων (1.099.614) (999.850) Κύκλος εργασιών 14.969.420 16.256.269 Τόκοι 35.519 27.490 Λειτουργικά έξοδα προ αποσβέσεων (14.632.634) (15.807.713) Εισπράξεις από πώληση οµολόγου 1.013.000 - Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, Σύνολο ταµειακών εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (413.960) (1.282.741) επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων 336.786 448.556 Αποσβέσεις (338.876) (363.536) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και Εξοφλήσεις δανείων - - επενδυτικών αποτελεσµάτων -2.090 85.020 Σύνολο ταµειακών (εκροών)/εισροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) - - Χρηµατοδοτικά και επενδυτικά αποτελέσµατα 42.543 16.635 Κέρδη προ φόρων 40.453 101.655 Μείον: Φόρος εισοδήµατος (94.571) (56.846) Κέρδη/ (ζηµιές) µετά από φόρους -54.118 44.809 Καθαρή αύξηση χρηµατικών διαθεσίµων (α)+(β)+(γ) (238.176) (1.178.293) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - - Χρηµατικά διαθέσιµα έναρξης χρήσης 735.322 1.913.615 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους -54.118 44.809 Χρηµατικά διαθέσιµα λήξης χρήσης 497.146 735.322 ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 1) Οι οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης 31 εκεµβρίου 2012 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 26η Μαρτίου 2013. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ποσά σε Ευρώ) 2) εν υπάρχουν εµπράγµατα βάρη επί των παγίων στοιχείων. 3) Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος της χρήσης 2012: 44 (2011: 43). 4) Οι συναλλαγές της εταιρείας µε τα συνδεδεµένα µέρη (σύµφωνα µε το.λ.π. 24) αναλύονται ως εξής: Τα ποσά των εσόδων και εξόδων της Εταιρείας, µε την 31.12.2012 31.12.2011 µητρική και τις θυγατρικές της µητρικής εταιρείας, σωρευτικά από την έναρξη της χρήσης ανέρχονται στο ποσό των 8.841.986 και 8.798.578 αντίστοιχα. Τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της Εταιρείας µε την µητρική και τις θυγατρικές της µητρικής εταιρείας, στη λήξη της τρέχουσας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων έναρξης χρήσης (01.01.2012 και 01.01.2011 αντίστοιχα) 2.314.706 2.269.897 χρήσης, ανέρχονται σε 2.656.735 και 1.523.563 αντίστοιχα. Οι αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας, οι οποίες βάρυναν τα Κέρδη/(ζηµιές) χρήσης, µετά από φόρους -54.118 44.809 αποτελέσµατα της χρήσης 2012 ανέρχονται σε 26.322. Αναµόρφωση κονδυλίων - 5) Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις που καταρτίζει η ΟΤΕ Α.Ε. (ολική ενοποίηση) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - - που έχει την έδρα της στην Ελλάδα, και το ποσοστό συµµετοχής της στην Εταιρεία είναι 100 %. Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους -54.118 44.809 6) Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τη χρήση 2004 εως και 2010 και ως εκ τούτου οι φορολογικές της υποχρεώσεις δεν έχουν καταστεί οριστικές. Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων λήξης χρήσης (31.12.2012 και 31.12.2011 αντίστοιχα) 2.260.588 2.314.706 (Σηµείωση 8 των οικονοµικών καταστάσεων). 7) εν υπάρχουν επίδικες ή υπο διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διοικητικών οργάνων που να ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας, µε εξαίρεση την προσφυγή που έχει ασκήσει η Εταιρεία κατά απόφασης επιβολής προστίµου της ΕΕΤΤ, για την οποία η Εταιρεία έχει κάνει αντίστοιχη πρόβλεψη για το εκτιµώµενο ποσό 300.000 8) εν υπάρχουν σηµαντικά γεγονότα µεταγενέστερα της 31 εκεµβρίου 2012 τα οποία θα έπρεπε να κοινοποιηθούν ή να διαφοροποιήσουν τα κονδύλια των δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων. 9) εν σηµειώθηκε µεταβολή στις λογιστικές µεθόδους ή τις λογιστικές εκτιµήσεις. Αθήνα, 26 Μαρτίου 2013 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΒΑΚΑΛΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΣΟΥΜΑΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΙΜΙΛΙΑ ΦΙΛΙΠΠΟΥ-KLOPFER Α..Τ. ΑΒ 089386 Α..Τ. Ρ 953674 Α..Τ. ΑΖ 634397 Α Τ. ΑΕ 063790 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΟΕΕ 0041937

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (VOICENET) ΑΡ.ΜΑΕ.:41042/01ΑΤ/Β/98/172(2011) ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς -.Π.Χ.Α, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της VOICENET στις 26 Μαρτίου 2013 και έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση www.voice-net.gr ιεύθυνση : Αρτέµιδος 3, Μαρούσι 151 25, www.voice-net.gr, info@voice-net.gr

ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ VOICENET AE ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1/1/2012-31/12/2012 Κύριε Μέτοχε, Έχουµε την τιµή να υποβάλλουµε υπό την κρίση σας την κατάσταση οικονοµικής θέσης και την κατάσταση συνολικού εισοδήµατος της 31/12/2012 της Εταιρείας µας που αναλυτικότερα έχουν ως ακολούθως : Α. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 2012 α) Το ενεργητικό της Εταιρείας ανέρχεται σε : 5.693.505 β) Το παθητικό της Εταιρείας ανέρχεται σε : 3.432.917 γ) Τα ίδια κεφάλαια ανέρχονται σε : 2.260.588 Το ενεργητικό αναλύεται σε : α) Ενσώµατα πάγια στοιχεία 620.339 β) Ασώµατα πάγια στοιχεία 592.842 γ) Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 24.784 δ) Πελάτες 2.792.948 ε) Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 65.832 στ) Επενδύσεις διακρατούµενες ως την λήξη 1.099.614 ζ) Χρηµατικά διαθέσιµα 497.146 Το παθητικό αναλύεται σε : Ίδια κεφάλαια: Μετοχικό κεφάλαιο 1.883.350 µετοχές * 3,00 εκάστη 5.650.050 Υπόλοιπο ζηµιών εις νέο 3.389.462 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις: Παροχές προσωπικού 122.145 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 6.000 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 59.169 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές 2.197.655 Προκαταβολές πελατών 123.129 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 915.285 Φόροι εισοδήµατος πληρωτέοι 9.534

Β. ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΕΙΣΟ ΗΜΑ Σύνολο εσόδων : 14.969.420 Λειτουργικές Ζηµίες : (2.090) Κέρδη µετά από φόρους : (54.118) 1. Εξέλιξη των εργασιών της Εταιρείας. Το σύνολο εσόδων της κλειόµενης χρήσεως 01/01/2012-31/12/2012 ανήλθε σε 14.969.420 έναντι 16.256.269 της προηγούµενης χρήσεως. Η ζηµία 2.090 µαζί µε τα χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (έξοδα) 11.864, (έσοδα) 54.407 διαµόρφωσαν τα προ φόρων κέρδη της χρήσης σε 40.453 έναντι 101.655 της προηγούµενης χρήσεως. 2. Οικονοµική θέση της Εταιρείας. Η οικονοµική θέση της Εταιρείας, στις 31/12/2012, κρίνεται ικανοποιητική, δεδοµένου των ιδιαίτερων χρηµατοοικονοµικών συνθηκών τόσο της εγχώριας όσο και της διεθνούς αγοράς και ανταποκρίνεται στην εµφανιζόµενη εικόνα των οικονοµικών καταστάσεων της επιχείρησης. Τα ίδια κεφάλαια στις 31/12/2012 ανέρχονται στο ποσό των 2.340.588 Βασικοί χρηµατοοικονοµικοί δείκτες της Εταιρείας για την χρήση 2012 συγκριτικά µε την προηγούµενη χρήση 2011: 31/12/2012 31/12/2011 Ίδια κεφάλαια 2.260.588 0,66 2.314.706 0,52 Σύνολο υποχρεώσεων 3.432.917 4.433.441 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2.260.588 0,15 2.314.706 0,14 Πωλήσεις 14.969.420 16.256.269 Κυκλοφορούν ενεργητικό 4.455.540 1,37 5.535.784 1,28 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 3.245.603 4.311.725 Καθαρά αποτελέσµατα χρήσεως προ φόρων 40.453 0,02 101.655 0,04 Ίδια κεφάλαια 2.260.588 2.314.706 3. Προβλεπόµενη πορεία της Εταιρείας. Ο οξύς ανταγωνισµός που επικρατεί στην αγορά, η µεταβολή των τιµών τερµατισµού διασύνδεσης σε κινητά και σταθερά καθώς και η έλλειψη ρευστότητας, θα δηµιουργήσουν αρκετές δυσκολίες στην τρέχουσα χρήση. Η Εταιρεία λαµβάνει όλα τα προσήκοντα µέτρα προκειµένου να εξασφαλίσει την εύρυθµη και αποτελεσµατική λειτουργία της. Μεγάλη έµφαση δίνεται στην αναζήτηση νέων πηγών εσόδων από την ανάπτυξη υπηρεσιών που διαφοροποιούνται από το υπάρχον µοντέλο λειτουργίας της Εταιρείας, όπως το Ε-Services.

4. Κατεχόµενα χρεόγραφα από την Εταιρεία. Η Εταιρεία κατέχει ένα οµόλογο της εταιρείας ΟΤΕ PLC διακρατούµενο ως την λήξη του στις 25 Οκτωβρίου 2013. 5. ιαθέσιµο συνάλλαγµα. Η Εταιρεία δεν κατέχει συνάλλαγµα. 6. Ακίνητα της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν έχει στην κυριότητά της ακίνητα. 7. εν έχουν συµβεί στη χρήση 2012 και ούτε µέχρι σήµερα ζηµίες που να επηρεάζουν την οµαλή πορεία της Εταιρείας. 8. εν έχουν συµβεί στη χρήση 2012 και ούτε µέχρι σήµερα έκτακτα γεγονότα που να επηρεάζουν την οµαλή πορεία της Εταιρείας. Αθήνα, 26/03/2013 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο Πρόεδρος του.σ. ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι οικονοµικές καταστάσεις που παρατίθενται στις σελίδες από 1-4 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο την 26 Μαρτίου 2013 και υπογράφονται εκ µέρους του ιοικητικού Συµβουλίου από τους κατωτέρω : Ο Πρόεδρος του.σ. Ο Αντιπρόεδρος του.σ. Ο Γενικός ιευθυντής Ο Λογιστής Παναγιώτης Σαραντόπουλος Αιµιλία Φιλίππου Χριστόδουλος Βακάλης Νικόλαος Τσούµας Klopfer Α Τ. ΑΖ 634397 Α Τ. ΑΕ 063790 Α Τ. ΑΒ 089386 Α Τ. Ρ 953674 ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΟΕΕ 0041937

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος 1 Κατάσταση Oικονοµικής Θέσης 2 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 3 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 4 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 1. Σύσταση και ραστηριότητα 5 2. Βάση Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων 5 3. Βασικές Λογιστικές Αρχές 8 4. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου 13 5. Έσοδα 16 6. Αµοιβές & Έξοδα Προσωπικού 16 7. Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 17 8. Φόρος Εισοδήµατος 17 9. Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία 20 10. Ασώµατα Πάγια Στοιχεία 21 11. Λοιπά µη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 21 12. Πελάτες 22 13. Λοιπά Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 22 14. Χρηµατικά ιαθέσιµα 22 15. Μετοχικό Κεφάλαιο 23 16. Υποχρεώσεις για συντάξεις, αποζηµιώσεις και λοιπές παροχές προσωπικού 23 17. Προµηθευτές 24 18. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 25 19. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 25 20. Χρηµατοοικονοµικά µέσα 26 21. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 27 22 Αναµορφώσεις κονδυλίων 28 23. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις & εσµεύσεις 29 24. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού 29 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 (Ποσά σε Ευρώ) Σηµειώσεις 2012 2011 Κύκλος εργασιών Κύκλος εργασιών 5 14.604.966 16.067.231 Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 5 364.454 189.038 Σύνολο εσόδων 14.969.420 16.256.269 Λειτουργικά έξοδα Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 6 (2.283.873) (2.321.313) Αποσβέσεις 9,10 (338.876) (363.536) Λοιπά λειτουργικά έξοδα 7 (12.348.761) (13.486.400) Σύνολο λειτουργικών εξόδων (14.971.510) (16.171.249) Λειτουργικά κέρδη / (ζηµιές) (2.090) 85.020 Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (11.864) (15.923) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 54.407 32.558 Καθαρό χρηµατοοικονοµικό κόστος 42.543 16.635 Κέρδη προ φόρου εισοδήµατος 40.453 101.655 - Μείον: Φόρος εισοδήµατος 8 (94.571) (56.846) Κέρδη/(ζηµιές) µετά από φόρο (Α) (54.118) 44.809 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους (Β) - - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους (Α)+(Β) (54.118) 44.809 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 5-29 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 1

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 (Ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµειώσεις 2012 2011 Ενσώµατα πάγια στοιχεία 9 620.339 527.162 Ασώµατα πάγια στοιχεία 10 592.842 662.030 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 11 24.784 23.171 Σύνολο µη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 1.237.965 1.212.363 Πελάτες 12 2.792.948 3.673.627 Aπαιτήσεις από φόρο εισοδήµατος - 40.293 Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 13 65.832 86.692 Επενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη 19 1.099.614 999.850 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 14 497.146 735.322 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 4.455.540 5.535.784 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.693.505 6.748.147 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 15 5.650.050 5.650.050 Ζηµίες εις νέο (3.389.462) (3.335.344) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2.260.588 2.314.706 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 16 122.145 105.281 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 8 59.169 10.435 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 6.000 6.000 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 187.314 121.716 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές 17 2.197.655 3.145.366 Προκαταβολές πελατών 123.129 131.741 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 18 915.285 1.034.618 Φόροι εισοδήµατος πληρωτέοι 9.534 - Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 3.245.603 4.311.725 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 5.693.505 6.748.147 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 6-29 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 2

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (Ποσά σε Ευρώ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 Μετοχικό Κεφάλαιο Ζηµίες Εις Νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο της 1 Ιανουαρίου 2011 5.650.050 (3.380.153) 2.269.897 Κέρδη χρήσης 2011-44.809 44.809 Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους 44.809 44.809 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 5.650.050 (3.335.344) 2.314.706 Υπόλοιπο της 1 Ιανουαρίου 2012 5.650.050 (3.335.344) 2.314.706 Ζηµιές χρήσης 2012 - (54.118) (54.118) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - - - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα µετά από φόρους - (54.118) (54.118) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 5.650.050 (3.389.462) 2.260.588 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 5-29 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 3

VOICENET AE ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 (Ποσά σε Ευρώ) Σηµειώσεις 2012 2011 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων 40.453 101.655 Πλέον/(µείον) προσαρµογές για: Αποσβέσεις 9,10 338.876 363.536 Πρόβλεψη αποζηµίωσης προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 6 16.864 - Κέρδη από εκποίηση παγίων - (2.542) Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων 7 170.664 106.058 Έσοδα από αχρησιµοποίητες προβλέψεις (139.103) (19.548) Συναλλαγµατικές διαφορές - 750 Λοιπά µη ταµειακά έσοδα και έξοδα - (2.373) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα (54.407) (32.558) Χρεωστικοί τόκοι 11.864 15.923 Πλέον/(µείον) προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης: Μείωση/(αύξηση) αποθεµάτων (112) Μείωση απαιτήσεων (περιλαµβανοµένων προκαταβολών πελατών) 878.205 56.238 Μείωση/(αύξηση) υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (1.075.656) (137.234) Μείον: Καταβολές αποζηµίωσης προσωπικού 16 - (3.798) Χρεωστικοί τόκοι (11.864) (15.923) Πλέον/(µείον) προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης: Καταβληθέντες φόροι - (325.736) Σύνολο ταµειακών εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες 175.784 104.448 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων πάγιων στοιχείων 9 (228.321) (140.844) Αγορά άυλων πάγιων στοιχείων 10 (134.544) (172.079) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άυλων παγίων - 2.542 Αγορά οµολόγων 19 (1.099.614) (999.850) Τόκοι 35.519 27.490 Εισπράξεις από πώληση οµολόγου 19 1.013.000 - Σύνολο ταµειακών εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (413.960) (1.282.741) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων - (4.454) Σύνολο ταµειακών (εκροών)/εισροών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες - (4.454) Καθαρή αύξηση χρηµατικών διαθεσίµων (238.176) (1.178.293) Χρηµατικά διαθέσιµα έναρξης χρήσης 14 735.322 1.913.615 Χρηµατικά διαθέσιµα λήξης χρήσης 14 497.146 735.322 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 5-29 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων 4

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤA Η VOICENET ΑΕ ΠΑΡΟΧΗΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟ ΟΜΩΝ (η Εταιρεία) διέπεται και λειτουργεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 2190/20 και δραστηριοποιείται στον τοµέα παροχής τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών. Η Εταιρεία είναι θυγατρική της OTE Α.Ε., συστάθηκε το έτος 1998 µε την υπ αριθµ. 19277/1998 απόφαση του Νοµάρχη Αθηνών (Φ.Ε.Κ. 6568/17-08-1998 Τεύχος Α.Ε.& Ε.Π.Ε.) και λειτουργεί υπό καθεστώς γενικής άδειας για την παροχή υπηρεσιών Φωνητικής Τηλεφωνίας σύµφωνα µε το νόµο 4070/2012 και τον Κανονισµό Γενικών Αδειών (πρώην Απόφαση 390/3, ΦΕΚ 748/Β/21.06.2006, πλέον απόφαση 676/41/2012, ΦΕΚ 298/Β/14.2.2013) της Εθνικής Επιτροπής Τηλεπικοινωνιών και Ταχυδροµείων (Ε.Ε.Τ.Τ.). Η διεύθυνση της έδρας της Εταιρείας είναι: Αρτέµιδος 3, Μαρούσι Αττικής, ΤΚ 151 25. Η Εταιρεία είναι θυγατρική της εταιρείας ΟΤΕ ΑΕ, η οποία είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. 2. ΒΑΣΗ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ (α) Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων: Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις (Οικονοµικές Καταστάσεις) έχουν συνταχτεί σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι συνηµµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της 31 εκεµβρίου 2012, εγκρίθηκαν για έκδοση µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου την 26 Μαρτίου 2013. Οι οικονοµικές καταστάσεις ενοποιούνται στις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής εταιρείας ΟΤΕ ΑΕ, η οποία συµµετέχει µε ποσοστό 100 % στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. (β) Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες: Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξολοκλήρου καθώς και για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν 5

αποαναγνωριστεί εξολοκλήρου αλλά για τα οποία η Εταιρεία έχει συνεχιζόµενη ανάµειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρµογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2013 ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, η Εταιρεία θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2015. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2012) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του 6

κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2012. Οι τροποποιήσεις αυτές εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013 και δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν µια οικονοµική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισµό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, µεταβολές των λογιστικών εκτιµήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισµός συντήρησης ταξινοµούνται ως ενσώµατα πάγια και όχι ως αποθέµατα όταν πληρούν τον ορισµό των ενσώµατων παγίων, δηλαδή όταν χρησιµοποιούνται για περισσότερες από µία περίοδο. ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» 7

Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τη διανοµή αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα και ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύµφωνα µε το ΛΠ 12. (γ) Εκτιµήσεις της ιοίκησης: Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί κάποιες εκτιµήσεις και παραδοχές από πλευράς της ιοίκησης, που επηρεάζουν τα ποσά που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Η χρήση της διαθέσιµης πληροφόρησης και η εφαρµογή υποκειµενικής κρίσης αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιµήσεων. Τα πραγµατικά µελλοντικά αποτελέσµατα είναι πιθανό να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιµήσεις. Οι βασικές εκτιµήσεις που έκανε η ιοίκηση στη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων είναι: ωφέλιµη ζωή παγίων, ζηµία αποµείωσης επισφαλών απαιτήσεων, πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία, αναγνώριση των εσόδων και εξόδων και οι φόροι εισοδήµατος. Η ιοίκηση σε συνεχή βάση αξιολογεί τις εκτιµήσεις και τις παραδοχές αυτές, οι οποίες κυρίως περιλαµβάνουν τις εκκρεµείς νοµικές υποθέσεις, την πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις, την ωφέλιµη ζωή των περιουσιακών στοιχείων, την αποµείωση των ενσώµατων παγίων και των άυλων περιουσιακών στοιχείων τηs. Οι εκτιµήσεις και οι παραδοχές αυτές βασίζονται στην υπάρχουσα εµπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες που θεωρούνται εύλογοι. Οι εκτιµήσεις και οι παραδοχές αυτές είναι η βάση για τη λήψη αποφάσεων σχετικά µε τις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων που δεν είναι άµεσα διαθέσιµες από άλλες πηγές. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιµήσεις κάτω από διαφορετικές παραδοχές ή συνθήκες. (δ) Λειτουργικό Νόµισµα: Η Εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα αναφοράς. (ε) Συνεχιζόµενη ραστηριότητα: Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση τη δυνατότητα της Εταιρείας να διατηρηθεί ως συνεχιζόµενη δραστηριότητα. Η εγκυρότητα για την παραδοχή της συνεχιζόµενης δραστηριότητας εξαρτάται κατά κύριο λόγο από την επιτυχή προσπάθεια υλοποίησης των επιχειρηµατικών σχεδίων από την Εταιρεία. Παρά το γεγονός ότι κατά την 31η εκεµβρίου 2012 τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας κατά το κλείσιµο της χρήσης ήταν κατώτερα από το µισό (1/2) του µετοχικού κεφαλαίου και συντρέχει η περίπτωση του άρθρου 47 του Κ.Ν. 2190/1920, η ιοίκηση της Εταιρείας εκτιµά ότι µέχρι στιγµής η Εταιρεία έχει υλοποιήσει επιτυχώς τα επιχειρησιακά σχέδια και συνεπώς η κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων στη βάση της συνεχιζόµενης δραστηριότητας είναι ορθή. Για περαιτέρω πληροφορίες, δείτε και Σηµείωση 4, αναφορικά µε τη ιαχείριση Κεφαλαίου. 3. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ, είναι οι ακόλουθες: 8

3.1. Συναλλαγές σε Ξένα Νοµίσµατα: Συναλλαγές που γίνονται σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ µε βάση την επίσηµη τιµή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την ηµέρα της συναλλαγής. Κατά την ηµεροµηνία κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων, οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται σε Ευρώ µε βάση την επίσηµη τιµή του ξένου νοµίσµατος που ισχύει την αντίστοιχη ηµεροµηνία. Τα κέρδη ή ζηµίες από συναλλαγµατικές διαφορές περιλαµβάνονται στις καταστάσεις αποτελεσµάτων. 3.2. Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία: Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία απεικονίζονται στο ιστορικό κόστος κτήσης, µειωµένα µε τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν αποµειώσεις της αξίας τους. Οι επισκευές και συντηρήσεις εξοδοποιούνται µε την πραγµατοποίησή τους. Το κόστος κτήσης και οι σωρευµένες αποσβέσεις των ενσώµατων παγίων που πωλούνται ή αποσύρονται, µεταφέρονται από τους αντίστοιχους λογαριασµούς τη στιγµή της πώλησης ή της απόσυρσης και οποιοδήποτε κέρδος ή ζηµία προκύπτει περιλαµβάνεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων. Οι λογιστικές αξίες των κτιρίων και εξοπλισµού εξετάζονται για αποµείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι αξίες αυτές δεν είναι ανακτήσιµες. Όταν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν τις εκτιµώµενες ανακτήσιµες αξίες, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης και τα κτίρια και εξοπλισµός µειώνονται στην ανακτήσιµη αξία τους. Η ανακτήσιµη αξία των ενσώµατων παγίων είναι η µεγαλύτερη µεταξύ εύλογης αξίας µείον τα απαιτούµενα για την πώληση κόστη και αξίας χρήσης αυτών. Για την εκτίµηση της αξίας χρήσης, οι εκτιµώµενες µελλοντικές χρηµατοροές προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους µε την χρήση ενός προ φόρου επιτοκίου το οποίο αντανακλά τις τρέχουσες εκτιµήσεις της αγοράς για την διαχρονική αξία του χρήµατος και για τους κινδύνους που σχετίζονται µε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. 3.2.1. Αποσβέσεις: Οι αποσβέσεις των κτιρίων και εξοπλισµού λογίζονται µε τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης, βάσει συντελεστών που προσεγγίζουν την ωφέλιµη ζωή των παγίων και είναι οι ακόλουθοι: Συντελεστές Απόσβεσης Κτίρια (Φυσική Συνεγκατάσταση) 5% Τηλεπικοινωνιακός Εξοπλισµός 6,67%-33,33% Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός 20%-30% 9

3.3. Ασώµατα Πάγια Στοιχεία: Στο λογαριασµό «ασώµατα πάγια» περιλαµβάνονται το κόστος αγοράς λογισµικού και αδειών χρήσης λογισµικού, το εφάπαξ κόστος υπηρεσιών διασύνδεσης, καθώς και το κόστος απόκτησης πελατών. Τα ασώµατα πάγια στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους. Το κόστος των ασώµατων περιουσιακών στοιχείων αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Οι ωφέλιµες ζωές των άυλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογούνται σε ετήσια βάση και οποιεσδήποτε τυχόν αναµορφώσεις εφαρµόζονται µελλοντικά. Οι συντελεστές απόσβεσης που προκύπτουν για κάθε κατηγορία άυλων περιουσιακών στοιχείων έχουν ως εξής: Λογισµικά προγράµµατα 20%-30% Άδειες χρήσης λογισµικών προγραµµάτων 20%-30% Κόστος απόκτησης πελατών (κόστος φορητότητας και λοιπά κόστη) 5% - 14,28% Εφάπαξ κόστος υπηρεσιών διασύνδεσης 14,28% 3.4. Απαιτήσεις: Οι λογαριασµοί εισπρακτέοι αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογή τους αξία. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στην αξία αυτή η οποία µειώνεται µε τα ποσά για τα οποία υπάρχει εύλογη βεβαιότητα ότι δεν θα εισπραχθούν. Κατά την εκάστοτε περίοδο και ηµεροµηνία σύνταξης οικονοµικών καταστάσεων, η εισπραξιµότητα των εισπρακτέων λογαριασµών εκτιµάται βάσει ιστορικών τάσεων και στατιστικών δεδοµένων, και σχηµατίζεται πρόβλεψη για απώλειες που είναι πιθανόν να συµβούν και µπορούν να ποσοτικοποιηθούν. Η σχηµατισθείσα αποµείωση αναπροσαρµόζεται µε επιβάρυνση των αποτελεσµάτων της εκάστοτε περιόδου. Τυχόν διαγραφές απαιτήσεων από εισπρακτέους λογαριασµούς πραγµατοποιούνται µέσω της σχηµατισθείσας πρόβλεψης. Απαιτήσεις που εκτιµώνται ως ανεπίδεκτες είσπραξης διαγράφονται. 3.5. άνεια: Τα ληφθέντα δάνεια αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους η οποία προσαρµόζεται µε τα κόστη που αφορούν άµεσα τις συναλλαγές αυτές. Μεταγενέστερα τα δάνεια αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος. Κατά την 31/12/ 2012 η Εταιρεία δεν είχε δανειακές υποχρεώσεις. 3.6. Επενδύσεις σε Χρηµατοοικονοµικά Περιουσιακά Στοιχεία: Οι επενδύσεις σε χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους, που αποτελεί συνήθως το κόστος απόκτησης πλέον των άµεσων δαπανών συναλλαγής, στις περιπτώσεις των επενδύσεων, που δεν αποτιµώνται σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων. Οι επενδύσεις αυτές ταξινοµούνται στις εξής κατηγορίες: Ως 10

αποτιµώµενες στην εύλογη αξία µε µεταβολές αναγνωριζόµενες στα αποτελέσµατα, ως διακρατούµενες µέχρι τη λήξη, ως δάνεια και απαιτήσεις και ως χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα για πώληση. Η Εταιρεία προσδιορίζει την κατηγοριοποίηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων κατά την αρχική τους αναγνώριση. H αγορά ή πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που απαιτούν την παράδοση των περιουσιακών στοιχείων µέσα σε ένα χρονικό πλαίσιο που προβλέπεται από κανονισµό ή παραδοχή της αγοράς αναγνωρίζεται κατά την ηµεροµηνία διακανονισµού (δηλ. την ηµεροµηνία που το περιουσιακό στοιχείο µεταφέρεται ή παραδίδεται σ την Εταιρεία). Κατά την 31/12/2012 η Εταιρεία κατείχε οµολογίες που χαρακτηρίστηκαν ως διακρατούµενα ως τη λήξη χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Επίσης στις 31/12/2012 οι απαιτήσεις της Εταιρείας αφορούν διακρατούµενα ως τη λήξη χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Αποµείωση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Η Εταιρεία αξιολογεί σε κάθε ηµεροµηνία κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων τα δεδοµένα αναφορικά µε το κατά πόσον η αξία ενός χρηµατοοικονοµικού περιουσιακού στοιχείου και εφόσον υφίστανται αντικειµενικές ενδείξεις αποµείωσης, το ποσό της αποµείωσης αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσµάτων Απο-αναγνώριση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία (ή κατά περίπτωση το µέρος ενός χρηµατοοικονοµικού περιουσιακού στοιχείου ή το µέρος µίας οµάδας παρόµοιων χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων) από-αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώµατα για την εισροή ταµειακών πόρων έχουν λήξει η Εταιρεία έχει εισπράξει τα οφειλόµενα ποσά 3.7. Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα: Για σκοπούς κατάρτισης της κατάστασης ταµειακών ροών, οι προθεσµιακές καταθέσεις θεωρούνται ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα. 3.8. Προγράµµατα Καθορισµένων Παροχών και εισφορών στο Προσωπικό: Οι υποχρεώσεις που απορρέουν από προγράµµατα καθορισµένων παροχών στο προσωπικό υπολογίζονται στην προεξοφληµένη αξία των µελλοντικών παροχών προς το προσωπικό που έχουν καταστεί δεδουλευµένες κατά την ηµεροµηνία κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων. Οι υποχρεώσεις αυτές υπολογίζονται µε βάση οικονοµικές και αναλογιστικές παραδοχές. Το καθαρό κόστος της χρήσης περιλαµβάνεται στα αποτελέσµατα και αποτελείται από την παρούσα αξία των παροχών που κατέστησαν δεδουλευµένες κατά τη διάρκεια της χρήσης, τον εκτοκισµό της µελλοντικής υποχρέωσης, το κατοχυρωµένο κόστος προϋπηρεσίας και τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες. Το µη κατοχυρωµένο κόστος προϋπηρεσίας 11

αναγνωρίζεται σε σταθερή βάση επί της µέσης υπολειπόµενης περιόδου υπηρεσίας των υπαλλήλων που αναµένεται να λάβουν παροχές. Οι υποχρεώσεις για εισφορές σε προγράµµατα καθορισµένων εισφορών καταχωρούνται ως έξοδο στα αποτελέσµατα, κατά το χρόνο πραγµατοποίησής τους. Η υποχρέωση εξαντλείται µε την καταβολή της συγκεκριµένης εισφοράς, κατά περίπτωση. Οι υποχρεώσεις αυτές υπολογίζονται µε βάση οικονοµικές και αναλογιστικές παραδοχές χρησιµοποιώντας την αναλογιστική µέθοδο αποτίµησης των εκτιµώµενων µονάδων υποχρέωσης (projected Unit Credit Method). Τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες αναγνωρίζονται κατά την διάρκεια της µέσης υπολειπόµενης περιόδου υπηρεσίας των ενεργών υπαλλήλων και περιλαµβάνονται στο καθαρό κόστος της χρήσης αν κατά την έναρξη της χρήσης ξεπερνούν το 10% της εκτιµώµενης µελλοντικής υποχρέωσης. 3.9. Φόρος: Η επιβάρυνση της χρήσης µε φόρους εισοδήµατος αποτελείται από τους αναβαλλόµενους φόρους, δηλαδή τους φόρους (ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις), που σχετίζονται µε τα απεικονιζόµενα στην τρέχουσα χρήση κέρδη ή ζηµίες, αλλά τα οποία θα καταλογισθούν σε µελλοντικές χρήσεις. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσµάτων, εκτός του φόρου εκείνου, που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αφορά περιπτώσεις προσωρινών διαφορών µεταξύ φορολογικής αναγνώρισης στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και αναγνώρισης τους για σκοπούς σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων και υπολογίζεται βάσει φορολογικών συντελεστών που θα ισχύουν κατά τις χρήσεις που αναµένεται να ανακτηθούν τα στοιχεία του ενεργητικού και να τακτοποιηθούν οι υποχρεώσεις, και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές και τις αχρησιµοποίητες φορολογικές ζηµίες κατά την έκταση που είναι πιθανό ότι θα υπάρξει επαρκές φορολογητέο εισόδηµα για να καλύψει τις προσωρινές διαφορές. Η αξία των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων ελέγχεται σε κάθε ηµεροµηνία κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων και µειώνεται κατά την έκταση που δεν αναµένεται να υπάρξει επαρκές φορολογητέο εισόδηµα που θα καλύψει την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. 3.10. Προβλέψεις: Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει µια παρούσα δέσµευση (νοµική ή τεκµαιρόµενη), ως αποτέλεσµα γεγονότων του παρελθόντος, είναι πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης και το ποσό αυτής µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Αν η επίπτωση της διαχρονικής αξίας του χρήµατος είναι σηµαντική οι προβλέψεις αναγνωρίζονται σε προεξοφληµένη βάση µε την χρήση ενός προ φόρου επιτοκίου που αντανακλά τις τρέχουσες εκτιµήσεις της αγοράς για την διαχρονική αξία του χρήµατος και για τους κινδύνους που σχετίζονται µε την υποχρέωση. Όταν γίνεται προεξόφληση των προβλέψεων, η αύξηση της πρόβλεψης που οφείλεται στο πέρασµα του χρόνου αναγνωρίζεται ως κόστος δανεισµού. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ηµεροµηνία κατάρτισης 12

οικονοµικών καταστάσεων και αν δεν είναι πλέον πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης, αντιλογίζονται. Οι προβλέψεις χρησιµοποιούνται µόνο για το σκοπό για τον οποίο αρχικά δηµιουργήθηκαν. εν αναγνωρίζονται προβλέψεις για µελλοντικές ζηµίες. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις και οι ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. 3.11. Έσοδα Τα σταθερά έσοδα περιλαµβάνουν κυρίως τα µηνιαία πάγια τέλη και τα έσοδα από τηλεπικοινωνιακή κίνηση και από χρήση νέων τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Μηνιαία πάγια τέλη Τα έσοδα από µηνιαία πάγια τέλη αναγνωρίζονται στο µήνα στον οποίο παρέχονται οι τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες. Έσοδα από νέες τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες Τα τηλεπικοινωνιακά τέλη περιλαµβάνουν τέλη βάσει του αερόχρονου και της τηλεπικοινωνιακής κίνησης που δηµιουργείται, του προορισµού του τηλεφωνήµατος και της υπηρεσίας που χρησιµοποιείται. Τα έσοδα βασίζονται στην τηλεπικοινωνιακή κίνηση, στη χρήση αερόχρονου ή στον όγκο των δεδοµένων που µετακινούνται στις νέες τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες. Τα έσοδα αυτά αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία παρέχονται οι υπηρεσίες. Τα µη τιµολογηθέντα έσοδα από την ηµεροµηνία του κύκλου τιµολόγησης µέχρι την ηµεροµηνία κλεισίµατος της χρήσης εκτιµώνται µε βάση την τηλεπικοινωνιακή κίνηση. 3.12. Μισθώσεις: Μίσθωση η οποία µεταφέρει τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από την κυριότητα ενός παγίου λογίζεται από τον µισθωτή ως απόκτηση παγίου και ανάληψη µιας υποχρέωσης, ενώ από τον εκµισθωτή ως µία πώληση και/ή παροχή χρηµατοδότησης. Στην περίπτωση αυτή τα καταβαλλόµενα ενοίκια διαχωρίζονται σε χρηµατοοικονοµικά έξοδα (τόκοι) και σε µείωση της αναληφθείσας υποχρέωσης. Τα χρηµατοοικονοµικά έξοδα καταχωρούνται απευθείας στα αποτελέσµατα. Αν η µίσθωση δεν µεταφέρει τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από την κυριότητα ενός παγίου, τότε θεωρείται λειτουργική για το µισθωτή και αντίστοιχα ποσά αναγνωρίζονται µε την ευθεία µέθοδο στη διάρκεια της µίσθωσης στα αποτελέσµατα. 4. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ Γενικά Η Εταιρεία εκτίθεται στους παρακάτω κινδύνους από τη χρήση των χρηµατοοικονοµικών της µέσων: Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς 13

Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της Εταιρείας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους της Εταιρείας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της Εταιρείας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η Εταιρεία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Περαιτέρω ανάλυση σχετικά µε θέµατα διαχείρισης χρηµατοοικονοµικού κινδύνου, παρουσιάζονται και στην Σηµείωση 19 των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της Εταιρείας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες. Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της Εταιρείας, συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κανένας πελάτης (εκτός του οµίλου) δεν ξεπερνά το 20% των πωλήσεων, τα υπόλοιπα των πελατών είναι επαρκώς επιµερισµένα και εποµένως ο εµπορικός κίνδυνος είναι κατανεµηµένος σε µεγάλο αριθµό πελατών. Η Εταιρεία έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιεί η Εταιρεία περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της Εταιρείας. Η Εταιρεία καταχωρεί ζηµία αποµείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίµηση του για ζηµίες σε σχέση µε τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζηµίες αποµείωσης 14

συγκεκριµένων απαιτήσεων που εκτιµώνται βάσει των δεδοµένων συνθηκών ότι θα πραγµατοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόµα οριστικοποιηθεί. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµειακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύεται η φήµη της Εταιρείας. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές ενσώµατων ακινητοποιήσεων, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα της Εταιρείας ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρείας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. ιαχρονικά η Εταιρεία δεν αντισταθµίζει µέρος της εκτιµώµενης έκθεσης της σε ξένα νοµίσµατα σε σχέση µε τις προβλεπόµενες πωλήσεις και αγορές καθώς οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα, όπως και οι συναλλαγές της σε ξένο νόµισµα δεν είναι σηµαντικές και κατ επέκταση η έκθεσή της σε συναλλαγµατικό κίνδυνο είναι πολύ περιορισµένη. ιαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική της Εταιρείας συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στην Εταιρεία και να επιτρέπει την µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Η Εταιρεία παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης. Η Εταιρεία προσπαθεί να διατηρεί µια ισορροπία µεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές µε υψηλότερα επίπεδα δανεισµού και των πλεονεκτηµάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε µια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Η Εταιρεία δεν διαθέτει ένα συγκεκριµένο πλάνο αγοράς ιδίων µετοχών. εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. Κατά την 31η εκεµβρίου 2012 τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας κατά το κλείσιµο της χρήσης ήταν κατώτερα από το µισό (1/2) του µετοχικού κεφαλαίου, ήτοι συντρέχει η περίπτωση του άρθρου 47 του Κ.Ν. 2190/1920. Παρά ταύτα, η ιοίκηση της Εταιρείας, λαµβάνοντας υπόψη την µέχρι σήµερα υλοποίηση του επιχειρησιακού της σχεδίου, εκτιµά ότι επί του παρόντος δεν καθίσταται αναγκαία η λήψη περαιτέρω πρόσθετων µέτρων, καθώς αναµένεται ότι τα αποτελέσµατα και οι ταµειακές ροές της Εταιρείας θα παρουσιάσουν σηµαντική βελτίωση µεσοπρόθεσµα και µακροπρόθεσµα 15

5. ΕΣΟ Α Τα έσοδα περιλαµβάνουν τις εξής κατηγορίες: (Ποσά σε ευρώ) 2012 2011 (i) Τηλεφωνία εσωτερικού - Σταθερό προς σταθερό 2.090.945 2.755.735 - Σταθερό προς κινητό 1.637.729 1.718.394 - Υπηρεσίες διαβίβασης κλήσεων 5.880.432 5.933.855 - Υπηρεσίες τερµατισµού δικτύου 3.225.103 3.273.348 - Λοιπά 159.609 124.364 (ii) ιεθνής Τηλεφωνία - Εξερχόµενες κλήσεις 1.611.148 2.261.535 Σύνολο Πωλήσεων 14.604.966 16.067.231 Λοιπά λειτουργικά έσοδα Επιχορηγήσεις ΟΑΕ 9.740 - Έσοδα ενοικίων - 4.773 Έσοδα από προβλέψεις προηγουµένων χρήσεων 139.103 19.548 Παροχή υπηρεσιών ανάπτυξης 72.980 64.385 Έσοδα από δανεισµό προσωπικού 68.078 70.129 Έσοδα από τέλη φυσικής συνεγκατάστασης - 528 Λοιπά έσοδα 74.553 29.676 Σύνολο λοιπών λειτουργικών εσόδων 364.454 189.038 Σύνολο εσόδων 14.969.420 16.256.269 6. ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ (Ποσά σε ευρώ) 2012 2011 Αµοιβές προσωπικού 1.833.888 1.898.924 Έξοδα εργοδοτικών εισφορών 368.434 374.670 Ασφάλιστρα προσωπικού 48.845 45.089 Έξοδα επιµορφώσεως προσωπικού 13.939 2.390 Έξοδα για προγράµµατα 16 καθορισµένων παροχών στο προσωπικό 16.864 - Λοιπές παρεπόµενες παροχές & έξοδα 1.903 240 2.283.873 2.321.313 16

Ο αριθµός του προσωπικού κατά την 31 εκεµβρίου 2012 ήταν 44 άτοµα (2011: 43) 7. ΛΟΙΠΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟ Α Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα αναλύονται ως εξής: (Ποσά σε ευρώ) 2012 2011 Κόστος τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών 11.280.254 12.356.266 Αµοιβές τρίτων 336.554 455.133 Παροχές τρίτων 277.533 254.670 Φόροι τέλη 168.540 193.339 Έξοδα προβολής και διαφήµισης 6.727 18.960 ιάφορα έξοδα 97.122 89.512 Ζηµία αποµείωσης για επισφαλείς απαιτήσεις 170.664 106.058 Λοιπά 11.367 12.462 Σύνολο 12.348.761 13.486.400. 8. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ελληνικού φορολογικού νόµου ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος κατά την 31 εκεµβρίου 2012 ήταν 20% (31/12/2011: 20%) Η Ελληνική φορολογική νοµοθεσία και οι σχετικές διατάξεις υπόκεινται σε ερµηνείες από τις φορολογικές αρχές και τα διοικητικά δικαστήρια. Οι δηλώσεις φόρου εισοδήµατος κατατίθενται σε ετήσια βάση. Σε σχέση µε τις οικονοµικές χρήσεις µέχρι και τη χρήση του 2010 τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται για φορολογικούς σκοπούς παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές εξετάσουν τις φορολογικές δηλώσεις και τα βιβλία του φορολογούµενου, στιγµή κατά την οποία εκκαθαρίζονται και οι σχετικές φορολογικές υποχρεώσεις. Από την οικονοµική χρήση 2011 και µετά οι φορολογικές δηλώσεις υπόκειται στη διαδικασία έκδοσης Έκθεσης Φορολογικής Συµµόρφωσης (όπως περιγράφεται παρακάτω). Οι φορολογικές ζηµίες, στο βαθµό που αναγνωρίζονται από τις φορολογικές αρχές, µπορούν να χρησιµοποιηθούν για τον συµψηφισµό κερδών των πέντε επόµενων χρήσεων που ακολουθούν τη χρήση στην οποία πραγµατοποιήθηκαν. Σύµφωνα µε τις διατάξεις της Ελληνικής φορολογικής νοµοθεσίας, οι εταιρείες καταβάλλουν κάθε χρόνο προκαταβολή φόρου εισοδήµατος υπολογιζόµενη επί του φόρου εισοδήµατος της τρέχουσας χρήσης. Κατά την εκκαθάριση του φόρου την επόµενη χρήση, τυχόν υπερβάλλον ποσό προκαταβολής επιστρέφεται στην εταιρεία µετά από φορολογικό έλεγχο. 17