ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ για την περίοδο από 01/01/2015 έως 30/06/2015

Transcript

1 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ για την περίοδο από 01/01/2015 έως 30/06/2015 ΚAΡΑΤΖΗ Α.Ε. Βιοµηχανικές & Ξενοδοχειακές Επιχειρήσεις Βιοµηχανική Περιοχή Ηράκλειο Κρήτης Α.ΜΑΕ 11396/06/Β/86/89 Γ.Ε.ΜΗ

2 Περιεχόμενα Α. ηλώσεις των Εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου... 5 Β. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης του Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή... 6 Γ. Εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις της περιόδου 1/1/ /6/ Ε. Επεξηγήσεις για τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Βάση σύνταξης των ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της Ε ΠΧΑ Ενοποίηση Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία Εµπορικοί χρεώστες Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών άνεια και υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη Φορολογία Λειτουργικοί τοµείς Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Εποχικότητα επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές Προβλέψεις Αριθµός εργαζοµένων και κόστος µισθοδοσίας Κέρδη ανά µετοχή Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Συµµετοχές σε συγγενείς επιχειρήσεις Ίδιες µετοχές Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία στην εύλογη αξία Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων από το.σ Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ΣΤ. Στοιχεία και τις πληροφορίες της περιόδου έως (Τυχόν διαφορές στα σύνολα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις) 2

3 Γενικά Στοιχεία Εταιρείας & Οµίλου Επωνυµία ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. - ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ & ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιρειών : 11396/06/Β/86/89 Γ.Ε.ΜΗ Υπουργείο Οικονοµίας, Υποδοµών, Ναυτιλίας & Τουρισµού - Εποπτεύουσα Αρχή: /ση Α. Ε. & Πίστεως ιεύθυνση διαδικτύου : ιεύθυνση hellasnet@karatzis.gr Κωδικός µετοχής στο Χ.Α.Α. ΚΑΡΤΖ Χρονολογία πρώτης εισαγωγής στο ΧΑΑ Σεπτέµβριος 2000 Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου : Εκτελεστικά µέλη Αντώνιος Μ. Καράτζης - Πρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος Αθηνά Σ. Καράτζη - Αντιπρόεδρος Μαρία Μ. Καράτζη - ιευθύνουσα Σύµβουλος Κωνσταντίνος Λ. Αρχοντάκης Ηλίας Καλαθάς Μη εκτελεστικά µέλη Κωνσταντίνος Α. Περαντωνάκης - Μέλος Ιάσων Ε. Παπαστεφανάκης - Μέλος Ελευθέριος Κ. Αντωνακάκης - Μέλος Βιοµηχανικά προϊόντα και υπηρεσίες, υλικά συσκευασίας, ξενοδοχειακές Αντικείµενο εταιρείας : επιχειρήσεις, παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας ΑΦΜ. - ΟY : Ο.Υ.Ηρακλείου Έτος σύστασης : 1979 ιεύθυνση : ΒΙ. ΠΕ. ΗΡΑΚΛΕΙΟΥ, T.Θ. 1490, Τ.Κ.: 71110, Ηράκλειο Κρήτης Τηλέφωνο : Θυγατρικές : MESH PACK STELLA POLARIS Ing.-A.-Rudow-Strasse 1 ΒΙ. ΠΕ. ΗΡΑΚΛΕΙΟΥ, T.Θ. 1490, D Kusey (Klötze) Τ.Κ.: 71110, Ηράκλειο Κρήτης Germany ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΕ & ΣΙΑ Ε.Ε. CROPPY SOLUTIONS S.L. ΒΙ. ΠΕ. ΗΡΑΚΛΕΙΟΥ, T.Θ. 1490, Montero Calvo, 3 Τ.Κ.: 71110, Ηράκλειο Κρήτης 47001, Valladolid, Spain Συγγενείς ZEUS PACKAGING AGRI LTD Aspect One, Gunnels Wood Road Stevenage, Hertfordshire, United Kingdom, SG1 2DG 3

4 Η παρούσα Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση, συντάσσεται σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 και την επ αυτού εκδοθείσα Απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς µε αριθµό 7/448/ και περιλαµβάνει: (Α) τις δηλώσεις των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου, (Β) την έκθεση επισκόπησης των ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών, (Γ) την εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου, ( ) τις εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις του Α εξαµήνου της χρήσεως 2015, (Ε) επεξηγήσεις για τις οικονοµικές καταστάσεις του Α εξαµήνου της χρήσεως 2015, (ΣΤ) τα στοιχεία και τις πληροφορίες της περιόδου έως Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. την 29 η Αυγούστου 2015 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο στη διεύθυνση καθώς και στο διαδικτυακό χώρο του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών, όπου και θα παραµείνουν στη διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστηµα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από την ηµεροµηνία της συντάξεως και της δηµοσιοποιήσεώς τους. Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη µία γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της εταιρείας, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης, των χρηµατοοικονοµικών επιδόσεων και των ταµειακών ροών της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. O Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου & ιευθύνων Σύµβουλος Αντώνιος Μ. Καράτζης 4

5 Α. ηλώσεις των Εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου (σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2 του Ν. 3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ: 1. Αντώνιος Καράτζης του Μιλτιάδη, Πρόεδρος.Σ. & ιευθύνων Σύµβουλος, 2. Μαρία Καράτζη του Μιλτιάδη, ιευθύνουσα Σύµβουλος, 3. Κωνσταντίνος Αρχοντάκης του Λεωνίδα, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, υπό την ως άνω ιδιότητα µας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρείας µε τη επωνυµία «ΚΑΡΑΤΖΗ Βιοµηχανικές & Ξενοδοχειακές Επιχειρήσεις Ανώνυµος Εταιρεία» (εφεξής καλουµένης για λόγους συντοµίας ως «Εταιρεία» δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε: (α) οι εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας για την περίοδο 1/1/ /06/2015, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρ. 5 του Ν. 3556/07, (β) η εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµπεριλαµβανοµένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιµετωπίζουν, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στην παράγραφο 6 του άρ. 5 του Ν.3556/07 και των κατά εξουσιοδότηση αποφάσεων του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ηράκλειο, 29 Αυγούστου 2015 Οι βεβαιούντες Ο Πρόεδρος του.σ Τα ορισθέντα από το.σ. µέλη και /νων Σύµβουλος Η ιευθύνουσα Σύµβουλος Το µέλος Σ Αντώνιος Καράτζης Μαρία Καράτζη Κων/νος Αρχοντάκης Α..Τ. Χ Α..Τ. ΑΜ Α..Τ. ΑΕ

6 Β. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης του Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ & ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική (εταιρική και ενοποιηµένη) κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της εταιρείας «ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», της 30 ης Ιουνίου 2015 και τις σχετικές συνοπτικές (εταιρικές και ενοποιηµένες) καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. 6

7 Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Ηράκλειο, 29 Αυγούστου 2015 O Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Κωνσταντίνος Εµµ. Αντωνακάκης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

8 Γ. Εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου Η παρούσα Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου η οποία ακολουθεί (εφεξής καλουµένη για λόγους συντοµίας ως «Έκθεση»), αφορά στην χρονική περίοδο του Α εξαµήνου της τρέχουσας χρήσεως 2015 ( ). Η Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρµονισµένη µε τις σχετικές διατάξεις του νόµου 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως την Απόφαση µε αριθµό 7/448/ του Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση εµπεριέχει τις σηµαντικές επιµέρους θεµατικές ενότητες, που είναι απαραίτητες, µε βάση το ως άνω νοµοθετικό πλαίσιο και απεικονίζει κατά τρόπο αληθή όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόµο πληροφορίες, προκειµένου να εξαχθεί µια ουσιαστική και εµπεριστατωµένη ενηµέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω χρονική περίοδο της Εταιρείας «ΚΑΡΑΤΖΗ Βιοµηχανικές & Ξενοδοχειακές Επιχειρήσεις Ανώνυµος Εταιρεία» (εφεξής καλουµένης για λόγους συντοµίας ως «Εταιρεία» ή «ΚΑΡΑΤΖΗ») καθώς και του Οµίλου ΚΑΡΑΤΖΗ στον οποίο, περιλαµβάνονται και οι ακόλουθες θυγατρικές και συνδεµένες εταιρείες: Α.Α. Ονοµασία Εταιρείας Χώρα έδρας ραστηριότητα Μέθοδος ενοποίησης % συµµετοχής 1. MESH PACK GMBH Γερµανία ικτυωτά σακιά συσκευασίας Πλήρης 100% 2. ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ ΑΕ Ελλάδα Ξενοδοχειακές & τουριστικές επιχ/σεις Πλήρης 100% 3. CROPPY SOLUTIONS SL Ισπανία Εµπορία υλικών συσκευασίας Πλήρης 80% 4. ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΕ & ΣΙΑ Ε.Ε. Ελλάδα Παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας Πλήρης 99% 5. ZEUS PACKAGING AGRI LTD Ην. Βασίλειο Εµπορία υλικών συσκευασίας Καθαρή θέση 50% Επειδή από την Εταιρεία συντάσσονται και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, η παρούσα έκθεση είναι ενιαία, µε κύρια σηµεία αναφοράς τα ενοποιηµένα οικονοµικά δεδοµένα της Εταιρείας και των συνδεδεµένων προς αυτήν επιχειρήσεων, και µε αναφορά στα επιµέρους (µη ενοποιηµένα) οικονοµικά δεδοµένα της Εταιρείας, µόνο στα σηµεία όπου έχει κριθεί σκόπιµο ή αναγκαίο για καλύτερη κατανόηση του περιεχοµένου της. Η έκθεση περιλαµβάνεται αυτούσια µαζί µε τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και τα λοιπά απαιτούµενα από το νόµο στοιχεία και δηλώσεις στην εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση που αφορά το πρώτο εξάµηνο της χρήσεως Οι θεµατικές ενότητες της εκθέσεως του Σ και το περιεχόµενο αυτών έχουν ως ακολούθως: ΕΝΟΤΗΤΑ Α. Σηµαντικά γεγονότα Α εξαµήνου 2015 ΕΝΟΤΗΤΑ Β. Εξέλιξη και επιδόσεις της Εταιρείας και του Οµίλου ΕΝΟΤΗΤΑ Γ. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το δεύτερο εξάµηνο της χρήσης ΕΝΟΤΗΤΑ. Σηµαντικές συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη ΕΝΟΤΗΤΑ Ε. Στοιχεία και εκτιµήσεις για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων του οµίλου κατά το Β εξάµηνο

9 ΕΝΟΤΗΤΑ Α : Σηµαντικά γεγονότα Α εξαµήνου 2015 Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρείας: Η Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρείας, που πραγµατοποιήθηκε στις 13/06/2015 µε απαρτία 86,34% (επί συνόλου µετοχών εκπροσωπήθηκαν ) και αριθµό παρισταµένων 13, έλαβε τις παρακάτω αποφάσεις: 1) Οµόφωνα, ενέκρινε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 1/1/2014 έως 31/12/2014 και τις σχετικές εκθέσεις του ιοικητικού Συµβουλίου και των ελεγκτών. 2) Οµόφωνα, ενέκρινε την απαλλαγή του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ελεγκτών από κάθε ευθύνη αποζηµίωσης για τις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις και τη διαχείριση της εταιρικής χρήσης από 1/1/2014 έως 31/12/ ) Οµόφωνα, ενέκρινε τις αµοιβές µελών ιοικητικού Συµβουλίου για τη χρήση 2014 και προενέκρινε τις αµοιβές για την εταιρική χρήση από 1/1/2015 έως 31/12/ ) Με ποσοστό 96,39%, ψήφους υπέρ και κατά, ενέκρινε την προτεινόµενη από το ιοικητικό Συµβούλιο διάθεση κερδών χρήσεως 2014, η οποία δεν προβλέπει τη διανοµή µερίσµατος. 5) Οµόφωνα, εξέλεξε για τον τακτικό και φορολογικό έλεγχο της εταιρικής χρήσης 1/1/2015 έως 31/12/2015, την ελεγκτική εταιρεία «Grant Thorton A.E.» και καθόρισε την αµοιβή τους. ΕΝΟΤΗΤΑ Β. Εξέλιξη και επιδόσεις της Εταιρείας και του Οµίλου Κύκλος Εργασιών: Οι ενοποιηµένες πωλήσεις του Ά εξαµήνου της χρήσης ανήλθαν σε χιλ. έναντι χιλ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, καταγράφοντας αύξηση χιλ. ή 3,87%. Οι πωλήσεις της βιοµηχανίας αυξήθηκαν κατά 5,8% (1.782 χιλ. ) λόγω αυξηµένων πωλήσεων της µητρικής. Οι πωλήσεις του ξενοδοχείου Nana Beach παρουσίασαν µικρή αύξηση 2,7% (78 χιλ. ). Οι υψηλές επιδόσεις του Nana Beach αποδίδονται σε σηµαντικό βαθµό στη διαχρονική παροχή υψηλού επιπέδου υπηρεσιών, στην πρόσφατη ανακαίνιση του ξενοδοχείου και το ισχυρό brand-name που κτίστηκε προοδευτικά. Οι πωλήσεις ηλεκτρικής ενέργειας σηµείωσαν κάµψη 12,4% (µείωση 422 χιλ. ), η οποία οφείλεται στις δυσµενείς καιρικές συνθήκες (περιορισµένη ηλιοφάνεια) που επικράτησαν στο πρώτο εξάµηνο της χρήσης Πωλήσεις (ποσά σε ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Μεταβολή % Βιοµηχανική ραστηριότητα ,8% Ξενοδοχείο ,7% Παραγωγή Ενέργειας (Φωτοβολταϊκά) ,4% ,9% 9

10 Πωλήσεις (ποσά σε ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μεταβολή % Βιοµηχανική ραστηριότητα ,2% Ξενοδοχείο ,7% Παραγωγή Ενέργειας (Φωτοβολταϊκά) ,8% ,5% Μικτά κέρδη: Τα Μικτά κέρδη του οµίλου ανήλθαν σε χιλ. έναντι χιλ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, αυξηµένα κατά 291χιλ. (2,96%). Το µικτό αποτέλεσµα της βιοµηχανικής δραστηριότητας αυξήθηκε κατά 10,4% λόγω της αύξησης των τιµών πώλησης, ωστόσο η µείωση του µικτού κέρδους των φωτοβολταϊκών από τη µείωση της απόδοσης λόγω καιρικών συνθηκών, περιόρισε την συνολική αύξηση των αποτελεσµάτων του Οµίλου σε 3%. Το µικτό περιθώριο της µητρικής εταιρείας παρέµεινε σταθερό στο 27%. Τέλος, το µικτό αποτέλεσµα της ξενοδοχειακής δραστηριότητας επίσης παρουσίασε µείωση κατά 137 χιλ., λόγω αυξηµένων δαπανών συντήρησης πριν την έναρξη της τουριστικής περιόδου. Εκτιµάται ωστόσο ότι σε ετήσια βάση το µικτό αποτέλεσµα δεν θα µεταβληθεί σηµαντικά. Μικτά κέρδη (ποσά σε ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Μεταβολή % Βιοµηχανική ραστηριότητα ,7% Ξενοδοχείο ,5% Παραγωγή Ενέργειας (Φωτοβολταϊκά) ,1% ,0% Μικτά κέρδη (ποσά σε ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μεταβολή % Βιοµηχανική ραστηριότητα ,4% Ξενοδοχείο ,5% Παραγωγή Ενέργειας (Φωτοβολταϊκά) ,0% ,7% Μικτό περιθώριο Ο ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Βιοµηχανική ραστηριότητα 24,67% 23,36% 25,97% 24,98% Ξενοδοχείο 1,13% 5,94% 1,13% 5,94% Παραγωγή Ενέργειας (Φωτοβολταϊκά) 67,79% 71,61% 71,14% 75,74% 26,20% 26,43% 26,54% 27,00% Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA): Κατά το Α εξάµηνο του 2015 ο ενοποιηµένος δείκτης ebitda ανήλθε σε χιλ. έναντι χιλ. της αντίστοιχης περυσινής περιόδου, δηλαδή υπήρξε αύξηση 648 χιλ. ή 7,5%. Στην αύξηση αυτή έχει συνεισφέρει κυρίως ο βιοµηχανικός τοµέας. Στον τοµέα της ηλεκτρικής ενέργειας παρατηρήθηκε µείωση του περιθωρίου κέρδους, λόγω των δυσµενών καιρικών συνθηκών κατά το πρώτο εξάµηνο της χρήσης (µειωµένη ηλιοφάνεια). Ωστόσο το περιθώριο EBITDA του τοµέα εξακολουθεί να είναι εξαιρετικά υψηλό. 10

11 EBITDA (ποσά σε ) Ο ΟΜΙΛΟΣ Μεταβολή % Βιοµηχανική ραστηριότητα ,8% Ξενοδοχείο ,8% Παραγωγή Ενέργειας (Φωτοβολταϊκά) ,5% ,5% EBITDA (ποσά σε ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μεταβολή % Βιοµηχανική ραστηριότητα ,1% Ξενοδοχείο ,2% Παραγωγή Ενέργειας (Φωτοβολταϊκά) ,1% ,0% Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων : Τα ενοποιηµένα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε χιλ. έναντι χιλ. και τα εταιρικά σε χιλ. έναντι χιλ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Χρηµατοοικονοµικοί δείκτες: Τόσο οι δείκτες χρηµατοοικονοµικής ισορροπίας όσο και οι δείκτες απόδοσης του Οµίλου αξιολογούνται ως ιδιαίτερα θετικοί. Βασικοί είκτες 30/6/ /12/2014 Κυκλοφορούν ενεργητικό / Βραχυπρ. υποχρεώσεις 143,6% 136,8% Κεφάλαιο κίνησης υποχρεώσεων / Ίδια κεφάλαια 55,2% 58,2% ανειακές υποχρεώσεις / Ίδια κεφάλαια 32,8% 40,2% 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 ΕΒΙΤDA Κύκλος Εργασιών EBITDA / Μόνιµα Κεφάλαια 7,6% 7,2% EBITDA / Kύκλο Εργασιών 24,0% 23,2% Κάλυψης Χρηµατοοικονοµικών Εξόδων 9,15 6,90 Ταµειακές ροές : Οι καθαρές λειτουργικές ταµειακές ροές του οµίλου ανήλθαν σε χιλ. και της εταιρείας σε χιλ.. Η επίτευξη ισχυρών λειτουργικών ταµειακών ροών συνέβαλε στον περιορισµό του τραπεζικού δανεισµού του οµίλου και στην απρόσκοπτη χρηµατοδότηση των επενδυτικών του σχεδίων. Συντελεστής µόχλευσης : Ο Όµιλος ελέγχει και παρακολουθεί την κεφαλαιακή του επάρκεια µε βάση το συντελεστή µόχλευσης, ο οποίος υπολογίζεται διαιρώντας τον καθαρό δανεισµό µε τα συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια. Ως «καθαρός δανεισµός» νοείται το σύνολο των δανειακών υποχρεώσεων (µακροπρόθεσµων και βραχυπρόθεσµων) µείον τα ταµειακά διαθέσιµα ενώ ως «συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια», λαµβάνεται το άθροισµα των ιδίων κεφαλαίων πλέον του καθαρού δανεισµού. Η διοίκηση στοχεύει στη διατήρηση του συντελεστή µόχλευσης σε επίπεδο µικρότερο του 40%. 11

12 Ο ΟΜΙΛΟΣ 30/6/ /12/2014 Συνολικός δανεισµός Μείον : Χρηµατικά διαθέσιµα Καθαρός δανεισµός (α) ιδίων κεφαλαίων Συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια (β) Συντελεστής µόχλευσης (α)/(β) 12% 17% 12

13 ΕΝΟΤΗΤΑ Γ. Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το δεύτερο εξάµηνο της χρήσης Κίνδυνος επιτοκίου : Οι δανειακές υποχρεώσεις του Οµίλου συνδέονται άµεσα ή έµµεσα µε το επιτόκιο Euribor και ως εκ τούτου υφίσταται τέτοιος κίνδυνος που είναι ανάλογος του νοµισµατικού µεγέθους του δανεισµού. Μεταβολή του επιτοκίου βάσης κατά ±100 µονάδες (±1%), ceteris paribus, αναµένεται να µεταβάλει το χρηµατοοικονοµικό κόστος κατά περίπου ±328 χιλ. ευρώ σε ετήσια βάση. εν χρησιµοποιούνται από την εταιρεία και τον Όµιλο παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα αντιστάθµισης κινδύνου. Για την τρέχουσα περίοδο, ο όµιλος είχε µέσο ετήσιο επιτόκιο της τάξης του 5,69%, ενώ εκτιµάται µείωσή του κατά το Β Εξάµηνο της τρέχουσας χρήσης. Πιστωτικός κίνδυνος: Η χρηµατοοικονοµική κατάσταση των πελατών παρακολουθείται διαρκώς από τις εταιρείες του Οµίλου. Όπου κρίνεται κατάλληλο, ζητείται επιπλέον ασφαλιστική κάλυψη ως εγγύηση της πίστωσης. Ειδική µηχανογραφική εφαρµογή ελέγχει το µέγεθος της παροχής πιστώσεων καθώς και τα πιστωτικά όρια των λογαριασµών. Για ειδικούς πιστωτικούς κινδύνους γίνονται προβλέψεις για ζηµίες από απαξίωση. Επισηµαίνεται ότι λόγω του εξαγωγικού χαρακτήρα της Εταιρείας δεν υπάρχουν σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου στην Ελλάδα ενώ για τους πελάτες εξωτερικού η Εταιρεία έχει προβεί σε ασφαλιστική κάλυψη πιστώσεων καλύπτοντας το 80% της αξίας των παραγγελιών. Στον τοµέα της Ενέργειας υφίσταται συγκέντρωση απαιτήσεων από τον πελάτη «Λειτουργός της Αγοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας ΑΕ». Οι απαιτήσεις αυτές την ανέρχονταν σε χιλ. και αντιστοιχούν στο 20,43% των εµπορικών απαιτήσεων του Οµίλου. Υφίσταται επίσης συγκέντρωση απαιτήσεων σε τρεις πελάτες βιοµηχανίας συνολικά ποσού χιλ., οι οποίοι συγκεντρώνουν άνω του 5% των απαιτήσεων του Οµίλου κατά την έκαστος. Κίνδυνος ρευστότητας: Η συνετή διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται µε την ύπαρξη του κατάλληλου συνδυασµού ρευστών διαθεσίµων και εγκεκριµένων τραπεζικών πιστώσεων. Ο Όµιλος διαχειρίζεται τους κινδύνους που µπορεί να δηµιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισµένες τραπεζικές πιστώσεις προς χρήση. Οι υπάρχουσες διαθέσιµες αχρησιµοποίητες εγκεκριµένες τραπεζικές πιστώσεις προς τον Όµιλο, είναι επαρκείς ώστε να αντιµετωπιστεί οποιαδήποτε πιθανή στενότητα κεφαλαίων. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης του Οµίλου κατά την ήταν ευρώ ( : ευρώ) ενώ ο δείκτης γενικής ρευστότητας ανέρχεται σε 1,44 ( : 1,37). Κίνδυνος διακυµάνσεων τιµών βασικών Α υλών : Ο Όµιλος εκτίθεται στον κίνδυνο µεταβολών της τιµής του πολυαιθυλενίου (PE) ως βασικής βιοµηχανοποιούµενης πρώτης ύλης. Πρόκειται για παράγωγο προϊόν του πετρελαίου (αιθυλένιο) και η τιµή του επηρεάζεται εν µέρει από τις τιµές του 13

14 πετρελαίου. Για την αντιµετώπιση του κινδύνου ο όµιλος παρακολουθεί καθηµερινά την τιµή του πολυαιθυλενίου και βρίσκεται σε συνεχή διαπραγµάτευση µε τους προµηθευτές προκειµένου να περιορίσει τη διακύµανση της τιµής της Ά ύλης. Αυτό επιτυγχάνεται µε ορθολογική διαχείριση αποθεµάτων Ά ύλης σε σχέση µε τις παραγγελίες των πελατών. Επιπλέον, σε συµφωνίες µε σηµαντικούς πελάτες ο Όµιλος έχει φροντίσει να συµπεριλάβει την µεταβλητότητα της τιµής του πολυαιθυλενίου στον προσδιορισµό της τιµής των προϊόντων. Κατά το πρώτο εξάµηνο του 2015 παρουσιάστηκε έλλειψη πολυαιθυλενίου στην Ευρώπη, µε συνέπεια τη διεθνή αύξηση της τιµής του. Η επάρκεια των αποθεµάτων που διατηρούσε η εταιρεία, συνέβαλε στη διατήρηση του βιοµηχανικού κόστους στα περσινά επίπεδα και εξασφάλισε την απρόσκοπτη λειτουργία των εργοστασίων. Εκτιµάται ότι η επίδραση από την αύξηση των πρώτων υλών θα απεικονιστεί στο βιοµηχανικό κόστος παραγωγής του δευτέρου εξαµήνου. Μία αύξηση της τιµής του πολυαιθυλενίου 5%, ceteris paribus, επιφέρει αύξηση στο κόστος των αναλώσεων περίπου χιλ. σε ετήσια βάση ή συνολικά αύξηση του βιοµηχανικού κόστους παραγωγής κατά 2,58% περίπου. Συναλλαγµατικός κίνδυνος: εν υφίσταται σηµαντικός συναλλαγµατικός κίνδυνος από εµπορικές συναλλαγές για τον όµιλο και την µητρική εταιρεία, καθώς οι περισσότερες συναλλαγές διακανονίζονται σε ευρώ. Συµβατικός & Κανονιστικός κίνδυνος: Η εταιρεία εκτίθεται σε κινδύνους που απορρέουν από µακροχρόνιες συµβάσεις πώλησης ηλεκτρικής ενέργειας στον ΛΑΓΗΕ ΑΕ. Μακροοικονοµικός κίνδυνος: Η αστάθεια του οικονοµικού περιβάλλοντος, η κρίση χρέους της χώρας και οι περιορισµοί στις κινήσεις κεφαλαίων (capital controls) που επιβλήθηκαν έχουν ως αποτέλεσµα την επαύξηση της έκθεσης του Οµίλου στους χρηµατοοικονοµικούς και λειτουργικούς κινδύνους. Ωστόσο, η διοίκηση εκτιµά ότι οι επιπτώσεις στις δραστηριότητες και τις ταµειακές ροές του Οµίλου είναι περιορισµένες. Ειδικότερα: α) Η Εταιρεία και ο Όµιλος έχουν εξασφαλίσει ικανή ρευστότητα ώστε να εξυπηρετείται η απρόσκοπτη τροφοδοσία της βιοµηχανίας µε πρώτες ύλες, καθώς διατηρούνται καταθέσεις σε ευρώ σε πιστωτικό ίδρυµα της Ελβετίας β) οι εισπράξεις και πληρωµές του Οµίλου έως σήµερα διευθετούνται απρόσκοπτα, γ) δεν αναµένεται µείωση της ζήτησης και συρρίκνωση των εσόδων λόγω κεφαλαιακών ελέγχων καθότι οι πωλήσεις του Οµίλου είναι κυρίως εκτός χώρας δ) καθυστερήσεις ενδέχεται να υπάρξουν µόνο στην είσπραξη απαιτήσεων από πώληση ενέργειας στον ΛΑΓΗΕ ΑΕ Στο βαθµό που η Ελληνική Κυβέρνηση και οι διεθνείς πιστωτές της βρίσκονται σε κοινή πορεία για την κατάρτιση νέου προγράµµατος χρηµατοδότησης, η κατάσταση εκτιµάται ότι θα οµαλοποιείται σταδιακά, ωστόσο το αποτέλεσµα µιας τέτοιας διαδικασίας δεν µπορεί να εκτιµηθεί µε ακρίβεια στην παρούσα φάση. Ως εκ τούτου, η διοίκηση δεν είναι σε θέση να προβλέψει µε ακρίβεια τις επερχόµενες εξελίξεις και την επίδραση που θα έχουν στις δραστηριότητες του Οµίλου. 14

15 ΕΝΟΤΗΤΑ. Σηµαντικές συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Οι συνδεδεµένες µε την ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. εταιρείες είναι οι ακόλουθες: Θυγατρικές MESHPACK GMBH, µε έδρα το Kusey Γερµανίας, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µε ποσοστό συµµετοχής 100%. ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ ΑΕ, µε έδρα τη ΒΙ.ΠΕ. Ηρακλείου, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µε ποσοστό συµµετοχής 100%. CROPPY SOLUTIONS S.L., µε έδρα το Valladolid Ισπανίας, θυγατρική στην οποία συµµετέχει η ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ µε ποσοστό συµµετοχής 80%. ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ & ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΕ & ΣΙΑ ΕΕ µε έδρα τη ΒΙ.ΠΕ. Ηρακλείου µε ποσοστό συµµετοχής 99,99%. Συγγενείς ZEUS PACKAGING AGRI LTD, µε έδρα το Ηνωµένο Βασίλειο και ποσοστό συµµετοχής 50%. Λοιπά Συνδεµένα µέρη PLUSPACK Α.Ε., µε έδρα τη ΒΙ.ΠΕ. Ηρακλείου, συγγενής εταιρεία στην οποία βασικοί µέτοχοι και µέλη της διοίκησης είναι ο Αντώνιος Καράτζης (διευθύνων σύµβουλος, πρόεδρος Σ και βασικός µέτοχος της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε.) και η Μαρία Καράτζη (διευθύνουσα σύµβουλος και βασική µέτοχος της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε.). Κ ΠΕΡΑΝΤΩΝΑΚΗΣ Μον. Ε.Π.Ε., µε έδρα το Ηράκλειο Κρήτης, στην οποία εταίρος και διαχειριστής είναι ο Κωνσταντίνος Περαντωνάκης, µη εκτελεστικό µέλος της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. ΑΝΤΩΝΑΚΑΚΗΣ Α.Ε., µε έδρα το Ηράκλειο Κρήτης, στην οποία ιευθύνων Σύµβουλος είναι ο Ελευθέριος Αντωνακάκης, µη εκτελεστικό µέλος της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ Ε.Π.Ε. (I.C.C. L.T.D.), µε έδρα το Ηράκλειο Κρήτης, στην οποία πρόεδρος του.σ. είναι ο Ελευθέριος Αντωνακάκης, µη εκτελεστικό µέλος της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. Οι πάσης φύσεως συναλλαγές των συνδεδεµένων µερών για το Α Εξάµηνο του 2015, καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την 30/6/2015, αναλύονται παρακάτω (τα ποσά είναι εκφρασµένα σε ευρώ): 15

16 Εταιρείας Θυγατρικές Συγγενείς Λοιπά ιεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα MESHPACK ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ CROPPY SOLUTIONS ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ & ΣΙΑ Ε.Ε. ZEUS PACKAGING AGRI LTD Συνδεµένα Μέρη α) ιεταιρικές πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών β) ιεταιρικές αγορές αγαθών & υπηρεσιών γ) Απαιτήσεις δ) Υποχρεώσεις Συναλλαγές και υπόλοιπα µε µέλη.σ. και ιευθυντές ε) Αµοιβές & έξοδα διευθυντικών στελεχών & µελών.σ στ) Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ ζ) Υποχρεώσεις σε διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ Οµίλου Θυγατρικές Συγγενείς Λοιπά ιεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα MESHPACK ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ CROPPY SOLUTIONS ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ & ΣΙΑ Ε.Ε. ZEUS PACKAGING AGRI LTD Συνδεµένα Μέρη α) ιεταιρικές πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών β) ιεταιρικές αγορές αγαθών & υπηρεσιών γ) Απαιτήσεις δ) Υποχρεώσεις Συναλλαγές και υπόλοιπα µε µέλη.σ. και ιευθυντές ε) Αµοιβές & έξοδα διευθυντικών στελεχών & µελών.σ στ) Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ ζ ) Υποχρεώσεις σε διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ Αναλυτικότερα και µε σκοπό ειδικότερου προσδιορισµού των ως άνω συναλλαγών διευκρινίζονται τα ακόλουθα: Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την MESHPACK GMBH προέρχονται από πωλήσεις προϊόντων. Τα έσοδα της MESHPACK GMBH από την ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ προέρχονται κατά 3 χιλ. από πωλήσεις προϊόντων και 19 χιλ. αφορούν τιµολόγηση εξόδων εκθέσεων στη Γερµανία. Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την CROPPY SOLUTIONS S.L. αφορούν την πώληση προϊόντων. Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. από την ΚΑΡΑΤΖΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ αφορούν έσοδα ενοικίων εγκαταστάσεων διοίκησης και οι αγορές/έξοδα αφορούν λοιπές τιµολογούµενες δαπάνες. Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την ZEUS PACKAGING AGRI (συγγενής) προέρχονται από πωλήσεις προϊόντων. (βλ. σηµ. 19) Τα έσοδα της ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ από την PLUSPACK ΑΕ (λοιπά συνδεµένα µέρη) προέρχονται από την πώληση άχρηστου υλικού (scrap), ενώ τα έξοδα αφορούν αγορές προϊόντων της PLUSPACK ΑΕ (πλαστικές σακούλες απορριµµάτων). 16

17 ΕΝΟΤΗΤΑ Ε. Στοιχεία και εκτιµήσεις για την εξέλιξη των δραστηριοτήτων του οµίλου κατά το Β εξάµηνο Οι πωλήσεις της βιοµηχανικής δραστηριότητας του οµίλου, προβλέπεται ότι θα συνεχίσουν να διατηρούν αυξητική τάση και στο β εξάµηνο της χρήσης και εκτιµάται ότι η ετήσια αύξηση θα είναι περίπου στο 5%, ωστόσο αναµένεται αύξηση στο κόστος αναλώσεων λόγω αύξησης της τιµής του πολυαιθυλενίου. Στην ξενοδοχειακή δραστηριότητα, αναµένεται µικρή αύξηση των πωλήσεων. Ως προς τις πωλήσεις του κλάδου Φωτοβολταϊκών, αναµένεται σταθεροποίηση στις παραγόµενες µονάδες ενέργειας και οµαλοποίηση του µικτού περιθωρίου έως τη λήξη της χρήσης. Το ιοικητικό Συµβούλιο Ηράκλειο, 29 Αυγούστου 2015 Ο Πρόεδρος του.σ. & ιευθύνων Σύµβουλος Αντώνιος Καράτζης 17

18 . Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις της περιόδου 1/1/ /6/2015 ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Σηµ. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ενεργητικό 30/6/ /12/ /6/ /12/2014 Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατα πάγια & προκαταβολές Ασώµατα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε θυγατρικές Επενδύσεις σε συγγενείς Αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση Mη κυκλοφορούντα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέµατα Εµπορικοί χρεώστες Άλλα στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού Προπληρωµές Επενδύσεις για εµπορία Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Ενεργητικού Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθεµατικά κεφάλαια Αποτελέσµατα εις νέον Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους της Μητρικής Μη ελέγχουσες συµµετοχές Ιδίων Κεφαλαίων Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµος ανεισµός Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση Λοιπές προβλέψεις & λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Ωφελήµατα προσωπικού Λοιπές µακρ. Υποχρεώσεις Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις Τρέχον µέρος µακροπροθέσµων δάνειων Υποχρεώσεις από φόρους τέλη Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Βραχυπροθέσµων Υποχρεώσεων Υποχρεώσεων Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων

19 ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (ενοποιηµένα) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Συνεχιζόµενες ραστηριότητες Σηµ. ΟΜΙΛΟΣ 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 1/4-30/6/2015 1/4-30/6/2014 Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό Κέρδος Έξοδα διοίκησης ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα διάθεσης ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έσοδα Λοιπά έξοδα ( ) ( ) ( ) (71.009) Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων Κέρδη από συγγενείς επιχειρήσεις Επενδυτικά αποτελέσµατα 18 (2.070) (94) (2.070) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα προ φόρων Αναβαλλόµενος φόρος 10 (17.993) (72.541) Φόρος εισοδήµατος 10 ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα µετά από φόρους (Α) Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης οµίλου Λοιπά Συνολικά Έσοδα (Β) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα µετά από φόρους (Α+Β) Κέρδη αποδοτέα σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής Μη ελέγχουσες συµµετοχές Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα αποδοτέα σε: Ιδιοκτήτες της µητρικής Μη ελέγχουσες συµµετοχές Αριθµός µετοχών Βασικά κέρδη ανά µετοχή σε 17 0,2659 0,2398 0,1394 0,1323 Σύνοψη αποτελεσµάτων περιόδου 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 1/4-30/6/2015 1/1-30/6/2014 Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων & Αποσβέσεων Αποτελέσµατα προ φόρων Αποτελέσµατα µετά από φόρους Φόροι ( ) ( ) ( ) ( ) Χρηµατοδοτικά αποτελέσµατα ( ) ( ) ( ) ( ) Επενδυτικά αποτελέσµατα Μη λειτουργικές συναλλαγµατικές διαφορές Αποσβέσεις ( ) ( ) ( ) ( ) Αναλογούσες στη χρήση επιχορηγήσεις

20 ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (εταιρικά) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Συνεχιζόµενες ραστηριότητες Σηµ. ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 1/4-30/6/2015 1/4-30/6/2014 Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό Κέρδος Έξοδα διοίκησης ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα διάθεσης ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έσοδα Λοιπά έξοδα ( ) ( ) (34.440) (58.108) Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων Επενδυτικά αποτελέσµατα 18 (2.070) 18 (2.070) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα προ φόρων Αναβαλλόµενος φόρος 10 (16.869) (80.692) Φόρος εισοδήµατος 10 ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα µετά από φόρους (Α) Λοιπά Συνολικά Έσοδα (Β) Συγκεντρωτικά Συνολικά Έσοδα µετά από φόρους (Α+Β) Αριθµός µετοχών Βασικά κέρδη ανά µετοχή σε 17 0,2447 0,2295 0,1186 0,1206 Σύνοψη αποτελεσµάτων περιόδου 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 1/4-30/6/2015 1/1-30/6/2014 Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων Αποτελέσµατα Προ Φόρων, Χρηµατοδοτικών & Επενδυτικών Αποτελεσµάτων & Αποσβέσεων Αποτελέσµατα προ φόρων Αποτελέσµατα µετά από φόρους

21 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΥ Οµίλου Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Μετοχικό ιαφορά υπέρ Αποτελέσµατα Ιδίων Μη ελέγχουσες Ιδίων κεφάλαιο το άρτιο αποθεµατικών εις νέον Κεφαλαιων συµµετοχές Κεφαλαιων ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου (1/1/2015) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου Σχηµατισµός αποθεµατικών ( ) Συνολικές µεταβολές περιόδου ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου (30/6/2015) Προηγούµενη Περίοδος Οµίλου Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Μετοχικό ιαφορά υπέρ Αποτελέσµατα Ιδίων Μη ελέγχουσες Ιδίων κεφάλαιο το άρτιο αποθεµατικών εις νέον Κεφαλαιων συµµετοχές Κεφαλαιων ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου (1/1/2014) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου ιανεµηθέντα µερίσµατα ( ) - ( ) - ( ) Σχηµατισµός αποθεµατικών ( ) Συνολικές µεταβολές περιόδου ( ) ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου (30/6/2014)

22 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Εταιρείας Μετοχικό ιαφορά υπέρ Αποτελέσµατα Ιδίων κεφάλαιο το άρτιο αποθεµατικών εις νέον Κεφαλαιων ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου (1/1/2015) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου ιανεµηθέντα µερίσµατα - - Σχηµατισµός αποθεµατικών ( ) - Συνολικές µεταβολές περιόδου ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου (30/6/2015) Προηγούµενη Περίοδος Εταιρείας Μετοχικό ιαφορά υπέρ Αποτελέσµατα Ιδίων κεφάλαιο το άρτιο αποθεµατικών εις νέον Κεφαλαιων ιδίων κεφαλαίων έναρξης περιόδου (1/1/2014) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου ιανεµηθέντα µερίσµατα ( ) - ( ) Σχηµατισµός αποθεµατικών ( ) - Συνολικές µεταβολές περιόδου ( ) ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου (30/6/2014)

23 ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ενοποιηµένες και µη) Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ Έµµεση µέθοδος ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 Λειτουργικές ραστηριότητες Κέρδη προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) Πλέον: Προσαρµογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις & αναστροφές προβλέψεων Κέρδη από συγγενείς επιχειρήσεις Επενδυτικά αποτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα Άλλα µη ταµειακά έξοδα /(έσοδα) Λειτουργικές ταµειακές ροές πριν από τις µεταβολές Πλέον: Προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων Αύξηση / (µείωση) υποχρεώσεων (πλην Τραπεζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα Καταβεβληµένοι φόροι εισροών /(εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και Αγορά ενσώµατων και άυλων πάγιων στοιχείων (86.771) (50.522) (468) ( ) (81.720) ( ) ( ) ( ) ( ) (31.665) (23.768) (47.396) (α) (18.715) - (18.715) ( ) ( ) ( ) ( ) Εισπράξεις από την εκποίηση ενσωµάτων και άυλων πάγιων στοιχείων Τόκοι Λοιπές εισροές (εκροές) που δεν περιλαµβάνονται στο κεφάλαιο κίνησης εισροών (εκροών) επενδυτικών δραστηριοτήτων Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Αναληφθέντα άνεια Εξοφλήσεις δανείων Μερίσµατα πληρωθέντα εισροών /(εκροών) χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων Καθαρή αύξηση /(µείωση) στα χρηµατικά της περιόδου (α) + (β) +(γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης (2.627) - (1.827) - (β) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) - ( ) (γ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )

24 Ε. Επεξηγήσεις για τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο Η ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ & ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ µε τον διακριτικό τίτλο ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. (εφεξής η «Εταιρεία» ή «Μητρική») µαζί µε τις θυγατρικές της (εφεξής ο «Όµιλος») δραστηριοποιούνται : α) στην παραγωγή πολυµερών και συνθετικών ινών για την γεωργία, τις κατασκευές και την βιοµηχανία, β) στην εκµετάλλευση ξενοδοχειακού συγκροτήµατος Α κατηγορίας και γ) στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από φωτοβολταϊκά πάρκα. Η Εταιρεία έχει την έδρα της στο Μελιδοχώρι Μονοφατσίου του ήµου Αρχανών Αστερουσίων του Νοµού Ηρακλείου, ενώ τα κεντρικά γραφεία βρίσκονται στην Βιοµηχανική Περιοχή Ηρακλείου, Οδός Α. Οι µετοχές της µητρικής εταιρείας είναι εισηγµένες στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστήριου Αθηνών. Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας και του οµίλου για την περίοδο από 01/01/2015 έως 30/06/2015 εγκρίθηκαν µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου στις 29 Αυγούστου Οι εταιρείες οι οποίες περιλήφθηκαν στις επισυναπτόµενες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου περιγράφονται στη σηµείωση 4. Τα ποσά των επεξηγήσεων παρουσιάζονται σε ευρώ, εκτός αν δηλώνεται διαφορετικά. 2. Βάση σύνταξης των ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων Οι παρούσες ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο («ΛΠ») 34 «Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά» και πρέπει να εξετάζονται σε συνάρτηση µε τις δηµοσιευµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της 31 ης εκεµβρίου 2014 που είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα της Εταιρείας Οι ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2015 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους (historical cost convention) όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες και την αρχή συνέχισης της δραστηριότητας (going-concern). εν υπάρχουν αλλαγές στις λογιστικές αρχές που τηρήθηκαν σε σχέση µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για την σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου του Η σύνταξη των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια της περιόδου υπό αναφορά. Παρά το 24

25 γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. 3. Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της Ε ΠΧΑ Ο Όµιλος έχει υιοθετήσει πλήρως όλα τα ΠΧΑ και τις διερµηνείες που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και που η εφαρµογή τους είναι υποχρεωτική για τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων που καλύπτουν τη χρήση (α) Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες, Αναθεωρήσεις και Τροποποιήσεις υφιστάµενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι ακόλουθες τροποποιήσεις και ιερµηνείες των ΠΧΑ εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρµογή τους είναι υποχρεωτική από την 01/01/2015 : Ε ΠΧΑ 21 «Εισφορές(Levies)»(εφαρµογή για τις ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 17/06/2014): Τον Μάιο του 2013, το IASB προέβη στην έκδοση της Ε ΠΧΑ 21. Η ιερµηνεία αποσαφηνίζει πότε µία εταιρεία θα πρέπει να αναγνωρίσει την υποχρέωση για την καταβολή εισφοράς που έχει επιβληθεί από το κράτος, στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. Το Ε ΠΧΑ 21 είναι µία διερµηνεία του ΛΠ 37 «Προβλέψεις, Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόµενα Στοιχεία του Ενεργητικού». Το ΛΠ 37 θέτει τα κριτήρια για την αναγνώριση µίας υποχρέωσης, ένα εκ των οποίων είναι η παρούσα δέσµευση που προκύπτει από γεγονός του παρελθόντος, γνωστό ως δεσµευτικό γεγονός. Η διερµηνεία αναφέρει ότι το δεσµευτικό γεγονός που δηµιουργεί την υποχρέωση για την καταβολή της εισφοράς είναι η ενέργεια που περιγράφεται στη σχετική νοµοθεσία και η οποία επιφέρει την πληρωµή της εισφοράς. Η διερµηνεία δεν έχει επίδραση στις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύπων Κύκλος (για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 01/01/2015): Το IASB προχώρησε τον εκέµβριο του 2013 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κύκλος », το οποίο αποτελείται από µία σειρά προσαρµογών σε τέσσερα (4) Πρότυπα και αποτελεί µέρος του προγράµµατος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυπα. Τα θέµατα που περιλαµβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι τα εξής: ΠΧΑ 1: Η έννοια των υφιστάµενων ΠΧΑ, ΠΧΑ 3: Εξαιρέσεις για κοινοπραξίες, ΠΧΑ 13: Πεδίο εφαρµογής της παραγράφου 52 (εξαίρεση χαρτοφυλακίου), και ΛΠ 40: Αποσαφήνιση της αλληλεξάρτησης του ΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και ΛΠ 40 Επενδύσεις σε 25

26 ακίνητα κατά την ταξινόµηση των ακινήτων ως επενδύσεις σε ακίνητα ή ως ιδιοχρησιµοποιούµενα ακίνητα. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. (β) Τροποποιήσεις ή νέα πρότυπα και διερµηνείες που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ: ΠΧΑ 9 - Χρηµατοοικονοµικά µέσα (από ) ΠΧΑ 14 - Μεταβατικοί λογαριασµοί ρυθµιζόµενων δραστηριοτήτων (από ) ΠΧΑ 15 - Έσοδα από συµβάσεις µε πελάτες (από ) Τροποποίηση στο ΛΠ 27 - Μέθοδος της καθαρής θέσης σε ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις (από ) Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 10 και στο ΛΠ 28 - Πωλήσεις ή εισφορές στοιχείων του ενεργητικού µεταξύ ενός επενδυτή και της συγγενούς ή της κοινοπραξίας του (από ) Τροποποιήσεις στο ΛΠ 16 και στο ΛΠ 41 - Γεωργία: καρποφόρες φυτείες (από ) Τροποποιήσεις στο ΛΠ 16 και στο ΛΠ 38 - ιευκρινήσεις αναφορικά µε αποδεκτές µεθόδους αποσβέσεων (από ) Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 11 - Εξαγορά συµµετοχής σε από κοινού δραστηριότητα (από ) Τροποποιήσεις στο ΛΠ 1 - Πρωτοβουλία γνωστοποιήσεων (από ) Τροποποιήσεις στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 28 Επενδυτικές οντότητες: εφαρµόζοντας την εξαίρεση από την ενοποίηση (από ) Ετήσιες βελτιώσεις προτύπων - Κύκλος : Το Σ ΛΠ προχώρησε το Σεπτέµβριο του 2014 στην έκδοση «Ετήσιες βελτιώσεις των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κύκλος », το οποίο αποτελείται από µία σειρά προσαρµογών σε 4 πρότυπα και αποτελεί µέρος του προγράµµατος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα πρότυπα. Οι τροποποιήσεις εφαρµόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2016, αν και οι οικονοµικές οντότητες επιτρέπεται να τις εφαρµόσουν νωρίτερα. Τα θέµατα που περιλαµβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι τα εξής: ΠΧΑ 5: Αλλαγές στις µεθόδους της πώλησης, ΠΧΑ 7: Συµβάσεις υπηρεσίας και εφαρµογή των απαιτήσεων του ΠΧΑ 7 στις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις, ΛΠ 19: Επιτόκιο προεξόφλησης, και ΛΠ 34: Γνωστοποιήσεις πληροφοριών στην ενδιάµεση οικονοµική αναφορά. Τα ανωτέρω πρότυπα δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και δεν αναµένεται να υιοθετηθούν νωρίτερα από τον Όµιλο ή/και την Εταιρεία. εν υφίσταται ούτε αναµένεται ουσιαστική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου από την εφαρµογή των άνω προτύπων. 26

27 4. Ενοποίηση Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αποτελούνται από τις οικονοµικές καταστάσεις της Μητρικής και των θυγατρικών/συγγενών εταιρειών της. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζονται οι εταιρείες που περιλήφθηκαν στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου 1/1/ /6/2015. Α.Α. Ονοµασία Εταιρείας Χώρα έδρας ραστηριότητα 1. ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. Ελλάδα Στην κατάσταση οικονοµικής θέσης της εταιρείας οι συµµετοχές σε θυγατρικές εµφανίζονται στην αξία κτήσης µείον τις προβλέψεις για αποµείωση εφόσον υπάρχουν. Η χρησιµοποιούµενη λογιστική µέθοδος για την ενοποίηση των θυγατρικών είναι η µέθοδος αγοράς. Το κόστος απόκτησης µιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των συµµετοχικών τίτλων που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άµεσα επιρριπτόµενου στην συναλλαγή. Εξατοµικευµένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που συνιστούν µια επιχειρηµατική ενοποίηση αποτιµώνται κατά την απόκτηση στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Αν το συνολικό κόστος της απόκτησης είναι µικρότερο από την εύλογη αξία των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές διεταιρικά υπόλοιπα και κέρδη ή ζηµιές από τις συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του οµίλου απαλείφονται. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όµιλο. Πλαστικά & ελαστικά δίχτυα, Ξενοδοχειακές επιχ/σεις, Παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας Στην κατάσταση οικονοµικής θέσης της εταιρείας οι συµµετοχές σε συγγενείς αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσης κατά την ηµεροµηνία απόκτησης. Στην κατάσταση οικονοµικής θέσης του Οµίλου, η ως άνω λογιστική αξία αυξάνεται ή µειώνεται προκειµένου να απεικονιστεί η αναλογία της επενδύτριας επιχείρησης στα αποτελέσµατά της που πραγµατοποιούνται µετά την ηµεροµηνία απόκτησης. Η αξία αυτή µειώνεται µε τα τυχόν λαµβανόµενα από τη συγγενή µερίσµατα. Μέθοδος ενοποίησης Μητρική % συµµετοχής 2. MESH PACK GMBH Γερµανία ικτυωτά σακιά συσκευασίας Πλήρης 100% 3. ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΚΡΕΤΑ ΑΕ Ελλάδα Ξενοδοχειακές & τουριστικές επιχ/σεις Πλήρης 100% 4. CROPPY SOLUTIONS SL Ισπανία Εµπορία υλικών συσκευασίας Πλήρης 80% 5. ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜ/ΚΕΣ & ΞΕΝΟ /ΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΑΕ & ΣΙΑ ΕΕ (ΚΑΡΑΤΖΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ) Ελλάδα Παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας Πλήρης 99,999% 6. ZEUS PACKAGING AGRI LTD Ην. Βασίλειο Εµπορία υλικών συσκευασίας Καθαρή θέση 50% 27

28 5. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Η κίνηση των ενσώµατων παγίων του οµίλου για το Α εξάµηνο 2015 αναλύεται ως εξής: α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2015 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 περιόδου /6/2015 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 Αποσβέσεις περιόδου Αποσβ. Πωλ Μειώσεις Αποσβέσεων /6/2015 Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /6/2015 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός Υπολ. Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /6/2015 Υπο εκτέλεση Προπληρωµές Παραγγελίες παγίων εξωτερικου - - Γενικό Τα υπό εκτέλεση πάγια και οι προπληρωµές του οµίλου περιλαµβάνουν τα εξής: α) ποσό 80 χιλ. αφορά επένδυση της µητρικής για φωτοβολταϊκά και υβριδικά πάρκα, β) ποσό 147 χιλ. ευρώ αφορά έξοδα του νέου ξενοδοχείου στη Χερσόνησο Ηρακλείου, γ) ποσό 800 χιλ. ευρώ περίπου αφορά ηµιτελές κτίριο το οποίο προορίζεται για τη στέγαση των διοικητικών υπηρεσιών της µητρικής εταιρείας, δ) ποσό 215 χιλ. αφορά λοιπές επενδύσεις της θυγατρικής Mesh Pack και 374 χιλ. αφορούν προπληρωµές παγίων βιοµηχανίας και ξενοδοχείου. 28

29 Η κίνηση των ενσώµατων παγίων της εταιρείας για την περίοδο αναλύεται ως εξής: α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2015 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 περιόδου /6/2015 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 Αποσβέσεις περιόδου Αποσβ. Πωλ Μειώσεις Αποσβέσεων /6/2015 Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /6/2015 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /6/2015 Υπο εκτέλεση Προπληρωµές Παραγγελίες παγίων εξωτερικου - - Γενικό

30 Για την περίοδο από οι κινήσεις των ενσώµατων παγίων για τον όµιλο και την εταιρεία είναι οι εξής: Ο Όµιλος α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2014 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 περιόδου /6/2014 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 Αποσβέσεις περιόδου Αποσβ. Πωλ Μειώσεις Αποσβέσεων /6/2014 Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /6/2014 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός Υπολ. Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /6/2014 Υπο εκτέλεση Προπληρωµές Παραγγελίες παγίων εξωτερικου Γενικό

31 Η Εταιρεία α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2014 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 περιόδου /6/2014 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 Αποσβέσεις περιόδου Αποσβ. Πωλ Μειώσεις Αποσβέσεων /6/2014 Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /6/2014 Γήπεδα - Οικόπεδα Κτίρια - Εγκ/σεις Κτιρίων Μηχ/τα - Τεχν. Εγκ/σεις Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισµός Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /6/2014 Υπο εκτέλεση Προπληρωµές Παραγγελίες παγίων εξωτερικου Γενικό Σηµείωση : Οι προσθήκες παγίων περιλαµβάνουν και µη ταµειακές συναλλαγές ενώ στον πίνακα ταµειακών ροών έχουν γίνει προσαρµογές για µη ταµιακά µεγέθη. 31

32 6. Άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία Η κίνηση των άυλων περιουσιακών στοιχείων του οµίλου για το Α εξάµηνο 2015 αναλύεται ως εξής: α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2015 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 περιόδου /06/2015 Πελατολόγιο Λογισµικό Άδεια φωτοβολταϊκού β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 Αποσβέσεις περιόδου Αποσβ. Πωλ Μειώσεις Αποσβέσεων /06/2015 Πελατολόγιο Λογισµικό Άδεια φωτοβολταϊκού γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /06/2015 Πελατολόγιο Λογισµικό Άδεια φωτοβολταϊκού Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /06/2015 Προπληρωµές Γενικό Η κίνηση των άυλων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας για την περίοδο αναλύεται ως εξής: α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2015 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 περιόδου /06/2015 Λογισµικό β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2014 Αποσβέσεις περιόδου Αποσβ. Πωλ Μειώσεις Αποσβέσεων /06/2015 Λογισµικό γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /06/2015 Λογισµικό Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /06/2015 Προπληρωµές Γενικό

33 Για την περίοδο από οι κινήσεις των άυλων περιουσιακών στοιχείων για τον όµιλο και την εταιρεία είναι οι εξής: Ο Όµιλος α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2014 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 περιόδου /06/2014 Πελατολόγιο Λογισµικό Άδεια φωτοβολταϊκού β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Αποσβέσεις Αποσβ. Μειώσεις ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 περιόδου Πωλ Αποσβέσεων 30/06/2014 Πελατολόγιο Λογισµικό Άδεια φωτοβολταϊκού γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /06/2014 Πελατολόγιο Λογισµικό Άδεια φωτοβολταϊκού Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /06/2014 Προπληρωµές Γενικό Η Εταιρεία α) ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ Προσθήκες Πωλήσεις Μειώσεις 2014 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 περιόδου /06/2014 Λογισµικό β) ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/2013 Αποσβέσεις περιόδου Αποσβ. Πωλ Μειώσεις Αποσβέσεων /06/2014 Λογισµικό γ) ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΑΓΙΟΥ 31/12/ /06/2014 Λογισµικό Προσθήκες Μεταφορές 31/12/ /06/2014 Προπληρωµές Γενικό

34 7. Εµπορικοί χρεώστες ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /12/ /6/ /12/2014 Πελάτες βιοµηχανίας Πελάτες ξενοδοχείου Πελάτες φωτοβολταϊκών Οι εµπορικές απαιτήσεις της εταιρείας και του οµίλου έχουν αυξηθεί κυρίως λόγω της πραγµατοποίησης αυξηµένων πωλήσεων στο τέλος του εξαµήνου. 8. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /12/ /6/ /12/2014 Ταµείο Καταθέσεις όψεως σε ευρώ σε πιστ. ιδρύµατα του εσωτερικού Καταθέσεις όψεως σε ευρώ σε πιστ. ιδρύµατα του εξωτερικού Καταθέσεις προθεσµίας σε ευρώ σε πιστ. ιδρύµατα του εσωτερικού Καταθέσεις προθεσµίας σε ευρώ σε πιστ. ιδρύµατα του εξωτερικού Καταθέσεις όψεως και προθεσµίας σε συνάλλαγµα Οι καταθέσεις εξωτερικού αφορούν κυρίως καταθέσεις σε ευρώ σε πιστωτικό ίδρυµα της Ελβετίας το οποίο έχει αξιολογηθεί πρόσφατα από τον οίκο Fitch µε Α+. 9. άνεια και υφιστάµενα εµπράγµατα βάρη ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μακροπρόθεσµα δάνεια 30/6/ /12/ /6/ /12/2014 Μακροπρόθεσµα δάνεια Βραχυπρόθεσµα δάνεια Τραπεζικά δάνεια Χρεολύσια µακροπρόθεσµων δανείων πληρωτέα στους επόµενους 12 µήνες δανείων Η λήξη του µακροπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού έχει ως εξής: ΑΝΑΛΥΣΗ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΜΕΡΟΥΣ 30/6/ /12/ /6/ /12/2014 Από 1 έως 2 έτη Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη ΣΥΝΟΛΟ Εξασφαλίσεις: Επί των ακινήτων και του µηχανολογικού και λοιπού εξοπλισµού της θυγατρικής εταιρείας Mesh Pack GMBH Γερµανίας έχουν εγγραφεί υποθήκες, προσηµειώσεις και λοιπές εξασφαλίσεις συνολικού ποσού 1.710χιλ. O µηχανολογικός εξοπλισµός της ΚΑΡΑΤΖΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ έχει ενεχυριαστεί 34

35 για το ποσό των 5.233χιλ. Επί των ακινήτων της µητρικής εταιρείας έχει εγγραφεί προσηµείωση ποσού 1.800χιλ. ενώ επί των περιουσιακών στοιχείων των υπολοίπων θυγατρικών δεν υπάρχουν υποθήκες, προσηµειώσεις ή λοιπές εξασφαλίσεις. Επίσης, σε εξασφάλιση των τραπεζικών ιδρυµάτων για κάθε απαίτησή τους από τα αντίστοιχα µακροπρόθεσµα δάνεια και τις τυχόν µελλοντικές υπερβάσεις τους, η Εταιρεία και ο Όµιλος έχουν ενεχυριάσει τις απαιτήσεις τους κατά του αντισυµβαλλόµενου ΛΑΓΗΕ/ Ε ΗΕ που προκύπτουν από πωλήσεις ηλεκτρικής ενέργειας. 10. Φορολογία 1/1-30/6/2015 ΟΜΙΛΟΣ 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2015 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/6/2014 Κέρδη περιόδου προ φόρων Πλέον: Ζηµιογόνο αποτέλεσµα περιόδου θυγατρικών Πλέον: Προσαρµογές µεταξύ ΠΧΑ - ΕΛΠ Πλέον: Αναµορφωµένες απάνες Κέρδη προς φορολόγηση Φόρος εισοδήµατος έξοδο / (έσοδο) Αναβαλλόµενος φόρος έξοδο / (έσοδο) ( ) (49.398) φόρων στη κατάσταση αποτελεσµάτων Με βάση τις διατάξεις του Νόµου 4334/2015 που δηµοσιεύτηκε την 16 η Ιουλίου 2015, ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος των νοµικών προσώπων στην Ελλάδα αυξήθηκε από 26% σε 29% µε εφαρµογή από την 1 Ιανουαρίου Το γεγονός αυτό αποτελεί µη διορθωτικό γεγονός καθώς η δηµοσίευση του νόµου έγινε µετά το πέρας της κλειόµενης περιόδου. Η επίδραση της µεταβολής αυτής θα έχει ως αποτέλεσµα µια αύξηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων κατά 557 χιλ. ευρώ. Η διαφορά στην αναβαλλόµενη φορολογία λόγω µεταβολής στον συντελεστή θα αναγνωριστεί στο τρίτο τρίµηνο της χρήσης Η πρόβλεψη για τρέχων φόρο εισοδήµατος (έξοδο) έχει διενεργηθεί µε συντελεστή 29%. 11. Λειτουργικοί τοµείς Ένας λειτουργικός τοµέας είναι συστατικό µέρος µίας οικονοµικής οντότητας ο οποίος διεξάγει επιχειρηµατικές δραστηριότητες από τις οποίες πραγµατοποιούνται έσοδα και έξοδα. Τα λειτουργικά αποτελέσµατά του εξετάζονται τακτικά από τη διοίκηση της οντότητας για τη λήψη επιχειρηµατικών αποφάσεων. Η πληροφόρηση που γνωστοποιείται είναι αυτή που χρησιµοποιεί η διοίκηση εσωτερικά για την αξιολόγηση της απόδοσης των λειτουργικών τοµέων. Ο όµιλος δραστηριοποιείται στη βιοµηχανική παραγωγή, στην παροχή ξενοδοχειακών υπηρεσιών και στον κλάδο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φωτοβολταϊκά πάρκα. 35

36 Όσον αφορά τη βιοµηχανική δραστηριότητα υπάρχουν τρεις παραγωγικές µονάδες στην Ελλάδα, µία στη Γερµανία, καθώς και µία εµπορική επιχείρηση στην Ισπανία. Υπάρχει επίσης µία εµπορική επιχείρηση στο Ηνωµένο Βασίλειο, της οποίας τα αποτελέσµατα εµφανίζονται στα επενδυτικά αποτελέσµατα του βιοµηχανικού κλάδου. Η ξενοδοχειακή δραστηριότητα συνιστά έναν λειτουργικό τοµέα, ο οποίος αποτελείται από το ξενοδοχείο της µητρικής εταιρείας και την ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ ΑΕ. Επίσης ο όµιλος δραστηριοποιείται στην παραγωγή ηλεκτρικής ενεργείας από φωτοβολταϊκούς σταθµούς, η οποία συνιστά ξεχωριστό λειτουργικό τοµέα. Ο όµιλος διαθέτει Φ/Β σταθµούς της µητρικής συνολικής ισχύος 8,24 MW (τρεις Φ/Β σταθµοί εγκατεστηµένοι στις στέγες των βιοµηχανοστασίων στο νοµό Ηρακλείου ισχύος 80 KW έκαστος, τέσσερεις Φ/Β σταθµούς στην περιοχή της Θήβας συνολικής ισχύος 7 MW, έναν Φ/Β ισχύος 1 MW στη στέγη του βιοµηχανοστασίου στη Λάρισα), έξι Φ/Β σταθµούς στην Κεφαλονιά ισχύος 100 KW έκαστος) και το Φ/Β σταθµό της θυγατρικής ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜ/ΚΕΣ & ΞΕΝ /ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ ΑΕ & ΣΙΑ ΕΕ στο νοµό Πιερίας ισχύος 5,5 MW. Οι πωλήσεις & τα αποτελέσµατα των λειτουργικών τοµέων του Οµίλου έχουν ως εξής: Α' εξάµηνο 2015 Ο ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε ) Βιοµηχανία Ξενοδοχείο Φωτοβολταϊκά Πωλήσεις Μείον: ιεταιρικές ( ) - - ( ) Πωλήσεις σε τρίτους Μικτό κέρδος Έξοδα διοίκησης ( ) (92.011) (63.894) ( ) Έξοδα διάθεσης ( ) (3.990) - ( ) Λοιπά έσοδα Λοιπά έξοδα ( ) (61.926) (174) ( ) Λειτουργικό & έκτακτο αποτέλεσµα (88.101) Κέρδη από συγγενείς επιχειρήσεις Επενδυτικά αποτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικό κόστος ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα προ φόρων ( ) Αναβαλλόµενος φόρος ( ) (17.993) Φόροι εισοδήµατος ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα µετά φόρων ( ) Προσθήκες Παγίων Α εξαµ Αποσβέσεις παγ ίων Α εξαµ

37 Προηγούµενη περίοδος (Α' εξάµηνο 2014) Ο ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε ) Βιοµηχανία Ξενοδοχείο Φωτοβολταϊκά Πωλήσεις Μείον: ιεταιρικές ( ) - - ( ) Πωλήσεις σε τρίτους Μικτό κέρδος Έξοδα διοίκησης ( ) (90.929) (76.280) ( ) Έξοδα διάθεσης ( ) - - ( ) Λοιπά έσοδα Λοιπά έξοδα (82.225) (84.075) ( ) ( ) Λειτουργικό & έκτακτο αποτέλεσµα Κέρδη από συγγενείς επιχειρήσεις Επενδυτικά αποτελέσµατα (2.070) - - (2.070) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικό κόστος ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα προ φόρων ( ) Αναβαλλόµενος φόρος Φόροι εισοδήµατος ( ) ( ) ( ) Αποτελέσµατα µετά φόρων ( ) Προσθήκες Παγίων Α εξαµ Αποσβέσεις παγ ίων Α εξαµ Τα στοιχεία Οικονοµικής Θέσης του Οµίλου ανά τοµέα έχουν ως εξής : 30/6/2015 Ο ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε ) Βιοµηχανία Ξενοδοχείο Φωτοβολταϊκά Άυλα Περιουσιακά Στοιχειά Ενσώµατα Πάγια Αποθέµατα Εµπορικοί Χρεώστες Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού Συµµετοχές Ενεργ ητικού υποχρεώσεων Καθαρή θέση µετόχων Μη ελέγχουσες συµµετοχές Καθαρή θέση

38 30/6/2014 Ο ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε ) Βιοµηχανία Ξενοδοχείο Φωτοβολταϊκά Άυλα Περιουσιακά Στοιχειά Ενσώµατα Πάγια Αποθέµατα Εµπορικοί Χρεώστες Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού Συµµετοχές Ενεργ ητικού υποχρεώσεων Καθαρή θέση µετόχων Μη ελέγχουσες συµµετοχές Καθαρή θέση Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Επωνυµία Εταιρείας Ανέλεγκτες Χρήσεις Καράτζη ΑΕ 2010 Mesh Pack GMBH Στέλλα Πολάρις Κρέτα ΑΕ 2010 Croppy Solutions SL ΚΑΡΑΤΖΗ ΒΙΟΜ/ΚΕΣ & ΞΕΝΟ /ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ ΑΕ & ΣΙΑ Ε.Ε Από τη χρήση 2011 και µέχρι και τη χρήση 2013, η µητρική εταιρεία και η Στέλλα Πολάρις Κρέτα ΑΕ έχουν ελεγχθεί φορολογικά από τους νοµίµους ελεγκτές σύµφωνα όπως προβλεπόταν από τις διατάξεις του άρθρου 82, παρ.5 του ν.2238/1994. Οι αντίστοιχες Εκθέσεις Φορολογικής Συµµόρφωσης εκδόθηκαν εµπρόθεσµα και ο τύπος των εκθέσεων ήταν «Συµπέρασµα Χωρίς Επιφύλαξη» χωρίς ουσιαστικές αλλαγές στο φόρο και τις σχετικές φορολογική πρόβλεψη που συµπεριλήφθηκαν στις αντίστοιχες οικονοµικές καταστάσεις. Εκκρεµεί η οριστικοποίηση του ελέγχου από το Υπουργείο Οικονοµικών. Σύµφωνα µε τη σχετική νοµοθεσία οι χρήσεις αυτές θεωρούνται περαιωµένες φορολογικά µετά την παρέλευση δεκαοκτάµηνου από την έκδοση των εκθέσεων φορολογικής συµµόρφωσης. Για τη χρήση 2014 η Εταιρεία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 65A παραγρ. 1 Ν.4174/2013. Ο έλεγχος βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων της περιόδου Εκτιµούµε ωστόσο ότι δεν θα προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις που θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης. 38

39 13. Εποχικότητα επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων Εξαιτίας της εποχικότητας που χαρακτηρίζει την ξενοδοχειακή δραστηριότητα της εταιρείας, παρουσιάζεται έντονη διακύµανση στα αποτελέσµατα της εταιρείας και του οµίλου κατά τη διάρκεια των τριµήνων. Στο Β τρίµηνο κάθε χρήσης ξεκινάει η ξενοδοχειακή δραστηριότητα. Το λειτουργικό αποτέλεσµά της για το εν λόγω διάστηµα είναι συνήθως ζηµιογόνο, εξαιτίας των χαµηλών τιµών ανά διανυκτέρευση. Στο ίδιο τρίµηνο επιταχύνεται και η δραστηριότητα από τα φωτοβολταϊκά πάρκα. Στο Γ τρίµηνο παρουσιάζεται σηµαντική βελτίωση στο λειτουργικό αποτέλεσµα της ξενοδοχειακής εκµετάλλευσης, εξαιτίας των υψηλών τιµών ανά διανυκτέρευση που ισχύουν αυτή την περίοδο. Στο ίδιο διάστηµα κορυφώνεται η δραστηριότητα από τα φωτοβολταϊκά πάρκα λόγω της αυξηµένης ηλιοφάνειας. Στο τρίµηνο παρουσιάζεται κάµψη στο λειτουργικό αποτέλεσµα της ξενοδοχειακής εκµετάλλευσης, εξαιτίας της µείωσης στις τιµές ανά διανυκτέρευση που συντελούνται αυτήν την περίοδο. Αντίστοιχα, παρουσιάζεται κάµψη στο αποτέλεσµα από την πώληση ενέργειας από φωτοβολταϊκά πάρκα λόγω καιρικών συνθηκών. 14. Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές ή αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που έχουν ή ενδέχεται να έχουν ουσιώδη επίδραση στη χρηµατοοικονοµική θέση της εταιρείας και του οµίλου. 15. Προβλέψεις Η µητρική εταιρεία έχει πραγµατοποιήσει προβλέψεις για ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις χιλ. 120 και λοιπές προβλέψεις χιλ Η θυγατρική εταιρεία Meshpack Gmbh έχει σχηµατίσει σωρευτικά, λοιπές προβλέψεις χιλ. 37,3, που αφορούν ως επί το πλείστον εγγυήσεις πωληθέντων προϊόντων της. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Προβλέψεις 30/6/ /12/ /6/ /12/2014 Προβλέψεις φορολογικών ελέγχων Λοιπές προβλέψεις ΣΥΝΟΛΟ Αριθµός εργαζοµένων και κόστος µισθοδοσίας Ο αριθµός των εργαζοµένων στις 30/06/2015 και 30/06/2014, καθώς και το κόστος µισθοδοσίας για το α εξάµηνο 2015 και 2014, για τον Όµιλο και την Εταιρεία έχουν ως ακολούθως: 39

40 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30/6/ /6/ /6/ /6/2014 Μόνιµοι εργαζόµενοι Εποχικοί εργαζόµενοι Μισθωτοί Ηµεροµίσθιοι ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΟΣΤΟΥΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΑΝΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2015 1/1-30/6/2014 ΚΟΣΤΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΟΥ ΚΟΣΤΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΙΑΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΣΗ Συνολικό κόστος µισθοδοσίας Κέρδη ανά µετοχή Για το Α εξάµηνο 2015 ο µέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών είναι (Μέσος σταθµισµένος αριθµός µετοχών Α εξαµήνου 2014: ). Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή προσδιορίζονται ως εξής: Βασικά κέρδη ανά µετοχή 1/1-30/6/2015 ΟΜΙΛΟΣ 1/1-30/6/2014 1/1-30/6/2015 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1-30/6/2014 Κέρδη /(ζηµίες) µετά από φόρους Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών Βασικά κέρδη ανά µετοχή 0,2659 0,2398 0,2447 0, Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Εταιρείας Θυγατρικές Συγγενείς Λοιπά ιεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα MESHPACK ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ CROPPY SOLUTIONS ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ & ΣΙΑ Ε.Ε. ZEUS PACKAGING AGRI LTD Συνδεµένα Μέρη α) ιεταιρικές πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών β) ιεταιρικές αγορές αγαθών & υπηρεσιών γ) Απαιτήσεις δ) Υποχρεώσεις Συναλλαγές και υπόλοιπα µε µέλη.σ. και ιευθυντές ε) Αµοιβές & έξοδα διευθυντικών στελεχών & µελών.σ στ) Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ ζ) Υποχρεώσεις σε διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ

41 Οµίλου Θυγατρικές Συγγενείς Λοιπά ιεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα MESHPACK ΣΤΕΛΛΑ ΠΟΛΑΡΙΣ CROPPY SOLUTIONS ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ & ΣΙΑ Ε.Ε. ZEUS PACKAGING AGRI LTD Συνδεµένα Μέρη α) ιεταιρικές πωλήσεις αγαθών & υπηρεσιών β) ιεταιρικές αγορές αγαθών & υπηρεσιών γ) Απαιτήσεις δ) Υποχρεώσεις Συναλλαγές και υπόλοιπα µε µέλη.σ. και ιευθυντές ε) Αµοιβές & έξοδα διευθυντικών στελεχών & µελών.σ στ) Απαιτήσεις από διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ ζ ) Υποχρεώσεις σε διευθυντικά στελέχη & µέλη.σ Συµµετοχές σε συγγενείς επιχειρήσεις Στο Ά εξάµηνο της προηγούµενης χρήσης ιδρύθηκε η εταιρεία ZEUS PACKAGING AGRI LTD µε έδρα το Ηνωµένο Βασίλειο και αρχικό κεφάλαιο 100 στερλίνες. Το κεφάλαιο καλύφθηκε κατά 50% από την ΚΑΡΑΤΖΗ ΑΕ, και κατά 50% από εταιρεία µε έδρα το Ηνωµένο Βασίλειο. Η συσταθείσα εταιρεία είναι αµιγώς εµπορική και απευθύνεται κυρίως στην αγορά της Μεγάλης Βρετανίας. Η εταιρεία ενοποιήθηκε για πρώτη φορά στις οικονοµικές καταστάσεις του Α εξαµήνου 2014 µε τη µέθοδο της Καθαρής Θέσης. Οι οικονοµικές καταστάσεις της συγγενούς συνοψίζονται ως εξής: ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν ενεργητικό 30/6/ /12/2014 Πωλήσεις Αποθέµατα , ,02 Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) Εµπορικοί χρεώστες , ,58 Μικτό Κέρδος Άλλα στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 140,57 64,19 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών , ,48 Έξοδα διοίκησης Ενεργητικού , ,27 Έξοδα διάθεσης Αποτελέσµατα προ φόρων ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ίδια Κεφάλαια Μείον: Αναλογούν φόρος εισοδήµατος Μετοχικό κεφάλαιο 120,60 120,60 Αποτελέσµατα εις νέον , ,54 Αποτελέσµατα µετά από φόρους (Α) Ιδίων Κεφαλαίων (α) , ,14 Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές , ,15 Υποχρεώσεις από φόρους τέλη , ,72 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,26 Υποχρεώσεων (β) , ,13 Παθητικού (α + β) , , Ίδιες µετοχές Στη λήξη της τρέχουσας περιόδου η µητρική εταιρεία, οι θυγατρικές και οι συγγενείς επιχειρήσεις δεν κατείχαν µετοχές της ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. 41

42 21. Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία στην εύλογη αξία Το ΛΠ 34 απαιτεί στις ενδιάµεσες οικονοµικές αναφορές να περιλαµβάνονται και ορισµένες γνωστοποιήσεις αναφορικά µε την εύλογη αξία χρηµατοοικονοµικών µέσων, σύµφωνα µε τις απαιτήσεις των ΠΧΑ 13 «Αποτίµηση σε Εύλογες Αξίες» και ΠΧΑ 7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις». Οι εν λόγω γνωστοποιήσεις περιλαµβάνουν την ταξινόµηση των εύλογων αξιών σε τρία (3) επίπεδα. Ο Όµιλος χρησιµοποιεί την παρακάτω ιεραρχία για τον καθορισµό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών µέσων ανά τεχνική αποτίµησης: Επίπεδο 1: Επενδύσεις που αποτιµώνται στην εύλογη αξία µε βάση διαπραγµατεύσιµες (µη προσαρµοσµένες) τιµές σε ενεργές αγορές για όµοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις. Επίπεδο 2: Επενδύσεις που αποτιµώνται στην εύλογη αξία µε βάση µοντέλα αποτίµησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σηµαντικά την εύλογη αξία είναι βασισµένα (είτε άµεσα είτε έµµεσα) σε παρατηρήσιµα δεδοµένα της αγοράς. Επίπεδο 3: Επενδύσεις που αποτιµώνται στην εύλογη αξία µε βάση µοντέλα αποτίµησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σηµαντικά την εύλογη αξία δεν είναι βασισµένα σε παρατηρήσιµα δεδοµένα της αγοράς. Ο Όµιλος, σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του ΛΠ 39 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση», στη λήξη κάθε περιόδου αναφοράς των οικονοµικών καταστάσεων διενεργεί τους απαιτούµενους υπολογισµούς αναφορικά µε τον προσδιορισµό της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών µέσων. Η λογιστική αξία των ακόλουθων χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων θεωρείται ότι αποτελεί µία λογική προσέγγιση της εύλογης αξίας αυτών: - Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις - Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις - άνεια Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία καθώς και οι χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων µπορούν να κατηγοριοποιηθούν µε βάση την ιεραρχία της εύλογης αξίας και ως εξής : 42

43 Ο ΟΜΙΛΟΣ 30/06/15 31/12/14 Ιεραρχία εύλογης αξίας Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ασώµατα περιουσιακά στοιχεία Επίπεδο Κυκλοφοριακά στοιχεία ενεργητικού Εµπορικές απαιτήσεις Επίπεδο 3 Λοιπές απαιτήσεις Επίπεδο 3 Ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα Επίπεδο στοιχείων ενεργητικού Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ανεισµός Επίπεδο Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις ανεισµός Επίπεδο 2 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Επίπεδο υποχρεώσεων Έγκριση οικονοµικών καταστάσεων από το.σ. Οι οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο από 01/01/2015 έως 30/06/2015, εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε.» την 29 η Αυγούστου Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού Η τραπεζική αργία που έλαβε χώρα εντός του πρώτου εικοσαήµερου του Ιουλίου 2015 και η συνεχιζόµενη επιβολή διαφόρων περιορισµών στη διακίνηση κεφαλαίων ενέτειναν την οικονοµική αβεβαιότητα, καθώς και τις πιέσεις στο χρηµατοπιστωτικό σύστηµα και στα δηµοσιονοµικά µεγέθη. Στο πλαίσιο αυτό, η Ελληνική κυβέρνηση στις 8 Ιουλίου 2015 υπέβαλε αίτηµα τριετούς χρηµατοδότησης στον Ευρωπαϊκό Μηχανισµό Σταθερότητας (ΕΜΣ). Στις 12 Ιουλίου 2015 το Ευρωπαϊκό Συµβούλιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης εξέδωσε σχετική ανακοίνωση σύµφωνα µε την οποία η Ελληνική κυβέρνηση θα πρέπει να θεσµοθετήσει σειρά µέτρων ως προαπαιτούµενα για την έναρξη των διαπραγµατεύσεων µε στόχο την κατάρτιση ενός νέου προγράµµατος οικονοµικής βοήθειας στο πλαίσιο του EΜΣ. Το Ελληνικό Κοινοβούλιο στις 15 και 23 Ιουλίου ενέκρινε µέρος από τα προαπαιτούµενα που είχαν τεθεί από το Ευρωπαϊκό Συµβούλιο µε την ψήφιση του ν. 4333/2015 «Για τη διαπραγµάτευση και σύναψη δανειακής σύµβασης µε τον ευρωπαϊκό µηχανισµό σταθερότητας (ESM)» και του Ν. 4334/2015 «Επείγουσες ρυθµίσεις για τη διαπραγµάτευση και σύναψη συµφωνίας µε το Ευρωπαϊκό Μηχανισµό Στήριξης (Ε.Μ.Σ)», ενώ ακολούθησε στις 14 Αυγούστου η ψήφιση του ν. 4336/2015 «Συνταξιοδοτικές διατάξεις κύρωση του σχεδίου σύµβασης οικονοµικής ενίσχυσης από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισµό Σταθερότητας και ρυθµίσεις για την υλοποίηση της συµφωνίας χρηµατοδότησης». Στο βαθµό που η Ελληνική κυβέρνηση και οι διεθνείς πιστωτές της βρίσκονται σε κοινή πορεία για την εφαρµογή του νέου 43

44 προγράµµατος χρηµατοδότησης, η κατάσταση εκτιµάται ότι θα οµαλοποιείται σταδιακά, ωστόσο το αποτέλεσµα µιας τέτοιας διαδικασίας δεν µπορεί να εκτιµηθεί µε ακρίβεια στην παρούσα φάση. Μια ενδεχόµενη αδυναµία εφαρµογής της συµφωνίας θα µπορούσε να οδηγήσει σε παράταση ή και επιδείνωση της υφιστάµενης κατάστασης, πρόσθετα µέτρα περιορισµών στη διακίνηση κεφαλαίων και να έχει αρνητική επίδραση στη δραστηριότητα και τις ταµειακές ροές του Οµίλου. Με βάση τις διατάξεις του Νόµου 4334/2015 που δηµοσιεύτηκε την 16 Ιουλίου 2015, ο συντελεστής φόρου εισοδήµατος των νοµικών προσώπων στην Ελλάδα αυξήθηκε από 26% σε 29% και η προκαταβολή του φόρου εισοδήµατος αυξήθηκε από 80% σε 100%. Οι αλλαγές αυτές έχουν εφαρµογή από την 1 Ιανουαρίου Η επίδραση της αύξησης του συντελεστή φορολογίας στον αναβαλλόµενο φόρο της Εταιρείας παρουσιάζεται στην σηµ.10 της παρούσης. εν υπάρχουν άλλα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν είτε τον Όµιλο είτε την Εταιρεία και στα οποία να επιβάλλεται αναφορά από τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Ηράκλειο 29 Αυγούστου 2015 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ Η ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ Η ΙΕΥΘΥΝΟΥΣΑ Ο ΓΕΝΙΚΟΣ Ο ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΚΑΙ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΤΟΥ Σ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΑΝΤΩΝΙΟΣ ΚΑΡΑΤΖΗΣ ΑΘΗΝΑ ΚΑΡΑΤΖΗ ΜΑΡΙΑ ΚΑΡΑΤΖΗ ΚΩΝ/ΝΟΣ ΑΡΧΟΝΤΑΚΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΑΜΟΝΑΧΑΚΗΣ Α..Τ. Χ Α..Τ. ΑΚ Α..Τ. ΑΜ Α..Τ. ΑΕ Α.Μ. ΟΕΕ /Α 44

45 ΣΤ. Στοιχεία και τις πληροφορίες της περιόδου έως