ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Transcript

1 ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ετήσιο ελτίο Απολογισµός Χρήσεως 2005 Σύµφωνα µε τις διατάξεις του Άρθρου 8 της Απόφασης 7/372/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ΙΟΥΝΙΟΣ 2006

2

3 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ...1 ΜΗΝΥΜΑ ΠΡΟΣ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ...3 ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...5 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ...13 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ...14 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΡΘΡΟΥ 10 Ν.3401/ ΕΚΘΕΣΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ...69 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ...72 ΙΑΘΕΣΙΜΟΤΗΤΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ...78 ΛΟΙΠΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΠΟΡΕΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΥ ΣΧΕ ΙΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΒΑΣΙΚΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ - ΕΣΜΕΥΣΕΙΣ ΒΑΣΙΚΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΤΙΜΗΣ ΤΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΚΥΡΙΟΥ ΑΝΑ ΟΧΟΥ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΤΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΥ ΤΗΣ ΣΧΕ ΙΟΥ...89

4 ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 2

5 ΜΗΝΥΜΑ ΠΡΟΣ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Το 2005 σηµατοδοτεί για τη ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (στο εξής «Εταιρεία» ή «ΕΛΤΑ PROJECT») τη συνέχεια µιας δυναµικής πορείας ανάπτυξης µε αύξηση τόσο του κύκλου εργασιών όσο και της κερδοφορίας της σε επίπεδο εταιρείας. Για τη ΕΛΤΑ PROJECT η αέναη υγιής ανάπτυξη, ισχυροποίηση και διατήρηση του καινοτόµου χαρακτήρα από τον οποίο διέπεται, φαίνεται από την θετική πορεία στους τοµείς που δραστηριοποιείται. Η Εταιρεία παρουσίασε το 2005 αύξηση κατά 4,72% του κύκλου εργασιών της, ο οποίος ανήλθε στα 13,12 εκατ. και κατά 20,78% των καθαρών κερδών µετά φόρων τα οποία έφθασαν τα 1,76 εκατ. Τα ίδια κεφάλαια διαµορφώθηκαν σε 14,23 εκατ. έναντι 13,13 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση κατά 8,42%. Επισηµαίνεται ότι σε ενοποιηµένο επίπεδο (3 ος Ενοποιηµένος Ισολογισµός) ο κύκλος εργασιών διαµορφώθηκε στα 8,58 εκατ., σηµειώνοντας κάµψη κατά 31,33%, ενώ παρουσίασε ζηµιές µετά φόρων ύψους 0,36 εκατ., έναντι κερδών µετά φόρων το 2004 της τάξης των 1,33 εκατ. Ο λόγος που τα αποτελέσµατα του οµίλου για το 2005 υπολείπονται αυτών του 2004 είναι η ραγδαία ανάπτυξη που παρουσίασαν οι επενδύσεις του οµίλου ΕΛΤΑ PROJECT σε έργα Ανανεώσιµων Πηγών Ενέργειας (Α.Π.Ε.) και συγκεκριµένα στην κατασκευή 8 Μικρών Υδροηλεκτρικών Σταθµών (ΜΥΗΣ), ισχύος 20 mw. προϋπολογισµού περίπου 34 εκ. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις συµµετέχουν 4 νέες εταιρίες οι οποίες κατέχουν άδειες παραγωγής ενέργειας και εγκατάστασης για 5 ΜΥΗΣ ισχύος 17,9 mw και εξαγοράστηκαν σε ποσοστό 100% από την ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ κατά τη χρήση Η ΕΛΤΑ PROJECT αναλαµβάνει την κατασκευή των ΜΥΗΣ ως «turn key projects» για λογαριασµό των θυγατρικών της εταιριών, µε αποτέλεσµα µεγάλο µέρος του κύκλου εργασιών της µητρικής Εταιρείας, ύψους 4,9 εκ., να απαλείφεται σύµφωνα µε τα ΛΠ από τον κύκλο εργασιών του οµίλου ως «ενδοεταιρική» συναλλαγή. Αντίστοιχα απαλείφθηκε και το µικτό κέρδος των εσόδων αυτών από τα ενοποιηµένα κέρδη µε αποτέλεσµα την εµφάνιση ζηµιών. Mε την σταδιακή έναρξη λειτουργίας των ΜΥΗΣ κατά τις χρήσεις , τα έσοδα των θυγατρικών εταιριών θα συµµετέχουν µε σηµαντικό ποσοστό στα ενοποιηµένα αποτελέσµατα. Ήδη οι 3 µέχρι σήµερα λειτουργούντες ΜΥΗΣ, ΘΕΡΜΟΡΕΜΑ, ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ και ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ, συµµετέχουν στον ενοποιηµένο κύκλο εργασιών µε ποσοστό 16,7%. Η Εταιρεία εφάρµοσε µε απόλυτη επιτυχία τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα και η µετάβαση σε αυτά υπήρξε απολύτως οµαλή και δίχως το οποιοδήποτε πρόβληµα ή δυσκολία. Στη ΕΛΤΑ PROJECT πιστεύουµε σε µια δυναµικά αναπτυσσόµενη επιχείρηση µε την παραγωγή καινοτόµων προϊόντων στους τοµείς στους οποίους δραστηριοποιείται, µε την συνεισφορά του εξειδικευµένου και άρτια καταρτισµένου προσωπικού της το οποίο αυξήθηκε κατά 15,7% στην Εταιρεία και κατά 17,3% στον Όµιλο, έναντι της προηγούµενης χρήσης. Κατά τη διάρκεια του 2005, η ΕΛΤΑ PROJECT αναθεώρησε το τριετές ( ) Επενδυτικό της Σχέδιο, δίνοντας µεγαλύτερη βαρύτητα στις επενδύσεις σε εταιρείες εκµετάλλευσης Ανανεώσιµων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ). Οι επενδύσεις συνεχίστηκαν µε εξίσου εντατικούς ρυθµούς, όπως και το Συγκεκριµένα, και στα πλαίσια του Επενδυτικού Σχεδίου, επενδύθηκαν περί τα 2,53 εκατ., εκ των οποίων 2,17 εκατ. προέρχονταν από τα κεφάλαια που άντλησε η Εταιρεία από τη δηµόσια εγγραφή του Μέχρι την 31/12/2005, το Επενδυτικό Σχέδιο είχε ολοκληρωθεί κατά 74%, ενώ από τα κεφάλαια της δηµόσιας εγγραφής είχε ήδη επενδυθεί το 80%. Η δραστηριοποίηση της ΕΛΤΑ PROJECT στους τοµείς της επεξεργασίας, συσκευασίας, συντήρησης γεωργικώνκτηνοτροφικών προϊόντων και της εξοικονόµησης ενέργειας από Ανανεώσιµες Πηγές (ΑΠΕ) µέσω της ανάληψης µελέτης, κατασκευής και εγκατάστασης ολοκληρωµένων βιοµηχανικών µονάδων και Μικρών Υδροηλεκτρικών Σταθµών (ΜΥΗΣ) «µε το κλειδί στο χέρι» (εφεξής «Turn Key Projects») προσδίδουν συγκριτικό πλεονέκτηµα στην Εταιρεία. Η Εταιρεία διαφοροποιείται έναντι του ανταγωνισµού χάρις στην ιδιαίτερη φιλοσοφία της η οποία θέτει ως επίκεντρο τον πελάτη / επιχειρηµατία προσφέροντας ένα ολοκληρωµένο πακέτο υπηρεσιών, τόσο κατά τη διάρκεια όσο και µετά το πέρας των εκάστοτε ολοκληρωµένων έργων και του παραγόµενου µηχανολογικού εξοπλισµού. ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 3

6 Παράλληλα µε τις δραστηριότητες στον τοµέα της κατασκευής Μικρών Υδροηλεκτρικών Σταθµών µε τη µέθοδο Turn Key, το 2005 χαρακτηρίζεται και από την ένταση των προσπαθειών της Εταιρείας στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας µέσω των θυγατρικών της εταιριών, γεγονός το οποίο αναµένεται να αποτελέσει σηµαντικό µοχλό ανάπτυξης και πηγή εσόδων τα προσεχή έτη. Πολιτική της Εταιρίας είναι η καθιέρωση της ως σηµαντικού εταίρου στην αγορά ενέργειας από ΑΠΕ και η στρατηγική συµµαχία µε όµιλο ο οποίος να εγγυάται την επιτυχία του στόχου αυτού. Για το σκοπό αυτό η Εταιρεία υπέγραψε τον εκέµβριο του 2005 Μνηµόνιο Συνεννοήσεως (Memorandum of Understanding) µε την εταιρεία «ΜΕΤΑΛΛΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΡΚΑ ΙΑΣ Χ. ΡΟΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.», το οποίο προέβλεπε η τελευταία να αποκτήσει πλειοψηφική συµµετοχή στην εταιρεία ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε., η οποία είναι κατά 90% θυγατρική της ΕΛΤΑ PROJECT. Το εν λόγω Μνηµόνιο Συνεννοήσεως (Μ.Ο.U), τελούσε υπό την έγκριση των διοικητικών συµβουλίων των δύο εταιρειών. Μέχρι σήµερα το διοικητικό συµβούλιο της Εταιρίας δεν έχει λάβει καµία σχετική απόφαση, ενώ µε βάση σχετική πρόσφατη δήλωση της «Χ. ΡΟΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.» δεν θα υπογραφεί. καµία σχετική συµφωνία υλοποίησης του ανωτέρω Μ.Ο.U. Στα πλαίσια της πολιτικής της, όπως ανωτέρω αυτή αναφέρεται, η Εταιρία θεωρείται πλέον µέλος του Οµίλου Επιχειρήσεων της εταιρίας «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.» µετά την αναµενόµενη εντός των ηµερών συµµετοχή της τελευταίας στο κεφάλαιο της Εταιρίας µε ποσοστό 52,62%. Η εξέλιξη αυτή, µετά και την τοποθέτηση και δέσµευση των βασικών µετόχων, ότι η Εταιρία θα αποτελέσει το όχηµα του Οµίλου στην αγορά ενέργειας από ΑΠΕ, θεωρούµε ότι δικαιώνει τις προσπάθειες µας αλλά και το επενδυτικό κοινό που πίστεψε στο όραµα της Εταιρίας. Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Με βάση τα προαναφερθέντα στοιχεία, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας, λαµβάνοντας υπόψη και την εν γένει χρηµατοοικονοµική κατάσταση και το εν εξελίξει επενδυτικό πρόγραµµα της Εταιρείας, προτίθεται να εισηγηθεί στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων τη διανοµή µερίσµατος 0,08 ανά µετοχή από τα κέρδη της χρήσης 2005, το οποίο διαµορφώνει µερισµατική απόδοση της τάξης του 3,23%, σε σχέση µε την τιµή κλεισίµατος της µετοχής της Εταιρείας την 30/12/2005. Το συνολικό ποσό για το µέρισµα ανέρχεται σε ,00, είναι αυξηµένο κατά 53,8% σε σχέση µε αυτό της χρήσης του 2004, και αντιπροσωπεύει ποσοστό 56,8% των καθαρών µετά φόρων κερδών της Εταιρείας για το Κατά το τρέχον έτος 2006 οι εκτιµήσεις της διοίκησης της Εταιρείας παραµένουν θετικές. Πρέπει όµως να σηµειωθεί ότι τα αποτελέσµατα της εταιρείας συναρτώνται άµεσα µε το γενικότερο κλίµα που επικρατεί στην παγκόσµια οικονοµία και αγορά, καθώς και µε τα µακροπρόθεσµα αποτελέσµατα του προγράµµατος ανάπτυξης της Εταιρίας στην αγορά ενέργειας. Με τις στέρεες βάσεις τις οποίες έχουµε θεµελιώσει κατά τα προηγούµενα χρόνια και το επενδυτικό πλάνο το οποίο έχουµε προγραµµατίσει, σε συνάρτηση µε τη σκληρή δουλειά, τη συµµετοχή στις τεχνολογικές εξελίξεις και τους υψηλούς στόχους που έχουµε θέσει, προσδοκούµε σε περαιτέρω ενδυνάµωση, ανάπτυξη και δηµιουργία εµπιστοσύνης και αξίας για τους µετόχους µας. Μοσχάτο, 9 Ιουνίου 2006 Κωνσταντίνος Κατσαρός Πρόεδρος Αναστάσιος εληγιώργης Αντιπρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 4

7 ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΒΕΤΕ Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε το άρθρο 136 του Κ.Ν 2190/20, υποβάλλουµε σήµερα στην συνέλευσή σας την έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας για τη χρήση 2005 (1/1-31/12/2005) και τις παρατηρήσεις µας στις οικονοµικές καταστάσεις ως ακολούθως: 1. Πορεία των Εργασιών της Εταιρείας Τα ακαθάριστα έσοδα της χρήσης 2005 κινήθηκαν σε υψηλότερα επίπεδα σε σχέση µε την προηγούµενη χρονιά. Η παρούσα χρήση χαρακτηρίζεται από την έναρξη της υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου της θυγατρικής ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ, γεγονός που είχε σαν αποτέλεσµα κατά τη διάρκεια του 2005 να βρίσκεται σε εξέλιξη η κατασκευή από την Εταιρία 8 Μικρών Υδροηλεκτρικών Σταθµών. Παραδόθηκαν επίσης σε λειτουργία το οινοποιείο της εταιρίας «ΚΤΗΜΑ ΑΛΦΑ Α.Ε» και οι εγκαταστάσεις LOGISTICS της εταιρίας «ΨΗΛΟΡΕΙΤΗΣ LOGISTICS A.E» στα Οινόφυτα, ενώ ολοκληρώθηκε η κατασκευή βιοµηχανικού σφαγείου στην Αµφίκλεια. Την 31/12/2005 ο κύκλος εργασιών και τα κέρδη προ φόρων µε βάση το ΕΓΛΣ έφθασαν τα 14,4 εκ. και 2,5 εκ. αντίστοιχα έναντι 11,6 εκ. και 2,3 εκ. της χρήσης Με βάση τις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις κατά ΛΠ ο κύκλος εργασιών και τα κέρδη µετά από φόρους έφθασαν τα 13,1 εκ. και 1,76 εκ. έναντι 12,5 εκ. και 1,46 εκ. της χρήσης 2004 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 4,7% και 20,7% αντίστοιχα. Τα στοιχεία του πρώτου τριµήνου 2006 και οι µέχρι σήµερα εµπορικές συµφωνίες συνηγορούν στην προβλεπόµενη ανοδική πορεία του κύκλου εργασιών, µε βάση και τις µέχρι σήµερα ανεκτέλεστες παραγγελίες οι οποίες εκτιµώνται σε 25 εκ. περίπου. 2. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ Η πραγµατική θέση της Εταιρείας όπως εµφανίζεται στον Ισολογισµό, είναι διαφοροποιηµένη από την αντίστοιχη περσινή κυρίως λόγω των αυξηµένων επενδύσεων. Σηµαντική αύξηση παρουσίασαν τα ακόλουθα στοιχεία : 1. Του ενεργητικού, κυρίως λόγω των επενδύσεων οι οποίες πραγµατοποιήθηκαν σε κτιριακές εγκαταστάσεις & µηχανολογικό εξοπλισµό και την αύξηση των συµµετοχών της εταιρίας. Αύξηση παρουσίασαν και τα αποθέµατα λόγω της αύξησης των ηµι-ετοίµων και του κύκλου εργασιών των «turn key projects» 2. Του παθητικού, λόγω αύξησης των ξένων κεφαλαίων τα οποία χρηµατοδότησαν κυρίως συµµετοχές σε εταιρίες ΑΠΕ και απαιτήσεις πελατών, καθώς και αύξησης των ιδίων κεφαλαίων τα οποία χρησιµοποιήθηκαν για χρηµατοδότηση επενδύσεων. Στα πλαίσια υλοποίησης του δηµοσιευµένου επενδυτικού της σχεδίου η Εταιρία κατά την παρούσα χρήση πραγµατοποίησε τα ακόλουθα: ΕΠΕΝ ΥΣΗ Α Επέκταση Βιοµηχανοστασίου Συνολικά επενδύθηκαν ,64 τα οποία αναλύονται ως εξής: Στην κατηγορία Α.1 Επέκταση Βιοµηχανοστασίου 800 µ 2 επενδύθηκαν ,47. Ουσιαστικά η εν λόγω επένδυση έχει ολοκληρωθεί. Στην κατηγορία Α.2 Μονάδα Λευκοσιδηρουργίας & Ειδικών Κατασκευών επενδύθηκαν ,31. Στην κατηγορία Α.3 Τµήµα Ηλεκτρικών Πινάκων επενδύθηκαν ,86. ΕΠΕΝ ΥΣΗ Γ Συµµετοχή σε Μ.ΥΗ.Σ. Συνολικά επενδύθηκαν ,00. Όλο το ποσό αφορούσε την κατηγορία Γ.1 ΑΜΚ ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. και διατέθηκε ως εξής: συµµετοχή στην από 22/07/2005 αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Υ ΡΟΧΟΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε υπόλοιπο συµµετοχής στην από 22/12/2004 αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ΦΟΙΒΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε.Β.Ε για εξαγορά ποσοστού 100% της εταιρείας ΘΕΣΣΑΛΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. και συµµετοχή σε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου εξαγορά ποσοστού 100% των µετοχών της εταιρείας ΑΕΓΕΚ ΕΝΕΡΓΕΙΑ Α.Ε. η οποία ακολούθως µετονοµάσθηκε σε ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε για κάλυψη των υποχρεώσεων της εξαγορασθείσας εταιρείας ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 5

8 ΕΠΕΝ ΥΣΗ Ε Επιµόρφωση Προσωπικού Συνολικά επενδύθηκαν 9.876,23 τα οποία αφορούν παρακολούθηση σεµιναρίων ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΣΤ Προώθηση Προϊόντων Συνολικά επενδύθηκαν ,36 τα οποία αφορούν διαφηµιστικές καταχωρήσεις σε ηλεκτρονικά και έντυπα ΜΜΕ. ΕΠΕΝ ΥΣΗ Ζ Επέκταση ISO Συνολικά επενδύθηκαν ,00 που αφορούν πιστοποίηση των προϊόντων της Εταιρείας (CE). Σηµειώνεται ότι από τα ,75 που άντλησε η Εταιρεία κατά την εισαγωγή της στο Χρηµατιστήριο Αθηνών το 2004, έχουν µέχρι στιγµής διατεθεί ,09 (ποσοστό 79,92%). Στο σύνολο του επενδυτικού σχεδίου, έχουν επενδυθεί ποσά ,60 από τα ,69 που αφορούν το σύνολο των κονδυλίων του επενδυτικού σχεδίου (ποσοστό υλοποίησης 74,09%). Οι Μέτοχοι της εταιρείας συνήλθαν στις παρακάτω συνεδριάσεις: Στην Τακτική Γενική Συνέλευση της 23/6/2005 κατά την οποία, µεταξύ άλλων πήραν τις ακόλουθες αποφάσεις: Έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσης 2004 της Εταιρίας και του οµίλου και διανοµή µερίσµατος ύψους για τη Χρήση 2004 Έγκριση αµοιβών µελών.σ. για τις υπηρεσίες που προσέφεραν στην Εταιρεία για το 2004 και καθορισµός ανωτάτου ορίου αµοιβών µελών.σ. για το έτος Έγκριση αναθεώρησης του Επενδυτικού Σχεδίου και παροχή των σχετικών εξουσιοδοτήσεων Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου κατά το ποσό των ,00 µε αύξηση της ονοµαστικής αξίας κάθε µετοχής από 0,30 ανά µετοχή σε 0,34 ανά µετοχή µε κεφαλαιοποίηση µέρους του αφορολόγητου αποθεµατικού επενδύσεων του Ν.1828/1989 που σχηµατίστηκε στις χρήσεις 1999, 2000 και Τροποποίηση του άρθρου 6 του καταστατικού περί µετοχικού κεφαλαίου. Απαλλαγή των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των ελεγκτών από κάθε ευθύνη για την κλεισθείσα χρήση 2004 και Εκλογή Ελεγκτών για τη Χρήση Tο ιοικητικό Συµβούλιο συνεδρίασε και έλαβε αποφάσεις επί σηµαντικών θεµάτων κυριότερα των οποίων είναι: Έγκριση των Οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2004 και του Πίνακα ιαθέσεως των αποτελεσµάτων της Χρήσης 2004 (09/03/2005) Εγγραφή Προσηµείωσης Υποθήκης επί Ακινήτων της Εταιρείας ποσού (10/03/2005) Έγκριση των ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου (28/03/2005) Καταβολή Μερίσµατος χρήσης 2004 (11/07/2005) Πιστοποίηση αύξησης µετοχικού κεφαλαίου και αύξησης της ονοµαστικής αξίας της µετοχής µε κεφαλαιοποίηση αφορολόγητων αποθεµατικών ειδικών διατάξεων Ν. 1828/89. (12/07/2005) Έναρξη διαπραγµάτευσης των υφιστάµενων µετοχών µε νέα ονοµαστική αξία.(13/07/2005) Έγκριση Αναθεωρηµένου Επενδυτικού Σχεδίου βάση των αποφάσεων της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρείας της 23/06/2005.(26/08/2005) Συµβιβασµός µε AMIANIT GREEK POWER A.E. (14/12/2005) και εξαγορά τον Φεβρουάριο 2006 από την θυγατρική ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ολόκληρου του ποσοστού συµµετοχής της εταιρίας αυτής στις θυγατρικές ΜΥΗΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ Α.Ε. και ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ Α.Ε. αντί , ώστε ο όµιλος να κατέχει σήµερα το σύνολο των µετοχών των 2 εταιριών. Σηµαντικά γεγονότα τα οποία συνέβησαν από την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού 31/12/05 έως σήµερα θεωρούνται τα εξής: α) Στις 13/2/2006 αποφασίστηκε από το.σ. της ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. η συµµετοχή της στην υπό ίδρυση εταιρεία ΕΛΕΚΤΡΟΝ ΒΑΤ ΑΕ η οποία δραστηριοποιείται στην αγορά ενέργειας από ΑΠΕ, µε ποσοστό 10%. β) Στις 27/2/2006 συστάθηκε ανώνυµη εταιρεία µε την επωνυµία ΙΩΝΙΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ στην οποία συµµετέχει η ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. µε ποσοστό 9,1% και δικαίωµα απόκτησης µετοχών µέχρι ποσοστού 49% επί του µετοχικού της κεφαλαίου. Το υπόλοιπο 51% κατέχει το IBG HELLENIC FUND II του οµίλου MARFIN. γ) Με απόφαση του.σ. της 21/3/2006 εγκρίθηκε η πρόθεση πώλησης του συνολικού ποσοστού των µετοχών που κατέχει η ΕΛΤΑ PROJECT ΑΕ στις εταιρείες ΜΥΗΣ ΘΕΡΜΟΡΕΜΑ ΑΕ, ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ ΑΕ και ΜΥΗΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ ΑΕ. στην θυγατρική ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. µε σκοπό την συγκέντρωση των υφιστάµενων συµµετοχών του οµίλου σε εταιρίες ΑΠΕ, υπό την ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ. δ) Όπως µας ενηµέρωσε ο ιευθύνων Σύµβουλος κ. Αναστάσιος εληγιώργης, την 20/12/2005 υπεγράφη Μνηµόνιο Συνεννοήσεως µεταξύ των εταιρειών ΕΛΤΑ PROJECT AE και Χ. ΡΟΚΑΣ ΑΒΕΕ, µε βάση το οποίο συνεχίζονται οι διαπραγµατεύσεις για την πλειοψηφική συµµετοχή της δεύτερης στη ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ, καθώς και την περαιτέρω συνεργασία των οµίλων στο χώρο της ενέργειας, στην οποία µεταξύ άλλων περιλαµβάνεται και η αναδοχή ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 6

9 της κατασκευής όλων των έργων της ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ από την ΕΛΤΑ PROJECT, καθώς και η ανάδειξη της τελευταίας ως προτιµητέου κατασκευαστή, σε τιµές αγοράς, του οµίλου Χ. ΡΟΚΑΣ ΑΒΕΕ. Οι οριστικές συµβάσεις και συµφωνίες τελούν υπό την έγκριση των διοικητικών συµβουλίων των δύο εταιριών. Αναλυτικές πληροφορίες για τα οικονοµικά στοιχεία της εταιρίας παρέχονται στο προσάρτηµα, αντίγραφο του οποίου παραδόθηκε στα µέλη του.σ. µαζί µε τον ισολογισµό της χρήσεως ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 7

10 ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΟΡΕΙΑ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ (ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ) ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΒΕΤΕ Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε το άρθρο 136 του Κ.Ν 2190/20, υποβάλλουµε σήµερα στην συνέλευσή σας την έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας για τις ενοποιηµένες δραστηριότητες του οµίλου για τη χρήση 2005 (1/1-31/12/2005) και τις παρατηρήσεις µας στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ως ακολούθως: 1. Αρχές ενοποίησης Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις καταρτίστηκαν σύµφωνα µε τα άρθρα 108, 135 και 42 ε του Κ.Ν 2190/20. Συγκεκριµένα ενοποιήθηκαν µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης οι εταιρίες ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΘΕΡΜΟΡΕΜΑ Α.Ε., ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ Α.Ε. ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ Α.Ε., ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΩΝ ΠΗΓΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ, Υ ΡΟΧΟΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΩΝ ΠΗΓΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ, ΦΟΙΒΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕΒΕ, Υ.ΗΣ ΠΕΠΟΝΙΑ ΑΕ, Υ ΡΙΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΩΝ ΠΗΓΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ, ΑΙΟΛΙΚΗ ΜΑΡΤΙΝΟΥ ΦΘΙΩΤΙ ΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ, ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ, ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ Υ ΑΤΙΝΟΥ ΥΝΑΜΙΚΟΥ ΑΕ, ΦΩΤΕΙΝΟΣ ΤΗΛΕΜΑΧΟΣ ΑΕ, ΘΕΣΣΑΛΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ, και DELTA PROJECT CONSTRUCT SRL. Με την µέθοδο της καθαρής θέσης ενοποιήθηκαν οι εταιρίες ΦΘΙΩΤΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΕ και ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΠΩΛΗΣΗΣ ΗΛΕΚΤΡΙΚΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΚΑΛΟΜΟΙΡΑ Α.Ε. Ακολουθούν τα ποσοστά συµµετοχής της ΕΛΤΑ PROJECT A.E στις εταιρίες που συµµετέχουν στην ενοποίηση Μέθοδος Ανέλεγκτες Φορολογικά Εταιρεία Έδρα Ποσοστό Ενοποίησης Χρήσεις ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΘΕΡΜΟΡΕΜΑ ΑΕ Μοσχάτο Αττικής 40,0% Ολική 3 ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ ΑΕ Μοσχάτο Αττικής 45,9% Ολική 3 ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ & ΠΩΛΗΣΗΣ ΗΛΕΚΤΡΙΚΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ ΑΕ Μοσχάτο Αττικής 51,0% Ολική 3 Βουκουρέστι Ρουµανίας 95,0% Ολική 1 DELTA PROJECT CONSTRUCT SRL ΟΙΚΟΛΟΓΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΥΗΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ & ΠΩΛΗΣΗΣ ΗΛΕΚΤΡΙΚΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΚΑΛΟΜΟΙΡΑ ΑΕ Μοσχάτο Αττικής 20,0% ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΩΝ ΠΗΓΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Μοσχάτο Αττικής 90,0% Ολική 3 Καθαρή Θέση 3 ΦΟΙΒΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕΒΕ Αµφίκλεια Φθιώτιδας 90,0% Ολική 4 Υ ΡΟΧΟΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΩΝ ΠΗΓΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Μοσχάτο Αττικής 90,0% Ολική 2 Υ ΡΟΗΛΕΚΤΡΙΚΟΣ ΣΤΑΘΜΟΣ ΠΕΠΟΝΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΩΝ ΠΗΓΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Μοσχάτο Αττικής 54,0% Ολική 2 ΦΘΙΩΤΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΕ Μοσχάτο Αττικής 31,5% Καθαρή Θέση 3 Υ ΡΙΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΩΝ ΠΗΓΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Μοσχάτο Αττικής 90,0% Ολική 1 Ενσωµάτωση το 2005 Επεξήγηση 1η ιαχειριστική Χρήση 1η ιαχειριστική Χρήση ΑΙΟΛΙΚΗ ΜΑΡΤΙΝΟΥ ΦΘΙΩΤΙ ΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Μοσχάτο Αττικής 54,0% Ολική 1 Εξαγορά ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ Μοσχάτο Αττικής 90,0% Ολική 3 Εξαγορά ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ Υ ΑΤΙΝΟΥ ΥΝΑΜΙΚΟΥ Α.Ε. Μοσχάτο Αττικής 90,0% Ολική 3 Εξαγορά ΦΩΤΕΙΝΟΣ ΤΗΛΕΜΑΧΟΣ Α.Ε. Μοσχάτο Αττικής 90,0% Ολική 3 Εξαγορά ΘΕΣΣΑΛΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. Μοσχάτο Αττικής 90,0% Ολική 4 Εξαγορά ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 8

11 εν υπάρχουν άλλες θυγατρικές εταιρίες οι οποίες κατήρτισαν οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση 2005 και δεν ενοποιήθηκαν επειδή παρουσιάζουν επουσιώδες ενδιαφέρον ή επειδή έχουν διαφορετικές δραστηριότητες από τις άλλες εταιρίες του οµίλου. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις καταρτίστηκαν µε την ίδια ηµεροµηνία κλεισίµατος των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της µητρικής εταιρίας ΕΛΤΑ PROJECT A.E. Η ηµεροµηνία αυτή συµπίπτει µε την ηµεροµηνία κλεισίµατος ισολογισµού όλων των θυγατρικών εταιριών. (31/12/2005). 2. Απολογιστικά στοιχεία Παρατίθενται συνοπτικά ενοποιηµένα µεγέθη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, οι οποίες συµπληρούµενες από τις σηµειώσεις, την έκθεση ελέχγου των ορκωτών ελεγκτών και το προσάρτηµα απεικονίζουν την οικονοµική θέση κατά την ηµ/νια 31/12/2005 της ενοποίησης Από τις ενοποιηµένες εταιρίες οι Υ ΡΙΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ, ΑΙΟΛΙΚΗ ΜΑΡΤΙΝΟΥ ΦΘΙΩΤΙ ΑΣ ΑΕ, ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ, ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ Υ ΑΤΙΝΟΥ ΥΝΑΜΙΚΟΥ ΑΕ, ΦΩΤΕΙΝΟΣ ΤΗΛΕΜΑΧΟΣ ΑΕ, ΘΕΣΣΑΛΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ, και DELTA PROJECT CONSTRUCT SRL ενοποιήθηκαν για πρώτη φορά. Οι ανωτέρω εταιρείες που ενσωµατώθηκαν για πρώτη φορά το 2005 επέφεραν σηµαντική µεταβολή στον ενοποιηµένο κύκλο εργασιών, ο οποίος παρουσιάστηκε µειωµένος έναντι της προηγούµενης χρήσης, λόγω των ενδοεταιρικών συναλλαγών ποσού ,42 και ποσοστού 33,85% µε αντίστοιχες αρνητικές επιπτώσεις στα αποτελέσµατα λόγω απαλοιφής των ανωτέρω συναλλαγών. Η εµφανιζόµενη µείωση των ενοποιηµένων αποτελεσµάτων είναι φυσιολογική και στα πλαίσια της στρατηγικής απόφασης του οµίλου για την ολοκλήρωση των επενδύσεων το ταχύτερο δυνατό. Σηµειώνεται όµως ότι η µείωση αυτή υπολείπεται κατά πολύ της αντίστοιχης πρόβλεψης που αναφέρεται στο δηµοσιευµένο Αναθεωρηµένο Επενδυτικό Σχέδιο της Εταιρίας. (Αύγουστος 2005 σελ. 131) 2 α. Κύκλος εργασιών Τα ακαθάριστα ενοποιηµένα έσοδα της χρήσης ανήλθαν στο ποσό των έναντι πέρυσι, σηµειώνοντας σηµαντική µείωση λόγω των διαιτερικών συναλλαγών οι οποίες προέκυψαν και απαλείφθηκαν, από την κατασκευή 8 ΜΥΗΣ την οποία έχει αναλάβει ως εργολάβος η µητρική εταιρία ΕΛΤΑ PROJECT AE. για λογαριασµό θυγατρικών της Εταιριών. Οι εταιρίες αυτές όπως είναι φυσικό δεν παρουσίασαν έσοδα κατά την χρήση Ο λόγος είναι ότι όλες οι θυγατρικές της ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ κατέχουν άδειες παραγωγής από ΑΠΕ και είτε βρίσκονται σε κατασκευαστικό στάδιο των µονάδων παραγωγής ενέργειας (8 ΜΥΗΣ), ή σε στάδιο ανάπτυξης των αδειών εγκατάστασης. Από το σύνολο των θυγατρικών εταιριών τρεις παρουσίασαν έσοδα κατά την χρήση 2005 (ΜΥΗΣ ΘΕΡΜΟΡΕΜΑ ΑΕ, ΑΜΙΑΝΤΙΤ ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ ΑΕ και ΑΜΙΑΝΤΙΤ ΜΥΗΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ ΑΕ). Οι υπόλοιπες εταιρίες, εκτός της ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ η οποία είναι εταιρεία συµµετοχών, εκµεταλλεύονται ΜΥΗΣ ή Αιολικά πάρκα τα οποία δεν είχαν αποκτήσει άδεια λειτουργίας µέχρι την 31/12/2005. Κατά την παρούσα χρήση 2006, 3 νέοι ΜΥΗΣ αναµένεται να τεθούν σε λειτουργία και σταδιακά άλλοι 3 κατά την επόµενη χρήση Για το λόγο αυτό ο ενοποιηµένος κύκλος εργασιών αναµένεται να παρουσιάζει αύξηση κατά την επόµενη τριετία, αφού θα έχει τεθεί σε λειτουργία ο µεγαλύτερος αριθµός των ΜΥΗΣ των θυγατρικών εταιριών οι οποίοι κατέχουν σήµερα άδειες παραγωγής ή και εγκατάστασης. 2β Κόστος πωληθέντων Περιθώριο µικτού κέρδους Το µικτό περιθώριο κέρδους διαµορφώθηκε το 2005 σε 54% έναντι 42% την προηγούµενη χρήση, κυρίως λόγω της αύξησης του περιθωρίου το οποίο αφορά υπηρεσίες και εξειδικευµένες µηχανολογικές κατασκευές. Οι δραστηριότητες αυτές συµµετείχαν µε αυξηµένο ποσοστό στον κύκλο εργασιών. 2γ Λειτουργικά έξοδα Τα έξοδα λειτουργικά έξοδα διαµορφώθηκαν ως ποσοστό επί των πωλήσεων σε 33,1%. Το παρουσιαζόµενο υψηλό ποσοστό δεν είναι σύνηθες, επειδή επηρεάζεται από τη συµµετοχή στα ενοποιηµένα λειτουργικά έξοδα θυγατρικών οι οποίες δεν παρουσιάζουν αντίστοιχα έσοδα, όπως εξηγήθηκε ανωτέρω στην παράγραφο 2 α. 2δ Καθαρά ενοποιηµένα αποτελέσµατα Τα καθαρά προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων κέρδη της ενοποιηµένης χρήσης ανήλθαν σε Τα καθαρά προ φόρων κέρδη της ενοποιηµένης χρήσης ανήλθαν σε ενώ µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας παρουσιάζεται ζηµιά ( ). Τα αρνητικά ενοποιηµένα αποτελέσµατα ήταν αναµενόµενα για την παρούσα χρήση και εξηγούνται από την έντονη προσπάθεια υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου των εταιριών του οµίλου, το οποίο αφορά στην κατασκευή και παράδοση σε λειτουργία 22 σταθµών παραγωγής ενέργειας από ΑΠΕ, ισχύος περίπου 90 mw κατά την τριετία Σε 8 από τους σταθµούς αυτούς συνεχίστηκαν κατά τη διάρκεια της χρήσης οι εργασίες κατασκευής από την µητρική ΕΛΤΑ PROJECT AE, µε βάση σχετικές υπογεγραµµένες συµβάσεις. Τα έσοδα αυτά της µητρικής ποσού 4,9 επί συνόλου ενοποιηµένων εσόδων 13,1 εκ. απαλείφθηκαν ως ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 9

12 «διαιτερικές» συναλλαγές και αντίστοιχα απαλείφθηκε και το µικτό κέρδος των εσόδων αυτών από τα ενοποιηµένα αποτελέσµατα. Mε την σταδιακή έναρξη λειτουργίας των ΜΥΗΣ, κατά τις επόµενες χρήσεις , τα έσοδα των θυγατρικών εταιριών θα συµµετέχουν µε αυξηµένο ποσοστό στον ενοποιηµένο κύκλο εργασιών. Ήδη οι 3 µέχρι σήµερα λειτουργούντες Μικροί Υδροηλεκτρικοί Σταθµοί (ΜΥΗΣ), ΜΥΗΣ ΘΕΡΜΟΡΕΜΑ, ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ και MYHΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ, συµµετέχουν στον ενοποιηµένο κύκλο εργασιών µε ποσοστό 16,7%. 2 ε Ενδοεταιρικές συναλλαγές Οι ενοποιηµένες θυγατρικές εταιρίες έχουν διαφορετικό κύριο αντικείµενο εργασιών από την µητρική εταιρία ΕΛΤΑ PROJECT A.E η οποία αναλαµβάνει την κατασκευή των ΜΥΗΣ ως «turn key projects» για λογαριασµό των θυγατρικών, οι οποίες µε τη σειρά τους αναλαµβάνουν την εκµετάλλευση τους µε την παραγωγή και πώληση ηλεκτρικής ενέργειας. Τα έσοδα της ΕΛΤΑ PROJECT A.E από την κατασκευή ΜΥΗΣ θυγατρικών της εταιριών απαλείφθηκαν από τις παρουσιαζόµενες οικονοµικές καταστάσεις παρά το γεγονός ότι αφορούν πάγια στοιχεία των θυγατρικών εταιριών, µη εµπορεύσιµα και χωρίς δικαίωµα µεταπώλησης τουλάχιστον για τα επόµενα πέντε χρόνια. Κατά την απολογιζόµενη χρήση 2005 µεταξύ των εταιριών αυτών και της µητρικής έγιναν και άλλες περιορισµένου ύψους συναλλαγές προς διευκόλυνση της επίτευξης των στόχων των εταιριών αυτών και εξυπηρέτησης λειτουργικών τους αναγκών, οι οποίες απαλείφθηκαν επίσης κατά την ενοποίηση. Αναλυτικός πίνακας των διαιτερικών συναλλαγών παρατίθεται κατωτέρω στην παράγραφο Σηµαντικές αποφάσεις κατά τη διάρκεια της χρήσης 2005 ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε Στις 30/06/2005 η Τακτική Γενική Συνέλευση αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά ,00 και περαιτέρω αύξηση αυτής κατά ,00 και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού. Κατόπιν τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό του ,00 Στις 9/12/2005 η Τακτική Γενική Συνέλευση αποφάσισε νέα αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά το ποσό των ,00 µε καταβολή µετρητών και έκδοση νέων µετοχών, καθώς και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού της Εταιρείας. Ως εκ τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό των ,00 Το ιοικητικό συµβούλιο έλαβε τις ακόλουθες σηµαντικές αποφάσεις: 1. Στις 30/06/2005 συγκροτήθηκε το ιοικητικό Συµβούλιο σε σώµα, αποτελούµενο από τους κ.κ. Α. εληγιώργη (Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος), Κ. Κατσαρό (Αντιπρόεδρος), Ε. Παπαγεωργίου, Ι. Αντωνόπουλο, Ν. Μπαµίχα. 2. Στις 11/10/2005 πιστοποιήθηκε η καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Τακτική Γενική Συνέλευση της 30/06/2005, ποσού ,00 Υ ΡΟΧΟΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ Tην 22/7/2005 η Γενική Συνέλευση αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά µε καταβολή µετρητών και έκδοση νέων µετοχών καθώς και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού. Κατόπιν τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό του ,00 Το ιοικητικό συµβούλιο έλαβε µεταξύ άλλων και τις ακόλουθες σηµαντικές αποφάσεις: 1. Στις 15/02/2005 αποφασίστηκε µεταξύ άλλων η έκδοση 7 εξαιρετικών Ιδρυτικών Τίτλων στο όνοµα του κ. Ζησιµόπουλου ηµητρίου 2. Στις 03/03/2005 αποφασίστηκε µεταξύ άλλων η έκδοση 2 εξαιρετικών Ιδρυτικών Τίτλων στο όνοµα του κ. Αντωνόπουλου Ιωάννη και 1 στο όνοµα του κ. Μπαµίχα Νικολάου. 3. Στις 13/06/2005 συγκροτήθηκε το ιοικητικό Συµβούλιο σε σώµα, αποτελούµενο από τους κ.κ. Α. εληγιώργη (Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος), Κ. Κατσαρό (Αντιπρόεδρος), Ε. Παπαγεωργίου, Ι. Αντωνόπουλο, Ν. Μπαµίχα. 4. Στις 21/11/2005 πιστοποιήθηκε η καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 22/07/2005, ποσού ,00 Υ ΡΙΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ Το ιοικητικό συµβούλιο έλαβε µεταξύ άλλων και τις ακόλουθες σηµαντικές αποφάσεις: 1. Στις 21/01/2005 αποφασίστηκε η συγκρότηση του πρώτου ιοικητικού Συµβουλίου σε σώµα, αποτελούµενο από τους κ.κ Α. εληγιώργη (Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος), Κ. Κατσαρό (Αντιπρόεδρος), Ε. Παπαγεωργίου, Ι. Αντωνόπουλο, Ν. Μπαµίχα. 2. Στις 15/02/2005 µεταξύ άλλων αποφασίστηκε η έκδοση 7 Ιδρυτικών τίτλων στο όνοµα του κ. Ζησιµόπουλου ηµητρίου. 3. Στις 03/03/2005 µεταξύ άλλων αποφασίστηκε η έκδοση 1 Ιδρυτικού τίτλου στο όνοµα του κ. Αντωνόπουλου Ιωάννη και 2 Ιδρυτικών Τίτλων στο όνοµα του κ. Μπαµίχα Νικολάου. 4. Στις 16/03/2005 πιστοποιήθηκε η καταβολή του αρχικού µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ποσού ,00 ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 10

13 ΦΟΙΒΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ Στις 25/05/2005 συγκροτήθηκε το ιοικητικό Συµβούλιο σε σώµα, αποτελούµενο από τους κ.κ. Α. εληγιώργη (Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος), Κ. Κατσαρό (Αντιπρόεδρος), Ε. Παπαγεωργίου, Ι. Αντωνόπουλο, Ν. Μπαµίχα ΦΩΤΕΙΝΟΣ ΤΗΛΕΜΑΧΟΣ ΑΕ Tην 23/9/2005 η Γενική Συνέλευση αποφάσισε την Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά ,00 και ως εκ τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό των ,00. Στις 18/10/2005 πιστοποιήθηκε από το Σ η καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 23/09/2005 ποσού ,00. ΕΚΜΕΤΑΛΕΥΣΗ Υ ΑΤΙΝΟΥ ΥΝΑΜΙΚΟΥ ΑΕ Tην 22/9/2005 η Γενική Συνέλευση Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά ,00 και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού. Ως εκ τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό των ,00, Tην 5/12/2005 η Γενική Συνέλευση αποφάσισε την Αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού. Ως εκ τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό των ,00 Το ιοικητικό συµβούλιο µεταξύ άλλων και έλαβε τις ακόλουθες σηµαντικές αποφάσεις: 1. Στις 22/09/2005 αποφασίστηκε η συγκρότηση του ιοικητικού Συµβουλίου σε σώµα, αποτελούµενο από τους κ.κ.α. εληγιώργη (Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος), Κ. Κατσαρό (Αντιπρόεδρος), Ε. Παπαγεωργίου, Ι. Αντωνόπουλο, Ν. Μπαµίχα. 2. Στις 11/10/2005 πιστοποιήθηκε η καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 22/09/2005 ποσού , 3. Στις 22/12/2005 πιστοποιήθηκε η καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 05/12/2005 ποσού ,00 ΘΕΣΣΑΛΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ Tην 17/10/2005 η Γενική Συνέλευση αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά ,00 και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού και ως εκ τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό των ,00. Tην 16/12/2005 η Γενική Συνέλευση αποφάσισε νέα αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά ,00 και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού και ως εκ τούτου το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε στο ποσό των ,00. Οι σηµαντικότερες συνεδριάσεις του.σ. της Εταιρείας κατά τη χρήση 2005 ήταν οι εξής: 1. Στις 14/10/2005 αποφασίστηκε η πιστοποίηση καταβολής του αρχικού µετοχικού κεφαλαίου ποσού ,00 2. Στις 17/10/2005 συγκροτήθηκε το ιοικητικό Συµβούλιο σε σώµα, αποτελούµενο από τους κ.κ. Α. εληγιώργη (Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος), Κ. Κατσαρό (Αντιπρόεδρος), Ε. Παπαγεωργίου, Ι. Αντωνόπουλο, Ν. Μπαµίχα. 3. Στις 15/12/2005 πιστοποιήθηκε η κάλυψη και καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 17/10/2005, ποσού ,00 4. Στις 21/12/2005 πιστοποιήθηκε η κάλυψη και καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 16/12/2005, ποσού ,00 ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ Tην 14/6/2005 η Γενική Συνέλευση αποφάσισε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου κατά ,00 µε καταβολή µετρητών και έκδοση νέων µετοχών, καθώς και αντίστοιχη τροποποίηση του άρθρου 5 του Καταστατικού της Εταιρείας. Ως εκ τούτου, το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανήλθε σε ,00 Το ιοικητικό συµβούλιο έλαβε µεταξύ άλλων και τις ακόλουθες σηµαντικές αποφάσεις: 1. Στις 03/03/2005 αποφασίστηκε η πιστοποίηση της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που είχε αποφασιστεί στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 20/12/2004 ποσού , Στις 28/09/2005 αποφασίστηκε η έγκριση καταθέσεων ύψους ,00 για την εταιρεία «ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε.» και ,00 για την εταιρεία «ΦΩΤΕΙΝΟΣ ΤΗΛΕΜΑΧΟΣ Α.Ε.» για µελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου των εταιρειών αυτών. 3. Στις 30/09/2005 πιστοποιήθηκε η καταβολή της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε στην Τακτική Γενική Συνέλευση της 14/06/2005 ποσού , Σηµαντικά γεγονότα µετά την ηµεροµηνία κλεισίµατος ισολογισµού 31/12/2005I Μεταξύ της ηµεροµηνίας κλεισίµατος του ενοποιηµένου ισολογισµού και της ηµεροµηνίας που καταρτίστηκαν οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις συνέβησαν τα παρακάτω σηµαντικά γεγονότα που αφορούν τις εταιρίες που µετέχουν στην ενοποίηση: ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 11

14 ΜΥΗΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ Α.Ε α) : Συµβιβασµός µε την εταιρεία «ΑΜΙΑΝΤΙΤ-GREEK POWER A.E» β) Παραίτηση των µελών.σ κκ Volker Mitterhammer και Μωχάµεντ Ιµπραήµ Σιράζι και αντικατάσταση αυτών µε τους κ.κ. Παπαγεωργίου και Αγγελόπουλο. γ) Αλλαγή του διακριτικού τίτλου της εταιρείας από «ΑΜΙΑΝΤΙΤ-M.YH.Σ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ Α.Ε» σε «M.YH.Σ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ Α.Ε» δ) Ενηµέρωση στη ΡΑΕ µε αρ.πρ. Ι-34785/1-2-06, για αλλαγή της µετοχικής σύνθεσης της εταιρείας ως εξής: «ΕΛΤΑ PROJECT AE» 51% και «ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ» 49%. ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ Α.Ε α) : Συµβιβασµός µε την εταιρεία «ΑΜΙΑΝΤΙΤ-GREEK POWER A.E» β) Αλλαγή του διακριτικού τίτλου της εταιρείας από «ΑΜΙΑΝΤΙΤ-M.YH.Σ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ Α.Ε» σε «M.YH.Σ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ Α.Ε» γ) Ενηµέρωση στη ΡΑΕ µε αρ.πρ. Ι-34785/1-2-06, για αλλαγή της µετοχικής σύνθεσης της εταιρείας ως εξής: «ΕΛΤΑ PROJECT AE» 45,90% και «ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ» 54,10%. ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ Υποβλήθηκε η υπ αρ. πρωτ. 895/ αίτηση παράτασης της διάρκειας της ενιαίας άδειας χρήσης νερού, εκτέλεσης έργου αξιοποίησης υδατικών πόρων και εγκατάστασης στην Περιφέρεια Θεσσαλίας και ήδη παραλήφθηκε σχετική έγκριση. Υ ΡΟΧΟΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2006 Έγκριση υπαγωγής του έργου ΜΥΗΣ ΓΟΕΒ στις διατάξεις του νέου αναπτυξιακού νόµου Ν.3299/2004. ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ α) : Συµβιβασµός µε την εταιρεία «ΑΜΙΑΝΤΙΤ-GREEK POWER A.E» και αγορά των µετοχών που κατείχε η εταιρεία «ΑΜΙΑΝΤΙΤ-GREEK POWER Α.Ε» στις εταιρείες «Μ.ΥΗ.Σ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ Α.Ε» και «Μ.ΥΗ.Σ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ Α.Ε», αντί β) 9/3/2006 : Εξαγορά του συνόλου των µετοχών της εταιρίας ΕΤΑ Ε Α.Ε. η οποία κατέχει άδειες παραγωγής ενέργειας από δύο ΜΥΗΣ ισχύος 2,84 mv αντί τιµήµατος Τέλος, σηµαντικά γεγονότα κατά την διάρκεια της χρήσης 2005, θεωρούνται οι προσπάθειες της διοίκησης του οµίλου για την χρηµατοδότηση του επενδυτικού σχεδίου της ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ και των θυγατρικών της εταιριών, ύψους περίπου 130 εκ. για την τριετία Αποτέλεσµα των προσπαθειών αυτών ήταν το ενδιαφέρον που έδειξαν χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα της αγοράς, όπως η ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, η MARFIN BANK και η HVB. Οι τράπεζες αυτές έχουν ήδη προβεί σε συγκεκριµένες προτάσεις χρηµατοδότησης, µέρος των οποίων έχει ήδη πραγµατοποιηθεί και η διοίκηση του οµίλου πιστεύει ότι µέχρι την 31/7/2006 θα έχει οριστικοποιηθεί το συνολικό σχήµα χρηµατοδότησης των επενδύσεων αυτών. Παράλληλα και σταδιακά οι επενδύσεις υπάγονται και σε αναπτυξιακούς νόµους οι οποίοι προβλέπουν επιδοτήσεις σε ποσοστό 40%-55%. Την υλοποίηση των επενδύσεων και την παράδοση τους σε λειτουργία «µε το κλειδί στο χέρι» αναλαµβάνει η µητρική εταιρία ΕΛΤΑ PROJECT. ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 12

15 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΒΕΤΕ Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΒΕΤΕ της εταιρικής χρήσεως που έληξε την 31 εκεµβρίου Η ευθύνη της σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της εταιρείας. Η δική µας ευθύνη περιορίζεται στη διαµόρφωση και τη διατύπωση γνώµης επί των οικονοµικών καταστάσεων, εδραιωµένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός µας διενεργήθηκε σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασµό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει µε εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιµήσεων της διοίκησης της εταιρείας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδοµένων στις οικονοµικές καταστάσεις, καθώς και τη συµφωνία του περιεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαµόρφωση της γνώµης µας. Κατά τη γνώµη µας, οι προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις εικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονοµική θέση της εταιρείας κατά την 31 εκεµβρίου 2005 και τα αποτελέσµατα των εργασιών της, καθώς και τις µεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταµιακές ροές της Εταιρείας, της χρήσεως που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης, που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόµενο της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου συµφωνεί µε τις προαναφερόµενες οικονοµικές καταστάσεις. Αθήνα, 28 Μαρτίου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Ηλίας Θ. Κόκοτας Α.Μ.Σ.Ο.Ε.Λ /Σ.Ο.Λ. Α.Ε. ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 13

16 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΒΕΤΕ δ.τ. ΕΛΤΑ PROJECT AE ΑΡ.Μ.Α.Ε /06/Β/88/11 Ε ΡΑ: Λ. ΠΟΣΕΙ ΩΝΟΣ 51, ΤΚ 18344, ΜΟΣΧΑΤΟ Οικονοµικές Καταστάσεις της Χρήσης από 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2005 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΒΕΤΕ» την 27 Μαρτίου 2006 και έχουν δηµοσιοποιηθεί µε την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιοποιηθέντα στον τύπο Συνοπτικά Οικονοµικά Στοιχεία και Πληροφορίες στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των αποτελεσµάτων της Εταιρείας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα. Επίσης, επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Αναστάσιος εληγιώργης Αντιπρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος ΕΛΤΑ PROJECT AE ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 14

17 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Εκθέσεις ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων Ισολογισµός Ενοποιηµένη κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων Κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων Μητρικής Εταιρείας Κατάσταση ταµειακών ροών Πληροφορίες για τον Όµιλο Γενικές Πληροφορίες Φύση ραστηριοτήτων Πλαίσιο κατάρτισης οικονοµικών καταστάσεων Βασικές λογιστικές αρχές Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ Πληροφόρηση κατά τοµέα Ενοποίηση οµή του Οµίλου Μετατροπή ξένου νοµίσµατος Ενσώµατες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Χρηµατοοικονοµικά µέσα Αποθέµατα Εµπορικές απαιτήσεις Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων Μη κυκλοφοριακά περιουσιακά στοιχεία ταξινοµηµένα ως κρατούµενα προς πώληση Μετοχικό κεφάλαιο Φορολογία εισοδήµατος & αναβαλλόµενος φόρος Παροχές στο προσωπικό Επιχορηγήσεις Προβλέψεις Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Μισθώσεις Κατασκευαστικά συµβόλαια ιανοµή µερισµάτων ιαχείριση κινδύνων ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 15

18 5. Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα Σηµειώσεις στις Οικονοµικές Καταστάσεις Ενσώµατες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία- Υπεραξία επιχείρησης Παραχωρήσεις & ικαιώµατα Επενδύσεις σε συνδεδεµένες επιχειρήσεις Αναβαλλόµενος φόρος Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις Αποθέµατα Πελάτες και λοιπές εµπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων Έξοδα εποµένων χρήσεων Ίδια κεφάλαια ανειακές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού Έσοδα εποµένων χρήσεων Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Κόστος πωληθέντων Έξοδα διοίκησης / διάθεσης/ ερευνών Λοιπά έσοδα / έξοδα εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά έσοδα / έξοδα Ζηµιές από συµµετοχές Φόρος εισοδήµατος Κέρδη ανά µετοχή Ανάλυση προσαρµογών πρώτης εφαρµογής ΠΧΠ Ενδεχόµενες απαιτήσεις - υποχρεώσεις Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 16

19 Εκθέσεις ιαχείρισης ιοικητικού Συµβουλίου ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΛΤΑ ΜΗΧΑΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΕΡΓΑ ΑΒΕΤΕ Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε το άρθρο 136 του Κ.Ν 2190/20, υποβάλλουµε σήµερα στην συνέλευσή σας την έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας για τη χρήση 2005 (1/1-31/12/2005) και τις παρατηρήσεις µας στις οικονοµικές καταστάσεις ως ακολούθως: 1. Πορεία των Εργασιών της Εταιρείας Τα ακαθάριστα έσοδα της χρήσης 2005 κινήθηκαν σε υψηλότερα επίπεδα σε σχέση µε την προηγούµενη χρονιά. Η παρούσα χρήση χαρακτηρίζεται από την έναρξη της υλοποίησης του επενδυτικού σχεδίου της θυγατρικής ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ, γεγονός που είχε σαν αποτέλεσµα κατά τη διάρκεια του 2005 να βρίσκεται σε εξέλιξη η κατασκευή από την Εταιρία 8 Μικρών Υδροηλεκτρικών Σταθµών. Παραδόθηκαν επίσης σε λειτουργία το οινοποιείο της εταιρίας «ΚΤΗΜΑ ΑΛΦΑ Α.Ε» και οι εγκαταστάσεις LOGISTICS της εταιρίας «ΨΗΛΟΡΕΙΤΗΣ LOGISTICS A.E» στα Οινόφυτα, ενώ ολοκληρώθηκε η κατασκευή βιοµηχανικού σφαγείου στην Αµφίκλεια. Την 31/12/2005 ο κύκλος εργασιών και τα κέρδη προ φόρων µε βάση το ΕΓΛΣ έφθασαν τα 14,4 εκ. και 2,5 εκ. αντίστοιχα έναντι 11,6 εκ. και 2,3 εκ. της χρήσης Με βάση τις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις κατά ΛΠ ο κύκλος εργασιών και τα κέρδη µετά από φόρους έφθασαν τα 13,1 εκ. και 1,76 εκ. έναντι 12,5 εκ. και 1,46 εκ. της χρήσης 2004 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 4,7% και 20,7% αντίστοιχα. Τα στοιχεία του πρώτου τριµήνου 2006 και οι µέχρι σήµερα εµπορικές συµφωνίες συνηγορούν στην προβλεπόµενη ανοδική πορεία του κύκλου εργασιών, µε βάση και τις µέχρι σήµερα ανεκτέλεστες παραγγελίες οι οποίες εκτιµώνται σε 25 εκ. περίπου. 2. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ Η πραγµατική θέση της Εταιρείας όπως εµφανίζεται στον Ισολογισµό, είναι διαφοροποιηµένη από την αντίστοιχη περσινή κυρίως λόγω των αυξηµένων επενδύσεων. Σηµαντική αύξηση παρουσίασαν τα ακόλουθα στοιχεία : 3. Του ενεργητικού, κυρίως λόγω των επενδύσεων οι οποίες πραγµατοποιήθηκαν σε κτιριακές εγκαταστάσεις & µηχανολογικό εξοπλισµό και την αύξηση των συµµετοχών της εταιρίας. Αύξηση παρουσίασαν και τα αποθέµατα λόγω της αύξησης των ηµι-ετοίµων και του κύκλου εργασιών των «turn key projects» 4. Του παθητικού, λόγω αύξησης των ξένων κεφαλαίων τα οποία χρηµατοδότησαν κυρίως συµµετοχές σε εταιρίες ΑΠΕ και απαιτήσεις πελατών, καθώς και αύξησης των ιδίων κεφαλαίων τα οποία χρησιµοποιήθηκαν για χρηµατοδότηση επενδύσεων. Στα πλαίσια υλοποίησης του δηµοσιευµένου επενδυτικού της σχεδίου η Εταιρία κατά την παρούσα χρήση πραγµατοποίησε τα ακόλουθα: ΕΠΕΝ ΥΣΗ Α Επέκταση Βιοµηχανοστασίου Συνολικά επενδύθηκαν ,64 τα οποία αναλύονται ως εξής: Στην κατηγορία Α.1 Επέκταση Βιοµηχανοστασίου 800 µ 2 επενδύθηκαν ,47. Ουσιαστικά η εν λόγω επένδυση έχει ολοκληρωθεί. Στην κατηγορία Α.2 Μονάδα Λευκοσιδηρουργίας & Ειδικών Κατασκευών επενδύθηκαν ,31. Στην κατηγορία Α.3 Τµήµα Ηλεκτρικών Πινάκων επενδύθηκαν ,86. ΕΠΕΝ ΥΣΗ Γ Συµµετοχή σε Μ.ΥΗ.Σ. Συνολικά επενδύθηκαν ,00. Όλο το ποσό αφορούσε την κατηγορία Γ.1 ΑΜΚ ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. και διατέθηκε ως εξής: συµµετοχή στην από 22/07/2005 αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Υ ΡΟΧΟΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε υπόλοιπο συµµετοχής στην από 22/12/2004 αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ΦΟΙΒΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε.Β.Ε για εξαγορά ποσοστού 100% της εταιρείας ΘΕΣΣΑΛΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. και συµµετοχή σε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου εξαγορά ποσοστού 100% των µετοχών της εταιρείας ΑΕΓΕΚ ΕΝΕΡΓΕΙΑ Α.Ε. η οποία ακολούθως µετονοµάσθηκε σε ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε για κάλυψη των υποχρεώσεων της εξαγορασθείσας εταιρείας ΑΡΓΥΡΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 17

20 ΕΠΕΝ ΥΣΗ Ε Επιµόρφωση Προσωπικού Συνολικά επενδύθηκαν 9.876,23 τα οποία αφορούν παρακολούθηση σεµιναρίων ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΣΤ Προώθηση Προϊόντων Συνολικά επενδύθηκαν ,36 τα οποία αφορούν διαφηµιστικές καταχωρήσεις σε ηλεκτρονικά και έντυπα ΜΜΕ. ΕΠΕΝ ΥΣΗ Ζ Επέκταση ISO Συνολικά επενδύθηκαν ,00 που αφορούν πιστοποίηση των προϊόντων της Εταιρείας (CE). Σηµειώνεται ότι από τα ,75 που άντλησε η Εταιρεία κατά την εισαγωγή της στο Χρηµατιστήριο Αθηνών το 2004, έχουν µέχρι στιγµής διατεθεί ,09 (ποσοστό 79,92%). Στο σύνολο του επενδυτικού σχεδίου, έχουν επενδυθεί ποσά ,60 από τα ,69 που αφορούν το σύνολο των κονδυλίων του επενδυτικού σχεδίου (ποσοστό υλοποίησης 74,09%). Οι Μέτοχοι της εταιρείας συνήλθαν στις παρακάτω συνεδριάσεις: Στην Τακτική Γενική Συνέλευση της 23/6/2005 κατά την οποία, µεταξύ άλλων πήραν τις ακόλουθες αποφάσεις: Έγκριση των Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσης 2004 της Εταιρίας και του οµίλου και διανοµή µερίσµατος ύψους για τη Χρήση 2004 Έγκριση αµοιβών µελών.σ. για τις υπηρεσίες που προσέφεραν στην Εταιρεία για το 2004 και καθορισµός ανωτάτου ορίου αµοιβών µελών.σ. για το έτος Έγκριση αναθεώρησης του Επενδυτικού Σχεδίου και παροχή των σχετικών εξουσιοδοτήσεων Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου κατά το ποσό των ,00 µε αύξηση της ονοµαστικής αξίας κάθε µετοχής από 0,30 ανά µετοχή σε 0,34 ανά µετοχή µε κεφαλαιοποίηση µέρους του αφορολόγητου αποθεµατικού επενδύσεων του Ν.1828/1989 που σχηµατίστηκε στις χρήσεις 1999, 2000 και Τροποποίηση του άρθρου 6 του καταστατικού περί µετοχικού κεφαλαίου. Απαλλαγή των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των ελεγκτών από κάθε ευθύνη για την κλεισθείσα χρήση 2004 και Εκλογή Ελεγκτών για τη Χρήση Tο ιοικητικό Συµβούλιο συνεδρίασε και έλαβε αποφάσεις επί σηµαντικών θεµάτων κυριότερα των οποίων είναι: Έγκριση των Οικονοµικών καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2004 και του Πίνακα ιαθέσεως των αποτελεσµάτων της Χρήσης 2004 (09/03/2005) Εγγραφή Προσηµείωσης Υποθήκης επί Ακινήτων της Εταιρείας ποσού (10/03/2005) Έγκριση των ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου (28/03/2005) Καταβολή Μερίσµατος χρήσης 2004 (11/07/2005) Πιστοποίηση αύξησης µετοχικού κεφαλαίου και αύξησης της ονοµαστικής αξίας της µετοχής µε κεφαλαιοποίηση αφορολόγητων αποθεµατικών ειδικών διατάξεων Ν. 1828/89. (12/07/2005) Έναρξη διαπραγµάτευσης των υφιστάµενων µετοχών µε νέα ονοµαστική αξία.(13/07/2005) Έγκριση Αναθεωρηµένου Επενδυτικού Σχεδίου βάση των αποφάσεων της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Εταιρείας της 23/06/2005.(26/08/2005) Συµβιβασµός µε AMIANIT GREEK POWER A.E. (14/12/2005) και εξαγορά τον Φεβρουάριο 2006 από την θυγατρική ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ολόκληρου του ποσοστού συµµετοχής της εταιρίας αυτής στις θυγατρικές ΜΥΗΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ Α.Ε. και ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ Α.Ε. αντί , ώστε ο όµιλος να κατέχει σήµερα το σύνολο των µετοχών των 2 εταιριών. Σηµαντικά γεγονότα τα οποία συνέβησαν από την ηµεροµηνία κλεισίµατος του ισολογισµού 31/12/05 έως σήµερα θεωρούνται τα εξής: α) Στις 13/2/2006 αποφασίστηκε από το.σ. της ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. η συµµετοχή της στην υπό ίδρυση εταιρεία ΕΛΕΚΤΡΟΝ ΒΑΤ ΑΕ η οποία δραστηριοποιείται στην αγορά ενέργειας από ΑΠΕ, µε ποσοστό 10%. β) Στις 27/2/2006 συστάθηκε ανώνυµη εταιρεία µε την επωνυµία ΙΩΝΙΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ στην οποία συµµετέχει η ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. µε ποσοστό 9,1% και δικαίωµα απόκτησης µετοχών µέχρι ποσοστού 49% επί του µετοχικού της κεφαλαίου. Το υπόλοιπο 51% κατέχει το IBG HELLENIC FUND II του οµίλου MARFIN. γ) Με απόφαση του.σ. της 21/3/2006 εγκρίθηκε η πρόθεση πώλησης του συνολικού ποσοστού των µετοχών που κατέχει η ΕΛΤΑ PROJECT ΑΕ στις εταιρείες ΜΥΗΣ ΘΕΡΜΟΡΕΜΑ ΑΕ, ΜΥΗΣ ΚΑΣΤΑΝΙΩΤΙΚΟ ΑΕ και ΜΥΗΣ ΠΟΥΓΚΑΚΙΑ ΑΕ. στην θυγατρική ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. µε σκοπό την συγκέντρωση των υφιστάµενων συµµετοχών του οµίλου σε εταιρίες ΑΠΕ, υπό την ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ. δ) Όπως µας ενηµέρωσε ο ιευθύνων Σύµβουλος κ. Αναστάσιος εληγιώργης, την 20/12/2005 υπεγράφη Μνηµόνιο Συνεννοήσεως µεταξύ των εταιρειών ΕΛΤΑ PROJECT AE και Χ. ΡΟΚΑΣ ΑΒΕΕ, µε βάση το οποίο συνεχίζονται οι διαπραγµατεύσεις για την πλειοψηφική συµµετοχή της δεύτερης στη ΕΛΤΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ, καθώς και την περαιτέρω συνεργασία των οµίλων στο χώρο της ενέργειας, στην οποία µεταξύ άλλων περιλαµβάνεται και η αναδοχή ΕΛΤΑ PROJECT Α.Ε. - ΕΤΗΣΙΟ ΕΛΤΙΟ ΧΡΗΣΗΣ 2005 Σελ. 18