AGM επισυνάπτονται: ανακοίνωση ομιλίες προέδρου και διευθύνοντα συμβούλου παρουσιάση

Transcript

1 0054/ /el Γενική Συνέλευση DEMETRA INVESTMENT PUBLIC LTD DEM AGM επισυνάπτονται: ανακοίνωση ομιλίες προέδρου και διευθύνοντα συμβούλου παρουσιάση Attachments: 1. announcement 2. chairman speech 3. ceo speech 4. agm presentation Non Regulated Publication Date: 07/09/2018

2

3

4 Χαιρετισμός Προέδρου 18 η Ετήσια Γενική Συνέλευση 6 Σεπτεμβρίου 2018 Αγαπητοί μέτοχοι Σας καλωσορίζω στη 18 η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας μας. Το 2017 ήταν μια καλή χρονιά για την Κυπριακή οικονομία καθώς ο ρυθμός ανάπτυξης έφθασε το 3,9% σε σχέση με 2,8% που είχε καταγράψει το προηγούμενο έτος. Τα ενθαρρυντικά στοιχεία που σκιαγραφούν την Κυπριακή οικονομία συνεχίστηκαν και κατά το πρώτο εξάμηνο του Όπως και κατά τον περασμένο χρόνο, οι βασικότερες προκλήσεις της οικονομίας παραμένουν η μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, η μείωση του δημόσιου χρέους και η διατήρηση της ανάπτυξης. Ειδικότερα όσον αφορά την Εταιρεία μας, οι εξελίξεις στον τραπεζικό τομέα έχουν διαμορφώσει ένα νέο σκηνικό. Για άλλη μια φορά σταθμίσαμε τις εξελίξεις και λάβαμε αποφάσεις με στόχο την διασφάλιση των μακροπρόθεσμων συμφερόντων των μετόχων μας. Όπως έχει επίσημα ανακοινωθεί, η Εταιρεία μας, που κατέχει ήδη το 10,05% του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας, έχει συνάψει συμφωνία εγγραφής μετοχών σε σχέση με την εγκριθείσα αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας. Η συμφωνία αυτή, αφ ενός υποστηρίζει το εγχείρημά της Ελληνικής Τράπεζας να αποκτήσει μέρος των εργασιών της Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας, και αφ ετέρου σκοπεί να προσδώσει μεγαλύτερη αξία και προοπτική στην υφιστάμενή επένδυσή μας.

5 Προσδοκούμε ότι η συνεπακόλουθη βελτίωση των δεικτών της Ελληνικής Τράπεζας, θα συμβάλει καθοριστικά ώστε μεσοπρόθεσμα η επένδυση μας να καταστεί όχι μόνο βιώσιμη αλλά και κερδοφόρα. Με τη συναλλαγή αυτή, ή οποία έχει επιτευχθεί με τη συνδρομή και της Logicom ως στρατηγικού εταίρου, έχουμε επίσης συμβάλει, προς κοινόν όφελος, στην αποκατάσταση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας στο Κυπριακό τραπεζικό σύστημα. Οι προκλήσεις και οι δυσκολίες του εγχειρήματος βέβαια παραμένουν: Η επίτευξη μιας ομαλής συγχώνευσης των εργασιών των δύο Τραπεζών και η δραστική μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων θα είναι οι δύο σημαντικότερες παράμετροι που θα κρίνουν την επιτυχία, ή θα αναδείξουν τους κινδύνους του νέου σχήματος. Ο Όμιλός μας θα παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις ώστε να διασφαλίσει τα συμφέροντά του, όπως άλλωστε πράττει σε κάθε περίπτωση. Αγαπητοί μέτοχοι, Τα αποτελέσματά μας για το 2017 ήταν θετικά, μετά από μια μακρά περίοδο αρνητικής πορείας. Το κέρδος μετά τη φορολογία ανήλθε στα σε σχέση με ζημιά ύψους το Το κέρδος ανά μετοχή ανήλθε στα 0,97 σεντ σε σχέση με ζημιά 4,42 σεντ τον προηγούμενο χρόνο. Είναι ενθαρρυντικό ότι η κερδοφόρα πορεία του Συγκροτήματος συνεχίστηκε και κατά το πρώτο εξάμηνο του Κατά τους πρώτους έξι μήνες του 2018, το Συγκρότημα κατέγραψε κέρδη της τάξης των 5,0 εκατομμυρίων, με το σύνολο των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος να φτάνει τα 123,4 εκατομμύρια.

6 Χωρίς να αντιπαρερχόμαστε τους κινδύνους, πιστεύουμε πως τώρα υπάρχουν καλύτερα δεδομένα. Όντως, η έκθεσή μας στον τραπεζικό τομέα επηρέαζε και θα συνεχίσει να επηρεάζει τα αποτελέσματά μας. Ο Όμιλός μας έχει θεμελιώσει καλές διαδικασίες εταιρικής διακυβέρνησης και διαχείρισης κινδύνων προκειμένου όχι μόνο να διασφαλίσει την πλήρη συμμόρφωση με τις διατάξεις του κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης του ΧΑΚ αλλά, πρωτίστως, για να επιτύχει τους σκοπούς για τους οποίους δραστηριοποιείται. Συνεχίζουμε την πορεία σε αυτό το στέρεο θεμέλιο τόσο στα θέματα στρατηγικής όσο και στα θέματα διαχείρισης κινδύνων. Στο σημείο αυτό θα ήθελα να σημειώσω ότι σύμφωνα με τους σχετικούς Κανονισμούς της Ευρωπαϊκής Ένωσης και την Κυπριακή Νομοθεσία για εναλλαγή των εξωτερικών ελεγκτών, νέοι εξωτερικοί ελεγκτές έχουν διοριστεί οι κύριοι Ernst & Young Cyprus Ltd. Επιπρόσθετα, ως νέοι εσωτερικοί ελεγκτές έχουν διοριστεί οι κύριοι KPMG. Προσδοκούμε να έχουμε και μαζί τους, όπως με τους απελθόντες, μια γόνιμη συνεργασία. Αγαπητοί μέτοχοι, Η επιστροφή μας σε κερδοφόρα εποχή είναι ήδη γεγονός. Θα συνεχίσουμε να καταβάλλουμε κάθε δυνατή προσπάθεια ώστε να παραμείνουμε σε κερδοφόρα πορεία. Η διαρκής βελτίωση του χαρτοφυλακίου μας, τα ρευστά διαθέσιμα, οι αυξημένες επενδυτικές επιλογές που έχει επιφέρει η επέκταση των δραστηριοτήτων μας, το καλό όνομα που έχουμε δημιουργήσει ως ένας σοβαρός θεσμικός επενδυτής, αποτελούν τα εχέγγυα για μια επιτυχή πορεία δυναμικής ανάπτυξης και κερδοφορίας.

7 Επιθυμώ να εκφράσω τις θερμές μου ευχαριστίες προς όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα στελέχη της Εταιρείας γιατί με τη δουλειά, τη δέσμευση και τη συνεργασία τους συνέβαλαν αποφασιστικά στη νέα μας πορεία. Ευχαριστώ επίσης όλους τους συνεργάτες μας, τους Νομικούς μας Συμβούλους, τους Εσωτερικούς και Εξωτερικούς Ελεγκτές και τους Σύμβουλους Επενδύσεων, για την εποικοδομητική και αποδοτική συνεργασία που είχαμε κατά τη διάρκεια του έτους. Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου θερμές οφείλουμε ευχαριστίες προς όλους τους μετόχους της Εταιρείας για την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν. Τους διαβεβαιώνουμε πως γνώμονας του Διοικητικού Συμβουλίου ήταν και παραμένει η διασφάλιση των δικών τους συμφερόντων. Ιδιαίτερες εκφράζουμε ευχαριστίες προς την εταιρεία Logicom, τον μεγαλύτερο μέτοχο της Εταιρείας, που έχει καταστεί και στρατηγικός μας συνεργάτης. Κλείνοντας, θα ήθελα να εκφράσω την πίστη μας ότι η Δήμητρα Επενδυτική θα συνεχίσει να ανταποκρίνεται στις μεγάλες προκλήσεις των καιρών αλλά και στις προσδοκίες των μετόχων της. Σας ευχαριστώ Άντης Σκορδής Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου

8 Χαιρετισμός Διευθύνοντος Σύμβουλου 18 η Ετήσια Γενική Συνέλευση 6 Σεπτεμβρίου 2018 Αγαπητοί μέτοχοι Σας καλωσορίζω και εγώ με τη σειρά μου στη 18 η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας μας. Το 2017 ήταν ακόμα μια χρονιά προκλήσεων για την οικονομία που άφησε πίσω της όμως καλύτερα μακροοικονομικά στοιχεία αλλά και προοπτικές. Ο ρυθμός ανάπτυξης κατά το 2017 ανήλθε στο 3,9% ενώ για το τρέχον έτος αναμένεται να ξεπεράσει το 4,0%. Η καλύτερη από ότι αναμενόταν εξέλιξη της οικονομίας, δημιουργεί ένα κλίμα αυξημένης εμπιστοσύνης. Αυτό, αντικατοπτρίζεται και στις αναβαθμίσεις των αξιολογήσεων της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας και των τραπεζικών ιδρυμάτων από διεθνείς οίκους αξιολόγησης. Η αναβάθμιση οφείλεται στη συνεχιζόμενη ανάκαμψη του τραπεζικού συστήματος της Κύπρου και στη θετική θεμελιώδη τάση του ισολογισμού της Κυβέρνησης. Η ανάπτυξη της οικονομίας δημιουργεί ελπίδες για βελτίωση και των προοπτικών στον τραπεζικό τομέα όπου η Εταιρεία μας έχει σημαντική έκθεση. Αγαπητοί μέτοχοι Το 2017 αποτελεί σταθμό για τη Δήμητρα Επενδυτική καθώς εξερχόμαστε από μια δύσκολη και παρατεταμένη περίοδο αρνητικών αποτελεσμάτων που ακολούθησαν την τραπεζική κρίση και το οικονομικό πρόγραμμα προσαρμογής της χώρας μας και εισερχόμαστε με αισιοδοξία και δυναμισμό σε μια νέα περίοδο κερδοφορίας αλλά και μεγάλων προκλήσεων. 1

9 Κατά το 2017, συνεχίσαμε να εξετάζουμε νέες επιχειρηματικές ιδέες που εμφάνιζαν προοπτικές στα πλαίσια της στρατηγικής για βελτίωση της επενδυτικής μας απόδοσης αλλά και για δημιουργία αξίας για τους μετόχους μας. Την ίδια ώρα όμως είχαμε να διαχειριστούμε και τις υφιστάμενες επενδύσεις μας και ιδιαίτερα αυτή στην Ελληνική Τράπεζα η οποία αποτελούσε και εξακολουθεί να αποτελεί τη μεγαλύτερη επένδυση στο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας μας. Όπως είναι γνωστό, ο τραπεζικός τομέας στην Κύπρο πέρασε και εξακολουθεί να περνά ακόμη πολλές δυσκολίες. Εντούτοις, οι οιωνοί είναι καλύτεροι λόγω της συνέχισης της δυναμικής ανάπτυξης της οικονομίας αλλά και της βελτίωσης του νομικού πλαισίου σε ότι αφορά τις εκποιήσεις. Ωστόσο, οι δυσκολίες στην ανάκτηση των εξασφαλίσεων και κατά τη διάρκεια του 2017 επιβράδυναν τις προσπάθειες για μείωση των μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων με δυσμενείς επιπτώσεις στην κερδοφορία και των τριών μεγαλύτερων συστημικών τραπεζών, μη εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας. Είναι φανερό ότι μετά τις εξελίξεις στον Συνεργατισμό και τις αλλαγές που επήλθαν στις σχετικές νομοθεσίες σε ό,τι αφορά τις εκποιήσεις, ο τραπεζικός τομέας διαθέτει τώρα όλα τα εργαλεία για να αντιμετωπίσει αποτελεσματικά το πρόβλημα. Εκτιμώ ότι η πορεία της Ελληνικής Τράπεζας το 2017 θα μπορούσε να ήταν καλύτερη ωστόσο οι επιδόσεις της δεν διαφέρουν ιδιαίτερα από τους κύριους ανταγωνιστές της. Οι προοπτικές στην επένδυσή μας αυτή είναι, κατά τις εκτιμήσεις μας, πολύ καλύτερες μετά τις εξελίξεις με τη Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα, χωρίς βέβαια να αγνοούμε και τους σημαντικούς κινδύνους που ελλοχεύουν. 2

10 Όπως είναι γνωστό, η Δήμητρα έχει παίξει πρωταγωνιστικό ρόλο σε σχέση με την προτεινόμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας. Η συνδρομή της Δήμητρας ήταν καθοριστική για την ολοκλήρωση της εξαγοράς των καλών εργασιών της Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας από την Ελληνική Τράπεζα. Στις 18 Ιουνίου 2018, η Δήμητρα έχει υπογράψει συμφωνία εγγραφής μετοχών με την Ελληνική Τράπεζα για το ποσό των 50 εκατομμυρίων. Η συμφωνία αυτή υποστηρίζει το εγχείρημα της εξαγοράς των καλών εργασιών της Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας και αφ ετέρου σκοπεί να προσδώσει μεγαλύτερη αξία και προοπτική στην υφιστάμενή μας επένδυση στην Ελληνική Τράπεζα. Επιπρόσθετα, η συνδρομή της Δήμητρας ήταν καθοριστική στην αποκατάσταση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας στο Κυπριακό τραπεζικό σύστημα. Η νέα μετοχική δομή της Ελληνικής Τράπεζας θα οριστικοποιηθεί τον Δεκέμβριο του Αν και δεν μπορεί να προσδιοριστεί το ποσοστό του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας που θα κατέχει η Δήμητρα μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου, το μόνο σίγουρο είναι ότι η Δήμητρα θα συνεχίσει να είναι ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους του νέου σχήματος. Ο Όμιλός μας θα παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις έτσι ώστε να διασφαλίσει τα συμφέροντά του, όπως άλλωστε πράττει σε κάθε περίπτωση. Αγαπητοί μέτοχοι Είναι με ικανοποίηση αλλά και αισιοδοξία που κάνω φέτος αναφορά στα αποτελέσματα του

11 Το καθαρό κέρδος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 ανήλθε στα 1,9 εκατομμύρια σε σχέση με ζημιά ύψους 8,8 εκατομμυρίων τον προηγούμενο χρόνο. Ως εκ τούτου, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία το Συγκροτήματος ανήλθαν στα 118,4 εκατομμύρια. Η εσωτερική αξία της μετοχής μας το 2017 ανήλθε στα 59,2 σεντ σε σχέση με 58,3 σεντ το Το κέρδος προκύπτει κυρίως από τις επενδύσεις του Συγκροτήματος σε μετοχικούς τίτλους στο ΧΑΚ και σε χρηματιστήρια του εξωτερικού. Συγκεκριμένα, οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε μετοχικούς τίτλους κατέγραψαν κέρδος ύψους 3,2 εκατομμυρίων σε σχέση με ζημιά ύψους 8,1 εκατομμυρίων το Αξίζει να σημειωθεί ότι το κέρδος από μετοχικούς τίτλους θα ήταν ακόμα μεγαλύτερο αν εξαιρέσουμε την επένδυση στην Ελληνική Τράπεζα. Η µη πραγματοποιθείσα ζημιά από τη συγκεκριμένη επένδυση στην Ελληνική Τράπεζα, κατά το έτος 2017, ξεπέρασε τα 3 εκατομμύρια. Οι υπόλοιπες επενδύσεις του Συγκροτήματος σε μετοχές στο ΧΑΚ κατέγραψαν κέρδη πέραν των 6 εκατομμυρίων, με ετήσιες αποδόσεις της τάξης του 51,8% και της τάξης του 1,6% για τις επενδύσεις σε τίτλους στο εξωτερικό. Τα εισοδήματα του Συγκροτήματος από μερίσματα σημείωσαν αύξηση ύψους 10,0% και ανήλθαν στις 419 χιλιάδες σε σύγκριση με 381 χιλιάδες το Τα έσοδα από τόκους ανήλθαν στις 998 χιλιάδες, σημειώνοντας μείωση της τάξης του 7,6%. Η μείωση οφείλεται κατά κύριο λόγο στη μείωση των τόκων από καταθέσεις που ήταν επακόλουθο της μείωσης των καταθέσεων και της πτώσης των επιτοκίων. 4

12 Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων κατέγραψαν επίσης κέρδος που ανήλθε στις 339 χιλιάδες σε σχέση με ζημιά ύψους 292 χιλιάδων το Το κέρδος προκύπτει από έσοδα από ενοίκια ύψους 1 εκατομμυρίου και από ζημιά από επανεκτίμηση των αξιών των ακινήτων του Συγκροτήματος ύψους 705 χιλιάδων. Τα λειτουργικά έξοδα σημείωσαν αύξηση ύψους 2,6% και ανήλθαν στα ενάμιση εκατομμύρια. Στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος αναγνωρίστηκε πρόβλεψη για το μερίδιο της ζημιάς από συνδεδεμένες εταιρείες ύψους ενός εκατομμυρίου. Για σκοπούς διεύθυνσης, οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος χωρίζονται σε τρεις κύριους τομείς: 1. Επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους και άλλες κινητές αξίες και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, 2. Επενδύσεις στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων, και 3. Επενδύσεις σε άλλα έργα. Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, τα περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος αποτελούνταν από επενδύσεις που ανήκουν στον τομέα επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους και άλλες κινητές αξίες σε ποσοστό 55,8%, σε επενδύσεις στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων σε ποσοστό 33,8% και σε επενδύσεις σε άλλα έργα σε ποσοστό 10,4%. Από τις επενδύσεις που κατατάσσονται στον τομέα επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους, ποσό 27,2 εκατομμύρια είναι τοποθετημένο σε μετοχές στο ΧΑΚ, ποσό 32,9 εκατομμύρια είναι τοποθετημένο σε money markets σε χρηματιστήρια του εξωτερικού, ποσό 6,7 εκατομμύρια είναι τοποθετημένο σε τραπεζικές καταθέσεις και ταμιακά ισοδύναμα, ποσό 298 χιλιάδες σε εταιρικά ομόλογα και ποσό 0,8 εκατομμύρια σε άλλες επενδύσεις. 5

13 Οι επενδύσεις στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων αντιπροσωπεύουν το 33,8% του ενεργητικού με την αξία των ακινήτων του Συγκροτήματος να διαμορφώνεται στα 41,1 εκατομμύρια. Αξίζει να σημειωθεί ότι πέραν του 50% του χαρτοφυλακίου ακινήτων αποτελείται από εμπορικά κτίρια και γραφεία τα οποία επιφέρουν επαναλαμβανόμενα ενοίκια με ετήσιες αποδόσεις γύρω στο 5%. Το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας με εμπορικά ακίνητα έχει ετήσια εισοδήματα από ενοίκια που ξεπερνούν το 1 εκατομμύριο. Αγαπητοί μέτοχοι Είναι ενθαρρυντικό ότι η κερδοφόρα πορεία του Συγκροτήματος συνεχίστηκε και κατά το πρώτο εξάμηνο του Κατά τους πρώτους έξι μήνες του 2018, το Συγκρότημα κατέγραψε κέρδη της τάξης των 5 εκατομμυρίων. Ως εκ τούτου, το σύνολο των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος έχει ανέλθει στα 123,4 εκατομμύρια, που αντιστοιχεί σε 61,7 σεντ ανά μετοχή. Στις 31 Αυγούστου 2018, η μετοχή της Εταιρείας στο ΧΑΚ διαπραγματευόταν στα 49 σεντ παρουσιάζοντας έκπτωση της τάξης του 20% σε σχέση με την καθαρή εσωτερική αξία. Είναι με ικανοποίηση όμως που παρακολουθούμε την ψαλίδα μεταξύ της τιμής της μετοχής και της εσωτερικής αξίας να κλείνει. Η διαφορά μεταξύ της εσωτερικής αξίας και της τιμής της μετοχής, έχει μειωθεί από το 40% στις αρχές του 2016 στο 20% στο τέλος Αυγούστου του Η πορεία της μετοχής κατά τα τελευταία χρόνια δίνει ενθαρρυντικά μηνύματα για το πώς η αγορά εκτιμά τη διάρθρωση και την προοπτική των επενδύσεων του Συγκροτήματος. Είναι αξιοσημείωτο το γεγονός ότι από τον Ιανουάριο του 2017 μέχρι σήμερα ο Γενικός Δείκτης του ΧΑΚ κατέγραψε κέρδη της τάξης του 12%, ενώ κατά την ίδια περίοδο η μετοχή της Δήμητρα κατέγραψε κέρδη της τάξης του 45%. 6

14 Αγαπητοί μέτοχοι Το χαρτοφυλάκιο του Συγκροτήματος είναι άρρηκτα συνδεδεμένο με την πορεία των χρηματιστηριακών δεικτών στην Κύπρο και στο εξωτερικό, καθώς επίσης και με την πορεία των κτηματαγορών στις χώρες στις οποίες το Συγκρότημα έχει επενδύσει σε ακίνητα. Οι θετικοί ρυθμοί ανάπτυξης που παρουσιάζονται στην Κυπριακή οικονομία και η διαφαινόμενη ανάκαμψη στον τομέα των ακινήτων, αναμένεται να επηρεάσουν θετικά το χαρτοφυλάκιο του Συγκροτήματος. Αξιολογούμε συνεχώς διάφορες επενδύσεις ενώ παράλληλα προσπαθούμε να διαχειριστούμε με τον πλέον αποτελεσματικό τρόπο κινδύνους που εκ των επενδύσεων μας βρισκόμαστε εκτεθειμένοι. Η στήριξη των μετόχων, του Διοικητικού Συμβουλίου αλλά και του προσωπικού μας, τους οποίους θα ήθελα να ευχαριστήσω ιδιαίτερα, αποτελεί ισχυρό εχέγγυο για το μέλλον. Ιδιαίτερες ευχαριστίες σε όλους τους συνεργάτες μας και τους επαγγελματικούς μας συμβούλους για την εποικοδομητική συνεργασία που είχαμε κατά τη διάρκεια του έτους. Σημαντική όμως είναι και η στήριξη που απολαμβάνουμε από τους μεγάλους μετόχους και συγκεκριμένα τη Logicom Public Ltd, τους οποίους επίσης θα ήθελα να ευχαριστήσω για την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν, και να τους διαβεβαιώσω ότι η αρμονική συνεργασία μας θα συνεχιστεί, γιατί ακριβώς αποτελεί παράγοντα επιτυχίας όπως τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν. 7

15 Για άλλη μια χρονιά με τη στήριξή σας πετύχαμε πολλά. Βρισκόμαστε σε μια νέα και δυναμική πορεία όπου το Συγκρότημα μας αναδεικνύεται ως ισχυρός παίκτης ανάπτυξης και σταθερότητας στην Κυπριακή οικονομία. Εργαζόμαστε προσηλωμένοι στις αξίες αλλά και τους στόχους μας για καλύτερες αποδόσεις, βελτίωση στη διαχείριση των κινδύνων και κυρίως τη δημιουργία αξίας. Σας ευχαριστώ για την εμπιστοσύνη σας Δρ. Νίκος Μιχαηλάς Διευθύνων Σύμβουλος 8

16

17

18

19