ΑΤΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Transcript

1 ΑΤΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006

2 Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας, καθώς και οι σημειώσεις που τις συνοδεύουν, εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο κατά τη συνεδρίαση της 23 Φεβρουαρίου 2007 και αναρτήθηκαν στην ιστοσελίδα της Εταιρείας: Αθήνα, 23/02/2007 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ Δ.Σ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΙ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΤΡΥΦΩΝ ΕΥΑΓΓ. ΚΟΛΙΝΤΖΑΣ ΣΩΤΗΡΙΑ ΜΑΣΣΑΒΕΤΑ- ΘΕΟΔΟΣΗ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΚΙΜ. ΠΑΖΙΩΤΟΠΟΥΛΟΣ Α.Τ. ΑΑ Α.Τ. Π Α.Τ. Ρ

3 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΑΤΟΜΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σημείωση Σελίδα Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου... 2 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ... 7 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ... 8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ... 9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΚΥΡΙΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (2.1) Αρχές παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων (2.2) Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα (2.3) Επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (2.4) Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία (2.5) Άυλα περιουσιακά στοιχεία (2.6) Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα (2.7) Μισθώσεις (2.8) Συμψηφισμός Απαιτήσεων Υποχρεώσεων (2.9) Έσοδα (2.10) Προβλέψεις (2.11) Φόρος Εισοδήματος (2.12) Παροχές προς το Προσωπικό (2.13) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (2.14) Κέρδη ανά μετοχή (2.15) Διαχείριση κινδύνων ΈΣΟΔΑ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟΔΑ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΙ ΜΕΙΩΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ /ΖΗΜΙΕΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΤΑΜΕΙΟ ΚΑΙ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΕΞΟΔΟ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΑΚΤΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΤΗΣ ΜΕΤΑΒΑΣΗ ΣΤΑ ΔΠΧΠ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31/12/ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31/12/ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΗΣ

4 Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου προς την Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων, για τα πεπραγμένα της 5 ης χρήσης 1/1/ /12/2006 Κύριοι μέτοχοι, Υποβάλλουμε συνημμένα τις Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις του Δ.Σ. για την πέμπτη Εταιρική Χρήση που έληξε την 31/12/2006, οι οποίες για πρώτη φορά συντάχθηκαν με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π), με τις παρατηρήσεις μας πάνω σε αυτές και παρακαλούμε όπως τις εγκρίνετε. Αποτελέσματα Ισολογισμού Ο κύκλος εργασιών, από τη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων, κατέγραψε αύξηση 56,33% σε ,56 εκατ., έναντι ,66 του προηγούμενος έτους. Τα καθαρά έσοδα από άλλες δραστηριότητες (παράγωγα, ομόλογα, καταθέσεις) ανήλθαν σε ,10, ενώ τα Λειτουργικά και Διοικητικά έξοδα διαμορφώθηκαν στα ,90. Τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν στα ,38. Το σύνολο των ίδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν στα ,76. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας προτείνει την μη διανομή μερίσματος. Το οικονομικό περιβάλλον Η χρονιά χαρακτηρίστηκε από το γεγονός των θετικών αποδόσεων του πρώτου τριμήνου, τη μεγάλη πτώση Απριλίου/ Μαΐου/ Ιουνίου με τους μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες να γυρίζουν αρνητικοί, αρνητικές αποδόσεις σε funds και Α/Κ Ελληνικά και Ξένα. Ακολούθησε τον Αύγουστο το ξεκίνημα μιας γρήγορης ανόδου που έφερε τους δείκτες στα επίπεδα του πρώτου τριμήνου. Υπεραπόδοση ορισμένων κλάδων (financials, pharmaceuticals, ασφάλειες) κα μεγάλη άνοδος του Ευρώ έναντι USD και μεγάλη υποχώρηση του YEN. Οι αποδόσεις (yields) των ομολόγων διατηρήθηκαν χαμηλά με επίσης χαμηλά spreads για την ανάληψη επιπλέον πιστωτικού κινδύνου. Οι προβλέψεις των μεγάλων οίκων για το 2007 αναφέρονται σε θετικές αγορές (ετήσιες αποδόσεις 8-10%) κινήσεις συγχωνεύσεων και εξαγορών και πτωτικές τάσεις στις αγορές ομολόγων διεθνώς. Τα Α/Κ της ΑΤΤΙΚΗ ΑΕΔΑΚ διατηρούν υψηλά ποσοστά επένδυσης. Διαθέσιμα Καταθέσεις όψεως & ταμείο ποσού ,50 Καταθέσεις προθεσμίας ποσού ,22 Σύνολο ,72 2

5 Δραστηριότητες Η πορεία της Εταιρίας κατά το έτος 2006 υπήρξε ικανοποιητική, λαμβάνοντας υπόψη την κερδοφορία και την πολιτική διαχείρισης ανά Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Εξάλλου το 2006 χαρακτηρίστηκε από τις μεγάλες θετικές μεταβολές των χρηματιστηριακών δεικτών και τις μεγάλες διακυμάνσεις στις αγορές ομολόγων. Τα Α/Κ έκλεισαν στις 29/12/2006 με τις ακόλουθές αποδόσεις : ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΑΠΟΔΟΣΗ 29/12/2006 Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΌ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9,703% Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,336 % Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 18,362% Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΔΙΑΧ. ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,128 % Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5,365 % Α/Κ ΑΤΤΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,147 % Με την υπ. αριθμ. 8/387/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς η Εταιρεία μπορεί να παρέχει επιπρόσθετα και τις ακόλουθες υπηρεσίες, την παροχή υπηρεσιών διαχείρισης χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικά ταμεία, βάσει εντολών που παρέχονται από τους πελάτες σε διακριτική βάση για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαμβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που απαριθμούνται στην παράγραφο 1α του άρθρου 2 του νόμου 2396/1996, όπως ισχύει, την παροχή επενδυτικών συμβουλών για ένα ή περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που αναφέρονται στην παράγραφο 1α του άρθρου 2 του νόμου 2396/1996, όπως ισχύει. Ανθρώπινο Δυναμικό Κατά το τέλος του 2006, η Εταιρία απασχολούσε εννέα (9) υπαλλήλους. Προοπτικές Επιχειρηματικός στόχος μας είναι η συγκέντρωση κεφαλαίων προς διαχείριση από θεσμικούς επενδυτές κυρίώς δε συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρίες, ίδιο 3

6 χαρτοφυλάκιο τραπεζών, οργανισμών και ιδιώτες. Η εταιρία θα επενδύσει σε μηχανογραφική υποστήριξη των εργασιών αυτών με στόχο την παροχή υψηλού επιπέδου υπηρεσιών ώστε να αυξηθούν τόσο τα υπό διαχείριση κεφάλαια όσο και τα έσοδα της ΑΕΔΑΚ. Μετά τα παραπάνω κ. Μέτοχοι σας παρακαλούμε : 1. Να εγκρίνετε τον Ισολογισμό και τα αποτελέσματα της 5ης χρήσης 2006, 2. Να απαλλάξετε εμάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγμένα της χρήσης 2006 σύμφωνα με τον νόμο και το καταστατικό, 3. Να διορίσετε έναν (1) τακτικό και έναν (1) αναπληρωματικό ορκωτό ελεγκτή για τη χρήση Αθήνα, 23 Φεβρουαρίου 2007 Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΡΥΦΩΝΑΣ ΚΟΛΙΝΤΖΑΣ 4

7 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους ΤΗΣ «ΑΤΤΙΚΗ ΑΤΤΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» Έκθεση επί των οικονομικών καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες Oικονομικές καταστάσεις της «ΑΤΤΙΚΗ Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό της 31 Δεκεμβρίου 2006 και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών για τη χρήση που έληξε αυτή την ημερομηνία, καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και άλλες επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη της Διοίκησης για τις οικονομικές καταστάσεις Η Διοίκηση της Εταιρείας έχει την ευθύνη της σύνταξης και εύλογης παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει το σχεδιασμό, την εφαρμογή και την διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου που αφορά στη σύνταξη και την εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδεις ανακρίβειες, οι οποίες οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων, οι οποίες είναι εύλογες σε σχέση με τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη συνίσταται στο να εκφέρουμε γνώμη επί των οικονομικών καταστάσεων με βάση το διενεργηθέντα έλεγχο. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες ηθικής και δεοντολογίας και το σχεδιασμό και τη διενέργεια του ελεγκτικού έργου, με σκοπό την λήψη εύλογης διασφάλισης ότι οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Για την εκτίμηση αυτών των κινδύνων, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου που αφορά στη σύνταξη και ακριβοδίκαιη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, έτσι ώστε να σχεδιάσει κατάλληλες ελεγκτικές διαδικασίες σε σχέση με τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό να εκφέρει γνώμη για την αποτελεσματικότητα του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς επίσης και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να στηρίξουν την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν ακριβοδίκαια, από κάθε ουσιώδη πλευρά, την χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας κατά την 31Δεκεμβρίου 2006, καθώς και τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές 5

8 για τη χρήση που έληξε αυτή την ημερομηνία, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έκθεση επί Λοιπών Νομικών και Κανονιστικών Ρυθμίσεων Το περιεχόμενο της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου, [όπως παρατίθεται στις σελίδες 2 έως 4] των επεξηγηματικών σημειώσεων επί των οικονομικών καταστάσεων, είναι συνεπές με τις προαναφερόμενες οικονομικές καταστάσεις. Βασιλέως Κωνσταντίνου Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 127 Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2007 Η Ορκωτή Ελέγκτρια Λογίστρια Αθανασία Αραμπατζή Α.Μ. ΣΟΕΛ

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Σημ. 1 η Ιαν 1 η Ιαν 31 Δεκ Δεκ 2005 Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες , ,27 Κέρδη (ζημιές) από πράξεις επενδυτικού χαρτοφυλακίου , ,07 Αλλα εσοδα 610, ,74 Τόκοι και συναφή έσοδα ,22 00,00 Έσοδα από λειτουργικές δραστηριότητες , ,08 Εξοδα προμηθειών (00,00) (00,00) Αμοιβές και έξοδα προσωπικού ( ,51) ( ,32) Αποσβέσεις (12.384,92) (37.286,56) Γενικά λειτουργικά έξοδα ( ,47) ( ,89) Σύνολο λειτουργικών εξόδων 4 ( ,90) ( ,77) Κέρδη προ φόρων , ,31 Μείον Φόροι 5 (78.238,67) (11.396,87) Κέρδη μετά από φόρους , ,44 Κέρδη (ζημιές) μετά από φόρους ανά μετοχή βασικά (σε ) 6 2,67 1,73 Προτεινόμενο μέρισμα ανά μετοχή (σε ) 00,00 00,00 7

10 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Σημ. 31/12/ /12/2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ταμείο και Διαθέσιμα , ,06 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων 00, ,75 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,90 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 00, ,49 Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις , ,74 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,38 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , ,32 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 10 00,00 90,56 Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρία , ,36 Αλλες υποχρεώσεις , ,30 Φόροι πληρωτέοι 00,00 00,00 Προβλέψεις , ,05 Σύνολο υποχρεώσεων , ,27 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,14 Σωρευμένα κέρδη/ζημίες ,71 ( ,09) Τακτικό Αποθεματικό ,91 Λοιπά στοιχεία καθαρής θέσης Σύνολο Καθαρής Θέσης , ,05 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ,32 8

11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ΧΡΗΣΗΣ Σημ 31/12/ /12/2005 Καθαρή θέση έναρξης χρήσεως ( και αντίστοιχα) , ,61 Κέρδη χρήσεως μετά από φόρους , ,44 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου ,00 00,00 Διανεμηθέντα μερίσματα (κέρδη) (00,00) (00,00) Καθαρή θέση λήξης χρήσης ( και αντίστοιχα) , ,05 9

12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Σημ 31/12/ /12/2005 Λειτουργικές δραστηριότητες Τόκοι και συναφή έσοδα ,22 00,00 Έσοδα προμηθειών , ,66 Έξοδα προμηθειών 00,00 (3.358,29) Κέρδη (ζημίες) από χρηματοοικονομικές πράξεις ,88 00,00 Λοιπά έσοδα 610, ,74 Τόκοι έξοδα (00,00) Πληρωμές σε υπαλλήλους και προμηθευτές ( ,55) ( ,85) Φόροι πληρωθέντες ( ,49) (00,00) Καθαρή (αύξηση) / μείωση σε λοιπά περιουσιακά στοιχεία ( ,19) (241,38) Καθαρή (αύξηση) / μείωση άλλων υποχρεώσεων , ,12 Σύνολο εισροών/εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες , ,90 Επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για την απόκτηση ενσώματων και άϋλων περιουσιακών στοιχείων 00,00 00,00 Αγορές ενσώματων παγίων περιουσιακών στοιχείων (7.729,34) ( ) Αγορές χρεογράφων χαρτοφυλακίου διαθέσιμων προς πώληση ,75 ( ,42) Αποτέλεσμα από πώληση χρεογράφων χαρτοφυλακίου διαθέσιμων προς πώληση ,07 Μερίσματα εισπραχθέντα 00,00 Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών/εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες ,41 ( ,07) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου ,00 0,00 Μερίσματα πληρωθέντα 00,00 (00,00) Σύνολο εισροών/εκροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ,00) (00,00) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,83 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου , ,23 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου , ,06 10

13 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η ΑΤΤΙΚΗ Α.Ε.Δ.Α.Κ., ιδρύθηκε τον Ιούνιο του 2001 και έχει την καταστατική της έδρα στην Αθήνα. Συστάθηκε σύμφωνα με την υπ αριθμ /06/Β/01/11 απόφαση του Υπουργείου Ανάπτυξης και την υπ αριθμ. 4/212/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, δημοσιευθείσης στο υπ αριθμ. 3335/ ΦΕΚ ΔΑΕ.ΕΠΕ.. Η διάρκειά της ορίστηκε σε 99 έτη, μέχρι την Η εταιρία έχει αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων και λειτουργεί σύμφωνα με τις διατάξεις του νόμου 3283/2004, όπως ισχύει. Με την υπ. αριθμ. 8/387/ απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς η Εταιρεία μπορεί να παρέχει επιπρόσθετα και τις ακόλουθες υπηρεσίες: την παροχή υπηρεσιών διαχείρισης χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικά ταμεία, βάσει εντολών που παρέχονται από τους πελάτες σε διακριτική βάση για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαμβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που απαριθμούνται στην παράγραφο 1α του άρθρου 2 του νόμου 2396/1996, όπως ισχύει, την παροχή επενδυτικών συμβουλών για ένα ή περισσότερα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που αναφέρονται στην παράγραφο 1α του άρθρου 2 του νόμου 2396/1996, όπως ισχύει Η διεύθυνσή της είναι Μαυρομιχάλη 8, Τ.Κ Αθήνα. Η Εταιρεία απασχολεί 9 άτομα και δραστηριοποιείται στην Ελλάδα. Η Εταιρεία είναι Θυγατρική της Τράπεζας Αττικής Α.Ε. και οι Οικονομικές της Καταστάσεις περιλαμβάνονται στην Ενοποίηση του Ομίλου. Μέτοχοι της εταιρίας είναι : ΜΕΤΟΧΟΙ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Α.Ε. 58,44% ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΗ & ΕΚΠΑΙΔ/ΚΗ Α.Ε. 41,56% ΣΥΝΟΛΟ 100,00% Τα αποτελέσματα της εταιρίας καθώς και οι ταμειακές ροές της συγκριτικής περιόδου καλύπτουν την δωδεκάμηνη περίοδο από 01/01/2005 έως 31/12/2005. Οι αναφερόμενες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2006, έχουν εγκριθεί για δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της 23 ης Φεβρουαρίου Η εταιρία διοικείται από επταμελές Διοικητικό Συμβούλιο, που εξελέγη από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της και η σύνθεση του οποίου την είναι: 1. Τρύφων Κολλίντζας, Πρόεδρος Δ.Σ. 2. Χρήστος Καλαμπόκης, Αντιπρόεδρος Δ.Σ. 3. Σωτηρία Μασσαβέτα-Θεοδόση, Διευθύνουσα Σύμβουλος 4. Δημήτριος Μπουζιάκας, Μέλος ΔΣ 5. Νικόλαος Φίλιππας, Μέλος ΔΣ 6. Χρήστος Νεγκάκης, Μέλος ΔΣ 7. Αγγελική Πετρουλάκη-Ζαφειράκου, Μέλος ΔΣ 11

14 2. ΚΥΡΙΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (2.1) Αρχές παρουσίασης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι Οικονομικές Καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2006 συντάχθηκαν για πρώτη φορά, με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.), όπως αυτά εχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαική Ενωση με τον κανονισμό αριθ. 1606/2002 Η εταιρία δεν είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στην Ελλάδα, οι μη εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρίες, επιτρέπεται να εφαρμόσουν τα Δ.Π.Χ.Π. κατόπιν εγκρίσεως από την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της. Η Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρίας ενέκρινε την 13/06/06 την κατάρτιση των Δ.Π.Χ.Π. για την χρησιμοποίησής τους από την μητρική εταιρία ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ, στην σύνταξη των ενοποιημένων καταστάσεων σύμφωνα με το άρθρο 11 παρ.2β του ν. 3301/2004. Η IASB έχει εκδώσει μια σειρά από πρότυπα τα οποία αναφέρονται ως «IFRS Stable Platform 2005». Η εταιρεία εφαρμόζει το IFRS Stable Platform 2005 από τη 1 η Ιανουαρίου 2005 το οποίο περιλαμβάνει τα ακόλουθα πρότυπα: Δ.Λ.Π. 1 Δ.Λ.Π. 2 Δ.Λ.Π. 7 Δ.Λ.Π. 8 Δ.Λ.Π. 10 Δ.Λ.Π. 12 Δ.Λ.Π. 14 Δ.Λ.Π. 16 Δ.Λ.Π. 17 Δ.Λ.Π. 18 Δ.Λ.Π. 19 Δ.Λ.Π. 21 Δ.Λ.Π. 24 Δ.Λ.Π. 26 Δ.Λ.Π. 27 Δ.Λ.Π. 28 Δ.Λ.Π. 29 Δ.Λ.Π. 30 Δ.Λ.Π. 32 Δ.Λ.Π. 33 Δ.Λ.Π. 34 Δ.Λ.Π. 36 Δ.Λ.Π. 37 Δ.Λ.Π. 38 Δ.Λ.Π. 39 Δ.Π.Χ.Π. 1 Δ.Π.Χ.Π. 3 Δ.Π.Χ.Π. 4 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Αποθέματα Καταστάσεις ταμειακών ροών Καθαρό Κέρδος ή Ζημιά Χρήσης, Βασικά Λάθη και μεταβολές στις Λογιστικές Μεθόδους Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Φόροι εισοδήματος Πληροφόρηση κατά τομέα Ενσώματα Πάγια Μισθώσεις Έσοδα Παροχές σε εργαζομένους Οι επιδράσεις των μεταβολών στις τιμές του συναλλάγματος Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών Λογιστική απεικόνιση και παρουσίαση των προγραμμάτων αποχώρησης προσωπικού Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και λογιστική επενδύσεων σε θυγατρικές Λογιστική επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες Οι οικονομικές καταστάσεις σε υπερπληθωριστικές οικονομίες Γνωστοποιήσεις με τις οικονομικές καταστάσεις των τραπεζών και των ομοίων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις και παρουσίαση Κέρδη ανά μετοχή Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Μείωση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού Προβλέψεις, ενδεχόμενες υποχρεώσεις και ενδεχόμενες απαιτήσεις Άυλα στοιχεία του ενεργητικού Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και αποτίμηση Πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Π. Ενοποίηση επιχειρήσεων Ασφαλιστικά συμβόλαια Οι πολιτικές που αναφέρονται παρακάτω έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις καλύπτονται από το Δ.Π.Χ.Π. 1 «πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Π.» καθώς αποτελούν οικονομικές καταστάσεις της πρώτης εταιρικής χρήσης για την οποία καταρτίζονται και δημοσιεύονται οικονομικές καταστάσεις, σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. (χρήση 2006). Ημερομηνία μετάβασης της εταιρίας στα νέα πρότυπα θεωρείται η 1η Ιανουαρίου

15 Οι επιπτώσεις που επέφερε η εφαρμογή των ΔΠΧΠ στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη σημείωση 20. Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός των περιπτώσεων που αναφέρεται διαφορετικά. Τα μεγέθη που παρατίθενται στις οικονομικές καταστάσεις απεικονίζονται σε Ευρώ. Η σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές, απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων και υιοθέτηση παραδοχών, οι οποίες είναι δυνατό να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ημερομηνία σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων, καθώς επίσης και τα ποσά των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίσθηκαν κατά τη διάρκεια της λογιστικής περιόδου. Η χρήση της διαθέσιμης πληροφόρησης και η εφαρμογή υποκειμενικής κρίσης, αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιμήσεων. Τα πραγματικά μελλοντικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις, ενώ οι αποκλίσεις δύνανται να έχουν σημαντική επίπτωση επί των Οικονομικών Καταστάσεων. (2.2) Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα Το συναλλακτικό νόμισμα είναι το Ευρώ ( ). Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο συναλλακτικό νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν τις ημερομηνίες διενέργειας των εκάστοτε συναλλαγών. Τα εκφρασμένα σε ξένο νόμισμα νομισματικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μετατρέπονται στο συναλλακτικό νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν την ημερομηνία κλεισίματος του ισολογισμού. Οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσεως. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή των μη νομισματικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αποτελούν ένα συστατικό στοιχείο της μεταβολής της εύλογης αξίας τους. Για ένα μη νομισματικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα στοιχείο που έχει ταξινομηθεί στο χαρτοφυλάκιο εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Ενώ αντίθετα για ένα μη νομισματικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, όπως μία μετοχή, το οποίο έχει ταξινομηθεί ως διαθέσιμο προς πώληση οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται κατευθείαν στα ίδια κεφάλαια μέχρι την πώληση του μη νομισματικού χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. (2.3) Επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Η εταιρία ταξινομεί τις επενδύσεις της σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ως διαθέσιμες προς πώληση και στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Η απόφαση για την ταξινόμηση των επενδύσεων λαμβάνεται κατά την απόκτησή τους. Αρχικά όλες οι επενδύσεις καταχωρούνται με βάση την ημερομηνία συναλλαγής και αποτιμούνται στην αξία κτήσης, που είναι η εύλογη αξία της αντιπαροχής που καταβάλλεται, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων αγοράς που σχετίζονται με την επένδυση, εφόσον πρόκειται για επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Τα έξοδα επενδύσεων στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων δεν κεφαλαιοποιούνται αλλά καταχωρούνται κατευθείαν στα αποτελέσματα χρήσης. Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων: Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει: Επενδύσεις κρατούμενες για εμπορία. Οι Επενδύσεις κρατούμενες για εμπορία αποκτώνται με σκοπό το βραχυπρόθεσμο κέρδος και περιλαμβάνουν αξιόγραφα όπως μετοχές, ομόλογα, μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων. Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση: Επενδύσεις οι οποίες μπορεί είτε να κρατούνται μέχρι τη λήξη ή να πωληθούν προκειμένου να ικανοποιηθούν ανάγκες ρευστότητας ή να επιτευχθούν κέρδη από μεταβολή των επιτοκίων ή της τιμής ξένων νομισμάτων, ταξινομούνται ως διαθέσιμες προς πώληση. Έπειτα από την αρχική καταχώρησή τους, οι επενδύσεις που έχουν ταξινομηθεί ως διαθέσιμες προς πώληση, αποτιμούνται στην εύλογη αξία τους. Τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από την αποτίμηση των διαθέσιμων προς πώληση επενδύσεων καταχωρούνται σε ξεχωριστό λογαριασμό της καθαρής θέσης έως ότου εκποιηθούν ή εισπραχθούν ή διαπιστωθεί ότι υπάρχει απομείωση στην αξία τους, οπότε και μεταφέρονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης. Υπολογισμός Εύλογης Αξίας Επενδύσεις που διαπραγματεύονται σε οργανωμένες χρηματαγορές, αποτιμούνται στην εύλογη αξία τους, η οποία προσδιορίζεται με βάση την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία, την ημέρα κλεισίματος των οικονομικών καταστάσεων. Επενδύσεις σε μη εισηγμένους τίτλους αποτιμούνται στην εκτιμώμενη εύλογη αξία τους, όπως 13

16 αυτή προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας αναγνωρισμένα μοντέλα και δείκτες αποτίμησης, προσαρμοσμένα κατάλληλα προκειμένου να ληφθούν υπόψη οι ιδιαιτερότητες των εκδοτών των ανωτέρω τίτλων και αφού συγκριθεί με τρέχουσες αγοραίες αξίες παρόμοιων εταιριών εισηγμένων σε χρηματιστήρια. Όλες οι κανονικές συναλλαγές αγοράς και πώλησης επενδύσεων σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, καταχωρούνται την ημερομηνία σύναψης της συναλλαγής (trade date), η οποία αντιστοιχεί στην ημερομηνία κατά την οποία η Τράπεζα δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Ο όρος «κανονικές» συναλλαγές αγοράς και πώλησης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων απαιτεί η παράδοση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου να ολοκληρωθεί εντός του χρονικού πλαισίου που έχουν θεσπίσει τα νομοθετικά όργανα ή έχει καθιερωθεί από την πρακτική λειτουργία των αγορών. (2.4) Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία είναι ιδιοχρησιμοποιούμενα είτε για τις λειτουργικές εργασίες της Εταιρείας είτε για διοικητικούς σκοπούς. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν βελτιώσεις μισθωμένων ακινήτων, έπιπλα και λοιπό εξοπλισμό. Οι βελτιώσεις μισθωμένων ακινήτων, τα έπιπλα, καθώς και ο λοιπός εξοπλισμός αποτιμούνται στην αξία κτήσης μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και σωρευμένες απομειώσεις. Αποσβέσεις. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται με βάση την μέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους, η οποία επανεξετάζεται σε ετήσια βάση. Η ωφέλιμη ζωή των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων ανά κατηγορία, έχει ως εξής: Ηλεκτρονικός εξοπλισμός Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός 3-4 έτη 4-5 έτη (2.5) Άυλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβάνονται οι άδειες λογισμικού. Λογισμικό: Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία είναι 4 χρόνια. (2.6) Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα Το ταμείο και τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν χρηματικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας με ημερομηνία λήξης μικρότερη των τριών μηνών από την ημερομηνία απόκτησης. (2.7) Μισθώσεις Η Εταιρεία ως μισθωτής Λειτουργικές Μισθώσεις Η Εταιρεία συμμετέχει σε λειτουργικές μισθώσεις όπου ο εκμισθωτής διατηρεί σημαντικό μέρος από τους κινδύνους και τα οφέλη που απορρέουν από τα εκμισθωμένα περιουσιακά στοιχεία. Τα έξοδα των λειτουργικών μισθώσεων καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, με τη σταθερή μέθοδο, καθ όλη τη διάρκεια της μίσθωσης. Χρηματοδοτικές μισθώσεις Η Εταιρεία δεν συμμετέχει σε χρηματοδοτικές μισθώσεις. (2.8) Συμψηφισμός Απαιτήσεων Υποχρεώσεων Ο συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων με υποχρεώσεις και η απεικόνιση του καθαρού ποσού στις Οικονομικές Καταστάσεις, επιτρέπεται μόνο εφόσον υπάρχει νόμιμο δικαίωμα για συμψηφισμό των καταχωρημένων ποσών και υπάρχει πρόθεση είτε για διακανονισμό του καθαρού ποσού που προκύπτει από τον 14

17 συμψηφισμό ή για ταυτόχρονο διακανονισμό του συνολικού ποσού τόσο του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου όσο και της υποχρέωσης. (2.9) Έσοδα Τα έσοδα καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, κατά τη διάρκεια της περιόδου στην οποία παρασχέθηκαν οι σχετικές με αυτά υπηρεσίες. Τα κύρια έσοδα προέρχονται από αμοιβές και προμήθειες από την διαχείριση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης την ημερομηνία κατά την οποία η εταιρεία αποκτά το δικαίωμα απόληψης του μερίσματος. Τα έσοδα και τα έξοδα από τόκους καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης χρησιμοποιώντας την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Έσοδα από τόκους ομολόγων τα οποία αναγνωρίζονται σύμφωνα με την αρχή του δεδουλευμένου εσόδου. Έσοδα από παράγωγα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα κατά τον χρόνο περαίωσης της συναλλαγής. (2.10) Προβλέψεις Η Εταιρεία διενεργεί πρόβλεψη για ενδεχόμενες υποχρεώσεις και κινδύνους όταν υπάρχει τεκμαιρόμενη ή νόμιμη παρούσα υποχρέωση ως αποτέλεσμα γεγονότων παρελθουσών χρήσεων, το ποσό της υποχρέωσης είναι δυνατό να προσδιοριστεί αντικειμενικά και είναι πιθανή η εκροή πόρων που ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη προκειμένου να διακανονιστεί η υποχρέωση. (2.11) Φόρος Εισοδήματος Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίζεται βάσει των προσωρινών διαφορών που προκύπτουν μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων που περιλαμβάνονται στις Οικονομικές Καταστάσεις και της φορολογικής αξίας που αποδίδεται σε αυτά σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία. Για τον προσδιορισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας εισοδήματος χρησιμοποιούνται οι θεσπισμένοι φορολογικοί συντελεστές ή οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίζονται σε ημερομηνία μεταγενέστερη της ημερομηνίας κλεισίματος του ισολογισμού. Η Εταιρεία αναγνωρίζει αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις όταν είναι πιθανόν τα μελλοντικά φορολογητέα κέρδη να είναι επαρκή για τον συμψηφισμό των προσωρινών διαφορών. Ο πληρωτέος φόρος εισοδήματος, ο οποίος υπολογίζεται επί των κερδών της χρήσης, βάσει της κείμενης φορολογικής νομοθεσίας, αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα της παρούσας χρήσεως. Φορολογικές ζημιές που μεταφέρονται σε επόμενες χρήσεις για συμψηφισμό, αναγνωρίζονται ως περιουσιακά στοιχεία όταν θεωρείται πιθανή η πραγματοποίηση μελλοντικών φορολογητέων κερδών, τα οποία θα είναι επαρκή για τον συμψηφισμό των σωρευμένων φορολογικών ζημιών. (2.12) Παροχές προς το Προσωπικό Βραχυπρόθεσμες παροχές: Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς τους εργαζομένους (εκτός από παροχές λήξης της εργασιακής σχέσης) σε χρήμα και σε είδος αναγνωρίζονται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. Τυχόν ανεξόφλητο ποσό καταχωρείται ως υποχρέωση, ενώ σε περίπτωση που το ποσό που ήδη καταβλήθηκε υπερβαίνει το ποσό των παροχών, η επιχείρηση αναγνωρίζει το υπερβάλλον ποσό ως στοιχείο του ενεργητικού της (προπληρωθέν έξοδο) μόνο κατά την έκταση που η προπληρωμή θα οδηγήσει σε μείωση μελλοντικών πληρωμών ή σε επιστροφή. Καθορισμένες εισφορές: Οι καθορισμένες εισφορές αφορούν στην υποχρέωση της επιχείρησης να καταβάλει το ποσό των εισφορών σε ασφαλιστικούς φορείς (π.χ Ίδρυμα Κοινωνικών Ασφαλίσεων), που διαχειρίζεται τις εισφορές και χορηγεί τις παροχές. Δεν ανακύπτει νομική υποχρέωση της εταιρίας σε περίπτωση που το Ασφαλιστικό Ταμείο αδυνατεί να καταβάλλει σύνταξη στον ασφαλιζόμενο και η υποχρέωση του εργοδότη περιορίζεται στην καταβολή των εργοδοτικών εισφορών στα ασφαλιστικά ταμεία. 15

18 Η πληρωτέα εισφορά από την επιχείρηση αναγνωρίζεται είτε ως μία υποχρέωση μετά και την αφαίρεση της εισφοράς που καταβλήθηκε ενώ οι δεδουλευμένες εισφορές αναγνωρίζονται ως έξοδο στα αποτελέσματα της περιόδου. Αποζημίωση προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης: Η αποζημίωση του προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης υπολογίζεται ετησίως βάσει της αναλογιστικής μεθόδου αποτίμησης Project Unit Method προκειμένου να προσδιοριστεί το ρεαλιστικό κόστος για τις υποχρεώσεις που φέρει η επιχείρηση σε σχέση με τις παραπάνω παροχές στο προσωπικό της. Η παραπάνω μέθοδος αποτίμησης, χρησιμοποιώντας σαν επιτόκιο προεξόφλησης το επιτόκιο των μακροπρόθεσμων ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου, εντοπίζει με μεγάλη ακρίβεια το ποσό των σωρευμένων υποχρεώσεων από ήδη «θεμελιωμένες» παροχές και διατηρεί το επίπεδο χρηματοδότησης των υποχρεώσεων σε σημείο που το συσσωρευμένο κεφάλαιο αντισταθμίζει κατά 100% το μακροπρόθεσμο κόστος της καταβολής των παροχών. Είναι η μόνη αποδεκτή μέθοδος από το Δ.Λ.Π. 19 και συνάδει με τις ρυθμίσεις του Κ.Ν. 2190/1920 σχετικά με την αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία. Αναλογιστικά κέρδη ή ζημιές που μπορεί να προέλθουν από αναπροσαρμογές, βάσει της εμπειρίας, καθώς και από αλλαγή των αναλογιστικών υποθέσεων, χρεώνονται ή πιστώνονται στα αποτελέσματα αναλογικά σύμφωνα με τη μέση υπολειπόμενη εργασιακή ζωή των υπαλλήλων. (2.13) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Ως συνδεδεμένα μέρη νοούνται η μητρική εταιρεία καθώς και οι λοιπές επιχειρήσεις οι οποίες ελέγχονται, άμεσα ή έμμεσα από αυτήν. Επίσης ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται τα μέλη της Διοίκησης της Εταιρείας, συγγενικά με αυτά πρόσωπα πρώτου βαθμού, καθώς και εταιρίες που κατέχονται από αυτά ή εταιρίες στις οποίες ασκούν ουσιώδη επιρροή στη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων. Όλες οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτή μερών διενεργούνται με τους ίδιους οικονομικούς όρους, που διενεργούνται παρόμοιες συναλλαγές με μη συνδεδεμένα μέρη, κατά την ίδια χρονική στιγμή. (2.14) Κέρδη ανά μετοχή Ο δείκτης των βασικών κερδών ανά μετοχή (EPS) υπολογίζεται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη ή ζημιές της χρήσης που είναι αποδοτέα στους κατόχους κοινών μετοχών με το μέσο σταθμισμένο αριθμό των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της χρήσης. Ο δείκτης των μειωμένων κερδών ανά μετοχή υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την ίδια ακριβώς μεθοδολογία υπολογισμού του βασικού δείκτη κερδών ανά μετοχή, αλλά οι προσδιοριστικοί όροι του δείκτη, καθαρά κέρδη ή ζημιές και αριθμός κοινών μετοχών, προσαρμόζονται ανάλογα ώστε να αντανακλούν την ενδεχόμενη μείωση των κερδών ανά μετοχή, η οποία θα μπορούσε να προέλθει είτε από τη μετατροπή μετατρέψιμων ομολογιών ή από άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών έναντι των κοινών μετοχών. (2.15) Διαχείριση κινδύνων Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Η Εταιρία μέσω των λειτουργικών εσόδων εκτίθεται σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, και κίνδυνο εύλογης αξίας από μεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων της εταιρίας επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόμενη αρνητική τους επίδραση στη χρηματοοικονομική απόδοση της Εταιρίας. Κίνδυνος αγοράς Συναλλαγματικός κίνδυνος Η εταιρία επειδή δραστηριοποιείται εντός της ζώνης του ευρώ, δεν διατηρεί ανοιχτή συναλλαγματική θέση σε κάποιο νόμισμα και συνεπώς δεν εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο. Κίνδυνος μεταβολής τιμών χρεογράφων Η Εταιρία δεν διατηρεί χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και συνεπώς δεν εκτίθεται σε κίνδυνο μεταβολής των τιμών των χρεογράφων. 16

19 Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα, διατηρώντας επαρκή διαθέσιμα. Κίνδυνος ταμειακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων Τα λειτουργικά έσοδα και οι ταμειακές ροές της εταιρίας είναι ανεξάρτητα από μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων δεδομένης και της απουσίας δανεισμού. 3. ΈΣΟΔΑ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 1 η Ιαν 31 Δεκ η Ιαν 31 Δεκ 2005 Αμοιβές & προμήθειες από διαχείριση Α/ Κ , ,27 Τόκοι από Πιστωτικά Ιδρύματα ,22 00,00 Άλλα έσοδα 610, ,74 Μερίσματα από μερίδια Α.Κ 5.251, ,07 Κέρδη από χρηματοοικονομικές πράξεις (παράγωγα κλπ) ,50 00,00 Έσοδα , ,08 4. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΞΟΔΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 1 η Ιαν 31 Δεκ η Ιαν 31 Δεκ 2005 Μισθοδοσία και Ημερομίσθια ( ,35) ( ,62) Υποχρεωτικές εισφορές κοινωνικής ασφάλισης (73.105,88) (61.676,02) Λοιπές Επιβαρύνσεις (20.861,28) (18.319,04) Προβλέψεις (10.000,00) (14.000,00) Αμοιβές Τρίτων (42.610,43) (57.608,96) Έξοδα Προβολής και Διαφήμισης (1.390,38) (370,06) Τηλεπικοινωνίες (22.064,56) (14.410,95) Επισκευές και Συντηρήσεις (15.596,64) (25.624,67) Μεταφορικά (18.257,03) (3.839,35) Έντυπα και γραφική ύλη (5.504,38) (3.703,01) Υπηρεσίες Κοινής ωφέλειας (2.749,16) (00,00) Απόσβεση (Ενσώματα Πάγια) (10.220,56) (17.594,22) Απόσβεση (Άϋλα Πάγια) (2.164,36) (19.692,34) Ενοίκια (40.540,30) (38.863,95) Συνδρομές & εισφορές, Έξοδα Δημοσιεύσεων (91.876,06) (64.624,01) Προβλέψεις για αγωγές ( ,00) (00,00) Φόρος Συγκέντρωσης (3.530,73) (00,00) Λοιπά (16.106,74) (35.627,57) Έξοδα Τραπεζών (00,06) (00,00) Σύνολο Λειτουργικών Εξόδων ( ,90) ( ,77) ΑΡΙΘΜΟΣ ΥΠΑΛΛΗΛΩΝ Ο μέσος αριθμός των υπαλλήλων είναι:

20 5. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 1 η Ιαν 1 η Ιαν 31 Δεκ Δεκ 2005 Φόρος εισοδήματος (τρέχουσας περιόδου) ( ,49) (00,00) Αναβαλλόμενος Φόρος ,82 (11.396,87) Φόρος εισοδήματος (78.238,67) (11.396,87) Αναβαλλόμενος Φόρος Συνταξιοδοτικές παροχές και αποζημιώσεις εξόδου από την υπηρεσία (2.592,16) 00,00 Προβλέψεις για ενδεχόμενες υποχρεώσεις (56.250,00) Λοιπές προσωρινές διαφορές 6.779,01 Αναπροσαρμογή αξίας άυλων περιουσιακών στοιχείων ,33 (11.396,87) Αποτέλεσμα από Αναβαλλόμενους φόρους ,82 (11.396,87) 6. ΒΑΣΙΚΑ ΚΑΙ ΜΕΙΩΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ /ΖΗΜΙΕΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 1 η Ιαν 31 Δεκ η Ιαν 31 Δεκ 2005 Κέρδη /Ζημιές μετά από φορολογία , ,44 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών κατά τη περίοδο Βασικά και μειωμένα κέρδη /ζημιές ανά μετοχή 2,87 1,73 7. ΤΑΜΕΙΟ ΚΑΙ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 31/12/ /12/2005 Ταμείο 317,61 720,77 Καταθέσεις όψεως σε πιστωτικά ιδρύματα Εσωτερικού , ,29 Καταθέσεις προθεσμίας σε πιστωτικά ιδρύματα Εσωτερικού ,22 00,00 Ταμείο και διαθέσιμα , ,06 18

21 8. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός Βελτιώσεις σε μισθωμένα ακίνητα τρίτων Σύνολο Έναρξη Αξία κτήσης ,36 00, ,36 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις και Απομείωση (81.806,96) (00,00) (81.806,96) Αναπόσβεστη Αξία κτήσης 01/01/ ,40 00, ,40 Πλέον: Αγορές ,72 0, ,72 Μείον: Απόσβεση περιόδου (17.594,22) (00,00) (17.594,22) Αναπόσβεστη Αξία κτήσης 31/12/ ,90 00, ,90 Αξία κτήσης ,08 00, ,08 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις και Απομείωση (99.401,18) (00,00) (99.401,18) Αναπόσβεστη Αξία κτήσης 31/12/ ,90 00, ,90 Πλέον: Αγορές 7.729, ,34 Πωλήσεις (17.438,65) (17.438,65) Μείον: Απομείωση περιόδου , ,02 Απόσβεση περιόδου (10.220,56) (10.220,56) Αποσβέσεις Πωληθέντων Αναπόσβεστη Αξία κτήσης 31/12/ ,05 0, ,05 Αξία κτήσης ,77 00, ,77 Συσσωρευμένες Αποσβέσεις και Απομείωση (95.809,72) (00,00) (95.809,72) Αναπόσβεστη Αξία κτήσης 31/12/ ,05 0, ,05 9. ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 31/12/ /12/2005 Προπληρωθέντα έξοδα ,57 467,41 Προκαταβολές φόρων και λοιπές απαιτήσεις από φόρους ,77 00,00 Χρεώστες (αμοιβές & προμήθειες από Α/Κ , ,24 Δοσμένες εγγυήσεις 9.588, ,73 Συμμετοχή στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο ,00 00,00 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,38 19

22 10. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 31/12/ /12/2005 Αναπροσαρμογή αξίας άυλων περιουσιακών στοιχείων 00, ,74 Συνταξιοδοτικές παροχές και αποζημιώσεις εξόδου από την 7.142,00 00,00 υπηρεσία Προβλέψεις για ενδεχόμενες υποχρεώσεις ,00 Λοιπές προσωρινές διαφορές 00,00 00,00 Απαιτήσεις από αναβαλλόμενους φόρους ,74 Αξιόγραφα επενδύσεων διαθέσιμα προς πώληση 00,00 90,56 Υποχρεώσεις από αναβαλλόμενους φόρους 90,56 Η Εταιρεία ακολουθεί τη μέθοδο της πλήρους υποχρέωσης, για τον υπολογισμό του ποσού της αναβαλλόμενης φορολογίας επί όλων των προσωρινών φορολογικών διαφορών. Ο φορολογικός συντελεστής τον οποίο λαμβάνει υπόψη της η Εταιρεία, για τον ακριβή προσδιορισμό του ποσού στις αναβαλλόμενης φορολογίας, είναι αυτός που θα ισχύει, κατά το έτος τακτοποίησης των διαφορών αυτών. Στις περιπτώσεις όπου ο φορολογικός συντελεστής, με τον οποίο έχει προσδιοριστεί το ποσό στις αναβαλλόμενης φορολογίας, είναι διαφορετικός από αυτόν που ισχύει κατά το έτος τακτοποίησης των φορολογικών διαφορών, το ποσό της διαφοράς καταχωρείται στο λογαριασμό αποτελέσματα χρήσης. 11. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΕΞΟΔΟ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Το συνολικό ποσό των υποχρεώσεων που αναγνωρίστηκε στις Οικονομικές Καταστάσεις, παρατίθεται στον επόμενο πίνακα: Σύνολο προβλέψεων την 31/12/2005 Αποτελέσματα χρήσης 1/1/ /12/2006 Καταβλ. Αποζημιώσεις χρήσης 1/1-31/12/2006 Σύνολο προβλέψεων την 31/12/2006 Αποζημιώσεις εξόδου από την υπηρεσία , ,64 0, ,00 Σύνολο , ,64 0, ,00 Κατά την χρήση που έληξε την σχηματίστηκε πρόβλεψη ύψους ,64 για το προσωπικό της εταιρίας. Το συνολικό υπόλοιπο της σχηματισμένης πρόβλεψης που έχει σχηματίσει η εταιρεία για το προσωπικό ανέρχεται σε ,00 και έχει βαρύνει τα αποτελέσματα βάση σχετικής αναλογιστικής μελέτης που έχει εκπονηθεί. 20

23 12. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 31/12/ /12/2005 Υποχρεώσεις από φόρους και τέλη (εκτός φόρου εισοδήματος) , ,76 Φόρος εισοδήματος ,45 00,00 Πιστωτές και προμηθευτές , ,45 Οφειλές προς το Δημόσιο , ,78 Έξοδα πληρωτέα , ,31 Υποχρεώσεις από εισπράξεις για λογαριασμό τρίτων 500, ,00 Προβλέψεις για αγωγές τρίτων ,00 00,00 Προβλέψεις φόρου εισοδήματος , ,05 Σύνολο υποχρεώσεων ( ,55) (70.772,35) 13. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 31/12/ /12/2005 Καταβλημένο , ,00 Η εκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της 23/6/06 αποφάσισε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου ποσού ευρώ με την εκδοση νέων μετοχών ονομαστικής αξίας 11,73 ευρώ εκάστης. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, ποσού ,14 διαιρείται σε κοινές μετοχές, ονομαστικής αξίας 11,73 εκάστη. Η σύνθεση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας κατά την , ήταν: ΜΕΤΟΧΟΙ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΟΝΟΜ.ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Α.Ε , ,86 ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΗ & ΕΚΠΑΙΔΕΥΤΙΚΗ Α.Ε , ,14 ΣΥΝΟΛΟ , ΤΑΚΤΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 31/12/ /12/2005 Τακτικό αποθεματικό 4.464,91 00,00 Σε εφαρμογή του άρθρου 44 Κ.Ν. 2190/1920 αφαιρείται ετησίως το 5% των καθαρών κερδών της Εταιρείας για το σχηματισμό Τακτικού Αποθεματικού. Η υποχρέωση για σχηματισμό Τακτικού Αποθεματικού παύει όταν αυτό φτάσει στο 1/3 του Μετοχικού Κεφαλαίου. Σύμφωνα με την προτεινόμενη διάθεση κερδών από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, από τα καθαρά κέρδη της χρήσης που έληξε την θα διατεθεί για σχηματισμό Τακτικού Αποθεματικού ποσό 4.464,91 το οποίο θα εμφανιστεί στον εν λόγω λογαριασμό μετά την έγκριση της διανομής από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 21

24 15. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας από συμβάσεις μίσθωσης ακινήτων, αφορούν κτίρια που η Εταιρεία χρησιμοποιεί ως γραφεία στα οποία στεγάζονται οι υπηρεσίες της Το συνολικό ποσό των ελάχιστων μελλοντικών πληρωμών που θα κληθεί να καταβάλλει η Εταιρεία, αναλύεται στον παρακάτω πίνακα: ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 31/12/2006 Ελάχιστες μελλοντικές καταβολές της Εταιρείας ως μισθωτής: Έως ενός έτους ,00 Από ένα μέχρι πέντε έτη ,00 Πλέον των πέντε ετών ,00 Σύνολο ελάχιστων μελλοντικών καταβολών ,00 Το συνολικό ποσό που έχει καταχωρηθεί ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσμάτων της χρήσης 2006 και αφορά την καταβολή μισθωμάτων, ανήλθε στο ποσό των ,30. Τον Ιανοάριο του 2006 τα γραφεία της εταιρείας μεταφέρθηκαν στη οδό Μαυρομιχάλη 8, Αθήνα σε κτίριο ιδιοκτησίας της Τράπεζας Αττικής. Η εταιρεία έχει συνάψει σύμβαση μίσθωσης του εν λόγω ακινήτου με την Τράπεζα Αττικής, η οποία έχει διάρκεια μέχρι τον Δεκέμβριο του Στον υπολογισμό των εν λόγω μελλοντικών καταβολών δεν έχουν υπολογιστεί τυχόν μελλοντικές αναπροσαρμογές των μισθωμάτων. 16. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ Α. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 31/12/ /12/2005 Α1. Απαιτήσεις , ,27 Υποχρεώσεις 0,00 0,00 Α2. Έσοδα 00,00 00,00 Έξοδα , ,84 Β. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΜΕΛΗ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ 31/12/ /12/2005 Β1. Μισθοί και ημερομίσθια , ,47 Αμοιβές συνεδριάσεων μελών Δ.Σ , ,00 Σύνολο αμοιβών μελών Διοικήσεως , , ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά από την έναρξή της μέχρι και το Για τις ανέλεγκτες χρήσεις, η Εταιρεία έχει σχηματίσει πρόβλεψη ύψους ,00, ποσό το οποίο θεωρείται επαρκές για την κάλυψη πιθανής πρόσθετης μελλοντικής υποχρέωσης που θα προκύψει από το φορολογικό έλεγχο. 18. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Η Εταιρεία, εκτίθεται σε διάφορους χρηματοοικονομικούς κινδύνους, οι σημαντικότεροι από τους οποίους είναι ο κίνδυνος αγοράς, δηλαδή ο κίνδυνος από της μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια και τιμές αγοράς καθώς και ο κίνδυνος ρευστότητας. Η Εταιρεία έχει αναπτύξει διάφορους μηχανισμούς για την παρακολούθηση και την διαχείριση των κινδύνων, ώστε να αποφεύγεται η συγκέντρωση υπερβολικών κινδύνων. 22

25 18.1 ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Ως «κίνδυνο ρευστότητας» ορίζουμε το ενδεχόμενο αδυναμίας της Εταιρείας να αποπληρώσει, πλήρως ή έγκαιρα, τις τρέχουσες και μελλοντικές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις -όταν αυτές γίνουν απαιτητές- λόγω έλλειψης της απαραίτητης ρευστότητας. Στον κίνδυνο αυτό περιλαμβάνεται και η πιθανότητα ανάγκης επαναχρηματοδότησης ποσών σε υψηλότερα επιτόκια, καθώς επίσης και η ανάγκη πώλησης στοιχείων του Ενεργητικού. Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε σημαντικό κίνδυνο ρευστότητας καθώς το μεγαλύτερο μέρος των περουσιακών της στοιχείων είναι άμεσα διαθέσιμα και υπερκαλύπτουν τις υποχρεώσεις της ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εως 1 μήνα Από 1 εως 3 μήνες Από 3 μήνες εως 1 ετος Από 1 εως 5 ετη Πλέον των 5 ετών Σύνολο Ταμείο & Διαθέσιμα , ,06 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων , ,75 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,90 Αυλα περιουσιακά στοιχεία 2.164, ,49 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,74 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,38 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , , ,32 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 90,56 90,56 Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρεία , ,36 Αλλες υποχρεώσεις , ,35 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , , ,27 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ,05 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,32 23

26 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εως 1 μήνα Από 1 εως 3 μήνες Από 3 μήνες εως 1 ετος Από 1 εως 5 ετη Πλέον των 5 ετών Σύνολο Ταμείο & Διαθέσιμα , , ,72 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,05 Αυλα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,00 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,38 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , , ,31 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρεία , ,00 Αλλες υποχρεώσεις , ,55 Προβλέψεις , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , , ,55 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ,76 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,31 24

27 18.2 ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Ως «συναλλαγματικό κίνδυνο» ορίζουμε τον ανειλημμένο επενδυτικό κίνδυνο ο οποίος προκύπτει από τις δυσμενείς μεταβολές στις τιμές νομισμάτων, όταν υπάρχει ανοικτή συναλλαγματική θέση σε κάποιο νόμισμα. Ο κύριος όγκος των συναλλαγών της εταιρίας γίνεται σε ευρώ. Πιθανή μεταβολή των συναλλαγματικών ισοτιμιών δεν θα επηρεάσει την χρηματοοικονομική θέση και τις ταμιακές ροές της εταιρείας ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Ως «επιτοκιακό κίνδυνο» ορίζουμε τον ανειλημμένο επενδυτικό κίνδυνο ο οποίος προκύπτει από τις μεταβολές στην αγορά επιτοκίων χρήματος. Τέτοιες μεταβολές τιμών των επιτοκίων μπορούν να επηρεάσουν την οικονομική θέση της Εταιρείας, αφού δύνανται να μεταβάλουν και: - Το καθαρό επιτοκιακό αποτέλεσμα. - Την αξία εσόδων και εξόδων, ευαίσθητων σε μεταβολές επιτοκίων. - Την αξία στοιχείων Ενεργητικού & Παθητικού, αφού η παρούσα αξία μελλοντικών χρηματοροών (και, συχνά, οι ίδιες οι χρηματοροές) μεταβάλλεται καθώς τα επιτόκια αλλάζουν. Η Εταιρεία δεν εκτίθεται σε σημαντικό επιτοκιακό κίνδυνο, καθώς το καθαρό επιτοκιακό αποτέλεσμα είναι ασήμαντο, και δεν έχει σημαντικά περουσιακά στοιχεία τα οποία να επηρεάζονται από διακυμάνσεις του επιτοκίου ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εως 1 μήνα Από 3 μήνες εως 1 ετος Στοιχεία μη υποκείμενα Σύνολο Ταμείο & Διαθέσιμα , ,06 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων , ,75 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,90 Αυλα περιουσιακά στοιχεία 2.164, ,49 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,74 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,38 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , , ,32 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 90,56 90,56 Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρεία , ,36 Αλλες υποχρεώσεις , ,35 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,27 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ,05 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,32 25

28 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εως 1 μήνα Από 3 μήνες εως 1 ετος Στοιχεία μη υποκείμενα Σύνολο Ταμείο & Διαθέσιμα , ,72 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,05 Αυλα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,00 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,38 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,31 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρεία , ,00 Αλλες υποχρεώσεις , ,55 Προβλέψεις , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ , ,55 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ ,76 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ , ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Η εταιρεία δεν είναι εκτεθειμένη σε πιστωτικό κίνδυνο που να απορρέει από την αθέτηση υποχρέωσης εκ μέρους των οφειλετών να αποπληρώσουν εντός των συμβατικών τους προθεσμιών μέρος ή το σύνολο των οφειλών τους. Αυτό οφείλεται στο ότι τα έσοδα της εταιρείας (απαιτήσεις) λόγω της φύσεως και της προέλευσης αυτών είναι βεβαίας και ασφαλούς είσπραξης. 19. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΤΗΣ Δεν υπάρχουν μεταγενέστερα γεγονότα απο την ημερομηνία του Ισολογισμού που να αφορούν την εταιρεία και τα οποία να έχουν σημαντική επίδραση στις Οικονομικές Καταστάσεις. 26

29 20. ΜΕΤΑΒΑΣΗ ΣΤΑ ΔΠΧΠ Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρίας της 31/12/05 είχαν καταρτισθεί με βάση τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα. Για την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΛΠ η εταιρία αναμόρφωσε διάφορα ποσά που είχαν συνταχθεί και δημοσιευθεί με τα προηγούμενα λογιτικά πρότυπα.(ν.2190/1920). Στο πλαίσιο αυτής της πρώτης εφαρμογής των ΔΠΧΠ η εταιρεία προέβη στις ακόλουθες προσαρμογές: A) Ισολογισμός μετάβασης στα ΔΠΧΠ της 31/12/04 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31/12/04 Ε.Λ.Π. Προσαρμογές 31/12/2004 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ταμείο και Διαθέσιμα 1.348, ,23 Αξιόγραφα διαθεσίμων προς πώληση επενδύσεων ,58 258, ,33 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία , ,40 Άυλα περιουσιακά στοιχεία ,89 (80.293,06) ,83 Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις , ,56 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού , ,05 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ , , ,40 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 00,00 90,56 90,56 Υποχρεώσεις παροχών μετά την έξοδο από την εταιρία , ,00 Αλλες υποχρεώσεις , ,23 Φόροι πληρωτέοι , ,00 Προβλέψεις Σύνολο υποχρεώσεων , , ,79 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Μετοχικό Κεφάλαιο , ,14 Σωρευμένα κέρδη/ζημίες ( ,22) (60.940,31) ( ,53) Τακτικό Αποθεματικό Λοιπά στοιχεία καθαρής θέσης Σύνολο Καθαρής Θέσης ,92 (60.940,31) ,61 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,15 (47.129,75) ,31 Συμφωνία ιδίων κεφαλαίων της Σύνολο ιδίων κεφαλαίων με βάση τα Ε.Λ.Π. την ,92 Αποτίμηση αξιογράφων 258,75 Διαγραφή εξόδων εγκατάστασης ,06 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ,56 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις - 90,56 Πρόβλεψη αποζημίωσης προσωπικού ,00 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων με βάση τα Δ.Π.Χ.Π. την ,61 27