EΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.E.Β.Ε.

Transcript

1 EΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.E.Β.Ε. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 27 ΤΟ ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΕΧΕΙ ΣΥΝΤΑΧΘΕΙ ΜΕ ΣΚΟΠΟ ΤΗΝ ΠΑΡΟΧΗ ΕΠΑΡΚΟΥΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΟΠΩΣ ΑΥΤΗ ΚΑΘΟΡΙΖΕΤΑΙ ΣΤΟ ΑΡΘΡΟ 16 ΤΗΣ ΑΠΟ ΑΠΟΦΑΣΗΣ 5/24 ΤΟΥ Δ.Σ. ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΟΠΩΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΘΗΚΕ ΜΕ ΤΗΝ 7/372 ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΟΥ Δ.Σ. ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΤΗΣ ΚΑΙ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΙΟΥΝΙΟΣ 28 EΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. ΒΙ.ΠΑ. ΑΥΛΩΝΟΣ,ΘΕΣΗ ΝΤΡΑΣΕΖΑ ΑΡ.ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε. 7951/6/Β/86/85

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΑΙ ΤΟΝ ΟΜΙΛΟ ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΘΕΜΑΤΑ ΤΗΣ ΠΑΡ.1 ΤΟΥ ΑΡΘΡΟΥ 11 α ΤΟΥ Ν. 3371/ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΡΘΡΟΥ 1 Ν.341/ Η ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΤΟΥ ΔΙAΔΙΚΤΥΟΥ ΟΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΑΝΑΡΤΗΘΕΙ ΟΙ ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ, ΤΑ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΑ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ, ΚΑΙ ΟΙ ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΤΟΥ Δ.Σ 58 8 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ...59 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 2

3 1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΑΙ ΤΟΝ ΟΜΙΛΟ 1.1. Γενικές Πληροφορίες H EΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.E.Β.Ε. δημιουργήθηκε το 1981 (Φ.Ε.Κ. υπ αρ. 3958/ ), με βασικούς ιδρυτές και μετόχους μέλη της οικογένειας Παπαθανασίου, ως μετατροπή της προϋφισταμένης εταιρίας ΕΛΤΟΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΧΗΜΙΚΑ ΕΠΕ η οποία ιδρύθηκε το 198. Έδρα της Εταιρίας αρχικά ορίστηκε ο Δήμος Αθηναίων, με την από 1/12/1988 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της μεταφέρθηκε στον δήμο Κ. Κηφισιάς, Α. Μεταξά 5, ενώ με την από 1/9/24 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της μεταφέρθηκε στο ΒΙ.ΠΑ. Αυλώνα, θέση Ντράσεζα. Η Εταιρία έχει αριθμό μητρώου 7951/6/Β/86/85 και η διάρκειά της έχει ορισθεί σε πενήντα (5) έτη. Το 22 η εταιρία άλλαξε επωνυμία και από ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ Ανώνυμος Εμπορική Βιομηχανική Εταιρία (ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ ΑΕΒΕ) μετατράπηκε σε ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Ανώνυμη Εμπορική Βιομηχανική Εταιρία με το διακριτικό τίτλο ΕΛΤΟΝ Α.Ε.Β.E. (ΦΕΚ 8469/8.8.22) Η ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. διαθέτει άδεια ασκήσεως επαγγέλματος Εμπορικού Αντιπροσώπου Εισαγωγής και Εξαγωγής και έχει καταχωρηθεί στο Μητρώο της Επιτροπής Εμπορικών Αντιπροσώπων με αριθμό Εκπρόσωπος για τις αντιπροσωπευτικές εργασίες φέρεται ο Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρίας και πρόεδρος του Δ.Σ. αυτής, κ. Παναγιώτα Ν. Παπαθανασίου. Επίσης, η Εταιρία είναι εγγεγραμμένη και στο Ειδικό Μητρώο Εξαγωγέων του ΕΒΕΑ με αριθμό 23629/96. Κατά τη χρήση 24 πραγματοποιήθηκε η συγχώνευση με απορρόφηση της «Μοσχολιός προϊόντα χημικής βιομηχανίας Α.Ε.» από την ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. η οποία εγκρίθηκε την 14/12/24 με την υπ αριθμό Κ απόφαση του υπουργείου ανάπτυξης. Με την από απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων, ανακλήθηκε η από απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων για την αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου κατά ,2 και η τροποποίηση του Άρθρου 5 του καταστατικού. Με την ίδια απόφαση αποφασίσθηκε η εκ νέου αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου κατά ,2 με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων με την έκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας,6 η κάθε μία και τιμή διάθεσης,9 ανά μετοχή, με αναλογία νέων μετοχών προς παλαιές 1/1. Το ποσόν των 729.5,1 που προκύπτει από την διάθεση των νέων μετοχών υπέρ το άρτιο άγεται στον ειδικό λογαριασμό για την Έκδοση Μετοχών Υπέρ το Άρτιο. Την 1η Μαΐου 27 το Χρηματιστήριο Αθηνών ενέκρινε την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των ανωτέρω μετοχών και ως ημερομηνία έναρξης της διαπραγμάτευσης των μετοχών ορίσθηκε η 17η Μαΐου 27. Μετά την ολοκλήρωση της ανωτέρω ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 3

4 αύξησης που ολοκληρώθηκε το 27, το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται σε ,2 και διαιρείται σε μετοχές ονομαστικής αξίας,6, που είναι ονομαστικές, άϋλες και κοινές με δικαίωμα ψήφου. Η Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου είναι η κάτωθι: Παναγιώτα Ν. Παπαθανασίου, Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνων Σύμβουλος, Άλκηστης Ν. Παπαθανασίου, Αντιπρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου, Καίτη Ι. Ανδρέου, εκτελεστικό μέλος, Ηλέκτρα Ν. Παπαθανασίου, εκτελεστικό μέλος, Αναστάσιος Κόικος,μη εκτελεστικό ανεξάρτητο μέλος, Μιχαήλ Χατζής, μη εκτελεστικό ανεξάρτητο μέλος Η ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας είναι Φύση Δραστηριοτήτων H EΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ Α.Ε.Β.Ε., ιδρύθηκε το 1981, από μετατροπή της προϋφισταμένης εταιρίας ΕΛΤΟΝ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΧΗΜΙΚΑ ΕΠΕ έχοντας ως σκοπό την εισαγωγή, εξαγωγή, αντιπροσώπευση και εμπορία χημικών Α υλών, ετοίμων πάσης φύσεως χημικών προϊόντων και βιομηχανικών μηχανημάτων. Συγκεκριμένα η EΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ Α.Ε.Β.Ε. δραστηριοποιείται στον κλάδο της εμπορίας χημικών προϊόντων. Σύμφωνα με την κωδικοποίηση της ΕΣΥΕ (ΣΤΑΚΟΔ 3), η Εταιρία εντάσσεται στους κλάδους: α) 515.5, δηλαδή στον κλάδο που ορίζεται ως Χονδρικό Εμπόριο Χημικών Προϊόντων, β) 511.2, δηλαδή στον κλάδο που ορίζεται ως Αντιπροσωπεία ή Μεσιτεία Χημικών Προϊόντων, και γ) 246.9, δηλαδή στον κλάδο που ορίζεται ως Παραγωγή Άλλων Χημικών Προϊόντων. Οι κλάδοι αυτοί χαρακτηρίζονται από ευρεία ποικιλία προϊόντων, που απευθύνονται σε διαφορετικούς τομείς και κλάδους της βιομηχανίας, όπως στην φαρμακοβιομηχανία, στην βιομηχανία καλλυντικών, στον κλάδο τροφίμων και ποτών, στους κλάδους χρωμάτων, βερνικιών, απορρυπαντικών, πλαστικών, ελαιοχρωμάτων, λιπασμάτων, κλωστοϋφαντουργίας και άλλους. Με βάση το καταστατικό της, μετά την τροποποίηση του Άρθρου 2, με απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 28/6/27 σκοπός της Εταιρίας είναι : α) η εισαγωγή, εξαγωγή, αντιπροσώπευση, διανομή και εμπορία πρώτων υλών για βιομηχανία, πάσης φύσεως χημικών προϊόντων και συναφών ειδών, οργάνων και μηχανημάτων για βιομηχανική και εργαστηριακή χρήση, β) η βιομηχανική και βιοτεχνική παραγωγή και ανασυσκευασία χημικών και βιομηχανικών προϊόντων, γ) η παραγωγή, εκμετάλλευση, προμήθεια, εισαγωγή, εξαγωγή και εν γένει εμπορία ηλεκτρικής, αιολικής, γεωθερμικής και ηλιακής ενέργειας, δ) η εγκατάσταση, λειτουργία και ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 4

5 εκμετάλλευση ήπιων μορφών-πηγών ενεργείας, ε) η δημιουργία αιολικών πάρκων, στ) η δημιουργία, συντήρηση και εκμετάλλευση μονάδων παραγωγής συστημάτων ενέργειας, όπως αιολικών πάρκων, παραγωγής φωτοβολταϊκών μονάδων, παραγωγής και εκμετάλλευσης ενέργειας, η) η παροχή κάθε είδους συναφούς με τα παραπάνω τεχνογνωσίας και τεχνολογίας θ) η αντιπροσώπευση οιασδήποτε επιχείρησης ημεδαπής του αυτού ή συναφούς σκοπού ι) η παροχή υπηρεσιών εφοδιαστικής αλυσίδας (logistics) κ) η εισαγωγή, εμπορία, συσκευασία και αποθήκευση προϊόντων φυτοπροστασίας, φυτοφαρμάκων, πολλαπλασιαστικού υλικού (σπόροι κλπ) και εν γένει πρώτων υλών για αγροτικές καλλιέργειες, λ) η αντιπροσώπευση οίκων του εσωτερικού ή του εξωτερικού που παράγουν ή εμπορεύονται προϊόντα φυτοπροστασίας, φυτοφάρμακα, πολλαπλασιαστικό υλικό (σπόροι κλπ) και εν γένει πρώτες ύλες για αγροτικές καλλιέργειες και μ) η με οποιοδήποτε τρόπο συμμετοχή ή συνεργασία της εταιρίας με άλλες επιχειρήσεις ατομικές ή εταιρικές κάθε νομικής μορφής με τους αυτούς η παρεμφερείς σκοπούς ή με φυσικά πρόσωπα, όπως και κάθε άλλη σχετική εργασία.» Κύρια δραστηριότητα της εταιρείας αποτελεί η εμπορία πρώτων υλών, προσθέτων χημικών προϊόντων και άλλων εξειδικευμένων προϊόντων, τα οποία χρησιμεύουν κυρίως ως πρώτες ύλες σε διάφορους κλάδους της βιομηχανίας. Μέρος του κύκλου εργασιών αφορά έσοδα από πώληση χημικών προϊόντων και από παροχή υπηρεσιών και συγκεκριμένα σε προμήθειες μεσιτειών από πώληση προϊόντων οίκων που αντιπροσωπεύει η εταιρεία. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 5

6 2 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Οι Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις που παρατίθενται στις σελίδες 8 5 έχουν εγκριθεί προς δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 17 Μαρτίου του 28 και περιλαμβάνουν τα ακόλουθα σύμφωνα με τον κάτωθι Πίνακα Περιεχομένων: ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Α. Βεβαίωση Προέδρου... 8 Β. Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων... 9 Γ. Ισολογισμός...1 Δ. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...11 Ε. Κατάσταση Ταμειακών Ροών Πλαίσιο Κατάρτισης Οικονομικών Καταστάσεων Νέα Λογιστικά Πρότυπα και Ερμηνείες της ΔΕΕΧΠ Βασικές Λογιστικές Αρχές Πληροφόρηση κατά Τομέα Ενοποίηση Δομή του Ομίλου Μετατροπή Ξένου Νομίσματος Ενσώματες Ακινητοποιήσεις Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Xρηματοοικονομικά Μέσα Αποθέματα Εμπορικές Απαιτήσεις Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα Ταμειακών Διαθεσίμων Μη Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία ταξ/να ως κρατούμενα προς Πώληση Μετοχικό Κεφάλαιο Φορολογία Εισοδήματος και Αναβαλλόμενος Φόρος Παροχές στο Προσωπικό Προβλέψεις Αναγνώριση Εσόδων και Εξόδων Μισθώσεις Διανομή Μερισμάτων Διαχείριση Κινδύνων Βασικές Λογιστικές Εκτιμήσεις και Κρίσεις Οικονομικές Πληροφορίες κατά Τομέα Πρωτεύων Τομέας Πληροφόρησης Γεωγραφικοί Τομείς...29 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 6

7 3.2 Δευτερεύων Τομέας Πληροφόρησης Πωλήσεις ανά Είδος Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις Ενσώματες Ακινητοποιήσεις Στοιχεία Ενεργητικού Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις Αναβαλλόμενος Φόρος Άλλα μη Κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Αποθέματα Πελάτες και λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα Ταμειακών Διαθεσίμων Ίδια Κεφάλαια Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού Προβλέψεις/ Προμηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Συνολικές Δαπάνες Κόστος Πωληθέντων Έξοδα Διοίκησης/Διάθεσης Χρηματοοικονομικά Έσοδα/Έξοδα Φόρος Εισοδήματος Κέρδη ανά Μετοχή Μη Αναγνώριση Διαφορών Ενοποίησης ως Goodwill Προβλέψεις Επισφαλών Απαιτήσεων Ενδεχόμενες Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις Συναλλαγές με Συνδεδεμένα Μέρη Γεγονότα μετά την Ημερομηνία του Ισολογισμού...5 ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 7

8 Α. Βεβαίωση Προέδρου Βεβαιώνεται ότι οι συνημμένες Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της <<ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. την 17 Μαρτίου 28 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στην διεύθυνση Επισημαίνεται ότι τα δημοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία & οι πληροφορίες της χρήσης από 1 ης Ιανουαρίου έως 31 ης Δεκεμβρίου 27 στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισμένα γενικά οικονομικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και των αποτελεσμάτων της Εταιρίας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Επιπροσθέτως σημειώνουμε ότι, στα δημοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονομικά στοιχεία, αλλά και στις δημοσιοποιημένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις, έχουν γίνει ορισμένες συμπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων της προηγούμενης χρήσεως 26. Παναγιώτα Ν Παπαθανασίου Πρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 8

9 Β. Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Κατάσταση αποτελεσμάτων από 1/1-31/12/27 ποσά σε ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ ΑΕΒΕ -ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Ο ΟΜΙΛΟΣ H ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημείωση 1/1-31/12/27 1/1-31/12/26 1/1-31/12/27 1/1-31/12/26 Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων 6.17 ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό Κέρδος Έξοδα διάθεσης 6.18 ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα διοίκησης 6.18 ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έσοδα (έξοδα) εκμετάλλευσης καθαρά ( ) (38.684) (29.149) Αποτελέσματα εκμετάλλευσης Χρηματοοικονομικά Έξοδα-καθαρά 6.19 ( ) ( ) ( ) (682.83) Έσοδα από μερίσματα Κέρδη /(ζημίες) από συγγενείς επιχειρήσεις 6.3 (82.243) (5.) (82.243) (5.) Κέρδη προ φόρων Φόρος εισοδήματος 6.2 ( ) ( ) (57.47) (534.93) Διαφορές φορολογικού ελέγχου (46.15) (46.15) Κέρδη περιόδου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής Δικαιώματα μειοψηφίας Κέρδη ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής για την περίοδο(εκφρασμένα σε ανά μετοχή) Βασικά και απομειωμένα 6.21,7,4,4,1 Αποσβέσεις περιόδου ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 9

10 Γ. Ισολογισμός ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 27 1

11 Δ. Kατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων ο Όμιλος Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορές από αναπροσαρμογή παγίων Αποθεματικά κεφάλαια Υπόλοιπο κερδών εις νέο Σύνολο ιδίων Κεφαλαίων Υπερ το άρτιο Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου Μερίσματα χρήσεως Διανομή κερδών σε αποθεματικά Αναβαλλόμενοι φόροι Συναλλαγματικές διαφορές Αμοιβές μελών Δ.Σ. από κέρδη χρήσεως Αμοιβές μελών Δ.Σ. από κέρδη χρήσεως Καθαρό εισόδημα καταχωρημένο απευθείας στην καθαρή θέση Κέρδη χρήσεως μετά από φόρους Υπόλοιπο, 31 Δεκεμβρίου Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου Μερίσματα χρήσεως Διανομή κερδών σε αποθεματικά Αναβαλλόμενοι φόροι Συναλλαγματικές διαφορές Κέρδη χρήσεως μετά από φόρους Μεταβολή στη χρήση Υπόλοιπο, 31 Δεκεμβρίου ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

12 η Εταιρεία Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορές από αναπροσαρμογή παγίων Αποθεματικά κεφάλαια Υπόλοιπο κερδών εις νέο Σύνολο ιδίων Κεφαλαίων Υπέρ το άρτιο Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου Μερίσματα χρήσεως Διανομή κερδών σε αποθεματικά Αναβαλλόμενοι φόροι Αμοιβές μελών Δ.Σ. από κέρδη χρήσεως Αμοιβές μελών Δ.Σ. από κέρδη χρήσεως Καθαρό εισόδημα καταχωρημένο απευθείας στην καθαρή θέση Κέρδη χρήσεως μετά από φόρους Υπόλοιπο, 31 Δεκεμβρίου Υπόλοιπο, 1 Ιανουαρίου Μερίσματα χρήσεως Διανομή κερδών σε αποθεματικά Αναβαλλόμενοι φόροι Κέρδη χρήσεως μετά από φόρους Λοιπές κινήσεις 359 Μεταβολή στη χρήση Υπόλοιπο, 31 Δεκεμβρίου ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

13 Ε. Κατάσταση ταμειακών ροών ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

14 1. Πλαίσιο Κατάρτισης Οικονομικών Καταστάσεων Οι ενοποιημένες και οι απλές οικονομικές καταστάσεις της ΕΛΤΟΝ Α.Ε.Β.Ε. έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητάς (going concern) και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), καθώς και των ερμηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) της IASB. Η μητρική εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία με βάση τον Ελληνικό Εμπορικό Νόμο 219/192 και την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία. Από την 1 η Ιανουαρίου 25 και εφεξής υποχρεούται βάσει των διατάξεων της κείμενης νομοθεσίας, να συντάσσει τις οικονομικές της καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έχει όμως το δικαίωμα,να εξακολουθεί να τηρεί τα λογιστικά της βιβλία με βάσει τις διατάξεις της ελληνικής νομοθεσίας, εφεξής <<φορολογικά βιβλία>>. Οι Ξένες θυγατρικές τηρούν τα λογιστικά τους βιβλία με βάσει τους ισχύοντες νόμους και κανονισμούς των χωρών στις οποίες λειτουργούν. Κατά συνέπεια οι οικονομικές καταστάσεις της μητρικής μέσω λογιστικών εγγραφών που καταχωρούνται στα φορολογικά της βιβλία καταλήγει στα βιβλία βάσει των ΔΛΠ, εφεξής << λογιστικά βιβλία>> τα δε βιβλία των θυγατρικών της αναμορφώνονται μέσω εξωλογιστικών εγγραφών προκειμένου να συμφωνούν με τα ΔΠΧΠ. Οι πολιτικές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Η σύνταξη οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ (ή IFRS) απαιτεί τη χρήση εκτιμήσεων και κρίσης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Σημαντικές παραδοχές από την διοίκηση για την εφαρμογή των λογιστικών μεθόδων της εταιρείας έχουν επισημανθεί όπου κρίνεται κατάλληλα ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

15 1.1 Νέα Λογιστικά Πρότυπα και Ερμηνείες της ΔΕΕΧΠ Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση του Ομίλου σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα υποχρεωτικά για το 27 - ΔΠΧΠ 7- Χρηματοοικονομικά εργαλεία: Γνωστοποιήσεις και συμπληρωματική τροποποίηση στο ΔΛΠ 1-Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων. Γνωστοποιήσεις κεφαλαίου. Το πρότυπο και η τροποποίησή του εισάγουν νέες γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με χρηματοοικονομικά εργαλεία και συγκεκριμένα απαιτεί τη γνωστοποίηση ποιοτικών και ποσοτικών πληροφοριών σχετικά με την έκθεση σε κινδύνους προερχόμενους από χρηματοοικονομικά μέσα. Έχει εφαρμογή σε όλες τις εταιρείες που συντάσσουν οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ. Διερμηνείες υποχρεωτικές για το 27 - ΔΕΕΧΠ 7-Εφαρμογή της μεθόδου επαναδιατύπωσης του ΔΛΠ 29 Η διερμηνεία παρέχει καθοδήγηση σχετικά με την εφαρμογή του ΔΛΠ 29 σε μια περίοδο παρουσίασης στην οποία μια επιχείρηση αναγνωρίζει την ύπαρξη υπερπληθωρισμού στην οικονομία του λειτουργικού νομίσματός της, εφόσον η οικονομία δεν ήταν υπερπληθωριστική στην προγενέστερη περίοδο. Δεδομένου ότι καμία από τις εταιρείες του Ομίλου δεν λειτουργεί σε μια υπερπληθωριστική οικονομία, αυτή η διερμηνεία δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. - ΔΕΕΧΠ 8-Πεδίο εφαρμογής ΔΠΧΠ 2 Η διερμηνεία εξετάζει συναλλαγές που περιλαμβάνουν την έκδοση συμμετοχικών τίτλων όπου το αναγνωρίσιμο λαμβανόμενο τίμημα είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των συμμετοχικών τίτλων που εκδόθηκαν προκειμένου να καθοριστεί εάν εμπίπτουν η όχι στο πεδίο εφαρμογής του ΔΠΧΠ 2. Η διερμηνεία δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. - ΔΕΕΧΠ 9- Επαναξιολόγηση Ενσωματωμένων παραγώγων Η διερμηνεία απαιτεί μια οικονομική οντότητα να αξιολογήσει εάν ένα ενσωματωμένο παράγωγο πρέπει να διαχωριστεί από τη σύμβαση με την οποία αποκτήθηκε και να αξιολογηθεί ως μεμονωμένο παράγωγο, όταν η οικονομική οντότητα γίνεται αρχικά συμβαλλόμενο μέρος στη σύμβαση. Η διερμηνεία δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. - ΔΕΕΧΠ 1-Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις και Απομείωση Η διερμηνεία απαγορεύει τις ζημιές απομείωσης που αναγνωρίζονται σε μια ενδιάμεση περίοδο, όσον αφορά την υπεραξία, τις επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους και τις επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε κόστος, να αντιστραφούν σε ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

16 ισολογισμούς μεταγενέστερων ημερομηνιών. Η διερμηνεία δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. Πρότυπα υποχρεωτικά κατά την 1 η Ιανουαρίου 29 - ΔΠΧΠ 8-Τομείς δραστηριοτήτων Το πρότυπο έχει εφαρμογή από την 1 η Ιανουαρίου 29 και αντικαθιστά το ΔΛΠ 14,κάτω από το οποίο οι τομείς αναγνωρίζονταν και παρουσιάζονταν με βάση μια ανάλυση απόδοσης και κινδύνου. Σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 8 οι τομείς αποτελούν συστατικά μιας οικονομικής οντότητας που εξετάζονται τακτικά από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο/Διοικητικό Συμβούλιο της οικονομικής οντότητας και παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις με βάση αυτή την εσωτερική κατηγοριοποίηση. Ο Όμιλος θα εφαρμόσει το ΔΠΧΠ 8 από την 1 η Ιανουαρίου ΔΛΠ 23- Κόστος δανεισμού Η αναθεωρημένη έκδοση του παραπάνω προτύπου έχει εφαρμογή από την 1η Ιανουαρίου 29. Η βασική διαφορά με την προηγούμενη έκδοση αφορά στην κατάργηση της επιλογής αναγνώρισης ως έξοδο του κόστους δανεισμού που σχετίζεται με περιουσιακά στοιχεία του ενεργητικού τα οποία απαιτείται ένα σημαντικό χρονικό διάστημα προκειμένου να λειτουργήσουν η να πωληθούν. Ο Όμιλος θα εφαρμόσει το ΔΠΧΠ 23 από την 1η Ιανουαρίου Βασικές Λογιστικές Αρχές Οι λογιστικές αρχές βάσει των οποίων συντάσσονται οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις και τις οποίες συστηματικά εφαρμόζει ο Όμιλος είναι οι ακόλουθες: 1.3 Πληροφόρηση κατά Τομέα Ως επιχειρηματικός τομέας ορίζεται μία ομάδα στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών τομέων. Ως γεωγραφικός τομέας, ορίζεται μία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. 1.4 Ενοποίηση Θυγατρικές: Είναι όλες οι εταιρείες που διοικούνται και ελέγχονται, άµεσα ή έµµεσα, από άλλη εταιρία (μητρική), είτε µέσω της κατοχής της πλειοψηφίας των μετοχών της εταιρείας στην οποία έγινε η επένδυση, είτε µέσω της εξάρτησή της από την τεχνογνωσία που της παρέχει ο Όµιλος. Δηλαδή, θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την μητρική. Η ΕΛΤΟΝ αποκτά και ασκεί έλεγχο μέσω των δικαιωμάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιμα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνεται υπόψη ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

17 προκειμένου να στοιχειοθετηθεί αν η μητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) με την μέθοδο της εξαγοράς από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος έπ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όμιλο λογιστικοποιείται βάσει της μεθόδου της αγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με την συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρούνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Ειδικά για τις επιχειρηματικές συνενώσεις που είχαν πραγματοποιηθεί πριν την ημερομηνία μετάβασης του Ομίλου στα ΔΠΧΠ (1η Ιανουαρίου 24) χρησιμοποιήθηκε η εξαίρεση του ΔΠΧΠ 1 και δεν εφαρμόστηκε αναδρομικά η μέθοδος της εξαγοράς. Στα πλαίσια της παραπάνω εξαίρεσης η Εταιρεία δεν επαναϋπολόγισε το κόστος κτήσης των θυγατρικών που είχαν αποκτηθεί πριν από την ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΠ, ούτε την εύλογη αξία των αποκτηθέντων στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία της εξαγοράς. Κατά συνέπεια και λόγω του ότι η υπεραξία με βάση τις προηγούμενες λογιστικές αρχές είχε αναγνωριστεί αφαιρετικά από τα ίδια κεφάλαια το ποσό της έπαψε να αναγνωρίζεται στις οικονομικές καταστάσεις της με βάση τα Δ.Π.Χ.Π.. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος στοιχείου ενεργητικού. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Συγγενείς: Είναι οι επιχειρήσεις αυτές πάνω στις οποίες ο Όμιλος μπορεί να ασκήσει σημαντική επιρροή αλλά δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστούν θυγατρικές. Οι παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν από τον όμιλο συνιστούν ότι το κατεχόμενο ποσοστό μεταξύ 2% και 5% δικαιωμάτων ψήφου μίας εταιρείας υποδηλώνει σημαντική επιρροή πάνω στην εταιρεία αυτή. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος και κατόπιν θεωρούνται ότι χρησιμοποιούν τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Στο τέλος κάθε χρήσης, το κόστος αυξάνεται με την ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

18 αναλογία της επενδύτριας επιχείρησης στις μεταβολές της καθαρής θέσης της επενδυόμενης επιχείρησης και μειώνεται με τα λαμβανόμενα από τη συγγενή μερίσματα. Το μερίδιο του Ομίλου στα κέρδη ή τις ζημιές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων μετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, ενώ το μερίδιο των μεταβολών των αποθεματικών μετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα αποθεματικά. Οι συσσωρευμένες μεταβολές επηρεάζουν την λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Όταν η συμμετοχή του Ομίλου στις ζημίες σε μία συγγενή επιχείρηση ισούται ή υπερβαίνει τη συμμετοχή της στη συγγενή επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένων οποιονδήποτε άλλων επισφαλών απαιτήσεων, ο Όμιλος δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημίες, εκτός και αν έχει καλύψει υποχρεώσεις ή έχει ενεργήσει πληρωμές εκ μέρους της συγγενούς επιχείρησης και εν γένη εκείνων που προκύπτουν από τη μετοχική ιδιότητα. Μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου και των συνδεδεμένων επιχειρήσεων απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου στις συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Μη πραγματοποιημένες ζημιές απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. 1.5 Δομή του Ομίλου Η δομή του Ομίλου κατά την 31/12/27 έχει ως εξής: ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΧΩΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΜΕΘΟΔΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΛΤΟΝ Α.Ε.Β.Ε. ΕΛΛΑΔΑ ΜΗΤΡΙΚΗ ELTON CORPORATION SA ΡΟΥΜΑΝΙΑ 1% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION LTD ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 1% ΟΛΙΚΗ ELTON CORPORATION DOO ΣΕΡΒΙΑ 1% ΟΛΙΚΗ 1.6 Μετατροπή Ξένου Νομίσματος Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του Ομίλου επιμετρούνται βάσει του νομίσματος του πρωτεύον οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο λειτουργεί ο Όμιλος (λειτουργικό νόμισμα). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της μητρικής Εταιρείας και όλων των θυγατρικών της. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

19 Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με την χρήση των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της περιόδου και από την μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού, καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Οι συναλλαγματικές διαφορές από μη νομισματικά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τμήμα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. 1.7 Ενσώματες Ακινητοποιήσεις Τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στις αξίες κτήσεως τους ή στις αξίες τεκμαιρόμενου κόστους όπως αυτό προσδιορίστηκε βάσει εύλογων αξιών κατά την ημερομηνίες μετάβασης, μείον, κατ αρχήν τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και δεύτερον, τυχών απαξιώσεις των παγίων. Το κόστος κτήσεως περιλαμβάνει όλες τις άμεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνον κατά την έκταση που οι δαπάνες αυτές αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που αναμένεται να εισρεύσουν από την χρήση του παγίου στοιχείου και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιούνται. Στις παρούσες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωμάτων παγίων (πλην οικοπέδων τα οποία δεν αποσβένονται) υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο μέσα στην ωφέλιμη ζωή τους που είναι ως εξής: 1. Κτίρια 35 έτη 2α Μηχανολογικός εξοπλισμός 7 έτη 2β Μεταλλικές Δεξαμενές 15 έτη 3. Αυτοκίνητα 7 έτη 4. Λοιπός εξοπλισμός 7 έτη 4a. έπιπλα 1 έτη 4β. Η/Υ 5 έτη ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

20 Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων ακινητοποιήσεων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως ζημιά στα αποτελέσματα. Κατά την πώληση ενσωμάτων ακινητοποιήσεων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. Οι επισκευές και συντηρήσεις καταχωρούνται στα έξοδα της περιόδου που αφορούν. Οι ιδιοπαραγόμενες ενσώματες ακινητοποιήσεις στοιχειοθετούν προσθήκη στο κόστος κτήσεως των ενσώματων ακινητοποιήσεων σε αξίες που περιλαμβάνουν το άμεσο κόστος μισθοδοσίας του προσωπικού, που συμμετέχει στην κατασκευή (αντίστοιχες εργοδοτικές εισφορές), κόστος αναλωθέντων υλικών και άλλα γενικά κόστη. 1.8 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβάνονται οι άδειες λογισμικού. Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυμαίνεται από 1 έως 3 χρόνια. 1.9 Χρηματοοικονομικά Μέσα Χρηματοοικονομικό μέσο είναι κάθε σύμβαση που δημιουργεί ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού σε μία επιχείρηση και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση ή ένα συμμετοχικό τίτλο σε μια άλλη επιχείρηση. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού αναγνωρίζονται στο κόστος, συμπεριλαμβανομένων επιπλέον άμεσων εξόδων. Η εταιρεία δεν είχε στην κατοχή της επενδύσεις άλλες από αυτές που είναι θυγατρικές ή συγγενείς. Στον ισολογισμό της μητρικής εταιρείας οι επενδύσεις σε θυγατρικές ή συγγενείς εμφανίζονται στο κόστος ενώ υπόκειται σε έλεγχο απομείωσης. 1.1 Αποθέματα Την ημερομηνία του ισολογισμού, τα αποθέματα αποτιμώνται στο χαμηλότερο του κόστους ή την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η εκτιμημένη τιμή πώλησης στην συνηθισμένη πορεία των εργασιών της επιχείρησης μείον οποιαδήποτε σχετικά έξοδα πώλησης. Το κόστος των αποθεμάτων δεν περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά έξοδα. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

21 1.11 Εμπορικές Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιμοποιώντας την μέθοδο του αποτελεσματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεψη για μείωση της αξίας τους. Στην περίπτωση που η αναπόσβεστη αξία ή το κόστος ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου υπερβαίνει την παρούσα αξία, τότε το στοιχείο αυτό αποτιμάται στο ανακτήσιμο ποσό αυτού, δηλαδή στη παρούσα αξία των μελλοντικών ροών του περιουσιακού στοιχείου, η οποία υπολογίζεται με βάση το πραγματικό αρχικό επιτόκιο. Η σχετική ζημία μεταφέρεται απευθείας στα αποτελέσματα χρήσης. Οι ζημιές απομείωσης, δηλαδή όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι ο Όμιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους και αφού εξαντληθούν όλες οι δυνατές νομικές ενέργειες για την είσπραξη αυτών, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα Ταμειακών Διαθεσίμων Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσμες μέχρι 3 μήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαμηλού ρίσκου Μη Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία ταξινομημένα ως κρατούμενα προς Πώληση Τα περιουσιακά στοιχεία που διατηρούνται προς πώληση συμπεριλαμβάνουν τα λοιπά περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένης της υπεραξίας) και τα ενσώματα πάγια που ο Όμιλος σκοπεύει να πουλήσει εντός ενός έτους από την ημερομηνία ταξινόμησής τους ως «κρατούμενα προς πώληση». Τα περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται ως κρατούμενα προς πώληση αποτιμώνται στη χαμηλότερη αξία μεταξύ της λογιστικής αξίας τους αμέσως πριν την ταξινόμησή τους ως κρατούμενα προς πώληση, και την εύλογή τους αξία μείον το κόστος πώλησης. Τα περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται ως κρατούμενα προς πώληση δεν υπόκεινται σε απόσβεση. Το κέρδος ή η ζημία που προκύπτει από την πώληση και επανεκτίμηση των κρατουμένων προς πώληση περιουσιακών στοιχείων συμπεριλαμβάνεται στα άλλα έσοδα και άλλα έξοδα, αντίστοιχα, στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης Ο Όμιλος στην παρούσα χρήση έχει ταξινομήσει μη κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία ως κρατούμενα προς πώληση Μετοχικό Κεφάλαιο Έξοδα τα οποία πραγματοποιήθηκαν για την έκδοση μετοχών εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Τα έξοδα τα οποία σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

22 Κατά την απόκτηση ιδίων μετοχών, το καταβληθέν τίµηµα, συμπεριλαμβανομένων και των σχετικών δαπανών, απεικονίζεται µειωτικά των ιδίων κεφαλαίων (αποθεματικό υπέρ το άρτιο) Φορολογία Εισοδήματος και Αναβαλλόμενος Φόρος Η επιβάρυνση της περιόδου με φόρους εισοδήματος αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους και τους αναβαλλόμενους φόρους, δηλαδή τους φόρους ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις που σχετίζονται με τα οικονομικά οφέλη που προκύπτουν στην περίοδο αλλά έχουν ήδη καταλογιστεί ή θα καταλογιστούν από τις φορολογικές αρχές σε διαφορετικές περιόδους. Ο φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται στον λογαριασμό των αποτελεσμάτων της περιόδου, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην οποία περίπτωση καταχωρείται απευθείας, κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. Οι τρέχοντες φόροι εισοδήματος περιλαμβάνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ή και απαιτήσεις προς τις δημοσιονομικές αρχές που σχετίζονται με τους πληρωτέους φόρους επί του φορολογητέου εισοδήματος της περιόδου και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήματος που αφορούν προηγούμενες χρήσεις. Οι τρέχοντες φόροι επιμετρούνται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές και τους φορολογικούς νόμους που εφαρμόζονται στις διαχειριστικές περιόδους με τις οποίες σχετίζονται, βασιζόμενα στο φορολογητέο κέρδος για το έτος. Όλες οι αλλαγές στα βραχυπρόθεσμα φορολογικά στοιχεία του ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν μέρος των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις αποτιμώνται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να εφαρμοστούν στην περίοδο κατά την οποία θα διακανονιστεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που έχουν τεθεί σε ισχύ ή ουσιαστικά ισχύουν μέχρι την ημερομηνία του Ισολογισμού. Σε περίπτωση αδυναμίας σαφούς προσδιορισμού του χρόνου αναστροφής των προσωρινών διαφορών εφαρμόζεται ο φορολογικός συντελεστής που ισχύει κατά την επόμενη της ημερομηνίας του ισολογισμού χρήση. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

23 Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεμένες επιχειρήσεις, με εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όμιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό μέλλον. Οι περισσότερες αλλαγές στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται σαν ένα κομμάτι των φορολογικών εξόδων στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Μόνο αυτές οι μεταβολές στα στοιχεία του ενεργητικού ή τις υποχρεώσεις που επηρεάζουν τις προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται κατευθείαν στα ίδια κεφάλαια του Ομίλου, όπως η επανεκτίμηση της αξίας της ακίνητης περιουσίας, έχουν ως αποτέλεσμα την σχετική αλλαγή στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις να χρεώνεται έναντι του σχετικού λογαριασμού της καθαρής θέσης Παροχές στο Προσωπικό Βραχυπρόθεσμες παροχές: Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς τους εργαζομένους (εκτός από παροχές λήξης της εργασιακής σχέσης) σε χρήμα και σε είδος αναγνωρίζονται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. Τυχόν ανεξόφλητο ποσό καταχωρείται ως υποχρέωση, ενώ σε περίπτωση που το ποσό που ήδη καταβλήθηκε υπερβαίνει το ποσό των παροχών, η επιχείρηση αναγνωρίζει το υπερβάλλον ποσό ως στοιχείο του ενεργητικού της (προπληρωθέν έξοδο) μόνο κατά την έκταση που η προπληρωμή θα οδηγήσει σε μείωση μελλοντικών πληρωμών ή σε επιστροφή. Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία: Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με την χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

24 Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσματα με την σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος έχει παρούσες νομικές η τεκμαιρόμενες υποχρεώσεις ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους μέσω εκροών πόρων και η εκτίμηση του ακριβούς ποσού της υποχρέωσης μπορεί να πραγματοποιηθεί με αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά την ημερομηνία σύνταξης κάθε ισολογισμού και προσαρμόζονται προκειμένου να αντανακλούν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναμένεται να απαιτηθεί για τη διευθέτηση της υποχρέωσης. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός αν η πιθανότητα εκροών πόρων οι οποίοι ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών οφελών είναι πιθανή Αναγνώριση Εσόδων και Εξόδων Έσοδα: Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία εκτελεσθέντων έργων, πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα μέσα στον Όμιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: - Πωλήσεις αγαθών: Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισμένη. - Παροχή υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. - Έσοδα από τόκους: Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. - Μερίσματα: Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους. Έξοδα: Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα σε δεδουλευμένη βάση. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

25 1.19 Μισθώσεις Οι μισθώσεις παγίων κατά τις οποίες μεταβιβάζονται στον Όμιλο όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη που έχουν σχέση με την κυριότητα ενός στοιχείου του ενεργητικού, ανεξάρτητα από την τελική μεταβίβαση ή μη του τίτλου κυριότητας του στοιχείου αυτού, αποτελούν τις χρηματοοικονομικές μισθώσεις. Οι μισθώσεις αυτές κεφαλαιοποιούνται με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Κάθε μίσθωμα επιμερίζεται μεταξύ της υποχρέωσης και των χρηματοοικονομικών εξόδων έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από μισθώματα, καθαρές από χρηματοοικονομικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν με χρηματοδοτική μίσθωση αποσβένονται στη μικρότερη περίοδο μεταξύ της ωφέλιμης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας μίσθωσής τους. Δεν υπήρχαν τέτοιου είδους μισθώσεις έως την περίοδο που παρουσιάζεται. Συμφωνίες μισθώσεων όπου ο εκμισθωτής μεταβιβάζει το δικαίωμα χρήσης ενός στοιχείου του ενεργητικού για μια συμφωνημένη χρονική περίοδο, χωρίς ωστόσο να μεταβιβάζει και τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας του παγίου στοιχείου, ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. 1.2 Διανομή Μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις την ημερομηνία κατά την οποία η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. 2. Διαχείριση Κινδύνων Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όμιλος εκτίθεται σε αρκετούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκιο), πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο ταμειακών ροών και κίνδυνο εύλογης αξίας από μεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου εστιάζεται στη μη προβλεψιμότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόμενη αρνητική τους επίδραση στη χρηματοοικονομική απόδοση του Ομίλου. ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

26 a) Κίνδυνος της αγοράς 1. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος λειτουργεί σε διεθνές περιβάλλον και εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο που σχετίζεται με ποικίλες συναλλαγματικές θέσεις. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος απορρέει από μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές,αναγνωρισμένα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού και επενδύσεις που έχουν έδρα και δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό. Η μητρική δεν έχει σημαντικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε νόμισμα διαφορετικό από το Ευρώ και ως εκ τούτου δεν υφίσταται ουσιαστικός συναλλαγματικός κίνδυνος. Ο Όμιλος έχει συγκεκριμένες επενδύσεις σε ξένες επιχειρήσεις,των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία εκτίθενται σε συναλλαγματικούς κινδύνους. Την 31 η Δεκεμβρίου 27, αν το RON σε σχέση με το Ευρώ είχε υποτιμηθεί/ανατιμηθεί κατά 7%, το καθαρό κέρδος της χρήσης για τον Όμιλο θα ήταν χαμηλότερο/υψηλότερο κατά ποσό 27,27 ευρώ και 29.1 ευρώ αντίστοιχα ως αποτέλεσμα της μετατροπής της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως της εταιρείας ELTON S.A. ROMANIA από το λειτουργικό της νόμισμα στο Ευρώ. Την ανωτέρω ημερομηνία, αν το RON σε σχέση με το Ευρώ είχε υποτιμηθεί/ανατιμηθεί κατά 7%, τα ίδια κεφάλαια που θα εισφερόταν στον Όμιλο θα ήταν χαμηλότερα/υψηλότερα κατά ποσό ευρώ και ευρώ αντίστοιχα. Την 31 η Δεκεμβρίου 27, αν το RSD σε σχέση με το Ευρώ είχε υποτιμηθεί/ανατιμηθεί κατά 1%, το καθαρό κέρδος της χρήσης για τον Όμιλο θα ήταν χαμηλότερο/υψηλότερο κατά ποσό 6.65 ευρώ και ευρώ αντίστοιχα ως αποτέλεσμα της μετατροπής της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως της εταιρείας ELTON DOO από το λειτουργικό της νόμισμα στο Ευρώ. Την ανωτέρω ημερομηνία, αν το RSD σε σχέση με το Ευρώ είχε υποτιμηθεί/ανατιμηθεί κατά 1%, τα ίδια κεφάλαια που θα εισφερόταν στον Όμιλο θα ήταν χαμηλότερα/υψηλότερα κατά ποσό 6.75 ευρώ και 7.41 ευρώ αντίστοιχα. 2. Κίνδυνος τιμής Ο Όμιλος δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγου της παντελούς έλλειψης αυτών. Εκτίθεται όμως σε μεταβολές της αξίας των εμπορευμάτων που διακινεί (Bulk chemicals)και τούτο γιατί η τιμή τους συνδέεται άμεσα με την τιμή του πετρελαίου, όπως αυτή αποτιμάται στην τρέχουσα αγορά. Ο κίνδυνος αυτός αντιμετωπίζεται με την ανάλογη μεταβολή των τιμών πώλησης των εμπορευμάτων που διαθέτει. 3. Ταμειακές ροές και δίκαιη αξία επιτοκίου Ο Όμιλος δεν έχει έντοκα στοιχεία ενεργητικού και συνεπώς το εισόδημα και οι λειτουργικές ταμειακές ροές του είναι ουσιωδώς ανεξάρτητες από τις αλλαγές στην αγορά των επιτοκίων. Ο κίνδυνος επιτοκίου του Ομίλου αυξάνεται από τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Ο Όμιλος στα πλαίσια της αναδιάρθρωσης του υφιστάμενου τραπεζικού δανεισμού και χρηματοδότησης του αναπτυξιακού προγράμματος της μητρικής, υπέγραψε στις 22/11/27 κοινό ομολογιακό δάνειο δεκαετούς διάρκειας με ενάμιση έτους περίοδο χάριτος με εξάμηνες δόσεις και ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

27 εξάμηνο εκτοκισμό συνολικής ονομαστικής αξίας δεκαπέντε εκατομμυρίων (15..) ευρώ επιτόκιο σταθερού τμήματος (spread) ετησίως και με κυμαινόμενο τμήμα το οποίο ισούται με το EURIBOR της περιόδου εκτοκισμού. β) Πιστωτικός κίνδυνος Ως εκ τούτου δεν υφίσταται θέμα κινδύνου από το επιτόκιο. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από τα χρηματικά διαθέσιμα,τις καταθέσεις στις Τράπεζες, καθώς επίσης και τις πιστωτικές εκθέσεις των πελατών συμπεριλαμβανομένων των σημαντικών απαιτήσεων και συναλλαγών. Ο Όμιλος έχει σημαντική συγκέντρωση των απαιτήσεων του, κυρίως λόγω του γεγονότος ότι ο μεγαλύτερος αριθμός των απαιτήσεων του αφορούν περιορισμένο αριθμό πελατών, οι οποίοι είναι διεθνούς κύρους πολυεθνικές εταιρείες, είτε είναι συνδεδεμένα μέρη κατά την έννοια του ΔΛΠ 24 και συνεπώς η ύπαρξη πιστωτικού κινδύνου περιορίζεται. Για τις Τράπεζες μόνο ανεξάρτητες εκτιμημένες εταιρείες γίνονται αποδεκτές. Αν οι πελάτες είναι ανεξάρτητα αξιολογημένοι, ο έλεγχος του κινδύνου θα αξιολογήσει την πιστωτική ικανότητα του πελάτη με βάση την οικονομική του θέση, προηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες. Τα όρια κινδύνου θέτονται ως βάση των εσωτερικών ή εξωτερικών αξιολογήσεων σε συνάρτηση με τα όρια που θέτει η διοίκηση. Η χρησιμότητα των πιστωτικών ορίων ελέγχεται συνέχεια. Ο παρακάτω πίνακας απεικονίζει το πιστωτικό όριο και το λογιστικό υπόλοιπο δώδεκα (12) σημαντικών πελατών του Ομίλου κατά την /12/27 Πιστωτικό όριο (ποσά σε ) Υπόλοιπο Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Πελάτης Σύνολο Τέλος ο Όμιλος έχει συνάψει συμβάσεις ασφάλισης των πιστώσεων,οι οποίες καλύπτουν μέχρι και το 6% των απαιτήσεων σε περίπτωση που για αυτές διαπιστωθεί αδυναμία ή καθυστέρηση στην είσπραξής τους γ) Κίνδυνος ρευστότητας Η συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας προϋποθέτει επαρκείς εξασφαλίσεις χρηματικών διαθεσίμων και την διαθεσιμότητα χρηματοδότησης μέσω επαρκών πιστωτικών λειτουργιών. με ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ

28 Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τις οικονομικές υποχρεώσεις του Ομίλου και της εταιρείας ταξινομημένες σε σχετικές ομαδοποιημένες ημερομηνίες λήξεως, που υπολογίζονται σύμφωνα με το χρονικό υπόλοιπο από την ημερομηνία ισολογισμού μέχρι τη συμβατική ημερομηνία λήξεως. ο Όμιλος 31/12/27 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη σύνολο Δανεισμός Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις η Εταιρεία 31/12/27 Έως 1 έτος Από 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη σύνολο Δανεισμός Εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις δ)διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Η διαχείριση κεφαλαίων αποσκοπεί στο να εξασφαλίσει στον όμιλο τη δυνατότητα να συνεχίσει τις δραστηριότητές του, ώστε να παρέχει κέρδη στους μετόχους και οφέλη στους άλλους ενδιαφερόμενους, διατηρώντας παράλληλα μια κεφαλαιουχική δομή που θα ελαχιστοποιεί το κόστος κεφαλαίου. Τα εργαλεία της διαχείρισης κεφαλαίων είναι η μερισματική πολιτική, η έκδοση ή επιστροφή κεφαλαίου και η αγοραπωλησία στοιχείων ενεργητικού. Βασικός δείκτης που χρησιμοποιείται κατά τη διαχείριση κεφαλαίων είναι ο συντελεστής μόχλευσης, ο οποίος υπολογίζεται ως καθαρό χρέος διαιρούμενο με το συνολικό κεφάλαιο. Το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισμός (συμπεριλαμβάνονται βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) μείον τα χρηματικά διαθέσιμα. Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως τα ίδια κεφάλαια που εμφανίζονται στον ισολογισμό συν το καθαρό χρέος. Ο συντελεστής μόχλευσης διαμορφώθηκε κατά την 31/12/27 και την 31/12/26 αντίστοιχα ως εξής: ο Όμιλος η Εταιρεία 31/12/27 31/12/26 31/12/27 31/12/26 Δανειακά κεφάλαια Μείον: Χρηματικά διαθέσιμα Καθαρό χρέος Ίδια κεφάλαια Σύνολο κεφαλαίων Συντελεστής μόχλευσης 44,47% 45,71% 47,1% 47,97% Ο συντελεστής μόχλευσης στην παρούσα χρήση στον όμιλο βελτιώθηκε, ενώ στην μητρική είναι σταθερός ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ