Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΙΝΗ Α..Ε.. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΙΚΗΣ ΕΠΙΙΚΟΙΙΝΩΝΙΙΑΣ ΕΞΑΜΗΝΙΙΑΙΙΑ ΟΙΙΚΟΝΟΜΙΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ((Περιιόδου 1 ηη ΙΙανουαρίίου έως 30 ηη ΙΙουνίίου 2008)) ((Σύµφωνα µε τιις διιατάξειις του άρθρου 5 του Ν.. 3556//2007)) Ν.. Φάληρο,, 26 Αυγούστου 2008
Περιεχόµενα Σελίδα Α. ηλώσεις εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου 3 Β. Έκθεση επισκόπησης Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 4 Γ. Εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε το Ν.3556/2007 6. Οικονοµικές Καταστάσεις 19 Ε. Στοιχεία και Πληροφορίες 41 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 2
Α. ηλώσεις εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου ηλώσεις των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου (σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2 του Ν. 3556/2007) ηλώνεται µε την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουµε οι εξαµηνιαίες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ» για την περίοδο από 1η Ιανουαρίου 2008 έως την 30η Ιουνίου 2008, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως του Οµίλου και της Εταιρίας καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007 και των κατ εξουσιοδότηση αποφάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. ηλώνεται επίσης ότι, εξ όσων γνωρίζουµε η εξαµηνιαία έκθεση του διοικητικού συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται σύµφωνα µε τα οριζόµενα στην παράγραφο 6 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007 και των κατ εξουσιοδότηση αποφάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ν. Φάληρο, 26 Αυγούστου 2008 Οι βεβαιούντες Αριστείδης Ι. Αλαφούζος Θεµιστοκλής Αρ. Αλαφούζος Βασίλειος ιαµαντόπουλος Πρόεδρος του.σ. ιευθύνων Σύµβουλος Μέλος του.σ. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 3
Β. Έκθεση επισκόπησης ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης Προς τους µετόχους της «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τον συνηµµένο ισολογισµό της «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ» (η Εταιρεία) της 30ης Ιουνίου 2008 καθώς και τον ενοποιηµένο ισολογισµό της εταιρείας και των θυγατρικών της (ο Όµιλος), τις σχετικές καταστάσεις αποτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση («ΛΠ 34»). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής οικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπηση µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης που ιενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οικονοµικής Μονάδας» στο οποίο παραπέµπουν τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα. Η επισκόπηση συνίσταται στη διενέργεια διαδικασιών για την αναζήτηση πληροφοριών, κυρίως από πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για οικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή κριτικής ανάλυσης και λοιπών διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος µίας εργασίας επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από έναν έλεγχο που διενεργείται σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα και εποµένως, δεν µας δίδει την δυνατότητα να αποκτήσουµε την διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα είχαν επισηµανθεί σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, η παρούσα δεν αποτελεί έκθεση ελέγχου. Συµπέρασµα Επισκόπησης Με βάση την διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε που θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 4
οικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Πέραν της ανωτέρω ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης επισκοπήσαµε και τα υπόλοιπα στοιχεία της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007 και των κατ εξουσιοδότηση αυτού του Νόµου, Αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Από την ανωτέρω επισκόπηση διαπιστώσαµε ότι η εν λόγω έκθεση περιλαµβάνει τα στοιχεία και τις πληροφορίες που προβλέπονται από τον Νόµο και τις Αποφάσεις και είναι συνεπής µε την συνηµµένη οικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 27/08/2008 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Αραµπατζή Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 12821 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 5
Γ. Εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε το Ν. 3556/2007 Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ Η παρούσα Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου συντάχθηκε σύµφωνα µε τις διατάξεις της παρ. 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σκοπός της έκθεσης είναι η ενηµέρωση των επενδυτών: Για την οικονοµική κατάσταση, τα αποτελέσµατα, τη συνολική πορεία της εταιρίας και του Οµίλου κατά την υπό εξέταση περίοδο, καθώς και τις µεταβολές που επήλθαν. Για τα σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια του α εξαµήνου της τρέχουσας οικονοµικής χρήσης και την επίδραση τους στις εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις Εταιρικές και Ενοποιηµένες. Για τους κινδύνους που ενδέχεται να προκύψουν για την εταιρία και τον Όµιλο κατά το δεύτερο εξάµηνο της υπό εξέταση χρήσης. Για τις συναλλαγές που καταρτίσθηκαν µεταξύ της εταιρίας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 6
Ι. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Η µείωση του τζίρου καθώς και η µείωση των κερδών µετά φόρων της µητρικής εταιρίας οφείλεται κυρίως στην πτώση των πωλήσεων από προσφορές οι οποίες ήταν ιδιαίτερα αυξηµένες κατά το αντίστοιχο περσινό εξάµηνο. Παράλληλα η αποπληρωµή των υποχρεώσεων για τις νέες επενδύσεις του Ν.3299/2004 που πραγµατοποιήθηκαν, οδήγησε σε αύξηση των δανειακών υποχρεώσεων καθώς και του χρηµατοοικονοµικού κόστους, µε δεδοµένο ότι δεν έχει ακόµα εισπραχθεί η αναλογούσα κρατική επιχορήγηση. Οι συνολικές πωλήσεις του α εξαµήνου ανήλθαν σε 49,01 εκατ. ευρώ έναντι πωλήσεων 58,64 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου εξαµήνου του 2007, σηµειώνοντας µείωση σε ποσοστό 16,42%. Τα καθαρά µετά από φόρους κέρδη µειώθηκαν κατά 63,39% και ανήλθαν σε 2,01 εκατ. ευρώ έναντι κερδών 5,49 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου εξαµήνου της προηγούµενης χρήσης. Τα κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA), ανήλθαν σε 0,83 εκατ. ευρώ έναντι 4,24 εκατ. ευρώ αυτών του αντίστοιχου διαστήµατος του 2007 σηµειώνοντας µείωση κατά 80,55% και διαµορφώνοντας το δείκτη EBITDA σε 1,69% έναντι 7,24% αυτού του α εξαµήνου του 2007. Η θυγατρική εταιρία «ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν.» κατά το α εξάµηνο της παρούσας χρήσης προέβη σε τοποθετήσεις µετοχών και παράγωγων χρηµατοοικονοµικών στοιχείων τα οποία κατά την 30.6.2008 ανέρχονταν σε ποσό 6,8 εκατ. ευρώ. Από την αποτίµηση του συνολικού χαρτοφυλακίου κατά την 30.06.2008 προέκυψε ζηµιά ποσού 3,04 εκατ. ευρώ, γεγονός όµως που ερµηνεύεται από τη διοίκηση της εταιρίας ως πρόσκαιρο και οφείλεται στην παγκόσµια οικονοµική κρίση και πτώση των χρηµατιστηριακών τιµών κατά τη συγκεκριµένη περίοδο. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 7
Αναλυτικά σε εταιρικό επίπεδο έχουµε : Οι συνολικές πωλήσεις εφηµερίδων το α εξάµηνο µειώθηκαν κατά 5,64% ανερχόµενες σε 17,66 εκατ. ευρώ έναντι 18,72 εκατ. ευρώ αυτών του αντίστοιχου εξαµήνου του 2007. Σηµαντική αύξηση κατά 6,33% σηµείωσαν τα διαφηµιστικά έσοδα ανερχόµενα σε 14,74 εκατ. ευρώ έναντι διαφηµιστικών εσόδων 13,86 εκατ. ευρώ του α εξαµήνου του 2007. Τα έσοδα από εκτυπώσεις τρίτων ανήλθαν σε 9,17 εκατ. ευρώ έναντι 9,36 εκατ. ευρώ αυτών του α εξαµήνου του 2007 µειωµένες κατά 2,07%. Μειωµένες κατά 57,11% έναντι του αντίστοιχου εξαµήνου του 2007 ήταν και οι πωλήσεις των προσφορών ανερχόµενες σε 6,66 εκατ. ευρώ έναντι 15,54 εκατ. ευρώ. Τα έσοδα από πωλήσεις υποπροϊόντων και λοιπών πωλήσεων ανήλθαν συνολικά σε 0,78 εκατ. ευρώ έναντι 1,16 εκατ. ευρώ του α εξαµήνου του 2007 µειωµένες κατά 32,76%. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 8
Σε επίπεδο Οµίλου τα οικονοµικά µεγέθη του οποίου προσδιορίζονται κατά κύριο λόγο από τα µεγέθη της µητρικής εταιρίας έχουµε: Κύκλος εργασιών: Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου το α εξάµηνο ανήλθε σε ποσό 57,3 εκατ. ευρώ εµφανίζοντας µείωση της τάξης του 13,9% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Το γεγονός οφείλεται κυρίως στην πτώση των πωλήσεων από προσφορές της µητρικής εταιρίας οι οποίες ήταν ιδιαίτερα αυξηµένες κατά το αντίστοιχο περσινό εξάµηνο. Μικτά κέρδη εκµετάλλευσης: Η µείωση του περιθωρίου των µικτών κερδών (32,6% έναντι 37,2%) οφείλεται κυρίως στη µείωση των εσόδων από προσφορές, καθώς και στην ανάπτυξη νέων προϊόντων Κερδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA): Αντίστοιχη µείωση εµφανίζουν και τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) καθώς επηρεάζονται από τους ανωτέρω παράγοντες και διαµορφώνονται σε ποσό 3,62 εκατ. ευρώ έναντι 6,83 που ήταν στην αντίστοιχη προηγούµενη περίοδο. Καθαρά Ενοποιηµένα αποτελέσµατα µετά από φόρους: Τα αποτελέσµατα µετά από φόρους του Οµίλου σηµειώνουν σηµαντική µείωση και διαµορφώνονται σε ζηµιές ποσού 2,53 εκατ. ευρώ έναντι κερδών ποσού 5,28 εκατ. ευρώ κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Σηµαντική επίδραση στην αρνητική εξέλιξη του αποτελέσµατος του α εξαµήνου έχουν οι ζηµιές από την αποτίµηση του επενδυτικού εµπορικού χαρτοφυλακίου του Οµίλου που ανέρχονται σε ποσό 3,05 εκατ. ευρώ. Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες του Οµίλου: Οι καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες του Οµίλου ανήλθαν σε -7,17 εκατ. ευρώ από 0,32 εκατ. ευρώ. Οι επενδυτικές δαπάνες ανήλθαν σε -15,96 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάµηνο του 2008 ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο ήταν 0,77 εκατ. ευρώ ενώ τα ελεύθερα ταµειακά διαθέσιµα ανήλθαν σε 34,75 εκατ. ευρώ από 57,38 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Κέρδη ανά µετοχή: Τα Κέρδη ανά µετοχή της Μητρικής είναι 0,12 ευρώ, µειωµένα κατά 62% σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι που ήταν 0,32 ευρώ και οι ζηµιές ανά µετοχή του Οµίλου είναι -0,15 ευρώ έναντι κερδών 0,31 ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου, ήτοι µειωµένα κατά 148%. Αναπόσβεστα Πάγια Στοιχεία του Ενεργητικού του Οµίλου: Κατά την 30.06.2008, τα Αναπόσβεστα Πάγια Στοιχεία του Ενεργητικού του Οµίλου ανέρχονταν σε 105,82 εκατ. ευρώ περίπου και αντιστοιχούσαν στο 53% του περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 9
Συνολικού Ενεργητικού του Οµίλου. Κατά την συγκριτική περίοδο της 31.12.2007 ανέρχονταν σε 105,67εκατ. ευρώ. Αποθέµατα: Τα Αποθέµατα δεν αντιπροσωπεύουν σηµαντικό ποσοστό του Συνολικού Ενοποιηµένου Ενεργητικού και το οποίο ανέρχεται σε 6%. Μακροχρόνιες τραπεζικές υποχρεώσεις του Οµίλου: Ο Όµιλος δεν έχει σηµαντικές µακροχρόνιες τραπεζικές υποχρεώσεις οι οποίες κατά την 30.6.2008 ανήλθαν σε 4 εκατ. ευρώ. Ενοποιηµένα Ίδια Κεφάλαια: Τα Ενοποιηµένα Ίδια Κεφάλαια ποσού 131,8 εκατ. ευρώ, αντιπροσωπεύουν ποσοστό 65% του Συνολικού Παθητικού του Οµίλου. Τραπεζικός ανεισµός: Ο τραπεζικός δανεισµός του οµίλου ανήλθε σε 25,48 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάµηνο του 2008 από 11,40 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περσινό διάστηµα. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 10
ΙΙ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΡΩΤΟΥ ΕΞΑΜΗΝΟΥ ΤΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΧΡΗΣΗΣ Η εταιρία συνέχισε και κατά το πρώτο εξάµηνο του τρέχοντος έτους να υλοποιεί µια σειρά ενεργειών που στοχεύουν στην ανάδειξη και καθιέρωση της εφηµερίδας και των εντύπων της στις πρώτες θέσεις σε κυκλοφορία στη χώρα µας. Έτσι προχώρησε στην έκδοση των ένθετων περιοδικών «ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ» και «SPORT+» που κυκλοφορούν µαζί µε το φύλλο του Σαββάτου κάθε µήνα και εβδοµάδα αντίστοιχα. Προχώρησε στην απόκτηση του παλαιού γυναικείου τίτλου «ΓΥΝΑΙΚΑ» και αφού το επανασχεδίασε, σύµφωνα µε τις σηµερινές ανάγκες της αγοράς, το κυκλοφόρησε στα περίπτερα επιτυγχάνοντας στα πρώτα τεύχη του ικανοποιητική κυκλοφορία. Η επιλογή της εταιρίας στον εµπλουτισµό της εφηµερίδας µε περιοδικές εκδόσεις, κατά τα τελευταία έτη, έχει φέρει σηµαντικά αποτελέσµατα τα οποία αντανακλώνται στην αύξηση της κυκλοφορίας και του ποσοτικού και ποιοτικού µεριδίου αγοράς στον τύπο και στην αύξηση των διαφηµιστικών εσόδων. Αποτελέσµατα, που κρίνουµε σκόπιµο να διευκρινίσουµε, εµφανίστηκαν µε την καθιέρωση και αναγνώριση αυτών των εντύπων από το αναγνωστικό κοινό και την αγορά και όχι αµέσως µε την έκδοση και κυκλοφορία τους. Υπενθυµίζουµε ότι σήµερα κυκλοφορούν, µαζί µε την εφηµερίδα, οι περιοδικές εκδόσεις: «ΟΙΚΟ», «POPULAR MEDICINE», «ΟΙΝΟΧΟΟΣ», «ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ», «SPORT+», «ΦΩΤΟΓΡΑΦΟΣ», «ΓΑΣΤΡΟΝΟΜΟΣ», «GK», «Κ», «MAISON DECORATION», «HARPER S BAZAAR», «THE ECONOMIST», «REAL ESTATE», «ΕΡΕΥΝΗΤΕΣ ΠΑΝΕ ΠΑΝΤΟΥ», «HARVARD ΘΕΜΑΤΑ ΥΓΕΙΑΣ» και στα περίπτερα, αυτόνοµα, τα µηνιαία περιοδικά «PASSPORT» και «ΓΥΝΑΙΚΑ». Η εταιρία έχει δώσει βαρύτητα και στην ποιοτική εκτύπωση των εκδοτικών προϊόντων µε γνώµονα το σεβασµό του αναγνώστη και σε αυτόν τον τοµέα. Την τελευταία διετία, υλοποιεί επενδυτικό πρόγραµµα ύψους 20,1 εκατ. ευρώ που αφορά κυρίως αγορά εξοπλισµού εκτυπωτικής µηχανής εντύπων. Ήδη κατά το τελευταίο διάστηµα του πρώτου εξαµήνου 2008, τέθηκε σε λειτουργία η παραπάνω µηχανή παράγοντας το φύλλο του Σαββάτου σε νέο πρωτοποριακό σχήµα για την Ελλάδα. Το επενδυτικό αυτό πρόγραµµα έχει υπαχθεί στο Ν.3299/2004, µε επιχορήγηση 35%. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 11
Η παραγωγή νέων εκδοτικών προϊόντων που προαναφέραµε, η κυκλοφορία διάφορων εκδοτικών προϊόντων στο περίπτερο και η ένθεση στην εφηµερίδα διάφορων προσφορών αύξησαν δραµατικά τις ανάγκες των εταιριών του οµίλου σε αποθηκευτικούς χώρους και αυτό είχε σαν αποτέλεσµα να δαπανώνται σηµαντικά κονδύλια για αποθήκευτρα και έξοδα διακίνησης. Για την καλύτερη εξυπηρέτηση των αναγκών της και την εξοικονόµηση σηµαντικών δαπανών σε αποθήκευτρα κρίθηκε σκόπιµο η θυγατρική εταιρία ΑΤΕ ΕΡΓΩΝ να προχωρήσει στην αγορά ακινήτου που βρίσκεται δίπλα στις υπάρχουσες εκτυπωτικές εγκαταστάσεις στο Κορωπί Αττικής συνολικής επιφάνειας 9,2 στρεµµάτων µε κτιριακές εγκαταστάσεις 4.250 τ.µ. Το συνολικό τίµηµα, µαζί µε τα έξοδα που προέκυψαν, ανήλθε στα 4,00 εκατ. ευρώ και χρηµατοδοτήθηκε µε ισόποσο τραπεζικό δανεισµό. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 12
ΙΙΙ. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΥΤΕΡΟ ΕΞΑΜΗΝΟ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ - ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Προµηθευτές - Αποθέµατα Η µητρική εταιρία κυρίως, διατηρεί σχετικά υψηλά επίπεδα αποθεµάτων α υλών για την αντιµετώπιση πιθανών έκτακτων παραγγελιών για εκτυπώσεις ή τυχόν καθυστερήσεις κατά την παραλαβή τους, (π.χ. απεργίες στα λιµάνια του α εξαµήνου της χρήσης). Το γεγονός αυτό δηµιουργεί αυξηµένα έξοδα αποθήκευσης και δέσµευσης σηµαντικού µέρους του κεφαλαίου κίνησης. Ήδη θυγατρική εταιρία του Οµίλου προχώρησε σε αγορά βιοµηχανικού κτιρίου, που θα χρησιµοποιηθεί κυρίως ως αποθηκευτικός χώρος για την ικανοποίηση των αυξηµένων αναγκών αποθήκευσης. Το ανωτέρω θα οδηγήσει σε δραστική µείωση του κόστους αποθήκευσης και θα συγκεντρώσει τις α ύλες σε χώρο πλησίον των υφιστάµενων πιεστηρίων, για την ορθολογικότερη αξιοποίησή τους. Επίσης οι εταιρίες του οµίλου δεν έχουν κάποια σηµαντική εξάρτηση από συγκεκριµένους προµηθευτές δεδοµένου ότι κανένας προµηθευτής τους δεν τις προµηθεύει µε αγαθά σε σηµαντικό ποσοστό σε σχέση µε το σύνολο των αγορών τους. Πελάτες Πιστώσεις πελατών Η Εταιρία δεν έχει σηµαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Λόγω της µεγάλης διασποράς που παρουσιάζει η πελατειακή βάση των εταιριών του οµίλου δεν υφίσταται κίνδυνοι εξάρτησης από µερίδα πελατών τους καθώς κανένας πελάτης τους δεν απορροφά σηµαντικό ποσοστό επί του κύκλου εργασιών τους. Οι πωλήσεις χονδρικής γίνονται κυρίως σε πελάτες µε αξιολογηµένο ιστορικό πιστώσεων. Οι λιανικές πωλήσεις γίνονται τοις µετρητοίς και αφορούν το 50% του συνολικού τζίρου. Την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2008, τα έσοδα από ναυλώσεις πλοίων προήλθαν από ένα ναυλωτή (100%). Ο κίνδυνος επισφάλειας των ναυλωτών αντιµετωπίζεται από την διοίκηση του Οµίλου µέσω της συνεργασίας µε αξιόλογους ναυλωτές, που έχουν άριστο ιστορικό στο χώρο της ναυτιλίας. Η διοίκηση του Οµίλου θεωρεί ότι όλα τα ανωτέρω χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν έχουν αποµειωθεί σε προηγούµενες ηµεροµηνίες σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων είναι υψηλής πιστωτικής ποιότητας, συµπεριλαµβανοµένων και των οφειλοµένων. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 13
ανεισµός Επιτόκια δανεισµού Πολιτική των εταιριών του οµίλου είναι να διατηρεί το σύνολο των δανείων τους σε ευρώ µε µεταβλητό επιτόκιο. Η πολιτική αυτή ωφελεί τον όµιλο σε περιπτώσεις πτώσης των επιτοκίων. Αντιθέτως εκτίθεται σε κίνδυνο ταµειακών εκροών, σε περιόδους αύξησης των επιτοκίων. Ο Όµιλος κατά το τρέχον εξάµηνο αύξησε το συνολικό τραπεζικό δανεισµό του κατά 11,8 εκατ. ευρώ γεγονός που οφείλεται κυρίως στη χρηµατοδότηση των επενδύσεων της µητρικής εταιρίας σύµφωνα µε τον αναπτυξιακό νόµο 3299/2004 συνολικού ύψους 20 εκατ. ευρώ καθώς και στην αγορά από θυγατρική εταιρία βιοµηχανικού κτιρίου συνολικής αξίας 4 εκατ. ευρώ. Λόγω της αύξησης των επιτοκίων δανεισµού, οι εταιρίες του οµίλου και κυρίως η µητρική εταιρία µέσα από την υλοποίηση συγκεκριµένων στόχων, επιδιώκουν τη µείωση του τραπεζικού τους δανεισµού µε τελικό αποτέλεσµα τον περιορισµό των χρηµατοοικονοµικών τους εξόδων. Επιπλέον σηµαντική επίδραση για τον περιορισµό των δανειακών κεφαλαίων της µητρικής εταιρίας θα έχει η είσπραξη της α δόσης της επιχορήγησης του αναπτυξιακού Ν. 3299/2004, η οποία εκτιµάται ότι θα πραγµατοποιηθεί σύντοµα. Επενδυτικός κίνδυνος Στο τρέχον εξάµηνο θυγατρική εταιρία του Οµίλου προέβη σε σηµαντικές επενδύσεις σε χρηµατοοικονοµικά και παράγωγα στοιχεία των οποίων η εύλογη αξία κατά την 30.06.2008 ανερχόταν σε ποσό 6,8 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας παράλληλα στα αποτελέσµατα του α εξαµήνου, ζηµιές από την αποτίµησή τους ποσού 3,04 εκατ. ευρώ περίπου. Η εταιρία εκτιµά ότι οι ζηµιές αποτίµησης οφείλονται σε πρόσκαιρους παράγοντες λόγω της παγκόσµιας οικονοµικής κρίσης και της απότοµης µείωσης των χρηµατοαγορών κατά τη συγκεκριµένη περίοδο. Επίσης εκτιµά ότι εφόσον δεν συντρέχουν προϋποθέσεις άµεσης ρευστοποίησης του χαρτοφυλακίου, σε σύντοµο χρονικό διάστηµα θα έχουν αντιστραφεί τα αρνητικά αποτελέσµατα από την ανωτέρω αποτίµηση. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 14
Κίνδυνος κλάδου αγοράς Ο Όµιλος δραστηριοποιείται σε µία έντονα ανταγωνιστική αγορά. Σε περιόδους οικονοµικών κρίσεων οι πωλήσεις καθώς και τα αποτελέσµατα του Οµίλου επηρεάζονται άµεσα, καθώς µειώνεται η ζήτησή τους κυρίως σε ότι αφορά τις πωλήσεις της εφηµερίδας. Συγκεκριµένα κατά το α εξάµηνο η µέση ηµερήσια κυκλοφορία των κυριότερων εφηµερίδων ήταν σαφώς κατώτερη σε σχέση µε το αντίστοιχο περσινό εξάµηνο. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο Όµιλος εκτίθεται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο προερχόµενο από εµπορικές συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα (USD, CHF), µε πελάτες και προµηθευτές που συναλλάσσονται µε τον Όµιλο σε νοµίσµατα διαφορετικά του Ευρώ. Οι ναυτιλιακές εταιρίες του Οµίλου τηρούν τα βιβλία τους σε USD και το σύνολο των εµπορικών συναλλαγών τους πραγµατοποιείται σε USD. Έτσι κατά την ενοποίηση προκύπτουν σηµαντικές συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής του Ισολογισµού που κατά το α εξάµηνο του 2008 ανήλθαν σε 5,5 εκ.. Σηµειώνεται ότι κατά την περίοδο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων οι ανωτέρω συναλλαγµατικές διαφορές είχαν εξαλειφθεί λόγω της ανατίµησης του USD έναντι του Ευρώ. Προοπτικές Η µητρική εταιρία στις 7/8/2008 προχώρησε σε σύσταση νέα εταιρίας («Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ, ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙ Α ΕΚ ΟΣΗ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ») µε έδρα την Κυπριακή ηµοκρατία και ποσοστό συµµετοχής 50% µε σκοπό την έκδοση και εµπορική εκµετάλλευση της εφηµερίδας «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ» στην Κύπρο. Η δραστηριοποίηση της νέας εταιρίας αναµένεται εντός του τρέχοντος έτους και τα αποτελέσµατά της θα ενσωµατωθούν στις επόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Για το β εξάµηνο του 2008 η εταιρία και ο Όµιλος αναµένουν την βελτίωση των οικονοµικών τους µεγεθών. Η πλήρης αξιοποίηση της νέας εκτυπωτικής µονάδας αναµένεται να αυξήσει σηµαντικά τον εκτυπωτικό τζίρο της εταιρίας. Ο εµπλουτισµός της εφηµερίδας µε τα δύο νέα ένθετα περιοδικά «ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ» και «SPORT+», καθώς και η αυτόνοµη κυκλοφορία του περιοδικού «ΓΥΝΑΙΚΑ», θα συντελέσουν στην αύξηση της κυκλοφορίας και περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 15
του ποσοτικού και ποιοτικού µεριδίου αγοράς στον τύπο, όσο και στην αύξηση των διαφηµιστικών εσόδων. Η είσπραξη της α δόσης της επιχορήγησης του επενδυτικού προγράµµατος που έχει υπαχθεί στο Ν.3299/2004 θα µειώσει σηµαντικά το δανεισµό της εταιρίας και του χρηµατοοικονοµικού κόστους. Η αξιοποίηση των αποθηκευτικών χώρων που αγοράστηκαν από τη θυγατρική ΑΤΕ ΕΡΓΩΝ θα µειώσει δραστικά τα έξοδα αποθήκευσης και θα διευκολύνει την πιο ορθολογική αξιοποίηση και διαχείριση των αποθεµάτων. Βελτίωση του αποτελέσµατος που προκύπτει από την αποτίµηση του χαρτοφυλακίου του Οµίλου, σύµφωνα και µε τις µέχρι σήµερα ενδείξεις. ΙV. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Στους κατωτέρω πίνακες παρουσιάζονται οι διεταιρικές πωλήσεις και οι λοιπές διεταιρικές συναλλαγές, µεταξύ της εταιρίας των θυγατρικών της και των µελών της διοίκησης, κατά το πρώτο εξάµηνο της τρέχουσας χρήσης καθώς και τα διεταιρικά υπόλοιπα απαιτήσεων και υποχρεώσεων της εταιρίας και των θυγατρικών της, κατά την 30.06.2008. Οι παροχές προς τη ιοίκηση σε επίπεδο Οµίλου και εταιρίας αναλύονται ως ακολούθως: Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/6/2008 1/1-30/6/2007 1/1-30/6/2008 1/1-30/6/2007 Μισθοί & άλλες βραχυπρόθεσµες εργασιακές παροχές 309.793,79 259.275,21 214.059,20 198.146,73 Σύνολο 309.793,79 259.275,21 214.059,20 198.146,73 Οι συναλλαγές µε τα συνδεδεµένα µέρη εµφανίζονται στους παρακάτω πίνακες: περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 16
Συναλλαγές µε τις θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες ΟΜΙΛΟΥ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 30/6/2008 30/6/2008 Απαιτήσεις/Υποχρεώσεις από/προς τις θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες ΟΜΙΛΟΥ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 30/6/2008 30/6/2008 Αγορές αγαθών από ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ - ΕΞΠΛΟΡΕΡ Α.Ε.Ε.Ε.Ε - 125.927,82 -"- MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. - 271.786,22 Αγορές υπηρεσιών από ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ - ΕΞΠΛΟΡΕΡ Α.Ε.Ε.Ε.Ε - 213.385,56 -"- ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε. - 18,94 -"- ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΓΩΝ - 148.252,74 -"- ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε - 1.173.394,45 -"- IHT - ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. - 5.319,11 -"- ΑΠΟΣΤΟΛΗ Α.Ε. 273.950,48 273.950,48 -"- ΕΥΡΩΠΗ Α.Ε. ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΕΩΣ & ΙΑΝΟΜΗΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΥ & ΠΕΡΙΟ ΙΚΟΥ ΤΥΠΟΥ 6.773.784,19 6.773.784,19 (*) -"- ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. 200.684,00 - -"- ΑΡΚΤΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. 0,40 0,40 Πωλήσεις υπηρεσιών προς ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε. - 60.528,23 -"- ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΓΩΝ - 6.000,11 -"- ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε - 12.730,99 -"- ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ - ΕΞΠΛΟΡΕΡ Α.Ε.Ε.Ε.Ε - 86.321,69 -"- IHT - ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. - 584.452,92 -"- MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. - 470.200,32 -"- ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. - 21,83 -"- ΑΠΟΣΤΟΛΗ Α.Ε. 577,50 577,50 -"- ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΤΥΠΟΥ ΣΤΟ ΙΕΘΝΕΣ ΑΕΡΟ ΡΟΜΙΟ Α.Ε. 1.480,05 1.480,05 -"- ΑΡΚΤΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. 9,46 9,46 -"- ΕΥΡΩΠΗ Α.Ε. ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΕΩΣ & ΙΑΝΟΜΗΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΥ & ΠΕΡΙΟ ΙΚΟΥ ΤΥΠΟΥ 1.188,00 1.188,00 (*): Αφορά τα πρακτορειακά δικαιώµατα και προµήθειες για τη διακίνηση της εφηµερίδας και των λοιπών εντύπων της εταιρίας Απαιτήσεις από ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ - ΕΞΠΛΟΡΕΡ Α.Ε.Ε.Ε.Ε - 468.554,76 -"- MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. - 402.181,36 -"- ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε. - 179.667,33 -"- ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΓΩΝ - 5.686.069,94 (**) -"- ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε - 147.243,43 -"- IHT - ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. - 1.036.988,50 -"- ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. - 3.000.025,97 -"- ΑΠΟΣΤΟΛΗ Α.Ε. 687,23 687,23 -"- ΑΡΚΤΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. 58,52 58,52 -"- CITY SERVERS Α.Ε. 84.369,59 84.369,59 -"- ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. 51.099,00 - Υποχρεώσεις προς ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε. - 22,53 IHT - ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. - 0,02 -"- MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. - 39.367,51 -"- ΑΠΟΣΤΟΛΗ Α.Ε. 110.843,57 110.843,57 -"- CITY SERVERS Α.Ε. 83.995,99 83.995,99 -"- ΑΡΚΤΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. 54,83 54,83 -"- ΕΥΡΩΠΗ Α.Ε. ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΕΩΣ & ΙΑΝΟΜΗΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΥ & ΠΕΡΙΟ ΙΚΟΥ ΤΥΠΟΥ 723.072,62 723.072,62 (**): Ποσό 4.927.456,24 αφορά το υπόλοιπο της απαίτησης έναντι µελλοντικών ενοικίων που καταβλήθηκε από τη µητρική προς τη θυγατρική εταιρία ΑΤΕ ΕΡΓΩΝ, λόγω ολοκλήρωσης από τη µητρική εταιρία των ηµιτελών κτιριακών εγκαταστάσεων που κατέχει η δεύτερη. Εταιρική ιακυβέρνηση Ο Όµιλος και η εταιρεία, αποδίδουν ιδιαίτερη σηµασία και βαρύτητα στην εξασφάλιση της διαφάνειας των διαδικασιών που αφορούν τις εν γένει ενέργειες και συναλλαγές τους, στοχεύοντας στην εδραίωση της αξιοπιστίας τους έναντι των µετόχων τους και του ευρύτερου επενδυτικού κοινού. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 17
Πολιτική της εταιρείας αποτελεί η εφαρµογή των αρχών της Εταιρικής ιακυβέρνησης. Η πολιτική αυτή µε βάση τον νόµο σε συνδυασµό µε πρακτικές που ακολουθούνται από τις διάφορες υποεπιτροπές του ιοικητικού Συµβουλίου, αποτελεί θεµελιώδη παράγοντα για επίτευξη του εταιρικού στόχου που είναι η µεγιστοποίηση της αξίας των µετόχων. Εσωτερικός Κανονισµός Λειτουργίας Η εταιρεία διαθέτει εσωτερικό κανονισµό λειτουργίας ο οποίος αναθεωρείται και εκσυγχρονίζεται συνεχώς ώστε να καλύπτει αλλαγές που άπτονται θεµάτων εταιρικής διακυβέρνησης και τις εκάστοτε οργανωτικές αλλαγές της εταιρείας. Ν. Φάληρο, 26 Αυγούστου 2008 Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 18
Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΙΝΗ Α..Ε.. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΙΚΗΣ ΕΠΙΙΚΟΙΙΝΩΝΙΙΑΣ ΕΝ ΙΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΙΚΕΣ ΟΙΙΚΟΝΟΜΙΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΙΣ 30 η ηςς ΙΙΟΥΝΙΙΟΥ 2008 Με βάση το ιιεθνές Λογιιστιικό Πρότυπο 34 Ν.. Φάληρο,, 26 Αυγούστου 2008 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 19
. Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις Για την εξαµηνιαία περίοδο από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2008 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. ΕΚ ΟΣΗ ΕΝΤΥΠΩΝ ΜΕΣΑ ΜΑΖΙΚΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ», την 26 η Αυγούστου 2008 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.kathimerini.gr. Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρίας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Επίσης, επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον Τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Ο Πρόεδρος του.σ. Ο ιευθύνων Σύµβουλος Ο ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών Αριστείδης Ι. Αλαφούζος Θεµιστοκλής Αρ. Χρήστος Ν. Αγραφιώτης Αλαφούζος Α..Τ.: Α 049021 Α..Τ.: Σ 052655 Α..Τ.: Σ 579455 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 20
Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις της 30 ης Ιουνίου 2008 Περιεχόµενα Σελίδα 1. Ενδιάµεση κατάσταση Ισολογισµού (Μητρικής και Οµίλου)...22 2. Ενδιάµεση κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου (Μητρικής και Οµίλου)...23 3. Ενδιάµεση κατάσταση ταµειακών ροών Μητρικής και Οµίλου...24 4. Κατάσταση µεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων Μητρικής και Οµίλου...25 5. Πρόσθετες Πληροφορίες και Επεξηγήσεις...26 5.1 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων και λογιστικές αρχές...26 5.2 οµή Οµίλου και µέθοδος ενοποίησης εταιριών...27 6. Πληροφορίες κατά τοµέα...28 7. Πρόσθετες πληροφορίες και επεξηγήσεις...30 7.1 Κέρδη ανά µετοχή...30 7.2 Φόροι εισοδήµατος...30 7.3 εσµεύσεις...30 7.4 Υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη...30 7.5 Ενδεχόµενες Απαιτήσεις Υποχρεώσεις...31 7.6 Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη...32 7.7 Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού...36 7.8 Παροχές στη ιοίκηση...36 7.9 Κόστος µισθοδοσίας...37 7.10 Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων...37 7.11 Ανακατατάξεις κονδυλίων...37 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 21
1. Ενδιάµεση κατάσταση Ισολογισµού (Μητρικής και Οµίλου) Σηµ. Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 30/6/2008 31/12/2007 30/6/2008 31/12/2007 Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις 102.471.710,77 103.286.426,74 52.472.577,64 52.345.414,97 Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία 3.357.502,53 2.384.078,41 3.320.289,80 2.338.530,46 Επενδύσεις σε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις 0,00 0,00 42.431.265,84 42.431.265,84 Λοιπές Επενδύσεις 750.314,14 700.325,88 545.646,51 558.088,11 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Απαιτήσεις 332.325,23 325.907,59 0,00 0,00 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 152.962,23 97.213,55 87.701,97 80.582,93 107.064.814,90 106.793.952,17 98.857.481,76 97.753.882,31 Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέµατα 12.836.408,02 11.448.741,27 11.102.817,28 10.073.292,37 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις 33.750.174,85 32.127.983,15 27.847.716,11 27.727.290,34 Λοιπές Απαιτήσεις 1.667.755,60 1.433.406,48 5.517.518,32 6.490.609,79 Λοιπά Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού 1.324.595,68 1.203.870,63 6.061.205,23 6.157.227,74 Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία σε Εύλογη Αξία Μέσω Αποτελεσµάτων 7.11 10.022.366,20 41.019,00 55.899,20 41.019,00 Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα 34.757.649,84 51.181.305,54 1.491.320,34 1.998.803,88 94.358.950,19 97.436.326,07 52.076.476,48 52.488.243,12 Σύνολο Ενεργητικού 201.423.765,09 204.230.278,24 150.933.958,24 150.242.125,43 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ιδια Κεφάλαια Μετοχικό Κεφάλαιο 10.200.000,00 10.200.000,00 10.200.000,00 10.200.000,00 Υπέρ το Άρτιο 65.779.742,36 65.779.742,36 65.779.742,36 65.779.742,36 Αποθεµατικά Εύλογης Αξίας 21.699.834,00 22.955.732,00 0,00 0,00 Λοιπά Αποθεµατικά 5.735.139,13 5.262.188,16 3.226.280,67 2.890.263,07 Αποθεµατικά Μετατροπής Ισολογισµού -30.730.599,00-25.235.504,00 0,00 0,00 Αποτελέσµατα Εις Νέον 59.013.472,47 66.728.440,51 17.562.415,70 20.988.199,90 Ιδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους της Μητρικής 131.697.588,96 145.690.599,03 96.768.438,73 99.858.205,33 ικαιώµατα Μειοψηφίας 121.457,22 154.403,74 0,00 0,00 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 131.819.046,18 145.845.002,77 96.768.438,73 99.858.205,33 Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις 4.000.000,00 4.800.000,00 4.000.000,00 4.800.000,00 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 4.430.605,10 4.281.187,84 4.162.486,16 4.017.910,96 Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού λόγω Εξόδου απο την Υπηρεσία 4.919.786,96 4.656.126,39 4.380.146,26 4.156.642,05 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 4.517.344,74 4.729.409,21 4.492.095,51 4.699.695,43 Σύνολο Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων 17.867.736,80 18.466.723,44 17.034.727,93 17.674.248,44 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις 21.894.026,54 26.951.645,79 19.347.320,40 23.603.892,67 Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις 1.799.030,30 1.520.163,42 1.127.834,11 1.132.750,64 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις 21.481.534,64 8.871.062,60 14.644.408,43 6.099.247,40 Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία 3.213.307,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις 2.861.982,51 2.073.759,70 1.731.469,44 1.594.021,75 Βραχυπρόθεσµες Προβλέψεις 487.101,12 501.920,52 279.759,20 279.759,20 Σύνολο βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων 51.736.982,11 39.918.552,03 37.130.791,58 32.709.671,66 Σύνολο Υποχρεώσεων 69.604.718,91 58.385.275,47 54.165.519,51 50.383.920,10 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 201.423.765,09 204.230.278,24 150.933.958,24 150.242.125,43 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 22
2. Ενδιάµεση κατάσταση αποτελεσµάτων περιόδου (Μητρικής και Οµίλου) Σηµ. Ο ΟΜΙΛΟΣ 1/1-30/06/2008 1/1-30/06/2007 1/4-30/06/2008 1/4-30/06/2007 Πωλήσεις 57.262.436,28 66.511.615,27 31.209.686,10 35.366.761,61 Κόστος Πωληθέντων -38.582.827,35-41.738.629,07-20.022.704,41-21.818.460,44 Μικτό Κέρδος 18.679.608,93 24.772.986,20 11.186.981,69 13.548.301,17 Λοιπά Εσοδα Εκµετάλλευσης 561.750,67 489.821,71 282.284,24 282.551,84 Εξοδα ιάθεσης -14.465.036,86-16.583.282,14-7.898.931,40-8.363.594,39 Εξοδα ιοίκησης -3.537.618,74-3.825.687,24-2.137.616,06-2.177.936,94 Λοιπά Εξοδα Εκµετάλλευσης -424.854,43-330.267,37-285.183,75-234.781,25 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων 813.849,57 4.523.571,16 1.147.534,72 3.054.540,43 Χρηµατοοικονοµικά Εσοδα 550.691,67 1.736.350,80 211.039,97 790.080,76 Χρηµατοοικονοµικά Εξοδα -596.793,83-344.161,14-436.219,01-191.175,90 Λοιπά Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα -3.043.595,80 0,00-2.037.682,80 0,00 Κέρδη/Ζηµίες απο Συγγενείς Επιχειρήσεις 84.429,86 210.712,38 19.355,94 142.869,38 Κέρδη προ φόρων -2.191.418,53 6.126.473,20-1.095.971,18 3.796.314,67 Φόρος Εισοδήµατος 7.2-348.200,06-836.718,31-210.667,50-710.825,81 Κέρδη µετά από φόρους -2.539.618,59 5.289.754,89-1.306.638,68 3.085.488,86 Κατανεµηµένα σε: Μετόχους της µητρικής -2.618.672,07 5.194.817,28-1.361.144,30 3.004.195,36 ικαιώµατα µειοψηφίας 79.053,48 94.937,61 54.505,62 81.293,50 Βασικα κέρδη ανά µετοχή 7.1-0,1540 0,3056-0,0801 0,1767 Σύνοψη αποτελεσµάτων περιόδου Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και αποσβέσεων 3.617.731,25 6.825.962,00 2.601.565,78 4.213.591,72 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων 813.849,57 4.523.571,16 1.147.534,72 3.054.540,43 Κέρδη προ φόρων -2.191.418,53 6.126.473,20-1.095.971,18 3.796.314,67 Κέρδη µετά από φόρους -2.539.618,59 5.289.754,89-1.306.638,68 3.085.488,86 Σηµ. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/06/2008 1/1-30/06/2007 1/4-30/06/2008 1/4-30/06/2007 Πωλήσεις 49.009.186,51 58.637.652,99 26.696.787,85 30.649.629,01 Κόστος Πωληθέντων -33.577.953,46-37.025.847,10-17.628.580,35-19.396.071,54 Μικτό Κέρδος 15.431.233,05 21.611.805,89 9.068.207,50 11.253.557,47 Λοιπά Εσοδα Εκµετάλλευσης 637.787,35 632.482,25 287.744,61 336.775,64 Εξοδα ιάθεσης -13.549.834,33-16.095.896,38-7.284.926,92-8.079.036,31 Εξοδα ιοίκησης -2.835.762,59-2.805.444,30-1.686.572,47-1.576.517,23 Λοιπά Εξοδα Εκµετάλλευσης -263.693,92-118.903,61-261.872,77-56.151,76 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων -580.270,44 3.224.043,85 122.579,95 1.878.627,81 Χρηµατοοικονοµικά Εσοδα 3.186.815,19 3.144.487,25 163.362,49 3.076.316,21 Χρηµατοοικονοµικά Εξοδα -465.709,35-244.693,94-341.749,79-127.456,64 Λοιπά Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα 13.973,20 0,00 13.973,20 0,00 Κέρδη/Ζηµίες απο Συγγενείς Επιχειρήσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Κέρδη προ φόρων 2.154.808,60 6.123.837,16-41.834,15 4.827.487,38 Φόρος Εισοδήµατος 7.2-144.575,20-632.727,74-49.732,18-562.669,37 Κέρδη µετά από φόρους 2.010.233,40 5.491.109,42-91.566,33 4.264.818,01 Κατανεµηµένα σε: Μετόχους της µητρικής 2.010.233,40 5.491.109,42-91.566,33 4.264.818,01 ικαιώµατα µειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 Βασικα κέρδη ανά µετοχή 7.1 0,1182 0,3230-0,0054 0,2509 Σύνοψη αποτελεσµάτων περιόδου Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων και αποσβέσεων 825.405,65 4.244.827,42 831.298,17 2.402.982,50 Αποτελέσµατα Προ Φόρων Χρηµατοδοτικών και Επενδυτικών Αποτελεσµάτων -580.270,44 3.224.043,85 122.579,95 1.878.627,81 Κέρδη προ φόρων 2.154.808,60 6.123.837,16-41.834,15 4.827.487,38 Κέρδη µετά από φόρους 2.010.233,40 5.491.109,42-91.566,33 4.264.818,01 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 23
3. Ενδιάµεση κατάσταση ταµειακών ροών Μητρικής και Οµίλου Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Με την έµµεση µέθοδο 30/6/2008 30/6/2007 30/6/2008 30/6/2007 Κέρδη χρήσης πρό φόρων (2.191.418,53) 6.126.473,20 2.154.808,60 6.123.837,16 Πλέον / µείον προσαρµογές για : Αποσβέσεις περιόδου 1.1.2008-30.6.2008 3.015.946,15 2.503.728,88 1.613.276,01 1.222.121,61 Προβλέψεις 365.309,01 219.672,41 280.836,48 165.329,40 Συναλλαγµατικές διαφορές (2.963.967,00) (1.213.816,75) 0,00 0,00 Αποτελέσµατα(έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας - Ζηµιές/ Κέρδη από πώληση παγίων/συµµετοχών 12.205,00 26.519,68 12.205,00 (6.321,30) -Κέρδη (ζηµιές) από συγγενείς επιχειρήσεις (84.429,86) (210.712,38) 0,00 0,00 -Επιχορηγήσεις παγίων στοιχείων (212.064,47) (201.338,04) (207.599,92) (201.338,04) -Έσοδα/Έξοδα συµµετοχών 22.000,00 0,00 (3.137.175,75) (3.004.250,00) -Κέρδη (ζηµιές) εύλογης αξίας παραγώγων (993.469,00) 0,00 0,00 0,00 -Κέρδη (ζηµιές) εύλογης αξίας από πώληση / αποτίµηση χρηµατοοικονοµικών µέσων σε εύλογη αξία 4.051.038,00 0,00 0,00 0,00 -Πιστωτικοί τόκοι (550.691,67) (1.736.350,80) (49.639,44) (140.237,25) Χρεωστικοί και συναφή έξοδα 596.793,83 344.161,14 465.709,35 244.693,94 Πλέον/µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση /(αύξηση) των αποθεµάτων (1.394.405,75) (3.701.880,33) (1.029.524,91) (3.878.534,10) Μείωση/(αύξηση) των απαιτήσεων (1.987.292,76) (3.569.080,61) (686.348,51) (4.353.205,69) (Μείωση)/Αύξηση βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων (Πλην τραπεζών) (4.348.062,14) 1.502.644,47 (4.127.214,88) 2.976.529,64 (Μείωση)/Αύξηση Υποχρεώσεων από φόρους 278.962,64 89.905,87 70.096,91 (99.574,98) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα (596.793,83) (344.161,14) (465.709,35) (244.693,94) Καταβεβληµένοι φόροι (195.296,20) (161.256,75) (75.013,44) 0,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (7.175.636,58) (325.491,15) (5.181.293,85) (1.195.643,55) Ταµειακές Ροές από Επενδυτικές ραστηριότητες Αγορά Ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (6.739.486,70) (956.149,94) (2.721.961,42) (886.954,38) Αύξηση/µείωση λοιπών µακροπρόθεσµων Απαιτήσεων (55.748,68) (8.427,92) (7.119,04) (8.377,93) Αγορά χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων (13.682.751,00) 0,00 0,00 0,00 Πωλήσεις χρηµατοοικονοµικών στοιχείων σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 3.963.889,00 0,00 0,00 0,00 Τόκοι εισπραχθέντες 547.515,92 1.736.350,80 49.639,44 140.237,25 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0,00 0,00 4.700.000,00 0,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (15.966.581,46) 771.772,94 2.020.558,98 (755.095,06) Ταµειακές Ροές από Χρηµατοδοτικές ραστηριότητες Aύξηση/µείωση Μακροπρόθεσµων Υποχρεώσεων (εκτός δανείων) 0,00 (201.697,69) 0,00 (201.697,69) Εισπράξεις από εκδοθέντα/αναληφθέντα δάνεια 11.952.899,94 9.358,94 7.887.588,93 332.898,86 Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις(χρεολύσια) (142.427,90) (146.940,13) (142.427,90) (146.940,13) Μερίσµατα πληρωθέντα (5.091.909,70) (42,65) (5.091.909,70) (42,65) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 6.718.562,34 (339.321,53) 2.653.251,33 (15.781,61) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) (16.423.655,70) 106.960,26 (507.483,54) (1.966.520,22) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 51.181.305,54 57.274.870,00 1.998.803,88 8.996.770,34 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 34.757.649,84 57.381.830,26 1.491.320,34 7.030.250,12 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 24
4. Κατάσταση µεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων Μητρικής και Οµίλου Ο ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών Υπέρ το άρτιο Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Σύνολο Αποθεµατικών Αποτέλεσµα εις Νέο Συναλλαγµατικές ιαφορές ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπα 31/12/2006 10.200.000,00 65.779.742,36 4.355.506,51 18.275.449,21 22.630.955,72 63.636.118,59-15.677.138,00 17.967,20 146.587.645,87 Μεταφορά στο τακτικό αποθεµατικό 374.946,44 374.946,44-374.946,44 0,00 Απόσβεση αποθεµατικού αναπροσαρµογής -482.698,00-482.698,00 482.698,00 0,00 Επανεκτίµηση περιουσιακών στοιχέιων 3.002.792,00 3.002.792,00 3.002.792,00 ιανοµή µερισµάτων 0,00-5.100.000,00-5.100.000,00 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης 0,00-2.188.560,00-2.188.560,00 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 5.194.817,28 94.937,61 5.289.754,89 Υπόλοιπα 30/06/2007 10.200.000,00 65.779.742,36 4.730.452,95 20.795.543,21 25.525.996,16 63.838.687,43-17.865.698,00 112.904,81 147.591.632,76 Απόσβεση αποθεµατικού αναπροσαρµογής -414.750,00-414.750,00 414.750,00 0,00 Επανεκτίµηση περιουσιακών στοιχέιων 3.106.674,00 3.106.674,00 3.106.674,00 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης 0,00-7.369.806,00-7.369.806,00 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 2.475.003,08 41.498,93 2.516.502,01 Υπόλοιπα 31/12/2007 10.200.000,00 65.779.742,36 4.730.452,95 23.487.467,21 28.217.920,16 66.728.440,51-25.235.504,00 154.403,74 145.845.002,77 Μεταφορά στο τακτικό αποθεµατικό 472.950,97 472.950,97-472.950,97 0,00 Απόσβεση αποθεµατικού αναπροσαρµογής -476.655,00-476.655,00 476.655,00 0,00 Επανεκτίµηση περιουσιακών στοιχέιων -779.243,00-779.243,00-779.243,00 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης 0,00-5.495.095,00-5.495.095,00 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00-2.618.672,07 79.053,48-2.539.618,59 ιανοµή µερισµάτων 0,00-5.100.000,00-112.000,00-5.212.000,00 Υπόλοιπα 30/06/2008 10.200.000,00 65.779.742,36 5.203.403,92 22.231.569,21 27.434.973,13 59.013.472,47-30.730.599,00 121.457,22 131.819.046,18 Μετοχικό Κεφάλαιο Καταβεβληµένο Αποθεµατικό από έκδοση µετοχών Υπέρ το άρτιο Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Σύνολο Αποθεµατικών Αποτέλεσµα εις Νέο Σύνολο Υπόλοιπα 1/1/2007 10.200.000,00 65.779.742,36 2.136.656,35 530.985,90 2.667.642,25 19.590.468,69 98.237.853,30 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού 222.620,82 222.620,82-222.620,82 0,00 ιανοµή µερισµάτων 0,00-5.100.000,00-5.100.000,00 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 5.491.109,42 5.491.109,42 Υπόλοιπα 30/6/2007 10.200.000,00 65.779.742,36 2.359.277,17 530.985,90 2.890.263,07 19.758.957,29 98.628.962,72 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 1.229.242,61 1.229.242,61 Υπόλοιπα 31/12/2007 10.200.000,00 65.779.742,36 2.359.277,17 530.985,90 2.890.263,07 20.988.199,90 99.858.205,33 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού 336.017,60 336.017,60-336.017,60 0,00 ιανοµή µερισµάτων 0,00-5.100.000,00-5.100.000,00 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 2.010.233,40 2.010.233,40 Υπόλοιπα 30/6/2008 10.200.000,00 65.779.742,36 2.695.294,77 530.985,90 3.226.280,67 17.562.415,70 96.768.438,73 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 25
5. Πρόσθετες Πληροφορίες και Επεξηγήσεις 5.1 Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων και λογιστικές αρχές Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε.» του εξαµήνου του 2008 που καλύπτουν την περίοδο από την 1 η Ιανουαρίου έως και την 30η Ιουνίου 2008, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern) και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ), τις διερµηνείες και µε το.λ.π 34 περί ενδιάµεσων καταστάσεων. Οι ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν περιορισµένη πληροφόρηση σε σχέση µε αυτές των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων και πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση µε τις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου της 31 ης εκεµβρίου 2007. Οι λογιστικές αρχές και οι υπολογισµοί βάσει των οποίων συντάχθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι συνεπείς µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της χρήσης 2007 και έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ (ή IFRS) απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών της Εταιρίας. Σηµαντικές παραδοχές από την διοίκηση για την εφαρµογή των λογιστικών µεθόδων της εταιρίας επισηµαίνονται όπου κρίνεται κατάλληλο. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις στις οποίες προβαίνει η ιοίκηση αξιολογούνται συνεχώς και βασίζονται σε εµπειρικά δεδοµένα και άλλους παράγοντες συµπεριλαµβανοµένων των προσδοκιών για µελλοντικά γεγονότα που θεωρούνται αναµενόµενα από εύλογες συνθήκες. Το νόµισµα παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων είναι το Ευρώ καθώς και όλα τα εµφανιζόµενα ποσά, έκτος όπου αυτό ορίζεται διαφορετικά. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 26
5.2 οµή Οµίλου και µέθοδος ενοποίησης εταιριών Εκτός από τη µητρική εταιρία στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνονται και οι κάτωθι επιχειρήσεις: ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε. ΕΝΤΥΠΕΣ ΚΑΙ ΙΚΤΥΑΚΕΣ ΕΚ ΟΣΕΙΣ Α.Ε. από 20/7/2005, (πρώην ΕΣΙΣ Α.Ε.) ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΡΓΩΝ ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. (*) ΕΞΕΡΕΥΝΗΤΗΣ - ΕΞΠΛΟΡΕΡ Α.Ε.Ε.Ε.Ε. IHT - ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ Α.Ε. MAISON ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. ΠΟΣΟΣΤΑ & ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ 100% Ολική Ενοποίηση 100% Ολική Ενοποίηση 100% Ολική Ενοποίηση 100% Ολική Ενοποίηση 82,65% Ολική Ενοποίηση 50 % Ολική Ενοποίηση 50% Ολική Ενοποίηση ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΑΡΚΤΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Ε.Π.Ε. ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΤΥΠΟΥ ΣΤΟ ΙΕΘΝΕΣ ΑΕΡΟ ΡΟΜΙΟ Α.Ε. ΕΨΙΛΟΝ ΟΥΑΝ Α.Ε. ΠΑΡ. ΠΛΗΡ. ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ CITY SERVERS Α.Ε. ΣΥΓΓΕΝΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΥΡΩΠΗ Α.Ε. ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΕΩΣ & ΙΑΝΟΜΗΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΥ & ΠΕΡΙΟ ΙΚΟΥ ΤΥΠΟΥ ΑΠΟΣΤΟΛΗ Α.Ε. ΠΟΣΟΣΤΑ & ΜΕΘΟ ΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ 30 % Καθαρή Θέση 25% Καθαρή Θέση 25% Καθαρή Θέση 22,5% Καθαρή Θέση 21% Καθαρή Θέση 20% Καθαρή Θέση (*)Ειδικότερα για τη θυγατρική εταιρία ΑΡΓΟΝΑΥΤΗΣ Ε.Ε.Π.Ν. που περιλαµβάνεται στον Όµιλο, ενοποιείται µε τις κατωτέρω θυγατρικές εταιρίες: Χώρα Χωρητικότης Έτος Εταιρία Ίδρυσης Πλοίο (D.W.T.) Κατασκευής Sea Shell Enterprises Ltd Λιβερία m.t. Νήσος Ωκεανίς 106,547 1997 Sea Pearl Enterprises Ltd Λιβερία m.t. Νήσος Θηρασιά (Πωλήθηκε 5 Ιουλίου 2005) Zenith Maritime Corporation Λιβερία m.t Νήσος Χριστιανά (Πωλήθηκε 4 Ιανουαρίου 2005) περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 27
Bigal Shipping Corporation Λιβερία m.t. Νήσος Νηρηίς (Πωλήθηκε 28 Ιανουαρίου 2005) Στις Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της 30.06.2008 δεν ενσωµατώθηκε η συµµετοχή κατά 11,11% στην Κοινοπραξία "International News Alliance" η οποία είχε ενσωµατωθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της προηγούµενης περιόδου, µε τη µέθοδο της Καθαρής Θέσης λόγω της λύσης της. Η µη ενσωµάτωση της προαναφερόµενης κοινοπραξίας στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου, δεν έχει επιφέρει καµία µεταβολή στον κύκλο εργασιών, στα αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας του Οµίλου και στην Καθαρή Θέση των µετόχων. Εκτός της ανωτέρω µεταβολής δεν υπάρχουν εταιρείες που δεν περιλαµβάνονται στην ενοποίηση και δεν έχει επέλθει καµία αλλαγή στη µέθοδο ενσωµάτωσης κάποιας εταιρείας από περίοδο σε περίοδο. 6. Πληροφορίες κατά τοµέα Ο Όµιλος δραστηριοποιείται στους παρακάτω τοµείς: α) Εκδοτικός και εκτυπωτικός τοµέας: Ο τοµέας περιλαµβάνει τη Μητρική και λοιπές εταιρίες του Οµίλου, που ασχολούνται µε την έκδοση εφηµερίδων και περιοδικών. Ο Όµιλος εκδίδει µία από τις σηµαντικότερες ελληνικές εφηµερίδες, την «Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ» καθώς και περιοδικά που καλύπτουν ένα ευρύ φάσµα θεµάτων του αναγνωστικού κοινού. β) Ραδιοφωνικός τοµέας: Ο τοµέας περιλαµβάνει την παραγωγή και εκµετάλλευση ραδιοφωνικών προγραµµάτων µέσω του σταθµού «ΜΕΛΩ ΙΑ Α.Ε.». γ) Ναυτιλιακός τοµέας: Ο ναυτιλιακός τοµέας περιλαµβάνει επενδύσεις σε µετοχές πλοιοκτητριών εταιριών ποντοπόρων πλοίων ή σε µετοχές εταιριών χαρτοφυλακίου εταιριών ποντοπόρων πλοίων ή σε µετοχές διαχειριστριών εταιριών. δ) Λοιποί τοµείς: Περιλαµβάνουν κυρίως εκµετάλλευση ακινήτων. Ο Όµιλος έχει το σύνολο των δραστηριοτήτων του στην Ελλάδα, ως εκ τούτου δε γίνεται διάκριση σε γεωγραφικούς τοµείς. Στους παρακάτω πίνακες παρουσιάζονται αναλυτικά τα έσοδα και τα αποτελέσµατα, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις που αφορούν τους συγκεκριµένους τοµείς δραστηριότητας για τις περιόδους που έληξαν στις 30/6/2008 και 30/6/2007. περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 28
01/01-30/06/2008 Εκδόσεις - Εκτυπώσεις Ραδιόφωνο Ναυτιλία Λοιπά Σύνολο Συνολικές Μικτές Πωλήσεις ανα τοµέα 54.945.284,80 1.527.915,78 3.332.869,00 415.121,58 60.221.191,16 Εσωτερικές Πωλήσεις -2.795.064,04-18,94 0,00-163.671,90-2.958.754,88 Καθαρές Πωλήσεις 52.150.220,76 1.527.896,84 3.332.869,00 251.449,68 57.262.436,28 Λειτουργικά κέρδη 154.657,88 184.868,10 669.589,83-195.266,24 813.849,57 Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα -381.526,06-49.132,80-2.560.060,00-14.549,24-3.005.268,10 Κέρδη προ Φόρων -226.868,18 135.735,30-1.890.470,17-209.815,48-2.191.418,53 Φόρος Εισοδήµατος -307.012,42-32.792,42 0,00-8.395,22-348.200,06 Καθαρό Κέρδος -533.880,60 102.942,88-1.890.470,17-218.210,70-2.539.618,59 Αποσβέσεις τοµέα 1.417.031,02 22.363,46 1.270.136,00 94.351,20 2.803.881,68 EBITDA 1.571.688,90 207.231,56 1.939.725,83-100.915,04 3.617.731,25 01/01-30/06/2007 Εκδόσεις - Εκτυπώσεις Ραδιόφωνο Ναυτιλία Λοιπά Σύνολο Συνολικές Μικτές Πωλήσεις ανα τοµέα 64.202.678,69 1.393.956,47 3.135.293,00 397.708,97 69.129.637,13 Εσωτερικές Πωλήσεις -2.459.583,72-23,53 0,00-158.414,61-2.618.021,86 Καθαρές Πωλήσεις 61.743.094,97 1.393.932,94 3.135.293,00 239.294,36 66.511.615,27 Λειτουργικά κέρδη 3.956.423,67 145.515,89 570.269,85-148.638,25 4.523.571,16 Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα 36.928,60-25.861,12 1.591.835,00-0,44 1.602.902,04 Κέρδη προ Φόρων 3.993.352,27 119.654,77 2.162.104,85-148.638,69 6.126.473,20 Φόρος Εισοδήµατος -801.655,89-30.240,60 0,00-4.821,82-836.718,31 Καθαρό Κέρδος 3.191.696,38 89.414,17 2.162.104,85-153.460,51 5.289.754,89 Αποσβέσεις τοµέα 1.035.858,98 25.251,42 1.151.758,00 89.522,44 2.302.390,84 EBITDA 4.992.282,65 170.767,31 1.722.027,85-59.115,81 6.825.962,00 30/6/2008 Εκδόσεις - Εκτυπώσεις Ραδιόφωνο Ναυτιλία Λοιπά Σύνολο Ενεργητικό Τοµέα 104.989.931,23 3.167.630,15 81.003.591,00 12.262.612,71 201.423.765,09 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Ενεργητικού 0,00 Ενοποιηµένο Ενεργητικό 104.989.931,23 3.167.630,15 81.003.591,00 12.262.612,71 201.423.765,09 Ενοποιηµένες Υποχρεώσεις 58.995.355,25 2.574.520,66 3.684.055,15 4.350.787,85 69.604.718,91 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Υποχρεώσεων 0,00 Ενοποιηµένες Υποχρεώσεις 58.995.355,25 2.574.520,66 3.684.055,15 4.350.787,85 69.604.718,91 31/12/2007 Εκδόσεις - Εκτυπώσεις Ραδιόφωνο Ναυτιλία Λοιπά Σύνολο Ενεργητικό Τοµέα 101.110.426,96 3.089.205,25 91.618.682,00 8.411.964,03 204.230.278,24 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Ενεργητικού 0,00 Ενοποιηµένο Ενεργητικό 101.110.426,96 3.089.205,25 91.618.682,00 8.411.964,03 204.230.278,24 Ενοποιηµένες Υποχρεώσεις 54.223.734,72 2.393.726,58 1.394.153,98 373.660,19 58.385.275,47 Μη κατανεµηµένα στοιχεία Υποχρεώσεων 0,00 Ενοποιηµένες Υποχρεώσεις 54.223.734,72 2.393.726,58 1.394.153,98 373.660,19 58.385.275,47 περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2008 έως 30 η Ιουνίου 2008 Σελίδα 29