Μετάφραση από βουλγάρικη γλώσσα ΕΜ «ΓΚΛΟΜΠΑΛ ΜΑΡΚΕΤΣ»ΑΕ ΚΑΝΟΝΕΣ ΑΠΟΚΑΛΥΨΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 142, ΠΑΡ.3 ΚΑΙ 4, ΑΡΘΡΟΥ 150 ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ 35 ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ΚΑΙ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ ΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΜΕΣΟΛΑΒΗΤΩΝ Οι τρέχοντες κανόνες έχουν για σκοπό την διευκόλυνση κατά την σύνταξη της έκθεσης αποκάλυψης πληροφοριών, σύμφωνα με το άρθρο 153 του Κανονισμού 35 σε σχέση με τις κεφαλαιακές απαιτήσεις ενώπιον του επενδυτικού μεσολαβητή. І. Αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με τους σκοπούς και την πολιτική του επενδυτικού μεσολαβητή σε σχέση με τη διαχείριση των κινδύνων. Περιλαμβάνει πληροφορίες που αφορούν την πολιτική ανάλυσης και διαχείρισης του κινδύνου και είναι αναπόσπαστο μέρος της γενικής επενδυτικής πολιτικής του ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ. α. Στρατηγικές και διαδικασίες διαχείρισης διάφορων κατηγοριών κινδύνων: 1. Κίνδυνος αγοράς - η δυνατότητα πραγματοποίησης απωλειών λόγω δυσμενών μεταβολών στις τιμές των χρηματοοικονομικών μέσων, στα επιτόκια της αγοράς, στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και άλλα. Τα στοιχεία του κινδύνου αγοράς, εξεταζόμενα από τον ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ είναι: κίνδυνος επιτοκίου ο κίνδυνος μείωσης της αξίας της επένδυσης σε ορισμένο χρηματοοικονομικό μέσο, λόγω αλλαγής του επιπέδου των επιτοκίων. συναλλαγματικός κίνδυνος ο κίνυνος είναι συνδεδεμένος με απώλειες, που έχουν επέλθει ως αποτέλεσμα αλλαγών των συναλλαγματικών ισοτιμιών. κίνδυνος τιμών συνδεδεμένος με επενδύσεις σε μετοχές ή άλλα χρεόγραφα ο κίνδυνος μείωσης της αξίας της επένδυσης σε ορισμένο χρεόγραφο κάτω από δυσμενείς συνθήκες των επιπέδων των τιμών αγοράς. Για τη δίκαιη αξιολόγηση αυτού του παράγοντα ο ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ αξιολογεί σε καθημερινή βάση το μεμονωμένο κίνδυνο τιμών κάθε ξεχωριστού ανοίγματος, που έχει μετρηθεί μέσω τυπικής απόκλισης του ιδίου στο πορτοφόλι του επενδυτή. 1
Αποκάλυψη πληροφοριών ελαχιστοποίησης αυτού του κινδύνου. 2. Πιστωτικός κίνδυνος απόκλιση από την αξία της θέσης σε ορισμένο χρηματοοικονομικό μέσο, λόγω πιθανότητας μη εκτέλεσης δεσμεύσεων, που έχει αναλάβει ο εκδότης αντισυμβαλλόμενος σε ορισμένη συναλλαγή, καθώς και η πιθανότητα ορισμένος αντισυμβαλλόμενος να μην εκτελέσει τις δεσμεύσεις που έχει αναλάβει βάσει συναπτόμενης σύμβασης, όπου θα δημιουργηθεί απόκλιση από την αξία του ενεργητικού, η οποία οδηγεί σε απειλή το κέρδος και το κεφάλαιο του επενδυτικού μεσολαβητή. Αποκάλυψη πληροφοριών ελαχιστοποίησης αυτού του κινδύνου. 3. Λειτουργικός κίνδυνος η δυνατότητα πραγματοποίησης απωλειών, συνδεδεμένων με λάθη ή ατέλειες του συστήματος οργάνωσης, ανεπαρκώς ειδικευμένο προσωπικό, δυσμενείς εξωτερικές συνθήκες μη χρηματοποιστωτικού χαρακτήρα, συμπεριλαμβανομένου νομικού κινδύνου. Αποκάλυψη πληροφοριών ελαχιστοποίησης αυτού του κινδύνου 4. Κίνδυνος ρευστότητας η δυνατότητα πραγματοποίησης απωλειών από επιβαλλόμενες πωλήσεις ενεργητικού σε δυσμενείς συνθήκες της αγοράς για αποδοχή βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, που έχουν εμφανιστεί απροσδόκητα. Αποκάλυψη πληροφοριών ελαχιστοποίησης αυτού του κινδύνου 5. Κίνδυνος συγκέντρωσης η δυνατότητα να υποστούν ζημιές λόγω της ακατάλληλης διαφοροποίησης των ανοιγμάτων προς πελάτες, ομάδες συνδεδεμένων πελατών, πελάτες του ιδίου οικονομικού τομέα, γεωγραφικής περιοχής ή που έχει δημιουργηθεί από την ίδια δραστηριότητα, το οποίο μπορεί να επιφέρει σημαντικές απώλειες, καθώς και ο κίνδυνος, συνδεδεμένος με μεγάλα άμεσα πιστωτικά ανοίγματα. Αποκάλυψη πληροφοριών ελαχιστοποίησης αυτού του κινδύνου 6. Πολιτικός κίνδυνος η πιθανότητα επέλευσης απώλειας ως αποτέλεσμα της οικονομικής πολιτικής, την οποία ακολουθεί η Κυβέρνηση και πιθανές τροποποιήσεις της νομοθεσίας, που επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Αποκάλυψη πληροφοριών ελαχιστοποίησης αυτού του κινδύνου 2
β. Ο ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ, βάσει του άρθρου 82, παρ.5 του Κανονισμού αρ.38 για τις απαιτήσεις προς την δραστηριότητα των επενδυτικών μεσολαβητάν δεν ιδρύει τμήμα διαχείρισης του κινδύνου. απαιτήσεις. ІІ. Πληροφορίες σχετικά με το ίδιο κεφάλαιο και τις γενικές κεφαλαιακές α. Συνοπτικές πληροφορίες για τους όρους και τα βασικά χαρακτηριστικά όλων των στοιχείων και συστατικών του ιδίου κεφαλαίου. Το ίδιο κεφάλαιο (κεφαλαιακή βάση) του επενδυτικού μεσολαβητή σύμφωνα με Κανονισμό αρ.35 αποτελείται από τα ακόλουθα συστατικά: 1. Πρωτογενές κεφάλαιο, το οποίο αποτελείται από το άθροισμα: του εγγεγραμμένου και κατατεθειμένου από τους μετόχους ή άλλους κατόχους μερίδων κεφαλαίου των υποχρεωτικών αποθεμάτων σύμφωνα με άρθρο 57, παρ.1 του Νόμου περί δημόσιας προσφοράς χρεογράφων λοιπών αποθεμάτων των μη διανεμομένων κερδών προηγουμένων ετών, μειωμένων με όλους τους αναμενόμενους φόρους ή μερίσματα, μειωμένο κατά: την λογιστική αξία των μη κυκλοφορούντων άυλων περιουσιακών στοιχείων σημαντικές απώλειες τρέχουσας περιόδου 2. Πρόσθετο κεφάλαιο 3. Μειώσεις του πρωτογενούς και πρόσθετου κεφαλαίου β. Αξία του πρωτογενούς κεφαλαίου με ξεχωριστή γνωστοποίηση των θετικών στοιχείων και των μειώσεων Ονομασία ΙΔΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΒΑΣΗ) ΠΡΩΤΟΓΕΝΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΟΓΕΝΟΥΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Εγγεγραμμένο και κατατεθειμένο από τους μετόχους ή άλλους κατόχους μερίδων κεφαλαίο Ποσό (α) 3
Υποχρεωτικά αποθεματικά σύμφωνα με άρθρο 57, παρ.1 του Νόμου περί δημόσιας προσφοράς χρεογράφων Λοιπά αποθέματα (-) Απώλειες προηγούμενων ετών ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΤΟΥ ΠΡΩΤΟΓΕΝΟΥΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (-)Λογιστική αξία των μη κυκλοφορούντων άυλων περιουσιακών στοιχείων (-)Σημαντικές απώλειες τρέχουσας περιόδου ΠΡΟΣΘΕΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (-) ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΤΟ ΠΡΩΤΟΓΕΝΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΤΟ ΠΡΟΣΘΕΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΡΩΤΟΓΕΝΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΜΕΙΩΣΗ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 7, ΠΑΡ.7 ΠΡΟΣΘΕΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΜΕΙΩΣΗ ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 7, ΠΑΡ. Ίδιο κεφάλαιο βάσει ισολογισμού Έλαχιστο ύψος αρχικού κεφαλαίου του άρθρου 4 Αντιστοιχία Ιδίου κεφαλαίου του εδ.1.1. και Ελάχιστου ύψους αρχικού κεφαλαίου του άρθρου 4 (%) Νομοθετικά καθοрισμένο ελάχιστο (%) Θετική διαφορά (%) ІІІ. Πληροφορίες σχετικά με τη τήρηση των απαιτήσεων του άρθρου 21 και άρθρου 142, παρ.3 και 4 του Κανονισμού αρ.35 α. Συνοπτικές πληροφορίες για τις μεθόδους, που χρησιμοποιεί ο επενδυτικός μεσολαβητής για αξιολόγηση της επάρκειας του εσωτερικού του κεφαλαίου, απαραίτητο για την πραγματοποίηση της τρέχουσας και μελλοντικής του δραστηριότητας Ο επενδυτικός μεσολαβητής χρησιμοποιεί την τυποποιημένη προσέγγιση μέτρησης των κεφαλαιακών απαιτήσεων για το πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο αγοράς και το 4
συναλλαγματικό κίνδυνο. εφαρμόζεται η μέθοδος του βασικού δείκτη. Για τους σκοπούς υπολογσμού του λειτουργικού κινδύνου β. Αξία, η οποία αποτελεί το 8% της αξίας των σταθμισμένων ανοιγμάτων πιστωτικού κινδύνου για κάθε κατηγορία ανοίγματος, προσδιορισμένо σύμφωνα με το άρθρο 107 του Κανονισμού αρ.35 Κατηγορίες ανοιγμάτων σύμφωνα με την τυποποιημένη Κεφαλαιακή απαίτηση προσέγγιση, με εξαίρεση θέσεων τιτλοποίησης (8% των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων) Ανοίγματα, εξασφαλισμένα με ακίνητα Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις ιδρυμάτων και εμπορικών επιχειρήσεων Λοιπές θέσεις Γενικές κεφαλαιακές απαιτήσεις πιστωτικού κινδύνου γ. Ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις, υπολογισμένες σύμφωνα με το άρθρο 21, εδ.2 και 3 του Κανονισμού αρ.35 για κίνδυνο θέσης, πιστωτικό κίνδυνο του αντισυμβαλλομένου, μεγάλα ανοίγματα, συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο εμπορευμάτων και λειτουργικό κίνδυνο. 1. Κίνδυνος θέσης Ο ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ εφαρμόζει την τυποποιημένη προσέγγιση για κίνδυνο θέσης μετοχών στο εμπορικό πορτοφόλι. Η κεφαλαιακή απαίτηση για κίνδυνο θέσης μετοχών συνίσταται από δύο στοιχεία γενικό κίνδυνο και ειδικό κίνδυνο, για τους οποίους η κεφαλαιακή απαίτηση είναι αντίστοιχα 8% και 4%. Η κεφαλαιακή απαίτηση για τις θέσεις σε επιχειρήσεις συλλογικής επένδυσης έχει ύψος 32% της αντίστοιχης θέσης. ΘΕΣΗ, ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ (%) ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ (σύνολο) 5
Μετοχές στο εμπορικό πορτοφόλι 1 Γενικός κίνδυνος Μετοχές 2 Ειδικός κίνδυνος Μετοχές Σύνολο Προς στιγμή ο ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ δεν κατέχει χρεωστικούς τίτλους και δεν αναφέρει κίνδυνο θέσης για αυτούς. 2. Ο πιστωτικός κίνδυνος υπολογίζεται βάσει της τυποποιημένης μεθόδου καθώς εφαρμόζεται 8% στάθμιση επί του σταθμισμένου ανοίγματος (απαίτηση) Κατηγορίες ανοιγμάτων Ύψος της Στάθμιση Σταθμισμένη Κεφαλαιακή σύμφωνα με την τυποποιημένη προσέγγιση απαίτησης απαίτηση απαίτηση 8% με εξαίρεση θέσεων τιτλοποίησης Ανοίγματα, εξασφαλισμένα με ακίνητα Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις ιδρυμάτων και εμπορικών επιχειρήσεων Λιπές θέσεις Σύνολο 3. Συναλλαγματικός κίνδυνος Αν η γενική καθαρή συναλλαγματική θέση υπερβαίνει το 2% του ιδίου κεφαλαίου του μεσολαβητή, τότε πρέπει να πολλαπλασιαστεί το ποσό της καθαρής θέσης με 8% για υπολογισμό της κεφαλαιακής απαίτησης κάλυψης του κινδύνου, συνδεδεμένος με τη συναλλαγματική ισοτιμία. Καθαρή συναλλαγματική θέση... λβ. Η κεφαλαιακή απαίτηση συναλλαγματικού κινδύνου έχει ύψος...λβ. 4. Μεγάλα ανοίγματα είναι τέτοια ανοίγματα του ΕΜ προς πελάτη ή συνδεδεμένους πελάτες, που υπερβαίνουν την αξία του 10% της κεφαλαιακής βάσης. 6
Πίνακας αρ. 1 σε ημερομηνία: Πιστωτικός κίνδυνος, πιστωτικός κίνδυνος του αντισυμβαλλομένου, κίνδυνος απομείωσης αξίας και κίνδυνος διακανονισμού σε ελέυθερες διανομές Κίνδυνος διακανονισμού Κίνδυνος θέσης, συναλλαγματικός κίνδυνος και κίνδυνος εμπορευμάτων σύμφωνα με την τυποποιημένη μέθοδο Λειτουργικός κίνδυνος, υπολογισμένος σύμφωνα με την μέθοδο του βασικού δείκτη Σύνολο Κεφαλαιακών απαιτήσεων: Ίδιο κεφάλαιο Κάλυψη ανοιγμάτων κινδύνου ІV. Αποκάλυψη πληροφοριών σε σχέση με το άνοιγμα προς το πιστωτικό κίνδυνο του αντισυμβαλλομένου, ορισμένος σύμφωνα με ενότητα I του παραρτήματος αρ. 3 του Κανονισμού αρ. 35 V. Αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με το άνοιγμα για πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο απομείωσης αξίας α. Ορισμοί εκπρόθεσμων θέσεων και θέσεων μειωμένης πιστωτικής ποιότητας, χρησιμοποιούμενοι για λογιστικούς σκοπούς β. Περιγραφή των μεθόδων διόρθωσης των αξιών των αποθεμάτων γ. Συνολική αξία των ανοιγμάτων μετά από λογιστική επανεκτίμηση της αξίας, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η μείωση του πιστωτικού κινδύνου και η μέση αξία των ανοιγμάτων για την περίοδο αναφοράς ανά κατηγορίες ανοιγμάτων VІ. Αποκάλυψη πληροφοριών για κάθε κατηγορία ανοίγματος, ορισμένη στο άρθρο 107 του Κανονισμού αρ.35, ως ακολούθως: α. Ονομασία των αναγνωρισμένων Οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας(οαπι) και Οργανισμών εξαγωγικών πιστώσεων (ΟΕΠ) και τα αίτια κάθε αλλαγής 7
Για προσδιορισμό της πιστωτικής ποιότητας των ανοιγμάτων, εκτεθειμένων σε πιστωτικό κίνδυνο, ο επενδυτικός μεσολαβητής χρησιμοποιεί στοιχεία των διεθνών αναγνωρισμένων οργανισμών αξιολόγησης όπως Standard and Poor s. β. Κατηγορίες ανοιγμάτων, προς τις οποίες εφαμόζεται αξιολόγηση των διάφορων ΟΑΠΙ και ΟΕΠ γ. Περιγραφή της διαδικασίας προσδιορισμού της σχετικής αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας του εκδότη και της έκδοσης, απονεμόμενα από ΟΑΠΙ και ΟΕΠ σε θέσεις, οι οποίες δεν περιλαμβάνονται στο εμπορικό πορτοφόλι. δ. Αναφορά της απονεμόμενης εξωτερικής αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας από ΟΑΠΙ και ΑΕΚ προς τον αντίστοιχο βαθμό πιστωτικής ποιότητας, προσδιορισμένη σύμωνα με παράρτημα αρ.4 ε. Η αξία των ανοιγμάτων μετά την μείωση του πιστωτικού κινδύνου για κάθε βαθμό της πιστωτικής ποιότητας, προσδιορισμένο στο παράρτημα αρ.4, καθώς και αυτών με τα οποία μειώνεται το ίδιο κεφάλαιο VІІ. Ανακάλυψη πληροφοριών για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για κάθε κίνδυνο, σύμφωνα με το άρθρο 21, εδ.2 και 3 του Κανονισμού αρ.35: Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις πιστωτικού κινδύνου, κινδύνου αντισυμβαλλομένου, κινδύνου απομείωσης αξίας και κινδύνου διακανονισμού σε ελέυθερες διανομες είναι 8% των σταθμισμένων ανοιγμάτων. Κατά την εφαρμογή της μεθόδου του βασικού δείκτη, ο επενδυτικός μεσολαβητής υπολογίζει κεφαλαιακές απαιτήσεις λειτουργικού κινδύνου, ίσες με το 15% του βασικού δείκτη, περιγραφόμενου παρακάτω. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις μετοχές στο εμπορικό πορτοφόλι είναι αντίστοιχα - 8% για γενικό κίνδυνο και 4% για ειδικό κίνδυνο. 32% είναι η κεφαλαιακή απαίτηση σχετικά με τις θέσεις της εταιρείας σε επιχειρήσεις συλλογικής επένδυσης. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για τα χρεωστικά μέσα στο εμπορικό προτοφόλι είναι η ζυγισμένη θέση, σύμφωνα με την προσέγγιση λήξης για γενικό κίνδυνο και 8% της θέσεις για ειδικό κίνδυνο. VІІІ. Αποκάλυψη πληροφοριών για το λειτουργικό κίνυνο, οι οποίες περιλαμβάνουν: α. Μέθοδοι αξιολόγησης των κεφαλαιακών απαιτήσεων για λειτουργικό κίνδυνο 8
Ο ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ υπολογίζει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για λειτουργκό κίνδυνο, σύμφωνα με την τυποποιημένη μέθοδο του Κανονισμού αρ.35. β. Περιγραφή των εφαρμοζόμενων από τον επενδυτικό μεσολαβητή μεθόδων, σύμφωνα με κεφάλαιο δέκατο τρίτο, Τμήμα I Λειτουργικός κίνδυνος Ο ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ υπολογίζει κεφαλαιακές απαιτήσεις ίσες με το 15% του βασικού δείκτη, ο οποίος υπολογίζεται ως μέσος όρος του ποσού του καθαρού εσόδου τόκων και του καθαρού εσόδου, διαφορετικού από τόκους με βάση τριετή περίοδο. Βασικός δείκτης Μέσος όρος για τα Κεφαλαι Κεφαλαια Ομάδα δραστηριοτήτων Έτος (-3) Έτος (-2) Προηγούμενο έτος (-1) τελευταία 3 έτη ακές απαιτήσ εις (%) κές απαιτήσει ς (σύνολο) Σύνολο δραστηριοτήτων, αντικείμενο της μεθόδου του βασικού δείκτη ІХ. Αποκάλυψη πληροφοριών, που αφορούν τα ανοίγματα σε μετοχές, που δεν περιλαμβάνονται στο εμπορικό Πορτοφόλι Х. Αποκάλυψη πληροφοριών, που αφορούν την έκθεση σε κίνδυνο επιτοκίου για τις θέσεις, που δεν περιλαμβάνονται στο εμπορικό πορτοφόλι. α. Φύση του κινδύνου επιτοκίου και βασικές παραδοχές, συμπεριλαμβανομένων των παραδοχών πρόωρης εξόφλησης δανείων και συμπεριφοράς πελατών, σχετικά με καταθέσεις όψεως και συχνότητας μέτρησης του κινδύνου επιτοκίου. ХІ. Αποκάλυψη πληροφοριών για τις επανεκτιμήσεις των αξιών και μειώσεων του ανοίγματος προς πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο απομείωσης αξίας, που αντικατοπτρίζονται άμεσα στην έκθεση εσόδων. ХII. Αποκάλυψη πληροφοριών γενικών κεφαλαιακών απαιτήσεων. 9
ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΓΕΝΙΚΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ, ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΤΟΥ ΑΝΤΙΣΥΜΒΑΛΛΟΜΕΝΟΥ, ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗΣ ΑΞΙΑΣ ΚΑΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΔΙΑΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ ΣΕ ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΔΙΑΝΟΜΕΣ Τυποποιημένη προσέγγιση (SA) Κατηγορίες ανοιγμάτων, σύμφωνα με την τυποποιημένη προσέγγιση με εξαίρεση τις θέσεις τιτλοποίησης Ανοίγματα, εξασφαλισμένα με ακίνητη περιουσία Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις ιδρυμάτων και εμπορικών επιχειρήσεων ΓΕΝΙΚΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΘΕΣΗΣ, ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΚΑΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΩΝ, ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΗΝ ΤΥΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ Μετοχές Συναλλαγματική θέση ΓΕΝΙΚΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ Μέθοδος του βασικού δείκτη Υπέρβαση (+) / έλλειψη (-) ιδίου κεφαλαίου Οι τρέχοντες κανόνες αποκάλυψης πληροφοριών μπορούν να τροποποιούνται και/ή συμπληρώνονται. Την τρέχουσα έκδοση μπορεί να βρείτε στην ιστοσελίδα μας ή στο γραφείο μας στην πόλη Σόφια, συγκρ.κατοικιών Μαναστίρσκι Λιβάδι, οδός Μάιστορ Αλέξι Ρίλετς αρ.38. Η τρέχουσα πολιτική έχει αποδεχθεί με απόφαση των διαχειριστών του ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ από τις 08/04/2008 Για ΕΜ «Γκλόμπαλ Μάρκετς» ΕΠΕ : /Πάβελ Κοτσάλκα, / Διαχειριστής/ 10
/Τσαβντάρ Ντραγκίεβ, /Διαχειριστής/ 11