KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Transcript

1 KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ 27 Απριλίου 2012 Το Διοικητικό Συμβούλιο της Karaolis Group Public Ltd σε συνεδρία, η οποία πραγματοποιήθηκε στις 27 Απριλίου 2012 στις 4μ.μ έλαβε τις ακόλουθες αποφάσεις: 1. Ενέκρινε τις τελικές ετήσιες ελεγμένες ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011, οι οποίες και επισυνάπτονται. Ολόκληρο το κείμενο των τελικών οικονομικών καταστάσεων όπως αυτά εγκρίθηκαν και υπογράφηκαν και όπως αυτά θα περιληφθούν στο τελικό έντυπο της Ετήσιας Έκθεσης και Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων, θα διατίθενται στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, στην οδό Αναστάση Σιουκρή 1, 5 ος όροφος, Λεμεσός καθώς επίσης και στην ιστοσελίδα της εταιρείας Θα σταλεί ταχυδρομικώς σε όλους τους μετόχους Πρόσκληση για την Ετήσια Γενική Συνέλευση. Η ημερομηνία αποστολής τους θα ανακοινωθεί αργότερα. 2. Η σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας θα πραγματοποιηθεί την Παρασκευή 6 Ιουλίου 2012 και ώρα στα γραφεία της Εταιρείας στη Λεμεσό. 3. Το Διοικητικό Συμβούλιο αφού έλαβε υπόψη του την πορεία του Συγκροτήματος κατά τη διάρκεια των πρώτων μηνών του 2012 και μελέτησε τις προοπτικές και τα δεδομένα όπως αυτά επηρεάζονται από την παγκόσμια οικονομική ύφεση, η οποία αναμένεται να συνεχίζει να επηρεάζει και την τοπική αγορά κατά το 2012, πιστεύει ότι η κερδοφορία του Συγκροτήματος για το τρέχον έτος θα είναι μειωμένη.

2 Α.Φ.Τ.: F ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 2011

3 ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 2011 Περιεχόμενα Διοικητικό Συμβούλιο, άλλοι αξιωματούχοι, Επαγγελματικοί Σύμβουλοι και τράπεζες Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Δήλωση των μελών του διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 'Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών Ενοποιημένη Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων Ενοποιημένη Κατάσταση οικονομικής θέσης Ενοποιημένη Κατάσταση Αλλαγών στα Ιδία Κεφάλαια Ενοποιημένη Κατάσταση ταμειακών ροών Σημειώσεις στις Ενοποιημένηες Οικονομικές Καταστάσεις Πρόσθετες πληροφορίες στην Ενοποιημένη Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων Εκθεση περι εταιρικής διακυβέρνησης Σελίδα

4 Διοικητικό Συμβούλιο, Αλλοι αξιωματούχοι, Επαγγελματικοί Σύμβουλοι και Τράπεζες ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΧΡΙΣΤΟΔΟΥΛΟΣ ΚΑΡΑΟΛΗΣ Πρόεδρος (εκτελεστικός) ΑΝΔΡΕΑΣ ΚΑΡΑΟΛΗΣ Διευθύνων Σύμβουλος ΜΙΛΤΙΑΔΗΣ ΚΑΡΑΟΛΗΣ Εκτελεστικός Σύμβουλος ΣΩΤΗΡΗΣ ΧΡΙΣΤΟΦΙΔΗΣ Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ CHR. D. TH. MANAGEMENT SERVICES LTD ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ ΟΔΟΣ ΑΝΑΣΤΑΣΗ ΣΙΟΥΚΡΗ 1 ΤHEMIS COURT, 5ος ΟΡΟΦΟΣ 3105 ΛΕΜΕΣΟΣ ΚΥΠΡΟΣ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ GPC & CO LTD ΕΓΚΕΚΡΙΜΕΝΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΕΛΕΚΤΕΣ ΣΟΦΙΑ ΤΣΙΡΟΥ 9 ΤΟΥΛΛΑ ΚΩΡΤ3, ΓΡ ΛΕΜΕΣΟΣ ΚΥΠΡΟΣ ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΤΔ MARFIN POPULAR BANK PUBLIC Co LTD ΕΜΠΟΡΙΚΙ ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΤΔ ΝΟΜΙΚΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Λ. ΠΑΠΑΦΙΛΙΠΠΟΥ & ΣΙΑ 1

5 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την έκθεση του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε την 31 Δεκεμβρίου, Οικονομικές καταστάσεις Οι ενοποιημένες Οικονομικές καταστάσεις για την χρήση περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Karaolis group public Ltd ( η Εταιρεία ) και όλων των θυγατρικών εταιρειών ( το συγκρότημα ). Λεπτομέρειες των θυγατρικών εταιρειών παρουσιάζονται στη σημείωση 18 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Κύριες Δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος που δεν έχουν αλλάξει απο την προηγούμενη χρήση είναι η ανάπτυξης και πώλησης ακινήτων και οι εργοληπτικές εργασίες.. Αποτελέσματα Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για τη χρήση εμφανίζονται στην σελίδα 9. Η καθαρή ζημιά για τη χρήση μεταφέρεται στα αποθεματικά. Μερίσματα Οι Σύμβουλοι εισηγούνται όπως μη πληρωθεί μέρισμα για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, προβλεπόμενες μελλόντικές εξελίξεις και σημαντικόι κίνδυνοι. Τα εισοδήματα του Συγκροτήματος για το έτος 2011 ανήλθαν σε σε σύγκριση με για το 2010, σημειώνοντας μείωση της τάξης του 67%. Η μείωση αυτή οφείλεται: Α ) Στην παγκόσμια οικονομική κρίση η οποία επηρέασε και την Κύπρο καθόλη τη διάρκεια του 2011 και ειδικότερα τον τομέα ανάπτυξης ακινήτων οπού η ζήτηση ήταν χαμηλότερη από τη ζήτηση του Το Συγκρότημα εφαρμόζει το ΔΛΠ18-Εισοδήματα σύμφωνα με το οποίο οι πωλήσεις ακινήτων από ανάπτυξη αναγνωρίζονται ως εισόδημα μόνον όταν τα πωληθέντα ακίνητα παραδοθούν στον αγοραστή. Το περιθώριο μεικτού κέρδους παρέμεινε το ίδιο σε σχέση με το 2010 στό 28%. Η καθαρή ζημιά ανήλθε στα στα σε σύγκριση με ζημιά για το Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος 2012 αναμένεται στα ίδια επίπεδα με το 2011 Σημαντικότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι κυριότερη κίνδυνοι και αβεβαιότητες πού αντιμετωπίζει το Συγκρότημα και οι ενέργειες που λαμβάνει για διαχείριση τους, αναφέρονται στη σημείωση 3 των οικονομικών καταστάσεων. Προβλεπόμενη εξέλιξη της Εταιρείας Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν προβλέπει σημαντικές εξελίξεις ή αλλαγές στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάσταση οικονομικής θέσης Τα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της κατάσταση οικονομικής θέσης αναφέρονται στην σημείωση 36 των οικονομικών καταστάσεων. Υποκαταστήματα Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε μέσω οποιουδήποτε υποκαταστήματος κατά τη διάρκεια του έτους. Σύμβουλοι Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εμφανίζονται στη σελίδα 1. 2

6 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ελεγκτές Οι ελεγκτές της Εταιρείας GPC & CO LTD εξέφρασαν την προθυμία τους να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί τους Συμβούλους να καθορίσουν την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Οι Σύμβουλοι εισηγούνται όπως μη πληρωθεί μέρισμα για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, Μετοχικό κεφάλαιο Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατα τη διάρκεια της υπό εξέταση χρήσεως. Στις 2 Απριλίου 2007 η Εταιρεία έκδωσε Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών ( Warrants ), τα οποία παραχωρήθηκαν δωρεάν στους μετόχους που ήταν εγγεγραμμένοι στο μητρώο μελών της Εταιρείας την εικοστή εργάσιμη μέρα μετά την ημερομηνία έκδοσης άδειας δημοσίευσης του Ενημερωτικού Δελτίου, δηλαδή στις 2 Απριλίου 2007, σε αναλογία 1 Δικαίωμα Αγοράς μετοχών για κάθε 5 μετοχές που κατείχαν. Κάθε δικαίωμα αγοράς μετοχών έδινε στον κάτοχο τού το δικαίωμα να αγοράσει 1 μετοχή στην τιμή του 50% της τιμής της μετοχής που θα διαπραγματευόταν στο χρηματιστήριο αξιών Κύπρου κατά τις τελευταίες είκοσι εργάσιμες μέρες πριν την 1 Οκτωβρίου των ετών 2007 μέχρι και Η ελάχιστη τιμή άσκησης ήταν η ονομαστική αξία της μετοχής, δηλαδή 0,34 σεντ, και η περίοδος άσκησης ήταν από 2 μέχρι 30 Οκτωβρίου των ετών 2007 μέχρι και Δεν εξασκήθηκε κανένα από τα δικαιώματα αγοράς μετοχών από τις 2 μέχρι 30 Οκτωβρίου 2009, που ήταν και η τελευταία περίοδος άσκησης αυτών των δικαιωμάτων αγοράς μετοχών. Συμμετοχή Συμβούλων στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχε κατά κυριότητα κάθε μέλος του διοικητικού Συμβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα τού και εταιρίες στις οποίες κατέχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον 20% τού δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και 30 ημέρες πριν από την ημερομηνία ειδοποίησης προς σύγκλιση γενικής συνέλευση της Εταιρείας, ήταν τα ακολουθά: 31 Μαρτίου 31 Δεκεμβρίου % % Χριστόδουλος Καραολής 24,57 24,57 Ανδρέας Καραολής 6,47 6,47 Μιλτιάδης Καραολής 3,11 3,11 Στο ποσοστό του Χριστόδουλου Καραολή δε συμπεριλαμβάνονται τα ποσοστά των υιών του, Ανδρέα και Μιλτιάδη Καραολή. Κατάσταση προσώπων που κατέχουν σημαντική συμμετοχή στο κεφάλαιο της Εταιρείας Τα πρόσωπα τα οποία κατά τις πιο κάτω ημερομηνίες κατείχαν άμεσα ή έμμεσα σημαντική συμμετοχή (πέραν του 5%) σύμφωνα με το Άρθρο 5(ε) της Οδηγίας ΟΔ στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και στις 31 Μαρτίου 2012 ( 30 ημέρες πριν από την ημερομηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση γενικής συνέλευση της Εταιρείας) ήταν τα ακόλουθα: 3

7 31 Μαρτίου 31 Δεκεμβρίου % % Χριστόδουλος Καραολής 19,07 19,07 Άμεσα 5,50 5,50 Έμμεσα 6,47 6,47 Ανδρέας Καραολής 5,54 5,54 Παύλος Θεοχάρους 5,14 5,14 Berwyn Financial Ventures Inc. 38,96 38,96 Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν οποιοδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου. ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης Σύμφωνα με τις παραγράφους του Άρθρου 5 της Οδηγίας ΟΔ ( περιεχόμενο Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης) που εκδόθηκε σύμφωνα με τον περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμο (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά, Ν. 19(Ι)/2007) ως εκδόθηκε από την Επιτροπή κεφαλαιαγοράς Κύπρου, το Διοικητικό Συμβούλιο αναφέρει τα ακόλουθα: Η Εταιρεία έχει εφαρμόσει μερικώς τις πρόνοιες του κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ) όπως αυτός εκδόθηκε από το χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου εφόσον οι μετοχές της διαπραγματεύονται στη εναλλακτική αγορά του ΧΑΚ όπου η εφαρμογή του ΚΕΔ είναι εθελοντική και όχι υποχρεωτική. Κατά το έτος 2011 η Εταιρεία δεν έχει τηρήσει τις εξής διατάξεις του κώδικα: Α.4, Β.1, Β.2, Β3.1, Β3.3, Γ.2.1. Το Συμβούλιο δεν έκρινε αναγκαία την τήρηση της διατάξεις Α.4 λόγω της μη συχνής αλλαγής της σύστασης του Διοικητικού Συμβουλίου από την ημερομηνία ένταξης της Εταιρείας στο χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Το Συμβούλιο δεν έκρινε αναγκαία την τήρηση των διατάξεων Β1 και Β2 του κώδικα δεδομένης της μικρής διευθυντικής ομάδας που διαχειρίζεται την Εταιρεία. Επίσης, η Εταιρεία δεν τηρεί τις διατάξεις Β3.1, Β3.2, Β3.3 λόγω της μη ύπαρξης επιτροπής αμοιβών αλλά και λόγω του ότι δίδονται λεπτομερείς πληροφορίες για τις αμοιβές των εκτελεστικών συμβούλων στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Ο λόγος μη τήρησης της διάταξης Γ.2.1 είναι η μη ύπαρξη τμήματος εσωτερικού ελέγχου στην Εταιρεία. Ο Γραμματέας της Εταιρείας σε συνεννόηση με το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας μεριμνά μέσω αποτελεσματικών διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου για τη σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της παροδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες. Ο διορισμός και η αντικατάσταση μελών του διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του καταστατικού της Εταιρείας. Το καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, κατόπιν έγκρισης των μετοχών της Εταιρίας, μπορεί να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Η έκδοση οποιωνδήποτε νέων μετοχών υπόκειται περαιτέρω στις πρόνοιες του καταστατικού εγγράφου της εταιρείας και την ισχύουσα νομοθεσία. Οι συνθέσεις, οι όροι εντολής και η λειτουργία των διοικητικών, διαχειριστικών και εποπτικών οργάνων που ορίζονται σύμφωνα με τον Κώδικα αναφέρονται στην έκθεση Εταιρικής Διακυβέρνησης. 4

8 Διοικητικό Συμβούλιο Τα μέλη του Διοικητικού συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθόλη τη διάρκεια της χρήσεως που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Σύμφωνα με τα Άρθρα 78,79 και 80 του καταστατικού της Εταιρείας, το ένα τρίτο των συμβούλων, εκείνοι που έχουν την μακρύτερη θητεία, θα πρέπει να αποχωρήσουν, αλλά διατηρούν το δικαίωμα να είναι υποψήφιοι για επανεκλογή. Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στη σύνθεση, την κατανομή αρμοδιοτήτων ή την αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Αμοιβή Συμβουλών Η ολική αμοιβή των Εκτελεστικών Συμβούλων για το έτος 2011 υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα ανήλθε σε (2010: ) Τα δικαιώματα των μη εκτελεστικών συμβούλων για το έτος 2011, ως μέλη του διοικητικού συμβουλίου, ανήλθαν στις (2010: 9.397) ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Συμβάσεις με Συμβούλους και συνδεδεμένα Πρόσωπα Πέραν των συναλλαγών και των υπολοίπων με Συμβούλους και συνδεδεμένα πρόσωπα που αναφέρονται στη Σημείωση 29 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες σημαντικές συμβάσεις με την εταιρεία ή τις θυγατρικές της στις 31 Δεκεμβρίου 2011 στις οποίες οι Σύμβουλοι ή άλλα συνδεδεμένα πρόσωπα είχαν σημαντικό συμφέρον. Γεγονότα μετά τη χρήση αναφοράς Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά τη χρήση αναφοράς περιγράφονται στη σημείωση 36 των οικονομικών καταστάσεων. 5

9 Ανεξάρτητοι ελεγκτές Οι Ανεξάρτητοι Ελεγκτές, GPC & Co LTD, έχουν εκδηλώσει επιθυμία να εξακολουθήσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους και ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους, θα κατατεθεί στην ετήσια Γενική Συνέλευση. Με Εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου, Χριστόδουλος Καραολής Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου Λεμεσός, 27 Απριλίου 2012 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥθΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(Υ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (κινητές αξίες προς Διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά) Νόμου του 2007, εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο υπεύθυνος για τη σύνταξη των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της Karaolis Group Public Limited για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011, επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 9 μέχρι 47. 6

10 (ι) Καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και συμφωνά με τις διατάξεις του άρθρου 9 του εδαφίου (4) του Νόμου, και (ιι) Παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και υποχρεώσεων, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Karaolis Group Public Limited και των θυγατρικών που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο και (β) Η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης και συνολικών εσόδων της Εταιρείας καθώς και της οικονομικής θέσης της Karaolis Group Public Limited και των θυγατρικών που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Χριστόδουλος Καραολής (Πρόεδρος) Ανδρέας Καραολής (Διευθύνων Σύμβουλος) Μιλτιάδης Καραολής Σωτήρης Χριστοφίδης Υπεύθυνος σύνταξης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Ονοματεπώνυμο Ανδρέας Νικολάου Ιδιότητα Οικονομικός Διευθυντής Λεμεσός, 27 Απριλίου

11 GPC & Co LΤD CHARTERED CERTIFIED ACCOUNTANTS Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Προς τα Μέλη της KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD (η Εταιρεία) και των θυγατρικών της (το Συγκρότημα) στις σελίδες 9 μέχρι 47 οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης στις 31 Δεκεμβρίου, 2011, και τις ενοποιημένες καταστάσεις συνολικών εισοδημάτων, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που να δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει: σχεδιασμό, εφαρμογή και τήρηση εσωτερικών δικλίδων σχετικών με την κατάρτιση και τη δίκαιη παρουσίαση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, είτε οφείλεται σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και υπολογισμό λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ένας έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, είτε οφείλεται σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής θέσης της KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD και των θυγατρικών της στις 31 Δεκεμβρίου, 2011, και της χρηματοοικονομικής τους επίδοσης και των ταμειακών ροών τους για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ

12 GPC & Co LTD CHARTERED CERTIFIED ACCOUNTANTS Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών (συνέχεια) Προς τα Μέλη της KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD 'Έκθεση επί 'Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Οδηγίας ΟΔ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου αναφέρουμε ότι έχει γίνει δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης για τις πληροφορίες που αφορούν τις παραγράφους (α), (β), (γ), (στ) και (ζ) του άρθρου 5 της εν λόγω Οδηγίας, και αποτελεί ειδικό τμήμα της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου. 'Αλλο Θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το 'Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. GPC & CO LTD ΕΓΚΕΚΡΙΜΕΝΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΕΛΕΚΤΕΣ 27 Απριλίου, 2012 ΣΟΦΙΑ ΤΣΙΡΟΥ 9 ΤΟΥΛΛΑ ΚΩΡΤ3, ΓΡ ΛΕΜΕΣΟΣ ΚΥΠΡΟΣ 9

13 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΙ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 Σημ Εισοδήματα Κόστος πωλήσεων Μεικτό κέρδος Άλλα λειτουργικά έσοδα Έξοδα πωλήσεως και διανομής ( ) ( ) Έξοδα διοίκησης ( ) ( ) (Ζημιά) / Κέρδος από εργασίες 8 ( ) Έξοδα χρηματοδότησης 10 ( ) ( ) Καθαρή ζημιά από επενδυτικές δραστηριότητες 11 (16.180) (13.556) Ζημιά στις επενδύσεις σε ακίνητα (Ζημιά) πριν τη φορολογία ( ) ( ) Φορολογία 12 (37.977) (45.988) Καθαρή (Ζημιά)/Κέρδος μετά τη φορολογία ( ) ( ) Λοιπά συνολικά έσοδα Συνολικά (έξοδα) / έσοδα για τη χρήση ( ) ( ) (ζημιά)/ κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους της μητρικής εταιρείας (σεντ) 13 (10.15) (3,78) Οι σημειώσεις που ακολουθούν την κατάσταση ταμειακής ροής αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 'Εκθεση ελεγκτών σελίδες

14 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 Σημ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Επενδύσεις σε ακίνητα Άϋλα στοιχεία ενεργητικού Αναβαλλόμενη φορολογία Κυκλοφορούνται στοιχεία ενεργητικού Αποθέματα και ημιτελείς εργασίες Ποσά εισπρακτέα από πελάτες για εργασίες υπό εκτέλεση Εμπορικά και άλλα ποσά εισπρακτέα Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Μετρητά στην τράπεζα και το ταμείο Σύνολο περιουσιακών στοιχείων ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Άλλα Αποθεματικά Συσσωρεμένες ζημιές ( ) ( ) Συνολο ιδίων κεφαλαίων Μη Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Δανεισμός Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Λογαριασμός Συμβούλων Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων και κεφάλαια Οι λογαριασμοί έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 27 Απριλίου, 2012 και έχουν υπογραφεί από τους:. ΧΡΙΣΤΟΔΟΥΛΟΣ ΚΑΡΑΟΛΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ.. ΑΝΔΡΕΑΣ ΚΑΡΑΟΛΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Οι σημειώσεις που ακολουθούν την κατάσταση ταμειακής ροής αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 'Εκθεση ελεγκτών σελίδες

15 Οι σημειώσεις που ακολουθούν την κατάσταση ταμειακής ροής αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 'Εκθεση ελεγκτών σελίδες

16 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 Σημ. Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό διαφοράς από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ Συσσωρεμένες Ζημιές Σύνολο Υπόλοιπο- 1 Ιανουαρίου ( ) Καθαρή ζημιά για τη χρήση ( ) ( ) Συνολικά έσοδα για τη χρήση ( ) ( ) Συναλλαγές με ιδιοκτήτες που καταγράφονται άμεσα στο κεφάλαιο Εισφορές από και διανομή σε ιδιοκτήτες Μερίσματα Αμυντική εισφορά μετόχων επί της λογιζομένης διανομής μερίσματος από τα κέρδη του 2004 Σύνολο συναλλαγών με ιδιοκτήτες Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2010/1 Ιανουαρίου ( ) ( ) Καθαρή ζημία για τη χρήση ( ) ( ) Συνολικά έξοδα για τη χρήση ( ) ( ) Συναλλαγές με ιδιοκτήτες που καταγράφονται άμεσα στο κεφάλαια Εισφορές από και διανομή σε ιδιοκτήτες Μερίσματα Σύνολο συναλλαγών με ιδιοκτήτες Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου ( ) Από την 1 Ιανουαρίου 2003, εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την 'Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. 'Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό τής λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις που ακολουθούν την κατάσταση ταμειακής ροής αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 13

17 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2011 Σημ Ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες (Ζημιά)/Κέρδος πριν τη φορολογία ( ) ( ) Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Απόσβεση προγραμμάτων ηλεκτρονικού υπολογιστή (κέρδος)/ ζημιά από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και 7-95 εξοπλισμού Ζημίες δίκαιων αξιών σε επενδυτικά ακίνητα Ζημιά στις επενδύσεις σε ακίνητα (Κέρδη)/ ζημιές δίκαιων αξιών σε χρηματοοικονομικά στοιχειά ενεργητικού που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Χρέωση για απομείωση στην αξία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και - - εξοπλισμού Πιστωτικά μερίσματα 6 (173) (3.334) Πιστωτικούς τόκους 6 (4.232) (5.057) Χρεωστικούς τόκους Ροή μετρητών από εργασίες πριν από αλλαγές στο κεφαλαίο ( ) κινήσεως Μείωση/( αύξηση) στα αποθέματα ( ) Μείωση/(Αύξηση) στα ποσά εισπρακτέα από πελάτες για εργασίες υπό εκτέλεση Αύξηση στα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά ( ) ( ) (Μείωση) / αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές Ροή μετρητών (για) / από εργασίες ( ) Φορολογία που πληρώθηκε ( ) (32.095) Καθαρή ροή μετρητών (για) / από εργασίες ( ) ) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμή για αγορά άϋλων στοιχείων ενεργητικού Πληρωμή για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 15 (3.874) ( ) Είσπραξη από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Είσπραξη τόκων Είσπραξη μερισμάτων ( ) Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Αποπληρωμές δανείων Αποπληρωμές υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις Εισπράξεις από νέα δάνεια Πληρωμή τόκων ( ) ( ) Πληρωμή μερισμάτων - ( ) Αμυντική εισφορά μετόχων επί της λογιζόμενης διανομής μερίσματος - - Καθαρή ροή (για) / από χρηματοδοτικές δραστηριότητες ( ) Καθαρή ροή σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ( ) (83.669) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών: Στην αρχή της χρήσεως ( ) ( ) Στο τέλος τις χρήσεως 22 ( ) ( ) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου

18 1. Σύσταση και κύρια δραστηριότητα Η Εταιρεία Karaolis Public Limited (η Εταιρεία ) συστάθηκε στην Κύπρο στις 2 Φεβρουαρίου 2000 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, με το όνομα Anaptixis Venture Capital & Investments Limited. Στις 12 Ιουνίου 2000 η Εταιρεία μετονομάστηκε σε Anaptixis Group Limited, στις 4 Απριλίου 2003 η Εταιρεία μετονομάστηκε σε Karaolis Group Limited, και στις 26 Ιανουάριου 2005 μετονομάστηκε σε Karaolis Group Public Limited. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην Οδός Αναστάση Σιουκρή 1, Themis court, 5 ος όροφος, 3105 Λεμεσός, Κύπρος. Η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία με βάση τον Περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113 στις 10 Φεβρουαρίου 2000 και οι τίτλοι της εισήχθηκαν στο χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου στις 4 Μαΐου Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Συγκροτήματος Karaolis Group Public Limited και συστάθηκε με σκοπό να δραστηριοποιηθεί στον τομέα της ανάπτυξης και πώλησης ακινήτων καθώς και στις εργοληπτικές εργασίες. Η ιθύνουσα εξαγόρασε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου των δύο θυγατρικών εταιρειών, Chr. Karaolis Contractors - Developers Limited και Platina Properties Limited, ταυτόχρονα στις 16 Μαΐου Οι θυγατρικές εταιρείες Chr. Karaolis Contractors- Developers Limited και Platina Properties Limited, συστάθηκαν στην Κύπρο στις 16 Ιουνίου 1979 και 16 Μαρτίου 1995 αντίστοιχα. Κατά τη διάρκεια του 2008, η θυγατρική εταιρεία Chr. Karaolis Contractors - Developers Limited εξαγόρασε από τους κκ Χριστόδουλο Καραολή και Ανδρέα Καραολή το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Karaolis Overseas EOOD. Η Karaolis Overseas EOOD συστάθηκε στις 8 Αυγούστου 2008 στη Βουλγαρία. Ο κύριος σκοπός της Karaolis Overseas EOOD ήταν η εξαγορά του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Corona Arbitrage EOOD από τρίτους. Η Corona Arbitrage EOOD συστάθηκε στη Βουλγαρία και οι κύριες δραστηριότητες της είναι η κατοχή, ενοικίαση και ανάπτυξη ακίνητων στη Βουλγαρία. Κύριες Δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος, που δεν έχουν αλλάξει από την προηγούμενη χρήση, είναι η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων και οι εργοληπτικές εργασίες. Η θυγατρική εταιρεία του Συγκροτήματος, Platina Properties Ltd, παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διαρκεία του έτους και δεν διαθέτει άλλα ακίνητα περιουσιακά στοιχεία για εμπορία. 2. Λογιστικές πολιτικές Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνεπεία για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, εκτός από οπού δηλώνεται διαφορετικά. Βάση Ετοιμασίας Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113 και του περί Αξιών κσι Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμου και κανονισμών. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποποιηθεί με την εκτίμηση σε δίκαιη αξία της γής και των κτιρίων, των ακινήτων για επένδυση, των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση και των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων προς εμπορία. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) 15

19 Βάση Ετοιμασίας (συνέχεια) Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης απο τη Διευθυνση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχώντου Συγκροτήματος. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχομένων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατα την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατα τη διάρκεια της υπό αναφορά χρήσεως. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διευθυνσης του Συγκροτήματος σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ () και όλα τα ποσά στρογγυλοποιούνται στο πλησιέστερο ευρώ εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ Κατά το τρέχον έτος ο Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Η υιοθέτηση αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων πρότυπα και διερμηνείες που δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή. Μερικά από αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και άλλα ακόμη. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση αυτών των λογιστικών προτύπων σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων τα πιο κάτω πρότυπα χρηματοοικονομικής αναφοράς είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή: (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετηθήκαν από την ΕΕ ΔΠΧΑ 1 Πρώτη εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Αναθεωρημένο) (εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) ΔΠΧΑ 3 Συνενώσεις επιχειρήσεων ( Αναθεωρημένο) ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΔΛΠ) 27: Ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις (Τροποποιημένο) ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) Επιτροπή Διερμηνειών Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ( ΕΔΔΠΧΑ) 17 Διανομές μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων στους ιδιοκτήτες ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσης που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) Τροποποιήσεις του ΔΛΠ 39 Διαθέσιμα αντισταθμισμένα στοιχεία ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 5 Μη κυκλοφορούνται περιουσιακά στοιχειά που κατέχονται προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 32 Κατηγοριοποίηση εκδόσεων δικαιωμάτων (εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Φεβρουαρίου 2010) ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) 16

20 Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΑ (συνέχεια) (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετηθήκαν ακόμα από την ΕΕ Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2009 ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009 / 1 Ιανουαρίου 2010) Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 2 Συναλλαγές ομίλου σε παροχές που εξαρτώνται από την άξια των μετοχών και διακανονίζονται τοις μετρητοίς (εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2010 ) Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 1 Πρόσθετες εξαιρέσεις για υιοθετώντες πρώτης εφαρμογής (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2010) ΕΔΔΠΧΑ 19 Εξασφάλιση χρηματοοικονομικής υποχρέωσης με συμμετοχικούς τίτλους (εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2010) Τροποποιήσεις στο ΕΔΔΠΧΑ 14 Προπληρωμές μιας ελάχιστης κεφαλαιακής υποχρέωσης ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την η μετά την 1 Ιανουαρίου 2011) ΔΠΧ 24 Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών ( Αναθεωρημένο) ((εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011) ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα ( εφαρμόζεται για ετήσιες χρήσεις που αρχίζουν την η μετά την 1 Ιανουαρίου 2013) Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει πως η υιοθέτηση αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς η διερμηνειών σε μελλοντικές χρήσεις δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του συγκροτήματος. Βάση Ενοποίησης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρίας Karaolis Group Public Limited και των θυγατρικών εταιρειών της, Chr. Karaolis Contractors- Developers Limited, Platina Properties Limited, Karaolis Overseas EOOD και Corona Arbitrage EOOD λεπτομέρειες των οπίων αναφέρονται στη σημείωση 18. Θυγατρικές εταιρείες θεωρούνται αυτές στις οποίες η άμεση ή έμμεση συμμετοχή του Συγκροτήματος στο δικαίωμα ψήφου του μετοχικού κεφαλαίου των εταιρειών ξεπερνά το 50%. Το μερίδιο μειονότητας στο κεφάλαιο μετόχων και στο καθαρό κέρδος ή ζημία, παρουσιάζονται ξεχωριστά στον ενοποιημένο ισολογισμό (ως μέρος των ιδίων κεφαλαίων) και στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αντίστοιχα. Κατά την ενοποίηση, όλες οι σημαντικές διεταιρικές συναλλαγές, τα υπόλοιπα, τα έσοδα και τα έξοδα μεταξύ των επιχειρήσεων του συγκροτήματος απαλείφονται. Τα δικαιώματα μειοψηφίας στην καθαρή περιουσία των ενοποιούμενων θυγατρικών καταχωρούνται ξεχωριστά στην καθαρή θέση του συγκροτήματος, Τα δικαιώματα μειοψηφίας αποτελούν το ποσό, εκείνων των δικαιωμάτων κατά την ημερομηνία της αρχικής συνένωσης των επιχειρήσεων (βλέπε κατωτέρω) και από την αναλογία των δικαιωμάτων της μειοψηφίας στη μεταβολή της καθαρής θέσης από την ημερομηνία της συνένωσης των επιχειρήσεων. Ζημιές αναλογούσες στην μειοψηφία μεγαλύτερες των δικαιωμάτων μειοψηφίας στην καθαρή θέση της θυγατρικής καταχωρούνται σε βάρος του Συγκροτήματος εκτός της περίπτωσης κατά την οποία η μειοψηφία έχει μια δεσμευτική υποχρέωση και την ικανότητα να αποκτήσει μια προσθετή επένδυση για να καλύψει της ζημιές. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) 17

21 Συνενώσεις Επιχειρήσεων Η απόκτηση των θυγατρικών λογιστικοποιείται με τη χρήση της μεθόδου της αγοράς. Το κόστος της απόκτησης επιμετράτε ως το σύνολο της δίκαιης αξίας, κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, των στοιχείων ενεργητικού που παραχωρήθηκαν, των υποχρεώσεων που δημιουργήθηκαν ή αναλήφθηκαν και των συμμετοχικών τίτλων που εκδόθηκαν από το Συγκρότημα ως αντάλλαγμα για τον έλεγχο της θυγατρικής, πλέον κάθε κόστος άμεσα αποδιδόμενο στη συνένωση την επιχειρήσεων. Τα αναγνωρίσιμα στοιχεία ενεργητικού, οι υποχρεώσεις και οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις της θυγατρικής τα οποία ικανοποιούν τα κριτήρια για αναγνώριση συμφωνά με το ΔΠΧΑ 3, αναγνωρίζονται στη δίκαιη αξία τους κατά την ημερομηνία της απόκτησης εκτός από τα κυκλοφορούνται στοιχεία ενεργητικού (ή ομάδα προς διάθεση) τα οποία ταξινομούνται ως διαθέσιμα προς πώληση συμφωνά με το ΔΠΧΑ 5 Μη κυκλοφορούντα στοιχειά ενεργητικού που κατέχονται προς πώληση και διακοπτόμενες εκμεταλλεύσεις, τα οποία αναγνωρίζονται και επιμετρώνται στη δίκαιη αξία τους μείον κόστος διάθεσης. Η υπεραξία που προκύπτει κατά την απόκτηση αναγνωρίζεται ως ένα στοιχειό ενεργητικού και αρχικά επιμετραται στο κόστος. Το οποίο είναι η διαφορά μεταξύ του κόστους της συνένωσης των επιχειρήσεων και της αναλογίας του Συγκροτήματος στην καθαρή δίκαιη αξία των αναγνωρίσιμων στοιχείων ενεργητικού, των υποχρεώσεων και των αναγνωρισμένων ενδεχομένων υποχρεώσεων, της αποκτώμενης οικονομικής μονάδος. Εάν μετά της επανεκτίμηση, η συμμετοχή του Συγκροτήματος στην καθαρή δίκαιη αξία των αναγνωρίσιμων στοιχείων ενεργητικού, των υποχρεώσεων και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων της θυγατρικής υπερβαίνει το κόστος της συνένωσης των επιχειρήσεων η διαφορά θα αναγνωρισθεί αμέσως στα αποτελέσματα χρήσεως. Τα δικαιώματα των μετόχων της μειοψηφίας επί της αποκτώμενης οικονομικής μονάδος αρχικά επιμετρώνται στην αναλογία της μειοψηφίας επί της καθαρής δίκαιης αξίας των αναγνωρισθέντων στοιχείων ενεργητικού, των υποχρεώσεων και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων. Συμμετοχές σε κοινοπραξίες Κοινοπραξία είναι ένας συμβατικός διακανονισμός με τον οποίο το Συγκρότημα και άλλα μέρη αναλαμβάνουν μία οικονομική δραστηριότητα που υπόκειται σε από κοινού έλεγχο, που σημαίνει ότι οι σχετικές προς τις δραστηριότητες αποφάσεις στρατηγικής χρηματοδοτήσεως και λειτουργικής πολιτικής απαιτούν την ομόφωνη συγκατάθεση των μερών ασκούν τον κοινό έλεγχο. Όταν μία οικονομική μονάδα του συγκροτήματος δραστηριοποιείται άμεσα σε μια κοινοπραξία, η αναλογία του Συγκροτήματος επί των από κοινού ελεγχόμενων στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που προέκυψαν με άλλα κοινοπρακτούντα μέρη, αναγνωρίζεται στις οικονομικές καταστάσεις της αντίστοιχης οικονομικής μονάδος και ταξινομείται σύμφωνα με το είδος της. Υποχρεώσεις και έξοδα που προέκυψαν λόγω της συμμετοχής σε από κοινού ελεγχόμενα στοιχεία ενεργητικού λογιστικοποιούνται σε δεδουλευμένη βάση. Έσοδα από την πώληση ή τη χρήση, της συμμετοχής του Συγκροτήματος στο προϊόν των από κοινού ελεγχόμενων στοιχείων ενεργητικού και της αναλογίας των κοινοπρακτικών δαπανών αναγνωρίζονται όταν είναι πιθανό ότι τα οικονομικά οφέλη, τα συνδεδεμένα με τις συναλλαγές αυτές, θα εισρεύσουν προς ή από το Συγκρότημα και τα ποσά τους μπορεί να επιμετρηθούν αξιόπιστα. Συμφωνίες κοινοπραξιών οι οποίες συνεπάγονται την ίδρυση μιας ξεχωριστής οικονομικής μονάδας στην οποία κάθε κοινοπρακτούν μέλος έχει μία συμμετοχή, αναφέρονται ως από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές μονάδες. Το Συγκρότημα παρουσιάζει τις συμμετοχές του στις από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές μονάδες με τη χρησιμοποίηση της αναλογικής ενοποίησης, εκτός εάν η επένδυση ταξινομείται ως διαθέσιμη προς πώληση, περίπτωση κατά την οποία επένδυση λογιστικοποιείται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 Μη κυκλοφορόντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόμενα προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες. Η αναλογία του Συγκροτήματος στα στοιχεία ενεργητικού, τις υποχρεώσεις, στα έσοδα και τα έξοδα της από κοινού ελεγχόμενης οικονομικής ενσωματώνεται στα κονδύλια όμοιας φύσεως στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις γραμμή προς γραμμή. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Λογιστικές πολιτικές (συνεχεία) Συμμετοχές σε κοινοπραξίες (συνεχεία) 18

22 Κάθε υπεραξία που προκύπτει κατά την απόκτηση μιας συμμετοχής του Συγκροτήματος σε μια από κοινού ελεγχόμενη οικονομική μονάδα λογιστικοποιείται, σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος, όπως η υπεραξία η προκύπτουσα κατά την απόκτηση μιας θυγατρικής (βλέπε κατωτέρω). Όταν το Συγκρότημα συναλλάσσεται με από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές μονάδες, τα μη πραγματοποιθέντα κέρδη και ζημιές απαλείφονται κατά την αναλογία του Συγκροτήματος στην κοινοπραξία. Υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει την υπέρβαση του κόστους μιας εξαγοράς πέραν της δίκαιης αξίας του μεριδίου του Συγκροτήματος στα καθαρά αναγνωρίσιμα στοιχειά ενεργητικού της επιχείρησης που αποκτήθηκε κατά την ημερομηνία της εξαγοράς. Η υπεραξία από την εξαγορά θυγατρικών εταιρειών περιλαμβάνεται στα αϋλα στοιχεία ενεργητικού. Η υπεραξία από την εξαγορά συνδεδεμένων εταιρειών περιλαμβάνεται στις επενδύσεις σε συνδεμένες εταιρείες. Η υπεραξία ελέγχεται για απομείωση σε ετήσια βάση και παρουσιάζεται στην τιμή κόστους μείον συσσωρεμένες ζημιές απομείωσης. Κέρδη και ζημίες από την πώληση μιας συνδεδεμένης εταιρείας περιλαμβάνουν τη λογιστική αξία της υπεραξίας η οποία σχετίζεται με αυτή την πώληση. Η υπεραξία καταμερίζεται στις μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών για σκοπούς ελέγχου για απομείωση. Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα Τομέας δραστηριότητας Το Συγκρότημα έχει τους πιο κάτω βασικούς τομείς δραστηριοτήτων: Ανάπτυξη ακινήτων Εργοληπτικές εργασίες Γεωγραφικός τομέας Οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος διεξάγονται τόσο στην Κύπρο όσο και στο εξωτερικό. Αναγνώριση εισοδημάτων Τα εισοδήματα του Συγκροτήματος προέρχονται από ανάπτυξη και πώληση ακινήτων και από συμβάσεις κατασκευές έργων. Τα έσοδα του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται ως εξής: Εισόδημα από ανάπτυξη ακινήτων Το Συγκρότημα εφαρμόζει το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 18 ( Αναγνώριση Εισοδημάτων), για εισόδημα αναγνωρίζονται όταν γίνει η παράδοση και ολοκληρωθεί η μεταβίβαση των κινδύνων και οφελών στον αγοραστή. Συμβάσεις κατασκευης έργων Οι δαπάνες εκτέλεσης των εργασιών αναγνωρίζονται όπως πραγματοποιούνται. Σε περίπτωση που το συνολικό αποτέλεσμα ενός συμβολαίου δεν μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα, το εισόδημα αναγνωρίζεται μόνο στην έκταση που το πραγματοποιθέν κόστος της εργασίας έχει δυνατότητα να ανακτηθεί. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) 19

23 Συμβάσεις κατασκευης έργων (συνέχεια) Όταν η έκβαση ενός συμβολαίου κατασκευής έργου μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα και υπολογίζεται ότι η εργασία θα είναι επικερδής, το εισόδημα αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσεως ανάλογα με το ποσοστό συμπλήρωσης της εργασίας κατά την ημερομηνία αναφοράς. Προβλεπόμενη ζημιά από τα συμβόλαια μεταφέρεται αμέσως στα αποτελέσματα. Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί τη μέθοδο αναλογικής συμπλήρωσης για την αναγνώριση του κέρδους και τη μεταφορά τους στα αποτελέσματα χρήσεως. Το στάδιο συμπλήρωσης αποτιμάται για κάθε έργο ξεχωριστά με βάση την αναλογία του πραγματικού κόστους σε σχέση με το υπολογιζόμενο συνολικό κόστος. Εξοδα συμβολαίων που αφορούν μελλοντική εργασία, δεν περιλαμβάνονται στο κόστους για τον καθορισμό του ποσοστού συμπλήρωσης της εργασίας. Ανάλογα με το είδος τους αυτά τα έξοδα παρουσιάζονται ως αποθέματα, προπληρωμές ή άλλα στοιχεία ενεργητικού. Στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται ως ποσά εισπρακτέα από πελάτες, το μεικτό ποσό που οφείλεται από τους πελάτες για τις εργασίες υπό εκτέλεση όπου το πραγματικό του συμβολαίου πλέον τα κέρδη που αναγνωρίστηκαν και αφαιρουμένων των προβλεπόμενων ζημιών είναι μεγαλύτερο των τμηματικών τιμολογήσεων. Επίσης τμηματικές τιμολογήσεις πού δεν έχουν ακόμα εξοφληθεί από τους πελάτες κρατήσεις παρουσιάζονται ως εισπρακτέα ποσά. Όπου το μεικτό ποσό που εισπράχθηκε με βάση τις τμηματικές τιμολογήσεις υπερβαίνει το πραγματικό κόστος πλέον τα κέρδη που αναγνωρίστηκαν και αφαιρουμένων των προβλεπόμενων ζημιών τότε το ποσό αυτό παρουσιάζεται ως ποσό οφειλόμενο σε πελάτες για εργασίες υπό εκτέλεση. Εισόδημα από ενοίκια Το εισόδημα από ενοίκια αναγνωρίζεται σύμφωνα με την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων ανάλογα με την ουσία των σχετικών συμφωνιών. Πιστωτικοί τόκοι Πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται κατ αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Πιστωτικά μερίσματα Τα πιστωτικά μερίσματα αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα του Συγκροτήματος βα εισπράξει. Ωφελήματα μερίσματα Το Συγκρότημα και οι υπάλληλοι του συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με Βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα το Συγκρότημα λειτουργεί ένα σχέδιο καθορισμένων συνεισφορών τα στοιχειά ενεργητικού του οποίου τηρούνται σε ξεχωριστό ταμείο υπό τη διαχείριση επιτρόπων. Το σχέδιο χρηματοδοτείται με πληρωμές από τους υπαλλήλους και από το Συγκρότημα. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος οποιαδήποτε νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση για να πλήρωση επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά στοιχεία ενεργητικού για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια της τρέχουσας και προηγουμένων χρήσεων. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου

24 2. Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Χρεώστες και προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες Χρεώστες που δεν μπορούν να εισπραχθούν διαγράφονται και επιπλέον γίνεται πρόβλεψη για συγκεκριμένους επισφαλείς χρεώστες, όπου θεωρείται αναγκαίο. Δε γίνεται οποιαδήποτε γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Οι εμπορικοί χρεώστες αναφέρονται μετά από το συμψηφισμό της ειδικής πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες, όταν υπάρχει. Έξοδα χρηματοδότησης Χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα δανεισμού για χρηματοδότηση της κατασκευής ή παραγωγής ειδικών στοιχείων ενεργητικού κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της περιόδου που χρειάζεται να συμπληρωθεί και να ετοιμαστεί το στοιχείο για τη σκοπευόμενη χρήση του. Όλα τα άλλα έξοδα δανεισμού διαγράφονται. Μετατροπή ξένου νομίσματος 1) Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος αποτιμούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτουργεί το Συγκρότημα ( το νόμισμα λειτουργίας). Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης του Συγκροτήματος. 2) Συναλλαγές και υπόλοιπα Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος της χρήσεως χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τη μετατροπή μη χρηματικών στοιχείων όμως μετοχικοί τίτλοι που αποτιμουνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, καταχωρούνται ως μέρος του κέρδους ή της ζημιάς δίκαιης αξίας. 3) Θυγατρικές εταιρείες Συγκροτήματος Για τον σκοπό παρουσίασης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, τα στοιχεία ενεργητικού και οι υποχρεώσεις των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος στο εξωτερικό (περιλαμβανομένων των συγκριτικών στοιχείων) εκφράζονται σε νομισματικές μονάδες με την χρησιμοποίηση της ισχύουσας συναλλαγματικής ισοτιμίας κατά την ημερομηνία αναφοράς. Τα κονδύλια των εσόδων και των εξόδων (περιλαμβανομένων των συγκριτικών στοιχείων) μετατρέπονται με τις μέσες συναλλαγματικές ισοτιμίες της χρήσεως, εκτός αν οι ισοτιμίες κυμαίνονται σημαντικά κατά τη διάρκεια της χρήσεως, περίπτωση κατά την οποία χρησιμοποιούνται οι συναλλαγματικές ισοτιμίες κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν, αν υπάρχουν, ταξινομούνται ως στοιχεία της Καθαρής θέσης και μεταφέρονται στα αποθεματικά από συναλλαγματικές διαφορές του Συγκροτήματος. Αυτές οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα της χρήσεως κατά την οποία διατίθεται η δραστηριότητα στο εξωτερικό. 21

25 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Λογιστικές πολιτικές (συνέχεια) Φορολογία Το έξοδο του φόρου αντιπροσωπεύει το άθροισμα του τρέχοντος πληρωτέου φόρου και του αναβαλλόμενου φόρου. Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και στοιχεία ενεργητικού υπολογίζονται με βάση το ποσό που αναμένεται ότι θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί από τις φορολογικές αρχές χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που είχαν θεσπισθεί ή ουσιαστικά θεσπισθεί μέχρι την ημερομηνία αναφοράς. Γίνεται πλήρης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης, πάνω σε όλες τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και των αντίστοιχων ποσών στις οικονομικές καταστάσεις. Οι φορολογικοί συντελεστές που θεσπίστηκαν στο παρόν στάδιο χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας. Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οπίων οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Αναβαλλόμενες, φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχόντων φορολογικών στοιχείων ενεργητικού με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενες φορολογίες σχετίζονται με την ίδια φορολογική αρχή. Μερίσματα Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται στις οικονομικές καταστάσεις στη χρήση που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Τα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος μείον συσσωρεμένες αποσβέσεις και τις οποιεσδήποτε συσσωρεμένες ζημιές απομείωσης. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος του κάθε στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης χρήσης του. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα ακόλουθα: % Κτίρια 3 Μηχανήματα και εξοπλισμός Οχήματα Έπιπλα, σκεύη και εξοπλισμός 10 Δε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη. Τα στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται με χρηματοδοτικές μισθώσεις αποσβένονται με βάση την εκτιμώμενη ωφέλιμη χρήση τους στην ίδια βάση όπως και τα στοιχεία ενεργητικού του Συγκροτήματος, ή με βάση τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης εάν είναι συντομότερη. Η υπολειμματική αξία και οι ωφέλιμη χρήση αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. 22