ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε.

Transcript

1 ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε. Ετήσιο Δελτίο Χρήσης 2006 (βάσει της απόφασης 7/372/ του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς) 1

2 Πίνακας Περιεχομένων Πίνακας Περιεχομένων Σελίδα α. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις Λογιστικές Αρχές 4-43 β. Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου Εταιρίας-Ομίλου γ. Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή δ. Συνοπτικά Ετήσια Οικονομικά Στοιχεία και Πληροφορίες 48 ε. Συναλλαγές με Συνδεδεμένες Επιχειρήσεις 49 στ. Πληροφορίες Άρθρου 10 ν.3401/ ζ. Διαθεσιμότητα Οικονομικών Καταστάσεων 51 2

3 α Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις σε ενοποιημένη και μη βάση που παρατίθενται στην ενότητα α, έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 19 Μαρτίου

4 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ενσώματες ακινητοποιήσεις Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες Επενδύσεις διαθέσιμες για πώληση Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέματα Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον ( ) ( ) Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο ίδιων κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές προβλέψεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Δάνεια Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 4

5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ (ποσά σε Ευρώ) Σημειώσεις 1 Ιανουαρίου 1 Ιανουαρίου 31 Δεκεμβρίου 31 Δεκεμβρίου Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων 22 ( ) ( ) Μικτά κέρδη εκμεταλλεύσεως Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 22 ( ) ( ) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 22 ( ) ( ) Άλλα έξοδα -- ( ) Αποτελέσματα εκμετάλλευσης (31.770) ( ) Χρηματοοικονομικά έσοδα/(έξοδα) 24 ( ) ( ) Κέρδη / (Ζημία) προ φόρων ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος ( ) Καθαρά αποτελέσματα (ζημία) / κέρδη χρήσης ( ) ( ) Τα αποτελέσματα της χρήσης κατανέμονται: Στους μετόχους της μητρικής εταιρείας ( ) ( ) Δικαιώματα μειοψηφίας (24.998) Κέρδη / (Ζημιά) ανά μετοχή 26 (0.68) (0.27) Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 5

6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ποσά σε Ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθ/κά Αποτ/τα εις νέον Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών (58.490) Μεταβολές στην ενοποίηση (61.928) (19.102) Διαφορά από αλλαγή συντελεστή φορολογίας (65) (65) Μεταφορά στην καθαρή θέση Ζημία χρήσης ( ) ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου ( ) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) Πώληση Θυγατρικής ( ) ( ) Καθαρό κέρδος /ζημία που αναγνωρίστηκε στην καθαρή θέση (5.435) (5.435) Μείωση μετοχικού κεφαλαίου ( ) Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών ( ) Διανομή μερίσματος (36.000) (24.000) (60.000) Ζημία χρήσης ( ) (24.998) ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 6

7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ποσά σε Ευρώ) Ταμειακές ροές από / σε λειτουργικές δραστηριότητες Σημειώσεις 1 Ιανουαρίου - 1 Ιανουαρίου - 31 Δεκεμβρίου 31 Δεκεμβρίου Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων ( ) ( ) Προσαρμογές για: Προβλέψεις Αποσβέσεις παγίων Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας ( ) Χρηματοοικονομικά έξοδα Σύνολο ταμειακών ροών από / σε λειτουργικές δραστηριότητες (43.793) Μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης Μείωση / (Αύξηση) αποθεμάτων (Αύξηση) / Μείωση απαιτήσεων 13 ( ) ( ) Αύξηση / (Μείωση) υποχρεώσεων 20 ( ) Αύξηση υποχρέωσης παροχής στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 18 (14.430) -- Καταβληθέντα χρηματοοικονομικά έξοδα 24 ( ) ( ) Καταβληθείς φόρος εισοδήματος ( ) (70.281) Σύνολο ταμειακών ροών από / σε μεταβολές κεφαλαίου κίνησης ( ) ( ) Καθαρές ταμειακές ροές από / σε λειτουργικές δραστηριότητες ( ) ( ) Ταμειακές ροές σε επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων παγίων 6 ( ) ( ) Πωλήσεις ενσώματων παγίων Επενδύσεις διαθέσιμες για πώληση Χρηματοοικονομικά έσοδα που εισπράχθηκαν Μείωση / (Αύξηση) μακροπρόθεσμων απαιτήσεων (30.345) -- Καθαρές ταμειακές ροές σε επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακές ροές σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες Δάνεια ληφθέντα Αποπληρωμή δανεισμού 17 ( ) ( ) Μερίσματα πληρωθέντα (49.531) (49.510) Καθαρές ταμειακές ροές σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ) Καθαρή (μείωση)/αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ( ) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή της χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος της χρήσης Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 7

8 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ενσώματες ακινητοποιήσεις Συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες Επενδύσεις διαθέσιμες για πώληση Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέματα Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Χρημ/κά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται σε εύλογη αξία Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον ( ) ( ) Σύνολο ίδιων κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές προβλέψεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Δάνεια Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 8

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ (ποσά σε Ευρώ) Σημειώσεις 1 Ιανουαρίου 1 Ιανουαρίου 31 Δεκεμβρίου 31 Δεκεμβρίου Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων 22 ( ) ( ) Μικτά κέρδη εκμεταλλεύσεως Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 22 ( ) ( ) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 22 ( ) ( ) Άλλα έξοδα -- ( ) Αποτελέσματα εκμετάλλευσης ( ) Χρηματοοικονομικά έσοδα/(έξοδα) 24 ( ) ( ) Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος ( ) Καθαρά αποτελέσματα κέρδη χρήσης ( ) ( ) Κέρδη / (Ζημίες) ανά μετοχή 26 (0.66) (0.27) Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 9

10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗΣ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ποσά σε Ευρώ) Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθ/κά Αποτ/τα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών (58.490) Διαφορά από αλλαγή συντελεστή φορολογίας (65) (65) Κέρδη / (Ζημίες) χρήσης ( ) ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου ( ) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) Μείωση μετοχικού κεφαλαίου ( ) Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών ( ) Ζημίες χρήσης ( ) ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 10

11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ποσά σε Ευρώ) Σημειώσεις 1 Ιανουαρίου - 31 Δεκεμβρίου 1 Ιανουαρίου - 31 Δεκεμβρίου Ταμειακές ροές από / σε λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (Ζημίες) προ φόρων ( ) ( ) Προσαρμογές για: Προβλέψεις Αποσβέσεις παγίων Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας ( ) Χρηματοοικονομικά έξοδα Σύνολο ταμειακών ροών από / σε λειτουργικές δραστηριότητες ( ) Μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης Μείωση / (Αύξηση) αποθεμάτων (Αύξηση) / Μείωση απαιτήσεων 13 ( ) ( ) Αύξηση υποχρεώσεων 20 ( ) Αύξηση υποχρέωσης παροχής στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 18 (15.046) -- Καταβληθέντα χρημ/κά έξοδα 22 ( ) ( ) Καταβληθείς φόρος εισοδήματος (98.701) Σύνολο ταμειακών ροών από / σε μεταβολές κεφαλαίου κίνησης ( ) (91.555) Καθαρές ταμειακές ροές από /σε λειτουργικές δραστηριότητες ( ) ( ) Ταμειακές ροές σε επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων παγίων 6 ( ) (75.182) Πωλήσεις ενσώματων παγίων Επενδύσεις διαθέσιμες για πώληση Χρημ/κά έσοδα που εισπράχθηκαν Μείωση / (Αύξηση) λοιπών μακροπρόθεσμων απαιτήσεων (23.679) -- Καθαρές ταμειακές ροές σε επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακές ροές σε /από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Δάνεια ληφθέντα Αποπληρωμή δανεισμού 17 ( ) ( ) Μερίσματα πληρωθέντα -- (49.510) Καθαρές ταμειακές ροές σε / από χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ( ) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή της χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος της χρήσης Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 έως 43 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 11

12 1. Γενικές πληροφορίες για τη εταιρεία ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων (ποσά σε Ευρώ) Η εταιρεία ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε. ιδρύθηκε με τη σημερινή της νομική μορφή το 1982 (ΦΕΚ 75/ H εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και οι τίτλοι της διαπραγματεύονται στην εν λόγω αγορά. Η εταιρεία έχει την έδρα της στην Ελλάδα και συγκεκριμένα στο Κορωπί Αττικής, επί της οδού Ιωάννου Μεταξά 80. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας είναι Είναι εγγεγραμμένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιρειών με αριθμό μητρώου 4580/06/Β/86/8 και η διάρκεια της ορίστηκε σε πενήντα έτη, μέχρι την 14 Ιανουαρίου Η εταιρεία δραστηριοποιείται σήμερα στον εκδοτικό κλάδο και συγκεκριμένα στην έκδοση των εξής περιοδικών: 4 ΤΡΟΧΟΙ, ΗΧΟΣ ΚΑΙ ΕΙΚΟΝΑ, ΠΤΗΣΗ ΚΑΙ ΔΙΑΣΤΗΜΑ, ΓΕΥΣΗ-ΚΟΥΖΙΝΑ, ΚΗΠΟΤΕΧΝΙΑ ΚΑΙ ΑΝΘΟΛΟΓΙΟ, YACHTS MOTOR & SAILING. Από τις θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες εκδίδονται τα περιοδικά, 0-300, 2 ΤΡΟΧΟΙ και NE.O. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας συγκροτείται από: Κωνσταντίνος Καββαθάς Πρόεδρος Αντώνιος Λυμπέρης Αντιπρόεδρος Μη Εκτελεστικός Κωνσταντίνος Κορλέτης Διευθύνων Σύμβουλος Κωνσταντίνος Νάστος Γραμματέας Μη Εκτελεστικός Σοφία Καββαθά Εκτελεστικό Μέλος Στρατής Χατζηπαναγίωτου Εκτελεστικό Μέλος Τριαντάφυλλος Μαστραντώνης Μη Εκτελεστικό Μέλος Παυλίνα Κόρκα Μη Εκτελεστικό Μέλος Πέτρος Μπουροβίλης - Μη Εκτελεστικό Μέλος Πέτρος Παπαγεωργίου - Μη Εκτελεστικό Μέλος Νικόλαος Πετμεζάς - Μη Εκτελεστικό Μέλος Οι οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 01/01-31/12/2006, εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας στης 19 Μαρτίου Ακολουθούμενες Λογιστικές Αρχές 2.1 Βάση Σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας «Τεχνικές Εκδόσεις Α.Ε.» αφορούν τη χρήση από την 1 Ιανουαρίου 2006 έως την 31 Δεκεμβρίου Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση καθώς και τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων. Όλα τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και ισχύουν κατά την σύνταξη αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων έχουν υιοθετηθεί από το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο μέσω της διαδικασίας επικύρωσης της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, εκτός από το Διεθνές Πρότυπο 39. Το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο δεν έχει υιοθετήσει συγκεκριμένες διατάξεις που αφορούν στην αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου καταθέσεων από την 1 η Ιανουαρίου Ο όμιλος δεν επηρεάζεται από τις διατάξεις που αφορούν στην αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου καταθέσεων όπως παρουσιάζεται στο ΔΛΠ 39. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους. Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. απαιτεί την πραγματοποίηση κάποιων λογιστικών παραδοχών και κρίσεων από πλευράς της διοίκησης κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών. Οι σημαντικότερες από αυτές τις παραδοχές και κρίσεις αναλύονται στη σημείωση 4. 12

13 Νέα πρότυπα, ερμηνείες και τροποποίηση υφιστάμενων πρότυπων Έχει γίνει έκδοση νέων ΔΠΧΠ, τροποποιήσεων και διερμηνειών, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1 Ιανουαρίου 2007 ή μεταγενέστερα: ΔΠΧΠ 7 Χρηματοοικονομικά μέσα (Εφαρμόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1 η Ιανουαρίου 2007) : Αφορά γνωστοποιήσεις και συμπληρωματική προσαρμογή στο ΔΛΠ 1, παρουσίαση των Οικονομικών καταστάσεων, γνωστοποίηση κεφαλαίου. ΔΠΧΠ 8 Λειτουργικοί Τομείς (Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά ή μετά την 1 η Ιανουαρίου 2009) : Το ΔΠΧΠ 8 αντικαθιστά το ΔΛΠ 14 (Οικονομικές Πληροφορίες κατά τομέα) και υιοθετεί μια Διοικητική προσέγγιση αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες που δίνονται κατά τομέα. Το ΔΠΧΠ 8 δεν έχει ακόμα υιοθετηθεί από την Ε.Ε. Διερμηνεία 7 (Εφαρμόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1 η Μαρτίου 2006) : εφαρμογή της προσέγγισης αναμόρφωσης του ΔΛΠ 29 (Οικονομικές καταστάσεις σε υπερπληθωριστικές Οικονομίες). Η Διερμηνεία 7 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. Διερμηνεία 8 (Εφαρμόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1η Μαΐου του 2006) : Διευκρινίζεται ότι το ΔΠΧΠ 2 (Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών) εφαρμόζεται σε συναλλαγές στις οποίες μια εταιρεία παραχωρεί συμμετοχικούς τίτλους ή αναλαμβάνει την υποχρέωση να μεταβιβάσει μετρητά ή άλλα περιουσιακά στοιχεία, όταν το προσδιορίσιμο αντάλλαγμα που έχει ληφθεί φαίνεται να είναι χαμηλότερο από την εύλογη αξία των συμμετοχικών τίτλων. Η Διερμηνεία 8 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. Διερμηνεία 9 (Εφαρμόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1η Ιουνίου του 2006) : Επανεκτίμηση ενσώματων παραγώγων. Η Διερμηνεία 9 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. Διερμηνεία 10 (Εφαρμόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1η Νοεμβρίου του 2006) : Ενδιάμεση οικονομική έκθεση και απομείωση. Η Διερμηνεία 10 δεν έχει ακόμα υιοθετηθεί από την Ε.Ε. Διερμηνεία 11 (Εφαρμόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1η Μαρτίου του 2007) : Συναλλαγές με ίδιες μετοχές και μεταξύ εταιρειών του ίδιου Ομίλου. Η Διερμηνεία 11 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο και δεν έχει ακόμα υιοθετηθεί από την Ε.Ε. Διερμηνεία 12 (Εφαρμόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν μετά την 1η Ιανουαρίου του 2008) : Συμβάσεις παραχώρησης. Η Διερμηνεία 12 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο και δεν έχει ακόμα υιοθετηθεί από την Ε.Ε. 2.2 Ενοποίηση Θυγατρικές εταιρείες Θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την μητρική. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι δυνατόν να ασκηθούν από τη μητρική εταιρεία κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνεται υπόψη προκειμένου να στοιχειοθετηθεί αν η μητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος έπ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από την εταιρεία λογιστικοποιείται βάσει της μεθόδου εξαγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με την συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το κόστος εξαγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. 13

14 Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από την εταιρεία. 2.3 Πληροφόρηση κατά τομέα Ως επιχειρηματικός τομέας ορίζεται μία ομάδα περιουσιακών στοιχείων και λειτουργιών που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών τομέων. Ως γεωγραφικός τομέας, ορίζεται μία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. 2.4 Συναλλαγματικές μετατροπές (α) Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης. Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του Ομίλου επιμετρώνται βάσει του νομίσματος του πρωτεύοντος οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο κάθε εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόμισμα»). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της μητρικής Εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με την χρήση των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά την διάρκεια της περιόδου και από την μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού, καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Οι συναλλαγματικές διαφορές από μη νομισματικά στοιχεία που αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, θεωρούνται ως τμήμα της εύλογης αξίας και συνεπώς καταχωρούνται όπου και οι διαφορές της εύλογης αξίας. 2.5 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Οι ενσώματες ακινητοποιήσεις απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στις ιστορικές αξίες κτήσεώς τους. Οι αξίες αυτές απεικονίζονται μειωμένες κατά (α) τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και (β) την τυχόν απομείωση των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες που διενεργούνται σε σχέση με πάγια περιουσιακά στοιχεία, κεφαλαιοποιούνται μόνο όταν αυξάνουν τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη, που αναμένεται ότι θα εισρεύσουν από την εκμετάλλευση των παγίων αυτών στοιχείων. Όλες οι άλλες δαπάνες συντήρησης, επιδιόρθωσης κλπ των παγίων καταχωρούνται στα αποτελέσματα ως έξοδο, κατά το χρόνο της πραγματοποίησής τους. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν το λογαριασμό αποτελεσμάτων, με βάση τη σταθερή μέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής, κατά κατηγορία παγίων, η οποία έχει ως εξής: Εγκαταστάσεις σε κτίρια τρίτων Μηχανήματα και μηχανολογικός εξοπλισμός Λοιπές εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα 8-12 έτη 9-14 έτη 4 9 έτη 6-9 έτη Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε ετήσια βάση κατά την ημερομηνία σύνταξης του ισολογισμού. 14

15 Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωμάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα (Σημείωση 2.7). Κατά την πώληση ενσωμάτων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα. 2.6 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία (α) Υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ του κόστους εξαγοράς και της εύλογης αξίας του μεριδίου της καθαρής θέσης της θυγατρικής επιχείρησης κατά την ημερομηνία της εξαγοράς. Η υπεραξία από εξαγορές θυγατρικών εταιρειών αναγνωρίζεται στις ασώματες ακινητοποιήσεις. Η υπεραξία ελέγχεται ετησίως για απομείωση και αναγνωρίζεται στο κόστος μείον τις όποιες ζημιές απομείωσης. Κέρδη και ζημίες από την πώληση μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν τη λογιστική αξία της υπεραξίας η οποία αντιστοιχεί στην επιχείρηση που πουλήθηκε. Για σκοπούς ελέγχου της υπεραξίας για απομείωση, η υπεραξία κατανέμεται σε μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών, οι οποίες αντιπροσωπεύουν τον πρωτεύοντα τύπο πληροφόρησης κατά τομέα (Σημείωση 2.7). (β) Λογισμικό Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία ορίζεται στα 4 χρόνια. Δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν πραγματοποιούνται. (γ) Σήματα Τα σήματα αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με τη σταθερή μέθοδο απόσβεσης κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών και κυμαίνονται από 30 έως 40 έτη. 2.7 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται και υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως. Επίσης υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική τους αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ εύλογης αξίας μειωμένη με το απαιτούμενο για την πώληση κόστος και αξίας χρήσεως. Για την εκτίμηση των ζημιών απομείωσης τα περιουσιακά στοιχεία εντάσσονται στις μικρότερες δυνατές μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών. Οι ζημιές απομείωσης καταχωρούνται ως έξοδα στα αποτελέσματα όταν προκύπτουν. 2.8 Επενδύσεις σε ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στο τεκμαρτό κόστος, όπως αναπροσαρμόστηκε από την αποτίμησή του σε εύλογη αξία κατά την πρώτη εφαρμογή (θεωρούμενο κόστος), σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 1, μειωμένο κατά τις συσσωρευμένες αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις επιβαρύνουν το λογαριασμό αποτελεσμάτων, με βάση τη σταθερή μέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής που εκτιμάται στα 30 έτη περίπου. 15

16 2.9 Επενδύσεις διαθέσιμες για πώληση (α) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους με μεταβολές στα αποτελέσματα Η κατηγορία αυτή έχει δύο υποκατηγορίες: χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται για εμπορία (συμπεριλαμβανομένων των παραγώγων) και σε αυτά που εντάχθηκαν σε αυτή την κατηγορία κατά την αγορά. Τα παράγωγα ταξινομούνται ως κατεχόμενα για εμπορία εκτός εάν προσδιορίζονται ως αντισταθμίσεις. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινομούνται στο κυκλοφορούν ενεργητικού εάν κατέχονται για εμπορία ή αναμένεται να πουληθούν εντός 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού. Η Εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. Χρηματοοικονομικά στοιχεία πάγιου ενεργητικού περιλαμβάνουν επενδύσεις σε επιχειρήσεις που δεν είναι θυγατρικές ή συνδεδεμένες. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία πάγιου ενεργητικού αναγνωρίζονται στο κόστος, συμπεριλαμβανομένων επιπλέον άμεσων εξόδων. Τυχόν μόνιμη απομείωση αναγνωρίζεται ως άμεση μείωση της αξίας του στοιχείου. Τα πραγματοποιημένα και μη πραγματοποιημένα κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από τις μεταβολές της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους με μεταβολές στα αποτελέσματα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα την περίοδο που προκύπτουν. (β) Δάνεια και απαιτήσεις Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές, τα οποία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργούς αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης αυτών. Περιλαμβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα με ημερομηνία λήξης μεγαλύτερη των 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού, τα οποία συμπεριλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα δάνεια και οι απαιτήσεις συμπεριλαμβάνονται στους πελάτες και λοιπές απαιτήσεις στον ισολογισμό (βλ. Σημείωση 2.11). Τα δάνεια και οι απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. (γ) Επενδύσεις διακρατούμενες ως την λήξη Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές και συγκεκριμένη λήξη και τα οποία η εταιρεία έχει την πρόθεση και την δυνατότητα να τα διακρατήσει ως την λήξη τους. Η Εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (δ) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δεν μπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η Διοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει μέσα σε 12 μήνες από την ημερομηνία Ισολογισμού. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που η εταιρεία δεσμεύεται ν αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των άμεσα επιρριπτέων στη συναλλαγή δαπανών. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα στις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή μεταβιβάζεται και η εταιρεία έχει μεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τις ανταμοιβές που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Στη συνέχεια, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζημιές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων μέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή χαρακτηρισθούν ως απομειωμένα. Κατά την πώληση ή όταν χαρακτηρισθούν ως απομειώμενα, τα κέρδη ή οι ζημιές μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Ζημιές απομείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσματα δεν αναστρέφονται μέσω αποτελεσμάτων. 16

17 Οι εύλογες αξίες των επενδύσεων που είναι διαπραγματεύσιμα σε ενεργούς αγορές προσδιορίζονται από τις τρέχουσες τιμές ζήτησης. Για τα μη διαπραγματεύσιμα στοιχεία οι εύλογες αξίες προσδιορίζονται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης όπως ανάλυση πρόσφατων συναλλαγών, συγκρίσιμων στοιχείων που διαπραγματεύονται και προεξόφληση ταμειακών ροών. Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού η εταιρεία εκτιμά αν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συμπέρασμα ότι οι επενδύσεις έχουν υποστεί απομείωση. Για μετοχές εταιρειών που έχουν ταξινομηθεί ως χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, τέτοια ένδειξη συνιστά η σημαντική ή παρατεταμένη μείωση της εύλογης αξίας σε σχέση με το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται απομείωση, η σωρευμένη στα ίδια κεφάλαια ζημιά που είναι η διαφορά μεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, μεταφέρεται στα αποτελέσματα. Οι ζημιές απομείωσης των συμμετοχικών τίτλων που καταχωρούνται στα αποτελέσματα δεν αναστρέφονται μέσω των αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής απεικονίζονται στο κόστος κτήσεως μειωμένα κατά τη ζημία από την απομείωση της αξίας τους. Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού η εταιρεία εκτιμά αν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συμπέρασμα ότι οι επενδύσεις έχουν υποστεί απομείωση Αν στοιχειοθετείται απομείωση, η ζημιά που είναι η διαφορά μεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, μεταφέρεται στα αποτελέσματα Αποθέματα Τα αποθέματα απεικονίζονται στη χαμηλότερη αξία μεταξύ του κόστους κτήσεως ή παραγωγής τους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης τους αξίας. Ρευστοποιήσιμη αξία είναι η εκτιμώμενη τιμή πώλησης, μειωμένη κατά το κόστος διάθεσης των αποθεμάτων. Το κόστος των αποθεμάτων προσδιορίζεται με τη μέθοδο της μέσης σταθμικής τιμής και περιλαμβάνει τις δαπάνες παραγωγής τους εφόσον πρόκειται για ιδιοπαραγώμενα προϊόντα Απαιτήσεις από εμπορική δραστηριότητα Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου, αφαιρουμένων και των ζημιών απομείωσης. Οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλουμένων με το πραγματικό επιτόκιο. Το ποσό της ζημιάς απομείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα Διαθέσιμα και ισοδύναμα διαθεσίμων Τα διαθέσιμα περιλαμβάνουν τα μετρητά και τα ισοδύναμα των ταμειακών διαθέσιμων, όπως οι καταθέσεις όψεως και προθεσμίας βραχείας διάρκειας, αλληλόχρεους τραπεζικούς λογαριασμούς και επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαμηλού ρίσκου που δύνανται να μετατραπούν άμεσα σε διαθέσιμα. Οι αλληλόχρεοι λογαριασμοί τραπεζών εμφανίζονται στον ισολογισμό στις τρέχουσες τραπεζικές υποχρεώσεις. 17

18 2.13 Κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας περιλαμβάνεται στα ίδια κεφάλαια και αφορά τις ονομαστικές της μετοχές. Άμεσα έξοδα για την έκδοση μετοχών εμφανίζονται σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άμεσα έξοδα που σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται Δάνεια Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, μειωμένα με τα τυχόν άμεσα έξοδα για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά μεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά την διάρκεια του δανεισμού βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εκτός εάν η εταιρεία έχει το δικαίωμα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 μήνες από την ημερομηνία του ισολογισμού Αναβαλλόμενος φόρος Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν πραγματοποιήθηκε δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ή αναμένεται να είναι σε ισχύ στην χρήση που θα πραγματοποιηθούν. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. 18

19 (β) Παροχές κατά την έξοδο από την υπηρεσία Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με την χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιμοποιείται το επιτόκιο των μακροπροθέσμων ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσματα με την σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης Προβλέψεις Οι προβλέψεις σχηματίζονται όταν η εταιρεία έχει νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση, ως αποτέλεσμα παρελθόντος γεγονότος, και πιθανολογείται ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για την τακτοποίηση της υποχρέωσης. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται στο τέλος κάθε χρήσης και προσαρμόζονται έτσι ώστε να απεικονίζουν τις καλύτερες δυνατές εκτιμήσεις. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός και αν η πιθανότητα για εκροή πόρων που ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών ωφελειών είναι πιθανή Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα μέσα στον Όμιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών και παροχή υπηρεσιών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εξασφαλισμένη. Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, και η είσπραξη της απαίτησης είναι εξασφαλισμένη. Ειδικά για τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών διαφήμισης που καλύπτονται από σχέση ανταλλαγής, η εταιρεία αναγνωρίζει στη χρήση το έσοδο στην πραγματική αξία των υπηρεσιών που έχει ήδη παράσχει. (β) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει απομείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλουμένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι με το ίδιο επιτόκιο επί της απομειωμένης (νέας λογιστικής) αξίας. 19

20 (γ) Έσοδα από μερίσματα Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται ως έσοδα κατά την ημερομηνία έγκρισης της διανομής τους, από τη Γενική Συνέλευση της κάθε εταιρείας Μισθώσεις Η εταιρεία είναι ο μισθωτής: (α) Λειτουργικές μισθώσεις Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκμισθωτή ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. (β) Χρηματοδοτικές μισθώσεις Οι μισθώσεις παγίων όπου η εταιρεία διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις. Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις κεφαλαιοποιούνται με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Κάθε μίσθωμα επιμερίζεται μεταξύ της υποχρέωσης και των χρηματοοικονομικών εξόδων έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από μισθώματα, καθαρές από χρηματοοικονομικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Η εταιρεία είναι ο εκμισθωτής: (α) Λειτουργικές μισθώσεις Στοιχεία του ενεργητικού τα οποία μισθώνονται σε τρίτους με λειτουργικές συμβάσεις περιλαμβάνονται στο πάγιο ενεργητικό, στη κατηγορία των επενδυτικών ακινήτων. Τα πάγια αυτά αποσβένονται στην διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους όπως και τα ιδιοχρησημοποιούμενα από την εταιρεία πάγια. Το έσοδο από τα ενοίκια αναγνωρίζεται στα έσοδα την περίοδο την οποία αφορούν σύμφωνα με τη σχετική σύμβαση ενοικίασης Διανομή μερισμάτων Η διανομή των μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις όταν η διανομή εγκριθεί από τη Γενική Συνέλευση των μετόχων. 20

21 3. Διαχείριση Χρηματοοικονομικών κινδύνων 3.1 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όμιλος εκτίθεται σε διάφορους χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς (μεταβολές σε συναλλαγματικές ισοτιμίες και επιτόκιο), πιστωτικό, ρευστότητας, ταμειακών ροών και εύλογης αξίας από μεταβολές επιτοκίων. Το γενικό πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου εστιάζεται στη μη προβλεψιμότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών και επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόμενη αρνητική τους επίδραση στη χρηματοοικονομική απόδοση της εταιρείας. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται από το τμήμα διαχείρισης διαθεσίμων, το οποίο προσδιορίζει, εκτιμά και αντισταθμίζει τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους σε συνεργασία με τα τμήματα της εταιρείας που αντιμετωπίζουν αυτούς τους κινδύνους. Η διοίκηση του Ομίλου παρέχει γραπτές οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριμένων κινδύνων. (α) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος πραγματοποιεί συναλλαγές σε ξένα νομίσματα και συνεπώς εκτίθεται σε συναλλαγματικό κίνδυνο. Αυτός ο κίνδυνος προκύπτει κυρίως από εμπορικές συναλλαγές σε ξένο νόμισμα. Ο Όμιλος δε χρησιμοποιεί χρηματοπιστωτικά εργαλεία για τη μείωση του κινδύνου αυτού επειδή δε θεωρεί ότι οι συναλλαγές είναι σημαντικές, λόγω της αξίας και της συχνότητας τους. Η διοίκηση παρακολουθεί την θέση του Ομίλου ως προς το κίνδυνο αυτό σε συνεχή βάση και αξιολογεί την ανάγκη να χρησιμοποιήσει συγκεκριμένα χρηματοπιστωτικά εργαλεία για να τον περιορίσει. (β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όμιλος δεν έχει σημαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Οι πωλήσεις χονδρικής γίνονται κυρίως σε πελάτες με αξιολογημένο ιστορικό πιστώσεων. Οι λιανικές πωλήσεις γίνονται τοις μετρητοίς. (γ) Κίνδυνος ρευστότητας Διατηρώντας επαρκή διαθέσιμα ο κίνδυνος ρευστότητας βρίσκεται σε χαμηλά επίπεδα. (δ) Κίνδυνος ταμειακών ροών και κίνδυνος μεταβολών εύλογης αξίας λόγω μεταβολών των επιτοκίων Τα λειτουργικά έσοδα και ταμειακές ροές της εταιρείας είναι ουσιωδώς ανεξάρτητα από μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων. Ο Όμιλος δεν έχει στο ενεργητικό του σημαντικά έντοκα στοιχεία. Ο κίνδυνος μεταβολής των επιτοκίων προέρχεται κυρίως από τα μακροπρόθεσμα δάνεια. Δάνεια με μεταβλητό επιτόκιο εκθέτουν την εταιρεία σε κίνδυνο ταμειακών ροών. Δάνεια με σταθερό επιτόκιο εκθέτουν την εταιρεία σε κίνδυνο μεταβολής της εύλογης αξίας τους. Πολιτική της εταιρείας είναι να διατηρεί το σύνολο σχεδόν των δανείων της σε μεταβλητό επιτόκιο. 3.2 Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργούς αγορές ή χρηματιστήρια (π.χ. παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις δημοσιευόμενες τιμές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιείται η τιμή προσφοράς και για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού χρησιμοποιείται η τιμή ζήτησης. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργούς αγορές προσδιορίζεται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. 21

22 Η ονομαστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την πραγματική τους αξίας. Οι πραγματικές αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση τη παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για την εταιρεία για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. 4. Σημαντικές εκτιμήσεις και παραδοχές της διοίκησης Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Η εταιρεία προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόμενους 12 μήνες έχουν ως εξής: (α) Εκτιμώμενη απομείωση της υπεραξίας Ο έλεγχος απομείωσης της αξίας της υπεραξίας γίνεται σε ετήσια βάση σύμφωνα με τη λογιστική πολιτική της εταιρείας. Οι ανακτήσιμες αξίες των μονάδων δημιουργίας ταμειακών ροών προσδιορίζονται με βάση την αξία χρήσεως αυτών. 22

23 5. Πληροφόρηση κατά τομέα α) Επιχειρηματικοί τομείς Οι τομείς στους οποίους δραστηριοποιείται η Τεχνικές Εκδόσεις Α.Ε. και ο Όμιλος της είναι οι εξής: Εκδοτικός Τομέας: Ο εκδοτικός τομέας περιλαμβάνει εταιρείες, μεταξύ των οποίων και η μητρική εταιρεία, που ασχολούνται με την έκδοση περιοδικών. Ο Όμιλος εκδίδει τα περιοδικά «4 Τροχοί», «4Auto», «Ήχος Εικόνα» «Πτήση και Διάστημα» επίσης τα περιοδικά «2Τροχοί», «0-300» και άλλες σημαντικές εκδόσεις που καλύπτουν ευρύ φάσμα θεμάτων και αναγνωστικού κοινού. Νέας Οικονομίας: Περιλαμβάνει την λειτουργία εταιρείας που ειδικεύεται στους τομείς των διαδικτυακών τεχνολογιών και υπηρεσιών. Ταχυμεταφορές: Περιλαμβάνει την λειτουργία εταιρείας που ειδικεύεται στο χώρο των ομαδικών αποστολών. Εκθεσιακός : Περιλαμβάνει την λειτουργία εταιρείας που δραστηριοποιείται στο χώρο οργάνωσης εκθέσεων και συνεδρίων. Οι πίνακες που ακολουθούν παρουσιάζουν πληροφορίες για τα έσοδα και κέρδη καθώς και πληροφορίες για τα περιουσιακά στοιχεία που αφορούν τους τομείς δραστηριότητας για την περίοδο που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2006 και την 31 η Δεκεμβρίου Ιανουαρίου 31 Δεκεμβρίου 2006 Εκδοτικός Ασφαλούς οδήγησης Νέας Οικονομίας Ταχ/φορές Εκθεσιακός Σύνολο Πωλήσεις Μικτά κέρδη εκμεταλλεύσεως Αποτελέσματα εκμετάλλευσης (31.770) Χρηματοοικονομικά (έξοδα) ( ) Κέρδη προ φόρων ( ) Φόρος εισοδήματος Καθαρά αποτελέσματα χρήσης ( ) Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υποχρεώσεων Ενσώματα Πάγια

24 5. Πληροφόρηση κατά τομέα (συνέχεια) 1 Ιανουαρίου 31 Δεκεμβρίου 2005 Εκδοτικός Ασφαλούς οδήγησης Νέας Οικονομίας Ταχ/φορές Εκθεσιακός Σύνολο Πωλήσεις Μικτά κέρδη εκμεταλλεύσεως Αποτελέσματα εκμετάλλευσης ( ) Χρηματοοικονομικά (έξοδα) ( ) Κέρδη προ φόρων ( ) Φόρος εισοδήματος ( ) Καθαρά αποτελέσματα χρήσης ( ) Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υποχρεώσεων Ενσώματα Πάγια β) Γεωγραφικοί τομείς Οι δραστηριότητες του Ομίλου, με δεδομένο ότι διενεργούνται αποκλειστικά στην Ελλάδα, θεωρούνται ως ένας γεωγραφικός τομέας. 24

25 5. Πληροφόρηση κατά τομέα (Διακοπείσες δραστηριότητες) Για τους σκοπούς της καλύτερης και πληρέστερης πληροφόρησης και της αναγωγής των παρατιθέμενων συγκριτικών στοιχείων και δεδομένων σε μια κοινή και, συνεπώς, πραγματικά συγκρίσιμη βάση, οι διακοπείσες δραστηριότητες του Ομίλου, είτε με την εκποίηση κλάδων δραστηριότητας είτε με την εκποίηση των μετοχών θυγατρικών εταιρειών, είτε κατά άλλο τρόπο, προσδιορίζονται και η συμμετοχή της διακοπείσας δραστηριότητας στην οικονομική θέση και τα αποτελέσματα του Ομίλου στο παρελθόν ποσοτικοποιείται και παρατίθεται στις οικονομικές καταστάσεις. Η μητρική εταιρεία υλοποιώντας την από 11/01/2006 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της, την 17 η Ιανουαρίου 2006 προέβη στην πώληση της θυγατρικής εταιρείας «SAFETRACK ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΕΡΓΑΣΤΗΡΙΩΝ ΕΛΕΥΘΕΡΩΝ ΣΠΟΥΔΩΝ & ΠΑΡΚΩΝ ΑΘΛΗΤΙΚΗΣ, ΨΥΧΑΓΩΓΙΚΗΣ & ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΑΣΦΑΛΟΥΣ ΟΔΗΓΗΣΗΣ», ήτοι μετοχές ονομαστικής αξίας 1 ευρώ, οι οποίες αποτελούν το 49,88% του μετοχικού κεφαλαίου της πωλούμενης εταιρείας στην έτερη ήδη υφιστάμενη μέτοχο εταιρεία με την επωνυμία «Mobileo Limited». Το συνολικό τίμημα της πώλησης ανήλθε σε ένα εκατομμύριο πεντακόσιες χιλιάδες ( ,00) ευρώ. Η εν λόγω εταιρεία κατά την χρήση 2005 είχε ενοποιηθεί με την μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Το λειτουργικό αποτέλεσμα μετά φόρων από διακοπείσες δραστηριότητες ανέρχεται σε ποσό ζημιά ,85 (το οποίο δεν περιλαμβάνεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της λόγω του ελάχιστου χρόνου λειτουργίας) και σε ποσό ,15 κέρδος που προέκυψε από την εκποίηση της προαναφερθείσας θυγατρικής. Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζεται η ανάλυση του αποτελέσματος περιόδου από την διακοπείσα δραστηριότητα. Αποτελέσματα εκμετάλλευσης πρό φόρων και χρηματοδοτικών Αποτελεσμάτων -19, Χρηματοοικονομικά έξοδα Αποτελέσματα πρό φόρων -19, Φόρος εισδήματος 0.00 Λειτουργικό αποτέλεσμα από διακοπείσες δραστηριότητες μετά φόρων -19, Κέρδος από την εκποίηση της διακοπείσας δραστηριότητας 1,037, Αποτελέσματα περιόδου από διακοπείσες δραστηριότητες 1,017,

26 6. Ενσώματες ακινητοποιήσεις Όμιλος Οικόπεδα και κτίρια Μηχ/τα, Τεχνικές Εγκ/σεις & Μετ. Μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολο Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις ( ) (3.175) -- ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) ( ) Αποσβέσεις χρήσης (94.985) ( ) (41.227) ( ) Πωλήσεις Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2005 (94.985) ( ) ( ) ( ) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις / Μειώσεις ( ) ( ) ( ) ( ) Διαφορά από πώληση θυγατρικής ( ) -- (22.938) ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2006 (94.985) ( ) ( ) ( ) Αποσβέσεις χρήσης (33.512) (70.681) (64.991) ( ) Πωλήσεις / Μειώσεις Διαφορά από πώληση θυγατρικής Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2006 (9.957) ( ) ( ) ( ) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου

27 6. Ενσώματες ακινητοποιήσεις (συνέχεια) Μητρική Οικόπεδα και κτίρια Μηχ/τα, Τεχνικές Εγκ/σεις & Μετ. Μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολο Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις ( ) (976) -- ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) ( ) Αποσβέσεις χρήσης (83.040) (70.655) (85.846) ( ) Πωλήσεις Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2005 (83.040) ( ) ( ) ( ) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Προσθήκες Πωλήσεις ( ) ( ) ( ) ( ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2006 (83.040) ( ) ( ) ( ) Αποσβέσεις χρήσης (33.332) (63.118) (38.826) ( ) Πωλήσεις Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2006 (2.244) ( ) ( ) ( ) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου Εμπράγματα βάρη επί των παγίων στοιχείων των εταιρειών του Ομίλου (μητρικής και θυγατρικών) δεν υπάρχουν. Η εταιρεία, τη περίοδο που έληξε τη 31 Δεκεμβρίου 2006 δεν έχει δεσμευθεί για νέες επενδύσεις σε πάγιο εξοπλισμό. Κατά τη διάρκεια της χρήσης, η Εταιρεία προχώρησε στην πώληση του ακινήτου ιδιοκτησίας της που βρίσκεται επί της συμβολής των οδών Ηλιουπόλεως 2-4 και Κασσιόπης στον Δήμο Υμηττού έναντι του ποσού των Η αξία του ακινήτου στα βιβλία της Εταιρείας ήταν Μέρος του τιμήματος χρησιμοποιήθηκε για την αποπληρωμή δανειακών υποχρεώσεων. 27

28 7. Συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες 31 Δεκεμβρίου 2006 ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΔΡΑ- ΧΩΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ Τεχνόπολις Α.Ε. Ελλάδα 51% (72.727) Τεχνική Εκθεσιακή Α.Ε. Ελλάδα 100% Mass Courier A.E. Ελλάδα 60% Σύνολο (72.727) Δεκεμβρίου 2005 ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΔΡΑ- ΧΩΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ Τεχνόπολις Α.Ε. Ελλάδα 51% (72.727) Τεχνική Εκθεσιακή Α.Ε. Ελλάδα 100% Mass Courier A.E. Ελλάδα 60% Σύνολο (72.727) Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες 31 Δεκεμβρίου 2006 ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΔΡΑ- ΧΩΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ Alpha Press Α.Ε. Ελλάδα 40% ( ) -- Τεχνοκίνηση Α.Ε. Ελλάδα 35% (27.656) -- Χαισαιντινγκ Α.Ε. Ελλάδα 35% ( ) -- Vision Press A.E. Ελλάδα 34.49% ( ) -- Σύνολο ( ) Δεκεμβρίου 2005 ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΔΡΑ- ΧΩΡΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΑΞΙΑΣ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ Alpha Press Α.Ε. Ελλάδα 40% ( ) -- Τεχνοκίνηση Α.Ε. Ελλάδα 35% (27.656) -- Χαισαιντινγκ Α.Ε. Ελλάδα 35% ( ) Vision Press A.E. Ελλάδα 34.49% ( ) Σύνολο ( )

29 9. Επενδύσεις διαθέσιμες για πώληση Έδρα - % % Επωνυμία Εταιρείας Χώρα Συμμετοχή Αξία Συμμετοχή Αξία Ευρώπη Α.Ε. Ελλάδα 11% % Η εταιρεία «Ευρώπη Α.Ε.» αποτιμήθηκε στο κόστος κτήσης. Η εταιρεία «Τεχνικές Εκδόσεις Α.Ε.» δεν ασκεί ουσιώδη έλεγχο στην εταιρεία και δεν έχει πρόσβαση στα οικονομικά της στοιχεία. Η πληροφόρηση που λαμβάνεται προέρχεται από τις δημοσιευμένες ετήσιες απλές και ενοποιημένες καταστάσεις. Η διοίκηση της εταιρείας θεωρεί ότι δεν υπάρχει ένδειξη απομείωσης. 10. Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Οι μακροπρόθεσμες απαιτήσεις αφορούν δοθείσες εγγυήσεις ενοικίασης χώρων και θα συμψηφιστούν με τα μισθώματα στο τέλος της μίσθωσης. 11. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Όμιλος Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις -- ( ) Η κίνηση της αναβαλλόμενης φορολογίας στη χρήση αναλύεται: Υπόλοιπο στην αρχή της χρήσης Χρέωση αποτελεσμάτων ( ) Διαφορά από πώληση θυγατρικής (37.212) -- Υπόλοιπο στο τέλος της χρήσης Τα ανωτέρω ποσά εμφανίζονται στον ισολογισμό της 31 Δεκεμβρίου 2006: Υπολογισμός αναβαλλόμενου φόρου Ενσώματες & Ασώματες ακιν/σεις Επισφαλείς απαιτήσεις Συμμετοχές Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπα 1/1/2006 ( ) Χρέωση / (Πίστωση) αποτελεσμάτων ( ) ( ) ( ) Σύνολο (20.780) Διαφορά από πώληση θυγατρικής (37.212) Υπόλοιπο 31/12/06 (20.780)

30 11. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις (συνέχεια) Μητρική εταιρεία Ο αναβαλλόμενος φόρος υπολογίστηκε σε όλες τις προσωρινές διαφορές με βάση τη μέθοδο των υποχρεώσεων με συντελεστή φόρου 25% (2005: 32%). Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις ( ) ( ) (58.902) Η κίνηση της αναβαλλόμενης φορολογίας στη χρήση αναλύεται: Υπόλοιπο στην αρχή της χρήσης (58.902) 762 Χρέωση αποτελεσμάτων (59.664) Υπόλοιπο στο τέλος της χρήσης (58.902) Τα ανωτέρω ποσά εμφανίζονται στον ισολογισμό της 31 Δεκεμβρίου 2006: Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις / υποχρεώσεις Ενσώματες ακιν/σεις Συμμετοχές Επισφαλείς απαιτήσεις Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπα 1/1/2006 ( ) (58.902) Χρέωση / (Πίστωση) αποτελεσμάτων ( ) ( ) ( ) Υπόλοιπο 31/12/2006 (25.982) (92.466) Αποθέματα Όμιλος Εμπορεύματα Προϊόντα Α' ύλες Αναλώσιμα υλικά Μητρική εταιρεία Εμπορεύματα Προϊόντα Α' ύλες Αναλώσιμα υλικά

31 13. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Όμιλος Πελάτες Μείον προβλέψεις απομείωσης ( ) ( ) Καθαρές απαιτήσεις πελατών Χρεώστες διάφοροι Μείον προβλέψεις απομείωσης. (βλέπε σημείωση 28β) ( ) ( ) Καθαρές απαιτήσεις χρεωστών Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα Έξοδα επομένων χρήσεων Μητρική εταιρεία Πελάτες Μείον προβλέψεις απομείωσης ( ) ( ) Καθαρές απαιτήσεις πελατών Χρεώστες διάφοροι Μείον προβλέψεις απομείωσης. (βλέπε σημείωση 28β) ( ) ( ) Καθαρές απαιτήσεις χρεωστών Έξοδα επομένων χρήσεων

32 14. Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα Όμιλος Ταμείο Καταθέσεις τραπεζών Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μητρική εταιρεία Ταμείο Καταθέσεις τραπεζών Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Αριθμός μετοχών Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Σύνολο Μείωση Μετοχικού κεφαλαίου ( ) -- ( ) Ο συνολικός αριθμός των μετοχών ανέρχεται σε (2005: ), με ονομαστική αξία 0.53 (2005: 0.73 ). Το σύνολο της αξίας των μετοχών έχει καταβληθεί. Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της εταιρίας με ημερομηνία 15 Δεκεμβρίου 2006 αποφάσισε τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά ένα εκατομμύριο τριακόσιες τέσσερις χιλιάδες επτακόσια πενήντα έξι ευρώ ( ), με συμψηφισμό ζημιών που προέκυψαν κατά την πρώτη εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.).. Η μείωση πραγματοποιήθηκε δια μειώσεως της ονομαστικής αξίας των έξι εκατομμυρίων πεντακοσίων είκοσι τριών χιλιάδων επτακοσίων ογδόντα ( ) μετοχών της εταιρείας κατά είκοσι λεπτά του ευρώ (0,20 ) ανά Μετοχή. 32

33 16. Αποθεματικά Όμιλος Τακτικό αποθεματικό Ειδικά αποθεματικά Αφορολόγητα αποθεματικά Έκτακτα Αποθεματικά Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποθεματικά τόκων Αποθεματικά προθ. καταθέσεων Διαφορά από εκποίηση ιδίων μετοχών ( ) ( ) Διαφορά από μετατροπή Μ.Κ. σε Ευρώ Μητρική Τακτικό αποθεματικό Ειδικά αποθεματικά Αφορολόγητα αποθεματικά Έκτακτα Αποθεματικά Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποθεματικά τόκων Αποθεματικά προθ. καταθέσεων Διαφορά από εκποίηση ιδίων μετοχών ( ) ( ) Διαφορά από μετατροπή Μ.Κ. σε Ευρώ

34 17. Δάνεια Όμιλος Μακροπρόθεσμος δανεισμός Τραπεζικός δανεισμός Μακροπρόθεσμα Δάνεια Βραχυπρόθεσμος δανεισμός Μακροχρόνιος τραπεζικός δανεισμός πληρωτέος στην επόμενη χρήση Υποχρεώσεις Factoring Τραπεζικός δανεισμός (βλέπε σημείωση 6) Βραχυπρόθεσμα Δάνεια Σύνολο Δανεισμού Μητρική εταιρεία Μακροπρόθεσμος δανεισμός Τραπεζικός δανεισμός Μακροπρόθεσμα Δάνεια Βραχυπρόθεσμος δανεισμός Μακροχρόνιος τραπεζικός δανεισμός πληρωτέος στην επόμενη χρήση Τραπεζικός δανεισμός (βλέπε σημείωση 6) Βραχυπρόθεσμα Δάνεια Σύνολο Δανεισμού Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Όμιλος Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Μητρική Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Η πρόβλεψη για υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία την 31 Δεκεμβρίου 2006 στηρίχτηκε σε μελέτη ανεξάρτητου αναλογιστή. Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές έχουν ως εξής: 31 Δεκεμβρίου 2006 Προεξοφλητικό επιτόκιο 4,1% Αύξηση αποδοχών 3,0% Αναμενόμενη εναπομένουσα εργασιακή ζωή 17,32 έτη 34

35 19. Λοιπές προβλέψεις Όμιλος Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων Πρόβλεψη για κάλυψη εγγυήσεων Σύνολο Μητρική Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων Πρόβλεψη για κάλυψη εγγυήσεων Σύνολο Η πρόβλεψη ποσού αφορά κάλυψη χορηγηθείσας εγγύησης υπέρ συγγενούς εταιρείας. 20. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Όμιλος Προμηθευτές Φόροι και Ασφαλιστικά ταμεία Δεδουλευμένα έξοδα Έσοδα επομένων χρήσεων Πιστωτές διάφοροι Σύνολο

36 20. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις (συνέχεια) Μητρική εταιρεία Προμηθευτές Φόροι και Ασφαλιστικά ταμεία Δεδουλευμένα έξοδα Έσοδα επομένων χρήσεων Πιστωτές διάφοροι Σύνολο Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Όμιλος Φόρος εισοδήματος Φόρος προηγούμενων χρήσεων ΣΥΝΟΛΟ Από τις εταιρείες του Ομίλου η μητρική εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2004 έως Η εταιρεία «Τεχνόπολις Α.Ε.» δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2001 έως Η εταιρεία «Τεχνική Εκθεσιακή Α.Ε.» δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2005 και Η εταιρεία «Mass Courier Α.Ε.» δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2003 έως Η εταιρεία «Αλφα Πρές Α.Ε.» δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2003 έως Η εταιρεία «Χαισαιτινγκ Α.Ε.» δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2003 έως Η εταιρεία «Τεχνοκίνηση Α.Ε.» δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2003 έως Η εταιρεία «Vision Press Α.Ε.» δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2003 έως Οπότε οι φορολογικές υποχρεώσεις των εταιρειών δεν έχουν καταστεί οριστικές για τις ανέλεγκτες χρήσεις. Πάντως έχει σχηματιστεί σχετική πρόβλεψη για φόρους. Μητρική εταιρεία Φόρος εισοδήματος Φόρος προηγούμενων χρήσεων ΣΥΝΟΛΟ

37 22. Έξοδα ανά κατηγορία Όμιλος 31 Δεκεμβρίου 2006 Κόστος πωληθέντων εμπορευμάτων Μεταβολή αποθεμάτων έτοιμων προϊόντων Αναλώσεις και κόστος πωληθέντων α & β υλών Έξοδα προσωπικού (βλέπε σημείωση 23) Αμοιβές τρίτων Παροχές τρίτων Φόροι - Τέλη Αποσβέσεις παγίων Λοιπά έξοδα Σύνολο Τα ανωτέρω έξοδα επιμερίζονται ως εξής: 31 Δεκεμβρίου 2006 Κόστος πωληθέντων Έξοδα λειτουργίας διάθεσης Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Σύνολο

38 22. Έξοδα ανά κατηγορία (συνέχεια) Μητρική εταιρεία 31 Δεκεμβρίου 2006 Κόστος πωληθέντων εμπορευμάτων Μεταβολή αποθεμάτων έτοιμων προϊόντων Αναλώσεις και κόστος πωληθέντων α & β υλών Έξοδα προσωπικού (βλέπε σημείωση 23) Αμοιβές τρίτων Παροχές τρίτων Φόροι - Τέλη Αποσβέσεις παγίων Λοιπά έξοδα Σύνολο Τα ανωτέρω έξοδα επιμερίζονται ως εξής: 31 Δεκεμβρίου 2006 Κόστος πωληθέντων Έξοδα λειτουργίας διάθεσης Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Σύνολο

39 23. Παροχές Προσωπικού Όμιλος Αμοιβές προσωπικού Παροχές σε προσωπικό Εργοδοτικές εισφορές Αποζημιώσεις απόλυσης / αποχώρησης Απασχολούμενο προσωπικό Μητρική εταιρεία Αμοιβές προσωπικού Παροχές σε προσωπικό Εργοδοτικές εισφορές Αποζημιώσεις απόλυσης / αποχώρησης Απασχολούμενο προσωπικό Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα) Όμιλος Τόκοι - Λοιπά χρηματοοικονομικά έσοδα (1.002) (244) Πώληση Αποτίμηση επενδύσεων ( ) -- Τόκοι έξοδα Πρόβλεψη για χορηγηθείσες εγγυήσεις και απομειώσεις Μητρική εταιρεία Τόκοι - Λοιπά χρηματοοικονομικά έσοδα (627) (55) Πώληση Αποτίμηση επενδύσεων ( ) -- Τόκοι έξοδα Πρόβλεψη για χορηγηθείσες εγγυήσεις και απομειώσεις

40 25. Φόρος Εισοδήματος Όμιλος Αποτελέσματα προ φόρων ( ) ( ) Συντελεστής φόρου 29% 32% Αναλογούν φόρος Αναλογούν φόρος για λοιπές φορολογικές (ελαφρύνσεις) / επιβαρύνσεις ( ) Φόρος εισοδήματος Φόρος περιόδου Αναβαλλόμενη φορολογία (βλέπε σημείωση 11) ( ) Διαφορές φορολογικού ελέγχου ( ) Μητρική εταιρεία Αποτελέσματα προ φόρων ( ) ( ) Συντελεστής φόρου 29% 32% Αναλογούν φόρος Αναλογούν φόρος για λοιπές φορολογικές (ελαφρύνσεις) / επιβαρύνσεις ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος Φόρος περιόδου Αναβαλλόμενη φορολογία (βλέπε σημείωση 11) ( ) Διαφορές φορολογικού ελέγχου ( ) Κέρδη ανά μετοχή Όμιλος (Ζημίες) / κέρδη χρήσης αποδιδόμενα στους μετόχους ( ) ( ) Μέσος όρος μετοχών (Ζημίες) / κέρδη ανά μετοχή (0.68) (0.27) Μητρική εταιρεία Κέρδη / (ζημίες) χρήσης αποδιδόμενα στους μετόχους ( ) ( ) Μέσος όρος μετοχών (Ζημίες) / κέρδη ανά μετοχή (0.66) (0.27) 40

41 27. Συναλλαγές και υπόλοιπα με συνδεδεμένα μέρη Όμιλος Πωλήσεις Ομίλου προς συγγενείς εταιρείες Εκδόσεις Λυμπέρη Α.Ε IT Publications Hellas ΕΠΕ Αγορές Ομίλου από συγγενείς εταιρείες Εκδόσεις Λυμπέρη Α.Ε IT Publications Hellas ΕΠΕ Υποχρεώσεις Ομίλου προς συγγενείς εταιρείες Εκδόσεις Λυμπέρη Α.Ε IT Publications Hellas ΕΠΕ Απαιτήσεις Ομίλου από συγγενείς εταιρείες Εκδόσεις Λυμπέρη Α.Ε Αμοιβές διοίκησης Συναλλαγές και Αμοιβές Διευθ. Στελεχών & Μελών της Διοίκησης Απαιτήσεις από Διευθ. Στελέχη και Μέλη της Διοίκησης Υποχρεώσεις προς Διευθ. Στελέχη και Μέλη της Διοίκησης

42 27. Συναλλαγές και υπόλοιπα με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια) Μητρική Πωλήσεις μητρικής προς συγγενείς εταιρείες Εκδόσεις Λυμπέρη Α.Ε IT Publications Hellas ΕΠΕ Alpha Press Α.Ε Χαισαιντινγκ Α.Ε Τεχνόπολις Α.Ε Safetrack A.E Τεχνική Εκθεσιακή Α.Ε Αγορές μητρικής από συγγενείς εταιρείες Εκδόσεις Λυμπέρη Α.Ε IT Publications Hellas ΕΠΕ Τεχνική Εκθεσιακή Α.Ε Τεχνόπολις Α.Ε Alpha Press Α.Ε Χαισαιντινγκ Α.Ε Mass Courier Α.Ε Υποχρεώσεις μητρικής προς συγγενείς εταιρείες Εκδόσεις Λυμπέρη Α.Ε IT Publications Hellas ΕΠΕ Alpha Press Α.Ε Mass Courier Α.Ε Απαιτήσεις μητρικής από συγγενείς εταιρείες Vision Press Α.Ε Χαισαιντινγκ Α.Ε Τεχνοκίνηση Α.Ε Alpha Press Α.Ε Τεχνική Εκθεσιακή Α.Ε Τεχνόπολις Α.Ε Αμοιβές διοίκησης Συναλλαγές και Αμοιβές Διευθ. Στελεχών & Μελών της Διοίκησης Απαιτήσεις από Διευθ. Στελέχη και Μέλη της Διοίκησης Υποχρεώσεις προς Διευθ. Στελέχη και Μέλη της Διοίκησης

43 28. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις Α) Εκκρεμείς δίκες κατά της Εταιρείας και του Ομίλου Δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων διαφορές οι οποίες ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση στην οικονομική κατάσταση ή την λειτουργία της εταιρείας και του ομίλου. Β) Χορηγηθείσες εγγυήσεις Οι χορηγηθείσες εγγυήσεις της εταιρείας «Τεχνικές Εκδόσεις Α.Ε.» προς τις κάτωθι αναγραφόμενες τράπεζες, ανά συνολικό ποσό εγγυήσεως, υπέρ της συγγενούς εταιρείας Άλφαπρες Α.Ε. είχαν με ημερομηνία αναφοράς την 31 Δεκεμβρίου 2006 ως κάτωθι: Τράπεζα Συνολικές Εγγυήσεις Εγγυήσεις που πληρώθηκαν έως 31/12/2006 Υπόλοιπο 31/12/2006 Alpha Bank Ελληνική Τράπεζα Εμπορική Τράπεζα - Εμπορική Leasing Λαϊκή Τράπεζα Eurobank Σύνολο Τα αποτελέσματα των χρήσεων 2005 και 2006 επιβαρύνθηκαν με και αντίστοιχα, ήτοι με συνολικό ποσό που αποτελεί το σύνολο των εγγυήσεων λόγω καταπτώσεως. Σύμφωνα με το άρθρο 858 του Αστικού Κώδικα, η εταιρία, καθό μέρος διατηρεί δικαίωμα αναγωγής κατά της Άλφαπρες Α.Ε.(ως πρωτοφειλέτη), υποκαθίσταται στα έναντι του τελευταίου δικαιώματα των τραπεζών, τις απαιτήσεις των οποίων από εγγυητικές επιστολές κατέβαλε. Περαιτέρω, κατά τις συνδυασμένες διατάξεις των άρθρων 860 και 487 Αστικού Κώδικα, η εταιρία, καθό μέρος ικανοποίησε τις εκδότριες των εγγυητικών επιστολών τράπεζες, έχει αναγωγή κατά των υπολοίπων συνεγγυητών των εξ εγγυητικών επιστολών υποχρεώσεων του πρωτοφειλέτη για την παρ αυτών ανάληψη ποσού ίσου προς το καταβληθέν από την εταιρία απομειωμένο κατά το βαρύνον την εταιρία ποσοστό υποχρεώσεως (άρθρο 487 Α.Κ.). Η απαίτηση αυτή ήδη εμφανίζεται στα λογιστικά βιβλία της και κάθε μελλοντική είσπραξη από την εταιρία θα αποτελεί έσοδο αυτής. 43

44 β Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου Προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των κ.κ Μετόχων της Ανώνυμης εταιρείας με την επωνυμία «Τεχνικές Εκδόσεις Α.Ε.» Επί των οικονομικών καταστάσεων Κορωπί, 19 Μαρτίου 2007 Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Κατά την κατάθεση προς έγκρισης σας, των Οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας και του ομίλου για την εταιρική χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2006, σας παρουσιάζουμε την παρούσα έκθεσή μας επί των πεπραγμένων της χρήσης αυτής. Η εν λόγω εταιρική χρήση περιλαμβάνει τη χρονική περίοδο από την 1 η Δεκεμβρίου Ιανουαρίου 2006 έως 31 η Κατά την διάρκεια της χρήσης αυτής οι δραστηριότητες της εταιρείας και του ομίλου υπήρξαν σύμφωνες με την ισχύουσα νομοθεσία και τους σκοπούς της, όπως ορίζονται στο καταστατικό της. Ο ισολογισμός, τα αποτελέσματα χρήσης, οι καταστάσεις μεταβολών της καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της ως άνω χρήσης όπως δημοσιεύτηκαν και υποβάλλονται στην Γενική Συνέλευση προκύπτουν από τα βιβλία και στοιχεία της εταιρείας και συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Το Διοικητικό Συμβούλιο επιχειρώντας μια αναδρομή επί των εργασιών της εταιρείας, όπως και των οικονομικών καταστάσεών της, σας γνωρίζει τα παρακάτω: Κατά την χρήση του 2006 έγινε αναδιάρθρωση στην επιχειρηματική δραστηριότητα της εταιρείας και του ομίλου. Διακόπηκαν ζημιογόνες δραστηριότητες με σκοπό την μείωση του κόστους και την βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας και του ομίλου. Στα πλαίσια αυτά μεταβιβάστηκε η δραστηριότητα των Ραδιοφωνικών υπηρεσιών με την πώληση του ραδιοφωνικού σταθμού «Εν Λευκώ» και πουλήθηκε ακίνητο της εταιρείας με σκοπό την μείωση τραπεζικών υποχρεώσεων και κατ επέκταση του χρηματοοικονομικού κόστους. Κατά την χρήση του 2006 υπήρξε βελτίωση του μικτού κέρδους στον όμιλο κατά 17,5% στα έναντι την προηγούμενη χρήση και στην εταιρεία κατά 42% στα έναντι την προηγούμενη χρήση. Τα έξοδα λειτουργίας διοίκησης και διάθεσης εμφάνισαν μείωση της τάξεως των για τον όμιλο και για την εταιρεία. Η σημαντικότερη δαπάνη που προέκυψε κατά την χρήση του 2006 αφορούσε πρόβλεψη για καταπτώσεις εγγυήσεων συγγενούς εταιρείας ποσού που επιβάρυνε τα αποτελέσματα της εταιρείας και του ομίλου. Διευκρινιστικά αναφέρεται ότι στις χρήσεις 2005 και 2006 τα αποτελέσματα της εταιρείας επιβαρύνθηκαν με που αφορούσε το σύνολο των εγγυήσεων που είχαν δοθεί υπέρ συγγενούς εταιρίας λόγω καταπτώσεως αυτών. Πάντως σύμφωνα με το άρθρο 858 του Αστικού Κώδικα η εταιρία δικαιούται το σύνολο των εγγυήσεων που διατηρούσαν οι πιστώτριες. Η απαίτηση αυτή ήδη εμφανίζεται στα λογιστικά βιβλία της και είναι ισόποση των καταβολών που πραγματοποιούνται. Έτσι κάθε μελλοντική είσπραξη από την εταιρία θα αποτελεί έσοδο αυτής. 44

45 Τα υπόλοιπα των λογαριασμών πελατών και προμηθευτών αφορούν εξ ολοκλήρου την επιχειρηματική δραστηριότητα της εταιρείας. Για το 2007 στόχος της εταιρείας και του ομίλου είναι η επιστροφή στην κερδοφορία. Σημαντικοί παράγοντες για αυτή την προοπτική είναι η μείωση του κόστους που πραγματοποιήθηκε με τις επιχειρηματικές αναδιαρθρώσεις του 2006 η αύξηση του κύκλου εργασιών που θα υλοποιηθεί με την προώθηση νέων προϊόντων στη Ελληνική αγορά καθώς και το ενδεχόμενο, που εξετάζεται από την Διοίκηση, για είσοδο της εταιρείας σε νέες αγορές εκτός Ελλάδας. Σχετικά με την διανομή μερίσματος, η διοίκηση της εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι η εταιρεία εμφανίζει συσσωρευμένες ζημιές, δεν θα προβεί στην διανομή μερίσματος. Με βάσει τα προαναφερθέντα, την έκθεση ελέγχου ορκωτού ελεγκτή λογιστή καθώς και τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της 31 η Δεκεμβρίου 2006, θεωρούμε ότι έχετε στη διάθεσή σας, όλα τα απαραίτητα στοιχεία για να προχωρήσετε στην έγκριση των οικονομικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2006 και στην απαλλαγή του Διοικητικού Συμβουλίου και των ελεγκτών από κάθε ευθύνη. Μετά τιμής, ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΑΒΒΑΘΑΣ Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου 45

46 γ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της ανώνυμης εταιρείας «ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΚΔΟΤΙΚΗ ΡΑΔΙΟΦΩΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΚΕΝΤΡΩΝ ΑΘΛΗΤΙΚΗΣ, ΨΥΧΑΓΩΓΙΚΗΣ ΚΑΙ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΚΗΣ ΑΓΩΓΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων. Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας «ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ Α.Ε.», που αποτελούνται από τον εταιρικό και ενοποιημένο ισολογισμό της 31 ης Δεκεμβρίου 2006, και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η Διοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων, απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη το σύστημα εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών 46

47 διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόσθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας και του Ομίλου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2006, την χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις Ταμειακές τους Ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων νομικών και κανονιστικών θεμάτων. Το περιεχόμενο της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου είναι συνεπές με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις. Αθήνα, 22/03/2007 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΣΠΥΡΟΣ ΔΡΑΚΟΠΟΥΛΟΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

48 48 δ