ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ

Transcript

1 ΑΡ.ΜΑΕ 7946/06/Β/86/2 Γ.Ε.ΜΗ Βασ. Γεωργίου 30 Τ.Κ 15233, Χαλάνδρι, Τηλ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2015 Σύμφωνα με το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 Ιούνιος

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ 1. Δηλώσεις των Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου Ενδιάμεση Οικονομική Πληροφόρηση Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Οικονομικής Θέσης (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Συνολικών Εσόδων (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Ταμειακών Ροών (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) Σημειώσεις επί των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων α εξαμήνου Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία και τον Όμιλο Πλαίσιο Κατάρτισης Ενδιάμεσων Συνοπτικών Οικονομικών Καταστάσεων Βασικές λογιστικές αρχές Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, Αναθεωρήσεις και Τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Λογιστικές Εκτιμήσεις και Παραδοχές Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Δομή του Ομίλου Πληροφόρηση κατά τομέα Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία Απαιτήσεις από πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Μετοχικό Κεφάλαιο Δανειακές Υποχρεώσεις Φόροι εισοδήματος Κύκλος εργασιών Κέρδη/(Ζημιές) ανά μετοχή Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις και δεσμεύσεις Εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Συνδεδεμένα μέρη Γεγονότα μετά τον Ισολογισμό Στοιχεία και Πληροφορίες

3 1. Δηλώσεις των Εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου (σύμφωνα με το άρθρο 5 παρ.2 του Ν.3556/2007) Τα κατωτέρω μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της «ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ»: 1. ΜΑΡΣΕΛ-ΧΑΡΗΣ ΛΕΟΝΤΟΣ ΑΜΑΡΙΛΙΟ, Πρόεδρος 2. ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΠΑΝΑΓΙΩΤΗ ΜΑΡΙΟΥ, Αντιπρόεδρος και 3. ΔΑΝΙΗΛ ΔΑΥΪΔ ΜΠΕΝΑΡΔΟΥΤ, Διευθύνων Σύμβουλος υπό την ανωτέρω ιδιότητά μας, σύμφωνα με το Ν. 3556/2007, δηλώνουμε με την παρούσα, ότι εξ όσων γνωρίζουμε: οι συνημμένες Α εξαμήνου εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις οικονομικής θέσης της ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗΣ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ Α.Ε. για τη περίοδο 01/01/ /06/2015, οι καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών, καθώς και οι επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση συνοπτική οικονομική πληροφόρηση, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με το Δ.Λ.Π. 1, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα της περιόδου 01/01/ /06/2015 της ΣΙΔΜΑ Α.Ε., καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007, και Η συνημμένη Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΣΙΔΜΑ Α.Ε. για την περίοδο 01/01/ /06/2015, απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της ΣΙΔΜΑ Α.Ε., καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανόμενης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν, βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 και των κατά εξουσιοδότηση αποφάσεων του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Χαλάνδρι, 26 Αυγούστου 2015 Οι βεβαιούντες, Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ O ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΜΑΡΣΕΛ Λ. ΑΜΑΡΙΛΙΟ ΝΙΚΟΛΑΟΣ Π. ΜΑΡΙΟΥ ΔΑΝΙΗΛ Δ. ΜΠΕΝΑΡΔΟΥΤ 3

4 2. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Προς τους μετόχους της Εταιρείας ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τη συνημμένη συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, της 30 ης Ιουνίου 2015 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτή την ημερομηνία, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του Ν. 3556/2007. Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΔΛΠ» 34). Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συμπεράσματος επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος Επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτημάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηματοοικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα μπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, με την παρούσα δεν διατυπώνουμε γνώμη ελέγχου. Συμπέρασμα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ 34. Έμφαση Θέματος Εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση 5.5 της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, όπου περιγράφεται το θέμα ότι στις 30 Ιουνίου 2015, το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων του Ομίλου έχει καταστεί αρνητικό καθώς επίσης και ότι το σύνολο της αξίας των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρείας και του Ομίλου υπερβαίνει τη συνολική αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών τους στοιχείων κατά ποσό χιλ. και χιλ. αντίστοιχα. Στη σημείωση 5.5 της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης παρατίθενται οι ενέργειες που έχει σχεδιάσει η διοίκηση του Ομίλου για την περαιτέρω βελτίωση της χρηματοοικονομικής του θέσης και την ομαλή συνέχιση των δραστηριοτήτων του. Στο συμπέρασμά μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με το θέμα αυτό. 4

5 Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Η επισκόπησή μας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόμενης από το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης με τη συνημμένη ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Αθήνα, 27 Αυγούστου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Παύλος Στελλάκης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

6 3. Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΣΙΔΜΑ Α.Ε. επί των Οικονομικών Καταστάσεων της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου Εισαγωγή Η παρούσα Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου η οποία ακολουθεί (εφεξής καλουμένη για λόγους συντομίας ως «Έκθεση»), αφορά στην χρονική περίοδο του Α εξαμήνου της τρέχουσας χρήσεως 2015 ( ). H Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις του νόμου 3556/2007 (ΦΕΚ 91Α / ) και δη το άρθρο 5 αυτού καθώς και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως τις Αποφάσεις με αριθμό 7/448/ και 1/434/2007 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η παρούσα Έκθεση εμπεριέχει κατά τρόπο ευσύνοπτο, πλην όμως εύληπτο και ουσιαστικό τις σημαντικές επιμέρους θεματικές ενότητες, που είναι απαραίτητες, με βάση το ως άνω νομοθετικό πλαίσιο και απεικονίζει κατά τρόπο αληθή όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόμο πληροφορίες, προκειμένου να εξαχθεί μια ουσιαστική και εμπεριστατωμένη ενημέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω χρονική περίοδο της Εταιρίας «ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» (εφεξής καλουμένη για λόγους συντομίας ως «Εταιρία» ή «ΣΙΔΜΑ») καθώς και του Ομίλου ΣΙΔΜΑ στον οποίο Όμιλο, περιλαμβάνονται πλην της ΣΙΔΜΑ και οι ακόλουθες εταιρείες: α) ΠΑΝΕΛΚΟ Α.Ε. που εδρεύει στο Χαλάνδρι στην οποία η Εταιρία συμμετέχει με ποσοστό συμμετοχής 94%, β) SIDMA WORLDWIDE LIMITED, εταιρία συμμετοχών (holding) που εδρεύει στην Κύπρο, στην οποία η Εταιρία συμμετέχει με ποσοστό συμμετοχής 100%, γ) SIDMA ROMANIA SRL που εδρεύει στο Βουκουρέστι στη Ρουμανία, στην οποία η Εταιρία συμμετέχει με ποσοστό συμμετοχής 100% και δ) SIDΜΑ BULGARIA S.A. που εδρεύει στην Σόφια Βουλγαρίας στην οποία η Εταιρία συμμετέχει με ποσοστό συμμετοχής 100%. Η παρούσα Έκθεση συντάχθηκε σύμφωνα με τους όρους και προϋποθέσεις του προπεριγραφομένου νομικού πλαισίου, συνοδεύει τις εξαμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις της αυτής περιόδου και περιλαμβάνεται αυτούσια στην Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση που αφορά στο πρώτο Εξάμηνο της χρήσεως Ενόψει δε του ότι από την Εταιρία συντάσσονται και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, η παρούσα Έκθεση είναι ενιαία, με κύριο σημείο αναφοράς τα ενοποιημένα οικονομικά δεδομένα της Εταιρίας και των συνδεδεμένων προς αυτήν επιχειρήσεων, και με αναφορά στα επιμέρους (μη ενοποιημένα) οικονομικά δεδομένα της Εταιρίας, μόνο στα σημεία όπου έχει κριθεί σκόπιμο ή αναγκαίο για την καλύτερη κατανόηση του περιεχομένου της. 6

7 Οι θεματικές ενότητες της Εκθέσεως, οι οποίες έχουν τεθεί επί σκοπώ ευχερέστερης ανάγνωσης και παρακολούθησης αυτής και το περιεχόμενο αυτών έχουν ως ακολούθως. 3.2 Επιδόσεις και Χρηματοοικονομική Θέση Το πρώτο εξάμηνο του έτους ο Όμιλος ΣΙΔΜΑ κατέγραψε ανοδική πορεία πωλήσεων και σημαντική βελτίωση αποτελεσμάτων τόσο σε λειτουργικό επίπεδο όσο και σε προ φόρων κυρίως χάρη στην αυξημένη συνεισφορά της μητρικής εταιρείας και της θυγατρικής στη Βουλγαρία. Επίσης οι πρωτοβουλίες για περαιτέρω περιορισμό του κόστους λειτουργίας που ξεκίνησαν στα μέσα του προηγούμενου έτους απέδωσαν ήδη καρπούς. Τα αποτελέσματα αυτά θεωρούνται ικανοποιητικά αν λάβουμε υπόψη πως η αγορά βρισκόταν το πρώτο εξάμηνο του έτους σε αδράνεια αναμένοντας την εξέλιξη των διαπραγματεύσεων της Κυβέρνησης με τους δανειστές μας. Στα πλαίσια αυτά η ΣΙΔΜΑ σημείωσε αύξηση της δραστηριότητας της τόσο σε επίπεδο εταιρείας όσο και Ομίλου. Συγκεκριμένα, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της ΣΙΔΜΑ κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους διαμορφώθηκε στα 50,4 εκ., έναντι 51,4 εκ. την αντίστοιχη περίοδο του 2014 ή 1,8% χαμηλότερα αλλά με μείωση της μέσης τιμής πώλησης των προϊόντων της κατά 3,6%, ενώ μαζί με τις πωλήσεις αντιπροσωπείας διαμορφώθηκε στα 65,9 εκ. παραμένοντας αμετάβλητος σε σχέση με αυτόν του προηγούμενου χρόνου. Επιπλέον, τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε χιλ. από 51 χιλ. πέρυσι, κυρίως λόγω της δραστικής μείωσης λειτουργικών και υποστηρικτικών εξόδων κατά 14% ή 1 εκ. περίπου. Τέλος τα αποτελέσματα προ φόρων βελτιώθηκαν κατά 30% σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο ή 1,3 εκ. παρουσιάζοντας ζημιές ύψους 3,1 εκ.. Σε επίπεδο Εταιρείας ο κύκλος εργασιών της ΣΙΔΜΑ το πρώτο εξάμηνο του έτους διαμορφώθηκε σε 29,2 εκ. από 30,3 εκ., παρουσιάζοντας μείωση 3,6% ενώ μαζί με τις πωλήσεις αντιπροσωπείας διαμορφώθηκε σε 44,6 εκ. από 44,8 εκ. την αντίστοιχη περίοδο του Τα αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε κέρδη 750 χιλ., από 203 χιλ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, ενώ τα προ φόρων, βελτιωμένα κατά 31% ή 0,9 εκ. σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, ανήλθαν σε ζημιές 2,0 εκ.. Η βελτίωση τόσο των λειτουργικών αποτελεσμάτων όσο και των προ φόρων οφείλεται κυρίως στην περαιτέρω μείωση λειτουργικών και υποστηρικτικών εξόδων κατά 16% ή 0,7 εκ. περίπου. Η θυγατρική ΠΑΝΕΛΚΟ παρουσίασε μείωση του κύκλου εργασιών της κατά 16 % και συγκεκριμένα από 5,5 εκ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2014 σε 4,6 εκ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του Οι θυγατρικές εταιρείες στα Βαλκάνια παρουσίασαν, η μεν SIDMA Bulgaria αύξηση του κύκλου εργασιών της κατά 13 %, η δε SIDMA Romania μείωση κατά 13,5% σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του Συγκεκριμένα ο κύκλος εργασιών της SIDMA Bulgaria ανήλθε στα 8,0 εκ. ευρώ έναντι 7,0 εκ. ευρώ, ενώ ο κύκλος εργασιών της SIDMA Romania ανήλθε στα 9,1 εκ. ευρώ έναντι 10,5 εκ ευρώ το πρώτο εξάμηνο του Η ρευστότητα του Ομίλου ανήλθε στα 7,1 εκ.. Η Διοίκηση της εταιρείας προέβη τα τελευταία χρόνια σε μία σειρά ενεργειών που αφορούσαν αφενός μεν το δραστικό περιορισμό του κόστους λειτουργίας του Ομίλου και αφετέρου την ενδυνάμωση της δομής των λειτουργικών δραστηριοτήτων του. Η μείωση 7

8 κόστους που επετεύχθη από την έναρξη της κρίσης ξεπερνά το 40%. Ήδη εφέτος κατά το πρώτο εξάμηνο, η μείωση εξόδων έφτασε το 1 εκ. σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό, ως αποτέλεσμα των μέτρων που έλαβε η Διοίκηση το δεύτερο εξάμηνο του Τα μέτρα αυτά αφορούσαν τη μείωση των δαπανών αμοιβών και εξόδων, την αναδιάρθρωση δομών και τον περιορισμό υποστηρικτικών δαπανών, χωρίς να επηρεάσουν την ομαλή λειτουργία του Ομίλου. Επιπλέον η Διοίκηση της εταιρείας προβαίνει σε μία σειρά ενεργειών για την ενίσχυση της ρευστότητας και της χρηματοοικονομικής θέσης του Ομίλου όπου μεταξύ άλλων περιλαμβάνουν τη διάθεση στοιχείων του ενεργητικού, την περαιτέρω μείωση της πίστωσης που παρέχεται στους πελάτες και την ταυτόχρονη διατήρηση/βελτίωση του ποσοστού μικτού κέρδους. Αποφάσεις Τακτικής και Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης Στην Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας, που πραγματοποιήθηκε στην Αθήνα στις 22 Μαΐου 2015, παραβρέθηκαν 17 μέτοχοι που εκπροσωπούν το 76,906 % του Μετοχικού Κεφαλαίου και δικαιωμάτων ψήφου και εγκρίθηκαν ομόφωνα τα ακόλουθα: Η έκθεση πεπραγμένων του Διοικητικού Συμβουλίου και των Ελεγκτών και οι ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της χρήσης Η απαλλαγή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του Ορκωτού Ελεγκτή για το Η εκλογή Ορκωτών Ελεγκτών και έγκριση της αμοιβής αυτών για το Οι αμοιβές που καταβλήθηκαν στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου που συνδέονται με σχέση εξηρτημένης εργασίας για το 2014 και η προέγκριση των αμοιβών τους για το Η εκλογή νέου Δ.Σ. Η εκλογή των μελών της επιτροπής ελέγχου σύμφωνα με το άρθρο 37 του Ν.3693/2008. Η παροχή συναίνεσης για την τροποποίηση των Όρων της από 09/09/2008 σύμβασης υπό τον τίτλο «Πρόγραμμα Εκδόσεως μετά Συμβάσεων Καλύψεως και Διαθέσεως Κοινού Ομολογιακού Δανείου και Ορισμού Εκπροσώπου των Ομολογιούχων Δανειστών» το οποίο συνομολογήθηκε μεταξύ της εταιρείας μας (με την ιδιότητα του Εκδότη) και της αλλοδαπής τραπεζικής εταιρείας με την επωνυμία HSBC BANK plc. (με την ιδιότητα του Διοργανωτή-Διαχειριστή-Αναδόχου-Εκπροσώπου). Παροχή συναίνεσης για την τροποποίηση των Όρων της από 30/08/2011 σύμβασης κάλυψης του Κοινού Ομολογιακού Δανείου εκδόσεως της Εταιρείας, ποσού ευρώ , με παροχή πρόσθετων εξασφαλίσεων όσον αφορά στην ασφάλεια του Ομολογιακού Δανείου. 8

9 3.2.1 Αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου και Βασικοί Αριθμοδείκτες ενοποιημένων αποτελεσμάτων Τα κυριότερα μεγέθη της χρήσης έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ Δ (%) Κύκλος Εργασιών ,8% Πωλήσεις Αντιπροσωπείας ,2% Σύνολο Πωλήσεων ,0% Λειτουργικό Αποτέλεσμα (EBITDA) ,5% Αποτελέσματα προ φόρων ,7% Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως μετά ,6% από φόρους και δικαιώματα μειoψηφίας Μικτό Περιθώριο 7,84% 7,33% 6,9% Περιθώριο EBITDA 2,03% 0,10% 1929,5% Καθαρό περιθώριο -6,58% -9,05% -27,3% ΕΤΑΙΡΙΑ Δ (%) Κύκλος Εργασιών ,6% Πωλήσεις Αντιπροσωπείας ,2% Σύνολο Πωλήσεων ,4% Λειτουργικό Αποτέλεσμα (EBITDA) ,0% Αποτελέσματα προ φόρων ,5% Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως μετά ,3% από φόρους Μικτό Περιθώριο 9,55% 8,85% 7,8% Περιθώριο EBITDA 2,57% 0,67% 282,9% Καθαρό περιθώριο -7,84% -11,00% -28,7% 3.3 Σημαντικά Γεγονότα Πρώτου Εξαμήνου Της Τρέχουσας Χρήσης Τα αποτελέσματά της μακρόχρονης διαπραγμάτευσης μεταξύ της ελληνικής κυβέρνησης και των δανειστών δημιούργησαν μεγάλη αβεβαιότητα στην εσωτερική αγορά. Νέες επενδύσεις δεν πραγματοποιήθηκαν, ενώ η υλοποίηση ορισμένων δημοσίων έργων (κυρίως οδοποιίας) διεκόπησαν λόγω έλλειψης ρευστότητας. Γενικότερα η κατανάλωση των προϊόντων μας μειώθηκε. Παρόλα αυτά η ΣΙΔΜΑ κατάφερε να αυξήσει τον όγκο των πωλήσεων της σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του 2014 κατακτώντας μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς. Όσον αφορά τις θυγατρικές μας, η ΠΑΝΕΛΚΟ παρουσίασε χειρότερα αποτελέσματα το πρώτο εξάμηνο συγκριτικά με το 2014 λόγω της εξαιρετικά μειωμένης δραστηριότητας κυρίως στις κατασκευές βιομηχανικών κτιρίων. Αντίθετα η SIDMA Bulgaria παρουσίασε σημαντική βελτίωση, τόσο σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας όσο και αποτελεσμάτων προ φόρων συγκριτικά με πέρυσι. Η Διοίκηση της 9

10 εταιρείας στοχεύει τώρα στη μείωση των χρηματοοικονομικών της εξόδων, συγκεντρώνοντας τα δάνεια της σε ένα κοινοπρακτικό με μειωμένο επιτόκιο. Η SIDMA Romania ενώ σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας βελτιώθηκε σημαντικά σε σχέση με το περυσινό της αποτέλεσμα (κατά 240 χιλ. περίπου), σε επίπεδο αποτελεσμάτων προ φόρων παρουσίασε τα ίδια επίπεδα ζημιών καθώς πέρυσι είχε υψηλές θετικές συναλλαγματικές διαφορές ενώ εφέτος σχεδόν μηδενικές. Η Διοίκηση της εταιρείας επικεντρώνεται στην αύξηση του όγκου πωλήσεων της με ταυτόχρονη διατήρηση των βελτιωμένου ποσοστού μικτού κέρδους σε σχέση με πέρυσι. Στη διεθνή αγορά οι τιμές, μετά την ελαφριά πτώση του τελευταίου τριμήνου 2014, παρέμειναν σχετικά σταθερές παρόλο που η ζήτηση ήταν περιορισμένη σχεδόν σε όλη την Ευρώπη. Η πτώση του αμερικανικού δολαρίου σε χαμηλότερα επίπεδα έναντι του Ευρώ, σε σχέση με το προηγούμενο διάστημα, επανέφερε στο προσκήνιο τις χώρες που τιμολογούν σε αυτό το νόμισμα με ανταγωνιστικότερες τιμές. Με βάση την από 29/06/2015 απόφαση του Δ.Σ. της εταιρίας αποφασίστηκε η συγχώνευση της εταιρίας με την θυγατρική ΠΑΝΕΛΚΟ Α.Ε. μέσω απορρόφησης της δεύτερης από την πρώτη, η οποία θα γίνει σύμφωνα με τις διατάξεις των άρθρων του Ν.2190/1920 σε συνδυασμό με τα άρθρα 1-5 του Ν.2166/1993 βάσει του στοιχείων του Ισολογισμού Μετασχηματισμού της 30/06/ Κυριότεροι Κίνδυνοι Και Αβεβαιότητες Για Το Β Εξάμηνο Του 2015 Οι βασικοί χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι και οι αντίστοιχες ενέργειες αντιμετώπισης τους από τον Όμιλο, είναι οι παρακάτω: Κίνδυνος Προβλέψεις του Ομίλου 1. Πιστωτικός Κίνδυνος (Κίνδυνος επισφάλειας πελατών) Ο Όμιλος ακολουθεί την πολιτική της ασφάλειας των πιστώσεων, μέσω ασφαλιστικών εταιρειών. Καθ όλη τη διάρκεια του έτους οι απαιτήσεις της ήταν ασφαλισμένες κατά 68% περίπου. Επιπλέον έχει οργανωμένο τμήμα πιστωτικού ελέγχου που ασχολείται αποκλειστικά με την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των πελατών της καθώς και τον προσδιορισμό ορίων πίστωσής τους. 2. Επιτοκιακός κίνδυνος Ο Όμιλος δεν θεωρεί πιθανή μία άμεση αύξηση των επιτοκίων (επιδρά στο κόστος Euribor δεδομένης της οικονομικής κατάστασης και των χρηματοδότησης) προοπτικών ανάπτυξης των χωρών της Ευρωζώνης και ως εκ τούτου δεν έχει υλοποιήσει συναλλαγές διαχείρισης επιτοκιακού κινδύνου. Τέτοιου είδους συναλλαγές θα επιβάρυναν, τουλάχιστον προσωρινά, τα αποτελέσματα και το κόστος χρηματοδότησης του. 3. Κίνδυνος ρευστότητας Ο Όμιλος, μέσω των συνεργαζόμενων Τραπεζών, εξασφαλίζει τα αναγκαία πιστωτικά όρια χρηματοδότησης. Επιπλέον στις 30/06/2015 διέθετε ταμειακά διαθέσιμα ύψους 7,1 εκ. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί κατά περίπτωση ειδικά χρηματοοικονομικά 10

11 4. Αυξομείωση τιμών πρώτων υλών 5. Συναλλαγματικός κίνδυνος 6. Μείωση όγκου πωλήσεων λόγω γενικότερης καταναλωτικής ύφεσης εργαλεία (π.χ factoring, κ.α.) Ο Όμιλος, με διασπορά σε μεγάλο πλήθος πελατών, περιορίζει τους κινδύνους. Αξίζει να σημειωθεί ότι κανένας πελάτες της δεν κατέχει ποσοστό πάνω από 3,0% στον κύκλο εργασιών της. Το μικτό περιθώριο κέρδους του Ομίλου επηρεάζεται θετικά στην περίπτωση ανοδικών τιμών των πρώτων υλών και αρνητικά στην αντίθετη περίπτωση. Ο Όμιλος εφαρμόζει συντηρητική πολιτική αποθεμάτων, ενώ μέσω της πολύχρονης συνεργασίας του με τους προμηθευτές του φροντίζει να ενημερώνεται άμεσα για τις ανοδικές ή καθοδικές τάσεις στις τιμές των πρώτων υλών του και να τοποθετείται καταλλήλως. Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην Ευρώπη και συνεπώς το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών του διεξάγεται σε Ευρώ. Μέρος των αγορών εμπορευμάτων του Ομίλου γίνεται σε Δολάριο Αμερικής. Ο Όμιλος για την αντιμετώπιση αυτού του κινδύνου πραγματοποιεί συμβάσεις προαγοράς συναλλάγματος. Όσον αφορά στις επενδύσεις στις θυγατρικές εξωτερικού, των οποίων η καθαρή θέση είναι εκτεθειμένη σε συναλλαγματικό κίνδυνο μετατροπής, ως φυσικό αντισταθμιστικό μέσο χρησιμοποιείται δανεισμός στο αντίστοιχο νόµισµα - εφόσον αυτό είναι εφικτό - με στόχο τη μείωση της έκθεσης σε κίνδυνο σε περίπτωση υποτίμησης των τοπικών νομισμάτων. Ο Όμιλος επηρεάζεται από σειρά εξωγενών παραγόντων, όπως η οικονομική αβεβαιότητα και η ύφεση της εγχώριας αγοράς. Στόχος του Ομίλου είναι να βελτιώνει διαρκώς την ποιότητα των υλικών και την εξυπηρέτηση των πελατών του και να αναπληρώνει τον μειωμένο όγκο πωλήσεων της εγχώριας αγοράς από τις αγορές των Βαλκανίων. Η αύξηση των μεριδίων αγοράς των Θυγατρικών του εξωτερικού εξυπηρετεί σταδιακά αυτό τον στόχο. 3.5 Στόχοι και Προοπτικές για το υπόλοιπο του 2015 Η φαινομενική κατανάλωση χάλυβα το 2015, σύμφωνα με το World Steel Association, αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση της τάξης του 0,5% σε παγκόσμιο επίπεδο, ενώ στην Ευρώπη των 28 η αναμενόμενη αύξηση της κατανάλωσης θα είναι της τάξης του 2,1%. Οι εξελίξεις όμως των τελευταίων εβδομάδων σχετικά με την οικονομική κατάσταση της Κίνας θέτουν σε αμφιβολία τις παραπάνω προβλέψεις. Επίσης η οικονομική δραστηριότητα στις χώρες της Βαλκανικής εκτιμάται ότι θα παραμείνει υποτονική, καθώς στην περιοχή σημειώνονται χαμηλοί ρυθμοί ανάπτυξης. Όσον αφορά συνεπώς τις θυγατρικές του Ομίλου στα Βαλκάνια προβλέπεται η διατήρηση του όγκου πωλήσεων και των περιθωρίων στα επίπεδα του πρώτου εξαμήνου. 11

12 Στην Ελλάδα εκτιμάται ότι η ζήτηση θα σημειώσει κάμψη κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, σε σχέση με το επίπεδο στο οποίο διαμορφώθηκε στο πρώτο εξάμηνο. Η οξεία έλλειψη ρευστότητας, η οποία κορυφώθηκε με το προσωρινό κλείσιμο των τραπεζών, επηρεάζει τόσο τα δημόσια έργα όσο και την ιδιωτική κατανάλωση. Ωστόσο, παρά τις δύσκολες συνθήκες που διαμορφώνονται η ΣΙΔΜΑ διατηρεί υψηλά ποσοστά μεριδίου αγοράς, όπου η κατανάλωση έχει μειωθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Οι τελευταίες εξελίξεις που εκφράστηκαν με την επιβολή περιορισμών στην διακίνηση κεφαλαίων, καθώς επίσης και η προβλεπόμενη δύσκολη υιοθέτηση του μεσοπρόθεσμου προγράμματος στήριξης της Ελληνικής Οικονομίας λόγω του αβέβαιου πολιτικού κλίματος, ενδέχεται να έχουν επίδραση στις γενικότερες μεσομακροπρόθεσμες οικονομικές συνθήκες λειτουργίας της εγχώριας αγοράς. Μέσα σε αυτό το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον, οι προοπτικές των εγχώριων επιχειρήσεων εξακολουθούν να είναι αρνητικές και ενδεχομένως να υπάρξει επίδραση στα στοιχεία του ενεργητικού των εταιρειών, γεγονός όμως που δεν μπορεί να εκτιμηθεί την δεδομένη χρονική στιγμή ούτε στην περίπτωση του Ομίλου ΣΙΔΜΑ. Η άμεση προτεραιότητα της Διοίκησης του Ομίλου είναι η διατήρηση της εύρυθμης λειτουργίας του στην ελληνική επικράτεια μέσω της συνεχούς διαδικασίας εντοπισμού και αξιολόγησης όλων των κινδύνων που πιθανά θα προκύψουν στο άμεσο μέλλον. Ο Όμιλος, παρά τις γενικότερες αρνητικές εγχώριες οικονομικές συνθήκες, κατά την ημερομηνία αναφοράς των εξαμηνιαίων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων, διατηρεί ικανοποιητική κεφαλαιακή επάρκεια και ρευστότητα. Επίσης, εξοφλεί κανονικά τις υποχρεώσεις του σε προμηθευτές εσωτερικού, Δημόσιο και ασφαλιστικούς οργανισμούς. Οι δε συναλλαγές με προμηθευτές εξωτερικού, ενώ μετά την επιβολή ελέγχου στην κίνηση κεφαλαίων παρουσίασαν δυσκολίες, σταδιακά ομαλοποιούνται. Η Διοίκηση κρίνει επίσης ότι, κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2015, ο πιστωτικός κίνδυνος αναφορικά με τις απαιτήσεις του κλάδου τόσο για τη Μητρική Εταιρία όσο και για τις υπόλοιπες ελληνικές εταιρίες του Ομίλου, είναι περιορισμένος. 3.6 Σημαντικές Συναλλαγές Μεταξύ Εταιρίας και Συνδεδεμένων Προσώπων Οι σημαντικότερες συναλλαγές της Εταιρίας με συνδεδεμένα με αυτή μέρη κατά την έννοια του Δ.Λ.Π. 24, αφορούν συναλλαγές με θυγατρικές της (συνδεδεμένες με αυτή επιχειρήσεις κατά την έννοια του άρθρου 42ε του Κ.Ν. 2190/20). 12

13 ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΣΟΔΑ ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΕ (Ποσά σε ευρώ) Πωλήσεις Εμπορευμάτων - Α Υλών -Προϊόντων Προμηθ. Από αντιπροσ. Αλλα Εσοδα Εκμετάλλευσης Έκτακτα - ανόργανα έσοδα Σύνολο ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΧΑΛΥΒΑ ΑΕ ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ ΣΙΔ ΟΠΛ SOVEL ΑΕ ΕΤΗΛ ΑΕ ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΒΕΕ ΣΩΛΗΝ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ ΜΕΤΑΛ. ΑΤΤΙΚΗΣ ΑΕ ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞ ΣΥΡΜΑΤΩΝ SIDMA Romania S.R.L SIDMA Bulgaria S.A TEKA SYSTEMS AE ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ ΑΝΑΜΕΤ ΑΕ ΒΙΟΜΑΛ ΑΕ FITCO AE ΧΑΛΚΟΡ ΑΕ ΕΛΒΑΛ ΑΕ ΣΥΜΕΤΑΛ ΑΕ ΒΙΑΝΑΤΤ DOJRAN STEEL LTD FULGOR AE ECORESET Α.Ε ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΕΣ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΩΝ - ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ - Α ΥΛΩΝ ΕΞΟΔΑ ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΕ (Ποσά σε ευρώ) Αγορές Εμπ/των Αγορές Υπηρεσιών ΕΤΑΙΡΙΑ Σύνολο & Α Υλών (Εξοδα) ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΧΑΛΥΒΑ ΑΕ ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ STOMANA S.Α ΕΤΗΛ ΑΕ ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΒΕΕ ΣΩΛΗΝ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞ ΣΥΡΜΑΤΩΝ SIDMA Romania S.R.L SIDMA Bulgaria S.A ΤΕΚΑ SYSTEMS A.E ΑΝΤΙΜΕΤ ΑΕ ΑΝΑΜΕΤ ΑΕ ΒΙΕΞΑΛ ΕΠΕ FITCO AE ΕΛΒΑΛ ΑΕ SIDERAL SHPK ΣΥΝΟΛΟ

14 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ - ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΕ (Ποσά σε ευρώ) ΕΤΑΙΡΙΑ Πελάτες Χρεώστες Διάφοροι Σύνολο ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΧΑΛΥΒΑ ΑΕ SOVEL ΑΕ ΕΤΗΛ ΑΕ ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΒΕΕ ΣΩΛΗΝ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ ΜΕΤΑΛ. ΑΤΤΙΚΗΣ ΑΕ ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞ ΣΥΡΜΑΤΩΝ SIDMA Romania S.R.L SIDMA Bulgaria S.A TEKA SYSTEMS AE ΑΝΤΙΜΕΤ ΑΕ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ ΑΕ FITCO AE ΑΝΑΜΕΤ ΑΕ ΒΙΟΜΑΛ ΑΕ ΧΑΛΚΟΡ ΑΕ ΕΛΒΑΛ ΑΕ PROSAL TUBES SA BIANATT SIDMA WORLDWIDE (CYPRUS) LIMITED DOJRAN STEEL LTD FULGOR AE ΣΥΜΕΤΑΛ ΑΕ ECORESET Α.Ε ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΡΟΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ - ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΕ ΕΤΑΙΡΙΑ Προμηθευτές- Προμηθ. Από Πιστωτές Αγορές αντιπροσ. Διάφοροι Σύνολο ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ ΣΙΔΕΝΟΡ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΧΑΛΥΒΑ ΑΕ ΣΙΔΕΝΟΡ ΑΕ ΣΙΔ ΟΠΛ STOMANA Σ.Α ΕΤΗΛ ΑΕ ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΒΕΕ ΣΩΛΗΝ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ SIDMA Romania S.R.L SIDMA Bulgaria S.A ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞ ΣΥΡΜ ΠΡΟΣΑΛ ΑΕ ΤΕΚΑ SYSTEMS A.E ΑΝΤΙΜΕΤ ΑΕ ΑΝΑΜΕΤ ΑΕ ΒΙΕΞΑΛ ΕΠΕ ΕΛΒΑΛ ΑΕ ΣΤΗΛΜΕΤ ΑΕ SIDERAL SHPK ΣΥΝΟΛΟ

15 3.7 Γεγονότα μετά το Κλείσιμο του Ισολογισμού Σύμφωνα με το νέο φορολογικό νόμο 4334/2015 που ψηφίστηκε στις 16/07/2015, ο συντελεστής φορολογίας εισοδήματος των κερδών των νομικών προσώπων, για κέρδη που προκύπτουν στα φορολογικά έτη που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου 2015 και μετά, αυξάνεται από 26% σε 29%. Η επίδραση (έξοδο) από τη παραπάνω μεταβολή του φορολογικού συντελεστή στα αποτελέσματα και στην αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση, αναμένεται να ανέλθει σε 69 χιλ. για τον Όμιλο και σε 24 χιλ. για την Εταιρία. Εκτός όσον έχουν αναφερθεί στην εξαμηνιαία οικονομική έκθεση, δεν υπάρχουν μεταγενέστερα των Οικονομικών Καταστάσεων γεγονότα, τα οποία να αφορούν είτε τον Όμιλο είτε την Εταιρία, στα οποία επιβάλλεται αναφορά από τα ΔΠΧΑ. Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ Χαλάνδρι, 26 Αυγούστου 2015 Το Διοικητικό Συμβούλιο Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΜΑΡΣΕΛ-ΧΑΡΗΣ Λ. ΑΜΑΡΙΛΙΟ Ο ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ Π. ΜΑΡΙΟΥ ΔΑΝΙΗΛ Δ. ΜΠΕΝΑΡΔΟΥΤ ΤΑ ΜΕΛΗ ΧΑΪΜ Μ. ΝΑΧΜΙΑΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ Δ. ΚΑΡΩΝΗΣ ΗΛΙΑΣ Ρ. ΜΩΥΣΗΣ ΕΥΣΤΡΑΤΙΟΣ Π. ΘΩΜΑΔΑΚΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Σ. ΚΑΤΣΑΡΟΣ ΑΒΡΑΑΜ Ε. ΜΩΥΣΗΣ 15

16 4. Ενδιάμεση Οικονομική Πληροφόρηση 4.1 Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Οικονομικής Θέσης (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) (Ποσά σε Ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημ. Ομίλου Εταιρίας Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε θυγατρικές Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Απαιτήσεις από πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις Ταμιακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα για πώληση Σύνολο Ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό κεφάλαιο Κεφάλαιο υπέρ το άρτιο Αποθεματικά κεφάλαια Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Προμηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρέωσεων Σύνολο Υποχρεώσεων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 16

17 4.2 Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Συνολικών Εσόδων (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) (Ποσά σε Ευρώ) Σημ. Ομίλου Κύκλος εργασιών Κόστος πωλήσεων Μικτά κέρδη/(ζ ημίες) Λοιπά έσοδα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως Λοιπά έξοδα Κέρδη/ (ζ ημίες) προ φόρων, χρημ/κων και επενδυτικών αποτελεσμάτων Χρηματοοικονομικό κόστος (καθαρό) Επενδυτικά αποτελέσματα Κέρδη/(ζ ημίες) προ φόρων Μείον: φόροι Κέρδη/ (ζ ημίες) μετά από φόρους από συνεχιζ όμενες δραστηριότητες Ιδιοκτήτες Μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Λοιπά Συνολικά Έσοδα: Ποσά που αναταξινομούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους Αντιστάθμιση κινδύνου διακύμανσης επιτοκίου (swap) Συναλλαγματικές διαφορές Αναβαλλόμενη φορολογία λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικα συνολικά έσοδα μετά από φόρους Ιδιοκτήτες μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Κέρδη/(ζ ημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή-σε ευρώ ,3323-0,4652-0,1683-0,2510 Αποσβέσεις Κέρδη/ (ζ ημίες) προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 17

18 (Ποσά σε Ευρώ) Σημ. Εταιρίας Κύκλος εργασιών Κόστος πωλήσεων Μικτά κέρδη/(ζ ημίες) Λοιπά έσοδα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως Λοιπά έξοδα Κέρδη/ (ζ ημίες) προ φόρων, χρημ/κων και επενδυτικών αποτελεσμάτων Χρηματοοικονομικό κόστος (καθαρό) Επενδυτικά αποτελέσματα Κέρδη/(ζ ημίες) προ φόρων Μείον: φόροι Κέρδη/ (ζ ημίες) μετά από φόρους από συνεχιζ όμενες δραστηριότητες Λοιπά Συνολικά Έσοδα: Ποσά που αναταξινομούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους Αντιστάθμιση κινδύνου διακύμανσης επιτοκίου (swap) Συναλλαγματικές διαφορές Αναβαλλόμενη φορολογία λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικα συνολικά έσοδα μετά από φόρους Κέρδη/(ζ ημίες) μετά από φόρους ανά μετοχή-σε ευρώ ,2287-0,3331-0,1160-0,1661 Αποσβέσεις Κέρδη/ (ζ ημίες) προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 18

19 4.3 Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) Ποσά σε ευρώ Ομιλος ΑΠΟΔΙΔΟΜΕΝΑ ΣΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΤΗΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Αποθεματικά κεφάλαια Σ.Δ. μετατροπής ισολογισμών θυγατρικών εξωτερικού Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα Μεταφορά αποθεματικών Ν. 2238/ Συναλλαγές με ιδιοκτήτες Αποτέλεσμα περιόδου Λοιπά Συνολικά Έσοδα: Αντιστάθμιση κινδύνου διακύμανσης επιτοκίου (swap) Συναλλαγματικές διαφορές Φόροι εισοδήματος σχετιζόμενοι με στοιχεία των λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά Συνολικά Έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Υπόλοιπα ,000 0,000 Υπόλοιπα Αποτέλεσμα περιόδου Λοιπά Συνολικά Έσοδα: Αντιστάθμιση κινδύνου διακύμανσης επιτοκίου (swap) Συναλλαγματικές διαφορές Φόροι εισοδήματος σχετιζόμενοι με στοιχεία των λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά Συνολικά Έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Υπόλοιπα Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 19

20 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις Εξαμήνου για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2015 Ποσά σε ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Εταιρεία Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα Μεταφορά αποθεματικών Ν. 2238/ Συναλλαγές με Ιδιοκτήτες Αποτέλεσμα περιόδου Λοιπά Συνολικά Έσοδα: 0 Αντιστάθμιση κινδύνου διακύμανσης επιτοκίου (swap) Φόροι εισοδήματος σχετιζόμενοι με στοιχεία των λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά Συνολικά Έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Υπόλοιπα Υπόλοιπα Αποτέλεσμα περιόδου Λοιπά Συνολικά Έσοδα: Αντιστάθμιση κινδύνου διακύμανσης επιτοκίου (swap) Φόροι εισοδήματος σχετιζόμενοι με στοιχεία των λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά Συνολικά Έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Υπόλοιπα Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 20

21 4.4 Ενδιάμεσα Στοιχεία Κατάστασης Ταμειακών Ροών (ενοποιημένα και μη ενοποιημένα) (Ποσά σε ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη/(ζημίες) προ φόρων Πλέον / μείον προσαρμογές για: Απομειώσεις Αποσβέσεις παγίων Αποσβέσεις επιχορηγούμενων παγίων Προβλέψεις Έσοδα από προβλέψεις προηγούμενων χρήσεων Συναλλαγματικές διαφορές Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας Άλλα μη ταμειακά έσοδα/έξοδα Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον/μείον προσαρμ. για μεταβ. λ/σμών κεφ. κίνησης που σχετίζονται με τις λειτουργ. δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα/ αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 21

22 5. Σημειώσεις επί των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων α εξαμήνου Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία και τον Όμιλο Η μητρική Εταιρία «ΣΙΔΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΣΙΔΜΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» δραστηριοποιείται στην κατεργασία και το εμπόριο του Σιδήρου (Χάλυβα). Η Εταιρία έχει την μορφή της Ανωνύμου Εταιρίας με έδρα το Χαλάνδρι (Βασ. Γεωργίου 30, Τ.Κ ) και τα κεντρικά γραφεία διοίκησης στα Οινόφυτα Βοιωτίας στο 54ο χιλιόμετρο της Εθνικής Οδού Αθηνών- Λαμίας, Τ.Κ , η διεύθυνση του διαδικτύου της είναι και είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών (κλάδος Βασικά Μέταλλα). Με την απόφαση του Δ.Σ. του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών της 5/4/2012 οι μετοχές της Εταιρίας διαπραγματεύονται στην κατηγορία επιτήρησης. Στις Ενοποιημένες Οικονομικές καταστάσεις, εκτός από την Εταιρία ΣΙΔΜΑ Α.Ε. περιλαμβάνονται με τη μέθοδο της πλήρους ενοποίησης, και οι κάτωθι εταιρίες: Η κατά 94% θυγατρική «ΠΑΝΕΛΚΟ Α.Ε.» η οποία δραστηριοποιείται στην παραγωγή υλικών επικάλυψης και πετασμάτων, η έδρα της οποίας είναι στο Χαλάνδρι (Βασ. Γεωργίου 30, Τ.Κ ) και τα κεντρικά γραφεία διοίκησης της, στα Οινόφυτα Βοιωτίας στο 54 ο χιλιόμετρο της Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαμίας. Η κατά 100% θυγατρική Εταιρία συμμετοχών (holding) "SIDMA WORLDWIDE LIMITED" με έδρα την Κύπρο. Οι κατά 100% θυγατρικές Εταιρίες "SIDMA ROMANIA SRL" με έδρα τη Ρουμανία και "SIDΜΑ BULGARIA S.A" με έδρα τη Βουλγαρία, με ίδιο αντικείμενο δραστηριότητας με τη μητρική Εταιρία, μέσω της Κυπριακής Εταιρίας Συμμετοχών "SIDMA WORLDWIDE LIMITED". Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις, εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο την 26/8/2015 και είναι αναρτημένες στην ιστοσελίδα της Εταιρίας Πλαίσιο Κατάρτισης Ενδιάμεσων Συνοπτικών Οικονομικών Καταστάσεων Οι ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας που καλύπτουν την περίοδο από 1η Ιανουαρίου 2015 έως 30η Ιουνίου 2015, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων του ενεργητικού σε εύλογες αξίες και με βάση την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern). Οι Οικονομικές Καταστάσεις είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση μέχρι την 30/06/2015 και ειδικότερα σύμφωνες με τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεσες Οικονομικές Αναφορές». 5.3 Βασικές λογιστικές αρχές Οι λογιστικές πολιτικές βάσει των οποίων συντάχθηκαν οι ενδιάμεσες συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις, είναι συνεπείς με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31/12/2014, εκτός από τις αλλαγές σε Πρότυπα και Διερμηνείες που ισχύουν από την 01/01/2015 (βλ. σημείωση 5.3.1). Ως εκ τούτου, οι συνημμένες ενδιάμεσες εξαμηνιαίες Οικονομικές Καταστάσεις θα πρέπει 22

23 να διαβάζονται σε συνδυασμό με τις τελευταίες δημοσιευθείσες ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της 31/12/2014, οι οποίες και περιλαμβάνουν πλήρη ανάλυση των λογιστικών πολιτικών και μεθόδων αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, Αναθεωρήσεις και Τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Οι ακόλουθες τροποποιήσεις και Διερμηνείες των ΔΠΧΑ εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρμογή τους είναι υποχρεωτική από την 01/01/2015. ΕΔΔΠΧΑ 21 «Εισφορές (Levies)» (εφαρμογή για τις ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 17/06/2014) Τον Μάιο του 2013, το IASB προέβη στην έκδοση της ΕΔΔΠΧΑ 21. Η Διερμηνεία αποσαφηνίζει πότε μία εταιρεία θα πρέπει να αναγνωρίσει την υποχρέωση για την καταβολή εισφοράς που έχει επιβληθεί από το κράτος, στις Οικονομικές της Καταστάσεις. Το ΕΔΔΠΧΑ 21 είναι μία διερμηνεία του ΔΛΠ 37 «Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόμενα Στοιχεία του Ενεργητικού». Το ΔΛΠ 37 θέτει τα κριτήρια για την αναγνώριση μίας υποχρέωσης, ένα εκ των οποίων είναι η παρούσα δέσμευση που προκύπτει από γεγονός του παρελθόντος, γνωστό ως δεσμευτικό γεγονός. Η διερμηνεία αναφέρει ότι το δεσμευτικό γεγονός που δημιουργεί την υποχρέωση για την καταβολή της εισφοράς είναι η ενέργεια που περιγράφεται στη σχετική νομοθεσία και η οποία επιφέρει την πληρωμή της εισφοράς. Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύπων Κύκλος (για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2015) Το IASB προχώρησε τον Δεκέμβριο του 2013 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Κύκλος », το οποίο αποτελείται από μία σειρά προσαρμογών σε 4 Πρότυπα και αποτελεί μέρος του προγράμματος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυπα. Τα θέματα που περιλαμβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι τα εξής: ΔΠΧΑ 1: Η έννοια των υφιστάμενων ΔΠΧΑ, ΔΠΧΑ 3: Εξαιρέσεις για κοινοπραξίες, ΔΠΧΑ 13: Πεδίο εφαρμογής της παραγράφου 52 (εξαίρεση χαρτοφυλακίου), και ΔΛΠ 40: Αποσαφήνιση της αλληλεξάρτησης του ΔΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και ΔΛΠ 40 Επενδύσεις σε ακίνητα κατά την ταξινόμηση των ακινήτων ως επενδύσεις σε ακίνητα ή ως ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα. 5.4 Λογιστικές Εκτιμήσεις και Παραδοχές Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της Διοίκησης είναι υπό συνεχή επανεξέταση με βάση τα ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για τα μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. 23

24 Η Διοίκηση της Εταιρείας προβαίνει σε λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων οι οποίες, εξ ορισμού, σπάνια θα ταυτιστούν απόλυτα με τα αντίστοιχα πραγματικά αποτελέσματα. Οι βασικές εκτιμήσεις και αξιολογικές κρίσεις που αναφέρονται σε δεδομένα, η εξέλιξη των οποίων θα μπορούσε να επηρεάσει τα κονδύλια των οικονομικών καταστάσεων μετά την 30/06/2015, αφορούν κυρίως προβλέψεις για ενδεχόμενους φόρους, προβλέψεις απομείωσης αποθεμάτων, συμμετοχών και απαιτήσεων καθώς και εκτιμήσεις αναφορικά με την ωφέλιμη ζωή των αποσβέσιμων παγίων. 5.5 Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όµιλος από τη χρήση των χρηματοοικονομικών του μέσων εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, επιτοκιακό κίνδυνο, σε κίνδυνο ρευστότητας και σε κίνδυνο αγοράς. Η ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν περιλαμβάνει την ανάλυση για την διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου και τις γνωστοποιήσεις που παρουσιάζονται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και ως εκ τούτου θα πρέπει να διαβάζεται σε συνδυασµό µε τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου Σχετικά µε την διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας, η εταιρεία βρίσκεται σε συνεχή προσπάθεια μείωσης των αναγκών της σε κεφάλαια κίνησης. Επιπλέον διατηρεί ανά πάσα χρονική στιγμή επαρκή ρευστά διαθέσιμα και κατέχει υπογεγραμμένες συμβάσεις για δυνατότητα δανεισμού, πέραν του υπάρχοντος, από διακεκριμένα τραπεζικά ιδρύματα της Ελλάδας και του Εξωτερικού. Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων την 30η Ιουνίου 2015 για τον Όμιλο αναλύεται ως εξής: Ομίλου Εντός 6 μηνών 30/6/ έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Δανειακές Υποχρεώσεις Εμπορικές υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Η αντίστοιχη ληκτότητα των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για την 31η Δεκεμβρίου 2014 είχε ως εξής: Ομίλου Εντός 6 μηνών 31/12/ έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Δανειακές Υποχρεώσεις Εμπορικές υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο

25 Κατά τη λήξη της κλειόμενης περιόδου το σύνολο της αξίας των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρείας και του Ομίλου υπερβαίνει τη συνολική αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών τους στοιχείων κατά ποσό χιλ. και χιλ. αντίστοιχα. Επίσης τα Ίδια Κεφάλαια του Ομίλου έχουν καταστεί αρνητικά. Οι τελευταίες εξελίξεις που εκφράστηκαν με την επιβολή περιορισμών στην διακίνηση κεφαλαίων, καθώς επίσης και η προβλεπόμενη δύσκολη υιοθέτηση του μεσοπρόθεσμου προγράμματος στήριξης της Ελληνικής Οικονομίας λόγω του αβέβαιου πολιτικού κλίματος, ενδέχεται να έχουν επίδραση στις γενικότερες μεσομακροπρόθεσμες οικονομικές συνθήκες λειτουργίας της εγχώριας αγοράς, κατά το Μέσα σε αυτό το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον, οι προοπτικές των εγχώριων επιχειρήσεων εξακολουθούν να είναι αρνητικές και ενδεχομένως να υπάρξει επίδραση στα στοιχεία του ενεργητικού των εταιρειών, το όποιο όμως την δεδομένη χρονική στιγμή δεν μπορεί να εκτιμηθεί. Ο Όμιλος παρακολουθεί τις ακραίες τρέχουσες συνθήκες που βιώνει η ελληνική οικονομία κατά το 2ο εξάμηνο της τρέχουσας χρήσης με τον περιορισμό της διακίνησης κεφαλαίων και αξιολογεί κυρίως την ανακτησιμότητα των στοιχείων του ενεργητικού του, με βάση τις προβλεπόμενες βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες συνθήκες της αγοράς και την πορεία υλοποίησης των εγκεκριμένων επιχειρηματικών πλάνων της Διοίκησης. Ο Όμιλος, παρά τις γενικότερες αρνητικές εγχώριες οικονομικές συνθήκες, κατά την ημερομηνία αναφοράς των εξαμηνιαίων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων, διατηρεί ικανοποιητική κεφαλαιακή επάρκεια και ρευστότητα. Επίσης, ο όμιλος συνεχίζει να εξοφλεί κανονικά υποχρεώσεις σε προμηθευτές εσωτερικού, δημόσιο και ασφαλιστικούς οργανισμούς, ενώ οι συναλλαγές του εξωτερικού εκτιμάται πως θα δε θα αντιμετωπίσουν πρόβλημα, καθώς μέχρι σήμερα εξυπηρετούνται ομαλά. Για την αντιμετώπιση των παραπάνω και στα πλαίσια ενδεχόμενης ανάγκης ενίσχυσης της ρευστότητας, ο Όμιλος πέραν του προγράμματος εξοικονόμησης κόστους που ήδη υλοποιείται, αξιολογεί κινήσεις οι οποίες μπορούν να επιφέρουν σημαντικά οφέλη. Συγκεκριμένα εξετάζει μια σειρά ενεργειών για την βελτίωση της χρηματοοικονομικής του θέσης όπως η αναδιάρθρωση δομών, ο περιορισμός υποστηρικτικών δαπανών και η εκμετάλλευση στοιχείων του ενεργητικού που θα επιφέρουν ωφέλειες χωρίς να επηρεάσουν την ομαλή λειτουργία του Ομίλου. Επίσης έχει αποφασίσει να προβεί σε συγχώνευση με απορρόφηση από την Εταιρεία, της κατά 94% θυγατρικής της, εταιρείας «ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΕ» καθώς η συγχώνευση αυτή θα οδηγήσει σε μείωση των λειτουργικών εξόδων του Ομίλου. 5.6 Δομή του Ομίλου Οι θυγατρικές εταιρείες που περιλήφθηκαν στην ενοποίηση, μαζί με τα ποσοστά συμμετοχής, τη μέθοδο ενοποίησης και τη χώρα εγκατάστασης κατά την 30 η Ιουνίου 2015, είχαν ως εξής: 25