ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 Οι που παρατίθενται στις σελίδες 9 έως 66 έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στις 30 Απριλίου 2013. Βιοµηχανία Ρητίνων Μεγάρων Αναστάσιος Φάνης Α.Ε. 38 ο Χλµ. ΝΕΟΑΚ, 191 00 Μέγαρα, Ελλάδα T:+30 22960 83311, Fax: +30 22960 83335 www.megararesins.com
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ της Εταιρείας ΑΝΑΣΤΑΣΙΟΣ ΦΑΝΗΣ Α.Ε ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΡΗΤΙΝΩΝ ΜΕΓΑΡΩΝ επί ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ για την χρήση από 1 η Ιανουαρίου 2012 µέχρι και 31 εκεµβρίου 2012 Προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων του έτους 2013 Κύριοι Μέτοχοι, Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας σας υποβάλει προς έγκριση τις Ετήσιες Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) για την χρήση 2012 (1.1-31.12.2012), δηλαδή την Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης, την Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος, την Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων, και την Κατάσταση Ταµειακών Ροών, καθώς και τις σχετικές µε τις ανωτέρω καταστάσεις Σηµειώσεις επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι επιχειρήσεις που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση, πλην της µητρικής εταιρείας, είναι εκείνες που αναφέρονται στη Σηµείωση 9 των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων. Η παρούσα Έκθεση συντάχθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007 και συνοδεύει τις ενοποιηµένες και ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης 01.01.- 31.12.2012. Το ιοικητικό Συµβούλιο σας γνωρίζει τα παρακάτω: ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 2012 Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου και της Εταιρείας αφορά έσοδα από την πώληση προϊόντων που προέρχονται από την επεξεργασία φυσικής ρητίνης, οργανικές ενώσεις και έλαια και µπορούν να χρησιµοποιηθούν στις χαρτοβιοµηχανίες καθώς επίσης και στην παραγωγή χρωµάτων-βερνικιών, τυπογραφικών µελανιών, συγκολλητικών ουσιών και ταινιών και καλλυντικών. Οι πωλήσεις του Οµίλου για τη χρήση 2012 ανήλθαν σε 35.881.306 έναντι 33.980.764 το 2011 και της Εταιρείας σε 30.135.168 έναντι 27.366.192 το 2011. Στις ενοποιηµένες πωλήσεις δεν συµπεριλαµβάνονται οι πωλήσεις της Α.ΙΓΝΑΤΙΑ ΗΣ Ε.Π.Ε., η οποία ενοποιείται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Τα καθαρά µετά φόρων κέρδη του Οµίλου ανήλθαν σε 2.035.418 έναντι 2.114.520 το 2011 και της Εταιρείας σε 1.783.141 έναντι 2.089.493 το 2011. Η µείωση των κερδών οφείλεται κυρίως στην αύξηση του κόστους πωληθέντων κατά ποσοστό 9,71% για τον Όµιλο και 16,41% για την Εταιρεία. Το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων του Οµίλου την 31/12/2012 ανέρχεται σε 11.004.100 έναντι 9.277.143 την 31/12/2011. Το σύνολο του Ενεργητικού του Οµίλου και της Εταιρείας διαµορφώθηκε την 31/12/2012 σε 31.877.537 και 26.772.670 αντίστοιχα έναντι 30.578.451 και 23.981.330 αντίστοιχα την 31/12/2011 παρουσιάζοντας µεταβολή κατά 4,25% για τον Όµιλο και 11,64% για την Εταιρεία. Η αύξηση στο ενεργητικό του Οµίλου και της Εταιρείας προέρχεται κυρίως από την αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα και τις αγορές ενσώµατων παγίων. Τα ταµειακά διαθέσιµα του Οµίλου και της Εταιρείας στις 31.12.2012 ήταν 2.384.236 και 2.078.633 αντίστοιχα έναντι 899.459 και 819.766 στις 31.12.2011. Ο συνολικός δανεισµός του Οµίλου µειώθηκε το 2012 κατά 1.828.438 και διαµορφώθηκε σε 14.488.541 από 16.316.979 το 2011. Ο καθαρός δανεισµός του Οµίλου µειώθηκε επίσης κατά 3.313.216 και την 31/12/2012 ανερχόταν σε 12.104.305 έναντι 15.417.521 το 2011. 2
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου Ο καθαρός δανεισµός του Οµίλου στις 31.12.2012 και στις 31.12.2011 παρουσιάζεται αναλυτικά στον ακόλουθο πίνακα: 31/12/2012 31/12/2011 Βραχυπρόθεσµος τραπεζικός δανεισµός 13.260.958 14.810.657 Μακροπρόθεσµος τραπεζικός δανεισµός 1.227.584 1.506.322 Σύνολο δανείων 14.488.541 16.316.979 Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (2.384.236) (899.459) Καθαρός δανεισµός 12.104.305 15.417.521 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 11.004.100 9.277.143 Συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια 23.108.405 24.694.664 Συντελεστής µόχλευσης 52,38% 62,43% Η εξέλιξη ορισµένων βασικών χρηµατοοικονοµικών δεικτών του Οµίλου και της Εταιρείας έχει ως εξής: α) Αριθµοδείκτες Αποδοτικότητας ΌΜΙΛΟΣ Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων = 2012 2011 Καθαρά Αποτελέσµατα προ φόρων 2.567.814 23,34 % 3.043.280 32,80% Ίδια Κεφάλαια 11.004.100 9.277.143 Αποδοτικότητα Επενδυµένων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΕΙΑ = Καθαρά Αποτελέσµατα προ φόρων 2.567.814 8,06% 3.043.280 9,95% Σύνολο Ενεργητικού 31.877.537 30.578.451 Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων = 2012 2011 Καθαρά Αποτελέσµατα προ φόρων 2.276.082 21,83 % 2.885.267 31,75% Ίδια Κεφάλαια 10.424.389 9.086.798 Αποδοτικότητα Επενδυµένων Κεφαλαίων = Καθαρά Αποτελέσµατα προ φόρων 2.276.082 8,50% 2.885.267 12,03% Σύνολο Ενεργητικού 26.772.670 23.981.330 β) Αριθµοδείκτες Ρευστότητας ΌΜΙΛΟΣ είκτης Κυκλοφοριακής Ρευστότητας ΕΤΑΙΡΕΙΑ είκτης Κυκλοφοριακής Ρευστότητας = = 2012 2011 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 18.539.449 1,04 17.538.203 0,97 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 17.877.292 18.055.303 2012 2011 Κυκλοφορούν Ενεργητικό 15.233.433 1,08 13.223.147 1,07 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 14.117.103 12.404.212 3
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου γ) Αριθµοδείκτες ιάρθρωσης Κεφαλαίων ΌΜΙΛΟΣ είκτης Συνολικής ανειακής Επιβάρυνσης = 2012 2011 Σύνολο ανειακών Υποχρεώσεων 14.488.541 1,32 16.316.979 1,76 Ίδια Κεφάλαια 11.004.100 9.277.143 Ίδια Κεφάλαια προς Συνολικά = Ίδια Κεφάλαια 11.004.100 9.277.143 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και 34,52% Υποχρεώσεων 31.877.537 30.578.451 30,34% ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2012 2011 είκτης Συνολικής ανειακής Επιβάρυνσης = Σύνολο ανειακών Υποχρεώσεων 11.213.893 1,08 11.281.652 1,24 Ίδια Κεφάλαια 10.424.389 9.086.798 Ίδια Κεφάλαια προς Συνολικά = Ίδια Κεφάλαια 10.424.389 9.086.798 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και 38,94% Υποχρεώσεων 26.772.670 23.981.330 37,89% δ) Αριθµοδείκτης ραστηριότητας ΌΜΙΛΟΣ 2012 2011 Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ενεργητικού = Πωλήσεις 35.881.306 33.980.764 1,13 Σύνολο Ενεργητικού 31.877.537 30.578.451 1,11 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2012 2011 Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ενεργητικού = Πωλήσεις 30.135.168 27.366.192 1,13 Σύνολο Ενεργητικού 26.772.670 23.981.330 1,14 ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Μέχρι σήµερα δεν έχουν συµβεί σηµαντικά γεγονότα που να επηρεάζουν τη χρήση που έκλεισε στις 31/12/2012. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ Ο Όµιλος εκτίθεται σε διάφορους χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως, ενδεικτικά, κινδύνους αγοράς (µεταβολές στις τιµές εµπορευµάτων πρώτων υλών, όπως κολοφώνιο, πευκορητίνη και τερεφθαλικό οξύ, συναλλαγµατικό κίνδυνο, κίνδυνο επιτοκίων, κλπ.), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Οι χρηµατοοικονοµικοί κίνδυνοι σχετίζονται µε τα παρακάτω χρηµατοοικονοµικά µέσα: εµπορικές απαιτήσεις, ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις και δανεισµός. Η διαχείριση κινδύνων παρακολουθείται από την διοίκηση της Εταιρείας και διαµορφώνεται στα πλαίσια, οδηγιών, κατευθύνσεων και κανόνων εγκεκριµένων από το ιοικητικό Συµβούλιο που αφορούν τον κίνδυνο επιτοκίου, τον πιστωτικό κίνδυνο, τη χρήση παραγώγων και µη-παραγώγων χρηµατοοικονοµικών εργαλείων, καθώς και την βραχυπρόθεσµη επένδυση των διαθεσίµων. 4
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου α) Κίνδυνος Αγοράς i) Συναλλαγµατικός Κίνδυνος Ο συναλλαγµατικός κίνδυνος του Οµίλου κρίνεται σχετικά περιορισµένος διότι, στις περισσότερες περιπτώσεις όπου υπάρχουν απαιτήσεις από συµβάσεις σε ξένο νόµισµα, υπάρχουν αντίστοιχες υποχρεώσεις στο ίδιο νόµισµα. Όσον αφορά την διατήρηση διαθεσίµων σε ξένο νόµισµα, πολιτική του Οµίλου είναι η διατήρηση του ελάχιστου απαραίτητου ποσού για την κάλυψη των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων στο νόµισµα αυτό. ii) Κίνδυνος τιµών Ο Όµιλος εκτίθεται σε κίνδυνο από τη µεταβολή στις τιµές των πρώτων υλών και εµπορευµάτων. Οι υπηρεσίες του Οµίλου παρακολουθούν στενά τις τάσεις στις επιµέρους αγορές όπου αναπτύσσεται επιχειρηµατική δραστηριότητα και σχεδιάζουν ενέργειες για την άµεση και αποτελεσµατική προσαρµογή στα νέα δεδοµένα των επιµέρους αγορών. Ο Όµιλος εκτίθεται επίσης και σε περιορισµένο κίνδυνο διακύµανσης της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων που µπορεί να επηρεάσουν τις οικονοµικές καταστάσεις. iii) Κίνδυνος ταµειακών ροών και κίνδυνος µεταβολών εύλογης αξίας λόγω µεταβολής επιτοκίων Ο Όµιλος έχει στο ενεργητικό του σηµαντικά έντοκα στοιχεία που περιλαµβάνουν καταθέσεις όψεως και βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις. Η έκθεση του Οµίλου στον κίνδυνο από διακυµάνσεις στα επιτόκια προέρχεται από τραπεζικά δάνεια µε κυµαινόµενα επιτόκια. Τραπεζικά δάνεια µε σταθερό επιτόκιο εκθέτουν τον Όµιλο σε κίνδυνο µεταβολής της εύλογης αξίας. Ο Όµιλος είναι εκτεθειµένος σε διακυµάνσεις των επιτοκίων που επικρατούν στην αγορά και τα οποία επηρεάζουν τη χρηµατοοικονοµική του θέση καθώς και τις ταµειακές του ροές. Το κόστος δανεισµού δύναται να αυξοµειώνεται ως αποτέλεσµα επιτοκιακών µεταβολών. ιευκρινίζεται ότι τα τελευταία χρόνια η διακύµανση των επιτοκίων οφείλεται κυρίως στην αύξηση του περιθωρίου δανεισµού, λόγω της έλλειψης ρευστότητας στην ελληνική τραπεζική αγορά και του εκτιµώµενου κινδύνου ελληνικών εταιρειών και λιγότερο στην αύξηση των επιτοκίων βάσης (π.χ. Euribor). Αναφορικά µε τις µακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις, η ιοίκηση του Οµίλου παρακολουθεί συστηµατικά και σε συνεχή βάση τις διακυµάνσεις των επιτοκίων και αξιολογεί την ανάγκη λήψης σχετικών θέσεων για την αντιστάθµιση των κινδύνων, όταν και εφόσον αυτοί κρίνονται σηµαντικοί. Το µεγαλύτερο µέρος των δανείων του Οµίλου είναι σε κυµαινόµενα επιτόκια. Επίσης όλα τα δάνεια του Οµίλου είναι σε Ευρώ. Ως εκ τούτου, ο κίνδυνος επιτοκίου προέρχεται από µεταβολές των επιτοκίων του Ευρώ. Ο Όµιλος παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων καθώς και τη διάρκεια και τη φύση των χρηµατοδοτικών αναγκών των θυγατρικών εταιρειών. Οι αποφάσεις για τη διάρκεια των δανείων αλλά και τη σχέση µεταξύ κυµαινόµενου και σταθερού επιτοκίου λαµβάνονται σε µεµονωµένη βάση. β) Πιστωτικός Κίνδυνος Ο Όµιλος έχει αναπτύξει πολιτικές, έτσι ώστε να διασφαλίσει ότι οι συναλλαγές πραγµατοποιούνται µε πελάτες µε επαρκή πιστοληπτική ικανότητα. Λόγω των συνθηκών που επικρατούν στην αγορά, η έγκριση των πιστωτικών ορίων είναι αποτέλεσµα µιας πιο αυστηρής διαδικασίας που εµπλέκει όλα τα επίπεδα της ανώτερης διοίκησης. Ο Όµιλος παρακολουθεί επισταµένα τα υπόλοιπα των χρεωστών του και σε απαιτήσεις όπου εντοπίζεται πιστωτικός κίνδυνος, γίνεται αξιολόγηση σύµφωνα µε τις καθιερωµένες πολιτικές και διαδικασίες και γίνεται η κατάλληλη πρόβλεψη για αποµείωση. υνητικός πιστωτικός κίνδυνος υπάρχει και στα διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα και στις επενδύσεις. Στις περιπτώσεις αυτές, ο κίνδυνος µπορεί να προκύψει από αδυναµία του αντισυµβαλλόµενου να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του προς τον Όµιλο. Για τη διαχείριση αυτού του πιστωτικού κινδύνου, ο Όµιλος, στο πλαίσιο εγκεκριµένων πολιτικών από το ιοικητικό Συµβούλιο, θέτει όρια στο βαθµό έκθεσης σε κάθε µεµονωµένο χρηµατοοικονοµικό ίδρυµα. γ) Κίνδυνος ρευστότητας εδοµένης της τρέχουσας κρίσης του Ελληνικού ηµοσίου και του ελληνικού χρηµατοπιστωτικού τοµέα, ο κίνδυνος ρευστότητας είναι µεγαλύτερος και η διαχείριση των χρηµατοροών έχει γίνει πιο επιτακτική. Για τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας, ο Όµιλος προϋπολογίζει και παρακολουθεί τακτικά τις χρηµατοροές του και µεριµνά για την ύπαρξη ρευστών διαθεσίµων, συµπεριλαµβανοµένων και των δυνατοτήτων για ενδοεταιρικό δανεισµό καθώς και µη χρησιµοποιούµενων τραπεζικών πιστωτικών ορίων για την κάλυψη των αναγκών του (π.χ. ανάγκες σε χρηµατοδότηση, Εγγυητικές Επιστολές κλπ.). Η ρευστότητα του Οµίλου παρακολουθείται από τη ιοίκηση σε τακτά χρονικά διαστήµατα. 5
Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου δ) Λοιποί κίνδυνοι-πρόσθετες φορολογικές επιβαρύνσεις Τα προηγούµενα έτη το Ελληνικό ηµόσιο επέβαλλε έκτακτες φορολογικές εισφορές που επηρέασαν σηµαντικά τα αποτελέσµατα των εταιρειών. εδοµένης της τρέχουσας δηµοσιονοµικής θέσης του Ελληνικού ηµοσίου, πρόσθετα φορολογικά µέτρα µπορεί να επιβληθούν, που θα µπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά τη χρηµατοοικονοµική θέση της Εταιρείας. ε) ιαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Η διαχείριση των κεφαλαίων στοχεύει στη διασφάλιση της συνεχιζόµενης δραστηριότητας της Εταιρείας και την επίτευξη των αναπτυξιακών της σχεδίων σε συνδυασµό µε την πιστοληπτική της ικανότητα. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Ο Όµιλος δραστηριοποιείται ενεργά στον κλάδο επεξεργασίας φυσική ρητίνης, οργανικών ενώσεων και ελαίων παράγοντας πρώτες ύλες και προϊόντα, όπως κολοφώνιο, εστέρες, µαλεϊκές ρητίνες και γαλακτώµατα κολοφωνίων και βινυλίου, τα οποία χρησιµοποιούνται σε ένα ευρύ φάσµα βιοµηχανιών, όπως χαρτοβιοµηχανίες, βιοµηχανίες παραγωγής χρωµάτων, τυπογραφικών µελανιών, συγκολλητικών ουσιών και ταινιών και καλλυντικών. Η τελευταία µεγάλη δραστηριότητα του Οµίλου είναι οι κορεσµένοι πολυεστέρες για χρώµατα Powder Coatings ηλεκτροστατικής βαφής. Λόγω του ευρέως φάσµατος των προϊόντων που παράγει ο Όµιλος, η δραστηριότητά του έχει παρουσιάσει σηµαντική αύξηση έχοντας σηµαντικούς πελάτες τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό. Στόχος του Οµίλου είναι η περαιτέρω αύξηση των πωλήσεων καθώς επίσης και η παραγωγή νέων προϊόντων χρησιµοποιώντας καινούριες τεχνογνωσίες µε στόχο την απόκτηση νέων πελατών σε διαφορετικές βιοµηχανίες. Μετά από τα παραπάνω κ. Μέτοχοι σας παρακαλούµε: 1) Να εγκρίνετε τις Οικονοµικές Καταστάσεις για την χρήση που έληξε την 31 εκεµβρίου 2012. 2) Να απαλλάξετε εµάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγµένα της χρήσης 2012 σύµφωνα µε το νόµο και το καταστατικό. 3) Να διορίσετε τον ελεγκτικό οίκο που θα διενεργήσει τον τακτικό έλεγχο της χρήσης 2013. Αθήνα, 30 Απριλίου 2013 ΓΙΑ ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΧΡΗΣΤΟΣ ΑΝ.ΦΑΝΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΑΝ.ΦΑΝΗΣ Α Τ: ΑΒ 602777 Α Τ: Τ 093382 6
Πίνακας Περιεχοµένων των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων Σελίδα ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ... 9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ... 11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ... 12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ... 14 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων... 15 1. Γενικές πληροφορίες... 15 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών... 15 2.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων... 15 2.2. Ενοποίηση... 20 2.3. Συναλλαγµατικές µετατροπές... 21 2.4. Επενδύσεις σε ακίνητα... 21 2.5. Ενσώµατες ακινητοποιήσεις... 22 2.6. Μεθοδολογία Αποτίµησης Οικοπέδων, Κτιρίων και Μηχανολογικού εξοπλισµού... 22 2.7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 23 2.8. Αποµείωση αξίας µη χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων... 23 2.9. Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία... 23 2.10. Συµψηφισµός χρηµατοοικονοµικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων... 24 2.11. Αποµείωση αξίας χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων... 24 2.12. Αποθέµατα... 24 2.13. Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις... 25 2.14. ιακανονισµοί πρακτορείας απαιτήσεων (Factoring)... 25 2.15. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 25 2.16. Μετοχικό κεφάλαιο... 25 2.17. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 25 2.18. άνεια... 25 2.19. Τρέχουσα και αναβαλλόµενη φορολογία... 26 2.20. Παροχές στο προσωπικό... 26 2.21. Επιχορηγήσεις... 27 2.22. Προβλέψεις... 27 2.23. Αναγνώριση εσόδων... 27 2.24. Μισθώσεις... 28 2.25. ιανοµή µερισµάτων... 28 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου... 28 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της διοικήσεως... 32 5. Μετάβαση στα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς... 33 6. Ενσώµατα πάγια... 41 7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 43 8. Επενδύσεις σε ακίνητα... 43 9. Συµµετοχές Οµίλου... 44 10. Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις... 44 11. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις... 45 12. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ανά κατηγορία... 45 13. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις... 48 7
14. Αποθέµατα... 50 15. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων... 50 16. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα... 50 17. Μετοχικό κεφάλαιο... 51 18. Λοιπά αποθεµατικά... 52 19. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 53 20. άνεια... 54 21. Επιχορηγήσεις... 56 22. Αναβαλλόµενη φορολογία... 56 23. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία... 58 24. Προβλέψεις... 59 25. Πωλήσεις... 60 26. Έξοδα ανά κατηγορία... 60 27. Άλλα λειτουργικά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης - καθαρά... 61 28. Λοιπά κέρδη / (ζηµιές) καθαρά... 61 29. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) καθαρά... 61 30. Παροχές σε εργαζοµένους... 62 31. Φόρος εισοδήµατος... 62 32. Μερίσµατα... 64 33. Ενδεχόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις... 64 34. Ανειληµµένες υποχρεώσεις... 64 35. Συνδεδεµένα µέρη... 65 36. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης... 66 8
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Σηµ. 31/12/2012 31/12/2011 1/1/2011 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 6 12.979.218 12.677.725 11.175.054 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 20.079 24.766 3.222 Επενδύσεις σε ακίνητα 8 280.565 280.565 - Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 11 28.419 34.983 39.936 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 13 29.808 22.210 27.066 13.338.089 13.040.248 11.245.279 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 14 3.696.847 3.686.165 2.774.508 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 13 12.393.866 12.871.579 11.409.219 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 15 64.500 81.000 144.688 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 16 2.384.236 899.459 680.052 18.539.449 17.538.203 15.008.467 Σύνολο ενεργητικού 31.877.537 30.578.451 26.253.745 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 17 2.211.900 2.211.900 2.145.000 Αποθεµατικά 18 764.604 684.231 771.844 Κέρδη εις νέον 7.557.932 6.087.878 4.826.065 10.534.436 8.984.009 7.742.909 Μη ελέγχουσες συµµετοχές 469.664 293.134 190.653 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 11.004.100 9.277.143 7.933.562 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 20 1.227.584 1.506.322 1.128.048 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 22 1.442.518 1.431.292 1.402.495 Επιχορηγήσεις 21 62.625 64.862 67.099 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23 78.276 58.385 49.052 Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 24 185.143 185.143 185.143 2.996.146 3.246.005 2.831.836 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19 4.520.355 2.652.716 3.328.230 άνεια 20 13.260.958 14.810.657 11.132.527 Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 24 - - 555.272 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 95.979 591.930 472.318 17.877.292 18.055.303 15.488.348 Σύνολο υποχρεώσεων 20.873.437 21.301.308 18.320.183 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 31.877.537 30.578.451 26.253.745 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 15 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 9
Σηµ. 31/12/2012 31/12/2011 1/1/2011 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 6 10.733.069 10.120.604 8.560.049 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 20.079 24.765 1.535 Επενδύσεις σε ακίνητα 8 168.156 168.156 - Επενδύσεις σε θυγατρικές 10 472.149 415.422 271.422 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 11 15.000 15.000 15.000 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 13 130.783 14.236 17.476 11.539.237 10.758.183 8.865.482 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 14 3.002.403 2.548.480 1.799.839 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 13 10.087.897 9.773.901 10.568.944 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 15 64.500 81.000 144.688 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 16 2.078.633 819.766 253.707 15.233.433 13.223.147 12.767.178 Σύνολο ενεργητικού 26.772.670 23.981.330 21.632.660 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 17 2.211.900 2.211.900 2.145.000 Αποθεµατικά 18 693.964 621.306 1.076.222 Κέρδη εις νέον 7.518.525 6.253.592 4.643.133 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 10.424.389 9.086.798 7.864.355 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 20 977.377 1.298.340 888.220 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 22 1.009.544 962.277 950.960 Επιχορηγήσεις 21 62.625 64.862 67.099 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23 60.222 43.430 38.209 Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 24 121.411 121.411 121.411 2.231.178 2.490.320 2.065.898 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19 3.860.672 1.923.679 2.547.987 άνεια 20 10.236.516 9.983.312 8.292.794 Προβλέψεις για λοιπές υποχρεώσεις και έξοδα 24 - - 364.233 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 19.914 497.222 497.393 14.117.103 12.404.212 11.702.407 Σύνολο υποχρεώσεων 16.348.281 14.894.532 13.768.305 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 26.772.670 23.981.330 21.632.660 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 15 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 10
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 01/01 έως 01/01 έως Σηµ. 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις 25 35.881.306 33.980.764 30.135.168 27.366.192 Κόστος πωληθέντων 26 (28.573.318) (26.044.623) (24.281.196) (20.857.559) Μεικτό κέρδος 7.307.988 7.936.141 5.853.973 6.508.633 Έξοδα διάθεσης 26 (2.612.489) (2.164.751) (2.288.032) (1.799.655) Έξοδα διοίκησης 26 (778.240) (1.401.249) (451.677) (1.036.613) Έξοδα λειτουργίας ερευνών-αναπτύξεως 26 (49.641) (86.460) (49.219) (86.460) Λοιπά λειτουργικά έσοδα - καθαρά 27 131.420 81.542 164.149 248.886 Λοιπά κέρδη / (ζηµιές) - καθαρές 28 83.209 (174.738) 93.035 (203.492) Ζηµιές από αποµείωση θυγατρικής 10 - - (153.273) - Ζηµιές από αποµείωση ενσώµατων παγίων 6 (261.781) - - - Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης 3.820.466 4.190.485 3.168.956 3.631.298 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 29 (1.274.698) (1.166.697) (948.290) (793.873) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 29 28.611 18.843 55.416 42.239 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / (έξοδα) καθαρά (1.246.088) (1.147.855) (892.873) (751.633) Έσοδα από µερίσµατα 29 - - - 5.603 (Ζηµιές) / κέρδη από συγγενείς επιχειρήσεις 11 (6.564) 649 - - Κέρδη προ φόρων 2.567.814 3.043.280 2.276.082 2.885.267 Φόρος εισοδήµατος 31 (532.397) (928.760) (492.941) (795.774) Καθαρά κέρδη χρήσης 2.035.418 2.114.520 1.783.141 2.089.493 Λοιπά συνολικά έσοδα (καθαρά, µετά από φόρους) Αναλογιστικές (ζηµιές) / κέρδη από υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23,31 (13.454) 864 (10.544) 753 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης 2.021.964 2.115.384 1.772.597 2.090.246 Καθαρά κέρδη αποδιδόµενα σε : Ιδιοκτήτες της µητρικής 1.997.723 2.108.084 1.783.141 2.089.493 Μη ελέγχουσες συµµετοχές 37.694 6.436 - - 2.035.418 2.114.520 1.783.141 2.089.493 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης αποδιδόµενα σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής 1.985.433 2.108.903 1.772.597 2.090.246 Μη ελέγχουσες συµµετοχές 36.531 6.481 - - 2.021.964 2.115.384 1.772.597 2.090.246 Τα Λοιπά Συνολικά Έσοδα παρουσιάζονται στην παραπάνω κατάσταση, καθαρά, µετά από φόρους. Ο φόρος που αναλογεί στα στοιχεία που απαρτίζουν τα Λοιπά Συνολικά Έσοδα παρατίθεται στη σηµείωση 31. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 15 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 11
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΡΗΤΙΝΩΝ ΜΕΓΑΡΩΝ Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποδιδόµενα στους Ιδιοκτήτες της Μητρικής Αποθεµατικά Κέρδη εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συµµετοχές Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου 2011 2.145.000 771.844 4.826.065 7.742.909 190.653 7.933.562 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 2.108.084 2.108.084 6.436 2.114.520 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, µετά από φόρους) Αναλογιστικά κέρδη από υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23,31 - - 819 819 44 864 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 2.108.903 2.108.903 6.481 2.115.384 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου θυγατρικής - - - - 96.000 96.000 Κεφαλαιοποίηση αποθεµατικών 17 66.900 - (66.900) - - - Μεταφορά από αποθεµατικά 18 - (87.613) 87.613 - - - ιανοµή µερίσµατος 32 - - (867.803) (867.803) - (867.803) 31 εκεµβρίου 2011 2.211.900 684.231 6.087.878 8.984.009 293.134 9.277.142 1 Ιανουαρίου 2012 2.211.900 684.231 6.087.878 8.984.009 293.134 9.277.142 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 1.997.723 1.997.723 37.694 2.035.418 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, µετά από φόρους) Αναλογιστικές ζηµιές από υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23,31 - - (12.290) (12.290) (1.164) (13.454) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 1.985.433 1.985.433 36.531 2.021.964 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου θυγατρικής - - - - 140.000 140.000 Μεταφορά σε αποθεµατικά 18-80.373 (80.373) - - - ιανοµή µερίσµατος 32 - - (435.007) (435.007) - (435.007) 31 εκεµβρίου 2012 2.211.900 764.604 7.557.931 10.534.435 469.664 11.004.099 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 15 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 12
Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Κέρδη εις νέον Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου 2011 2.145.000 1.076.222 4.643.133 7.864.355 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 2.089.493 2.089.493 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, µετά από φόρους) Αναλογιστικά κέρδη από υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23,31 - - 753 753 Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 2.090.246 2.090.246 Κεφαλαιοποίηση αποθεµατικών 17 66.900 - (66.900) - Μεταφορά από αποθεµατικά 18 - (87.613) 87.613 - ιανοµή 32 - (367.303) - (367.303) ιανοµή µερίσµατος 32 - - (500.500) (500.500) 31 εκεµβρίου 2011 2.211.900 621.306 6.253.592 9.086.798 1 Ιανουαρίου 2012 2.211.900 621.306 6.253.592 9.086.798 Καθαρά κέρδη χρήσης - - 1.783.141 1.783.141 Λοιπά Συνολικά Έσοδα (καθαρά, µετά από φόρους) Αναλογιστικές ζηµιές από υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 23,31 - - (10.544) (10.544) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα χρήσης - - 1.772.597 1.772.597 Μεταφορά σε αποθεµατικά 18-72.658 (72.658) - ιανοµή µερίσµατος 32 - - (435.007) (435.007) 31 εκεµβρίου 2012 2.211.900 693.964 7.518.525 10.424.389 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 15 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 13
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 01/01 έως 01/01 έως Σηµ. 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 2.567.814 3.043.280 2.276.082 2.885.267 Πλέον/µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων 6 530.407 430.165 436.363 335.750 Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 7 8.219 3.762 8.219 2.074 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων 21 (2.237) (2.237) (2.237) (2.237) Αποµείωση συµµετοχών σε θυγατρικές 10 - - 153.273 - Αποµείωση ακινήτων 6 261.781 - - - Ζηµιές / (κέρδη) από συγγενείς επιχειρήσεις 11 6.564 (649) - - Ζηµιές εύλογης αξίας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 28 16.500 240.216 16.500 240.216 Κέρδη από την πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 28 - (59.769) - (59.769) (Κέρδη) / Ζηµιές από πώληση/διαγραφή ενσώµατων παγίων 28 (156.201) 37.862 (160.947) 37.870 Προβλέψεις αποµείωσης και διαγραφές 13,26 181.093 558.488 46.324 323.381 Έσοδα τόκων 29 (28.611) (18.843) (55.416) (42.239) Έξοδα τόκων 29 1.195.257 1.058.177 886.145 705.190 Έσοδα από µερίσµατα 29 - - - (5.603) Καταστροφή / απαξίωση αποθεµάτων 26-124.598-63.814 4.580.587 5.415.050 3.604.305 4.483.715 Μεταβολές κεφαλαίου κίνησης Αύξηση αποθεµάτων (10.682) (1.036.255) (453.923) (812.455) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 289.022 (2.014.741) (228.512) 476.080 Αύξηση / (µείωση) υποχρεώσεων 1.813.151 (650.237) 1.877.753 (593.185) Aύξηση υποχρεώσεων παροχών προσωπικού 3.074 10.413 3.612 6.161 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 6.675.153 1.724.230 4.803.235 3.560.317 Καταβεβληθέντες τόκοι (1.137.221) (1.084.037) (826.904) (736.314) Καταβληθής φόρος εισοδήµατος (1.013.758) (1.335.911) (920.346) (1.149.048) Καθαρές ταµειακές εισροές / (εκροές) από λειτουργικές δραστηριότητες 4.524.172 (695.717) 3.055.985 1.674.954 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αύξηση συµµετοχής σε θυγατρικές εταιρείες 10 - - (210.000) (144.000) Αγορές ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων 6 (1.141.042) (2.003.073) (1.083.126) (1.959.207) Αγορές άυλων περιουσιακών στοιχείων 7 (3.532) (25.305) (3.532) (25.305) Επενδύσεις σε ακίνητα 8 - (280.565) - (168.156) Πωλήσεις ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων 203.562 32.957 195.245 25.032 Πωλήσεις χρηµατοοκονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων - 555.065-555.065 Αγορές χρηµατοοκονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων - (671.825) - (671.825) Χορηγηθέντα δάνεια σε συνδεδεµένα µέρη - - (235.100) - Μερίσµατα εισπραχθέντα - 4.426-4.426 Τόκοι που εισπράχθηκαν 28.611 18.843 42.160 42.239 Καθαρές ταµειακές εκροές από επενδυτικές δραστηριότητες (912.401) (2.369.477) (1.294.353) (2.341.730) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισφορά µη ελεγχουσών συµµετοχών σε µετοχικό κεφάλαιο θυγατρικής 140.000 96.000 - - Εισπράξεις από αναληφθέντα δάνεια 790.232 2.884.586 716.832 1.420.456 Εξοφλήσεις δανείων (1.285.279) (290.867) (280.963) (276.580) Μερίσµατα πληρωθέντα 32 (435.007) (867.803) (435.007) (867.803) Καθαρές ταµειακές (εκροές) / εισροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (790.053) 1.821.916 862 276.073 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα, ισοδύναµα και τραπεζικές υπεραναλήψεις 2.821.718 (1.243.278) 1.762.494 (390.703) Ταµειακά διαθέσιµα, ισοδύναµα και τραπεζικές υπεραναλήψεις στην αρχή της χρήσης 16 (10.800.429) (9.557.151) (8.153.210) (7.762.507) Ταµειακά διαθέσιµα, ισοδύναµα και τραπεζικές υπεραναλήψεις στο τέλος της χρήσης 16 (7.978.711) (10.800.429) (6.390.716) (8.153.210) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 15 έως 66 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 14
Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Η Βιοµηχανία Ρητινών Μεγάρων (η «Εταιρεία») και οι θυγατρικές της (ο «Όµιλος») δραστηριοποιούνται στον κλάδο επεξεργασίας ρητίνης. Η Εταιρεία ιδρύθηκε το 1961 από τον Αναστάσιο Φάνη και αρχικά λειτούργησε ως µονάδα παραγωγής κολοφωνίου και τερεβινθέλαιου µε κατεργασία-απόσταξη ελληνικής πευκορητίνης. Κατά τη δεκαετία του 70 η Εταιρεία ξεκίνησε την παραγωγή κόλλας χαρτιού µε στόχο τη χρήση στην ελληνική χαρτοβιοµηχανία. Μία δεκαετία αργότερα η Εταιρεία προχώρησε στην παραγωγή εξειδικευµένων υλικών από το κολοφώνιο, όπως εστέρες, µαλεϊκές ρητίνες, τροποποιηµένα κολοφώνια και αµινορητίνες µε κύρια χρήση αυτών στη βιοµηχανία ξύλου, χρωµάτων-βερνικιών, συγκολλητικών ουσιών, µελανιών και καλλυντικών. Η παραγωγή αλκυδικών και ακρυλικών ρητινών όπως επίσης και βελτιωµένα προϊόντα ρητινελαίου και εξειδικευµένα παράγωγα για τις βιοµηχανίες σκυροδέµατος, αναπτύχθηκαν κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 90. Η τελευταία µεγάλη δραστηριότητα του Οµίλου είναι οι κορεσµένοι πολυεστέρες για χρώµατα Powder Coatings ηλεκτροστατικής βαφής. Η Εταιρεία έχει συσταθεί και είναι εγκατεστηµένη στην Ελλάδα. Η διεύθυνση της έδρας της και τα κεντρικά γραφεία της είναι στο 38 ο χλµ Ε.Ο. Αθηνών Κορίνθου, Θέση Άγιος ηµήτριος, 19100, ήµος Μεγάρων Αττικής. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 30 Απριλίου 2013 και τελούν υπό την έγκριση την Γενικής Συνέλευσης των µετόχων. Το ιοικητικό Συµβούλιο απαρτίζεται από τους: Χ. Α. Φάνης Πρόεδρος Χ. Γ. Γκιόκας Αντιπρόεδρος Κ. Α. Φάνης ιευθύνων Σύµβουλος Ε. Ι. Γεωργακή Μέλος Έως 15/05/2013 Χ. Ν. Ποτηριάδου Μέλος Από 16/05/2013 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών πολιτικών Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρµόσθηκαν κατά τη σύνταξη αυτών των οικονοµικών καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. 2.1. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι παρούσες ενοποιηµένες και εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) και τις ιερµηνείες της Επιτροπής ιερµηνειών των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, καθώς και το ΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς» το οποίο εφαρµόστηκε κατά την µετάβαση στα ΠΧΑ την 1/1/2011. Ο Όµιλος εφάρµοσε τα ΠΧΑ που ήταν σε ισχύ στις 31 εκεµβρίου 2012 για τα οικονοµικά στοιχεία από 1 Ιανουαρίου 2011, σύµφωνα µε τις µεταβατικές διατάξεις του ΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ» και των άλλων προτύπων. Ο Όµιλος κατά την προετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων, σύµφωνα µε τις διατάξεις του ΠΧΑ 1, έχει εφαρµόσει τις υποχρεωτικές και ορισµένες από τις προαιρετικές εξαιρέσεις του ΠΧΑ 1 για την αναδροµική ισχύ των ΠΧΑ, οι οποίες περιγράφονται παρακάτω: Υποχρεωτικές εξαιρέσεις από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή των ΠΧΑ - ιαγραφή χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού: Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού τα οποία διεγράφησαν πριν την 1 Ιανουαρίου 2011 δεν αναγνωρίστηκαν ξανά στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις βάσει ΠΧΑ. 15
- Εκτιµήσεις: Το ΠΧΑ 1 απαγορεύει τη χρήση πληροφοριών που γνωστοποιήθηκαν µετά την 1 Ιανουαρίου 2011 για διόρθωση εκτιµήσεων που έγιναν µε βάση τις Ελληνικές Γενικά Παραδεκτές Λογιστικές Αρχές («ΕΓΠΛΑ»), εκτός αν πρόκειται για διόρθωση λαθών. Ο Όµιλος αναπροσάρµοσε υπολογισµούς και εκτιµήσεις στην περίπτωση όπου η βάση υπολογισµού τους δεν ήταν σύµφωνη µε τα ΠΧΑ, χρησιµοποιώντας πληροφορίες που ήταν διαθέσιµες κατά την ηµεροµηνία µετάβασης. Προαιρετικές εξαιρέσεις από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή των ΠΧΑ - Επιχειρηµατικές Συνενώσεις: Ο Όµιλος έχει κάνει χρήση της απαλλαγής περί επιχειρηµατικών συνενώσεων σύµφωνα µε το ΠΧΑ 1 και δεν έχει εφαρµόσει το ΠΧΑ 3 στις επιχειρηµατικές συνενώσεις που έλαβαν χώρα πριν από την ηµεροµηνία µετάβασης, της 1ης Ιανουαρίου 2011. Η εξαίρεση περί επιχειρηµατικών συνενώσεων εφαρµόζεται και σε συγγενείς εταιρείες. - Εύλογη αξία ως τεκµαιρόµενο κόστος: Ο Όµιλος έχει επιλέξει να επανεκτιµήσει τα οικόπεδα, κτίρια και µηχανήµατα του σε εύλογη αξία και να χρησιµοποιήσει την αξία αυτή ως τεκµαιρόµενο κόστος την 1 η Ιανουαρίου 2011 και ως βάση για τις µεταγενέστερες αποσβέσεις και τους ελέγχους αποµείωσης των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Η µέθοδος που χρησιµοποιήθηκε για τον προσδιορισµό των εύλογων αξιών περιγράφεται στη σηµείωση 2.6. Μία οικονοµική οντότητα που εφαρµόζει την εξαίρεση της εύλογης αξίας ως τεκµαιρόµενο κόστος, δεν είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το µοντέλο αναπροσαρµογής βάσει του ΛΠ 16 σε µελλοντικές περιόδους. - Υποχρεώσεις από παροχές µετά την συνταξιοδότηση: Ο Όµιλος επέλεξε να αναγνωρίσει τις σωρευτικές αναλογιστικές ζηµιές και κέρδη κατά τη µετάβαση στα ΠΧΑ την 1 Ιανουαρίου 2011. - Προσδιορισµός των προγενέστερα αναγνωρισµένων χρηµατοοικονοµικών µέσων: Ο Όµιλος έχει επιλέξει να προσδιορίσει τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού «στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων» κατά την ηµεροµηνία µετάβασης. Οι ενοποιηµένες και εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις συντάσσονταν έως την 31/12/2011 σύµφωνα µε το K.Ν. 2190/1920 και τις ΕΓΠΛΑ. Οι ΕΓΠΛΑ διαφέρουν σε κάποια σηµεία από τα ΠΧΑ. Κατά τη σύνταξη αυτών των οικονοµικών καταστάσεων, η ιοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις µεθόδους λογιστικής και αποτίµησης που χρησιµοποιούσε σύµφωνα µε τις ΕΓΠΛΑ ώστε να συνάδουν µε τα ΠΧΑ. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων, τα οποία έχουν αποτιµηθεί στην εύλογη αξία τους. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση λογιστικών εκτιµήσεων και κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών που έχουν υιοθετηθεί. Οι περιοχές που εµπεριέχουν σηµαντικό βαθµό κρίσης ή πολυπλοκότητας ή όπου οι υποθέσεις και οι εκτιµήσεις επηρεάζουν σηµαντικά τις οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στη Σηµείωση 4. Οι λογιστικές αρχές που έχουν εφαρµοστεί στην προετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων των θυγατρικών και συγγενών εταιρειών είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από την Εταιρεία. 2.1.1. Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες Συγκεκριµένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Η εκτίµηση του Οµίλου σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω: 16
Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» - µεταβιβάσεις χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Η παρούσα τροποποίηση παρέχει τις γνωστοποιήσεις για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγνωριστεί εξολοκλήρου καθώς και για µεταβιβασµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποαναγνωριστεί εξολοκλήρου αλλά για τα οποία ο Όµιλος έχει συνεχιζόµενη ανάµειξη. Παρέχει επίσης καθοδήγηση για την εφαρµογή των απαιτούµενων γνωστοποιήσεων. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από 1 Ιανουαρίου 2013 ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2015) Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το ΠΧΑ 9 δεν µπορεί να εφαρµοστεί νωρίτερα από τον Όµιλο διότι δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, ο Όµιλος θα αποφασίσει εάν θα εφαρµόσει το ΠΧΑ 9 νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2015. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». Η τροποποίηση αυτή δεν έχει εφαρµογή στον Όµιλο. ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2012) Αυτή η τροποποίηση απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, µε βάση το αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα χρήσεως ή όχι. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας/ περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου 17
συντάξεων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και µακροπρόθεσµων παροχών. Ο Όµιλος προχώρησε σε πρόωρη εφαρµογή της τροποποίησης αυτής κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε αυτή την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για τον συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση οικονοµικής θέσης. Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (Τροποποίηση), ΛΠ 28 (Τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις ενοποιηµένες οικονοµικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις» Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µια οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Το νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. ΠΧΑ 11 «Από κοινού Συµφωνίες» Το ΠΧΑ 11 παρέχει µια πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες» Το ΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις µιας οικονοµικής οντότητας, συµπεριλαµβανοµένων σηµαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονοµικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονοµικές επιπτώσεις που σχετίζονται µε τη συµµετοχή της οικονοµικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συµφωνίες και µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities). Μία οικονοµική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωµένη να εφαρµόσει το ΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιηµένα ΛΠ 27 ή 28. 18
ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δηµοσιεύθηκε ταυτόχρονα µε το ΠΧΑ 10 και σε συνδυασµό, τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΛΠ 27 «Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις». Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 ορίζει το λογιστικό χειρισµό και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε τις συµµετοχές σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς όταν µία οικονοµική οντότητα ετοιµάζει ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Παράλληλα, το Συµβούλιο µετέφερε στο ΛΠ 27 όρους του ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις» και του ΛΠ 31 «Συµµετοχές σε Κοινοπραξίες» που αφορούν τις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. ΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός αυτού του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισµό αναφορικά µε τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρµογή της µεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως προκύπτει από τη δηµοσίευση του ΠΧΑ 11. ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12 (Τροποποίηση) «Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, από κοινού συµφωνίες και γνωστοποίηση συµµετοχής σε άλλες οικονοµικές οντότητες: Οδηγίες µετάβασης» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013) H τροποποίηση στις οδηγίες µετάβασης των ΠΧΑ 10, 11 και 12 παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις οδηγίες µετάβασης στο ΠΧΑ 10 και περιορίζει τις απαιτήσεις για παροχή συγκριτικής πληροφόρησης στις γνωστοποιήσεις του ΠΧΑ 12 µόνο για την περίοδο που προηγείται άµεσα της πρώτης ετήσιας περιόδου κατά την οποία εφαρµόζεται το ΠΧΑ 12. Συγκριτική πληροφόρηση για γνωστοποιήσεις σχετικά µε συµµετοχές σε µη ενοποιούµενες οικονοµικές οντότητες (structured entities) δεν απαιτείται. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 27 (Τροποποίηση) «Εταιρείες Επενδύσεων» (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Η τροποποίηση του ΠΧΑ 10 ορίζει µία εταιρεία επενδύσεων και παρέχει µία εξαίρεση από την ενοποίηση. Πολλά επενδυτικά κεφάλαια και παρόµοιες εταιρείες που πληρούν τον ορισµό των εταιρειών επενδύσεων εξαιρούνται από την ενοποίηση των περισσότερων θυγατρικών τους, οι οποίες λογιστικοποιούνται ως επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων, παρόλο που ασκείται έλεγχος. Οι τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 12 εισάγουν τις γνωστοποιήσεις που χρειάζεται να παρέχει µια εταιρεία επενδύσεων. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του Σ ΛΠ (Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων) Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2012. Οι τροποποιήσεις αυτές εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2013 και δεν έχουν υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων» Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν µια οικονοµική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισµό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, µεταβολές των λογιστικών εκτιµήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισµός συντήρησης ταξινοµούνται ως ενσώµατα πάγια και όχι ως αποθέµατα όταν πληρούν τον ορισµό των ενσώµατων παγίων, δηλαδή όταν χρησιµοποιούνται για περισσότερες από µία περίοδο. ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τη διανοµή αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα και ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύµφωνα µε το ΛΠ 12. 19
ΛΠ 34 «Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις των τοµέων στην ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά, σύµφωνα µε το ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς». 2.2. Ενοποίηση (α) Θυγατρικές Εταιρείες Θυγατρικές είναι οι οικονοµικές οντότητες στις οποίες ο Όµιλος έχει τη δυνατότητα να διαµορφώνει τις χρηµατοοικονοµικές και επιχειρηµατικές πολιτικές τους, συνήθως σε συνδυασµό µε συµµετοχή στο µετοχικό τους κεφάλαιο µε δικαίωµα ψήφου πέραν του 50%. Η ύπαρξη και η επίδραση των δικαιωµάτων ψήφου που µπορούν να εξασκηθούν ή να µετατραπούν συνεκτιµούνται για να τεκµηριωθεί ότι ο Όµιλος ελέγχει την οικονοµική οντότητα. Έλεγχος µπορεί να υπάρχει και σε περιπτώσεις όπου η συµµετοχή στο µετοχικό κεφάλαιο µε δικαίωµα ψήφου είναι µικρότερη του 50%, αλλά ο Όµιλος είναι σε θέση να εξασκήσει έλεγχο στις χρηµατοοικονοµικές και επιχειρηµατικές πολιτικές, de facto. De facto έλεγχος υφίσταται όταν ο αριθµός των δικαιωµάτων ψήφου του Οµίλου, σε σχέση µε τον αριθµό αλλά και την κατανοµή των δικαιωµάτων των άλλων µετόχων, δίνουν τη δυνατότητα ελέγχου από τον Όµιλο των χρηµατοοικονοµικών και επιχειρηµατικών πολιτικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται µε ολική ενοποίηση από την ηµεροµηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται κατά την ηµεροµηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όµιλο λογιστικοποιείται βάσει της µεθόδου απόκτησης. Το κόστος εξαγοράς υπολογίζεται ως η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που εκχωρούνται, των υποχρεώσεων που έχουν αναληφθεί ή υφίστανται, και των χρηµατοοικονοµικών προϊόντων που έχουν εκδοθεί κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής. Τα έξοδα που σχετίζονται µε την εξαγορά καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Τα εξατοµικευµένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µία επιχειρηµατική συνένωση επιµετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Η διαφορά µεταξύ του κόστους εξαγοράς και της εύλογης αξίας του µεριδίου της καθαρής θέσης της θυγατρικής που αποκτήθηκε κατά την ηµεροµηνία της εξαγοράς, αναγνωρίζεται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο από την αναλογία του Οµίλου στην εύλογη αξία των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά αναγνωρίζεται άµεσα στα αποτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και µη πραγµατοποιηµένα κέρδη από συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου απαλείφονται. Οι µη πραγµατοποιηµένες ζηµιές, επίσης απαλείφονται εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις αποµείωσης του µεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. Στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της Μητρικής οι θυγατρικές αποτιµώνται στο κόστος µείον την αποµείωση. (β) Μεταβολές σε ποσοστά συµµετοχής σε θυγατρικές χωρίς απώλεια ελέγχου Συναλλαγές µε τους µετόχους µη ελεγχουσών συµµετοχών οι οποίες δεν επηρεάζουν τον έλεγχο που ασκεί ο Όµιλος στη θυγατρική, επιµετρώνται και καταχωρούνται ως συναλλαγές κεφαλαίου (equity transactions) δηλαδή ο χειρισµός είναι ο ίδιος µε αυτόν που ακολουθείται στις συναλλαγές µε τους κύριους µετόχους του Οµίλου. Η διαφορά µεταξύ του τιµήµατος που καταβλήθηκε και του αποκτηθέντος σχετικού µεριδίου της λογιστικής αξίας των ιδίων κεφαλαίων της θυγατρικής, αφαιρείται από τα ίδια κεφάλαια. Κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από την πώληση στους µετόχους µη ελεγχουσών συµµετοχών καταχωρούνται επίσης στα ίδια κεφάλαια. (γ) Πώληση/παύση ελέγχου θυγατρικής Μόλις ο Όµιλος παύσει να έχει έλεγχο στη θυγατρική, το εναποµένον ποσοστό συµµετοχής επιµετράται εκ νέου στην εύλογη αξία του, ενώ τυχόν διαφορές καταχωρούνται στα αποτελέσµατα. Κατόπιν, το περιουσιακό αυτό στοιχείο κατηγοριοποιείται ως συγγενής επιχείρηση, κοινοπραξία ή χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού µε αξία κτήσης την εύλογη αυτή αξία. Επιπροσθέτως, ποσά που είχαν προηγουµένως καταχωρηθεί στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα, θα λογιστικοποιηθούν όπως στην περίπτωση της πώλησης θυγατρικής κι εποµένως ενδέχεται να λογιστικοποιηθούν στα αποτελέσµατα. (δ) Συγγενείς επιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι οικονοµικές οντότητες, στις οποίες ο Όµιλος έχει ουσιώδη επιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το οποίο γενικά ισχύει όταν τα ποσοστά συµµετοχής κυµαίνονται µεταξύ 20% και 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Οι επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις λογιστικοποιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Σύµφωνα µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης, η επένδυση σε µία συγγενή επιχείρηση αναγνωρίζεται αρχικά στο κόστος κτήσης και η λογιστική αξία αυξάνεται ή µειώνεται για να 20