Τ ΒΑΝΚ Α.Τ.Ε. από την ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Τ.Ε.

Γνωμοδότηςη κατ άρθρο 16 παρ. 5 ν.2515/1997 και κατ άρθρο 4.1.4.1.3. του Κανονιςμοφ του Χρηματιςτηρίου Αθηνών για την προτεινόμενη ςυγχώνευςη δια απορρόφηςησ τησ Τ ΒΑΝΚ Α.Τ.Ε. από την ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Τ.Ε. Ιοφλιοσ 2011

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. Περιεχόμενα 1. Εισαγωγή... 2 2. Διαπίστωση της λογιστικής αξίας κατά την 31/3/2011... 4 3. Μέθοδοι αποτίμησης... 6 4. Παραδοχές... 7 4.1. Γενικές παραδοχές... 7 4.2. Παραδοχές Μεθόδου Προεξόφλησης Μελλοντικών Μερισμάτων... 8 4.3. Παραδοχές Μεθόδου Πολλαπλάσιων Χρηματιστηριακών Δεικτών... 8 4.4. Παραδοχές Μεθόδου της Χρηματιστηριακής Αξίας... 8 5. υμπεράσματα... 9 5.1. Εύρος χέσης Αξιών/Ανταλλαγής Απορροφώσας & Απορροφώμενης... 9 5.2. Γνώμη επί της χέσης Ανταλλαγής... 10 Παραρτήματα... 12

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. Προς Σο Διοικητικό υμβούλιο της Εταιρείας T BANK A.T.E., Αθήνα, 7 Ιουλίου 2011 Γνωμοδότηση κατ άρθρο 16 παρ. 5 ν.2515/1997 και κατ άρθρο 4.1.4.1.3. του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών. 1. Εισαγωγή Σα Διοικητικά υμβούλια των Σ ΒΑΝΚ ΑΝΩΝΤΜΗ ΣΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ («Σ ΒΑΝΚ» ή «η Απορροφώμενη») και ΣΑΧΤΔΡΟΜΙΚΟ ΣΑΜΙΕΤΣΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΟ ΑΝΩΝΤΜΗ ΣΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ («ΣΣ» ή «η Απορροφώσα»), στο εξής από κοινού αναφερόμενες ως οι «Εταιρείες», κατήρτισαν και υπέγραψαν το από 7/7/2011 χέδιο ύμβασης υγχώνευσης, κατά το οποίο προτείνεται η συγχώνευση με απορρόφηση της Σ ΒΑΝΚ από το ΣΣ, σύμφωνα με τις διατάξεις: α) των άρθρων 68 2 και 69-77 του κ.ν. 2190/1920 («Περί Ανωνύμων Εταιρειών»), όπως ισχύουν σήμερα, β) του άρθρου 16 5 του ν. 2515/1997 («υγχωνεύσεις πιστωτικών ιδρυμάτων»), όπως ισχύει σήμερα, γ) των άρθρων 1 έως 5, του ν. 2166/1993 και εν γένει δ) της εμπορικής νομοθεσίας, στους όρους και διατυπώσεις των οποίων υποβάλλεται. σελ. 2

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. Κατόπιν σχετικής εντολής, η οποία μας δόθηκε από το Διοικητικό υμβούλιο της Απορροφώμενης διενεργήσαμε τα παρακάτω: α) Διαπίστωση της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων της Απορροφώμενης κατά την 31/3/2011, ημερομηνία του ισολογισμού μετασχηματισμού. β) Eιδική μελέτη αποτίμησης προκειμένου να επιβεβαιώσουμε το εύλογο, δίκαιο και λογικό της προτεινόμενης σχέσης ανταλλαγής των μετοχών της Απορροφώσας με μετοχές της Απορροφώμενης. τα πλαίσια της εργασίας μας εξετάσαμε μεταξύ άλλων τα παρακάτω στοιχεία: Σο υπογραφέν χέδιο ύμβασης υγχώνευσης, με ημερομηνία 7/7/2011. Σις συνθήκες και τους όρους της προτεινόμενης υγχώνευσης δια Απορρόφησης, κατά το μέρος που αφορούν την Απορροφώσα και την Απορροφώμενη εταιρεία. Σους από 31/3/2011 συνταχθέντες, σύμφωνα με τα Δ.Λ.Π./Δ.Π.Χ.Π., Ισολογισμούς Μετασχηματισμού της Απορροφώσας καθώς και της Απορροφώμενης εταιρείας. Σις ιστορικές δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις των Εταιρειών καθώς και τα δημοσιευμένα στοιχεία και πληροφορίες επ αυτών, σε ατομική βάση. Προβλεπόμενα οικονομικά στοιχεία των Σ ΒΑΝΚ και ΣΣ, τα οποία μας παρασχέθηκαν από τις Διοικήσεις των ως άνω Εταιρειών. υζητήσεις που είχαμε µε στελέχη της Απορροφώσας και της Απορροφώμενης, σχετικά µε τη θέση και τις προοπτικές τους στον κλάδο στον οποίο αυτές δραστηριοποιούνται. Χρηματιστηριακά και οικονομικά στοιχεία ομοειδών εταιρειών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς και λοιπές πληροφορίες σε σχέση με τις εν λόγω εταιρείες. Εξέλιξη της χρηματιστηριακής αξίας των Εταιρειών, κατά τους τελευταίους 6 μήνες προ της ανακοίνωσης της προτεινόμενης συγχώνευσης. Επισημαίνεται πως ο υπογράφων την παρούσα γνωμοδότηση, ορκωτός ελεγκτής λογιστής κ. Δεληγιάννης Γιώργος είναι ανεξάρτητος σε σχέση με τις Εταιρείες σύμφωνα με τις διατάξεις περί ανεξαρτησίας του ν. 3693/2008 για την τελευταία πριν από τη συγχώνευση πενταετία. σελ. 3

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 2. Διαπίστωση της λογιστικής αξίας κατά την 31/3/2011 Παρακάτω παρατίθεται ο ισολογισμός της εταιρείας Σ ΒΑΝΚ, σε ατομική βάση, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς της 31/3/2011. ΚΑΣΑΣΑΗ ΙΟΛΟΓΙΜΟΤ 31/3/2011 31/12/2010 (ποσά σε χιλ. ) Σαμείο και Σαμειακά Ισοδύναμα 56.357 80.403 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυμάτων 68.420 44.805 Δάνεια και προκαταβολές σε πελάτες 1.763.894 1.774.575 Χρηματοοικονομικά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων - 1.922 Χρεόγραφα επενδυτικού χαρτοφυλακίου - Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 343.546 642.336 - Διακρατούμενες ως τη λήξη επενδύσεις 434.518 229.106 υμμετοχές σε θυγατρικές επιχειρήσεις 30.550 30.550 Κτίρια και εξοπλισμός 41.861 42.926 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 4.928 5.046 Αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση 30.693 30.742 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 120.957 122.900 ΤΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΣΙΚΟΤ 2.895.724 3.005.311 Τποχρεώσεις προς πιστωτικά ιδρύματα 653.826 783.080 Τποχρεώσεις προς πελάτες 1.744.894 1.707.545 τοιχεία μειωμένης εξασφάλισης και υβριδικοί τίτλοι 90.447 90.445 Λοιπές δανειακές υποχρεώσεις 335.925 345.042 Προβλέψεις 2.350 2.355 Λοιπές υποχρεώσεις 28.386 26.661 Παροχές σε εργαζόμενους 3.062 3.704 ύνολο υποχρεώσεων (α) 2.858.890 2.958.832 Μετοχικό κεφάλαιο 86.813 86.813 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 15.047 15.047 Αποθεματικό μείωσης ονομαστικής αξίας 135.176 135.176 Λοιπά αποθεματικά 2.927 2.418 Ζημίες εις νέο -203.129-192.975 ύνολο Καθαρής Θέσης (β) 36.834 46.479 ΤΝΟΛΟ ΠΑΘΗΣΙΚΟΤ (α) + (β) 2.895.724 3.005.311 σελ. 4

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. Η λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων της Σ ΒΑΝΚ κατά την 31/3/2011, όπως προκύπτει από τον Ισολογισμό της Εταιρείας με την ίδια ημερομηνία, ανέρχεται σε 36.833.734,92 και προσδιορίζεται ως εξής: ύνολο Ενεργητικού 2.895.723.572,65 Μείον : ύνολο Τποχρεώσεων 2.858.889.837,73 Λογιστική Καθαρή Θέση 36.833.734,92 Η λογιστική καθαρή θέση της Απορροφώμενης εκφράζεται ως η διαφορά μεταξύ του συνόλου των στοιχείων του Ενεργητικού και του Παθητικού της Εταιρείας και προσδιορίζεται από τα λογιστικά δεδομένα, τα οποία προκύπτουν από τα βιβλία της, χωρίς να έχουν γίνει εκτιμήσεις αξιών των περιουσιακών στοιχείων και αντίστοιχες αναπροσαρμογές των τιμών αυτών. Σα λογιστικά δεδομένα στα οποία βασίσθηκε ο προσδιορισμός της λογιστικής καθαρής θέσης επαληθεύτηκαν τόσο για την ύπαρξή τους, ακρίβειά τους, ορθότητά τους, όσο και για την ορθή κατά το δυνατό εμφάνισή τους στους αντίστοιχους λογαριασμούς. σελ. 5

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 3. Μέθοδοι αποτίμησης Για τη διεξαγωγή της ανεξάρτητης αποτίμησης των Εταιρειών και τη διαμόρφωση του συμπεράσματός μας σχετικά με το εύλογο, δίκαιο και λογικό της σχέσης ανταλλαγής, αποτιμήσαμε τις μετασχηματιζόμενες Εταιρείες χρησιμοποιώντας τις κάτωθι κοινώς αποδεκτές μεθόδους: 3.1. Προεξόφληση Μελλοντικών Μερισμάτων (Dividend Discount Model): Η μέθοδος αυτή συνίσταται στην αναγωγή του συνόλου των εκτιμώμενων μελλοντικών μερισμάτων της επιχείρησης σε παρούσες τιμές µε προεξοφλητικό επιτόκιο που ισούται µε το µέσο σταθμικό όρο του κόστους μετοχικού κεφαλαίου και του κόστους των προνομιούχων μετοχών, αφού ληφθεί υπ όψιν η επίδραση της φορολογίας. Η μέθοδος στηρίζεται σε εκτιμήσεις αναφορικά µε το ύψος των μελλοντικών κερδών, των μελλοντικών επενδυτικών αναγκών και άλλων σημαντικών οικονομικών μεγεθών των εταιρειών. 3.2. Πολλαπλάσια Χρηματιστηριακών Δεικτών (Comparable Companies Multiples): Η μέθοδος αυτή βασίζεται στην παραδοχή ότι η αξία μιας εταιρείας θα πρέπει να ισούται με το ποσό που θα ήταν διατεθειμένοι να πληρώσουν για το μετοχικό της κεφάλαιο καλώς πληροφορημένοι και ορθολογικοί επενδυτές. Για την εκτίμηση της αξίας της επιχείρησης χρησιμοποιούνται χρηματιστηριακοί δείκτες, οι οποίοι υπολογίζονται σε σύγκριση με άλλες ομοειδούς αντικειμένου εισηγμένες εταιρείες. Η εκτίμηση της αξίας γίνεται με τη χρήση χρηματιστηριακών δεικτών αποτίμησης, οι οποίοι υπολογίζονται με βάση τη χρηματιστηριακή αξία και αντίστοιχα οικονομικά μεγέθη των εισηγμένων ομοειδών εταιρειών του κλάδου στον οποίο ανήκει η επιχείρηση. 3.3. Χρηματιστηριακή Αξία (Market Capitalization): Η μέθοδος εφαρμόζεται σε εταιρείες των οποίων οι μετοχές διαπραγματεύονται σε αγορές κεφαλαίου και προσδιορίζει την αξία μιας επιχείρησης ως το μέσο όρο των ημερήσιων κεφαλαιοποιήσεων για συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Σόσο στην περίπτωση του ΣΣ όσο και της Σ ΒΑΝΚ χρησιμοποιήθηκαν όλες οι παραπάνω μέθοδοι, οι οποίες σταθμίστηκαν με κατάλληλους συντελεστές προκειμένου να προκύψει το τελικό εύρος αξιών της κάθε Εταιρείας. σελ. 6

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 4. Παραδοχές Σα αποτελέσματα της εργασίας μας υπόκεινται στις παρακάτω γενικές παραδοχές. 4.1. Γενικές παραδοχές Σο μεγαλύτερο μέρος των πληροφοριών που χρησιμοποιήθηκαν για την εφαρμογή των παραπάνω μεθόδων βασίσθηκε στα τελευταία και επίκαιρα στοιχεία. Ο καθορισμός της τελικής εκτίμησης της συγκριτικής αξίας των Εταιρειών, βασίσθηκε στην αντικειμενική αλλά και την ποιοτική αξιολόγηση των μεγεθών, τα οποία αξιολογήθηκαν µε βάση την εμπειρία και τη γνώση µας. Η έκφραση γνώμης για τους προτεινόμενους όρους συγχώνευσης, βασίστηκε σε ελεγμένες δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις και πληροφορίες που µας παρασχέθηκαν από τις Εταιρείες, τις οποίες θεωρήσαμε ως ακριβείς και πλήρεις, χωρίς να διενεργήσουμε ανεξάρτητο έλεγχο. Η μελέτη µας δεν εξέτασε και ούτε και είχε σκοπό να εξετάσει, την επιχειρηματική ορθότητα της απόφασης συγχώνευσης. Η έκφραση γνώμης βασίζεται στις επιχειρηματικές, οικονομικές και άλλες συνθήκες της αγοράς που επικρατούν κατά την ημερομηνία της παρούσας επιστολής, στις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες της Ελληνικής οικονομίας αλλά και σε μακροοικονομικά στοιχεία. Δεν έχουμε οποιαδήποτε υποχρέωση αναθεώρησης της γνώμης μας σε περίπτωση αλλαγής των συνθηκών σε μεταγενέστερο στάδιο, εκτός αν µας ζητηθεί γραπτώς να το κάνουμε από τα Διοικητικά υμβούλια των ως άνω εταιρειών. ημειώνεται ότι η μελλοντική εξέλιξη διαφόρων μεγεθών ενδέχεται να είναι διαφορετική από αυτήν που λάβαμε υπ όψιν μας στην παρούσα εργασία, λόγω αλλαγών των οικονομικών, επιχειρηματικών και άλλων συνθηκών της αγοράς εν γένει, µε συνέπεια τη μεταβολή των σχετικών αποτελεσμάτων της αποτίμησής µας, μεταβολή η οποία μπορεί να είναι σημαντική και ουσιώδης. Πιο συγκεκριμένα, οι παραδοχές για κάθε μέθοδο έχουν ως εξής: σελ. 7

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 4.2. Παραδοχές Μεθόδου Προεξόφλησης Μελλοντικών Μερισμάτων Οι προβλέψεις που χρησιμοποιήθηκαν για την εφαρμογή της εν λόγω μεθόδου μας παρασχέθηκαν από τις Διοικήσεις των Εταιρειών κι εξετάστηκαν για το εύλογό τους σε σχέση με τα ιστορικά στοιχεία και την περιουσιακή κατάσταση των Εταιρειών, καθώς και το ανταγωνιστικό περιβάλλον και τις μελλοντικές προοπτικές του τραπεζικού κλάδου κυρίως στην Ελλάδα αλλά και διεθνώς. 4.3. Παραδοχές Μεθόδου Πολλαπλάσιων Χρηματιστηριακών Δεικτών Αναλυτικότερα, η αξία της κάθε Εταιρείας προσδιορίστηκε με βάση χρηματιστηριακούς δείκτες τραπεζών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών. υγκεκριμένα, χρησιμοποιήθηκε ο δείκτης: Τιμή Μετοχής / Καθαρή Θέση ανά Μετοχή (P/BV) o οποίος θεωρείται ως ο πλέον κατάλληλος για την αποτίμηση χρηματοοικονομικών οργανισμών. Ο εν λόγω δείκτης προσδιορίστηκε με βάση τα στοιχεία των ενοποιημένων Ισολογισμών των ομοειδών εταιρειών. Η Σιμή Μετοχής προσδιορίστηκε βάσει μέσων χρηματιστηριακών τιμών της μετοχής κάθε ομοειδούς εταιρείας για διάφορα χρονικά διαστήματα εντός του τελευταίου εξαμήνου προ της ανακοίνωσης της προτεινόμενης συγχώνευσης (μήνας, τρίμηνο, εξάμηνο). Για την εφαρμογή της μεθόδου θεωρήθηκε επίσης ότι ο αριθμός των ιδίων μετοχών που κατέχουν οι Ελληνικές τράπεζες προορίζεται προς πώληση. 4.4. Παραδοχές Μεθόδου της Χρηματιστηριακής Αξίας Η Χρηματιστηριακή Αξία τόσο της Απορροφώσας όσο και της Απορροφώμενης, προσδιορίστηκε με βάση το μέσο όρο των ημερήσιων κεφαλαιοποιήσεων για διάφορα χρονικά διαστήματα εντός του τελευταίου εξαμήνου προ της ανακοίνωσης της προτεινόμενης συγχώνευσης (μήνας, τρίμηνο, εξάμηνο). 4.5. Οι μέθοδοι οι οποίες εφαρμόσθηκαν, καθώς και η βαρύτητα που αποδόθηκε σε κάθε μία από αυτές, για να καταλήξουμε στο συμπέρασμά µας κρίνονται κατάλληλες για τη συγκεκριμένη περίπτωση. Κατά την εφαρμογή των μεθόδων αυτών για την εκτίμηση της αξίας των συγχωνευόμενων εταιρειών δεν προέκυψαν δυσχέρειες ή δυσκολίες. σελ. 8

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 5. υμπεράσματα 5.1. Εύρος χέσης Αξιών/Ανταλλαγής Απορροφώσας & Απορροφώμενης Σα αποτελέσματα αποτίμησης που προκύπτουν από την εφαρμογή των μεθόδων που αναλύθηκαν παραπάνω συνοψίζονται στον πίνακα που ακολουθεί: (ποσά σε εκ. ) Εύρος αξιών Απορροφώσας και Απορροφώμενης ΣΣ Σ ΒΑΝΚ Κατώτερη Ανώτερη Κατώτερη Ανώτερη Προεξόφληση Μελ/κών Μερισμάτων 832,34 950,81 0,00 0,00 Πολλαπλάσια Χρημ/κών Δεικτών 367,17 447,29 13,56 15,94 Χρηματιστηριακή Αξία 806,52 894,37 22,14 29,72 ταθμισμένη υνολική Αξία 731,56 833,17 7,14 9,13 Σο εύρος της σχέσης αξιών που παρουσιάζεται παρακάτω προκύπτει από τη σύγκριση των αποτελεσμάτων που προέκυψαν για κάθε Εταιρεία. Αναλυτικότερα, συγκρίνονται το ελάχιστο αποτέλεσμα της Απορροφώμενης με το ελάχιστο της Απορροφώσας προκειμένου να υπολογιστεί το ένα άκρο του εύρους. Αντίστοιχα, συγκρίνονται το μέγιστο αποτέλεσμα της Απορροφώμενης με το μέγιστο αποτέλεσμα της Απορροφώσας, έτσι ώστε να προσδιοριστεί το δεύτερο άκρο. Δεδομένου του εν λόγω εύρους σχέσης αξιών και του αριθμού μετοχών των Εταιρειών, προκύπτει το εύρος σχέσης ανταλλαγής μετοχών. Η σχέση αξιών που προκύπτει έχει ως κάτωθι: Εύρος χέσης Αξιών Απορροφώσας & Απορροφώμενης Εταιρεία Από Έως ΣΑΧΤΔΡΟΜΙΚΟ ΣΑΜΙΕΤΣΗΡΙΟ 91,24 102,44 Σ ΒΑΝΚ 1,00 1,00 σελ. 9

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. Λαμβάνοντας υπ όψιν το εύρος αξιών του ανωτέρω πίνακα, το εύρος της σχέσης ανταλλαγής μετοχών που προκύπτει για κάθε μία εκ των μετασχηματιζόμενων εταιρειών παρουσιάζεται στον πίνακα που ακολουθεί. Εύρος χέσης Ανταλλαγής Μετοχών Απορροφώσας & Απορροφώμενης Εταιρεία Από Έως ΣΑΧΤΔΡΟΜΙΚΟ ΣΑΜΙΕΤΣΗΡΙΟ 1,00 1,00 Σ ΒΑΝΚ 46,41 52,10 Επισημαίνεται πως για τον υπολογισμό του λόγου ανταλλαγής μετοχών συνεκτιμήθηκαν επίσης και τα εξής: α) Οι προνομιούχες μετοχές (ν. 3723/2008) που έχει εκδώσει η Απορροφώσα, οι οποίες έχουν αναληφθεί εξ ολοκλήρου από το Ελληνικό Δημόσιο. Οι εν λόγω μετοχές είναι μη μεταβιβάσιμες και υποχρεωτικά, εντός πενταετίας, εξαγοράσιμες χωρίς δικαίωμα ψήφου. Για τους σκοπούς της παρούσας θεωρήθηκε πως οι συγκεκριμένες μετοχές θα εξαγοραστούν σύμφωνα με απόφαση της από 28/1/2011 Έκτακτης Γενικής υνέλευσης και αφού ληφθούν οι απαραίτητες προς τούτο εγκρίσεις των αρμοδίων αρχών και συνεπώς δε συνεκτιμήθηκαν στον υπολογισμό των ιδίων κεφαλαίων αλλά και τον υπολογισμό της σχέσης ανταλλαγής μετοχών. β) Σο πρόγραμμα διάθεσης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών σε μέλη του προσωπικού και της Διοίκησης της Σ ΒΑΝΚ. Σο εν λόγω πρόγραμμα δεν επηρεάζει ουσιωδώς το αποτέλεσμα της αποτίμησης του συνόλου του υφιστάμενου αριθμού μετοχών της Εταιρείας. γ) Οι υβριδικοί τίτλοι μειωμένης εξασφάλισης που έχει εκδώσει η Σ ΒΑΝΚ μέσω της θυγατρικής της ASPIS JERSEY LTD. δ) Σην ακύρωση λόγω συγχύσεως των μετοχών της Απορροφώμενης εταιρείας που ανήκουν στην Απορροφώσα και δεν ανταλλάσσονται. ε) Οι λοιπές ενέργειες που περιγράφονται στο χέδιο ύμβασης υγχώνευσης. 5.2. Γνώμη επί της χέσης Ανταλλαγής Ελέγξαμε το από 7/7/2011 υπογραφέν χέδιο ύμβασης υγχώνευσης με απορρόφηση της Σ ΒΑΝΚ από το ΣΣ, προκειμένου να διαπιστώσουμε ότι η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής μετοχών είναι εύλογη, δίκαιη και λογική. χετικά με τη σχέση ανταλλαγής, στο χέδιο ύμβασης υγχώνευσης προβλέπονται τα εξής: σελ. 10

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. Οι μέτοχοι της Απορροφώσας Εταιρείας θα διατηρήσουν τον ίδιο αριθμό μετοχών που κατέχουν προ της συγχώνευσης, των οποίων η ονομαστική αξία θα αντιστοιχεί σε 3,88 ευρώ ανά μετοχή, κατόπιν στρογγυλοποίησης με κεφαλαιοποίηση αποθεματικών. Οι μέτοχοι της Απορροφώμενης θα ανταλλάσσουν πενήντα (50) παλαιές μετοχές της Σ ΒΑΝΚ ονομαστικής αξίας 0,60 ευρώ η κάθε μία, που κατέχουν σήμερα, με μία (1) νέα μετοχή της Απορροφώσας Εταιρείας ονομαστικής αξίας 3,88 ευρώ η κάθε μία (δηλαδή οι μέτοχοι της Απορροφώμενης Εταιρείας θα λάβουν συνολικά 1.941.713 νέες μετοχές της Απορροφώσας Εταιρείας). Σα κλασματικά υπόλοιπα που θα προκύψουν δεν δημιουργούν δικαίωμα σε λήψη κλάσματος μετοχής και θα διατεθούν με απόφαση της γενικής συνέλευσης των μετόχων της απορροφώσας που θα εγκρίνει τη συγχώνευση, σύμφωνα με πρόταση προς την εν λόγω γενική συνέλευση να εξουσιοδοτήσει το διοικητικό συμβούλιο της απορροφώσας όπως αποφασίσει σχετικά. Έχοντας εξετάσει τις σχέσεις ανταλλαγής που προτείνονται από τα Διοικητικά υμβούλια των δυο εταιρειών, ήτοι ανταλλαγή πενήντα (50) Μετοχών της Απορροφώμενης με μία (1) Νέα Μετοχή της Απορροφώσας σε συνδυασμό με τα πορίσματα της Ειδικής Μελέτης υγκριτικής Αποτίμησης που διενεργήσαμε, συμπεραίνουμε ότι η, κατά τα ανωτέρω, προτεινόμενη από τα Διοικητικά υμβούλια της Απορροφώσας και της Απορροφώμενης και περιλαμβανόμενη στο χέδιο ύμβασης υγχώνευσης σχέση ανταλλαγής μετοχών είναι εύλογη, δίκαιη και λογική ως προκύπτουσα και εμπεριεχόμενη στο εύρος των συγκριτικών αξιών που αναφέρονται στους πίνακες υπό παρ. 5.1. Με εκτίμηση, Γιώργος Δεληγιάννης Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Α.Μ..Ο.Ε.Λ. 15791 σελ. 11

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. Παραρτήματα 1. Ισολογισμός Μετασχηματισμού ΣΣ 2. Ισολογισμός Μετασχηματισμού T BANK 3. χέδιο ύμβασης υγχώνευσης σελ. 12

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 1. Ισολογισμός Μετασχηματισμού ΣΣ σελ. 13

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 2. Ισολογισμός Μετασχηματισμού Σ ΒΑΝΚ σελ. 14

Η παρούσα έκθεση είναι εμπιστευτική και απευθύνεται αποκλειστικά στη Διοίκηση της T BANK Α.Σ.Ε. 3. χέδιο ύμβασης υγχώνευσης σελ. 15

ΥΔΓΗΟ ΤΜΒΑΖ ΤΓΥΩΝΔΤΖ με αποππόθηζη ηηρ ανώνςμηρ εηαιπείαρ «Σ ΒΑΝΚ ΑΝΩΝΤΜΖ ΣΡΑΠΔΕΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ» από ηην «ΣΑΥΤΓΡΟΜΗΚΟ ΣΑΜΗΔΤΣΖΡΗΟ ΔΛΛΑΓΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΣΡΑΠΔΕΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ» ηδκ Αεήκα, ηδκ Πέιπηδ, 7 Ημοθίμο ημο έημοξ δφμ πζθζάδεξ έκηεηα (2011), ηα Γζμζηδηζηά οιαμφθζα ηςκ ηαηςηένς εηαζνεζχκ ηαηανηίγμοκ ημ πνμαθεπυιεκμ απυ ημ άνενμ 69 ημο η.κ. 2190/1920 ζπέδζμ ζοιαάζεςξ ζοβπςκεφζεςξ ακχκοιςκ εηαζνεζχκ (ημ ), ςξ ελήξ: Η. ΣΟΗΥΔΗΑ ΤΓΥΩΝΔΤΟΜΔΝΩΝ ΔΣΑΗΡΔΗΩΝ AΠΟΡΡΟΦΟΤΑ: Ζ ακχκοιδ ηναπεγζηή εηαζνεία ιε ηδκ επςκοιία «ΣΑΥΤΓΡΟΜΗΚΟ ΣΑΜΗΔΤΣΖΡΗΟ ΔΛΛΑΓΟ ΑΝΩΝΤΜΖ ΣΡΑΠΔΕΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ», δ μπμία εδνεφεζ ζηδκ Αεήκα (μδυξ Πεζιαγυβθμο αν. 2-6), ιε ανζειυ ιδηνχμο Α.Δ. 54777/06/Β/03/7 ηαζ απμηαθείηαζ πεναζηένς βζα ζοκημιία ΣΣ, κμιίιςξ εηπνμζςπμφιεκδ απυ ημκ Πνυεδνμ ημο Γ.. η. Κθεάκεδ Παπαδυπμοθμ ηαζ ημκ Ακηζπνυεδνμ ημο Γ.., η. πονίδςκα Πακηεθζά, δοκάιεζ εζδζηήξ ελμοζζμδυηδζδξ πμο ημοξ πμνδβήεδηε ιε ηδκ οπ ανζει. 187/22.06.2011 απυθαζδ ημο Γ ηδξ εηαζνείαξ. Ζ απμννμθμφζα εηαζνεία είκαζ πζζηςηζηυ ίδνοια ημο κ. 3601/2007 ηδξ μπμίαξ μζ ημζκέξ μκμιαζηζηέξ ιεημπέξ είκαζ εζζδβιέκεξ πνμξ δζαπναβιάηεοζδ ζημ Υνδιαηζζηήνζμ 1

Αεδκχκ (Υ.Α.). ΑΠΟΡΡΟΦΟΤΜΔΝΖ: H ακχκοιδ ηναπεγζηή εηαζνεία ιε ηδκ επςκοιία «Σ ΒΑΝΚ ΑΝΩΝΤΜΖ ΣΡΑΠΔΕΗΚΖ ΔΣΑΗΡΔΗΑ», δ μπμία εδνεφεζ ζηδκ Αεήκα (μδυξ Οιήνμο αν. 22), ιε ανζειυ ιδηνχμο Α.Δ. 26699/06/Β/92/12 ηαζ απμηαθείηαζ πεναζηένς βζα ζοκημιία Σ ΒΑΝΚ, κμιίιςξ εηπνμζςπμφιεκδ απυ ημοξ η.η. Αθέλακδνμ Σμπάθμβθμο ηαζ Ακδνέα Σαπνακηγή, δοκάιεζ ηδξ απυ 7.7.2011 απυθαζδξ ημο Γ ηδξ εηαζνείαξ. Ζ απμννμθμφιεκδ εηαζνεία είκαζ επίζδξ πζζηςηζηυ ίδνοια ημο κ. 3601/2007 ηδξ μπμίαξ μζ ημζκέξ μκμιαζηζηέξ ιεημπέξ είκαζ εζζδβιέκεξ πνμξ δζαπναβιάηεοζδ ζημ Υ.Α. ΗΗ. ε εηηέθεζδ ηςκ απμθάζεςκ πμο εθήθεδζακ ζηζξ παναπάκς ζοκεδνζάζεζξ ηςκ Γζμζηδηζηχκ οιαμοθίςκ ηςκ δφμ ςξ άκς εηαζνεζχκ, ηα Γζμζηδηζηά οιαμφθζα ζοκέηαλακ ημ πανυκ πέδζμ φιααζδξ οβπχκεοζδξ, υπμο ζοιθςκήεδηακ ηαζ έβζκακ απμδεηηά ηα αηυθμοεα: 1. Μοπθή ζςγσώνεςζηρ: Αποππόθηζη με ενοποίηζη ηων ζηοισείων ενεπγηηικού και παθηηικού ηων δύο εηαιπειών Ζ ζοβπχκεοζδ ηςκ δφμ εηαζνεζχκ εα βίκεζ ιε απμννυθδζδ ηδξ Σ ΒΑΝΚ απυ ημ ΣΣ, ζφιθςκα ιε ηζξ δζαηάλεζξ ημο άνενμο 16 ημο κ. 2515/1997, ηςκ άνενςκ 69-77α ημο η.κ. 2190/1920 ηαζ ηςκ άνενςκ 1-5 ημο κ. 2166/93, υπςξ ζζπφμοκ, ηαζ ζφιθςκα ιε ημκ Κακμκζζιυ ημο Υνδιαηζζηδνίμο Αεδκχκ. Δζδζηυηενα: φιθςκα ιε ηδκ πανάβναθμ 5 ημο άνενμο 16 ημο κ. 2515/1997 ηαζ ηδκ πανάβναθμ 1 ημο άνενμο 2 ημο κ. 2166/1993, δ ζοβπχκεοζδ εα βίκεζ ιε εκμπμίδζδ ηςκ ζημζπείςκ εκενβδηζημφ ηαζ παεδηζημφ ηςκ οπυ ζοβπχκεοζδ εηαζνεζχκ, υπςξ ηα ζημζπεία αοηά ειθακίγμκηαζ ζημοξ εζδζηά ηαηανηζζεέκηεξ ζζμθμβζζιμφξ ιεηαζπδιαηζζιμφ ηδξ 31 δξ Μανηίμο 2011 ημο ΣΣ (μ Ηζολογιζμόρ Μεηαζσημαηιζμού ΣΣ) ηαζ ηδξ Σ ΒΑΝΚ (μ Ηζολογιζμόρ Μεηαζσημαηιζμού Σ ΒΑΝΚ), πμο ζοκηάπεδηακ βζα ημκ ζημπυ ηδξ ζοβπχκεοζδξ. Ζ δζαπίζηςζδ ηδξ θμβζζηζηήξ αλίαξ ηςκ εκ θυβς ζημζπείςκ ηςκ ζοβπςκεουιεκςκ εηαζνεζχκ εα βίκεζ βζα θμβανζαζιυ ιεκ ημο ΣΣ απυ ηδκ εθεβηηζηή 2

εηαζνεία Deloitte, Υαηγδπαφθμο, μθζακυξ & Καιπάκδξ, Ακχκοιδ Δηαζνεία Ονηςηχκ Δθεβηηχκ (δ Deloitte) ηαζ εζδζηυηενα απυ ημκ Ονηςηυ Δθεβηηή η. Μζπάθδ Υαηγδπαφθμο (ΑΜ ΟΔΛ 12511), ηαζ ζε πενίπηςζδ ηςθφιαημξ αοημφ, απυ ημκ Ονηςηυ Δθεβηηή η. Γδιήηνδ Κμοηζυπμοθμ (ΑΜ ΟΔΛ 26751), βζα θμβανζαζιυ δε ηδξ Σ ΒΑΝΚ απυ ηδκ εθεβηηζηή εηαζνεία Grant Thornton (δ Grant Thornton) ηαζ εζδζηυηενα απυ ημκ Ονηςηυ Δθεβηηή η. Γεχνβζμ Γεθδβζάκκδ (ΑΜ ΟΔΛ 15791), ηαζ ζε πενίπηςζδ ηςθφιαημξ αοημφ, απυ ημκ Ονηςηυ Δθεβηηή η. ςηήνδ Κςκζηακηίμο (ΑΜ ΟΔΛ 13671), ιε αάζδ ημκ Ηζμθμβζζιυ Μεηαζπδιαηζζιμφ ΣΣ ηαζ ημκ Ηζμθμβζζιυ Μεηαζπδιαηζζιμφ Σ ΒΑΝΚ. Ακηίβναθα ηςκ δφμ ζζμθμβζζιχκ ιεηαζπδιαηζζιμφ πνμζανηχκηαζ ζημ πανυκ ςξ Πανάνηδια 1 ηαζ Πανάνηδια 2 ακηζζημίπςξ. Σα ακςηένς ζημζπεία εκενβδηζημφ ηαζ παεδηζημφ εα ιεηαθενεμφκ ςξ ζημζπεία ημο ζζμθμβζζιμφ ημο ΣΣ ιεηά ηδκ πενάηςζδ ηδξ ζοβπχκεοζδξ. Ζ ηεθζηή απυθαζδ επί ηδξ ζοβπχκεοζδξ εα θδθεεί απυ ηζξ βεκζηέξ ζοκεθεφζεζξ ηςκ ιεηυπςκ ηςκ δφμ ζοβπςκεουιεκςκ εηαζνεζχκ ζφιθςκα ιε ημ άνενμ 72 παν. 1 ημο κ. 2190/1920. ηδ ζοκέπεζα εα οπμβναθεί απυ ημοξ ελμοζζμδμηδιέκμοξ εηπνμζχπμοξ ηςκ δφμ εηαζνεζχκ δ μνζζηζηή ζφιααζδ ζοβπχκεοζδξ, δ μπμία εα ααζίγεηαζ ζημ πανυκ ζπέδζμ ηαζ εα πενζαθδεεί ημ ζοιαμθαζμβναθζηυ ηφπμ. 2. Μεηοσικό κεθάλαιο ηων ζςγσωνεςόμενων εηαιπειών α. Μεηοσικό κεθάλαιο ππιν ηη ζςγσώνεςζη (καηά ηο σπόνο ςπογπαθήρ ηος ) Σμ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ημο ΣΣ ακένπεηαζ ζήιενα ζε έκα δζζεηαημιιφνζμ δζαηυζζα εαδμιήκηα επηά εηαημιιφνζα, ηεηναηυζζεξ μβδυκηα ηέζζενεζξ πζθζάδεξ, ελήκηα έλζ εονχ ηαζ μβδυκηα θεπηά ( 1.277.484.066,80) ηαζ δζαζνείηαζ: α) ζε δζαηυζζα μβδυκηα ηέζζενα εηαημιιφνζα, ηεηναηυζζεξ ελήκηα πέκηε πζθζάδεξ, εκκζαηυζζεξ ελήκηα ηέζζενεζξ (284.465.964) ημζκέξ μκμιαζηζηέξ, ιεηά δζηαζχιαημξ ρήθμο ιεημπέξ, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηνζχκ εονχ ηαζ εαδμιήκηα θεπηχκ ημο εονχ ( 3,70) εηάζηδ, ηαζ α) ζε ελήκηα εηαημιιφνζα, μηηαηυζζεξ πζθζάδεξ (60.800.000) πνμκμιζμφπεξ ιεημπέξ, ημο κ. 3723/2008, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηνζχκ εονχ ηαζ εαδμιήκηα θεπηχκ ημο εονχ ( 3,70) εηάζηδ. 3

Σμ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ηδξ Σ ΒΑΝΚ ακενπυηακ ηαηά ηδκ διενμιδκία ημο ζζμθμβζζιμφ ιεηαζπδιαηζζιμφ ηαζ ελαημθμοεεί κα ακένπεηαζ ζήιενα ζε μβδυκηα έλζ εηαημιιφνζα, μηηαηυζζεξ δχδεηα πζθζάδεξ, μηηαηυζζα ηνζάκηα έλζ εονχ ( 86.812.836,00) ηαζ δζαζνείηαζ ζε εηαηυκ ζανάκηα ηέζζενα εηαημιιφνζα, ελαηυζζεξ μβδυκηα μηηχ πζθζάδεξ, ελήκηα (144.688.060) ημζκέξ μκμιαζηζηέξ, ιεηά δζηαζχιαημξ ρήθμο ιεημπέξ, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ελήκηα θεπηχκ ημο εονχ ( 0,60) εηάζηδ. ήιενα, ημ ΣΣ ηαηέπεζ ζανάκηα επηά εηαημιιφνζα ελαηυζζεξ δομ πζθζάδεξ ηνζαηυζζεξ εαδμιήκηα (47.602.370) ημζκέξ μκμιαζηζηέξ, ιεηά δζηαζχιαημξ ρήθμο ιεημπέξ ηδξ Σ ΒΑΝΚ, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ελήκηα θεπηχκ ημο εονχ ( 0,60) εηάζηδ. β. Μεηοσικό κεθάλαιο μεηά ηη ζςγσώνεςζη (μεηά ηην ςπογπαθή ηηρ οπιζηικήρ ζύμβαζηρ ζςγσώνεςζηρ) φιθςκα ιε ημ άνενμ 16 παν. 5 κ. 2515/1997 ηαζ ημ άνενμ 2 παν. 2 κ. 2166/1993, ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ηδξ απμννμθμφιεκδξ εηαζνείαξ εζζθένεηαζ ζηδκ απμννμθμφζα, δ μπμία αολάκεζ ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζυ ηδξ ηαηά πμζυ ίζμ ιε ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ηδξ απμννμθμοιέκδξ, ιε έηδμζδ ακηίζημζπςκ κέςκ ιεημπχκ μζ μπμίεξ ακηαθθάζζμκηαζ ιε ηζξ ιεημπέξ ηδξ ηεθεοηαίαξ. Καη απυηθζζδ ηςκ ακςηένς, ζφιθςκα ιε ημ άνενμ 75 παν. 4(α) ημο η.κ. 2190/1920, μζ ιεημπέξ ηδξ απμννμθμφιεκδξ εηαζνείαξ πμο ακήημοκ ζηδκ απμννμθμφζα δεκ ακηαθθάζζμκηαζ ιε ιεημπέξ ηδξ απμννμθμφζαξ, αθθά αηονχκμκηαζ θυβς ζοβπφζεςξ. Καηυπζκ ημφημο, ζηδκ απμννμθμφζα δεκ εζζθένεηαζ ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ηδξ απμννμθμφιεκδξ εηαζνείαξ ζημ ζφκμθυ ημο, αθθά ιεζςιέκμ ηαηά πμζυ ίζμ ιε ηδκ ζοκμθζηή μκμιαζηζηή αλία ηςκ ιδ ακηαθθαζζυιεκςκ αηονμφιεκςκ ιεημπχκ ηδξ. Καη εθανιμβή ηςκ ακςηένς ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ημο ΣΣ εα αολδεεί ζοκεπεία ηδξ ζοβπςκεφζεςξ ηαηά πμζυ ίζμ ιε ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ηδξ Σ ΒΑΝΚ ιεηά ηδκ αθαίνεζδ πμζμφ είημζζ μηηχ εηαημιιονίςκ, πεκηαημζίςκ ελήκηα ιζαξ πζθζάδςκ, ηεηναημζίςκ είημζζ δομ ( 28.561.422,00) εονχ, πμο ακηζζημζπεί ζηδκ μκμιαζηζηή αλία ηςκ ιεημπχκ 4

ηδξ Σ ΒΑΝΚ μζ μπμίεξ ακήημοκ ζημ ΣΣ (άνενμ 75 παν. 4α ημο η.κ. 2190/1920) ηαζ δεκ ακηαθθάζζμκηαζ, ήημζ ηαηά πεκήκηα μηηχ εηαημιιφνζα, δζαηυζζεξ πεκήκηα ιζα πζθζάδεξ, ηεηναηυζζα δεηαηέζζενα ( 58.251.414,00) εονχ (δδθαδή 86.812.836,00 ιείμκ 28.561.422,00), ιε ηδκ έηδμζδ εκυξ εηαημιιονίμο, εκκζαημζίςκ ζανάκηα ιίαξ πζθζάδςκ, επηαημζίςκ δεηαηνζχκ (1.941.713) κέςκ, ημζκχκ μκμιαζηζηχκ, ιεηά δζηαζχιαημξ ρήθμο ιεημπχκ, μζ μπμίεξ εα δμεμφκ ζημοξ ιεηυπμοξ ηδξ Σ ΒΑΝΚ ζε ακηαθθαβή ηςκ ιεημπχκ Σ ΒΑΝΚ πμο ηαηέπμοκ. ημ πθαίζζμ ηδξ ζοβπχκεοζδξ ηαζ βζα θυβμοξ ζηνμββοθμπμζήζεςξ ηδξ μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηδξ ημζκήξ ιεημπήξ ημο ΣΣ, εα ηεθαθαζμπμζδεεί πμζυ ηεηναημζίςκ μβδυκηα έλζ πζθζάδςκ, ηνζαημζίςκ πέκηε εονχ ηαζ εκεκήκηα έλζ θεπηχκ ημο εονχ ( 486.305,96), πνμενπυιεκμ απυ ιένμξ ημο απμεειαηζημφ δζαθμνάξ απυ έηδμζδ ιεημπχκ οπέν ημ άνηζμ ημο ΣΣ, ηαζ ζοκεπχξ δ μκμιαζηζηή αλία ηςκ ημζκχκ ιεημπχκ ΣΣ εα ιεηααθδεεί απυ ηνία εονχ ηαζ εαδμιήκηα θεπηά ( 3,70) ζε ηνία εονχ ηαζ μβδυκηα μηηχ θεπηά ( 3,88). Ζ απυθαζδ αοηή εα θδθεεί ηαηά ηδκ Έηηαηηδ Γεκζηή οκέθεοζδ ηςκ ιεηυπςκ ΣΣ, ηαηά ηδκ μπμία εα ηεεεί οπ υρζκ ημοξ ηαζ δ έβηνζζδ ηδξ ζοβπχκεοζδξ ηαζ δ οπμβναθή ηδξ μνζζηζηήξ ζφιααζδξ ζοβπχκεοζδξ. Δπμιέκςξ, ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ ημο ΣΣ ιεηά ηδκ μθμηθήνςζδ ηδξ ζοβπχκεοζδξ εα ακένπεηαζ ζε έκα δζζεηαημιιφνζμ, ηνζαηυζζα ηνζάκηα έλζ εηαημιιφνζα, δζαηυζζεξ είημζζ ιζα πζθζάδεξ, επηαηυζζα μβδυκηα έλζ εονχ ηαζ εαδμιήκηα έλζ θεπηά ημο εονχ ( 1.336.221.786,76) ηαζ εα δζαζνείηαζ ζε δζαηυζζα μβδυκηα έλζ εηαημιιφνζα ηεηναηυζζεξ επηά πζθζάδεξ, ελαηυζζεξ εαδμιήκηα επηά (286.407.677) ημζκέξ μκμιαζηζηέξ, ιεηά δζηαζχιαημξ ρήθμο ιεημπέξ, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηνζχκ εονχ ηαζ μβδυκηα μηηχ θεπηχκ ημο εονχ ( 3,88) εηάζηδ ηαζ ζε ελήκηα εηαημιιφνζα, μηηαηυζζεξ πζθζάδεξ (60.800.000) πνμκμιζμφπεξ ιεημπέξ, ημο κ. 3723/2008, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηνζχκ εονχ ηαζ εαδμιήκηα θεπηχκ ημο εονχ ( 3,70) εηάζηδ. 3. σέζη ανηαλλαγήρ 5

α. Μέθοδοι καθοπιζμού ηηρ ζσέζεωρ ανηαλλαγήρ ηων μεηοσών Πνμηεζιέκμο κα ηαεμνζζηεί δ ζπέζδ ακηαθθαβήξ ηςκ οθζζηάιεκςκ, πνμ ηδξ ζοβπςκεφζεςξ, ακηαθθαζζυιεκςκ ημζκχκ μκμιαζηζηχκ ιεημπχκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ (μζ Μεηοσέρ Σ ΒΑΝΚ), ιε ηζξ κέεξ, ημζκέξ μκμιαζηζηέξ, ιεηά δζηαζχιαημξ ρήθμο ιεημπέξ ημο ΣΣ πμο εα εηδμεμφκ ζοκεπεία ηδξ ζοβπχκεοζδξ ηαζ ηδξ ηαηά ηα ακςηένς αφλδζδξ ημο ιεημπζημφ ηεθαθαίμο ημο ηεθεοηαίμο (μζ Νέερ Μεηοσέρ ΣΣ), εθήθεδ οπυρδ δ ζπέζδ ηδξ ζοκμθζηήξ αλίαξ ηδξ Σ ΒΑΝΚ πνμξ ηδκ ζοκμθζηή αλία ημο ΣΣ, ζηδκ διενμιδκία ηςκ Ηζμθμβζζιχκ Μεηαζπδιαηζζιμφ ηςκ ζοβπςκεουιεκςκ εηαζνεζχκ, ήημζ ηδκ 31 δ Μανηίμο 2011. β. σέζη ανηαλλαγήρ ηων μεηοσών Ζ ζπέζδ ακηαθθαβήξ ηςκ Μεημπχκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ πνμξ ηζξ Νέεξ Μεημπέξ ΣΣ, πμο ηνίκεηαζ ςξ δίηαζδ ηαζ εφθμβδ, είκαζ δ αηυθμοεδ: ηάεε πεκήκηα (50) Μεημπέξ Σ ΒΑΝΚ εα ακηζζημζπμφκ ηαζ εα ακηαθθάζζμκηαζ ιε ιία (1) Νέα Μεημπή ΣΣ. Γεκ εα επέθεεζ ιεηααμθή ζημκ ανζειυ ηςκ ιεημπχκ ηδξ ΣΑΥΤΓΡΟΜΗΚΟ ΣΑΜΗΔΤΣΖΡΗΟ πμο ηαηέπμοκ μζ οθζζηάιεκμζ ιέημπμζ. Σα ηθαζιαηζηά οπυθμζπα πμο εα πνμηφρμοκ απυ ηδκ ακηαθθαβή ηςκ Μεημπχκ T BANKδεκ δδιζμονβμφκ δζηαίςια ζε θήρδ ηθάζιαημξ ιεημπήξ ηαζ εα δζαηεεμφκ ιε απυθαζδ ηδξ Έηηαηηδξ Γεκζηήξ οκέθεοζδξ ηςκ ιεηυπςκ ηδξ απμννμθμφζαξ πμο εα εβηνίκεζ ηδ ζοβπχκεοζδ, ελμοζζμδμηχκηαξ πανάθθδθα ημ δζμζηδηζηυ ηδξ ζοιαμφθζμ υπςξ απμθαζίζεζ ζπεηζηά. φιθςκα ιε ηδκ ζζπφμοζα κμιμεεζία ημ ΣΣ ακέεεζε ζηδκ Deloitte ηαζ δ Σ ΒΑΝΚ ακέεεζε ζηδκ Grant Thornton ακηίζημζπα ηδ δζαηφπςζδ βκχιδξ βζα ημ δίηαζμ ηαζ εφθμβμ ηδξ ςξ άκς πνμηεζκυιεκδξ ζπέζδξ ακηαθθαβήξ ηςκ ιεημπχκ, ηαεχξ ηαζ ημκ έθεβπμ ηςκ ζζμθμβζζιχκ ιεηαζπδιαηζζιμφ ηαζ ημο πανυκημξ ζπεδίμο. 6

4. Πεπάηωζη ηηρ διαδικαζίαρ ζςγσώνεςζηρ Ζ δζαδζηαζία ηδξ ζοβπχκεοζδξ πεναηχκεηαζ ιε ηδκ ηαηαπχνδζδ ζημ Μδηνχμ Ακςκφιςκ Δηαζνεζχκ πμο ηδνείηαζ ζημ Τπμονβείμ Πενζθενεζαηήξ Ακάπηολδξ ηαζ Ακηαβςκζζηζηυηδηαξ ηδξ εβηνζηζηήξ απυθαζδξ ηάεε ανιυδζαξ ανπήξ βζα ηδ ζοβπχκεοζδ ηςκ εηαζνεζχκ (δ Ζμεπομηνία ςγσωνεύζεωρ). Οζ απμθάζεζξ ηςκ βεκζηχκ ζοκεθεφζεςκ ηςκ ζοβπςκεουιεκςκ εηαζνεζχκ, ιαγί ιε ηδκ μνζζηζηή ζφιααζδ ζοβπχκεοζδξ, δ μπμία εα πενζαθδεεί ημκ ηφπμ ημο ζοιαμθαζμβναθζημφ εββνάθμο, δ εβηνζηζηή απυθαζδ ηδξ ζοβπχκεοζδξ απυ ημ Τπμονβείμ Πενζθενεζαηήξ Ακάπηολδξ ηαζ Ακηαβςκζζηζηυηδηαξ ηαζ ηα θμζπά έββναθα πμο πνμαθέπμκηαζ απυ ημ κυιμ, οπυηεζκηαζ ζηζξ οπμπνεχζεζξ δδιμζζυηδηαξ ημο άνενμο 7α ημο κ. 2190/20 βζα ηάεε ιία απυ ηζξ ζοβπςκεουιεκεξ εηαζνείεξ. 5. Αποηελέζμαηα ηηρ ζςγσώνεςζηρ Με ηδκ μθμηθήνςζδ ηδξ ζοβπςκεφζεςξ δ Σ ΒΑΝΚ εα θοεεί πςνίξ κα επαημθμοεήζεζ εηηαεάνζζή ηδξ ηαζ μζ ιεημπέξ ηδξ εα αηονςεμφκ, ημ δε ζφκμθμ ηδξ πενζμοζίαξ ηδξ (εκενβδηζηυ ηαζ παεδηζηυ), υπςξ αοηυ πνμηφπηεζ απυ ηα αζαθία ηδξ ηαζ πενζθαιαάκεηαζ ζημκ Ηζμθμβζζιυ Μεηαζπδιαηζζιμφ Σ ΒΑΝΚ, υπςξ εα οθίζηαηαζ ηαζ εα εονίζηεηαζ ηαηά ηδκ μθμηθήνςζδ ηδξ δζαδζηαζίαξ ζοβπςκεφζεςξ ηςκ δφμ ςξ άκς εηαζνεζχκ, εα ιεηααζααζεεί ζημ ΣΣ. Οθυηθδνδ δ πενζμοζία ηδξ απμννμθμφιεκδξ εηαζνείαξ ηαζ ηα πάζδξ θφζεςξ δζηαζχιαηα, απαζηήζεζξ ηαζ αλζχζεζξ αοηήξ ιεηααζαάγμκηαζ ιε ηδ ζφιααζδ ζοβπχκεοζδξ, αθθά ηαζ εη ημο κυιμο, θυβς ηδξ επενπυιεκδξ απμννμθήζεςξ, ζηδκ απμννμθμφζα, ζοβπνυκςξ δε δ απμννμθμφζα εηαζνεία οπμηαείζηαηαζ ζημ ζφκμθμ ηςκ δζηαζςιάηςκ ηαζ ηςκ οπμπνεχζεςκ ηδξ απμννμθμφιεκδξ, πενζθαιαακμιέκςκ ηςκ ηοπυκ δζμζηδηζηχκ αδεζχκ πμο έπμοκ εηδμεεί οπέν ημο ηεθεοηαίμο, ηαζ έηζζ, απυ ηδκ μθμηθήνςζδ ηςκ δζαηοπχζεςκ ζοβπχκεοζδξ, εα επέθεεζ ηαηά ημ κυιμ (άνενμ 75 κ. 2190/20) ιεηααίααζδ πμο ελμιμζχκεηαζ ιε ηαεμθζηή δζαδμπή (μζμκεί ηαεμθζηή δζαδμπή). Έηζζ, ιε ηδκ μθμηθήνςζδ ηδξ ζοβπχκεοζδξ μζ Μεημπέξ T BANK δεκ πανέπμοκ ηακέκα άθθμ 7

δζηαίςια ζημοξ ηαηυπμοξ ημοξ, πανά ιυκμ ημ δζηαίςια ακηαθθαβήξ ημοξ ιε ηζξ Νέεξ Μεημπέξ ΣΣ. 6. Ππάξειρ και οικονομικά αποηελέζμαηα ηηρ Σ ΒΑΝΚ από ηην 31 η Μαπηίος 2011 έωρ ηην Ζμεπομηνία ςγσωνεύζεωρ Απυ ηδκ 1 δ Απνζθίμο 2011 ηαζ έςξ ηδκ Ζιενμιδκία οβπςκεφζεςξ: Α. μζ πνάλεζξ ηδξ Σ ΒΑΝΚ εα εεςνμφκηαζ απυ θμβζζηζηή άπμρδ υηζ δζεκενβμφκηαζ βζα θμβανζαζιυ ημο ΣΣ ηαζ ηα πμζά ημοξ εα ιεηαθενεμφκ ζηα αζαθία ημο ηεθεοηαίμο ιε ζοβηεκηνςηζηή εββναθή ηδκ Ζιενμιδκία οβπςκεφζεςξ, ηαζ Β. ηα μζημκμιζηά απμηεθέζιαηά ηδξ Σ ΒΑΝΚ πμο εα πνμηφρμοκ απυ ηδκ 1δ Απνζθίμο 2011 ηαζ έςξ ηδκ Ζιενμιδκία οβπςκεφζεςξ εα εεςνμφκηαζ βζα ηδκ εθανιμβή ηςκ δζαηάλεςκ ηδξ θμνμθμβζηήξ κμιμεεζίαξ ςξ απμηεθέζιαηα ημο ΣΣ ηαηά ηα πνμαθεπυιεκα ζημ άνενμ 75 ημο κ. 2190/1920 ζε ζοκδοαζιυ ιε ημ άνενμ 2 παν. 6 ημο κ. 2166/1993 ηαζ ημ άνενμ 16 παν. 5 ημο κ. 2515/1997. 7. ςμμεηοσή ηων Νέων Μεηόσων ΣΣ ζηη διανομή μεπίζμαηορ και ζηα κέπδη ηος ΣΣ Όθεξ μζ Νέεξ Μεημπέξ ΣΣ εα ζοιιεηάζπμοκ ζηδ δζακμιή ηενδχκ πνήζεςξ 2011 ηαζ εθελήξ. διεζχκεηαζ υηζ δοκάιεζ ημο κ. 3723/2008 (άνενμ 1 παν. 3) δ δζακμιή ιενίζιαημξ απυ ημ ΣΣ βζα ηδ πνήζδ 2011 πενζμνίγεηαζ απμηθεζζηζηά ζηδ δζακμιή ιεημπχκ. 8. Αποθεμαηικά Δζδζηά αθμνμθυβδηα απμεειαηζηά εη ηςκ ιδ δζακειυιεκςκ ηενδχκ ή άθθα αθμνμθυβδηα απμεειαηζηά ή αθμνμθυβδηεξ ηναηήζεζξ επί ηςκ ηενδχκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ δεκ οπυηεζκηαζ ζε θμνμθυβδζδ ηαηά ημ πνυκμ ηδξ ζοβπχκεοζδξ εθυζμκ ιεηαθενεμφκ ηαζ ειθακίγμκηαζ αοημφζζα ζε ακηίζημζπμοξ εζδζημφξ θμβανζαζιμφξ ημο ΣΣ. 8

9. Γιαηςπώζειρ παπάδοζηρ ηων Νέων Μεηοσών ΣΣ Απυ ηδκ Ζιενμιδκία οβπχκεοζδξ ημ ΣΣ εα πνμαεί ζηζξ απαναίηδηεξ εκένβεζεξ πνμηεζιέκμο κα βίκμοκ μζ δθεηηνμκζηέξ ηαηαπςνήζεζξ άοθςκ ηίηθςκ ηαζ κα παναδμεμφκ ζημοξ ιεηυπμοξ ηδξ Σ ΒΑΝΚ μζ Νέεξ Μεημπέξ ΣΣ, πμο εα εηδχζεζ ημ ΣΣ θυβς ηδξ ζοβπχκεοζδξ ηαζ ηδξ ζοκεπαηυθμοεδξ αολήζεςξ ημο ιεημπζημφ ηεθαθαίμο ημο εζξ «ακηαθθαβή» ηςκ παθαζχκ Μεημπχκ Σ ΒΑΝΚ, μζ μπμίεξ ηαζ εα πζζηςεμφκ ζηζξ ιενίδεξ ηςκ ιεηυπςκ ηδξ T BANK, πμο ηδνμφκηαζ ζημ φζηδια Αΰθςκ Σίηθςκ ημο Υ.Α. (ΑΣ). Οζ δζηαζμφπμζ ιέημπμζ εα εκδιενςεμφκ ζφιθςκα ιε ημ κυιμ. 10. Ηδιαίηεπα πλεονεκηήμαηα Διδικά δικαιώμαηα Α. Ιδηαίηεξα πιενλεθηήκαηα γηα ηα κέιε ηωλ Γηνηθεηηθώλ Σπκβνπιίωλ, ηνπο ηαθηηθνύο ειεγθηέο θαη ηξίηνπο. Ηδζαίηενα πθεμκεηηήιαηα βζα ηα ιέθδ ηςκ Γζμζηδηζηχκ οιαμοθίςκ ηαζ ημοξ ηαηηζημφξ εθεβηηέξ ηςκ ζοβπςκεομιέκςκ εηαζνεζχκ δεκ πνμαθέπμκηαζ απυ ηα ηαηαζηαηζηά αοηχκ μφηε απυ απμθάζεζξ ηςκ βεκζηχκ ζοκεθεφζεςκ αοηχκ (ιε ηδκ επζθφθαλδ ηςκ ηαηςηένς δζαθαιαακμιέκςκ οπυ Β.) μφηε πανέπμκηαζ ηέημζα ςξ εη ηδξ ζοβπςκεφζεςξ αοηήξ. Γεκ οθίζηακηαζ ιέημπμζ ιε εζδζηά δζηαζχιαηα ή ηάημπμζ άθθςκ ηίηθςκ πθδκ ιεημπχκ πμο κα έπμοκ εζδζηά δζηαζχιαηα ζηδκ Σ ΒΑΝΚ ιε ηδκ επζθφθαλδ ηςκ δζαθαιαακμιέκςκ οπυ B. έςξ Σ. ηαηςηένς. Β. Γηθαηώκαηα πξναίξεζεο αγνξάο κεηνρώλ ηωλ εξγαδνκέλωλ ηωλ δύν ζπγρωλεπόκελωλ εηαηξεηώλ. Γζηαζχιαηα πνμαίνεζδξ αβμνάξ ιεημπχκ ηςκ ενβαγμιέκςκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ Με ηδκ απυ 04.09.2002 απυθαζδ ηδξ Έηηαηηδξ Γεκζηήξ οκέθεοζδξ ηςκ ιεηυπςκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ, υπςξ ηνμπμπμζήεδηε απυ ηζξ απυ 3 Μαΐμο 2006 ηαζ 10 Μαΐμο 2007 Γεκζηέξ οκεθεφζεζξ, εεζπίζηδηε ηαζ εβηνίεδηε ηοθζυιεκμ πνυβναιια δζάεεζδξ δζηαζςιάηςκ 9

πνμαίνεζδξ επί ιεημπχκ (stock option plan) ηδξ ηνάπεγαξ (ΦΔΚ 10876/24.10.2002) ζφιθςκα ιε ηα άνενα 13 παν. 9 ηαζ 23α ημο Κ.Ν. 2190/1920 οπέν ηςκ ιεθχκ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο, Γεκζηχκ Γζεοεοκηχκ, Ακαπθδνςηχκ Γεκζηχκ Γζεοεοκηχκ, Σμιεανπχκ, Γζεοεοκηχκ ηαζ Τπμδζεοεοκηχκ, ηαεχξ ηαζ οιαμφθςκ Γζμίηδζδξ, μζ μπμίμζ ηαηά ημ πνυκμ ηδξ άζηδζδξ απαζπμθμφκηαζ ζηδκ Σ ΒΑΝΚ, πςνίξ πνμτπυεεζδ πνυκμο πνμτπδνεζίαξ. Πεναζηένς απμθαζίζηδηε κα ελμοζζμδμηδεεί ημ Γζμζηδηζηυ οιαμφθζμ κα απμθαζίγεζ ηδκ έκηαλδ ηαζ άθθςκ οπαθθήθςκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ ζημ πνυβναιια, ιε ακηζηεζιεκζηά ηνζηήνζα πμο ημ ίδζμ εα ελεζδζηεφεζ ηαεχξ ηαζ ηδ δζάεεζδ ηςκ οπμθμίπςκ δζηαζςιάηςκ ιέπνζ ηδκ ελάκηθδζδ ηςκ δζαεεζίιςκ ιεημπχκ. Ζ πενίμδμξ ςνίιακζδξ ηςκ δζηαζςιάηςκ μνίζηδηε 3έηδξ απυ ημ πνυκμ θήρδξ ηδξ απυθαζδξ ηδξ ανπζηήξ Έηηαηηδξ Γεκζηήξ οκέθεοζδξ. Ωξ πνυκμξ άζηδζδξ ηςκ δζηαζςιάηςκ μνίζηδηε μ ιήκαξ Γεηέιανζμξ πμο έπεημ ηδξ ζοιπθήνςζδξ ηδξ πενζυδμο ςνίιακζδξ ηςκ δζηαζςιάηςκ. Πεναζηένς απμθαζίζηδηε, δ άζηδζδ ημο δζηαζχιαημξ πνμηίιδζδξ κα θαιαάκεζ πχνα ιε ηδκ έηδμζδ κέςκ ιεημπχκ απυ ηδκ Σ ΒΑΝΚ ιε ηζιή δζάεεζδξ ακά ιεημπή ίζδ ιε ηδκ ιέζδ πνδιαηζζηδνζαηή ηζιή ηδξ ιεημπήξ ηδξ ηαηά ημ ιήκα Νμέιανζμ ηάεε πνυκμο άζηδζδξ ηςκ δζηαζςιάηςκ, ιεζςιέκδ ηαηά 30% ηαζ υπζ ηαηχηενδ ηδξ μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηδξ ιεημπήξ, Ο ακχηαημξ ανζειυξ ιεημπχκ πμο εδφκακημ κα εηδμεμφκ ήηακ ημ 1/10 ηςκ ηαηά ηδκ Έηηαηηδ Γεκζηή οκέθεοζδ ηδξ 04.09.2002 οθζζηάιεκςκ ιεημπχκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ ζοκμθζημφ ανζειμφ 25.863.750, ήημζ 2.586.375 ιεημπέξ. Ο ανζειυξ ηςκ δζηαζςιάηςκ ακά δζηαζμφπμ μνίγεηαζ ιε απυθαζδ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο ζφιθςκα ιε ηδ εέζδ ημο δζηαζμφπμο ηαζ ιέπνζ 30% ημο εηήζζμο ιζηημφ ιζζεμφ ημο ζηδκ Σ ΒΑΝΚ ηαηά ημ πνυκμ ηδξ παναπχνδζδξ ηςκ δζηαζςιάηςκ. ε πενίπηςζδ πμο μ πνμηφπηςκ ζοκμθζηυξ ανζειυξ ιεημπχκ οπενααίκεζ ημ 1/10 ηςκ οθζζηάιεκςκ ιεημπχκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ πνμαθέπεηαζ ακαθμβζηή ιείςζδ βζα ηάεε δζηαζμφπμ. Σέθμξ, ιε ηδκ απυ 13.06.2008 απυθαζδ ηδξ Έηηαηηδξ Γεκζηήξ οκέθεοζδξ ηςκ ιεηυπςκ 10

ηδξ Σ ΒΑΝΚ απμθαζίζηδηε δ ηνμπμπμίδζδ ηαζ δ επέηηαζδ ημο πνμβνάιιαημξ πνμαίνεζδξ αβμνάξ ιεημπχκ. οβηεηνζιέκα, ημ πνυβναιια πνμαίνεζδξ αβμνάξ ιεημπχκ ηνμπμπμζήεδηε ςξ ελήξ: Σα δζηαζχιαηα πνμαίνεζδξ εα ιπμνμφκ κα αζηδεμφκ ιέπνζ ελάκηθδζδξ ημο ανζειμφ ηςκ δζηαζςιάηςκ πμο πμνδβήεδηακ, υπζ υιςξ πένακ ημο 2018. Σμ ακχηαημ υνζμ ημο οθζζηάιεκμο πνμβνάιιαημξ, πμο ακενπυηακ ζημ 1/10 ηςκ οθζζηάιεκςκ ιεημπχκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ ηαηά ηδ ζοκεδνίαζδ ηδξ Γεκζηήξ οκέθεοζδξ ηδξ 4δξ επηειανίμο 2002, ηαζ ζοκεπχξ ηαηά ηδκ διενμιδκία ηδξ ζοκεδνίαζδξ ηδξ εκ θυβς Έηηαηηδξ Γεκζηήξ οκέθεοζδξ (ήημζ ηδκ 13.06.2008) ιεηά απυ ηδκ άζηδζδ μνζζιέκςκ δζηαζςιάηςκ πνμαίνεζδξ ακενπυηακ ζε 1.802.495 ιεημπέξ, κα αολδεεί βζα υθμοξ ημοξ δζηαζμφπμοξ ηαηά ζοκμθζηυ ανζειυ ιεημπχκ 3.466.660, έηζζ χζηε μ ζοκμθζηυξ ανζειυξ οπμθεζπμιέκςκ δζηαζςιάηςκ πνμαίνεζδξ ιεηά ηαζ ηδκ εκ θυβς απυθαζδ, ηαζ αθμφ έπμοκ ήδδ αζηδεεί δζηαζχιαηα πνμαίνεζδξ ηαηά ηα ακςηένς, εα ακένπεηαζ ζε 5.269.156 ιεημπέξ. ε πενίπηςζδ αθθαβήξ ημο ανζειμφ ηςκ ιεημπχκ θυβς ηεθαθαζμπμίδζδξ απμεειαηζηχκ, δζάζπαζδξ ιεημπχκ (split), έκςζδξ ιεημπχκ (reverse split) ή βζα άθθμ πανυιμζμ θυβμ, εα ακαπνμζανιυγεηαζ ακηίζημζπα μ ανζειυξ ηςκ δζηαζςιάηςκ πνμαίνεζδξ βζα υθμοξ ημοξ δζηαζμφπμοξ. Γζηαζμφπμξ εα είκαζ ηαζ μ Υνήζημξ μνχημξ ςξ (ηυηε) κεμεηθεβέκ ιέθμξ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο ηδξ Σ ΒΑΝΚ ηαζ μ μπμίμξ ιέπνζ ηδκ 31.12.2011 εα δφκαηαζ ιέζς ηδξ άζηδζδξ ζπεηζηχκ δζηαζςιάηςκ κα ηαηέπεζ πμζμζηυ 5% ημο ιεημπζημφ ηεθαθαίμο ηδξ ηνάπεγαξ (25% ιέπνζ 31.12.2008, 25% ιέπνζ 31.12.2009, 25% ιέπνζ 31.12.2010 ηαζ 25% ιέπνζ 31.12.2011). Σα δζηαζχιαηα πνμαίνεζδξ ζημκ η. Υνήζημ μνχημ πμο έπμοκ ςνζιάζεζ εα είκαζ ηθδνμκμιήζζια. Δπζπνμζεέηςξ, ζε ηάεε πενίπηςζδ αφλδζδξ ημο ιεημπζημφ ηεθαθαίμο, δ μπμία ήεεθε πναβιαημπμζδεεί ιέπνζ ηαζ ημ Γεηέιανζμ ημο 2010 εα είκαζ δοκαηή δ δζάεεζδ εζδζηά ζημκ η. Υνήζημ μνχημ παναπάκς ιεημπχκ απυ ημ ςξ άκς ακαθενυιεκμ ακχηαημ υνζμ, έηζζ χζηε μ η. Υνήζημξ μνχημξ, εθυζμκ αζηήζεζ ηα ζπεηζηά δζηαζχιαηα, κα δφκαηαζ κα ηαηέπεζ ηεθζηά ηαζ ιεηά απυ ηάεε αφλδζδ ημο ιεημπζημφ ηεθαθαίμο ηδξ Σ ΒΑΝΚ πμο ήεεθε απμθαζζζεεί απυ ηδ Γεκζηή οκέθεοζδ ηςκ Μεηυπςκ αοηήξ ηαζ ιέπνζ ηδκ 30.12.2011, πμζμζηυ ημοθάπζζημκ 5% ημο ιεημπζημφ ηδξ ηεθαθαίμο. 11

Ζ ηζιή δζάεεζδξ εα είκαζ ίζδ ιε ηδκ εηάζημηε μκμιαζηζηή αλία ηάεε ιεημπήξ. Σμ ζοκμθζηυ οπυθμζπμ ηςκ δζηαζςιάηςκ πνμαίνεζδξ επί ιεημπχκ ηδξ Σ ΒΑΝΚ ζήιενα ακένπεηαζ ζήιενα ζε 5.269.156 ιεημπέξ. Πένακ ημο ακςηένς ακαθενυιεκμο πνμβνάιιαημξ πανμπήξ δζηαζςιάηςκ πνμαίνεζδξ επί ιεημπχκ (stock option plan) ζε ζηεθέπδ ηδξ ηνάπεγαξ, δεκ οθίζηαηαζ μπμζαδήπμηε άθθδ ζοιθςκία βζα ηδ ζοιιεημπή ηςκ οπαθθήθςκ ηδξ ηνάπεγαξ ζημ ηεθάθαζυ ηδξ. Γ. Τίηινη εμνκνηνύκελνη κε κεηνρηθό θεθάιαην (πβξηδηθνί ηίηινη Tier I (βαζηθά ίδηα θεθάιαηα) ηζξ 3 Απνζθίμο 2007 δ εηαζνεία εζδζημφ ζημπμφ, Aspis Jersey Limited, εοβαηνζηή ηδξ T BΑΝΚ (ηυηε Aspis Bank), ελέδςζε ημοξ αηυθμοεμοξ ηίηθμοξ: α. ηαζκμηυιμοξ οανζδζημφξ ηίηθμοξ (πνμκμιζμφπεξ ιεημπέξ ζςνεοηζηήξ απυδμζδξ ιε νήηνα αολδιέκδξ απυδμζδξ) αυνζζηδξ δζάνηεζαξ, ιε δζηαίςια μθζηήξ πνυςνδξ απμπθδνςιήξ ημοξ απυ ηδκ εηδυηνζα 10 έηδ ιεηά ηδκ έηδμζή ημοξ (ήημζ απυ 03.04.2017), μκμιαζηζηήξ αλίαξ 15 εηαημιιονίςκ, πμο εηδυεδηακ ζημ άνηζμ. Σμ εηήζζμ επζηυηζμ ηςκ ηίηθςκ οπμθμβίγεηαζ ιε αάζδ EURIBOR ηνζιήκμο πθέμκ πενζεςνίμο 3,95% βζα 10 έηδ (ήημζ έςξ 03.04.2017), εκχ ζε πενίπηςζδ ιδ άζηδζδξ ημο δζηαζχιαημξ μθζηήξ πνυςνδξ απμπθδνςιήξ ηςκ ηίηθςκ απυ ηδκ Aspis Jersey Limited εα επέθεεζ πνμζαφλδζδ ημο πενζεςνίμο ηαηά 100 ιμκάδεξ αάζδξ (απυ 03.04.2017). α. ιδ ηαζκμηυιμοξ οανζδζημφξ ηίηθμοξ (πνμκμιζμφπεξ ιεημπέξ ζςνεοηζηήξ απυδμζδξ πςνίξ νήηνα αολδιέκδξ απυδμζδξ) αυνζζηδξ δζάνηεζαξ, ιε δζηαίςια μθζηήξ πνυςνδξ απμπθδνςιήξ ημοξ απυ ηδκ εηδυηνζα 10 έηδ ιεηά ηδκ έηδμζή ημοξ (ήημζ απυ 03.04.2017), μκμιαζηζηήξ αλίαξ 25 εηαημιιονίςκ. Οζ ηίηθμζ εηδυεδηακ ζημ άνηζμ ηαζ έπμοκ εηήζζμ επζηυηζμ EURIBOR πθέμκ πενζεςνίμο 4,5%. 12

Καζ μζ δφμ παναπάκς εηδυζεζξ έπμοκ ηδκ ακεπζθφθαηηδ εββφδζδ ιεζςιέκδξ ελαζθάθζζδξ ηδξ T BΑΝΚ. Ζ εββφδζδ ιεζςιέκδξ ελαζθάθζζδξ ελαζθαθίγεζ πνμκμιζαηή ιεηαπείνζζδ ηςκ ηαηυπςκ ηςκ ςξ άκς ηίηθςκ έκακηζ ηςκ ηαηυπςκ ημζκχκ ηαζ πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ. Οζ ηίηθμζ ηςκ παναπάκς εηδυζεςκ έπμοκ ακαβκςνζζεεί ςξ ίδζα ηεθάθαζα ηδξ Σ BΑΝΚ (Βαζζηά Ίδζα Κεθάθαζα-Tier I Capital) βζα ημκ οπμθμβζζιυ ημο δείηηδ ηεθαθαζαηήξ επάνηεζαξ ζε εκμπμζδιέκδ αάζδ, δεκ είκαζ εζζδβιέκμζ ζε μνβακςιέκδ πνδιαηζζηδνζαηή αβμνά ηαζ ανίζημκηαζ ιέπνζ ηδκ διενμιδκία ημο πανυκημξ εκ ζζπφ. Γ. Τίηινη κεηωκέλεο εμαζθάιηζεο ηζξ 10 Φεανμοανίμο 2005 δ εοβαηνζηή ηδξ T BANK, ASPIS FINANCE Plc, εηαζνία εζδζημφ ζημπμφ, ελέδςζε μιμθμβζαηυ δάκεζμ ιεζςιέκδξ ελαζθάθζζδξ (Subordinated Floating Rate Notes guaranteed by T BANK) μκμιαζηζηήξ αλίαξ 50 εη. πμο εηδυεδηε ζημ άνηζμ ιε εββφδζδ ηδξ Σ ΒΑΝΚ. Ζ δζάνηεζα ηςκ ηίηθςκ είκαζ δεηαεηήξ (θήλδ ημ Φεανμοάνζμ 2015) ιε δζηαίςια μθζηήξ πνυςνδξ απμπθδνςιήξ ημοξ απυ ηδκ εηδυηνζα 5 έηδ ιεηά ηδκ έηδμζή ημοξ. Σμ εηήζζμ επζηυηζμ ακένπεηαζ ζε 3-month Euribor ζοκ πενζεχνζμ 1,35% ιέπνζ ηαζ ημκ Φεανμοάνζμ 2010 ημ μπμίμ πθδνχκεηαζ ακά ηνίιδκμ. ε πενίπηςζδ ιδ άζηδζδξ ημο δζηαζχιαημξ μθζηήξ πνυςνδξ απμπθδνςιήξ ηςκ ηίηθςκ απυ ηδκ Aspis Finance plc, ιεηά ημ Φεανμοάνζμ 2010 ηαζ ιέπνζ ηδ θήλδ, ημ πενζεχνζμ αολάκεηαζ ζε 2.65%. Ζ ζοβηεηνζιέκδ έηδμζδ έπεζ ηδκ ακεπζθφθαηηδ εββφδζδ ιεζςιέκδξ ελαζθάθζζδξ ηδξ T BΑΝΚ, ήημζ μζ μθεζθέξ έκακηζ ηςκ μιμθμβζμφπςκ ελμθθμφκηαζ αθμφ ελμθθδεμφκ μζ μθεζθέξ έκακηζ ηςκ θμζπχκ πζζηςηχκ ηδξ ηνάπεγαξ ιε ελαζθαθίζεζξ. Σμ πμζυ ηδξ έηδμζδξ έπεζ δζαηεεεί ζηδκ ηνάπεγα δοκάιεζ δακεζαηήξ ζφιααζδξ ιεηαλφ ηδξ TBANK ηαζ Aspis Finance ιε ζημπυ ηδκ εκίζποζδ ημο δείηηδ ηεθαθαζαηήξ ηδξ επάνηεζαξ. Οζ ηίηθμζ είκαζ εζζδβιέκμζ ζημ πνδιαηζζηήνζμ ημο Λμολειαμφνβμο ηαζ ανίζημκηαζ ιέπνζ ηδκ διενμιδκία ημο πανυκημξ εκ ζζπφ. 13

Δ. Δηδηθνί ηίηινη ηνπ Διιεληθνύ Γεκνζίνπ α) Σ ΒΑΝΚ Βάζεζ ηδξ Τπμονβζηήξ Απυθαζδξ 2/71911/0023Α (ΦΔΚ Β 2200/2.10.2009) ημο Τπμονβμφ Οζημκμιίαξ ηαζ Οζημκμιζηχκ επακεηδυεδηακ ιε διενμιδκία 1.10.2009 ηαζ δζαηέεδηακ ιε δακεζζιυ (lending facility) ζηδκ ASPIS BANK (κοκ Σ BANK) εζδζημί ηίηθμζ ημο Δθθδκζημφ Γδιμζίμο ηνζεημφξ δζάνηεζαξ ηαζ ιδδεκζημφ επζημηίμο ιε ISIN GR0326039220 ιε διενμιδκία ανπζηήξ έηδμζδξ 29.12.2008 ηαζ θήλδξ 29.12.2011, ζοκμθζημφ πμζμφ μβδυκηα έλζ εηαημιιονίςκ εονχ ( 86.000.000). Οζ ηίηθμζ αοημί δζαηέεδηακ ζηδκ ASPIS BANK (κοκ Σ BANK) ζηδκ μκμιαζηζηή ημοξ αλία έκακηζ ελαζθαθίζεςκ πμο ακαθένμκηαζ ζε απαζηήζεζξ ηδξ ηνάπεγαξ απυ πμνδβήζεζξ ζοκμθζηήξ ηνέπμοζαξ αλίαξ 175 εη. Οζ εκ θυβς ηίηθμζ πνδζζιμπμζήεδηακ ςξ ελαζθάθζζδ (collateral) ζε πνάλεζξ πνδιαημδυηδζδξ απυ ηδκ Δονςπασηή Κεκηνζηή Σνάπεγα ή/ηαζ ςξ ελαζθάθζζδ βζα πνδιαημδμηήζεζξ ιεηαλφ ηδξ ASPIS BANK (κοκ Σ BANK) ηαζ άθθςκ πζζηςηζηχκ ζδνοιάηςκ βζα άκηθδζδ νεοζηυηδηαξ. α) ΣΣ Βάζεζ ηδξ Τπμονβζηήξ Απυθαζδξ 2/91306/0023Α (ΦΔΚ Β 2200/2.10.2009) ημο Τπμονβμφ Οζημκμιίαξ ηαζ Οζημκμιζηχκ, επακεηδυεδηακ ιε διενμιδκία 31/12/2010 ηαζ δζαηέεδηακ ιε δακεζζιυ (lending facility) ζημ Σαποδνμιζηυ Σαιζεοηήνζμ Δθθάδμξ Α.Σ.Δ., εζδζημί ηίηθμζ ημο Δθθδκζημφ Γδιμζίμο, ηνζεημφξ δζάνηεζαξ ηαζ ιδδεκζημφ επζημηίμο, ιε ISIN GR0326040236, διενμιδκίαξ έηδμζδξ 19/4/2010 ηαζ θήλδξ 19/4/2013, ζοκμθζημφ πμζμφ ηνζαημζίςκ είημζζ εκκέα εηαημιιονίςκ ( 329.000.000) εονχ. Οζ ηίηθμζ αοημί δζαηέεδηακ ζημ Σαποδνμιζηυ Σαιζεοηήνζμ Δθθάδμξ Α.Σ.Δ. ζηδκ μκμιαζηζηή ημοξ αλία, έκακηζ επανηχκ ελαζθαθίζεςκ, ζφιθςκα ιε ηα μνζγυιεκα ζημ άνενμ 3, ημο κ. 3723/2008 ηαζ ηδκ οπ ανζε. 54201/Β 2884/26-11-08 απυθαζδ ημο Τπμονβμφ Οζημκμιίαξ ηαζ Οζημκμιζηχκ, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηεηναημζίςκ δεηαηεζζάνςκ εηαημιιονίςκ, επηαημζίςκ εαδμιήκηα πέκηε πζθζάδςκ πεκηαημζίςκ είημζζ εκκέα ( 414.775.529) εονχ ηαζ πνδζζιμπμζμφκηαζ απυ ηδκ ηνάπεγα ςξ ελαζθάθζζδ, ζε πνάλεζξ ακαπνδιαημδυηδζδξ απυ ηδκ Δονςπασηή Κεκηνζηή Σνάπεγα, βζα ηδκ άκηθδζδ 14

ζοιπθδνςιαηζηήξ νεοζηυηδηαξ. ΣΤ. Πξνλνκηνύρεο κεηνρέο ηνπ άξζξνπ 1 ηνπ λ. 3723/2008 Σμ ΣΣ έπεζ εηδχζεζ 60.800.000 πνμκμιζμφπεξ ιεημπέξ ζφιθςκα ιε ημ άνενμ 1, ημο κ. 3723/2008 μζ μπμίεξ έπμοκ ακαθδθεεί ελ μθμηθήνμο απυ ημ Δθθδκζηυ Γδιυζζμ. οβηεηνζιέκα, ιε απυθαζδ ηδξ έηηαηηδξ βεκζηήξ ζοκέθεοζδξ ηςκ ιεηυπςκ ημο ΣΣ ηδξ 28δξ Ηακμοανίμο 2009 ημ ιεημπζηυ ηεθάθαζμ αοημφ αολήεδηε ηαηά ημ πμζυ ηςκ δζαημζίςκ είημζζ ηεζζάνςκ εηαημιιονίςκ, εκκζαημζίςκ ελήκηα πζθζάδςκ ( 224.960.000,00) εονχ, ιε έηδμζδ ελήκηα εηαημιιονίςκ μηηαημζίςκ πζθζάδςκ (60.800.000) πνμκμιζμφπςκ, εκζχιαηςκ, ιδ ιεηααζαάζζιςκ ηαζ οπμπνεςηζηά, εκηυξ πεκηαεηίαξ, ελαβμνάζζιςκ ιεημπχκ πςνίξ δζηαίςια ρήθμο, μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηνζχκ εονχ ηαζ εαδμιήκηα θεπηχκ ( 3,70) εηάζηδ ηαζ ηζιή έηδμζδξ ζημ άνηζμ. Οζ ιεημπέξ αοηέξ βίκμκηαζ δεηηέξ ςξ ηφνζα ζημζπεία ηςκ Βαζζηχκ Ηδίςκ Κεθαθαίςκ ημο ΣΣ. Οθυηθδνμ ημ πμζυ ηδξ αφλδζδξ ηαθφθεδηε απυ ημ Δθθδκζηυ Γδιυζζμ ιε ηδκ εζζθμνά ίζδξ αλίαξ μιμθυβςκ εηδυζεχξ ημο ηαζ μζ εηδμεείζεξ κέεξ πνμκμιζμφπεξ ιεημπέξ πμο ακαθήθεδηακ απυ αοηυ (μζ Ππονομιούσερ Μεηοσέρ) πανέπμοκ ηα ελήξ πνμκυιζα: α) δζηαίςια απυθδρδξ ζηαεενήξ απυδμζδξ θμβζγυιεκδξ ιε πμζμζηυ δέηα ημζξ εηαηυ (10%) επί ηδξ ηζιήξ δζαεέζεςξ εηάζηδξ ηςκ Πνμκμιζμφπςκ Μεηυπςκ ζημ Δθθδκζηυ Γδιυζζμ: (i) πνζκ απυ ηζξ ημζκέξ ιεημπέξ, (ii) πνζκ απυ ηα πμζά ιενίζιαημξ πμο δζακέιμκηαζ ζφιθςκα ιε ηδκ πανάβναθμ 3 ημο άνενμο 1 ημο κ. 3723/2008, δδθαδή ημ 35% ηςκ ηενδχκ ηαζ (iii) ακελανηήηςξ δζακμιήξ πμζχκ ιενίζιαημξ πνμξ ημοξ θμζπμφξ ιεηυπμοξ ημο ΣΣ ηαζ εθυζμκ ηαηυπζκ ηαηααμθήξ ηδξ εκ θυβς απυδμζδξ μζ δείηηεξ ηεθαθαζαηήξ επάνηεζαξ ημο ΣΣ ζε απθή ηαζ εκμπμζδιέκδ αάζδ ζηακμπμζμφκ ημοξ εηάζημηε μνζγυιεκμοξ απυ ηδκ Σνάπεγα ηδξ Δθθάδμξ εθάπζζημοξ δείηηεξ. Ζ πνμαθεπυιεκδ ζηαεενή απυδμζδ οπμθμβίγεηαζ ζε δεδμοθεοιέκδ εηήζζα αάζδ, ακαθμβζηά πνμξ ημ πνυκμ παναιμκήξ ημο Δθθδκζημφ Γδιμζίμο ςξ πνμκμιζμφπμο ιεηυπμο, ηαζ ηαηααάθθεηαζ εκηυξ ιδκυξ απυ ηδκ έβηνζζδ ηςκ εηήζζςκ μζημκμιζηχκ ηαηαζηάζεςκ ηδξ ακηίζημζπδξ πνήζδξ απυ ηδκ ηαηηζηή βεκζηή ζοκέθεοζδ ηςκ ημζκχκ 15

ιεηυπςκ, ηεθεί δε οπυ ηδκ πνμτπυεεζδ φπανλδξ δζακειδηέςκ πμζχκ ηαηά ηδκ έκκμζα ηςκ δζαηάλεςκ ημο άνενμο 44α ημο κ. 2190/1920 ηαζ εζδζηυηενα ηενδχκ ή ηαζ απμεειαηζηχκ ηδξ ηεθεοηαίαξ ή ηαζ πνμδβμοιέκςκ πνήζεςκ, εθυζμκ έπεζ πνμδβδεεί ζπεηζηή απυθαζδ πενί δζακμιήξ ηςκ ακςηένς απυ ηδκ βεκζηή ζοκέθεοζδ ηςκ ημζκχκ ιεηυπςκ ημο ΣΣ. ε πενίπηςζδ ακεπανηείαξ ηςκ ςξ άκς δζακειδηέςκ πμζχκ, πανέπεηαζ δζηαίςια πνμκμιζαηήξ (πνμ ηςκ ημζκχκ ιεηυπςκ) απμθήρεςξ ηδξ ςξ άκς απμδυζεςξ έςξ ελακηθήζεςξ ηςκ πμζχκ αοηχκ. Σμ ηαηαααθθυιεκμ ηαηά ηα ακςηένς πνμξ ημ Δθθδκζηυ Γδιυζζμ πμζυ είκαζ πθέμκ ημο πμζμφ ιενίζιαημξ πμο δζακέιεηαζ ζφιθςκα ιε ηδκ πανάβναθμ 3 ημο άνενμο 1 ημο κ. 3723/2008 απμηθεζζηζηά πνμξ ημοξ ημζκμφξ ιεηυπμοξ ημο ΣΣ ηαζ ημ μπμίμ δεκ δφκαηαζ κα οπεναεί ημ πμζμζηυ 35% πμο πνμαθέπεηαζ ζημ άνενμ 3 πανάβναθμξ 1 ημο α.κ. 148/1967. α) δζηαίςια ρήθμο ζηδ βεκζηή ζοκέθεοζδ ηςκ πνμκμιζμφπςκ ιεηυπςκ ζηζξ πενζπηχζεζξ πμο μνίγεζ μ κ. 2190/1920, β) δζηαίςια ζοιιεημπήξ ζημ Γζμζηδηζηυ οιαμφθζμ ημο ΣΣ, ιέζς εκυξ εηπνμζχπμο ημο, πμο μνίγεηαζ ςξ πνυζεεημ ιέθμξ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο, δ) δζηαίςια ανκδζζηονίαξ ημο μνζζεέκημξ ςξ ιέθμοξ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο εηπνμζχπμο ημο Γδιμζίμο ζηδ θήρδ απμθάζεςκ ιε ζηναηδβζηυ παναηηήνα ή απμθάζεςκ ιε ηζξ μπμίεξ ιεηααάθθεηαζ μοζζςδχξ δ κμιζηή ή πνδιαημμζημκμιζηή ηαηάζηαζδ ημο ΣΣ ηαζ βζα ηδκ έβηνζζδ ηςκ μπμίςκ απαζηείηαζ απυθαζδ ηδξ ζοκέθεοζδξ ηςκ ιεηυπςκ ή απυθαζδ βζα ηδ δζακμιή ιενζζιάηςκ ηαζ ηδκ πμθζηζηή πανμπχκ πνμξ ημκ Πνυεδνμ, ημκ Γζεοεφκμκηα φιαμοθμ ηαζ ηα θμζπά ιέθδ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο, ηαεχξ ηαζ ημοξ Γεκζημφξ Γζεοεοκηέξ ηαζ ημοξ ακαπθδνςηέξ ημοξ, ιε απυθαζδ ημο Τπμονβμφ Οζημκμιζηχκ ή εθυζμκ ηνίκεζ υηζ δ απυθαζδ αοηή δφκαηαζ κα εέζεζ ζε ηίκδοκμ ηα ζοιθένμκηα ηςκ ηαηαεεηχκ ή κα επδνεάζεζ μοζζςδχξ ηδ θενεββουηδηα ηαζ ηδκ εφνοειδ θεζημονβία ημο ΣΣ. ε) δζηαίςια πανάζηαζδξ ζηδ βεκζηή ζοκέθεοζδ ηςκ ημζκχκ ιεηυπςκ ημο ΣΣ ηαζ δζηαίςια ανκδζζηονίαξ ημο εκ θυβς μνζζεέκημξ ςξ πνυζεεημο ιέθμοξ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο, ηαηά ηδ ζογήηδζδ ηαζ ηδ θήρδ απυθαζδξ βζα ηα ίδζα ςξ άκς εέιαηα. 16

ζη) δζηαίςια ημο εηπνμζχπμο ημο Δθθδκζημφ Γδιμζίμο εθεφεενδξ πνυζααζδξ ζηα αζαθία ηαζ ζημζπεία ημο ΣΣ, ζηζξ εηεέζεζξ ακαδζάνενςζδξ ηαζ αζςζζιυηδηαξ, ζηα ζπέδζα βζα ιεζμπνυεεζιεξ ακάβηεξ πνδιαημδυηδζδξ ημο ΣΣ, ηαεχξ επίζδξ ηαζ ζε ζημζπεία πμο αθμνμφκ ημ επίπεδμ πανμπήξ πμνδβήζεςκ ζηδκ πναβιαηζηή μζημκμιία [βζα ημοξ ζημπμφξ ημο κ. 3723/2008]. γ) δζηαίςια πνμκμιζαηήξ ζηακμπμίδζδξ ημο Δθθδκζημφ Γδιμζίμο έκακηζ υθςκ ηςκ άθθςκ ιεηυπςκ απυ ημ πνμσυκ εηηαεάνζζδξ, ζε πενίπηςζδ πμο ημ ΣΣ ηεεεί ζε εηηαεάνζζδ. Οζ Πνμκμιζμφπεξ Μεημπέξ δεκ πανέπμοκ δζηαίςια ζςνεοηζηήξ απυδμζδξ. φιθςκα ιε ηδκ πανάβναθμ 1 ηδξ οπ αν. 54201/Β/2884/26.11.2008 (ΦΔΚ Β 2471/4.12.2008) απυθαζδξ ημο Τπμονβμφ Οζημκμιίαξ ηαζ Οζημκμιζηχκ, βζα ηδκ «Δλίζρπζε ηεο ξεπζηόηεηαο ηεο Οηθνλνκίαο γηα ηελ αληηκεηώπηζε ηωλ επηπηώζεωλ ηεο Γηεζλνύο Χξεκαηνπηζηωηηθήο Κξίζεο», υπςξ αοηή ηνμπμπμζήεδηε ιεηαβεκέζηενα, ιε ηδκ απυθαζδ 21861/1259Β/4.5.2009 (ΦΔΚ Β 825/4.5.2009) ηαζ ζζπφεζ, δ επακαβμνά ηςκ πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ απυ ηα πζζηςηζηά ζδνφιαηα, εα πναβιαημπμζδεεί ζηδκ ανπζηή ηζιή δζάεεζδξ ηςκ ακςηένς πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ, ιε ίζδξ αλίαξ μιυθμβα ημο Δθθδκζημφ Γδιμζίμο ή ίζδξ αλίαξ ιεηνδηά ηαζ ζε ηάεε πενίπηςζδ, ιεηά ηδκ 1/7/2009 ηαζ ιεηά απυ ζπεηζηή έβηνζζδ ηδξ Σνάπεγαξ ηδξ Δθθάδμξ. ημ πθαίζζμ ηςκ ςξ άκς ακαθενεέκηςκ δοκαημηήηςκ πμο πανέπεζ μ κ. 3723/2008, δ Έηηαηηδ Γεκζηή οκέθεοζδ ηςκ ιεηυπςκ ημο ΣΣ, ηαηυπςκ ημζκχκ ιεημπχκ, ηδξ 28 δξ Ηακμοανίμο 2011, απμθάζζζε ηα αηυθμοεα: α) ηδκ επακαβμνά απυ ηδκ ηνάπεγα, εθάπαλ ή ηαζ ηιδιαηζηά, έςξ ηαζ ημο ζοκυθμο ηςκ ελήκηα εηαημιιονίςκ, μηηαημζίςκ πζθζάδςκ (60.800.000) πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ, εηδυζεςξ ηδξ ηνάπεγαξ, μζ μπμίεξ ηαηέπμκηαζ ζήιενα απυ ημ Δθθδκζηυ Γδιυζζμ ηαζ ηςκ μπμίςκ δ ζοκμθζηή αλία ακένπεηαζ ζημ πμζυ ηςκ δζαημζίςκ είημζζ ηεζζάνςκ εηαημιιονίςκ, εκκζαημζίςκ ελήκηα πζθζάδςκ ( 224.960.000,00) εονχ, ιε ηδκ ηαηααμθή ιεηνδηχκ αλίαξ ίζδξ ιε ημ πμζυ πμο πνμηφπηεζ απυ ημ βζκυιεκμ ηςκ εηάζημηε επακαβμναγυιεκςκ πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ, επί ηδκ μκμιαζηζηή ημοξ αλία, ήημζ ηνία εονχ ηαζ εαδμιήκηα θεπηά ημο εονχ ( 3,70) ακά ιεημπή ηαζ ιέπνζ ημο ζοκμθζημφ πμζμφ ηςκ δζαημζίςκ είημζζ ηεζζάνςκ εηαημιιονίςκ, εκκζαημζίςκ ελήκηα πζθζάδςκ ( 17

224.960.000) εονχ, ζφιθςκα ιε ημοξ υνμοξ ηαζ ηζξ πνμτπμεέζεζξ ημο Ν. 3723/2008 ηαζ ηςκ ζπεηζηχκ Τπμονβζηχκ Απμθάζεςκ ηαζ αθμφ θδθεμφκ μζ απαναίηδηεξ πνμξ ημφημ εβηνίζεζξ ηςκ ανιμδίςκ ανπχκ, β) ηδκ ηαοηυπνμκδ ηαηααμθή πνμξ ημ Δθθδκζηυ Γδιυζζμ, ηδξ ακαθμβμφζαξ ζηαεενήξ απυδμζδξ ημο 10%, επί ηδξ μκμιαζηζηήξ αλίαξ ηςκ πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ πμο επακαβμνάγμκηαζ, είηε εθάπαλ είηε ηιδιαηζηά, βζα ημκ εηάζημηε δζαδναιυκηα πνυκμ, ήημζ απυ ηδκ ηαηαθδηηζηή διενμιδκία ηδξ ηεθεοηαίαξ ηαηααθδεείζαξ πενζυδμο ηαζ ιέπνζ ηδκ εηάζημηε διενμιδκία επακαβμνάξ, ζηδκ πανμφζα δε πνμκζηή ζηζβιή, βζα ημ δζάζηδια απυ ηδκ 1δ Ηακμοανίμο 2011 έςξ ηδκ διενμιδκία επακαβμνάξ ημοξ, γ) ηδκ πανμπή ζπεηζηχκ ελμοζζμδμηήζεςκ πνμξ ημκ Πνυεδνμ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο, ημκ Δηηεθεζηζηυ Ακηζπνυεδνμ ημο Γζμζηδηζημφ οιαμοθίμο ηαζ ημ Γεκζηυ Γζεοεοκηή Οζημκμιζηχκ Τπδνεζζχκ, υπςξ εκενβχκηαξ απυ ημζκμφ ή μ ηαεέκαξ λεπςνζζηά, κα πνμααίκμοκ ζε ηάεε απαζημφιεκδ εκένβεζα, πνάλδ, δζηαζμπναλία, δήθςζδ, αίηδζδ ή δζαηφπςζδ απαζηδεεί, ηαεχξ ηαζ ζηδκ ηαηααμθή πνμξ ημ Δθθδκζηυ Γδιυζζμ, ημο ηζιήιαημξ επακαβμνάξ ηςκ πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ, ηαεχξ ηαζ ηδξ επί αοηχκ ακαθμβμφζαξ ζηαεενήξ απυδμζδξ 10%, πνμηεζιέκμο κα οθμπμζδεεί, ηαηά ημ κυιμ, δ εκ θυβς απμθαζζζεείζα επακαβμνά, έςξ ηαζ ημο ζοκυθμο ηςκ ελήκηα εηαημιιονίςκ, μηηαημζίςκ πζθζάδςκ (60.800.000) πνμκμιζμφπςκ ιεημπχκ ημο Ν. 3723/2008, εθάπαλ ή ηαζ ηιδιαηζηά, ηαηααάθθμκηαξ ίζδξ αλίαξ ιεηνδηά, έςξ ηαζ ημο ζοκμθζημφ πμζμφ ηςκ δζαημζίςκ είημζζ ηεζζάνςκ εηαημιιονίςκ, εκκζαημζίςκ ελήκηα πζθζάδςκ ( 224.960.000) εονχ. Σμ ΣΣ έπεζ ήδδ οπμαάθθεζ ζπεηζηυ πνμξ ηδκ ακςηένς απυθαζδ ηδξ Γεκζηήξ οκέθεοζδξ ηςκ ιεηυπςκ ημο, αίηδια πνμξ ηδκ Σνάπεγα ηδξ Δθθάδμξ. 18