Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση 30 Ιουνίου 2018

Transcript

1 Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση 30 Ιουνίου 2018

2 Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση 30 Ιουνίου 2018 Περιεχόμενα Διοικητικό Συμβούλιο και Εκτελεστική Διεύθυνση 1 Προβλέψεις και Αναφορές για το Μέλλον και Σημειώσεις 2 Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης 3 Σελ. Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων 26 Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εισοδημάτων 27 Ενδιάμεσος Ενοποιημένος Ισολογισμός 28 Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 29 Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών Πληροφορίες για την Εταιρία Μη ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών Συνεχιζόμενη δραστηριότητα Λειτουργικό περιβάλλον Σημαντικές κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές Μεταβατικές γνωστοποιήσεις Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και 71 συγγενών εταιριών 10. Δαπάνες προσωπικού και άλλα λειτουργικά έξοδα Πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών μέσων και απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων Φορολογία Κέρδη κατά μετοχή Επενδύσεις Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Επιμέτρηση της εύλογης αξίας Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες Αποθέματα ακινήτων Προπληρωμές, δεδουλευμένα έσοδα και λοιπά περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση Χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες Καταθέσεις πελατών Δανειακό κεφάλαιο Δεδουλευμένα, αναβαλλόμενα έσοδα και λοιπές υποχρεώσεις Μετοχικό κεφάλαιο Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών Ανάλυση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων με βάση την αναμενόμενη ημερομηνία λήξης Διαχείριση κινδύνων Πιστωτικός κίνδυνος Διαχείριση κινδύνων Κίνδυνος αγοράς Διαχείριση κινδύνων Κίνδυνος ρευστότητας και χρηματοδότησης Διαχείριση κεφαλαίου Συναλλαγές με συνδεόμενα πρόσωπα Εταιρίες του Συγκροτήματος Εξαγορές και πωλήσεις Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες και κοινοπραξίες Συμφωνίες για κεφαλαιουχικές δαπάνες Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς 148 Έκθεση Επισκόπησης Ελεγκτών προς την Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company 150 Επιπρόσθετες Γνωστοποιήσεις Κινδύνων και Διαχείρισης Κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των εξαμηνιαίων γνωστοποιήσεων του Πυλώνα Όροι και επεξηγήσεις στις Γνωστοποιήσεις Εναλλακτικών Μέτρων Απόδοσης 188

3 Διοικητικό Συμβούλιο και Εκτελεστική Διεύθυνση στις 28 Αυγούστου 2018 Διοικητικό Συμβούλιο της Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company Εκτελεστική Επιτροπή Γραμματέας Νομικοί Σύμβουλοι όσον αφορά θέματα της Ιρλανδικής νομοθεσίας Νομικοί Σύμβουλοι όσον αφορά θέματα Αγγλικής και Αμερικανικής νομοθεσίας Νομικοί Σύμβουλοι όσον αφορά θέματα Κυπριακής νομοθεσίας Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Εγγεγραμμένο Γραφείο Prof. Dr. Josef Ackermann ΠΡΟΕΔΡΟΣ Maksim Goldman ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ Arne Berggren Lyn Grobler Dr. Michael Heger John Patrick Hourican Δρ. Χριστόδουλος Πατσαλίδης Μιχάλης Σπανός Ιωάννης Ζωγραφάκης Anat Bar-Gera Μαρία Φιλίππου Πόλα Χατζησωτηρίου John Patrick Hourican ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Δρ. Χριστόδουλος Πατσαλίδης ΑΝΑΠΛΗΡΩΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Μιχάλης Αθανασίου ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΥΝΔΥΝΩΝ Nick Fahy ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ ΗΝΩΜΕΝΟΥ ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ Ελίζα Λειβαδιώτου ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Πανίκος Νικολάου ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΜΕΓΑΛΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Λούης Ποχάνης ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΔΙΕΘΝΩΝ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ Δρ. Χάρης Πουαγκαρέ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΛΙΑΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ ΚΑΙ ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Nicolas Scott Smith ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΚΑΙ ΑΝΑΚΤΗΣΗΣ ΧΡΕΩΝ Άννα Σωφρονίου ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ Άριστος Στυλιανού ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Κάτια Σάντη Arthur Cox Sidley Austin LLP Χρυσαφίνης & Πολυβίου Ernst & Young Chartered Accountants Ernst & Young Building Harcourt Centre Harcourt Street Dublin 2 Ιρλανδία Arthur Cox 10 Earlsfort Terrace Dublin 2 D02 T380 Ιρλανδία 1

4 Προβλέψεις και Αναφορές για το Μέλλον και Σημειώσεις Προβλέψεις και Αναφορές για το Μέλλον και Σημειώσεις Το παρόν έγγραφο περιέχει ορισμένες αναφορές για το μέλλον, οι οποίες συνήθως προσδιορίζονται με τη χρήση όρων όπως προσδοκά, θα πρέπει να είναι, θα είναι και παρόμοιες εκφράσεις ή παραλλαγές τους. Οι εν λόγω αναφορές για το μέλλον, περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται μόνο σε αυτά, δηλώσεις σχετικά με τις προθέσεις του Συγκροτήματος της Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (το Συγκρότημα), πεποιθήσεις ή τρέχουσες εκτιμήσεις και προβλέψεις αναφορικά με τα μελλοντικά λειτουργικά αποτελέσματα, της χρηματοοικονομικής κατάστασης, της ρευστότητας, της επίδοσης, των προοπτικών, της αναμενόμενης ανάπτυξης, τις προβλέψεις, τις απομειώσεις, τις στρατηγικές και τις ευκαιρίες του Συγκροτήματος. Από τη φύση τους, οι προβλέψεις και αναφορές για το μέλλον εμπεριέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες επειδή σχετίζονται με γεγονότα και εξαρτώνται από περιστάσεις που θα συμβούν ή πιθανόν να συμβούν στο μέλλον. Παράγοντες οι οποίοι θα μπορούσαν να προκαλέσουν ουσιαστική διαφορά μεταξύ των πραγματικών εργασιών, της στρατηγικής και/ή των αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος και των σχεδίων, των στόχων, των προσδοκιών, των εκτιμήσεων και των προθέσεων του Συγκροτήματος, οι οποίες εκφράστηκαν σε παρόμοιες δηλώσεις προβλέψεων και αναφορών για το μέλλον από το Συγκρότημα, περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται σε: γενικές οικονομικές και πολιτικές συνθήκες στην Κύπρο και σε άλλα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ), διακυμάνσεις των επιτοκίων και των συναλλαγματικών ισοτιμιών, νομοθετικές, δημοσιονομικές και κανονιστικές εξελίξεις και κινδύνους σχετικά με την τεχνολογία και πληροφορική, επιδικίες και άλλους λειτουργικούς κινδύνους. Σε περίπτωση που συμβεί κάποιος ή περισσότεροι από αυτούς ή άλλοι παράγοντες, ή εάν οι υποκείμενες υποθέσεις αποδειχθούν λανθασμένες, τα πραγματικά αποτελέσματα ή τα γεγονότα ενδέχεται να διαφέρουν σημαντικά από εκείνα που αναμένονται όπως αντικατοπτρίζονται σε τέτοιες δηλώσεις προβλέψεων και αναφορών για το μέλλον. Οι δηλώσεις που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο ισχύουν μόνο από την ημερομηνία δημοσίευσης του παρόντος εγγράφου. Εκτός εάν απαιτείται από οποιονδήποτε εφαρμοστέο νόμο ή κανονισμό, το Συγκρότημα αποποιείται ρητά οποιαδήποτε υποχρέωση ή δέσμευση να δημοσιοποιήσει τυχόν επικαιροποιήσεις ή αναθεωρήσεις αναφορικά με οποιεσδήποτε προβλέψεις που συμπεριλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο, ώστε να αντικατοπτρίζει οποιαδήποτε αλλαγή στις προσδοκίες του Συγκροτήματος ή οποιαδήποτε αλλαγή γεγονότων ή συνθηκών ή περιστάσεων στις οποίες βασίζεται οποιαδήποτε δήλωση. Μέτρα απόδοσης εκτός των μέτρων με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) Η διοίκηση της Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (η Εταιρία) πιστεύει ότι τα μέτρα απόδοσης εκτός των μέτρων με βάση τα ΔΠΧΑ που περιλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες στους αναγνώστες της Ενδιάμεσης Οικονομικής Έκθεσης καθώς επιτρέπουν στους αναγνώστες να προσδιορίσουν μια πιο σταθερή βάση για τη σύγκριση των αποδόσεων του Συγκροτήματος μεταξύ οικονομικών περιόδων και παρέχουν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τα στοιχεία των αποδόσεων τα οποία η διοίκηση είναι πιο άμεσα σε θέση να επηρεάσει ή έχουν σημασία για την αξιολόγηση του Συγκροτήματος Bank of Cyprus Holdings. Επίσης, αντικατοπτρίζουν μια σημαντική πτυχή του τρόπου με τον οποίο ορίζονται οι επιχειρησιακοί στόχοι και παρακολουθείται η απόδοση από τη διοίκηση του Συγκροτήματος. Ωστόσο, οποιαδήποτε τέτοια μέτρα απόδοσης στο παρόν έγγραφο δεν αντικαθιστούν τα μέτρα με βάση τα ΔΠΧΑ και πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση με αυτά των ΔΠΧΑ. Περαιτέρω πληροφορίες, συμφιλίωση με τις Ενδιάμεσες Συνοπτικές Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις και υπολογισμοί των μέτρων απόδοσης εκτός των μέτρων με βάση τα ΔΠΧΑ και τα άμεσα συγκρίσιμα μέτρα με βάση τα ΔΠΧΑ περιλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο στη Σημείωση Όροι και επεξηγήσεις στις Γνωστοποιήσεις Εναλλακτικών Μέτρων Απόδοσης της Ενδιάμεσης Οικονομικής Έκθεσης για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 στις σελίδες 188 μέχρι 191. Η Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 είναι διαθέσιμη στο Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρίας (10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, D02 T380, Ιρλανδία) και στην ιστοσελίδα του Συγκροτήματος (Σχέσεις Επενδυτών/Οικονομικά Αποτελέσματα). 2

5 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα Ενδιάμεση Συνοπτική Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων εκατ. 30 Ιουνίου Ιουνίου 2017 Καθαρά έσοδα από τόκους Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών Έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες μείον απαιτήσεις και προμήθειες Καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και από πώληση αποθεμάτων ακινήτων Λοιπά έσοδα 11 8 Σύνολο εσόδων Κόστος προσωπικού (116) (111) Άλλα λειτουργικά έξοδα (εξαιρουμένων των εξόδων συμβούλων και άλλων εξόδων αναδιάρθρωσης) (90) (85) Ειδική εισφορά επί των καταθέσεων των πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο και συνεισφορά στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (12) (18) Σύνολο εξόδων (218) (214) Λειτουργικά κέρδη Προβλέψεις δανείων (99) (656) Απομειώσεις άλλων χρηματοοικονομικών και μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (13) (36) Αναστροφή προβλέψεων/(προβλέψεις) για επιδικίες και κανονιστικά ζητήματα 5 (35) Σύνολο προβλέψεων και απομειώσεων (107) (727) Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών και κοινοπραξιών 4 4 Κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία και έξοδα αναδιάρθρωσης 111 (467) Φορολογία (5) (72) Ζημιές/(κέρδη) που αναλογούν σε δικαιώματα μειοψηφίας 2 (1) Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία και πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης και πριν την πώληση των ΜΕΔ (Helix) 108 (540) Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης εξαιρουμένου της πώλησης των ΜΕΔ (Helix) (15) (14) Kέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία και πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης που σχετίζονται με το χαρτοφυλάκιο που κατέχεται προς πώληση και ζημιές από τα δάνεια που κατέχονται 93 (554) προς πώληση Έξοδα αναδιάρθρωσης σχετικά με την πώληση των ΜΕΔ (Helix) (12) - Ζημιά που σχετίζεται με την πώληση των ΜΕΔ (Helix) (135) - Ζημιές μετά τη φορολογία (54) (554) 3

6 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) 30 Ιουνίου 30 Ιουνίου Κύριοι Δείκτες Απόδοσης Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (ετησιοποιημένη βάση)* 2.51% 3.37% Δείκτης κόστος προς έσοδα 51% 46% Δείκτης κόστος προς έσοδα εξαιρουμένης της ειδικής εισφοράς επί των καταθέσεων των πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο και τη συνεισφορά 48% 42% στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (ETE) Λειτουργικά κέρδη επί του μέσου όρου των περιουσιακών στοιχείων (ετησιοποιημένη βάση)* 1.8% 2.3% Βασικά κέρδη/(ζημιές) ανά μετοχή που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης που σχετίζονται με τα διακρατούμενα προς πώληση και ζημιές από δάνεια που κρατούνται προς (124.19) πώληση Βασικές ζημιές ανά μετοχή ( σεντ) που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας (12.12) (124.19) *περιλαμβάνει το χαρτοφυλάκιο του Helix που έχει ταξινομηθεί ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση Ενδιάμεσος Συνοπτικός Ενοποιημένος Ισολογισμός 30 Ιουνίου 31 Δεκεμβρίου εκατ Μετρητά και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 4,163 3,394 Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 804 1,193 Ομόλογα, κρατικά αξιόγραφα και μετοχές 1,103 1,121 Καθαρά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες 13,001 14,602 Αποθέματα ακινήτων 1,524 1,641 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση 1,451 7 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 1,635 1,641 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 23,681 23,599 Καταθέσεις από τράπεζες Χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες Συμφωνίες επαναγοράς Καταθέσεις πελατών 18,431 17,850 Δανειακό κεφάλαιο Λοιπές υποχρεώσεις 1,125 1,148 Σύνολο υποχρεώσεων 21,438 20,982 Ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών της Εταιρίας 2,198 2,586 Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2,243 2,617 Σύνολο υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 23,681 23,599 Το Συγκρότημα δεν έχει αναπροσαρμόσει τις συγκριτικές πληροφορίες για το 2017 για τα χρηματοοικονομικά μέσα που υπόκεινται στο πλαίσιο του ΔΠΧΑ 9. Επιπλέον, η αναγνώριση και η επιμέτρηση των πιστωτικών ζημιών σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 διαφέρει από το ΔΛΠ 39. Έτσι οι συγκριτικές πληροφορίες για το 2017, γνωστοποιούνται βάσει του ΔΛΠ 39 και δεν είναι συγκρίσιμες με τις πληροφορίες που παρουσιάζονται για το 2018, βάσει του ΔΠΧΑ 9. Νέες ή τροποποιημένες ενδιάμεσες γνωστοποιήσεις για την τρέχουσα περίοδο παρουσιάζονται βάσει του ΔΠΧΑ 9, όπου ισχύει, ενώ οι γνωστοποιήσεις για την συγκριτική περίοδο συνάδουν με αυτές που έγιναν σε προηγούμενες περιόδους. Οι αναπροσαρμογές από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9 αναγνωρίστηκαν απευθείας στα κεφάλαια την 1 Ιανουαρίου 2018, όπως παρουσιάζεται στη Σημείωση 7 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου

7 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) Κύρια Στοιχεία και Δείκτες Ισολογισμού 30 Ιουνίου Δεκεμβρίου 2017 Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες ( εκατ.) 18,312 18,755 Συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες/συσσωρευμένες προβλέψεις ( εκατ.) 4,100 4,204 Καταθέσεις πελατών ( εκατ.) 18,431 17,850 Δείκτης δανείων μετά τις προβλέψεις προς καταθέσεις 77% 82% Ποσοστό δανείων σε ΜΕΔ 43% 47% Δείκτης κάλυψης δανείων σε ΜΕΔ 52% 48% Μέσος τριμηνιαίος όρος των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων ( εκατ.) 20,025 19,826 Δείκτης μόχλευσης 8.8% 10.4% Δείκτες Κεφαλαίου και σταθμισμένα βάσει κινδύνου περιουσιακά στοιχεία Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (με μεταβατικές διατάξεις) Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 ΔΠΧΑ 9 (χωρίς μεταβατικές διατάξεις) 30 Ιουνίου Δεκεμβρίου % 12.7% 11.5% 12.2% Συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας 13.4% 14.2% Σταθμισμένα βάσει κινδύνου περιουσιακά στοιχεία ( εκατ.) 17,368 17,260 Τα κύρια στοιχεία και δείκτες ισολογισμού στις 30 Ιουνίου 2018 περιλαμβάνουν το χαρτοφυλάκιο του Helix καθαρής αξίας ύψους 1,239 εκατ. που έχει ταξινομηθεί ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση. Ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (χωρίς μεταβατικές διατάξεις) στις 30 Ιουνίου 2018, που περιλαμβάνει όλη την επίδραση του ΔΠΧΑ 9 και των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ανέρχεται σε 10.0%. 5

8 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) Α.1 Μη ελεγμένη συμφιλίωση της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 μεταξύ της απαιτούμενης από τη νομοθεσία βάσης και της υποκείμενης βάσης εκατ. Υποκείμενη βάση Επαναταξινόμηση Απαιτούμενη από τη νομοθεσία βάση Καθαρά έσοδα από τόκους Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις και προμήθειες Καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και πώληση αποθεμάτων ακινήτων Λοιπά έσοδα Σύνολο εσόδων Σύνολο εξόδων (218) (22) (240) Λειτουργικό κέρδος 214 (8) 206 Καθαρά κέρδη από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος Προβλέψεις δανείων (99) (168) (267) Πιστωτικές ζημιές άλλων χρηματοοικονομικών και απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων (13) - (13) Αναστροφή προβλέψεων για επιδικίες και άλλα κανονιστικά θέματα 5 (5) - Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιρειών και κοινοπραξιών 4-4 Κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία και τα έξοδα αναδιάρθρωσης 111 (162) (51) Φορολογία (5) - (5) Ζημιές που αναλογούν σε δικαιώματα μειοψηφίας 2-2 Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία και πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης και πριν την πώληση των ΜΕΔ (Helix) Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης-εξαιρουμένου της πώλησης των ΜΕΔ (Helix) Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία και πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης που σχετίζεται με το χαρτοφυλάκιο που κατέχεται προς πώληση και ζημιές από δάνεια που κατέχονται προς πώληση Έξοδα αναδιάρθρωσης που σχετίζονται με την πώληση των ΜΕΔ (Helix) Ζημιά που σχετίζεται με την πώληση των ΜΕΔ (Helix) Ζημιές μετά τη φορολογία (αναλογούντες στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας) 108 (162) (54) (15) (147) (54) (12) 12 - (135) (54) - (54) 6

9 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) Α.1 Μη ελεγμένη συμφιλίωση της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 μεταξύ της απαιτούμενης από τη νομοθεσία βάσης και της υποκείμενης βάσης (συνέχεια) Οι διαφορές επαναταξινόμησης μεταξύ της υποκείμενης βάσης και της βάσης όπως απαιτείται από τη νομοθεσία αφορούν τα πιο κάτω: Οι προβλέψεις δανείων στην υποκείμενη βάση περιλαμβάνουν 14 εκατ. που αφορούν τα καθαρά κέρδη σε εύλογη αξία από δάνεια και απαιτήσεις σε πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων που παρουσιάστηκαν στα Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. Επιπρόσθετα, οι προβλέψεις δανείων στην υποκείμενη βάση περιλαμβάνουν καθαρά κέρδη από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος και πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που παρουσιάζονται ξεχωριστά στην Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων, αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. Οι ζημιές που σχετίζονται με την πώληση των ΜΕΔ (Helix) παρουσιάζονται στην υποκείμενη βάση ως μέρος των πιστωτικών ζημιών για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες σε αυτήν την Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων. Η αναστροφή προβλέψεων για επιδικίες και κανονιστικά θέματα ύψους 5 εκατ., τα έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης (εκτός Helix) ύψους 15 εκατ. (αντίστοιχη περίοδος 25 εκατ.) και τα έξοδα αναδιάρθρωσης (Helix) ύψους 12 εκατ., αποτελούν μέρος των Άλλων λειτουργικών εξόδων αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. A.2 Ανάλυση Ισολογισμού A.2.1 Κεφαλαιακή Βάση Τα ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών της Εταιρίας διαμορφώθηκαν σε 2,198 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018, σε σύγκριση με 2,586 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (με μεταβατικές διατάξεις) ανήλθε σε 11.9% στις 30 Ιουνίου 2018, σε σύγκριση με 12.7% στις 31 Δεκεμβρίου Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) χωρίς μεταβατικές διατάξεις, προσαρμοσμένος για τις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις, (με μεταβατικές διατάξεις αναφορικά με το ΔΠΧΑ 9) ανήλθε σε 11.5% στις 30 Ιουνίου 2018, σε σύγκριση με 12.2% στις 31 Δεκεμβρίου Το Συγκρότημα επέλεξε να εφαρμόσει τις μεταβατικές ρυθμίσεις της ΕΕ για σκοπούς των εποπτικών κεφαλαιακών απαιτήσεων (Κανονισμός ΕΕ 2017/2395), όπου η επίδραση στους δείκτες κεφαλαίου από την επίδραση από τις απομειώσεις από την αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 θα απορροφηθεί σταδιακά. Το ποσό που θα προστίθεται κάθε έτος θα είναι μειωμένο με βάση ένα συντελεστή στάθμισης μέχρι να επέλθει η πλήρης απορρόφηση της επίπτωσης από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 στο τέλος της πενταετίας. Για το 2018, η επίδραση στους δείκτες κεφαλαίου θα είναι 5% της επίδρασης της απομείωσης από την αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9. Ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (χωρίς μεταβατικές διατάξεις αναφορικά με το ΔΠΧΑ 9 και τις προσαρμογές στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις) ανέρχεται σε 10.0% στις 30 Ιουνίου Με μεταβατικές διατάξεις και με βάση τις διατάξεις μετά την ολοκλήρωση της πενταετούς μεταβατικής περιόδου, η επίδραση του ΔΠΧΑ 9 αναμένεται να είναι διαχειρίσιμη και εντός των κεφαλαιακών σχεδιασμών του Συγκροτήματος. Στις 30 Ιουνίου 2018, ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ανήλθε σε 13.4% σε σύγκριση με 14.2% στις 31 Δεκεμβρίου Οι κεφαλαιακοί δείκτες του Συγκροτήματος υπερβαίνουν ικανοποιητικά τον ελάχιστο απαιτούμενο δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ύψους 9.375%, ο οποίος αποτελείται από απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 4.50%, απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.00%, και Αποθεματικό Ασφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου (CCB) με μεταβατικές διατάξεις ύψους 1.875%, και τον ελάχιστο απαιτούμενο Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας ύψους %, ο οποίος αποτελείται από τις απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 8.00% (από το οποίο μέχρι 1.5% μπορεί να καλυφθεί με Πρόσθετα Κεφάλαια Κατηγορίας 1 και μέχρι 2.0% με Δευτεροβάθμια Κεφάλαια), τις απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.00% (υπό μορφή Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1)), καθώς και Αποθεματικό Ασφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου (CCB) με μεταβατικές διατάξεις ύψους 1.875%. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) έχει παράσχει επίσης μη δημόσια καθοδήγηση για πρόσθετα αποθέματα του δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με βάση τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ. 7

10 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) A.2 Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια) A.2.1 Κεφαλαιακή Βάση (συνέχεια) Σύμφωνα με τις τελικές κατευθυντήριες γραμμές της ΕΚΤ στη Διαδικασία Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης (ΔΕΕΑ) και τη διενέργεια εποπτικών προσοµοιώσεων ακραίων καταστάσεων τον Ιούλιο 2018 και τη μεθοδολογία ΔΕΕΑ 2018 του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού των τραπεζών, το Κεφάλαιο Κοινών Μετοχών 1 (CET1) το οποίο διακρατείται για σκοπούς καθοδήγησης του Πυλώνα ΙΙ (P2G) δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη άλλων κεφαλαιακών απαιτήσεων. Τέτοιες συμπληρωματικές πρόνοιες του Πυλώνα ΙΙ απορρέουν από την εξατομικευμένη κεφαλαιακή καθοδήγηση του Συγκροτήματος, η οποία γίνεται σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή στα πλαίσια της ΔΕΕΑ, και κατ επέκταση μπορεί να διαφέρει με την πάροδο του χρόνου. Με βάση τις τελικές κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ για την ΔΕΕΑ και των εποπτικών ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και τη μεθοδολογία ΔΕΕΑ 2018 του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού η οποία εκδόθηκε τον Ιούλιο του 2018, ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) που διακατέχεται για σκοπούς Καθοδήγησης του Πυλώνα 2, δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ικανοποίηση οποιωνδήποτε άλλων κεφαλαιακών απαιτήσεων (απαιτήσεις του Πυλώνα Ι, απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ή συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας), και ως εκ τούτου δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί δύο φορές. Σύμφωνα με την ΕΑΤ, οι κατευθυντήριες γραμμές θα ισχύουν από την 1 Ιανουαρίου 2019, αλλά η τελική απόφαση για την υιοθέτησή τους παραμένει στη διακριτική ευχέρεια των σχετικών αρμόδιων εποπτικών αρχών. Σύμφωνα με τις διατάξεις του περί Μακροπροληπτικής Εποπτείας των Ιδρυμάτων Νόμου του 2015, η ΚΤΚ είναι επίσης η αρμόδια αρχή για τον προσδιορισμό των Άλλων Συστημικών Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs) και για τον καθορισμό του επιπρόσθετου κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας (O-SII) γι αυτές τις συστημικά σημαντικές τράπεζες. Το Συγκρότημα έχει προσδιοριστεί ως O-SII και η ΚΤΚ έχει καθορίσει το επιπρόσθετο κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας για το Συγκρότημα στο 2.0%, το οποίο τίθεται σε εφαρμογή σταδιακά από την 1 Ιανουαρίου 2019 στο 0.5% και θα αυξάνεται σταδιακά κατά 0.5% κάθε χρόνο μέχρι την πλήρη εφαρμογή του (2.0%) την 1 Ιανουαρίου Πώληση Bank of Cyprus UK Limited (BOC UK) Τον Ιούλιο 2018, η Εταιρία υπέγραψε συμφωνία για πώληση της εξολοκλήρου θυγατρικής της τράπεζας στο Ηνωμένο Βασίλειο, Bank of Cyprus UK Limited (BOC UK). Η επίδραση στο Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) εάν η πώληση αυτή είχε ολοκληρωθεί στις 30 Ιουνίου 2018 θα ήταν μια αύξηση περίπου 10 μονάδων που αφορά τη μεταφορά συναλλαγματικού κέρδους ύψους 17 εκατ. στο Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1), το οποίο προηγουμένως καταχωρήθηκε στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών το οποίο δεν αναγνωρίστηκε στις εποπτικές κεφαλαιακές απαιτήσεις. Η πώληση αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2018, υπό την προϋπόθεση λήψης των εποπτικών εγκρίσεων. Με την ολοκλήρωση, ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) αναμένεται να επηρεαστεί περαιτέρω θετικά κατά περίπου 75 μ.β. (σύμφωνα με τα αποτελέσματα 30 Ιουνίου 2018) λόγω κυρίως της αποδέσμευσης σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων. Συμφωνία πώλησης δανείων (Project Helix) Tο Συγκρότημα έχει καταλήξει σε συμφωνία για την πώληση χαρτοφυλακίου (το Χαρτοφυλάκιο ) δανείων και απαιτήσεων από πελάτες με μεικτή λογιστική αξία ύψους 2.8 δις εκ των οποίων 2.7 δις αφορούν μη εξυπηρετούμενα δάνεια (τα ΜΕΔ ) (το Project Helix, ή η Συναλλαγή ). Το Χαρτοφυλάκιο θα μεταφερθεί σε μια εγκεκριμένη Κυπριακή Εταιρεία Εξαγοράς Πιστώσεων (η ΚΕΕΠ ) από την BOC PCL. Στη συνέχεια οι μετοχές της ΚΕΕΠ θα αγοραστούν από συγκεκριμένα επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα με την Apollo Global Management LLC (Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης: APO) (μαζί με τις θυγατρικές της η Apollo ), τον αγοραστή του Χαρτοφυλακίου. Τα Επενδυτικά Ταμεία τα οποία διαχειρίζεται η Apollo θα παρέχουν το μετοχικό κεφάλαιο για τη χρηματοδότηση της αγοράς του Χαρτοφυλακίου. Ο αγοραστής επιλέχθηκε μετά από διαδικασία λήψης ανταγωνιστικών προσφορών. Το Χαρτοφυλάκιο έχει καθαρή λογιστική αξία ύψους 1.3 δις.. Το μεικτό τίμημα πώλησης κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής θα ανέλθει σε 1.4 δις. 8

11 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) A.2 Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια) A.2.1 Κεφαλαιακή Βάση (συνέχεια) Συμφωνία πώλησης δανείων (Project Helix) (συνέχεια) Η ολοκλήρωση της Συναλλαγής τελεί υπό αριθμό αιρέσεων, περιλαμβανομένων κυρίως εποπτικών και άλλων εγκρίσεων, συμπεριλαμβανομένης και της έγκρισης της ΕΚΤ για το όφελος που προκύπτει από τη Μεταφορά Σημαντικού Κινδύνου (Significant Risk Transfer, SRT ) λόγω της Συναλλαγής. Η BOC PCL προτίθεται να επενδύσει ποσό ύψους 450 εκατ. στο ομολογιακό δάνειο (senior debt) σε σχέση με αυτή τη Συναλλαγή, γεγονός που υπόκειται σε εποπτική έγκριση. Η επίδραση στο Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) εάν η Συναλλαγή αυτή είχε ολοκληρωθεί στις 30 Ιουνίου 2018 θα ήταν μείωση περίπου 80 μονάδων βάσης που αφορά την λογιστική ζημιά αυτής της Συναλλαγής ύψους περίπου 135 εκατ., περιλαμβανομένων και των εξόδων της Συναλλαγής (αναμένεται να μειωθεί σε περίπου 105 εκατ. μέχρι το τέλος του χρόνου λόγω της αξίας του χρήματος (time value of money)). Πρόσθετα Μεταβατικά Κεφάλαια Κατηγορίας 1 Η Εταιρία, βρίσκεται στη διαδικασία οριστικοποίησης των όρων και αναζήτησης αμετάκλητων δεσμεύσεων από επενδυτές σχετικά με μια συναλλαγή έκδοσης Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 με ιδιωτική τοποθέτηση, αναμενόμενου μεγέθους περίπου 200 εκατ. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες της αγοράς. Δεν είναι βέβαιο ότι η έκδοση Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 θα πραγματοποιηθεί, ή, εάν πραγματοποιηθεί, με ποιους όρους. Θα γίνει επιπρόσθετη ανακοίνωση σε εύθετο χρόνο. Στο πλαίσιο της προετοιμασίας για μια πιθανή έκδοση Ομολόγου Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1, η Εταιρία, θα προχωρήσει (υπό την αίρεση σχετικών εγκρίσεων από τους μετόχους και τα Δικαστήρια της Ιρλανδίας) σε διαδικασία μείωσης κεφαλαίων το οποίο θα καταλήξει στην επαναταξινόμηση του αποθεματικού από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο της Εταιρίας, ύψους μέχρι 1.5 δις, ως διανεμητέα κέρδη, με αποτέλεσμα την απαλειφή των συσσωρευμένων ζημιών της Εταιρίας ύψους 0.5 δις στις 31 Δεκεμβρίου Η μείωση κεφαλαίου έχει προταθεί ως ειδικό ψήφισμα για έγκριση από τους μετόχους στην Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρίας στις 28 Αυγούστου Η μείωση στα κεφάλαια δεν θα έχει επίδραση στα εποπτικά κεφάλαια ή στα ίδια κεφάλαια της Εταιρίας, της BOC PCL ή του Συγκροτήματος. Τα διανεμητέα αποθεματικά που θα δημιουργηθούν θα παρέχουν τη βάση για τον υπολογισμό των διανεμητέων στοιχείων σύμφωνα με τον Κανονισμό περί Κεφαλαιακών Απαιτήσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) Αρ. 575/2013 (Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR)). Ο Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) προνοεί ότι τα επιτόκια στο Ομόλογο Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 μπορούν να πληρωθούν μόνο από τα διανεμητέα στοιχεία. Διανεμητέα στοιχεία για σκοπούς του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων καθορίζονται, εν μέρει, σε σχέση με τα διανεμητέα αποθεματικά. Η Εταιρία τελεί υπό απαγόρευση διανομής μερίσματος, όμως ο περιορισμός αυτός δεν θα ισχύει κατά την πληρωμή επιτοκίων διανεμητέων στοιχείων Ομολόγων Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 που θα εκδοθούν από την Εταιρία. ΔΠΧΑ 9 - Χρηματοοικονομικά μέσα Το Συγκρότημα εφάρμοσε το ΔΠΧΑ 9 την 1 Ιανουαρίου Το νέο λογιστικό πρότυπο επιτρέπει την αναγνώριση της επίδρασης από τις αλλαγές κατά την ημερομηνία εφαρμογής, 1 Ιανουαρίου 2018, να αναγνωριστεί στα ίδια κεφάλαια και όχι στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Η επίδραση του ΔΠΧΑ 9 στο Συγκρότημα, κατά τη μετάβαση είχε ως αποτέλεσμα την μείωση στα ίδια κεφάλαια ύψους 308 εκατ. ( 0.69 ανά μετοχή), κυρίως λόγω της αύξησης των προβλέψεων για απομείωση δανείων. Το Συγκρότημα επέλεξε να εφαρμόσει τις δυναμικές μεταβατικές διατάξεις για σκοπούς των εποπτικών κεφαλαιακών απαιτήσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ), σύμφωνα με τις οποίες η επίδραση στους δείκτες κεφαλαίου κατά το 2018 θα ανέλθει μόνο σε 5% της εκτιμώμενης επίδρασης από το ΔΠΧΑ 9. Με μεταβατικές διατάξεις, η επίδραση από το ΔΠΧΑ 9 στους κεφαλαιακούς δείκτες του Συγκροτήματος την 1 Ιανουαρίου 2018 ήταν μια μείωση ύψους περίπου 9 μ.β. Τόσο στη βάση των μεταβατικών διατάξεων όσο και στη βάση των διατάξεων μετά την ολοκλήρωση της πενταετούς μεταβατικής περιόδου, η επίδραση του ΔΠΧΑ 9 αναμένεται να είναι διαχειρίσιμη και εντός των κεφαλαιακών σχεδιασμών του Συγκροτήματος. 9

12 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) A.2 Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια) A.2.1 Κεφαλαιακή Βάση (συνέχεια) Ορισμός αθέτησης πιστούχου Σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΑΤ) που εκδόθηκαν τον Ιανουάριο 2017 και αναφέρονται στον ορισμό της αθέτησης πιστούχου σύμφωνα με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), ο ορισμός θα μεταβληθεί σταδιακά για να ευθυγραμμιστεί με τον ορισμό των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (ΜΕΔ) (βάσει ΕΑΤ) μέχρι την 1 Ιανουαρίου Το Συγκρότημα, σύμφωνα και με τον εποπτικό διάλογο, έχει προχωρήσει με ενωρίτερη υιοθέτηση των αλλαγών, οι οποίες θα ευθυγραμμίσουν σε μεγάλο βαθμό τον ορισμό με βάση το CRR με τον ορισμό των ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) από την 1 Ιανουαρίου Αυτό αναμένεται να αυξήσει τα σταθμισμένα βάσει κινδύνου περιουσιακά στοιχεία, με αντίστοιχη μείωση ύψους περίπου 50 μ.β. στους εποπτικούς δείκτες κεφαλαίου. A.2.2 Χρηματοδότηση Χρηματοδότηση και ρευστότητα Χρηματοδότηση από Κεντρικές Τράπεζες Στις 30 Ιουνίου 2018, η χρηματοδότηση της BOC PCL από κεντρικές τράπεζες ανήλθε σε 830 εκατ. και προέρχεται αποκλειστικά από χρηματοδότηση από την ΕΚΤ (σε σύγκριση με χρηματοδότηση από την ΕΚΤ ύψους 930 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017), η οποία αποτελείται από χρηματοδότηση από Στοχευμένες Πράξεις Πιο Μακροπρόθεσμης Αναχρηματοδότησης (ΣΠΠΜΑ ΙΙ). Καταθέσεις Οι συνολικές καταθέσεις πελατών του Συγκροτήματος αυξήθηκαν σε 18,431 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018 σε σύγκριση με 17,850 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου Οι καταθέσεις πελατών στην Κύπρο ανήλθαν σε 16,486 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018, αποτελώντας το 89% του συνόλου των καταθέσεων του Συγκροτήματος. Το μερίδιο αγοράς της BOC PCL επί των καταθέσεων στην Κύπρο ανήλθε σε 35.1% στις 30 Ιουνίου Οι καταθέσεις πελατών αποτελούσαν το 78% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος στις 30 Ιουνίου Ο δείκτης Δανείων προς Καταθέσεις (Δ/Κ) μειώθηκε στο 77% στις 30 Ιουνίου 2018, από το 82% στις 31 Δεκεμβρίου 2017, σε σύγκριση με το υψηλό 151% στις 31 Μαρτίου Η αύξηση 6% στις εγχώριες καταθέσεις κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 αντισταθμίζει τη μείωση 4% στις καταθέσεις των International Business Units (IBUs) κατά την ίδια περίοδο. Ρευστότητα Στις 30 Ιουνίου 2018, ο Δείκτης Κάλυψης Ρευστότητας του Συγκροτήματος (ΔΚΡ) ανήλθε σε 199% (σε σύγκριση με 190% στις 31 Δεκεμβρίου 2017) και πληρούσε τις ελάχιστες κανονιστικές απαιτήσεις ύψους 100% (οι οποίες αυξήθηκαν από το ελάχιστο του 80% που ίσχυαν στις 31 Δεκεμβρίου 2017). Ο Δείκτης Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης (ΔΚΣΧ) δεν εφαρμόστηκε την 1 Ιανουαρίου 2018 όπως αναμενόταν. Η ελάχιστη απαίτηση του ΔΚΣΧ θα είναι 100%. Στις 30 Ιουνίου 2018 ο ΔΚΣΧ του Συγκροτήματος, με βάση τα πρότυπα της Επιτροπής Βασιλείας III, ανήλθε σε 115% (σε σύγκριση με 111% στις 31 Δεκεμβρίου 2017). Σύμφωνα με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), οι ελάχιστες τοπικές απαιτήσεις προληπτικής ρευστότητας που είχε θέσει η Κεντρική Τράπεζα Κύπρου (ΚΤΚ) καταργήθηκαν την 1 Ιανουαρίου Η ΚΤΚ εισήγαγε ένα μακροπροληπτικό μέτρο υπό τη μορφή Πρόσθετης Απαίτησης Ρευστότητας (LCR add-on), η οποία πρέπει να τηρείται επιπρόσθετα των απαιτήσεων του ΔΚΡ για την BOC PCL, με ισχύ από την 1 Ιανουαρίου Ο στόχος της εισαγωγής του μέτρου είναι η διασφάλιση της σταδιακής απελευθέρωσης της επιπρόσθετης ρευστότητας στο τραπεζικό σύστημα στην Κύπρο που προκύπτει από τις μειωμένες απαιτήσεις ρευστότητας σύμφωνα με τον ΔΚΡ, σε σύγκριση με τις ελάχιστες τοπικές απαιτήσεις προληπτικής ρευστότητας που ίσχυαν μέχρι πρόσφατα. Οι Πρόσθετες Απαιτήσεις Ρευστότητας επιβάλλουν πιο αυστηρά ποσοστά εκροών και εισροών σε παραμέτρους που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του ΔΚΡ, καθώς επίσης και επιπρόσθετων απαιτήσεων ρευστότητας υπό τη μορφή ποσοστών εκροών σε στοιχεία που δεν υπόκεινται σε ποσοστά εκροών στον ΔΚΡ. Το μέτρο εφαρμόζεται σε δύο στάδια, όπου το πρώτο στάδιο εφαρμόζεται από την 1 Ιανουαρίου 2018 μέχρι 30 Ιουνίου 2018 και το δεύτερο στάδιο από την 1 Ιουλίου 2018 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2018, με 50% μείωση στην Πρόσθετη Απαίτηση Ρευστότητας από την 1 Ιουλίου

13 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) A.2 Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια) A.2.2 Χρηματοδότηση και ρευστότητα (συνέχεια) Ρευστότητα (συνέχεια) Ως αποτέλεσμα της χαλάρωσης στα μέτρα Πρόσθετης Απαίτησης Ρευστότητας, η πλεονάζουσα ρευστότητα της BOC PCL αυξήθηκε κατά περίπου 800 εκατ., στα 1.4 δις την 1 Ιουλίου Στις 30 Ιουνίου 2018, η BOC PCL ήταν σε συμμόρφωση με την ελάχιστη απαίτηση για τον ΔΚΡ περιλαμβανομένου και της Πρόσθετης Απαίτησης Ρευστότητας (114%). Α.2.3 Δάνεια Τα μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες του Συγκροτήματος ανήλθαν σε 18,312 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018, σε σύγκριση με 18,755 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου Τα μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στην Κύπρο ανήλθαν σε 16,223 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018 αποτελώντας το 89% του συνόλου των μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες του Συγκροτήματος. Η BOC PCL είναι ο μεγαλύτερος δανειστής στην Κύπρο με το μερίδιο αγοράς της επί των δανείων να ανέρχεται σε 38.6% στις 30 Ιουνίου Τα μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στο Ηνωμένο Βασίλειο ανήλθαν σε 1,818 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018, αποτελώντας το 10% του συνόλου των μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες του Συγκροτήματος. Τα νέα δάνεια του Συγκροτήματος ανήλθαν σε 1,309 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018 (από τα οποία 1,049 εκατ. δόθηκαν στην Κύπρο), υπερβαίνοντας το νέο δανεισμό που δόθηκε κατά τη διάρκεια του εξάμηνου που έληξε στις 30 Ιουνίου Στις 30 Ιουνίου 2018 τα καθαρά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες του Συγκροτήματος ανήλθαν σε 13,001 εκατ. (σε σύγκριση με 14,602 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017). Επιπρόσθετα, στις 30 Ιουνίου 2018, καθαρά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες ύψους 1,239 εκατ. κατηγοριοποιήθηκαν ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 5 και αφορούν το Helix. Δεν υπήρχαν δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες τα οποία να είχαν κατηγοριοποιηθεί ως περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 5 στις 31 Δεκεμβρίου Α.2.4 Ποιότητα δανειακού χαρτοφυλακίου Η βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου, παραμένει κύρια προτεραιότητα της διοίκησης. Το Συγκρότημα συνεχίζει να σημειώνει σταθερή πρόοδο σε όλες τις παραμέτρους επιμέτρησης της ποιότητας του δανειακού του χαρτοφυλακίου και οι αναδιαρθρώσεις δανείων συνεχίζονται. Το Συγκρότημα προχώρησε με επιτυχία σε λύσεις αναδιάρθρωσης δανείων στο ευρύτερο φάσμα του δανειακού του χαρτοφυλακίου. Τα ΜΕΔ βάσει ΕΑΤ μειώθηκαν σε 7,914 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2018, αντιπροσωπεύοντας το 43% του συνόλου των μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες, σε σύγκριση με 47% στις 31 Δεκεμβρίου 2017, στην ίδια βάση (αγνοώντας την κατηγοριοποίηση του χαρτοφυλακίου Helix ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση). Το ποσοστό κάλυψης των ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) με προβλέψεις ανήλθε στο 52% στις 30 Ιουνίου 2018 (σε σύγκριση με 48% στις 31 Δεκεμβρίου 2017, στην ίδια βάση (αγνοώντας την κατηγοριοποίηση του χαρτοφυλακίου Helix ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση). 11

14 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) A.2 Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια) Α.2.4 Ποιότητα δανειακού χαρτοφυλακίου (συνέχεια) Λαμβάνοντας υπόψη τις εμπράγματες εξασφαλίσεις σε εύλογη αξία, τα ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) καλύπτονται πλήρως. 30 Ιουνίου Δεκεμβρίου 2017 εκατ. % του συνόλου δανείων εκατ. % του συνόλου δανείων ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) 7, % 8, % Εκ των οποίων, στη διαδικασία εξόδου από ΜΕΔ: - ΜΕΔ ρυθμισμένα, χωρίς καθυστέρηση 2 1, % 1, % 1 Συμπεριλαμβανόμενης της κατηγοριοποίησης του χαρτοφυλακίου Helix καθαρής λογιστικής αξίας ύψους 1,239 εκατ. ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση. 2 Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, η ανάλυση έγινε ανά λογαριασμό. Στις 30 Ιουνίου 2018, η ανάλυση πραγματοποιείται ανά πελάτη. Το Συγκρότημα έχει σημειώσει σημαντική οργανική μείωση στα ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) για δεκατρία συνεχόμενα τρίμηνα. Α.2.5 Μονάδα Διαχείρισης Ακινήτων (Real Estate Management Unit, REMU) Η Διεύθυνση Διαχείρισης Ακινήτων (ΔΔΑ) ανέλαβε ακίνητα ύψους 220 εκατ. το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 (που περιλαμβάνουν κόστη κατασκευής), μέσω συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα. Η ΔΔΑ επικεντρώνει την προσοχή της στην πώληση των ακινήτων που προκύπτουν από τις συμφωνίες ανταλλαγής χρέους με ακίνητα. Το Συγκρότημα ολοκλήρωσε την πώληση ακινήτων ύψους 126 εκατ. κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, με κέρδη από την πώληση ακινήτων ύψους 21 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Μετά τη σύσταση της Cyreit Variable Capital Investment Company PLC (Cyreit), ακίνητα με λογιστική αξία ύψους 166 εκατ. επαναταξινομήθηκαν από την κατηγορία Αποθέματα ακινήτων (η οποία επιμετρείται στο χαμηλότερο του κόστους και της καθαρής ανακτήσιμης αξίας, σύμφωνα με το ΔΛΠ 2) στην κατηγορία Επενδύσεις σε ακίνητα (η οποία επιμετρείται στην εύλογη αξία, σύμφωνα με το ΔΛΠ 40). Αυτά τα ακίνητα, τα οποία μετέπειτα κατηγοριοποιήθηκαν ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση, συνεχίζει να τα διαχειρίζεται η ΔΔΑ. Στις 30 Ιουνίου 2018, η ΔΔΑ διαχειριζόταν ακίνητα με λογιστική αξία ύψους 1.5 δις. Απόθεμα ακινήτων ύψους 39 εκατ. μεταφέρθηκε στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση, καθώς συμπεριλαμβανόταν στο χαρτοφυλάκιο για την πώληση των ΜΕΔ (Project Helix). Ακίνητα που διαχειρίζεται η ΔΔΑ (Συγκρότημα) 30 Ιουνίου Δεκεμβρίου 2017 εκατ. εκατ. Αρχικό υπόλοιπο 1,641 1,427 Προσθήκες (περιλαμβάνουν κόστη κατασκευής) Πωλήσεις (126) (258) Μεταφορά σε επενδύσεις ακινήτων (166) - Μεταφορά σε μη κυκλοφορούνται περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση (39) - Τελικό υπόλοιπο 1,524 1,641 12

15 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) A.2 Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια) Α.2.6 Έκθεση σε μη κύριες δραστηριότητες στο εξωτερικό Η εναπομείνουσα έκθεση σε μη κύριες δραστηριότητες στο εξωτερικό (περιλαμβάνει καθαρά στοιχεία που αναγνωρίζονται στον ισολογισμό και στοιχεία εκτός ισολογισμού) στις 30 Ιουνίου 2018 έχει ως ακολούθως: 30 Ιουνίου 2018 εκατ. 31 Δεκεμβρίου 2017 εκατ. Ελλάδα Ρουμανία Σερβία 7 9 Ρωσία Το Συγκρότημα συνεχίζει τις προσπάθειές του για περαιτέρω απομόχλευση και διάθεση μη κύριων περιουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων σε Ελλάδα, Ρουμανία και Ρωσία. Σύμφωνα με τη στρατηγική του Συγκροτήματος για έξοδο από τις μη κύριες δραστηριότητες στο εξωτερικό, οι δραστηριότητες του υποκαταστήματος στη Ρουμανία αναμένονται να τερματιστούν, υπό την προϋπόθεση της ολοκλήρωσης της διαδικασίας διαγραφής με τις αντίστοιχες αρχές. Τα πλείστα από τα υπολειπόμενα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις του υποκαταστήματος στη Ρουμανία με τρίτα μέρη έχουν μεταφερθεί σε άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Επιπρόσθετα των πιο πάνω, στις 30 Ιουνίου 2018, υπήρχε έκθεση στην Ελλάδα ύψους 154 εκατ. (σε σύγκριση με 168 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017) η οποία δεν αναγνωρίστηκε στις μη κύριες δραστηριότητες, καθώς θεωρείται από τη Διοίκηση ότι αποτελεί έκθεση στα πλαίσια των συνήθων εργασιών του Συγκροτήματος. Α.3 Ανάλυση Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Α.3.1 Συνολικά έσοδα Τα καθαρά έσοδα από τόκους και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 249 εκατ. και 2.51% αντίστοιχα, συμπεριλαμβανομένης της κατηγοριοποίησης του χαρτοφυλακίου Helix ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους μειώθηκαν κατά 21% σε σχέση με 316 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο κατά το προηγούμενο έτος, αντικατοπτρίζοντας τον χαμηλότερο όγκο δανείων, την πίεση στα δανειστικά επιτόκια και το κόστος συμμόρφωσης με τις ελάχιστες απαιτήσεις προληπτικής ρευστότητας. Ο μέσος όρος των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθε σε 20,064 εκατ., συμπεριλαμβανομένης της κατηγοριοποίησης του χαρτοφυλακίου Helix ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση, αυξημένος κατά 6% σε ετήσια βάση. Τα μη επιτοκιακά έσοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 183 εκατ., αυξημένα κατά 19% σε ετήσια βάση, αποτελούμενα κυρίως από καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες ύψους 84 εκατ., καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών ύψους 42 εκατ., καθαρά έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες ύψους 25 εκατ. και καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και πώληση αποθεμάτων ακινήτων ύψους 21 εκατ. Τα καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 84 εκατ. σε σύγκριση με 88 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο κατά το προηγούμενο έτος, μειωμένα κατά 5% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9 σύμφωνα με το οποίο ορισμένα είδη εσόδων από προμήθειες δεν αναγνωρίζονται για δάνεια που έχουν κατηγοριοποιηθεί στο Στάδιο 3. 13

16 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) Α.3 Ανάλυση Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων (συνέχεια) Α.3.1 Συνολικά έσοδα (συνέχεια) Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιρειών ύψους 42 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, αυξήθηκαν κατά 81% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των κερδών από διάθεση ομολόγων κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ύψους 19 εκατ. Τα συνολικά έσοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 432 εκατ., σε σύγκριση με 470 εκατ. για την αντίστοιχη περίοδο κατά το προηγούμενο έτος (8% μείωση σε ετήσια βάση). Α.3.2 Συνολικά έξοδα Τα συνολικά έξοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 218 εκατ. (σε σύγκριση με 214 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017), εκ των οποίων 53% αφορούν κόστος προσωπικού ( 116 εκατ.), 41% αφορούν άλλα λειτουργικά έξοδα ( 90 εκατ.) και 6% αφορά ειδικό φόρο και εισφορά επί των καταθέσεων των πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο και συνεισφορά στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (ΕΤΕ) ( 12 εκατ. αποτελούμενα από ειδικό φόρο επί των καταθέσεων των πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο ύψους 11 εκατ. και συνεισφορά ΕΤΕ ύψους 1 εκατ.). Το κόστος προσωπικού για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθε σε 116 εκατ. αυξημένο κατά 4% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω της ανανέωσης της ετήσιας συλλογικής σύμβασης με τη συντεχνία εργαζομένων. Τα άλλα λειτουργικά έξοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 90 εκατ., αυξημένα κατά 5% σε ετήσια βάση. Α.3.3 Κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία και τα έξοδα αναδιάρθρωσης Τα λειτουργικά κέρδη για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 214 εκατ., σε σύγκριση με 256 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 (μειωμένα κατά 16% σε ετήσια βάση). Οι προβλέψεις δανείων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 99 εκατ., σε σύγκριση με 656 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 (μειωμένα κατά 85% σε ετήσια βάση), καθώς οι προβλέψεις του προηγούμενου έτους είχαν επηρεαστεί από τις επιπρόσθετες προβλέψεις ύψους περίπου 500 εκατ. που είχαν ληφθεί κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Η ετησιοποιημένη χρέωση προβλέψεων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 αναλογεί σε 1.1% επί του συνόλου των μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες, σε σύγκριση με τη χρέωση προβλέψεων ύψους 4.2% για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Ποσό ύψους περίπου 500 εκατ. που αντικατοπτρίζει τη μη-επαναλαμβανόμενη χρέωση από τις τροποποιήσεις στις παραδοχές των προβλέψεων περιλήφθηκε στον υπολογισμό του ποσοστού αυτού για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017, αλλά δεν είχε ετησιοποιηθεί. Στις 30 Ιουνίου 2018, οι συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες περιλαμβανομένης της αναπροσαρμογής στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση και περιλαμβανομένων των προβλέψεων για στοιχεία εκτός ισολογισμού και συμπεριλαμβανομένης της κατηγοριοποίησης του χαρτοφυλακίου Helix ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση, ανήλθαν σε 4,100 εκατ. (σε σύγκριση με 4,204 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017) και αναλογούν σε 22.4% επί του συνόλου των μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες στην ίδια βάση (σε σύγκριση με 22.4% στις 31 Δεκεμβρίου 2017). Οι πιστωτικές ζημιές άλλων χρηματοοικονομικών και απομειώσεις μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 13 εκατ. (σε σύγκριση με 36 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017, μείωση 63% σε ετήσια βάση). 14

17 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης A. Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια) Α.3 Ανάλυση Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων (συνέχεια) Α.3.3 Κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία και τα έξοδα αναδιάρθρωσης (συνέχεια) Η αναστροφή προβλέψεων για επιδικίες και κανονιστικά ζητήματα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 5 εκατ. σε σύγκριση με τις προβλέψεις ύψους 35 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Η χρέωση προβλέψεων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 αφορούσε κυρίως το πρόστιμο το οποίο επέβαλε η Κυπριακή Επιτροπή Προστασίας Ανταγωνισμού, αύξηση στην πρόβλεψη για επιδικίες και δικαστικές υποθέσεις τίτλων που εκδόθηκαν από την BOC PCL μεταξύ και πρόβλεψη αποζημίωσης πελατών για τις δραστηριότητες στο Ηνωμένο Βασίλειο. Α.3.4 Ζημιές μετά τη φορολογία Η χρέωση φορολογίας για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθε σε 5 εκατ., σε σύγκριση με 72 εκατ. σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο κατά το προηγούμενο έτος, που περιλαμβάνει αυξημένη χρέωση λόγω της μείωσης των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ύψους 62 εκατ. Τα κέρδη μετά τη φορολογία και πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης και πριν την πώληση των ΜΕΔ (Helix) για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 108 εκατ., σε σύγκριση με ζημιά μετά τη φορολογία και πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2017 ύψους 540 εκατ., αντικατοπτρίζοντας τις επιπρόσθετες προβλέψεις ύψους περίπου 500 εκατ. που λήφθηκαν κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Τα κέρδη μετά τη φορολογία και πριν τα έξοδα αναδιάρθρωσης που σχετίζονται με το χαρτοφυλάκιο που κατέχεται προς πώληση και ζημιές από τα δάνεια που κατέχονται προς πώληση για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 93 εκατ., σε σύγκριση με ζημιά 554 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, αντικατοπτρίζοντας τις επιπρόσθετες προβλέψεις ύψους περίπου 500 εκατ. που λήφθηκαν το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Η ζημιά μετά τη φορολογία που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθε σε 54 εκατ., σε σύγκριση με ζημιά ύψους 554 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Β. Λειτουργικό περιβάλλον Η ανάκαμψη της κυπριακής οικονομίας από το 2014 και μετά ενισχύεται και οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές παραμένουν ευνοϊκές συνεπεία της βελτίωσης των μακροοικονομικών συνθηκών, της μείωσης της ανεργίας και της αύξησης των επενδύσεων. Ταυτόχρονα, η κυπριακή οικονομία παραμένει ευάλωτη και εξακολουθεί να αντιμετωπίζει προκλήσεις πρωτίστως σε σχέση με το ψηλό δημόσιο χρέος και το επίσης ψηλό επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Το πραγματικό Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 3.9% το 2017 και κατά 4.0% το πρώτο εξάμηνο του 2018, σε ετήσια εποχικά διορθωμένη βάση (Κυπριακή Στατιστική Υπηρεσία, ΚΣΥ). Οι κύριοι τομείς που συνέβαλαν στην ανάπτυξη ήταν ο τουρισμός, οι επιχειρηματικές υπηρεσίες και η αυξημένη κατασκευαστική δραστηριότητα. Όσον αφορά τις δαπάνες στους εθνικούς λογαριασμούς, η μεγέθυνση του ΑΕΠ οφείλεται στην εγχώρια ζήτηση, δηλαδή στην ιδιωτική κατανάλωση και στις πάγιες επενδύσεις. Οι καθαρές εξαγωγές συνέχισαν να συμβάλλουν αρνητικά στον ρυθμό μεγέθυνσης, καθώς οι εισαγωγές αυξήθηκαν γρηγορότερα από τις εξαγωγές. Οι αφίξεις τουριστών αυξήθηκαν κατά 14.6% το 2017 και συνέχισαν να αυξάνονται το 2018, κατά 9.6% σε ετήσια βάση, τους πρώτους επτά μήνες (ΚΣΥ). Το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε στο 11% κατά μέσο όρο το 2017 και περεταίρω στο 9.4% το πρώτο τρίμηνο του 2018, και στο 8.4% το δεύτερο τρίμηνο εποχικά διορθωμένο, το τελευταίο βάσει μηνιαίων εκτιμήσεων (Eurostat). Ο μέσος ρυθμός πληθωρισμού ήταν οριακά θετικός το 2017 στο 0.5%, μετά από τέσσερα διαδοχικά έτη αποπληθωρισμού. Συνέχισε δε να αυξάνεται το 2018, κατά 0,6% το πρώτο εξάμηνο, λόγω κυρίως του κόστους οίκησης και μεταφορών (ΚΣΥ). 15

18 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Β. Λειτουργικό περιβάλλον (συνέχεια) Η αύξηση του ΑΕΠ αναμένεται να κυμανθεί κατά μέσο όρο στο 4% περίπου το χρόνο κατά το σύμφωνα με το ΔΝΤ (Έκθεση Κύπρου, Ιουνίου 2018). Οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές αντανακλούν τις θετικές υποκείμενες τάσεις σε σχέση τόσο με το δημόσιο όσο και με το ιδιωτικό χρέος και τις βελτιωμένες συνθήκες για τη μείωση του υψηλού ύψους των μη εξυπηρετούμενων δανείων μετά τις πρόσφατες νομοθετικές αλλαγές που ψήφισε η Βουλή για το πλαίσιο εκποιήσεων και αφερεγγυότητας, και για τη διευκόλυνση για την πώληση μη εξυπηρετούμενων δανείων. Στα δημόσια οικονομικά, το πλεόνασμα του προϋπολογισμού αυξήθηκε σημαντικά στο 1.8% του ΑΕΠ το 2017 και αναμένεται να παραμείνει σε παρομοίως ψηλά επίπεδα το , στο περίπου 2.1% του ΑΕΠ κατά μέσο όρο, σύμφωνα με το ΔΝΤ και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή (Έκθεση Κύπρου, Ιούνιος 2018, και Έκθεση Παρακολούθησης, Άνοιξη 2018). Το δημόσιο χρέος ως ποσοστό του ΑΕΠ μειώθηκε στο 97.5% το 2017 και αναμένεται να αυξηθεί στο 106% περίπου το 2018 λόγω της κρατικής ενίσχυσης της κεφαλαιακής βάσης της Κυπριακής Συνεργατικής Τράπεζας (ΚΣΤ) (Έκθεση Παρακολούθησης, Άνοιξη 2018). Ωστόσο, αναμένεται ότι αυτή θα είναι μια εφάπαξ αύξηση του δημοσίου χρέους που δεν θα επηρεάσει σημαντικά την υποκείμενη δυναμική μείωσης του ως προς το ΑΕΠ. Ενώ το συνολικό κόστος εξυπηρέτησης του χρέους θα αυξηθεί ως αποτέλεσμα των νέων ομολόγων που εκδόθηκαν για την ΚΣΤ, αναμένεται ότι το χρέος θα συνεχίσει να είναι βιώσιμο. Το 2017 το πρωτογενές πλεόνασμα ανήλθε στο 5% του ΑΕΠ, όπου οι πληρωμές τόκων για την εξυπηρέτηση του δημοσίου χρέους ήταν 3.2% του ΑΕΠ (ΚΣΥ) ή 8% των κρατικών εσόδων, σε σύγκριση με ποσοστό 10.4% των κρατικών εσόδων το Η σημαντική αύξηση του ΑΕΠ και τα επίσης σημαντικά πλεονάσματα του προϋπολογισμού θα επιτρέψουν τη μείωση του δημοσίου χρέους στο 100% περίπου του ΑΕΠ το 2019 (Ευρωπαϊκή Επιτροπή). Τον Απρίλιο του 2018, προκειμένου να διευκολυνθεί η πώληση της Κυπριακής Συνεργατικής Τράπεζας (ΚΣΤ), η Κυβέρνηση εξέδωσε ομόλογα με ιδιωτική τοποθέτηση προς την ΚΣΤ, συνολικής ονομαστικής αξίας 2.35 δις και διάρκειας μεταξύ 15 και 20 ετών (Γραφείο Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους, Ενημερωτικό Δελτίο, Μάιος 2018). Τα έσοδα από την έκδοση των ομολόγων καθώς και πρόσθετα μετρητά, με συνολικό ποσό 2.5 δις κατατέθηκαν στον κρατικό λογαριασμό στην ΚΣΤ. Στη συνέχεια, η κυβέρνηση προέβη σε πρόσθετη εγχώρια έκδοση, και το σύνολο της αξίας των κρατικών ομολόγων που εκδόθηκαν για την πώληση της ΚΣΤ ανήλθε στα 3.19 δις, (το καθαρό ποσό που προστέθηκε στο δημόσιο χρέος, Moody's Investors Service, Credit Opinion, 27 Ιουλίου 2018). Τα ομόλογα που εκδόθηκαν τον Απρίλιο ανταλλάχθηκαν με νέα ομόλογα που λήγουν μεταξύ 2018 και 2022, ενώ η τοποθέτηση σε μετρητά ανήλθε σε 351 εκατ. Έναντι συνολικής κατάθεσης του κράτους ύψους 3.54 δις, η ΚΣΤ δέσμευσε περιουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνουν μη εξυπηρετούμενα δάνεια καθώς και άλλα μη βασικά περιουσιακά στοιχεία συνολικής ονομαστικής αξίας 8.34 δις (Γραφείο Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους, Ενημερωτικό Δελτίο, Ιούλιος 2018). Παράλληλα, το κοινοβούλιο της Κύπρου ψήφισε τροποποιήσεις στη νομοθεσία που ενισχύουν το πλαίσιο εκποιήσεων και αφερεγγυότητας και διευκολύνουν την πώληση μη εξυπηρετούμενων δανείων (Νόμος περί Πωλήσεων Δανείων). Εισήγαγε επίσης τον Νόμο περί Τιτλοποίησης. 'Όλες οι τροποποιήσεις και οι νέοι νόμοι τέθηκαν σε ισχύ τον Ιούλιο του Επίσης τον Ιούλιο, η Κυβέρνηση πρότεινε το Σχέδιο ΕΣΤΙΑ, το οποίο αποσκοπεί στην αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων με εξασφάλιση την πρώτη κατοικία. Τα κριτήρια επιλεξιμότητας του Σχεδίου αποσκοπούν στην προστασία των κοινωνικά ευάλωτων δανειοληπτών και αναμένεται να λειτουργήσουν αποτρεπτικά έναντι των στρατηγικών κακοπληρωτών. Μέσα σ αυτό το πλαίσιο, αύξησης των οικονομικών μεγεθών και βελτίωσης των μακροοικονομικών συνθηκών, η Κυπριακή κυβέρνηση επωφελήθηκε από μια σειρά αναβαθμίσεων της πιστοληπτικής της ικανότητας. Πιο πρόσφατα, τον Ιούλιο του 2018, η Moody's Investors Service αναβάθμισε την πιστοληπτική διαβάθμιση της Κύπρου στο Ba2 από το Ba3 και άλλαξε τις προοπτικές σε σταθερές από θετικές. Η αναβάθμιση και οι σταθερές προοπτικές αντικατοπτρίζουν τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη και τις ευνοϊκές εξελίξεις στο τραπεζικό σύστημα, όπου η εξυγίανση της ΚΣΤ μέσω της πώλησης του υγιούς ενεργητικού και παθητικού της, μείωσε σημαντικά τους συστημικούς κινδύνους που προκύπτουν από τον τραπεζικό τομέα. Τον Απρίλιο του 2018, η Fitch Ratings αναβάθμισε τις τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Κύπρου σε ΒΒ+ από ΒΒ, μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική κατηγορία, διατηρώντας τις προοπτικές σε θετικό ορίζοντα. Τον Μάρτιο του 2018, η S&P Global Ratings επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική διαβάθμιση της Κύπρου στην κατηγορία BB+, επίσης μια βαθμίδα κάτω από την επενδυτική κατηγορία, διατηρώντας τις προοπτικές σε θετικό ορίζοντα. 16

19 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Γ. Επισκόπηση Επιχειρηματικής Δραστηριότητας Με τις δραστηριότητες στην Κύπρο να αντιπροσωπεύουν το 89% των δανείων, καθώς και το 89% των καταθέσεων, η χρηματοοικονομική επίδοση του Συγκροτήματος είναι άμεσα συνδεδεμένη με την ανάπτυξη της Κυπριακής οικονομίας, όπως επίσης και με τις λειτουργικές συνθήκες στην Κύπρο, και ως εκ τούτου θα ωφεληθεί από την πορεία ανάκαμψης της χώρας. Πιο πρόσφατα, τον Ιούλιο 2018, ο οίκος Standard and Poor s επιβεβαίωσε στο 'B/B' τη μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση της BOC PCL με θετικό ορίζοντα. Το Μάρτιο 2018, ο οίκος Fitch Ratings επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγησή του στο B- με σταθερό ορίζοντα. Η Moody's Investors Service αξιολόγησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της BOC PCL με Caa1 με θετικό ορίζοντα. Οι βασικοί λόγοι αυτών των αξιολογήσεων ήταν η βελτίωση των βασικών χρηματοοικονομικών μεγεθών της BOC PCL, κυρίως στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου και στη χρηματοδοτική της θέση. Η βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου, παραμένει κύρια προτεραιότητα του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα προχώρησε με επιτυχία σε λύσεις αναδιάρθρωσης δανείων στο ευρύτερο φάσμα του δανειακού του χαρτοφυλακίου και αναμένει ότι αυτό θα συνεχιστεί και στα επόμενα τρίμηνα με αναθεωρημένο ρυθμό ύψους περίπου 200 εκατ. ανά τρίμηνο, καθώς το μέγεθος του χαρτοφυλακίου και το μείγμα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων έχουν αλλάξει ριζικά. Παράλληλα, το Συγκρότημα συνεχίζει να διερευνά ενεργά εναλλακτικές επιλογές για περαιτέρω μείωση αναδιαρθρώσεων. Συμφωνία πώλησης δανείων (Project Helix) Tο Συγκρότημα έχει καταλήξει σε συμφωνία για την πώληση χαρτοφυλακίου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες με μεικτή λογιστική αξία ύψους 2.8 δις εκ των οποίων 2.7 δις αφορούν μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Το xαρτοφυλάκιο έχει καθαρή λογιστική αξία ύψους 1.3 δις.. Το μεικτό τίμημα πώλησης κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής θα ανέλθει σε 1.4 δις. Περισσότερες πληροφορίες περιλαμβάνονται στη Σημείωση Α2.1 της Ενδιάμεσης Έκθεσης Διαχείρισης και στη Σημείωση 37 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. ΕΣΤΙΑ Τον Ιούλιο 2018, η Κυβέρνηση ανακοίνωσε ένα σχέδιο, γνωστό ως ΕΣΤΙΑ, το οποίο στοχεύει στην αντιμετώπιση των ΜΕΔ τα οποία έχουν ως υποθήκη την πρώτη κατοικία. Το σχέδιο αυτό αναμένεται, με βάση τα κριτήρια επιλεξιμότητας και το ποσοστό συμμετοχής, να καλύψει μέχρι 0.9 δις. ΜΕΔ ιδιωτών δανειοληπτών. Αυτό το επιλέξιμο χαρτοφυλάκιο για το ΕΣΤΙΑ, αναφέρεται στο δυνητικά επιλέξιμο χαρτοφυλάκιο βάσει των διαθέσιμων δεδομένων της BOC PCL. Τα κριτήρια επιλεξιμότητας αφορούν κυρίως την αγοραία αξία της κατοικίας, το συνολικό εισόδημα και τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του νοικοκυριού. Αυτά θα λειτουργήσουν ως ένας σαφής προσδιορισμός των κοινωνικά ευάλωτων ομάδων δανειοληπτών, ενεργώντας αποτρεπτικά κατά των δανειοληπτών που στρατηγικά δεν εκπληρούν τις υποχρεώσεις τους. Σύμφωνα με το σχέδιο, τα επιλέξιμα δάνεια θα αναδιαρθρωθούν στο χαμηλότερο ποσό μεταξύ της συμβατικής αξίας και αγοραίας αξίας και η Κυβέρνηση θα επιδοτήσει το ένα τρίτο της δόσης. Οι όροι του σχεδίου υπόκεινται σε οριστικοποίηση. 17

20 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Γ. Επισκόπηση Επιχειρηματικής Δραστηριότητας (συνέχεια) Πώληση Bank of Cyprus UK Limited (BOC UK) Τον Ιούλιο 2018, η Εταιρία υπέγραψε συμφωνία για πώληση της εξολοκλήρου θυγατρικής της τράπεζας στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η πώληση αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2018, υπό την προϋπόθεση λήψης των εποπτικών εγκρίσεων. Το τίμημα πώλησης ύψους 103 εκατ. (περίπου 117 εκατ.) υπόκειται σε συνήθεις αναπροσαρμογές με την ολοκλήρωση της πώλησης. Το τίμημα πώλησης είναι πληρωτέο σε μετρητά, με το μισό να είναι αναβαλλόμενο για περίοδο 24 μηνών από την ολοκλήρωση της πώλησης, χωρίς οποιουσδήποτε όρους που να αφορούν την επίδοση της BOC UK. Το λογιστικό κέρδος από την πώληση αναμένεται να ανέλθει σε περίπου 3 εκατ. Η επίδραση στο Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) εάν η πώληση αυτή είχε ολοκληρωθεί στις 30 Ιουνίου 2018 θα ήταν μια αύξηση περίπου 10 μονάδων που αφορά τη μεταφορά συναλλαγματικού κέρδους ύψους 17 εκατ. στο Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1), το οποίο προηγουμένως καταχωρήθηκε στο αποθεματικό συναλλαγματικών διαφορών το οποίο δεν αναγνωρίστηκε στις εποπτικές κεφαλαιακές απαιτήσεις. Με την ολοκλήρωση της πώλησης της BOC UK, ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) αναμένεται να επηρεαστεί περαιτέρω θετικά κατά περίπου 70 μ.β. (σύμφωνα με τα αποτελέσματα 30 Ιουνίου 2018) και αυτό οφείλεται κυρίως στην αποδέσμευση σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων. Η απόφαση για πώληση του Συγκροτήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο εμπίπτει στη στρατηγική του Συγκροτήματος για δημιουργία αξίας για τους μετόχους και επικέντρωση κυρίως στη στήριξη της ανάκαμψης της Κυπριακής οικονομίας. Στα πλαίσια αυτής της συναλλαγής, το Συγκρότημα και η BOC UK θα υπογράψουν συμφωνία συνεργασίας, μέσω της οποίας οι δυο οργανισμοί θα συνεργάζονται σε διάφορους σημαντικούς τομείς στο μέλλον, περιλαμβανομένου και της συνέχισης της εξυπηρέτησης των υφιστάμενων πελατών. Μετά την ολοκλήρωση της πώλησης, η εμπορική επωνυμία της BOC UK αναμένεται να αλλάξει σε Cynergy Bank, ένα όνομα που αντικατοπτρίζει την Κυπριακή της κληρονομιά, συνδυαζόμενο με ένα μοντέρνο και ενεργητικό προφίλ. Άλλα Η στρατηγική του Συγκροτήματος είναι να αναμορφώσει το επιχειρηματικό του μοντέλο για ανάπτυξη των κύριων δραστηριοτήτων του στην Κύπρο μέσω μιας πολιτικής συνετού νέου δανεισμού. Η κεφαλαιακή θέση της BOC PCL ενδυναμώνεται και το Συγκρότημα αναμένει να συνεχίσει να είναι σε θέση να στηρίζει την ανάκαμψη της Κυπριακής οικονομίας μέσω της παροχής νέου δανεισμού. Η ανάπτυξη του νέου δανεισμού στην Κύπρο επικεντρώνεται σε επιλεγμένους κλάδους της οικονομίας, οι οποίοι είναι συμβατοί με το προφίλ κινδύνου της BOC PCL, όπως ο τουρισμός, το εμπόριο, οι επαγγελματικές υπηρεσίες, ο τομέας της τεχνολογίας της πληροφορικής και της επικοινωνίας, της ενέργειας, της εκπαίδευσης και των οικολογικών έργων. Με στόχο να υποστηρίξει τις επενδύσεις από μικρομεσαίες επιχειρήσεις και επιχειρήσεις μεσαίας κεφαλαιοποίησης και να υποβοηθήσει την Κυπριακή οικονομία δημιουργώντας νέες θέσεις εργασίας για νέους, η BOC PCL συνεχίζει να παρέχει κοινά χρηματοδοτούμενα προγράμματα. Για το σκοπό αυτό, η BOC PCL συνεχίζει τη συνεργασία της με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (European Investment Bank (EIB)), το Ευρωπαϊκό Επενδυτικό Ταμείο (European Investment Fund (EIF)), την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)) και την Κυπριακή Κυβέρνηση. Η διοίκηση επικεντρώνεται επίσης στη διαφοροποίηση των εσόδων μέσω της αύξησης των εσόδων προμηθειών και δικαιωμάτων από διεθνείς υπηρεσίες και συναλλαγές, της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μέσω υπηρεσιών (wealth management) και ασφαλειών. Οι ασφαλιστικές εταιρίες του Συγκροτήματος, EuroLife Ltd και Γενικές Ασφάλειες Κύπρου Λτδ, οι οποίες δραστηριοποιούνται στον κλάδο ζωής και στο γενικό κλάδο αντίστοιχα, κατέχουν ηγετική θέση στην Κυπριακή ασφαλιστική βιομηχανία, με τις δραστηριότητες αυτές να παρέχουν επαναλαμβανόμενα εισοδήματα και ως εκ τούτου διαφοροποιούν περαιτέρω τις ροές εισοδημάτων του Συγκροτήματος. Τα καθαρά έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες μείον απαιτήσεις και προμήθειες για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ανήλθαν σε 25 εκατ., αυξημένα κατά 3% σε ετήσια βάση, και αποτελούν το 14% των μη επιτοκιακών εσόδων. Προκειμένου να βελτιώσει περαιτέρω τη χρηματοδοτική της δομή, η BOC PCL εντείνει τις προσπάθειές της για διαχείριση των καταθέσεων ώστε να διασφαλίσει τη συνεχή συμμόρφωση με τις ελάχιστες απαιτήσεις ρευστότητας, αξιοποιώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των πελατών προς την BOC PCL και τις βελτιωμένες μακροοικονομικές συνθήκες. 18

21 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Γ. Επισκόπηση Επιχειρηματικής Δραστηριότητας (συνέχεια) Άλλα (συνέχεια) Η BOC PCL έχει δεσμευτεί στην υλοποίηση μιας ατζέντας εκσυγχρονισμού με στόχο τον μετασχηματισμό του επιχειρηματικού της μοντέλου, βελτιώνοντας την ανταγωνιστικότητά της και εξυπηρετώντας ακόμα καλύτερα τις ανάγκες των πελατών της. Δίνοντας ώθηση στην προσπάθεια αυτή, η BOC PCL επιταχύνει την υλοποίηση του πολυετούς Προγράμματος Ψηφιακού Μετασχηματισμού και συνεχίζει να εργάζεται μαζί με την ΙΒΜ, τον Στρατηγικό της Εταίρο για θέματα Ψηφιακού Μετασχηματισμού για τον σκοπό αυτό. Σε συνεργασία με την ΙΒΜ, η BOC PCL στοχεύει στη χρησιμοποίηση πρωτοποριακών ψηφιακών καινοτομιών για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας και της ευελιξίας σε όλο το φάσμα του Συγκροτήματος, επαναπροσδιορίζοντας ταυτόχρονα την εμπειρία του πελάτη σε όλα τα επίπεδα αλληλεπίδρασης. Δ. Προοπτικές Το Συγκρότημα συνεχίζει να επικεντρώνεται στην υλοποίηση των στρατηγικών του στόχων με σκοπό να καταστεί ένα πιο δυνατό πιστωτικό ίδρυμα, ικανό να στηρίξει την ανάκαμψη της Κυπριακής οικονομίας και να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους του στο μεσοπρόθεσμο διάστημα. Οι βασικοί πυλώνες της στρατηγικής του Συγκροτήματος είναι: Σημαντική μείωση του προβληματικού δανειακού χαρτοφυλακίου Περαιτέρω βελτίωση της χρηματοδοτικής δομής Διατήρηση κατάλληλης κεφαλαιακής επάρκειας με την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων Επικέντρωση σε κύριες δραστηριότητες στην Κύπρο Επίτευξη ενός ορθολογιστικού μοντέλου λειτουργίας Δημιουργία αξίας για τους μετόχους και για άλλα ενδιαφερόμενα μέρη 19

22 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Δ. Προοπτικές (συνέχεια) ΒΑΣΙΚΟΙ ΠΥΛΩΝΕΣ 1. Σημαντική μείωση του προβληματικού δανειακού χαρτοφυλακίου ΣΧΕΔΙΟ ΔΡΑΣΗΣ Διατήρηση της θετικής δυναμικής των αναδιαρθρώσεων και μείωση των ΜΕΔ. Επικέντρωση στο τερματισμένο χαρτοφυλάκιο (στην υπηρεσία Ανάκτησης Χρεών) «ταχύτερη συναινετική ανταλλαγή χρέους με περιουσιακά στοιχεία μέσω της ΔΔΑ». Διαχείριση ακινήτων από τη ΔΔΑ Συνέχεια στη διερεύνηση εναλλακτικών μέτρων για την επιτάχυνση της μείωσης των ΜΕΔ, όπως πωλήσεις ΜΕΔ, τιτλοποιήσεις κλπ. Επικέντρωση στη μορφή και στο κόστος καταθετικών προϊόντων. 2. Περαιτέρω βελτίωση της χρηματοδοτικής δομής 3. Διατήρηση κατάλληλης κεφαλαιακής επάρκειας 4. Επικέντρωση σε κύριες δραστηριότητες στην Κύπρο 5. Επίτευξη ενός ορθολογιστικού μοντέλου λειτουργίας 6. Δημιουργία αξίας Αύξηση του συνόλου των δανείων τα οποία πληρούν τα κριτήρια καταλληλότητας του πλαισίου των πρόσθετων δανειακών απαιτήσεων της ΕΚΤ. Περαιτέρω διαφοροποίηση των πηγών χρηματοδότησης. Mε εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων Σε διαδικασία οριστικοποίησης των όρων και αναζήτησης αμετάκλητων δεσμεύσεων από επενδυτές σχετικά με μια συναλλαγή έκδοσης Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 με ιδιωτική τοποθέτηση, αναμενόμενου μεγέθους περίπου 200 εκατ. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς. Στοχευμένος δανεισμός σε αναπτυσσόμενους τομείς στην Κύπρο για χρηματοδότηση της ανάκαμψης της οικονομίας. Δημιουργία νέου δανεισμού, διατηρώντας παράλληλα τις υφιστάμενες αποδόσεις δανεισμού. Διαφοροποίηση εσόδων μέσω αύξησης των προμηθειών και δικαιωμάτων από διεθνείς υπηρεσίες και συναλλαγές, της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (wealth management) και ασφαλειών. Εφαρμογή προγράμματος ψηφιακού μετασχηματισμού, με στόχο τη βελτίωση της παραγωγικότητας μέσω εναλλακτικών καναλιών διανομής και τη μείωση λειτουργικών εξόδων με την πάροδο του χρόνου. Δημιουργία κατάλληλης μεσοπρόθεσμης απόδοσης σε αναλογία κινδύνου. 20

23 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Δ. Προοπτικές (συνέχεια) Η λειτουργική επίδοση του Συγκροτήματος παρέμεινε ανθεκτική. Το Project Helix και η πώληση της BOC UK, θα αλλάξουν ουσιαστικά τη μορφή του Συγκροτήματος στο μέλλον. Ο χρόνος που απαιτείται για την ολοκλήρωση των συναλλαγών, εξαρτάται κυρίως από τη λήψη των εποπτικών εγκρίσεων και γι αυτό παραμένει αβέβαιος. Παρόλα αυτά, αυτές οι συναλλαγές, συνολικά, αναμένεται να οδηγήσουν σε μια πιο δυνατή, ασφαλέστερη και επικεντρωμένη Τράπεζα, κάτι που αποδεικνύεται από τις προσδοκίες ότι οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές επί του συνόλου των μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες να κυμανθεί κάτω από 1%. Η μείωση των ΜΕΔ, αναμένεται να συνεχιστεί τα επόμενα τρίμηνα με αναθεωρημένο ρυθμό μείωσης ύψους περίπου 200 εκατ. ανά τρίμηνο, καθώς το μέγεθος και το μείγμα του χαρτοφυλακίου αναμένεται να αλλάξει ριζικά. Επιπλέον, με την ολοκλήρωση των συναλλαγών αυτών, η κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος αναμένεται να ενισχυθεί. Η καθοδήγηση για το 2019 και οι Μεσοπρόθεσμοι στόχοι αναμένεται να επικαιροποιηθούν με τη δημοσιοποίηση των ετήσιων οικονομικών αποτελεσμάτων για το Οι αναπροσαρμοσμένοι στόχοι για το 2018 για το Project Helix και τη πώληση της BOC UK παρουσιάζονται στην παρουσίαση των επενδυτών για το πρώτο εξάμηνο του

24 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης Ε. Συνεχιζόμενη δραστηριότητα Οι Σύμβουλοι έχουν προβεί σε εκτίμηση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα. Οι συνθήκες που επικρατούσαν κατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, καθώς και οι εξελίξεις μέχρι την ημερομηνία έγκρισης αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων, που έχουν ληφθεί υπόψη από τη διοίκηση για την αξιολόγηση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, το λειτουργικό περιβάλλον στην Κύπρο και του Συγκροτήματος (Σημ. 5 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων). Οι Σύμβουλοι πιστεύουν ότι το Συγκρότημα λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητάς του και την ανάπτυξη των εργασιών του στα πλαίσια των οικονομικών συνθηκών που επικρατούν. Οι Σύμβουλοι έχοντας λάβει υπόψη τις συνθήκες που παρουσιάζονται στη Σημείωση 5 και τους παράγοντες που περιγράφονται πιο κάτω έχουν ικανοποιηθεί ότι το Συγκρότημα έχει τα μέσα ώστε να συνεχίσει την επιχειρησιακή του δραστηριότητα τουλάχιστον για τους επόμενους 12 μήνες από την ημερομηνία έγκρισης αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων και ως εκ τούτου οι Οικονομικές Καταστάσεις συνεχίζουν να ετοιμάζονται με βάση την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας για τους λόγους που αναφέρονται πιο κάτω. Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και τα συνολικά κεφάλαια με μεταβατικές διατάξεις ανέρχονται σε 11.9% και 13.4% αντίστοιχα στις 30 Ιουνίου 2018, ψηλότερα από τους ελάχιστους απαιτούμενους δείκτες (Σημ αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων). Οι επικείμενες δράσεις εταιρικής κεφαλαιοποίησης που βρίσκονται σε εξέλιξη και αναμένεται να βελτιώσουν τα βασικά χρηματοοικονομικά του Συγκροτήματος κυρίως σε ποιότητα και κεφάλαιο (Σημ. 37 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων). Όσον αφορά το πλάνο πώλησης δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση (Σημείωση 37.2 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων), η διοίκηση αναγνωρίζει ότι η ολοκλήρωση της συναλλαγής εξακολουθεί να υπόκειται σε ένα αριθμό προϋπαρχόντων προϋποθέσεων, συμπεριλαμβανομένων κυρίως εποπτικών και άλλων εγκρίσεων, καθώς επίσης και της σύμφωνης γνώμης της ΕΚΤ για το όφελος που προκύπτει από τη Μεταφορά Σημαντικού Κινδύνου (SRT) λόγω της συναλλαγής. Με βάση τις εκτιμήσεις της διοίκησης, λαμβάνοντας υπόψη την αξιολόγησή της συναλλαγής και τις διαθέσιμες μέχρι σήμερα πληροφορίες, οι προϋποθέσεις που απαιτούνται από την ΕΚΤ πληρούνται. Η επίδραση του ΔΠΧΑ 9 με και χωρίς μεταβατικές διατάξεις, είναι διαχειρίσιμη και εντός των κεφαλαιακών πλάνων του Συγκροτήματος. Η αύξηση στις καταθέσεις πελατών του Συγκροτήματος (αύξηση κατά 582 εκατ. κατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018). Οι καταθέσεις πελατών ανήλθαν σε 18,431 εκατ. στις 30 Ιουνίου Η συνεχής βελτίωση της ρευστότητας και των δεικτών ρευστότητας του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα πληροί το Δείκτη Κάλυψης Ρευστότητας (ΔΚΡ) και την Πρόσθετη Απαίτηση Ρευστότητας (LCR add-on), που εισήγαγε η ΚΤΚ ως μακροπροληπτικό μέτρο και είναι εφαρμόσιμο από την 1 Ιανουαρίου 2018 (Σημ και 30 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων). Η συνεχής σημαντική μείωση των δανείων (δεκατρία συνεχόμενα τρίμηνα) του Συγκροτήματος που ήταν απομειωμένα που έχουν μειωθεί σε 8 δις τον Ιούνιο 2018 σε σύγκριση με 9 δις το Δεκέμβριο 2017 και 10 δις τον Ιούνιο 2017 (Σημ αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων). Μέσα στο πλαίσιο ενδυνάμωσης της οικονομίας και βελτίωσης των μακροοικονομικών συνθηκών, η Κυπριακή Κυβέρνηση επωφελήθηκε από σειρά αναβαθμίσεων της πιστοληπτικής της αξιολόγησης. Πιο πρόσφατα, τον Ιούλιο 2018, η Moody's Investors Service αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Κυπριακής κυβέρνησης στην κατηγορία Ba2 από Βa3 αλλάζοντας τις προοπτικές από σταθερό σε θετικό ορίζοντα. Η αναβάθμιση και οι σταθερές προοπτικές αντικατοπτρίζουν τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη και τις συνολικές εξελίξεις στο τραπεζικό σύστημα, όπου η διάλυση της Κυπριακής Συνεργατικής Τράπεζας μέσω της πώλησης των υγειών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της μείωσε ουσιαστικά τους συστημικούς κινδύνους που προέρχονται από τον τραπεζικό τομέα. Τον Απρίλη 2018, η Fitch Rating αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Κύπρου σε ΒΒ+ από ΒΒ, το οποίο είναι μια βαθμίδα χαμηλότερη από την επενδυτική κατηγορία διατηρώντας τις θετικές της προοπτικές. Το Μάρτιο 2018, η S&P Global Ratings επιβεβαίωσε την μακροπρόθεσμη πιστοληπτική διαβάθμιση της στην ΒΒ+, επίσης μια βαθμίδα κάτω από την επενδυτική κατηγορία διατηρώντας τις προοπτικές της σε θετικό ορίζοντα. 22

25 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANY Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης ΣΤ. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Όπως κάθε χρηματοοικονομικός οργανισμός, το Συγκρότημα εκτίθεται και αναμένει να συνεχίσει να εκτίθεται σε κινδύνους για το υπόλοιπο του οικονομικού έτους, εκ των οποίων οι πιο σημαντικοί είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος αγοράς (ο οποίος προκύπτει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές συναλλάγματος, επιτοκίων και αξιών) και ο ασφαλιστικός κίνδυνος. Λεπτομέρειες σχετικά με τη διαχείριση κινδύνων του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στις Σημειώσεις 44 έως 47 των Ετήσιων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρίας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και στις Επιπρόσθετες Γνωστοποιήσεις Κινδύνων και Διαχείρισης Κεφαλαίου που αποτελούν μέρος της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης 2017 του Συγκροτήματος. Εκτός των κινδύνων που παρουσιάζονται πιο κάτω και εκείνων που περιγράφονται στις Σημειώσεις 28 έως 30 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και στις Επιπρόσθετες Γνωστοποιήσεις Κινδύνων και Διαχείρισης Κεφαλαίου συμπεριλαμβανομένων των εξαμηνιαίων γνωστοποιήσεων του Πυλώνα 3 αυτής της Ενδιάμεσης Οικονομικής Έκθεσης δεν υπήρξε άλλη σημαντική αλλαγή στους σημαντικούς κινδύνους και αβεβαιότητες κατά τη διάρκεια της περιόδου και καμιά αλλαγή δεν αναμένεται για τους υπόλοιπους έξι μήνες του οικονομικού έτους. Το Συγκρότημα ελέγχει και διευθύνει αυτούς τους κινδύνους μέσω διάφορων μηχανισμών ελέγχου. Το Συγκρότημα εκτίθεται στον κίνδυνο επιδικίας που προέρχεται από απαιτήσεις, έρευνες και κανονιστικά θέματα. Περισσότερες πληροφορίες παρουσιάζονται στη Σημείωση 24 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. Επιπρόσθετα, το Συγκρότημα εκτίθεται στον κίνδυνο μεταβολής της εύλογης αξίας είτε των ιδιόκτητων ακινήτων ή των αποθεμάτων ακινήτων ή των επενδύσεων σε ακίνητα. Τα αποθέματα ακινήτων αποκτούνται κυρίως από πελάτες στα πλαίσια διευθέτησης των υποχρεώσεών τους με σκοπό να πωληθούν σύμφωνα με τη στρατηγική του Συγκροτήματος. Περισσότερες πληροφορίες για τα αποθέματα ακινήτων παρουσιάζονται στη Σημείωση 18 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. Επίσης, λεπτομέρειες για τις σημαντικές κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές οι οποίες μπορούν να έχουν ουσιώδεις επιπτώσεις στη χρηματοοικονομική επίδοση και θέση του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στη Σημείωση 6 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και στη Σημείωση 5 των Ετήσιων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρίας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Ζ. Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς Τα γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς παρουσιάζονται στη Σημείωση 37 αυτών των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. 23

26

27 Ενδιάμεσες Συνοπτικές Ενοποιημένες Οικονομικές καταστάσεις για το εξάμηνο που έληξε 30 Ιουνίου

28 Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Σημ Κύκλος εργασιών 550, ,230 Έσοδα από τόκους 334, ,678 Έσοδα παρόμοια με έσοδα από τόκους 26,296 - Έξοδα από τόκους (89,106) (109,393) Έξοδα παρόμοια με έξοδα από τόκους (22,777) - Καθαρά έσοδα από τόκους 249, ,285 Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες 88,345 93,416 Έξοδα από αμοιβές και προμήθειες (4,932) (5,201) Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος 18,202 20,570 Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών 9 37,378 2,439 Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις και προμήθειες 25,094 24,422 Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα 422 (1,925) Καθαρά κέρδη από πώληση αποθεμάτων ακινήτων 21,009 12,235 Λοιπά έσοδα 11,276 7, , ,102 Δαπάνες προσωπικού 10 (116,384) (111,475) Ειδικός φόρος επί των καταθέσεων πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο (12,073) (17,700) Άλλα λειτουργικά έξοδα 10 (111,428) (133,990) 206, ,937 Καθαρό κέρδος από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο 19,381 94,900 κόστος Πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες 11 (267,724) (750,920) Πιστωτικές ζημιές άλλων χρηματοοικονομικών μέσων 11 (3,331) (22,497) Απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων 11 (10,117) (13,484) Zημιές πριν το μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών και κοινοπραξιών (55,483) (485,064) Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών και κοινοπραξιών 4,520 3,949 Zημιές πριν τη φορολογία (50,963) (481,115) Φορολογία 12 (4,814) (72,282) Zημιές για την περίοδο (55,777) (553,397) Αναλογούντες σε: Ιδιοκτήτες της Εταιρίας (54,048) (553,959) Δικαιώματα μειοψηφίας (1,729) 562 Ζημιές για την περίοδο (55,777) (553,397) Βασικές και προσαρμοσμένες ζημιές κατά μετοχή (σεντ) αναλογούντες στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας 13 (12.1) (124.2) 26

29 Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εισοδημάτων Εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου Ζημιές για την περίοδο (55,777) (553,397) Λοιπά συνολικά εισοδήματα Λοιπά συνολικά εισοδήματα που πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους Αποθεματικό εύλογης αξίας (ομόλογα) Καθαρές ζημιές επενδύσεων σε ομόλογα που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων Μεταφορά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων κατά την πώληση Αποθεματικό μετατροπής ξένου συναλλάγματος Κέρδη/(ζημιές) από τη μετατροπή της καθαρής επένδυσης σε υποκαταστήματα του εξωτερικού και θυγατρικές (Ζημιές)/κέρδη από αντισταθμίσεις της καθαρής επένδυσης σε υποκαταστήματα του εξωτερικού και θυγατρικές Μεταφορά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγω διάλυσης/πώλησης των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση (10,455) - (19,787) - (30,242) - 4,017 (553) (3,859) 125 (48) (428) Καθαρά κέρδη από τη μεταβολή στην εύλογη αξία πριν τη φορολογία - 23,428 Μερίδιο από καθαρά κέρδη στην εύλογη αξία συγγενών εταιριών - 1,347 Μεταφορά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγω απομείωσης Μεταφορά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγω πώλησης Λοιπά συνολικά εισοδήματα που δεν πρόκειται να επανακατηγοριοποιηθούν στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους Αποθεματικό εύλογης αξίας (μετοχές) - (98) - (498) - 24,179 (30,132) 23,751 Μερίδιο στις καθαρές ζημιές από αλλαγές στην εύλογη αξία συγγενών εταιριών (1,935) - Καθαρά κέρδη από επενδύσεις σε μετοχές που καταχωρούνται απευθείας στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων Επανεκτίμηση ακινήτων 2, Φορολογία Αναλογιστικά κέρδη των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών Κέρδη κατά την επαναμέτρηση των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών 2,784 1,317 Λοιπές συνολικές (ζημιές)/εισοδήματα μετά τη φορολογία για την περίοδο 3,723 1,762 (26,409) 25,513 Συνολικές ζημιές για την περίοδο (82,186) (527,884) Αναλογούντες σε: Ιδιοκτήτες της Εταιρίας (80,453) (528,533) Δικαιώματα μειοψηφίας (1,733) 649 Συνολικές ζημιές για την περίοδο (82,186) (527,884) 27

30