BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε.

Transcript

1 BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1/1 31/03/2006 Τύπος Έκθεσης Επισκόπησης: εν απαιτείται (ποσά σε χιλιάδες ) Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο 01/01/2006 έως 31/03/2006 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας την 24 Μαΐου BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε /06/Β/92/34 Α.Φ.Μ , ΟΥ ΠΛΟΙΩΝ Λεωφ. Κ. Καραµανλή 157 Βούλα 16673

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων Περιόδου Οµίλου 3 Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων Περιόδου Εταιρίας 4 Ισολογισµός 5 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (περίοδος 1/1-31/03/06) 6 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (περίοδος 1/1-31/03/05) 7 Κατάσταση Ταµειακών Ροών 8 Επισκόπηση Α τριµήνου Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων Γενικές πληροφορίες Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο Όµιλος Ενοποίηση Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων µερών ιεταιρικές συναλλαγές Συµµετοχές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου στο ιοικητικό Συµβούλιο άλλων εταιριών Ανάλυση Οικονοµικών Καταστάσεων Ανάλυση εσόδων και παρουσίαση Γεωγραφικών τοµέων Ανάλυση Κόστους Πωληθέντων Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης Ανάλυση ιοικητικών Εξόδων Ανάλυση Εξόδων ιάθεσης Αποσβέσεις Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα Κέρδη/(ζηµίες) από πωλήσεις πλοίων Φόροι Εισοδήµατος Ενσώµατα Πάγια Άυλα Πάγια Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις Αποθέµατα Απαιτήσεις από πελάτες και προκαταβολές πιστωτών Απαιτήσεις από φόρους - τέλη Απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία προς πώληση Ταµειακά ιαθέσιµα και Ταµειακά Ισοδύναµα Έξοδα επόµενων χρήσεων Μετοχικό Κεφάλαιο - Αποθεµατικά Ενυπόθηκα άνεια Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 28 1

3 5.26. Προβλέψεις παροχών προσωπικού Λοιπές προβλέψεις Βραχυπρόθεσµες Τραπεζικές Υποχρεώσεις Προµηθευτές Λοιποί πιστωτές Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένες επιχειρήσεις Φόροι τέλη πληρωτέα Έξοδα χρήσης δουλευµένα Μεταγενέστερα του Ισολογισµού Γεγονότα 30 2

4 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Για την περίοδο που έληξε την 31/ και 2005 ΟΜΙΛΟΣ Σηµείωση 1/1-31/03/06 1/1-31/03/05 Κύκλος εργασιών (5.1) Κόστος πωληθέντων (5.2) (16.072) (13.515) Μικτά κέρδη / (ζηµίες) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης (5.3) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (5.4) (1.435) (1.316) Έξοδα λειτουργίας διάθεσης (5.5) (2.321) (1.843) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων Αποσβέσεις (5.6) (3.108) (3.121) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (1.646) (2.044) Έσοδα συµµετοχών και χρεογράφων Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα (5.7) Τόκοι και άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα (5.7) (1.927) (2.575) Συναλλαγµατικές διαφορές (5.7) 206 (4) Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (1.465) (2.335) Κέρδη / (ζηµίες) από πωλήσεις πλοίων (5.8) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων (2.035) (4.379) Φόροι (5.9) (14) Κέρδη / (ζηµίες) µετά από φόρους (2.049) (4.379) Κατανέµονται σε: Μετόχους εταιρίας (2.049) (4.379) ικαιώµατα µειοψηφίας Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή-βασικά (σε ) (0,02) (0,04) Οι σηµειώσεις από τη σελίδα 13 έως 30 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 3

5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ Για την περίοδο που έληξε την 31/ και 2005 ΕΤΑΙΡΙΑ Σηµείωση 1/1-31/03/06 1/1-31/03/05 Κύκλος εργασιών (5.1) Κόστος πωληθέντων (5.2) (4.866) (3.758) Μικτά κέρδη / (ζηµίες) (21) (45) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης (5.3) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (5.4) (609) (569) Έξοδα λειτουργίας διάθεσης (5.5) (544) (425) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (1.170) (523) Αποσβέσεις (5.6) (651) (616) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (1.821) (1.139) Έσοδα συµµετοχών και χρεογράφων Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα (5.7) Τόκοι και άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα (5.7) (209) (451) Συναλλαγµατικές διαφορές (5.7) 204 (4) Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα 26 (272) Κέρδη / (ζηµίες) από πωλήσεις πλοίων (5.8) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων (660) (1.411) Φόροι (5.9) (6) Κέρδη / (ζηµίες) µετά από φόρους (666) (1.411) Κατανέµονται σε: Μετόχους εταιρίας (666) (1.411) ικαιώµατα µειοψηφίας Κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή-βασικά (σε ) (0,01) (0,01) Οι σηµειώσεις από τη σελίδα 13 έως 30 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 4

6 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Της 31ης Μαρτίου 2006 και της χρήσης που έληξε την 31η εκεµβρίου 2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/03/ /12/ /03/ /12/2005 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Ενσώµατα πάγια (5.10) Άϋλα πάγια (5.11) Επενδύσεις σε θυγατρικές-συγγενείς εταιρίες (5.12) Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις (5.13) Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία Αποθέµατα (5.14) Απαιτήσεις από πελάτες και προκαταβολές πιστωτών (5.15) Απαιτήσεις από φόρους-τέλη (5.16) Απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις (5.17) Λοιπές απαιτήσεις (5.18) Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία προς πώληση (5.19) Ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα (5.20) Έξοδα επόµενων χρήσεων (5.21) Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Καθαρή Θέση Μετοχικό κεφάλαιο (5.22) Αποθεµατικά (5.22) Κέρδη/(ζηµίες) εις νέο (5.22) Σύνολο Καθαρής Θέσης Μετόχων Εταιρίας ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Καθαρής Θέσης Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Ενυπόθηκα δάνεια (5.23) Χρηµατοδοτικές µισθώσεις (5.24) Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις (5.25) Προβλέψεις παροχών προσωπικού (5.26) Λοιπές προβλέψεις (5.27) Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις (5.28) Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόµενη χρήση Προµηθευτές και λοιποί πιστωτές (5.29) Υποχρεώσεις πρός συνδεδεµένες επιχειρήσεις (5.30) Φόροι-τέλη πληρωτέα (5.31) Έξοδα χρήσης δουλευµένα (5.32) Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων Οι σηµειώσεις από τη σελίδα 13 έως 30 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 5

7 ΟΜΙΛΟΣ Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Για την περίοδο 1/1-31/03/06 Αποµείωση Συµµετοχών & χρεογράφων Υπόλοιπο κερδών (ζηµιών) σε νέο Αποθεµατικά προσαρµογής στα.λ.π. Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου (5.457) (3.463) Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων για την περίοδο 1/1-31/03/2006 Καθαρά Αποτελέσµατα για την περίοδο 1/1-31/03/2006 (2.049) (2.049) Μερίσµατα Υπόλοιπο Ιδίων Κεφαλαίων την 31η Μαρτίου (5.457) (3.463) ΕΤΑΙΡΙΑ Αποµείωση Συµµετοχών & χρεογράφων Υπόλοιπο κερδών (ζηµιών) σε νέο Αποθεµατικά προσαρµογής στα.λ.π. Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου (5.682) (4.349) Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων για την περίοδο 1/1-31/03/2006 Καθαρά Αποτελέσµατα για την περίοδο 1/1-31/03/2006 (666) (666) Μερίσµατα Υπόλοιπο Ιδίων Κεφαλαίων την 31η Μαρτίου (5.682) (4.349)

8 ΟΜΙΛΟΣ Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Για την περίοδο 1/1-31/03/2005 Αποµείωση Συµµετοχών & χρεογράφων Υπόλοιπο κερδών (ζηµιών) σε νέο Αποθεµατικά προσαρµογής στα.λ.π. Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου (4.893) Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων για την περίοδο 1/1-31/03/2005 Καθαρά Αποτελέσµατα για την περίοδο 1/1-31/03/2005 (4.379) (4.379) Μερίσµατα Υπόλοιπο Ιδίων Κεφαλαίων την 31η Μαρτίου (4.893) ΕΤΑΙΡΙΑ Αποµείωση Συµµετοχών & χρεογράφων Υπόλοιπο κερδών (ζηµιών) σε νέο Αποθεµατικά προσαρµογής στα.λ.π. Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Λοιπά αποθεµατικά Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου (4.349) Μεταβολή Ιδίων Κεφαλαίων για την περίοδο 1/1-31/03/2005 Καθαρά Αποτελέσµατα για την περίοδο 1/1-31/03/2005 (1.411) (1.411) Μερίσµατα Υπόλοιπο Ιδίων Κεφαλαίων την 31η Μαρτίου (4.349) (1.284)

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Για την περίοδο 1/1/-31/ και 2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/3/2006 1/1-31/03/2005 1/1-31/3/2006 1/1-31/03/2005 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων (2.035) (4.379) (660) (1.411) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις Αναβαλλόµενη φορολογία Αποτελέσµατα (κέρδη) / ζηµίες επενδυτικής δραστηριότητας (984) (759) Προβλέψεις Συναλλαγµατικές διαφορές (206) 4 (204) 4 Τόκοι και άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα Πλέον / (µείον) προσαρµογές για µεταβολές λογιαριασµών κεφαλαίου κίνησης που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (2.979) (11.576) Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (174) (244) (9) (67) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (988) ( ) Μείον : Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβληµένα (28) (2.394) (21) (2.394) Καταβληµένοι φόροι Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (1.067) (6.480) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (406) (173) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων Τόκοι εισπραχθέντες Μερίσµατα εισπραχθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων (2.223) (6.924) (2.223) (6.924) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (74) (58) (32) (15) Μερίσµατα πληρωθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (2.297) (6.982) (2.255) (6.939) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) (50) (7.805) (8.443) (2.774) Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου Η παραπάνω Κατάσταση Ταµιακών Ροών έχει συνταχθεί µε την έµµεση µέθοδο. Η ανάλυση των Ταµιακών διαθεσίµων παρουσιάζεται στην παράγραφο Οι σηµειώσεις από τη σελίδα 13 έως 30 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 8

10 ΟΜΙΛΟΣ BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ Α ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2006 Το Α Τρίµηνο του 2006 ο Όµιλος επέτυχε να βελτιώσει σηµαντικά τα αποτελέσµατα χρήσης της περιόδου. Συγκεκριµένα, ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 21,18 εκατ. Ευρώ έναντι 17,11 εκατ. Ευρώ το Α Τρίµηνο του 2005 παρουσιάζοντας αύξηση 23,8%. Τα Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA) αυξήθηκαν στα 1,46 εκατ. Ευρώ από 1,07 εκατ. Ευρώ (αύξηση 35,9%) ενώ οι Ζηµίες µετά από φόρους και ικαιώµατα µειοψηφίας ανήλθαν σε 2,05 εκατ. Ευρώ σηµαντικά µειωµένες από τις ζηµίες ύψους 4,38 εκατ. Ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Στην αύξηση του κύκλου εργασιών συνέβαλε η σηµαντική βελτίωση των πληροτήτων στις γραµµές των Κυκλάδων και των ωδεκανήσων όπου εκτελώντας κατά 19,3% λιγότερα δροµολόγια σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, το µεταφορικό έργο αυξήθηκε σηµαντικά τόσο στους επιβάτες και τα ΙΧ οχήµατα όσο και στα φορτηγά αυτοκίνητα. Επίσης στην αύξηση του κύκλου εργασιών συνέβαλε και η σηµαντική αύξηση του µεταφορικού έργου στα φορτηγά αυτοκίνητα που επιτεύχθηκε στη γραµµή Ελλάδας Ιταλίας όπου εκτελώντας τα διπλάσια περίπου δροµολόγια σε σύγκριση µε το αντίστοιχο περυσινό τρίµηνο, τα διακινηθέντα φορτηγά υπερδιπλασιάστηκαν. Η λειτουργική κερδοφορία του Οµίλου (EBITDA) αυξήθηκε σηµαντικά παρά την αλµατώδη αύξηση της τιµής των καυσίµων. Τα έξοδα του Οµίλου για καύσιµα και λιπαντικά αυξήθηκαν κατά 63,7% σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περυσινή περίοδο παρόλο που εκτελέστηκαν σηµαντικά λιγότερα δροµολόγια. Οι λόγοι που συντέλεσαν στην βελτίωση της λειτουργικής κερδοφορίας (EBITDA) είναι: - Η σηµαντική αύξηση των εσόδων. - Η δροµολόγηση των πλοίων σε γραµµές όπου επιτυγχάνεται πλήρης εκµετάλλευσή τους καθ όλη τη διάρκεια του έτους. - Η διατήρηση των υπολοίπων λειτουργικών δαπανών των πλοίων στα ίδια περίπου µε τα περυσινά επίπεδα. Στη σηµαντική µείωση των Ζηµίων µετά από φόρους συντέλεσαν η µείωση των χρηµατοοικονοµικών εξόδων µετά την επιτυχή αναχρηµατοδότηση των δανειακών υποχρεώσεων τον Ιούνιο του 2005 καθώς και το κέρδος ύψους Ευρώ 1 εκατ. περίπου από την πώληση του επιβατηγού καταµαράν Seajet 2 που ολοκληρώθηκε τον Μάρτιο του Σε ότι αφορά τα στοιχεία του Ισολογισµού και των Ταµειακών Ροών πρέπει να σηµειωθεί ότι ο Όµιλος διατήρησε τα ταµειακά διαθέσιµα του στα ίδια επίπεδα µε το τέλος της χρήσης 2005 παρά το γεγονός ότι αποπλήρωσε το σύνολο του βραχυπρόθεσµου δανεισµού ύψους Ευρώ 2,2 εκατ., χρησιµοποιώντας ίδια ταµειακά διαθέσιµα και της µεγάλης αύξησης της τιµής των ναυτιλιακών καυσίµων. Αυτό αποδεικνύει ότι παρά το γεγονός ότι το Α τρίµηνο κάθε έτους είναι η εποχή µε την µικρότερη κίνηση και τα χαµηλότερα έσοδα, καθότι χειµερινή περίοδος για τον τουρισµό, ο Όµιλος επέτυχε εξαιρετική απόδοση χάρη στη σωστή διαχείριση των στοιχείων του Ενεργητικού του. 9

11 Εξελίξεις στον κλάδο Οι σηµαντικότερες εξελίξεις στον κλάδο κατά τη διάρκεια του Α Τριµήνου του 2006 ήταν: - Η αλµατώδης αύξηση της µέσης τιµής των ναυτιλιακών καυσίµων κατά τη διάρκεια του Α Τριµήνου που ανήλθε σε 70,5% για το καύσιµο τύπου µαζούτ (380 Cst) στο λιµάνι του Πειραιά σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του Η αρνητική αυτή εξέλιξη επηρέασε όλες τις εταιρίες του κλάδου. - Η πρόσφατη (Μάιος 2006) µερική απελευθέρωση του κρατικού ναυλολογίου στις γραµµές της Ακτοπλοΐας. Η απόφαση αυτή της Πολιτείας αποτελεί ένα βήµα προς την εναρµόνιση του Ελληνικού θεσµικού πλαισίου περί ενδοµεταφορών µε τον Ευρωπαϊκό Κανονισµό 3577/92, αν και αποµένουν πολλά θέµατα ακόµα να διευθετηθούν ώστε να επέλθει πλήρης ελευθερία στην εκµετάλλευση των πλοίων σύµφωνα µε τα οριζόµενα στον Ευρωπαϊκό Κανονισµό. Συνέπεια αυτής της απόφασης είναι ότι οι εταιρίες του κλάδου είναι ελεύθερες πλέον να εφαρµόσουν µια ευέλικτη εµπορική πολιτική που θα βασίζεται στους κανόνες της ζήτησης και της προσφοράς µε σκοπό να προσελκύσουν µεγαλύτερη πελατεία. Εξελίξεις στον Όµιλο Πέρα των ανωτέρω εξελίξεων που χαρακτήρισαν τον κλάδο µας στην τρέχουσα περίοδο, τα σηµαντικότερα γεγονότα για τον Όµιλο µας ήταν: Τον Φεβρουάριο του 2006, ο Όµιλος µας βραβεύτηκε στον νεοσύστατο θεσµό των Superbrands, ως µια από τις κορυφαίες επώνυµες µάρκες της Ελληνικής αγοράς στην κατηγορία Τουριστικές Υπηρεσίες. Αυτή η βράβευση αποτελεί σηµαντική διάκριση για τον Όµιλο µας διότι αποδεικνύει την αναγνώριση που έχει κερδίσει η Blue Star Ferries µε την ποιότητα των παρεχοµένων υπηρεσιών που προσφέρει. Τον Μάρτιο του 2006 η µητρική εταιρία του Οµίλου, Blue Star Ναυτιλιακή Α.Ε., προέβη στην πώληση του επιβατηγού καταµαράν Seajet 2. Το συνολικό τίµηµα της πώλησης ανήλθε σε 2,95 εκατ. ενώ το κέρδος από την πώληση ανήλθε σε 1 εκατ. περίπου. Μέρος του τιµήµατος καταβλήθηκε µε την παράδοση του πλοίου ενώ το υπόλοιπο θα καταβληθεί σε µηνιαίες δόσεις µέχρι τον προσεχή Σεπτέµβριο. Η πρώτη δόση του Απριλίου έχει ήδη εισπραχθεί. Τον Μάιο του 2006, η Τακτική Γενική Συνέλευση της Εταιρίας αποφάσισε τη διανοµή µερίσµατος ύψους 0,07 ανά µετοχή. Η καταβολή του µερίσµατος έχει ορισθεί για τις 10 Ιουλίου Επίσης η Γενική Συνέλευση εξέλεξε νέο ιοικητικό Συµβούλιο µε τριετή θητεία, χωρίς καµία αλλαγή στην σύνθεσή του. 10

12 Τέλος, τον Μάιο του 2006, κοινοποιήθηκε στην Εταιρία η απόφαση του ικαστηρίου των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων, το οποίο δεν έκανε δεκτή την αίτηση αναίρεσης της Εταιρίας µας κατά της απόφασης του Ευρωπαϊκού Πρωτοδικείου της 11/12/2003 σε σχέση µε την από 9/12/1998 επιβολή προστίµου ύψους 1,5 εκατ. από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισµού. Το ανωτέρω ποσό πλέον αναλογούντων τόκων (συνολικά 2,094,000) θα καταβληθεί µέχρι την 31/5/2006. Η Εταιρία µας έχει προβεί σε πρόβλεψη εξόδων, για το σύνολο του ποσού, σε προηγούµενες οικονοµικές χρήσεις και ως εκ τούτου, δεν θα επιβαρυνθούν καθόλου τα αποτελέσµατα χρήσης Μεταφορικό έργο και ανάλυση αγορών Το συνολικό µεταφορικό έργο του Οµίλου για το Α Τρίµηνο ανήλθε σε επιβάτες, ΙΧ οχήµατα και φορτηγά αυτοκίνητα. Σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περυσινή περίοδο το µεταφορικό έργο αυξήθηκε κατά 5,7% στους επιβάτες, 5,9% στα ΙΧ οχήµατα και κατά 31,1% στα φορτηγά αυτοκίνητα. Πρέπει να σηµειωθεί ότι οι ανωτέρω αυξήσεις επετεύχθησαν παρά το γεγονός ότι τα πλοία του Οµίλου εκτέλεσαν 12,4% λιγότερα δροµολόγια σε σχέση µε το Α Τρίµηνο του Αναλυτικά, στις γραµµές της Ακτοπλοΐας µεταφέρθηκαν επιβάτες έναντι πέρυσι (αύξηση 4,2%), ΙΧ οχήµατα έναντι πέρυσι (αύξηση 4,7%) και φορτηγά αυτοκίνητα έναντι (αύξηση 13,5%) εκτελώντας 19,3% λιγότερα δροµολόγια λόγω της πώλησης του Seajet 2 και της µεταδροµολόγησης του πλοίου Blue Star 1 στις γραµµές Ελλάδας Ιταλίας. Στις γραµµές Ελλάδας Ιταλίας, όπου ο Όµιλος φέτος κατά το µεγαλύτερο διάστηµα του Α Τριµήνου είχε παρουσία µε δύο πλοία, το µεταφορικό έργο ανήλθε σε επιβάτες από επιβάτες (αύξηση 43,4% αναφορικά µε την αντίστοιχη περίοδο του 2005), ΙΧ οχήµατα από ΙΧ οχήµατα (αύξηση 35,1%) και φορτηγά αυτοκίνητα από φορτηγά αυτοκίνητα (αύξηση 123,1%). Τα µερίδια αγοράς που κατέκτησε ο Όµιλος στις γραµµές Ελλάδας Ιταλίας ανήλθαν στους επιβάτες σε 10,6% (αύξηση µεριδίου αγοράς 58,2%), 6,6% στα ΙΧ οχήµατα (αύξηση µεριδίου αγοράς 46,6%) και 8,3% στα φορτηγά αυτοκίνητα (αύξηση µεριδίου αγοράς 137,1%). Τα µερίδια αγοράς υπολογίζονται από τα στοιχεία των Ελληνικών Λιµενικών αρχών Πατρών και Ηγουµενίτσας. Προοπτικές για την τρέχουσα χρήση Σε συνέχεια των θετικών εξελίξεων που παρουσιάστηκαν προηγούµενα, τόσο σε επίπεδο οικονοµικών αποτελεσµάτων και µεταφορικού έργου, όσο και σε επίπεδο εξελίξεων στο θεσµικό πλαίσιο και ειδικά στην µερική απελευθέρωση της Ακτοπλοΐας, η ιοίκηση του Οµίλου ετοιµάζεται να εφαρµόσει για το φετινό καλοκαίρι µια ευέλικτη τιµολογιακή πολιτική στις Ακτοπλοϊκές γραµµές, βασιζόµενη στους κανόνες της αγοράς και στο επίπεδο των προσφεροµένων υπηρεσιών. 11

13 Επίσης κρίνοντας από το µεταφορικό έργο της Πασχαλινής περιόδου και προσδοκώντας ότι η τουριστική κίνηση της θερινής περιόδου θα αυξηθεί σε σύγκριση µε το 2005, προσβλέπει σε περαιτέρω βελτίωση των οικονοµικών αποτελεσµάτων της τρέχουσας χρήσης. Τέλος πρέπει να τονιστεί ότι η ιοίκηση του Οµίλου συνεχώς εξετάζει τις εξελίξεις της Ακτοπλοϊκής αγοράς και µελετά την ενίσχυση των υφισταµένων ή την ανάπτυξη νέων γραµµών µέσω αγοράς ή ναυπήγησης σύγχρονων συµβατικών πλοίων υψηλών προδιαγραφών, εφόσον οι συνθήκες της αγοράς και το θεσµικό πλαίσιο το επιτρέψουν. Βούλα, 22 Μαΐου

14 Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων 1. Γενικές Πληροφορίες Η εταιρία BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. είναι αµιγώς ναυτιλιακή εταιρία. Η έδρα της εταιρίας και του Οµίλου είναι στο ήµο Βούλας, Λεωφ. Κων/νου Καραµανλή 157, Τ.Κ Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού στη λήξη της περιόδου είναι 170 άτοµα για τη µητρική εταιρία και 594 άτοµα για τον Όµιλο. Οι Μετοχές της BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών µε κωδικό BSTAR. Ο αντίστοιχος κωδικός που χρησιµοποιεί το Bloomberg είναι STRIK GA ενώ του Reuters είναι STR.AT. Το σύνολο των κοινών ανώνυµων µετοχών καθώς και ο µέσος σταθµικός αριθµός µετοχών της εταιρίας την 31/03/2006 είναι Κάθε µετοχή έχει δικαίωµα µίας ψήφου. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. την 31/03/2006 ανερχόταν στο ποσό Ευρώ 257 εκατ. περίπου. Ο Όµιλος BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. ενοποιείται στις Οικονοµικές Καταστάσεις της ATTICA A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ η οποία κατέχει το 48,795% των µετοχών της BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας και του Οµίλου, της περιόδου που έληξε την 31 Μαρτίου 2006, εγκρίθηκαν µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου την 24 Μαΐου Τυχόν διαφορές µονάδων στους πίνακες οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. 2. Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο Όµιλος Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν από τον Όµιλο για την περίοδο 1/1-31/03/2006 είναι ίδιες µε αυτές που εφάρµοσε ο Όµιλος κατά την σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31/12/2005. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης (.Π.Χ.Π.) που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων και τις διερµηνείες που συντάχθηκαν από τη µόνιµη Επιτροπή ιερµηνειών τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ειδικότερα οι παρούσες ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση τα προβλεπόµενα από το.λ.π. 34 «Ενδιάµεση Οικονοµική Αναφορά». Επίσης οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου έχουν καταρτιστεί σύµφωνα µε τις αρχές του ιστορικού κόστους, της συνέχισης της λειτουργίας του Οµίλου, της αυτοτέλειας των χρήσεων, της οµοιοµορφίας της παρουσίασης και της σηµαντικότητας των στοιχείων. 13

15 Η προετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων απαιτεί την χρήση εκτιµήσεων και υποθέσεων οι οποίες πρέπει να είναι σύµφωνες µε τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές. Οι ανωτέρω εκτιµήσεις είναι βασισµένες στις γνώσεις και τις πληροφορίες που είχε η ιοίκηση του Οµίλου µέχρι την έγκριση των οικονοµικών καταστάσεων της περιόδου που έληξε την 31/03/ Ενοποίηση Οι παρακάτω κατά 100% θυγατρικές εταιρίες ενοποιούνται µε τη µέθοδο πλήρους ενοποίησης. Τελική Χώρα Ποσοστό Κόστος Αποµείωση Επωνυµία Αξία Εγκατάστασης Συµµετοχής BLUE STAR FERRIES ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε ΕΛΛΑ Α 100% BLUE STAR FERRIES SA 1 1 ΛΙΒΕΡΙΑ 100% STRINTZIS LINES SHIPPING LTD ΚΥΠΡΟΣ 100% WATERFRONT NAVIGATION COMPANY 1 1 ΛΙΒΕΡΙΑ 100% THELMO MARINE SA 1 1 ΛΙΒΕΡΙΑ 100% BLUE ISLAND SHIPPING INC. 1 1 ΠΑΝΑΜΑΣ 100% Σύνολο Επίσης στον Όµιλο ενοποιείται µε τη µέθοδο της πλήρους ενοποίησης και η υπό ενιαία διεύθυνση ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ BLUE STAR FERRIES. Οι εταιρίες STRINTZIS LINES SHIPPING LTD, WATERFRONT NAVIGATION COMPANY, THELMO MARINE SA και BLUE ISLAND SHIPPING INC είναι σε αδράνεια. 4. Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων µερών 4.1. ιεταιρικές συναλλαγές Κατά την περίοδο 1/1-31/03/06 η Εταιρία δεν παρουσίασε συναλλαγή µε συνδεδεµένες µε αυτήν επιχειρήσεις του άρθρου 42ε παρ. 5 του Κ.Ν. 2190/1920 εκ της οποίας να απορρέει εµπορικό έσοδο. Επίσης η εταιρία δεν παρουσίασε κεφαλαιουχικές συναλλαγές µε τις εταιρίες του Οµίλου της καθώς και µε την µητρική της εταιρία ATTICA A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ η οποία κατέχει το 48,795 % της εταιρίας BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. Τα διεταιρικά υπόλοιπα µεταξύ της BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. και των άλλων εταιριών του Οµίλου σχετίζονται µε τον τρόπο διαχείρισης των ναυτιλιακών εταιριών και δεν αποτελούν συναλλαγές από τις οποίες να απορρέει εµπορικό έσοδο. Τα εν λόγω διεταιρικά υπόλοιπα στις 31/03/06 µεταξύ της BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. και των εταιριών του Οµίλου εµφανίζονται στον παρακάτω πίνακα. 14

16 ιεταιρικά υπόλοιπα Οµίλου BLUE STAR THELMO WATERFRONT BLUE STAR STRINTZIS LINES ΕΤΑΙΡΙΑ MARINE S.A. NAVIGATION CO FERRIES S.A. SHIPPING LTD ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε THELMO MARINE S.A. 8 WATERFRONT NAVIGATION CO STRINTZIS LINES SHIPPING LTD BLUE STAR FERRIES ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε BLUE STAR FERRIES S.A ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ BLUE STAR FERRIES BLUE ISLAND SHIPPING INC ΣΥΝΟΛΟ BLUE STAR ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ BLUE STAR FERRIES BLUE ISLAND ΕΤΑΙΡΙΑ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. BLUE STAR FERRIES ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. SHIPPING INC. ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ ΧΡΕΩΣΗ ΠΙΣΤΩΣΗ BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε THELMO MARINE S.A. 68 WATERFRONT NAVIGATION CO 1 STRINTZIS LINES SHIPPING LTD BLUE STAR FERRIES ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε BLUE STAR FERRIES S.A ΚΟΙΝΟΠΡΑΞΙΑ BLUE STAR FERRIES BLUE ISLAND SHIPPING INC. 440 ΣΥΝΟΛΟ Συµφωνία διεταιρικών υπολοίπων Σύνολα χρεώσεων : Σύνολα πιστώσεων : Υπόλοιπο 0

17 4.2. Συµµετοχές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου στο ιοικητικό Συµβούλιο άλλων εταιριών Ισχύει ότι είχε αναφερθεί στις Οικονοµικές Καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31/12/05. Το ενοίκιο που έχει πληρώσει ο Όµιλος στις εταιρίες ODYSSEY MARITIME INC. και PELLUCID TRADE INC., συµφερόντων οικογένειας Περικλή Παναγόπουλου, ανέρχεται στο ποσό των 24,5 χιλ. περίπου. 5. Ανάλυση Οικονοµικών Καταστάσεων 5.1. Ανάλυση εσόδων και παρουσίαση Γεωγραφικών τοµέων Ο Όµιλος, έχει επιλέξει η πληροφόρηση κατά τοµέα να πραγµατοποιείται σύµφωνα µε τον γεωγραφικό τοµέα. Τα αποτελέσµατα και τα λοιπά στοιχεία πληροφόρησης κατά τοµέα για την περίοδο 1/1 31/ και 2005 έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 Γεωγραφικός Τοµέας Eλληνική Αδριατική Eλληνική Αδριατική Σύνολο Ακτοπλοϊα Θάλασσα Ακτοπλοϊα Θάλασσα Σύνολο Έσοδα από ναύλους Έσοδα από πωλήσεις επί των πλοίων Σύνολο κύκλου εργασιών Xρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα (1.035) (430) (1.465) (1.960) (375) (2.335) Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (721) Κέρδη/(ζηµίες) πρό φόρων 70 (2.105) (2.035) (4.095) (284) (4.379) Κέρδη/(ζηµίες) µετά από φόρους 68 (2.117) (2.049) (4.095) (284) (4.379) Αξίες πλοίων αρχής περιόδου Προσθήκες στην αξία πλοίων στη τρέχουσα περίοδο Πωλήσεις πλοίων (1.815) (1.815) Αποσβέσεις πλοίων περιόδου (1.877) (1.068) (2.945) (1.902) (1.113) (3.015) Αναπόσβεστο υπόλοιπο πλοίων τη 31/ Ενυπόθηκα δάνεια

18 ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 Γεωγραφικός Τοµέας Eλληνική Αδριατική Eλληνική Αδριατική Σύνολο Ακτοπλοϊα Θάλασσα Ακτοπλοϊα Θάλασσα Σύνολο Έσοδα από ναύλους Έσοδα από πωλήσεις επί των πλοίων Σύνολο κύκλου εργασιών Xρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα (28) (169) (103) (272) Κέρδη/(ζηµίες) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (832) (338) (1.170) (646) 123 (523) Κέρδη / (ζηµίες) πρό φόρων 135 (795) (660) (874) (537) (1.411) Κέρδη / (ζηµίες) µετά από φόρους 133 (799) (666) (874) (537) (1.411) Αξίες πλοίων αρχής περιόδου Προσθήκες στην αξία πλοίων στη τρέχουσα περίοδο Πωλήσεις πλοίων (1.815) (1.815) Αποσβέσεις πλοίων περιόδου (199) (340) (539) (177) (372) (549) Αναπόσβεστο υπόλοιπο πλοίων τη 31/ Ενυπόθηκα δάνεια εν υπάρχουν εµπορικές συναλλαγές µεταξύ των τοµέων. Σαν πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται οι αξίες των πλοίων που δραστηριοποιούνται σε κάθε γεωγραφικό τοµέα. Σαν ενυπόθηκα δάνεια παρουσιάζονται τα δάνεια που έχει λάβει ο Όµιλος για την αγορά-κατασκευή των πλοίων. Το σύνολο του Κύκλου Εργασιών των Οικονοµικών Καταστάσεων του Οµίλου της περιόδου 1/1-31/03/2006 ανήκει στις κατηγορίες Οικονοµικών δραστηριοτήτων: (ΣΤΑΚΟ 03) "Θαλάσσιες και ακτοπλοϊκές µεταφορές" (ΣΤΑΚΟ 03) "Εστιατόρια επί των πλοίων" 336 (ΣΤΑΚΟ 03) "Μπαρς επί των πλοίων" (ΣΤΑΚΟ 03) "Τυχερά παιχνίδια επί των πλοίων" 177 (ΣΤΑΚΟ 03) "Καταστήµατα γενικών πωλήσεων επί των πλοίων" 154 Σύνολο

19 5.2. Ανάλυση Κόστους Πωληθέντων Κατωτέρω παρουσιάζεται η ανάλυση του κόστους πωληθέντων ανά κατηγορία εξόδου όπως αυτά εµφανίζονται στην κατάσταση αποτελεσµάτων της περιόδου που έληξε την 31/ και ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 Κόστος πληρώµατος Καύσιµα-Λιπαντικά Ασφάλιστρα Επισκευές-Συντηρήσεις & Ανταλλακτικά Έξοδα Λιµένων Κόστος πωληθέντων αγαθών επί των πλοίων Λοιπά Σύνολο Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης Τα «Άλλα Έσοδα Εκµετάλλευσης» ποσού 105 χιλ. αφορούν κατά κύριο λόγο εισπράξεις από ασφαλιστές πλοίων Ανάλυση ιοικητικών Εξόδων ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 Κόστος προσωπικού Ενοίκια-Κοινόχρηστα Έξοδα Τηλεπικοινωνιών Έντυπα-Γραφική Υλη Επισκευές-συντηρήσεις γραφείου Έξοδα και αµοιβές τρίτων Λοιπά Σύνολο Ανάλυση Εξόδων ιάθεσης ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 Έξοδα ιαφήµισης Έξοδα Προώθησης πωλήσεων Προµήθειες πωλήσεων Λοιπά Σύνολο

20 5.6. Αποσβέσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 Αποσβέσεις πλοίων Αποσβέσεις κόστους διοίκησης Σύνολο Χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα α) Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα Ο Όµιλος επένδυσε τα διαθέσιµα του σε προθεσµιακές καταθέσεις µε µέσο επιτόκιο 2% καθαρό από φόρους. β) Τόκοι και άλλα χρηµατοοικονοµικά έξοδα Αφορούν κατά κύριο λόγο τους τόκους των δανείων που έχει λάβει ο Όµιλος για την κατασκευή ή την αγορά πλοίων. Ακολουθεί ανάλυση χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2005 Τόκοι µακροπροθέσµων τραπεζικών δανείων (1.587) (237) Τόκοι οµολογιακών δανείων (1.899) (718) (188) (141) Τόκοι βραχυπροθέσµων τραπεζικών δανείων (31) (25) Λοιπά χρηµατοοικονοµικά έξοδα (28) (239) (21) (48) Έσοδα απο τόκους κεφαλαίων Έσοδα συµµετοχών Συναλλαγµατικές διαφορές 206 (4) 204 (4) Σύνολο (1.465) (2.335) 26 (272) Κέρδη/(ζηµίες) από πωλήσεις πλοίων Αφορά το κέρδος που προέκυψε από την πώληση του πλοίου SEAJET 2 το Μάρτιο Το συµφωνηθέν τίµηµα πώλησης ανέρχεται σε Ευρώ Μέρος του τιµήµατος της πώλησης καταβλήθηκε µε την παράδοση του πλοίου ενώ το πιστωθέν µέρος του τιµήµατος ύψους Ευρώ θα καταβληθεί σε µηνιαίες δόσεις µέχρι τον Σεπτέµβριο του Η πώληση του πλοίου εντάσσεται στο πλαίσιο της επικέντρωσης της εταιρίας στην εκµετάλλευση σύγχρονων συµβατικών επιβατηγών οχηµαταγωγών πλοίων υψηλών ταχυτήτων. 19

21 5.9. Φόροι Εισοδήµατος Η φορολόγηση των κερδών του Οµίλου παρουσιάζει ιδιαιτερότητες, για το λόγο αυτό πιστεύουµε ότι η παρακάτω ανάλυση δίνει µια καλύτερη απεικόνιση των φόρων. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 1/1-31/03/2006 1/1-31/03/2006 Φόρος διανοµής κερδών Φόρος Ν. 27/ Πρόβλεψη φόρου εισοδήµατος για τις ανέλεγκτες χρήσεις Σύνολο Οι εταιρίες του Οµίλου έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές µέχρι και τη χρήση 2001, µε εξαίρεση την θυγατρική BLUE STAR FERRIES ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. η οποία έχει ελεγχθεί µέχρι και τη χρήση Ο έλεγχος όλων των εταιριών του Οµίλου µέχρι και τη χρήση 2004 βρίσκεται σε εξέλιξη Ενσώµατα Πάγια Επί των πλοίων του Οµίλου έχουν εγγραφεί υποθήκες αξίας Ευρώ 200 εκατ. περίπου για εξασφάλιση των ενυπόθηκων δανείων. εν συνέτρεξε περίπτωση αποµείωσης της αξίας των ενσώµατων παγίων. Η ανάλυση των αποσβέσεων εµφανίζεται στην παράγραφο

22 5.10 Ενσώµατα Πάγια Ενοποιηµένα Στοιχεία Πλοία Οικόπεδα Κτίρια Ιδιόκτητα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων Μεταφορικά µέσα Ακινητοποιήσεις υπο εκτέλεση & προκαταβολές σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις (4.327) (4.327) Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία Κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις (2.512) (2.512) Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεση Αξία κατά την Σύνολο σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία Κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεστη Αξία κατά την

23 Στοιχεία µητρικής Πλοία Οικόπεδα Κτίρια Ιδιόκτητα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων Μεταφορικά µέσα Ακινητοποιήσεις υπο εκτέλεση & προκαταβολές σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις (4.327) (4.327) Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία Κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις (2.512) (2.512) Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεστη Αξία κατά την Σύνολο σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία Κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεστη Αξία κατά την

24 Κατωτέρω παρουσιάζεται η ανάλυση των ενσώµατων παγίων, που κατέχονται µε χρηµατοδοτική µίσθωση, τα οποία συµπεριλαµβάνονται στον πίνακα 5.10 «Ενσώµατα Πάγια». Πάγια µε Χρηµατοδοτική Μίσθωση ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Αναπόσβεστη αξία Προσθήκες 01/01-31/03/06 Αποσβέσεις 01/01-31/03/06 (35) (9) Αναπόσβεστη αξία 31/03/ Άυλα Πάγια εν συνέτρεξε περίπτωση αποµείωσης της αξίας των άϋλων παγίων. Ενοποιηµένα Στοιχεία Σήµατα Λογισµικά Προγράµµατα Σύνολο σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες 1 1 Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεστη Αξία κατά την σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεστη Αξία κατά την

25 Στοιχεία µητρικής Σήµατα Λογισµικά Προγράµµατα Σύνολο σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεστη Αξία κατά την σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις που καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία κόστους κατά την Σωρευµένες Αποσβέσεις κατά την Αποσβέσεις περιόδου Πωλήσεις/αποσύρσεις Σύνολο µειώσεων κατά την Αναπόσβεστη Αξία κατά την Όπως φαίνεται και στον παραπάνω πίνακα στα άυλα πάγια του Οµίλου συµπεριλαµβάνονται : α) Τα σήµατα, τα οποία αφορούν το κόστος µελετών και το κόστος καταχώρησης στην Ελλάδα και στο εξωτερικό των σηµάτων της BLUE STAR FERRIES. β) Τα λογισµικά προγράµµατα, τα οποία συµπεριλαµβάνουν το κόστος των συστηµάτων κρατήσεων εισιτηρίων, καθώς και το κόστος της αγοράς και ανάπτυξης του Ολοκληρωµένου Πληροφοριακού Συστήµατος του Οµίλου Επενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρίες Στον παρακάτω πίνακα εµφανίζεται η λογιστική εξέλιξη των Συµµετοχών. 24

26 ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις πού καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις πού καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα Αξία κατά την σε Αξία Κόστους κατά την Αγορές - Προσθήκες Πωλήσεις/αποσύρσεις Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις πού καταχωρήθηκαν στη καθαρή θέση Αναπροσαρµογές-Αποµειώσεις πού καταχωρήθηκαν στα αποτελέσµατα (9) (9) Αξία κατά την εν συνέτρεξε λόγος αποµείωσης των συµµετοχών Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις Οι µακροπρόθεσµες απαιτήσεις αφορούν εγγυήσεις ενοικίων γραφείων και εγγυήσεις προς ηµόσιους Οργανισµούς όπως.ε.η., Ο.Τ.Ε., κ.λ.π Αποθέµατα Ο λογαριασµός «Αποθέµατα» περιλαµβάνει τις παρακάτω κατηγορίες : 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Τρόφιµα-Ποτά-Τσιγάρα Πετρέλαια-Λιπαντικά Υλικά Ξενοδοχείου Σύνολο Για τα παραπάνω αποθέµατα δεν συνέτρεξε περίπτωση αποµείωσης Απαιτήσεις από πελάτες και προκαταβολές πιστωτών. 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Πελάτες Μεταχρονολογηµένες επιταγές Μείον: Προβλέψεις επισφαλειών - αποµείωσης Καθαρές εµπορικές απαιτήσεις πελατών Προκαταβολές σε προµηθευτές - πιστωτές Σύνολο

27 Ο Όµιλος αναγνώρισε κατά την περίοδο 1/1-31/03/2006 ζηµία 109 χιλ. περίπου για πρόβλεψη επισφαλειών. Η ζηµία έχει συµπεριληφθεί στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων της περιόδου. Για τις βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις δεν απαιτείται προεξόφληση κατά την λήξη της περιόδου. Ο Όµιλος έχει µεγάλο αριθµό πελατών τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό και για το λόγο αυτό ο πιστωτικός κίνδυνος παρουσιάζει µεγάλη διασπορά Απαιτήσεις από φόρους - τέλη 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Προκαταβολή Φόρου Εισοδήµατος Παρακρατηθείς Φόρος επί των τόκων καταθέσεων Σύνολο Απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις Οι απαιτήσεις της µητρικής εταιρίας από τις συνδεδεµένες επιχειρήσεις ύψους 36 εκατ. περίπου δεν αφορούν πωλήσεις και σε επίπεδο ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλείφονται Λοιπές Απαιτήσεις Τα λοιπά στοιχεία του ενεργητικού είναι βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις για τις οποίες δεν απαιτείται προεξόφληση κατά τη λήξη της περιόδου. 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Προκαταβολές προσωπικού Απαιτήσεις από το Ελληνικό ηµόσιο Απαιτήσεις από ασφαλιστές Ταµείο πλοίων Λοιπές απαιτήσεις Σύνολο Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία προς πώληση Αφορά το Αµοιβαίο Κεφάλαιο Ερµής υναµικό Εσωτερικού, αξίας την 31/12/05 27,4 χιλ. το οποίο πωλήθηκε τον Ιανουάριο 2006 έναντι 41,1 χιλ. Το κέρδος από την πώληση αυτή ύψους 13,7 χιλ. περίπου καταχωρήθηκε στα αποτελέσµατα της παρούσας περιόδου, και εµφανίζεται στην παράγραφο 5.7 έσοδα από τόκους κεφαλαίων. 26

28 5.20. Ταµειακά ιαθέσιµα και Ταµειακά Ισοδύναµα Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται όλα τα διαθέσιµα τα οποία ο Όµιλος µπορεί να ρευστοποιήσει εντός 3 µηνών. 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ιαθέσιµα στο ταµείο ιαθέσιµα στις τράπεζες Βραχυπρόθεσµες προθεσµιακές τραπεζικές καταθέσεις Σύνολο Έξοδα επόµενων χρήσεων 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ασφάλιστρα Έξοδα εξαµενισµού Λοιπά Σύνολο Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά α) Μετοχικό Κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται στο ποσό των και διαιρείται σε κοινές ανώνυµες µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 έκαστη. β) Αποθεµατικά Ως πίνακας Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ενυπόθηκα άνεια Ανάλυση υπολοίπων µακροπρόθεσµων ενυπόθηκων δανείων. 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ άνεια Τραπεζών Οµολογιακό δάνειο Σύνολο εν υπάρχουν ληξιπρόθεσµες δανειακές ή άλλες υποχρεώσεις που πλησιάζουν στη λήξη τους και εκτιµάται ότι δεν είναι δυνατή η αποπληρωµή τους. Όλα τα δάνεια είναι σε Ευρώ. Το οµολογιακό δάνειο παρουσιάζεται προεξοφληµένο. 27

29 Το πραγµατικό σταθµισµένο επιτόκιο δανεισµού του Οµολογιακού δανείου, είναι Euribor πλέον 1,28%. Παρουσίαση της εξέλιξης των πληρωµών του Οµολογιακού δανείου του Οµίλου. 31/03/2006 άνεια ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Πληρωµές εντός διετίας Πληρωµές από 3 έως 5 έτη Πληρωµές πάνω από 5 έτη εν συµπεριλαµβάνονται τα έξοδα του Οµολογιακού ανείου. Στον παραπάνω πίνακα εξέλιξης των πληρωµών περιλαµβάνονται και οι Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόµενη χρήση Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις Το πραγµατικό σταθµισµένο επιτόκιο των χρηµατοδοτικών µισθώσεων είναι euribor πλέον 2,35%. Παρουσίαση της εξέλιξης των πληρωµών Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης του Οµίλου. 31/03/2006 Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Πληρωµές εντός διετίας Πληρωµές από 3 έως 5 έτη Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις Οι αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις αφορούν τα αφορολόγητα και τα ειδικώς φορολογηθέντα αποθεµατικά τα οποία θα φορολογηθούν όταν διανεµηθούν. 31/03/2006 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Αφορολόγητα αποθεµατικά 19 4 Ειδικώς φορολογηθέντα Σύνολο Προβλέψεις παροχών προσωπικού Αφορούν προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία. Ο Όµιλος έχει την νοµική υποχρέωση για την καταβολή στο προσωπικό εφ άπαξ αποζηµίωσης κατά την ηµεροµηνία εξόδου κάθε εργαζοµένου από την υπηρεσία λόγω συνταξιοδότησης. 28

30 Η ανωτέρω υποχρέωση είναι πρόγραµµα καθορισµένων παροχών σύµφωνα µε το.λ.π. 19. Η ανάλυση της υποχρέωσης αυτής έχει ως εξής : 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Υπόλοιπο έναρξης περιόδου Έξοδα αναγνωρισµένα στη κατάσταση αποτελεσµάτων Λοιπές προβλέψεις εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διοικητικών οργάνων που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση του Οµίλου. Οι προβλέψεις αφορούν κατά κύριο λόγο το πρόστιµο πλέον αναλογούντων τόκων που επεβλήθη στην εταιρία BLUE STAR ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε. από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισµού το 1998, το οποίο ο Όµιλος µετά την απόρριψη της αίτησης αναίρεσής του από το Ευρωπαϊκό ικαστήριο θα εξοφλήσει πλήρως µέχρι 31/05/2006. Η παραπάνω πρόβλεψη καλύπτει το σύνολο της υποχρέωσης προς την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και ως εκ τούτου δεν θα υπάρξει καµία επίπτωση στα αποτελέσµατα της χρήσης Βραχυπρόθεσµες Τραπεζικές Υποχρεώσεις Εντός του Ιανουαρίου 2006 ο Όµιλος αποπλήρωσε το σύνολο του βραχυπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού µε χρήση ταµειακών διαθεσίµων Προµηθευτές - Λοιποί πιστωτές 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Προµηθευτές - πιστωτές Ίδρυµα Κοινωνικών Ασφαλίσεων Ναυτικό Αποµαχικό Ταµείο Εισφορά ΝΑΤ ασφάλισης επιβατών - οχηµάτων Μεσίτες ασφαλειών Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες Λοιπά Σύνολο

31 5.30. Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένες επιχειρήσεις Οι υποχρεώσεις της εταιρίας προς τις συνδεδεµένες επιχειρήσεις ύψους 109 εκατ. περίπου δεν αφορούν πωλήσεις και σε επίπεδο ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων απαλείφονται Φόροι - τέλη πληρωτέα 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Φόρος προστιθέµενης αξίας Φόρος µισθωτών υπηρεσιών Φόρος εισοδήµατος Φόροι - τέλη πληρωµάτων Λοιποί Σύνολο Έξοδα χρήσης δουλευµένα 31/03/ /12/2005 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Προβλέψεις τόκων Προβλέψεις προµηθειών πρακτόρων Πρόβλεψη φόρων προηγούµενων χρήσεων Προβλέψεις εξόδων εκµετάλλευσης Σύνολο Ο Όµιλος έχει ταµειακά διαθέσιµα για να καλύψει όλες τις υποχρεώσεις του. 6. Μεταγενέστερα του Ισολογισµού Γεγονότα εν υπάρχουν µεταγενέστερα της 31 ης Μαρτίου 2006 γεγονότα που αφορούν τον Όµιλο. Βούλα, 22 Μαΐου 2006 Ο ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΜΙΧΑΛΗΣ ΣΑΚΕΛΛΗΣ ΣΠΥΡΙ ΩΝ ΠΑΣΧΑΛΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΑΠΙΡΗΣ Α..Τ. Χ Α..Τ. Ξ Α..Τ. Ν Α.Μ. Ο.Ε.Ε Α ΤΑΞΗΣ 30