KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Transcript

1 KARAOLIS GROUP PUBLIC LTD ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ 29 Απριλίου 2009 Το Διοικητικό Συμβούλιο της Karaolis Group Public Ltd σε συνεδρία, η οποία πραγματοποιήθηκε στις 28 Απριλίου 2009 στις 4 μ.μ. έλαβε τις ακόλουθες αποφάσεις: 1. Ενέκρινε τις τελικές ετήσιες ελεγμένες ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008, οι οποίες και επισυνάπτονται. Τα τελικά αποτελέσματα δεν διαφέρουν ουσιαστικά από την ένδειξη αποτελέσματος που ήδη ανακοινώθηκε. Ολόκληρο το κείμενο των τελικών οικονομικών καταστάσεων όπως αυτά εγκρίθηκαν και υπογράφηκαν και όπως αυτά θα περιληφθούν στο τελικό έντυπο της Ετήσιας Έκθεσης και Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων, θα διατίθενται στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, στην οδό Αναστάση Σιουκρή 1, 5 ος Όροφος, Λεμεσός καθώς επίσης και στην ιστοσελίδα της εταιρείας Το τελικό έντυπο της Ετήσιας Έκθεσης θα σταλεί ταχυδρομικώς σε όλους τους μετόχους μαζί με την Πρόσκληση για την Ετήσια Γενική Συνέλευση. H ημερομηνία αποστολής θα ανακοινωθεί αργότερα. 2. Τη σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας, η οποία θα πραγματοποιηθεί την Τρίτη 7 Ιουλίου 2009 και ώρα στα γραφεία της Εταιρείας στη Λεμεσό. 3. Την πρόταση για έγκριση προς την Ετήσια Γενική Συνέλευση της καταβολής τελικού μερίσματος χρήσεως 2008 προς τους μετόχους ύψους ( ) που αναλογεί σε 0,017 ( 0,01) για κάθε μετοχή ονομαστικής αξίας 0,34 ( 0,20) και που αντιπροσωπεύει 4,97% επί της ονομαστικής αξίας του μετοχικού κεφαλαίου (ήτοι 4.97% επί της ονομαστικής αξίας - 0,20 Οι ημερομηνίες αρχείου, αποκοπής (ex-dividend) και πληρωμής του τελικού μερίσματος θα αποφασιστούν σε μεταγενέστερη συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου και θα ανακοινωθούν. 4. Το Διοικητικό Συμβούλιο αφού έλαβε υπόψη του τις πωλήσεις που έλαβαν χώρα το 2008 και την πρόοδο των εργασιών ανέγερσης των πωλημένων μονάδων κατά τη διάρκεια των πρώτων μηνών του 2009 και των αναμενόμενων παραδόσεων πιστεύει ότι η κερδοφορία του Συγκροτήματος για το τρέχον έτος θα είναι στα ίδια περίπου επίπεδα με το 2008.

2 ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2008

3 ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31 Δεκεμβρίου 2008 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛΙΔΑ Διοικητικό Συμβούλιο, άλλοι αξιωματούχοι, τράπεζες και επαγγελματικοί σύμβουλοι 1 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 2-4 Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του υπεύθυνου της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 5 Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης 9 Έκθεση ανεξάρτητων ελεγκτών Ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 12 Ενοποιημένος ισολογισμός 13 Ενοποιημένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 14 Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών 15 Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 17-50

4 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ, ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ, ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο: Χριστόδουλος Καραολής Πρόεδρος (εκτελεστικός) Ανδρέας Καραολής Διευθύνων Σύμβουλος Μιλτιάδης Καραολής Εκτελεστικός Σύμβουλος Σωτήρης Χριστοφίδης Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Γιώργος Ξυδάς Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Γραμματέας Εταιρείας: Chr. D. Th. Management Services Ltd Ανεξάρτητοι Ελεγκτές: HLB Αυξεντίου Λίμιτεδ Chartered Accountants Κάστορος Λευκωσία Νομικοί Σύμβουλοι: Λ. Παπαφιλίππου & Σία Τράπεζες: Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Marfin Popular Bank Public Company Ltd Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εμπορική Τράπεζα Λίμιτεδ Εγγεγραμμένο γραφείο: Οδός Αναστάση Σιουκρή 1 Themis Court, 5ος όροφος 3105 Λεμεσός Κύπρος 1

5 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει την έκθεση του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Οικονομικές καταστάσεις Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Karaolis Group Public Ltd (η Εταιρεία ) και όλων των θυγατρικών εταιρειών (το Συγκρότημα ). Λεπτομέρειες των θυγατρικών εταιρειών παρουσιάζονται στη σημείωση 19 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων και οι εργοληπτικές εργασίες. Κατά τη διάρκεια του 2008 το Συγκρότημα εξαγόρασε από τους κκ Χριστόδουλο Καραολή και Ανδρέα Καραολή το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Karaolis Overseas EOOD. Η Karaolis Overseas EOOD συστάθηκε στις 8 Αυγούστου 2008 στη Βουλγαρία. Ο κύριος σκοπός της Karaolis Overseas EOOD είναι η εξαγόρασε του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Corona Arbitrage EOOD από τρίτους. Η Corona Arbitrage EOOD συστάθηκε στη Βουλγαρία και ο κύριος σκοπός της είναι η κατοχή, ενοικίαση και ανάπτυξη ακίνητων στην Βουλγαρία. Ανασκόπηση τρέχουσας κατάστασης, προβλεπόμενες μελλοντικές εξελίξεις και σημαντικοί κίνδυνοι Η εξέλιξη του Συγκροτήματος μέχρι σήμερα, τα οικονομικά του αποτελέσματα και η οικονομική του θέση όπως παρουσιάζονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις θεωρούνται ικανοποιητικά. Οι σημαντικότεροι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα και οι ενέργειες που λαμβάνει για αντιμετώπιση τους, αναφέρονται στη σημείωση 3 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Αποτελέσματα Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 12. Το Διοικητικό Συμβούλιο εισηγείται την πληρωμή μερίσματος όπως παρουσιάζεται πιο κάτω και το υπόλοιπο καθαρό κέρδος για το έτος μεταφέρεται στα αποθεματικά. Μερίσματα Στις 31 Ιουλίου 2008 η Εταιρεία σε Γενική Συνέλευση ενέκρινε την πληρωμή τελικού μερίσματος για το έτος 2007 προς 0,017 ανά μετοχή, συνολικού ποσού ύψους (2007: ΜΗΔΕΝ). Μετοχικό κεφάλαιο Εγκεκριμένο κεφάλαιο Την 1 Ιανουαρίου 2008, η ονομαστική αξία του εγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας μετατράπηκε από Κ 0,20 σε 0,34 ανά μετοχή. Σαν αποτέλεσμα, το εγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο των Κ διαιρεμένο σε μετοχές της Κ 0,20 έκαστη, μετατράπηκε σε διαιρεμένο σε μετοχές του 0,34 έκαστη. Εκδοθέν κεφάλαιο Την 1 Ιανουαρίου 2008, η ονομαστική αξία του εγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας μετατράπηκε από Κ 0,20 σε 0,34 ανά μετοχή. Σαν αποτέλεσμα, το εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο των Κ ,20 διαιρεμένο σε μετοχές της Κ 0,20 έκαστη μετατράπηκε σε ,64 διαιρεμένο σε μετοχές του 0,34 έκαστη. Σαν αποτέλεσμα αυτής της μετατροπής υπήρξε μείωση του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου η οποία ανέρχεται σε ,36 και μεταφέρεται σε ειδικό αποθεματικό που καλείται "Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ ". Στις 2 Απριλίου 2007 η Εταιρεία έκδωσε Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών (Warrants), τα οποία παραχωρήθηκαν δωρεάν στους μετόχους που ήταν εγγεγραμμένοι στο μητρώο μελών της Εταιρείας την εικοστή εργάσιμη μέρα μετά την ημερομηνία έκδοσης άδειας δημοσίευσης του Ενημερωτικού Δελτίου, δηλαδή στις 2 Απριλίου 2007, σε αναλογία 1 Δικαίωμα Αγοράς Μετοχών για κάθε 5 μετοχές που κατείχαν. Κάθε Δικαίωμα Αγοράς Μετοχών δίνει στον κάτοχο του το δικαίωμα να αγοράσει 1 μετοχή στην τιμή του 50% της τιμής της μετοχής που θα διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο Αξίων Κύπρου κατά τις τελευταίες είκοσι εργάσιμες μέρες πριν την 1 Οκτωβρίου των ετών 2007 μέχρι και Η ελάχιστη τιμή άσκησης θα είναι η ονομαστική αξία της μετοχής, ήτοι 34 σεντ, και η περίοδος άσκησης θα είναι από 2 μέχρι 30 Οκτωβρίου των ετών 2007 μέχρι και Δεν εξασκήθηκε κανένα από τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου

6 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Συμμετοχή Συμβούλων στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχε κατά κυριότητα κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, η σύζυγος, τα ανήλικα τέκνα του και εταιρείες στις οποίες κατέχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον 20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση στις 31 Δεκεμβρίου 2008 και στις 28 Απριλίου 2009 ήταν τα ακόλουθα: 28 Απριλίου 2009 % 31 Δεκεμβρίου 2008 % Χριστόδουλος Καραολής 19,07 19,07 Ανδρέας Καραολής 11,97 11,97 Μιλτιάδης Καραολής 3,11 2,82 Στο ποσοστό του Χριστόδουλου Καραολή δεν συμπεριλαμβάνονται τα ποσοστά των υιών του, Ανδρέα και Μιλτιάδη Καραολή. Mέτοχοι που κατέχουν τουλάχιστον το 5% του κεφαλαίου Οι πιο κάτω αναφερόμενοι μέτοχοι κατείχαν ποσοστό πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2008 και στις 28 Απριλίου 2009: 28 Απριλίου 2009 % 31 Δεκεμβρίου 2008 % Χριστόδουλος Καραολής 19,07 19,07 Ανδρέας Καραολής Άμεσα 6,47 6,47 Έμμεσα 5,50 5,50 31,04 31,04 Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, σε συνεδρία του στις 17 Σεπτεμβρίου 2004, αποφάσισε όπως εφαρμόσει την παράγραφο Γ.3 (Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα) του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, που καταρτίστηκε από το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Προς τούτο, συγκρότησε Επιτροπή Ελέγχου απαρτιζόμενη από μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και διόρισε τους υπεύθυνους που προβλέπονται από την παράγραφο αυτή. Δεσμεύτηκε επίσης για τη συνεχή εφαρμογή των Προνοιών και Αρχών και Διατάξεων που περιλαμβάνονται στην παράγραφο Γ.3 του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Διοικητικό Συμβούλιο Τα μέλη τoυ Διoικητικoύ Συμβoυλίoυ κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καθ' όλη τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Σύμφωνα με τo Καταστατικό της Εταιρείας όλα τα σημερινά μέλη τoυ Διoικητικoύ Συμβoυλίoυ διατηρoύν τo αξίωμα τoυς. Δεν υπήρξαν σημαντικές αλλαγές στην ανάθεση ευθυνών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. 3

7 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Αμοιβή Συμβούλων Η ολική αμοιβή των Εκτελεστικών Συμβούλων για το έτος 2008 υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα ανήλθε σε (2007: ). Τα δικαιώματα των μη Εκτελεστικών Συμβούλων για το έτος 2008, ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, ανήλθαν στις (2007: ). Συμβάσεις με Συμβούλους και συνδεδεμένα πρόσωπα Πέραν των συναλλαγών και των υπολοίπων με Συμβούλους και συνδεδεμένα πρόσωπα που αναφέρονται στη Σημείωση 31 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες σημαντικές συμβάσεις με την Εταιρεία ή τις θυγατρικές της στις 31 Δεκεμβρίου 2008 στις οποίες οι Σύμβουλοι ή άλλα συνδεδεμένα πρόσωπα είχαν σημαντικό συμφέρον. Γεγονότα μεταγενέστερα της ημερομηνίας του ισολογισμού Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά τη λήξη του έτους περιγράφονται στη σημείωση 36 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές, HLB Αυξεντίου Λίμιτεδ, έχoυν εκδηλώσει επιθυμία vα εξακολουθήσουν vα παρέχουν τις υπηρεσίες τoυς και ψήφισμα πoυ vα εξoυσιoδoτεί το Διοικητικό Συμβoύλιο vα καθoρίσει την αμoιβή τoυς, θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντoλή τoυ Διoικητικoύ Συμβoυλίoυ, Χριστόδουλος Καραολής Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου Λεμεσός, 28 Απριλίου

8 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΥΠΕΥΘΥΝΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 ("Νόμος"), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο υπεύθυνος για τη σύνταξη των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσων της Karaolis Group Public Limited για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 12 μέχρι 50: I II Καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 9, του εδαφίου (4) του Νόμου, και παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Karaolis Group Public Limited και των θυγατρικών που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της Εταιρείας καθώς και της θέσης της Karaolis Group Public Limited και των θυγατρικών που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου: Χριστόδουλος Καραολής (Πρόεδρος) Ανδρέας Καραολής (Διευθύνων Σύμβουλος) Μιλτιάδης Καραολής Σωτήρης Χριστοφίδης Γιώργος Ξυδάς Υπεύθυνος σύνταξης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων: Ονοματεπώνυμο Ανδρέας Νικολάου Ιδιότητα Οικονομικός Διευθυντής Λεμεσός, 28 Απριλίου

9 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Εισαγωγή Εταιρική διακυβέρνηση είναι το σύνολο των διαδικασιών και συστημάτων που ακολουθούνται για την ορθή διεύθυνση και διοίκηση ενός οργανισμού. Η εταιρική διακυβέρνηση διέπει τη σχέση μεταξύ των μετόχων, διοικητικών συμβούλων και της διευθυντικής ομάδας μιας εταιρείας. Βεβαιώσεις Κατά το 2008, η Εταιρεία έχει τηρήσει τις ακόλουθες διατάξεις: Α.1.1. Α.1.11, Α.2.1 Α.3.4, Α.5, Β.3.4 Β.3.5, Γ.1, Γ.2.3, Γ.3 και Δ του Κώδικα. Όσον αφορά την διάταξη Γ.2.2. δίδεται βεβαίωση εντός της Έκθεσης ότι οι εξωτερικοί ελεγκτές δεν παρέχουν οποιεσδήποτε επιπρόσθετες υπηρεσίες προς το Συγκρότημα. Κατά το έτος 2008 η Εταιρεία δεν έχει τηρήσει τις εξής διατάξεις του Κώδικα: Α.4, Β.1, Β.2, Β3.1, Β3.2, Β3.3, Γ.2.1. Το Συμβούλιο δεν έκρινε αναγκαία την τήρηση της διάταξης Α.4 λόγω της μη συχνής αλλαγής της σύστασης του Διοικητικού Συμβουλίου από την ημερομηνία ένταξης της Εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Το Συμβούλιο δεν έκρινε αναγκαία την τήρηση των διατάξεων Β1 και Β2 του κώδικα δεδομένης της μικρής διευθυντικής ομάδας που διαχειρίζεται την Εταιρεία. Επίσης, η Εταιρεία δεν τηρεί τις διατάξεις Β3.1, Β3.2, Β3.3 λόγω της μη ύπαρξης επιτροπής αμοιβών αλλά και λόγω του ότι δίδονται λεπτομερείς πληροφορίες για τις αμοιβές των εκτελεστικών συμβούλων στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Ο λόγος μη τήρησης της διάταξης Γ.2.1 είναι η μη ύπαρξη τμήματος εσωτερικού ελέγχου στην Εταιρεία. Δρώσα οικονομική μονάδα Το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι η Εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους δώδεκα μήνες. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα Οι συναλλαγές που είχε το Συγκρότημα με Διοικητικούς Συμβούλους και άλλα συνδεδεμένα πρόσωπα παρουσιάζονται λεπτομερώς στη σημείωση 31 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Ανώτερος ανεξάρτητος μη-εκτελεστικός διοικητικός σύμβουλος Ο κ. Γιώργος Ξυδάς έχει διορισθεί ως ανώτερος ανεξάρτητος μη-εκτελεστικός σύμβουλος με υποχρέωση να ακούει οποιεσδήποτε ανησυχίες υπάρχουν από τους μετόχους της εταιρείας και που δεν έχουν λυθεί μέσω των κανονικών καναλιών επικοινωνίας. Ο κ. Ξυδάς έχει πολυετή πείρα στα χρηματοοικονομικά και χρηματιστηριακά και διατηρεί δική του εταιρεία παροχής επενδυτικών υπηρεσιών. Διοικητικό Συμβούλιο 1.1 Σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου Τα μέλη του σημερινού Διοικητικού συμβουλίου είναι: Όνομα Θέση Αρμοδιότητα Ιδιότητα Χριστόδουλος Καραολής Πρόεδρος Εκτελεστικός Επιχειρηματίας Ανδρέας Καραολής Διευθύνων Σύμβουλος Εκτελεστικός Πολιτικός μηχανικός Μιλτιάδης Καραολής Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής εργοταξίων Γεώργιος Ξυδάς Μέλος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος επιχειρήσεων Σωτήρης Χριστοφίδης Μέλος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος επιχειρήσεων Το Διοικητικό Συμβούλιο απαρτίζεται από τον Επίτιμο Πρόεδρο, τον Διευθύνοντα Σύμβουλο, δύο εκτελεστικούς διοικητικούς σύμβουλους και δυο μή εκτελεστικούς σύμβουλους από τους οποίους οι δύο θεωρούνται ανεξάρτητοι σύμφωνα με τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου υπό την εκτελεστική του ιδιότητα έχει ευθύνη του τις τεχνικές εργασίες του συγκροτήματος καθώς επίσης και θέματα προσωπικού. Ο Διευθύνων Σύμβουλος, είναι υπεύθυνος για την ανάπτυξη των εργασιών του Συγκροτήματος καθώς και θέματα στρατηγικής. 1.2 Συνεδρίες Tο Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα και τουλάχιστον έξι φορές το χρόνο. Κατά το 2008 το Διοικητικό Συμβούλιο έχει συνεδριάσει δέκα φορές. 1.3 Πρόγραμμα θεμάτων για αποφάσεις 1. Η εξέταση και υλοποίηση των στόχων και της στρατηγικής της Εταιρείας. 2. Ο ετήσιος προϋπολογισμός και το επιχειρησιακό σχέδιό της. 3. Οι σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. 6

10 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια) 4. Οι ασύνηθεις συναλλαγές των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. 5. Οι συγχωνεύσεις, οι εξαγορές και οι διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού της Εταιρείας. 6. Η υιοθέτηση και τυχόν αλλαγές στην εφαρμογή λογιστικών προτύπων. 7. Οι ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας ή / και των θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή μεγαλομετόχους. 8. Καθορισμός της πολιτικής αφυπηρέτησης των Διοικητικών Συμβούλων. 1.4 Λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου 1. Όλες οι αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου γνωστοποιούνται στην Εκτελεστική Διεύθυνση της Εταιρείας. 2. Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν ανεξάρτητη και αμερόληπτη θέση κατά την εκτέλεση των καθηκόντων τους. 3. Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι μπορούν να λαμβάνουν ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας εάν αυτό κρίνεται αναγκαίο. 4. Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης και καμία κατηγορία μελών δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη έναντι της Εταιρείας και των μετόχων της. 5. Για την καλύτερη εκτέλεση των καθηκόντων του, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει πρόσβαση στις συμβουλές και υπηρεσίες του Γραμματέα της εταιρείας. Ο Γραμματέας, ο οποίος διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο, διασφαλίζει ότι όλες οι διαδικασίες του Διοικητικού Συμβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει συμμόρφωση με τους ισχύοντες νόμους και κανονισμούς. Ο Γραμματέας έχει την ευθύνη να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις του έναντι των μελών του Συμβουλίου. 6. Ο Γραμματέας της εταιρείας έχει την ευθύνη να ενημερώνει τους νέους Διοικητικούς Συμβούλους της Εταιρείας για τα καθήκοντα και τις ευθύνες του καθώς και μεταγενέστερα εφ όσον κρίνεται αναγκαίο. 7. Ο λειτουργός συμμόρφωσης έχει την ευθύνη να ενημερώνει τους νέους Διοικητικούς Συμβούλους για την περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου νομοθεσία. 1.5 Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου Το Διοικητικό Συμβούλιο περιλαμβάνει την απαιτούμενη ισορροπία μεταξύ εκτελεστικών και μη εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, ώστε κανένας Σύμβουλος ή μικρή ομάδα Συμβούλων, θα μπορεί να κυριαρχεί στη λήψη αποφάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο και καμία ομάδα Συμβούλων να μην υπερψηφίσει των άλλων δύο. 1.6 Παροχή πληροφοριών 1. Η Διεύθυνση παρέχει στο Διοικητικό Συμβούλιο διευθυντικές αναφορές σε σχέση με την οικονομική κατάσταση και τις προοπτικές της εταιρείας σε κάθε τακτική συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου. 2. Ο Γραμματέας της Εταιρείας έχει την ευθύνη να παρέχει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση στο Διοικητικό Συμβούλιο, και ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι κατάλληλα ενημερωμένα για τα θέματα που εγείρονται στις εκάστοτε συνεδριάσεις. 3. Ο γραμματέας έχει την ευθύνη να συντάσσει τα πρακτικά κάθε συνεδρίας και να τα κοινοποιεί σε όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. 1.7 Επανεκλογή Μελών Διοικητικού Συμβουλίου 1. Με βάση το καταστατικό της Εταιρείας, το ένα τρίτο των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αποχωρούν από το αξίωμα του Διοικητικού Σύμβουλου και έχουν το δικαίωμα της επανεκλογής. 2. Οι μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι διορίζονται για περίοδο δύο ετών και ο επαναδιορισμός τους τίθεται στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. 3. Επιπρόσθετα, όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι υπόκεινται σε εκλογή από τους μετόχους με τη πρώτη ευκαιρία μετά το διορισμό τους και μετέπειτα σε επανεκλογή κάθε δύο έτη. Τα ονόματα των Διοικητικών Συμβούλων που υποβάλλονται για εκλογή ή επανεκλογή συνοδεύονται με τα βιογραφικά τους σημειώματα, για να έχουν οι μέτοχοι την εικόνα των ατόμων που θα απαρτίζουν το Διοικητικό Συμβούλιο. Οι διαδικασίες εκλογής και επανεκλογής των Διοικητικών Συμβουλίων καθορίζονται από το καταστατικό της εταιρείας και από τους ισχύοντες νόμους και κανονισμούς. Κατά την τελευταία Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετοχών ο κ. Ανδρέας Καραολής επανεκλέγηκε ως διοικητικός Σύμβουλος. Ο κ. Ανδρέας Καραολής είναι πολιτικός μηχανικός και κατέχει πολυετή πείρα στον οικοδομικό τομέα καθώς και στον τομέα ανάπτυξης γης. 7

11 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια) Επιτροπή Ελέγχου Η Επιτροπή Ελέγχου εγκαθιδρύθηκε στις 17 Σεπτεμβρίου Η επιτροπή διορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο και αποτελείται από τουλάχιστον δύο μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Ο Πρόεδρος της Επιτροπής εκλέγεται από τα μέλη της επιτροπής και είναι άτομο που έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή στα Χρηματοοικονομικά. Η επιτροπή ελέγχου απαρτίζεται από τους πιο κάτω: Όνομα Θέση Ιδιότητα Ανδρέας Καραολής Πρόεδρος Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Γεώργιος Ξυδάς Μέλος Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος Σωτήρης Χριστοφίδης Μέλος Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος Η Επιτροπή έχει την ευθύνη να βοηθήσει το Διοικητικό Συμβούλιο στην εξάσκηση αποτελεσματικής εποπτείας στις δραστηριότητες και λειτουργίες της εταιρείας σε θέματα ελέγχου, προκειμένου να υπάρχουν διαφανείς και συγκεκριμένες διαδικασίες όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο εφαρμόζονται οι αρχές περί οικονομικών εκθέσεων εταιρικής διακυβέρνησης. Παράλληλα, να διατηρούνται οι κατάλληλες σχέσεις με τους Ελεγκτές της Εταιρείας περιλαμβανομένων των ακολούθων θεμάτων. 1. Εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με το διορισμό, τον τερματισμό και την αμοιβή των πάσης φύσεως ελεγκτών της εταιρείας, τη συνεχή επιθεώρηση της έκτασης και αποτελεσματικότητας του ελέγχου (cost effectiveness), καθώς και την ανεξαρτησία και αντικειμενικότητα των ελεγκτών. Όταν οι ελεγκτές παρέχουν παρεμφερείς υπηρεσίες μη ελεγκτικών υπηρεσιών, η Επιτροπή παρακολουθεί τη φύση των υπηρεσιών διατηρώντας την αντικειμενικότητα και την προστιθέμενη αξία από τις προσφερόμενες υπηρεσίες. 2. Ετήσια υποβολή αναφοράς στο Διοικητικό Συμβούλιο για το ποσό των ελεγκτικών και συμβουλευτικών αμοιβών που πληρώνονται από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της στους ελεγκτές της Εταιρείας. 3. Την ανάθεση ουσιωδών συμβουλευτικών καθηκόντων στους ελεγκτές, είτε σύμφωνα με τη σημασία τους για την Εταιρεία και τις θυγατρικές της, είτε σύμφωνα με το ποσό της σχετικής αμοιβής. Η Εταιρεία και οι θυγατρικές της δεν πρέπει να εμπιστεύονται συμβουλευτικές υπηρεσίες σε οντότητες που ανήκουν στο ίδιο Συγκρότημα με τους ελεγκτές της εταιρείας. Επιτρέπεται μόνο στην περίπτωση που οι ελεγκτές είναι σε θέση να βεβαιώσουν γραπτώς ότι η συγκεκριμένη ανάθεση δεν θα επηρεάσει την ανεξαρτησία και την αντικειμενικότητα τους 4. Προτάσεις και εισηγήσεις από τον Οικονομικό Διευθυντή ή εκτελών χρέη Οικονομικού Διευθυντή προς το Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με το θέμα της επιλογής λογιστικών αρχών και λογιστικών υπολογισμών για τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Σε αυτή την περίπτωση, συλλέγονται τα ακριβή στοιχεία τα οποία συντάσσει η οικονομική διεύθυνση της εταιρείας υπό τη τεχνική επίβλεψη των ελεγκτών (όπου αυτό κριθεί αναγκαίο) και υποβάλλει στο Διοικητικό Συμβούλιο για επιθεώρηση, συμβουλευτικό έγγραφο που να τονίζει όλες τις συνέπειες της τελικής επιλογής. Η επιτροπή ελέγχου επιβλέπει τις πιο πάνω διαδικασίες. 5. Mε τη βοήθεια του Λειτουργού Συμμόρφωσης με το Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, σύνταξη έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης η οποία συμπεριλαμβάνεται στην Ετήσια Έκθεση της Εταιρείας. 6. Να προβαίνει σε προτάσεις προς το Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με το διορισμό και τον τερματισμό των υπηρεσιών του Λειτουργού Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. 7. Να πληροφορείται από το Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης σε θέματα που αφορούν το επίπεδο συμμόρφωσης της εταιρείας με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. 8. Επιθεώρηση των συναλλαγών της εταιρείας με βάση τις πρόνοιες του Κώδικα. Να επιθεωρεί τις ουσιαστικές συναλλαγές της εταιρείας ή / και των θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών οποιασδήποτε μορφής, στις οποίες Διοικητικός Σύμβουλος, Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής, Ανώτερο Εκτελεστικό Στέλεχος, Γραμματέας, Ελεγκτής, ή μεγαλομέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, έχει άμεσα ή έμμεσα οποιονδήποτε ουσιαστικό συμφέρον, ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι αυτές γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής πρακτικής (arm s length). 9. Να λαμβάνει οποιεσδήποτε πληροφορίες ή εξηγήσεις θεωρεί αναγκαίες από οποιονδήποτε εργοδοτούμενο της εταιρείας ή άλλα τρίτα πρόσωπα (νομικούς συμβούλους, ελεγκτές κλπ). 10. Να λαμβάνει ανεξάρτητη επαγγελματική συμβουλή όπου θεωρείται απαραίτητο. 11. Να μπορεί να ασκεί οποιαδήποτε επιπρόσθετα καθήκοντα της ανατεθούν από το Διοικητικό Συμβούλιο. 8

12 ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχεια) 12. Να εξετάζει και να αναθεωρεί όπως κρίνεται απαραίτητο τους όρους εντολής της Επιτροπής μετά από έγκριση του Διοικητικού Συμβουλίου. 13. Να ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο σε τακτά χρονικά διαστήματα σχετικά με τις εργασίες της επιτροπής σε θέματα τα οποία δυνατό να επηρεάσουν την οικονομική κατάσταση και τις δραστηριότητες της εταιρείας. Η παραπομπή των θεμάτων στην επιτροπή ελέγχου γίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας τηρουμένων των σχετικών διατάξεων του καταστατικού της. Τηρουμένων των διατάξεων των παρόντων κανονισμών, η Διεύθυνση της Εταιρείας οφείλει να παρέχει και εφοδιάζει την επιτροπή με όλα τα απαραίτητα στοιχεία και πληροφορίες που χρειάζονται για την αποτελεσματική άσκηση των αρμοδιοτήτων της. Οι παρόντες κανονισμοί εφαρμόζονται και στις περιπτώσεις των θυγατρικών εταιρειών. Κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων της Επιτροπής Ελέγχου τηρούνται λεπτομερή πρακτικά τα οποία επικυρώνονται από τον Πρόεδρο της. Κατά τη διάρκεια του 2008 η Επιτροπή συνεδρίασε δύο φορές. Συμμόρφωση με τον Κώδικα Για τη συμμόρφωση της Εταιρείας με τον Κώδικα, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει διορίσει τον κ. Γιώργο Ξυδά, ως τον αρμόδιο Λειτουργό Συμμόρφωσης ο οποίος παρακολουθεί σε συνεργασία με την Επιτροπή Ελέγχου την εφαρμογή του Κώδικα. Εσωτερικός έλεγχος Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την ευθύνη να επιθεωρεί τουλάχιστο μια φορά το χρόνο την αποτελεσματικότητα των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας καθώς και των διαδικασιών για την επαλήθευση της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές. Το Διοικητικό Συμβούλιο με τη βοήθεια της Επιτροπής Ελέγχου βεβαιώνει ότι, για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008, έχει επιθεωρήσει τα συστήματα ελέγχου περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας καθώς και τις διαδικασίες επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και τα έχει βρει ικανοποιητικά. Κατά το έτος 2008, οι εξωτερικοί ελεγκτές δεν παρείχαν οποιεσδήποτε άλλες μη ελεγκτικές/συμβουλευτικές υπηρεσίες προς το Συγκρότημα. Η Εταιρεία κατά το έτος 2008 δεν διατηρούσε τμήμα εσωτερικού ελέγχου καθώς έχει κριθεί ως ικανοποιητικός και αποτελεσματικός ο έλεγχος που ασκεί η Οικονομική Διεύθυνση της Εταιρείας. Λειτουργός επικοινωνίας Το Διοικητικό Συμβούλιο επιθυμεί και ενθαρρύνει την παρουσία όλων των Μετόχων στις Ετήσιες Γενικές Συνελεύσεις έτσι ώστε να επιτυγχάνεται πλήρης ενημέρωση, ουσιαστική συζήτηση και αποτελεσματική λήψη αποφάσεων οι οποίες εξυπηρετούν τα συμφέροντα όλων των Μετόχων. Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε τον κ. Ανδρέα Νικολάου, ως υπεύθυνο Λειτουργό Επικοινωνίας των Μετόχων με την Εταιρεία. Τα καθήκοντα του περιλαμβάνουν την έγκαιρη και έγκυρη πληροφόρηση των Μετόχων σε θέματα που αφορούν την Εταιρεία. Το Διοικητικό Συμβούλιο βεβαιώνει ότι δεν έχει περιέλθει σε γνώση του οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών. Με εντoλή τoυ Διoικητικoύ Συμβoυλίoυ, Ανδρέας Καραολής Διευθύνων Σύμβουλος Λεμεσός, 28 Απριλίου

13 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών Προς τα Μέλη της Karaolis Group Public Limited Έκθεση επί των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Karaolis Group Public Limited (η ''Εταιρεία'') και των θυγατρικών της (''το Συγκρότημα'') στις σελίδες 12 μέχρι 50, που αποτελούνται από τον ενοποιημένο ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2008, και την ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, την ενοποιημένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και την ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, και περίληψη των σημαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας είναι υπεύθυνο για την ετοιμασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει: σχεδιασμό, εφαρμογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος, επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών αρχών, και υπολογισμό λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη των Ελεγκτών Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη πάνω σ αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συμμορφωνόμαστε με δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραμματίζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο για να πάρουμε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής μαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονομικών καταστάσεων, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος. Κάνοντας αυτές τις εκτιμήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της οικονομικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονομικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιμοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι η ελεγκτική μαρτυρία που έχουμε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει μια βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. 10

14 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών (συνέχεια) Προς τα Μέλη της Karaolis Group Public Limited Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2008 και της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών του για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 2 μέχρι 4 συνάδουν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Άλλο Θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. HLB Αυξεντίου Λίμιτεδ Chartered Accountants 28 Απριλίου 2009 Κάστορος Λευκωσία 11

15 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σημ. Εισοδήματα Κόστος πωλήσεων ( ) ( ) Μικτό κέρδος Άλλα λειτουργικά έσοδα Έξοδα διοίκησης ( ) ( ) Έξοδα διανομής και πωλήσεων ( ) ( ) Άλλα λειτουργικά έξοδα 8 ( ) - Κέρδος από εργασίες Έξοδα χρηματοδότησης 11 ( ) ( ) Καθαρή (ζημιά) / κέρδος από επενδυτικές δραστηριότητες 12 (83.310) Κέρδος πριν από τη φορολογία Φορολογία 13 ( ) ( ) Καθαρό κέρδος για το έτος Κέρδος ανά μετοχή που κατανέμεται στους μετόχους της μητρικής εταιρείας (σεντ) 14 9,91 5,60 Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 μέχρι 50 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 12

16 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31 Δεκεμβρίου 2008 Σημ. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Επενδύσεις σε ακίνητα Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Αναβλημένη φορολογία Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα και ημιτελείς εργασίες Ποσά εισπρακτέα από πελάτες για εργασίες υπό εκτέλεση Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Επιστρεπτέοι φόροι Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο Σύνολο περιουσιακών στοιχείων ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Άλλα αποθεματικά Συσσωρευμένες ζημιές ( ) ( ) Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις Αναβλημένες φορολογικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Δανεισμός Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Μερίσματα Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Στις 28 Απριλίου 2009 το Διοικητικό Συμβούλιο της Karaolis Group Public Limited ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση Σύμβουλος Σύμβουλος Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 μέχρι 50 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 13

17 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό δίκαιης αξίας - χρηματοοικον ομικά περιουσι ακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Αποθεματικό διαφοράς από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ Συσσωρευμένες ζημιές Ολικό Υπόλοιπο - 1 Ιανουαρίου ( ) Καθαρό κέρδος για το έτος Έξοδα έκδοσης μετοχικού κεφαλαίου (3.834) (3.834) Κέρδος που μεταφέρεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων λόγω πώλησης - (37.429) - - (37.429) Στις 31 Δεκεμβρίου 2007/ 1 Ιανουαρίου ( ) Καθαρό κέρδος για το έτος Δημιουργία αποθεματικού λόγω μετατροπής της ονομαστικής αξίας της μετοχής από 0,20 σε 0,34 (38.435) Μερίσματα ( ) ( ) Αμυντική εισφορά μετόχων επί της λογιζόμενης διανομής μερίσματος από τα κέρδη του (16.505) (16.505) Στις 31 Δεκεμβρίου ( ) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 μέχρι 50 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 14

18 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σημ. ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Κέρδος πριν από τη φορολογία Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Απόσβεση προγραμμάτων ηλεκτρονικού υπολογιστή Ζημιά / (κέρδος) από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (11.372) Κέρδος από πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση - (26.050) Κέρδος από πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων - (50.781) Ζημιές δίκαιων αξιών σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Χρέωση για απομείωση στην αξία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Πιστωτικά μερίσματα 7 (2.220) (3.226) Πιστωτικούς τόκους 7 (76.779) (41.777) Χρεωστικούς τόκους Ροή μετρητών από εργασίες πριν από αλλαγές στο κεφάλαιο κινήσεως Αύξηση στα αποθέματα ( ) ( ) Αύξηση στα ποσά εισπρακτέα από πελάτες για εργασίες υπό εκτέλεση ( ) ( ) Αύξηση στα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ποσά ( ) ( ) Μείωση στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων - (42.771) Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές Ροή μετρητών από / (για) εργασίες ( ) Πληρωμή φόρων ( ) (81.064) Καθαρή ροή μετρητών από / (για) εργασίες ( ) Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 μέχρι 50 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 15

19 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Συνέχεια) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Πληρωμή για αγορά άϋλων στοιχείων ενεργητικού 18 (6.909) - Πληρωμή για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 16 ( ) ( ) Πληρωμή για αγορά επενδυτικών ακινήτων 17 ( ) - Είσπραξη από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Είσπραξη από πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Είσπραξη τόκων Είσπραξη μερισμάτων Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες ( ) ( ) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΑΠΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Αποπληρωμές δανείων ( ) ( ) Αποπληρωμές υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (9.980) (34.999) Εισπράξεις από νέα δάνεια Πληρωμή τόκων ( ) ( ) Πληρωμή μερισμάτων ( ) - Έξοδα έκδοσης μετοχικού κεφαλαίου - (3.834) Αμυντική εισφορά μετόχων επί της λογιζόμενης διανομής μερίσματος (16.505) - Καθαρή ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή (μείωση) / αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών ( ) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών: Στην αρχή του έτους ( ) Στο τέλος του έτους Οι σημειώσεις στις σελίδες 17 μέχρι 50 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 16

20 1. Σύσταση και κύριες δραστηριότητες Χώρα συστάσεως Η Εταιρεία Karaolis Group Public Limited (η ''Εταιρεία'') συστάθηκε στην Κύπρο στις 2 Φεβρουαρίου 2000 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, με το όνομα Anaptixis Venture Capital & Investments Limied. Στις 12 Ιουνίου 2000 η Εταιρεία μετονομάστηκε σε Anaptixis Group Limited, στις 4 Απριλίου 2003 η Εταιρεία μετονομάστηκε σε Karaolis Group Limited, και στις 26 Ιανουαρίου 2005 μετονομάστηκε σε Karaolis Group Public Limited. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στην οδό Αναστάση Σιουκρή 1, Themis Court, 5ος όροφος, Τ.Κ Λεμεσός, Κύπρος. Η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία με βάση τον Περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113 στις 10 Φεβρουαρίου 2000 και οι τίτλοι της εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξίων Κύπρου στις 4 Μαΐου Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Συγκροτήματος Karaolis Group Public Limited και συστάθηκε με σκοπό να δραστηριοποιηθεί στον τομέα της ανάπτυξης και πώλησης ακινήτων καθώς και στις εργοληπτικές εργασίες. Η ιθύνουσα εξαγόρασε το 100% του μετοχικού κεφαλαίου των δύο θυγατρικών εταιρειών, Chr. Karaolis Contractors Developers Limited και Platina Properties Limited, ταυτόχρονα στις 16 Μαΐου Οι θυγατρικές εταιρείες Chr. Karaolis Contractors Developers Limited και Platina Properties Limited συστάθηκαν στην Κύπρο στις 16 Ιουνίου 1979 και 16 Μαρτίου 1995 αντίστοιχα. Κύριες δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος, που δεν έχουν αλλάξει από το προηγούμενο έτος, είναι η ανάπτυξη και πώληση ακινήτων και οι εργοληπτικές εργασίες. Η θυγατρική εταιρεία του Συγκροτήματος, Platina Properties Ltd, παρέμεινε αδρανής καθόλη τη διάρκεια του έτους και δεν διαθέτει άλλα ακίνητα περιουσιακά στοιχεία για εμπορία. Κατά τη διάρκεια του 2008 η θυγατρική εταιρεία Chr.Karaolis Contractors-Developers Ltd εξαγόρασε από τους κκ Χριστόδουλο Καραολή και Ανδρέα Καραολή το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Karaolis Overseas EOOD. Η Karaolis Overseas EOOD συστάθηκε στις 8 Αυγούστου 2008 στη Βουλγαρία. Ο κύριος σκοπός της Karaolis Overseas EOOD είναι η εξαγορά του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Corona Arbitrage EOOD από τρίτους. Η Corona Arbitrage EOOD συστάθηκε στη Βουλγαρία και οι κύριες δραστηριότητες της είναι η κατοχή, ενοικίαση και ανάπτυξη ακίνητων στη Βουλγαρία. 2. Λογιστικές αρχές Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται σε αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, εκτός από όπου δηλώνεται διαφορετικά. Βάση ετοιμασίας Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ.113, της Κύπρου και των Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών. Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποποιηθεί με την εκτίμηση σε δίκαιη αξία της γης και των κτιρίων, των ακινήτων για επένδυση, των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση και των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων προς εμπορία. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη διεύθυνση στην διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών του Συγκροτήματος. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια 17

21 2. Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Βάση ετοιμασίας (συνέχεια) του υπό αναφορά έτους. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της διεύθυνσης της Εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ) και όλα τα ποσά στρογγυλοποιούνται στην πλησιέστερη χιλιάδα εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Την 1 Ιανουαρίου 2008, ημερομηνία εισαγωγής του Ευρώ ως νέο επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας, το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας και των θυγατρικών της στην Κύπρο καθώς επίσης και το νόμισμα παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος (περιλαμβανομένων των συγκριτικών ποσών) άλλαξε από Λίρες Κύπρου σε Ευρώ. Ως αποτέλεσμα, από την 1 Ιανουαρίου 2008 όλα τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις της εταιρείας και των θυγατρικών της στην Κύπρο έχουν μετατραπεί σε Ευρώ με βάση την ισοτιμία κλειδώματος 1= 0, Τα συγκριτικά ποσά που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις έχουν μετατραπεί σε Ευρώ με βάση αυτή την ισοτιμία. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΠ Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα καινούργια και αναθεωρημένα ΔΠΧΠ τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες του και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008: (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΠ 1 και Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) 27: "Κόστος Επένδυσης σε Θυγατρική, Από Κοινού Ελεγχόμενη Οικονομική Οντότητα ή Συγγενή Επιχείρηση" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). Τροποποίηση στο ΔΠΧΠ 2: "Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών: Προυποθέσεις Κατοχύρωσης και Ακυρώσεις" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΔΠΧΠ 8: "Λειτουργικοί Τομείς" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Η εφαρμογή του Προτύπου δεν αναμένεται να έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος. Τροποποιήσεις στα ΔΛΠ 32 και ΔΛΠ 1 "Χρηματοοικονομικά Μέσα Υποκείμενα σε Δικαίωμα Προαίρεσης Πώλησης και Υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά την Εκκαθάριση" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ 13: "Προγράμματα Διατήρησης Πελατών" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2008). Η εφαρμογή της Διερμηνείας δεν αναμένεται να έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 1 (Αναθεώρηση): "Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων: Αναθεωρημένη Παρουσίαση" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Η εφαρμογή του Προτύπου δεν αναμένεται να έχει επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 23 (Αναθεώρηση): "Κόστος Δανεισμού" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Το Συγκρότημα είναι στην διαδικασία αξιολόγησης των επιπτώσεων του τροποποιημένου ΔΛΠ23 στις οικονομικές καταστάσεις. 18

22 2. Λογιστικές αρχές (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρημένων ΔΠΧΠ (συνέχεια) (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΠΧΠ 1: (Αναθεώρηση): "Πρώτη Εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης"(εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΔΠΧΠ 3: (Αναθεώρηση): "Συνενώσεις Επιχειρήσεων" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). ΔΛΠ 27: (Αναθεώρηση): "Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). Τροποποίηση στο ΔΛΠ 39 "Διαθέσιμα Αντισταθμισμένα Στοιχεία" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). Τροποποίηση στο ΔΛΠ 39 "Επανακατηγοριοποίηση Χρηματοοικονομικών Περουσιακών Στοιχείων: Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος και Μετάβαση" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2008). ΕΔΔΠΧΠ 15: "Συμφωνίες για Κατασκευή Ακινήτων" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουρίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ 16: "Αντισταθμίσεις μιας Καθαρής Θέσης σε Εκμετάλλευση στο Εξωτερικό" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Οκτωβρίου 2008). ΕΔΔΠΧΠ 17: "Διανομές Μη Χρηματικών Περιουσιακών Στοιχείων στους Ιδιοκτήτες" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). ΕΔΔΠΧΠ 18: "Μεταφορές Περιουσιακών Στοιχείων από Πελάτες" (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009). Βάση ενοποίησης Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρείας Karaolis Group Public Limited και των θυγατρικών εταιρειών της, Chr. Karaolis Contractors- Developers Limited, Platina Properties Limited, Karaolis Overseas EOOD και Corona Arbitrage EOOD λεπτομέρειες των οποίων αναφέρονται στη σημείωση 19. Θυγατρικές εταιρείες θεωρούνται αυτές στις οποίες η άμεση ή έμμεση συμμετοχή του Συγκροτήματος στο δικαίωμα ψήφου του μετοχικού κεφαλαίου των εταιρειών ξεπερνά το 50%. Το μερίδιο μειονότητας στο κεφάλαιο μετόχων και στο καθαρό κέρδος ή ζημιά, παρουσιάζονται ξεχωριστά στον ενοποιημένο ισολογισμό (ως μέρος των ιδίων κεφαλαίων) και στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αντίστοιχα. Κατά την ενοποίηση, όλες οι σημαντικές διεταιρικές συναλλαγές, τα υπόλοιπα, τα έσοδα και τα έξοδα μεταξύ των επιχειρήσεων του Συγκροτήματος απαλείφονται. Τα δικαιώματα μειοψηφίας στην καθαρή περιουσία των ενοποιούμενων θυγατρικών καταχωρούνται ξεχωριστά στην καθαρή θέση του Συγκροτήματος. Τα δικαιώματα μειοψηφίας αποτελούν το ποσό, εκείνων των δικαιωμάτων κατά την ημερομηνία της αρχικής συνένωσης των επιχειρήσεων (βλέπε κατωτέρω) και από την αναλογία των δικαιωμάτων της μειοψηφίας στη μεταβολή της καθαρής θέσης από την ημερομηνία της συνένωσης των επιχειρήσεων. Ζημίες αναλογούσες στην μειοψηφία μεγαλύτερες των δικαιωμάτων μειοψηφίας στην καθαρή θέση της θυγατρικής καταχωρούνται σε βάρος του Συγκροτήματος εκτός της περίπτωσης κατά την οποία η μειοψηφία έχει μία δεσμευτική υποχρέωση και την ικανότητα να αποκτήσει μία πρόσθετη επένδυση για να καλύψει τις ζημιές. 19