ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ. Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης

Transcript

1 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31 ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ης εταιρικής χρήσης ( ) Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης ΑΘΗΝΑΙ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2006

2 Οικονομικές Καταστάσεις ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Έκθεση ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 4 Κατάσταση Αποτελεσμάτων 5 Ισολογισμός 6 Κατάσταση Ταμειακών Ροών 7 Κατάσταση Μεταβολών της Καθαρής Θέσης 8 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 9 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία 9 2. Βασικές Λογιστικές Αρχές Πλαίσιο κατάρτισης Οικονομικών καταστάσεων Πληροφόρηση κατά τομέα Συναλλαγές σε συνάλλαγμα Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Αρχές ταξινόμησης και αποτίμησης των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Ενσώματα πάγια στοιχεία (ιδιοχρησιμοποιούμενα) Επενδύσεις σε ακίνητα Άυλα περιουσιακά στοιχεία Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Αναβαλλόμενη φορολογία Προβλέψεις Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους Έσοδα Συγκριτικά στοιχεία Nέα λογιστικά πρότυπα και διερμηνείες της ΔΕΕΧΠ Διαχείριση χρηματοοικονομικών κινδύνων Αναλύσεις Λογαριασμών Κύκλος Εργασιών Κόστος Πωλήσεων Λοιπά έσοδα Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας Έξοδα Λειτουργίας Διαθέσεως Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων Φόρος εισοδήματος Κέρδη ανά μετοχή Αποσβέσεις ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων Παροχές στο προσωπικό Ενσώματα πάγια (ιδιοχρησιμοποιούμενα) Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες Επενδύσεις σε ακίνητα Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Απαιτήσεις από πελάτες και χρηματιστήριο Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά μέσα εμπορικού χαρτοφυλακίου 27 Σελίδα 2 από 40

3 3.20 Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους Δάνεια τραπεζών Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηματιστήριο-ώριμα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών Υποχρεώσεις φόρου εισοδήματος Λοιπές υποχρεώσεις Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά (διάφορα) Συναλλαγές συνδεδεμένων μερών Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις Περίληψη σημαντικότερων διαφορών μεταξύ Ε.Λ.Π. και Δ.Π.Χ.Π Πληροφόρηση κατά τομέα Κεφαλαιακή επάρκεια Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού 40 Σελίδα 3 από 40

4 Έκθεση ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Ανώνυμης Εταιρείας «ALPHA FINANCE ΑΝΩΝΥΜΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Ανώνυμης Εταιρείας «ALPHA FINANCE ΑΝΩΝΥΜΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ», της εταιρικής χρήσης που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου Η ευθύνη της σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων βαρύνει τη διοίκηση της Εταιρίας. Η δική μας ευθύνη περιορίζεται στη διαμόρφωση και τη διατύπωση γνώμης επί των οικονομικών καταστάσεων, εδραιωμένης στο διενεργηθέντα έλεγχο. Ο έλεγχός μας διενεργήθηκε σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν το σχεδιασμό και την εκτέλεση του ελεγκτικού έργου κατά τρόπο που διασφαλίζει με εύλογη βεβαιότητα ότι οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδεις ανακρίβειες και παραλείψεις. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την εξέταση, σε δειγματοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Ο έλεγχος επίσης περιλαμβάνει την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν, των εκτιμήσεων της διοίκησης της Εταιρίας και, γενικότερα, της παρουσίασης των δεδομένων στις οικονομικές καταστάσεις, καθώς και τη συμφωνία του περιεχομένου της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις οικονομικές καταστάσεις. Πιστεύουμε ότι ο έλεγχος που διενεργήθηκε παρέχει επαρκή βάση για τη διαμόρφωση της γνώμης μας. Κατά τη γνώμη μας, οι προαναφερόμενες οικονομικές καταστάσεις απεικονίζουν ακριβοδίκαια την οικονομική θέση της Εταιρίας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2005 και τα αποτελέσματα των εργασιών της, καθώς και τις μεταβολές των ιδίων κεφαλαίων και τις ταμειακές ροές της Εταιρίας της χρήσης που έληξε αυτή την ημερομηνία, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το περιεχόμενο της Έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου συμφωνεί με τις προαναφερόμενες οικονομικές καταστάσεις. Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη ως προς τα συμπεράσματα του ελέγχου, εφιστούμε την προσοχή σας στη σημείωση 3.26 που παρατίθεται στο Προσάρτημα των οικονομικών καταστάσεων, στην οποία γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2003 έως και 2005 δεν έχουν εξετασθεί από τις φορολογικές αρχές, με συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόμενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και οριστικοποιηθούν. Η έκβαση του φορολογικού ελέγχου δεν είναι δυνατόν να προβλεφθεί στο παρόν στάδιο και, ως εκ τούτου, δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις σε σχέση με το θέμα αυτό. Αθήνα, 22 Φεβρουαρίου 2006 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Βασίλειος Ι. Λουμιώτης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΣΟΛ α.ε. Σελίδα 4 από 40

5 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Κατάσταση Αποτελεσμάτων για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2005 (ποσά σε Ευρώ) Σημείωση Κύκλος εργασιών , ,01 Κόστος πωλήσεων 3.2 ( ,99) ( ,29) Μικτά κέρδη , ,72 Λοιπά έσοδα , ,26 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 3.4 ( ,41) ( ,37) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 3.5 ( ,00) ( ,39) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, και επενδυτικών αποτελεσμάτων , ,22 Αποτέλεσμα χρηματοοικονομικών πράξεων , ,45 Κέρδη προ φόρων , ,67 Μείον: Αναλογούντες φόροι 3.7 ( ,67) ( ,85) Κέρδη μετά από φόρους , ,82 Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή ,98 8,63 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 5 από 40

6 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Οικονομικές Καταστάσεις της για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2005 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Σημείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώματα πάγια ( ιδιοχρησιμοποιούμενα) , ,92 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία , ,11 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις , ,05 Επενδύσεις σε ακίνητα , ,30 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ,04 - Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις , ,84 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία , ,22 Απαιτήσεις από πελάτες & χρηματιστήριο , ,60 Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία , ,97 Χρηματοοικονομικά μέσα εμπορικού χαρτοφυλακίου ,00 - Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα ,00 - Λοιπές απαιτήσεις , ,32 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , ,52 Ταμειακά διαθέσιμα πελατών , , , ,83 Σύνολο Ενεργητικού , ,05 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις ,52 Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους , ,36 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,88 Δάνεια τραπεζών ,00 Υποχρεώσεις προς πελάτες και χρηματιστήριο , ,64 Ώριμα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών , ,11 Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα ,00 - Υποχρεώσεις φόρου εισοδήματος , ,36 Λοιπές υποχρεώσεις , ,09 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ , ,20 Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Αποθεματικά (διάφορα) , ,61 Κέρδη εις νέον , , , ,97 Σύνολο υποχρεώσεων και καθαρής θέσης , ,05 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 6 από 40

7 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Οικονομικές Καταστάσεις της για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2005 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ( ποσά σε Ευρώ) Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων , ,67 Πλέον /(μειον) προσαρμογές του κέρδους Αποσβέσεις , ,84 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις , ,00 Πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού , ,31 Αποτελέσματα επενδυτικής δραστηριότητας. (2.240,17) (691,79) Χρηματοοικονομικό αποτέλεσμα , ,75 Έσοδα συμμετοχών και χρεογράφων ( ,00) ( ,35) Ζημιές από την πώληση συμμετοχών και χρεογράφων , , , ,82 Πλέον /μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων ( ,84) ,79 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων ,82 ( ,41) (Μείωση) / αύξηση λοιπών μακροπρόθεσμων απαιτήσεων ( ,09) ,53 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβλημένα ( ,91) ( ,80) Καταβλημένοι φόροι ( ,60) ( ,58) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,35 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση συμμετοχών και λοιπών επενδύσεων ( ,83) ( ,52) Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων ( ,77) ( ,00) Εισπράξεις από πωλήσεις συμμετοχών και χρεογράφων , ,20 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων , ,44 Μερίσματα πληρωθέντα ( ,00) ( ,00) Τόκοι εισπραχθέντες , ,53 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ,48) ( ,35) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων ( ,00) ( ,00) Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) ( ,00) ( ,00) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσης (α)+(β)+(γ) , ,00 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης , ,94 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης , ,94 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις (σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 7 από 40

8 AΛΦΑ FINANCE AXEΠΕΥ Οικονομικές Καταστάσεις της για τη χρήση από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2005 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΤΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ (ποσά σε Ευρώ) Μετοχικό Αποθεματικά Κέρδη κεφάλαιο (διάφορα) εις νέο Σύνολο Υπόλοιπα , , , ,41 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ,00 ( ,00) - - Αποτίμηση διαθεσίμων προς πώληση αξιογράφων , ,99 Φόροι που καταχωρήθηκαν απευθείας στην Καθαρή Θέση - (11.081,29) - (11.081,29) Σχηματισμός αποθεματικού ,00 ( ,00) - Διανομή κερδών στο προσωπικό - - ( ,00) ( ,00) Μερίσματα χρήσης ( ,00) ( ,00) Λοιπές κινήσεις - (2,81) 2,36 (0,45) Αποτέλεσμα περιόδου , ,31 Υπόλοιπα , , , ,97 Υπόλοιπα , , , ,97 Αποτίμηση διαθεσίμων προς πώληση αξιογράφων , ,40 Μεταφορά στα αποτελέσματα λόγω ανακύκλωσης , ,73 Σχηματισμός αποθεματικού ,00 ( ,00) - Μερίσματα χρήσης ( ,00) ( ,00) Διανομή κερδών στο προσωπικό - - ( ,00) ( ,00) Λοιπές κινήσεις - 0,82 12,87 13,69 Αποτέλεσμα περιόδου , ,51 Υπόλοιπα , , , ,84 Αθήναι, 20 Ιανουαρίου 2006 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ο Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών Αρτέμης Χ. Θεοδωρίδης Πάρις Μ Βασιλειάδης Ανδρέας Κ. Στρατηγόπουλος Α.Δ.Τ. P Α.Δ.Τ. Χ Α.Δ.Τ. Σ Αρ.Αδ. Ο.Ε.Ε. Α Τάξης Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις ( σελ. 9-40) αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων Σελίδα 8 από 40

9 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες για την Εταιρία Η Εταιρία λειτουργεί σήμερα με την επωνυμία «Alpha Finance Ανώνυμη Χρηματιστηριακή Εταιρία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών» και τον διακριτικό τίτλο «Alpha Finance» εδρεύει στην Αθήνα, οδός Μέρλιν 5 και είναι καταχωρημένη στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών με αριθμό 19420/06/Β/89/01. Η διάρκεια της έχει ορισθεί έως το 2039, δύναται δε να παραταθεί με απόφαση της Γενικής Συνελεύσεως. Σκοπός της Εταιρίας, σύμφωνα με το καταστατικό της, είναι η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών με κύριο σκοπό τη διεξαγωγή χρηματιστηριακών συναλλαγών. Η Εταιρία μπορεί επίσης να παρέχει επενδυτικές συμβουλές για επενδύσεις σε χρηματιστηριακά προϊόντα, να φυλάσσει ως θεματοφύλακας τίτλους πελατών της, να διαχειρίζεται χαρτοφυλάκιο πελατών της, αποτελούμενο από μετρητά χρηματιστηριακά πράγματα και μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και να καταθέτει τα χρηματικά ποσά των πελατών της σε τραπεζικούς λογαριασμούς επ` ονόματί τους, να παρέχει υπηρεσίες συμβούλου εκδόσεως και υπηρεσιών αναδόχου σε δημόσια εγγραφή, καθώς και κάθε άλλη, εντός και εκτός Ελλάδος, κύρια ή παρεπόμενη επενδυτική υπηρεσία κατά την έννοια του άρθρου 2 παράγραφοι 1 και 2 του νόμου 2396/1996. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου εταιριών «ALPHA BANK». Συνοπτικά, οι βασικές πληροφορίες για την Εταιρία έχουν ως εξής: Σύνθεση Διοικητικού Συμβουλίου Αρτέμης Χ. Θεοδωρίδης (Πρόεδρος) Γεώργιος Α. Γεωργίου (Αντιπρόεδρος του Δ.Σ.) Πάρις Μ. Βασιλειάδης (Διευθύνων Σύμβουλος) Αλέξανδρος Ν. Αλεξιάδης (Εντεταλμένος Σύμβουλος) Δημοσθένης Ι. Ρέβελας (Εντεταλμένος Σύμβουλος) Ιωάννης Μ. Εμίρης (Μέλος) Παντελής Ι. Βερνίκος (Μέλος) Σπυρίδων Α. Ανδρονικάκης (Μέλος) Το Διοικητικό Συμβούλιο εξελέγη από την Γενική Συνέλευση της και η θητεία του λήγει την Εποπτεύουσα αρχή Υπουργείο Ανάπτυξης Αριθμός φορολογικού μητρώου Αριθμός Μητρώου Ανωνύμων Εταιριών 19420/06/B/89/01 Τράπεζες ΑΛΦΑ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΙΣΤΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ BARCLAYS EUROBANK CITIBANK NOVA BANK SOCIETE GENERAL BNP-BARIBAS ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ MARFIN BANK Noμικός Σύμβουλος Πεχλιβανίδη Άννα Eλεγκτές Λουμιώτης Ι. Βασίλειος ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Σελίδα 9 από 40

10 2. Βασικές Λογιστικές Αρχές Οι λογιστικές αρχές και μέθοδοι, που εφαρμόστηκαν για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων της , είναι ίδιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν για την προσαρμογή των αντίστοιχων ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης και παρουσιάζονται κατωτέρω. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης Οικονομικών καταστάσεων Οι οικονομικές καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2005, που καλύπτουν περίοδο από την 1 η Ιανουαρίου έως και την 31 η Δεκεμβρίου 2005, έχουν συνταχθεί με βάση: Την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή τροποποιείται με την αναπροσαρμογή συγκεκριμένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογες αξίες (κυρίως διαθέσιμα προς πώληση και εμπορικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία) Την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern ) Την αρχή της αυτοτέλειας των χρήσεων Την ομοιομορφία παρουσίασης Τη σημαντικότητα των στοιχείων και είναι σύμφωνες με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π.), τα οποία έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.), καθώς και των διερμηνειών τους, οι οποίες έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Ερμηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) του I.A.S.B. και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Το I.A.S.B. έχει εκδώσει μια σειρά από πρότυπα, τα οποία αναφέρονται ως «I.F.R.S. Stable Platform 2005». Η Εταιρία εφαρμόζει το I.F.R.S. Stable Platform 2005 από τη 1 η Ιανουαρίου 2005, το οποίο περιλαμβάνει τα ακόλουθα πρότυπα: Δ.Λ.Π. 1 Δ.Λ.Π. 2 Δ.Λ.Π. 7 Δ.Λ.Π. 8 Δ.Λ.Π. 10 Δ.Λ.Π. 12 Δ.Λ.Π. 14 Δ.Λ.Π. 16 Δ.Λ.Π. 17 Δ.Λ.Π. 18 Δ.Λ.Π. 19 Δ.Λ.Π. 20 Δ.Λ.Π. 21 Δ.Λ.Π. 23 Δ.Λ.Π. 24 Δ.Λ.Π. 26 Δ.Λ.Π. 27 Δ.Λ.Π. 28 Δ.Λ.Π. 30 Δ.Λ.Π. 32 Δ.Λ.Π. 33 Δ.Λ.Π. 34 Δ.Λ.Π. 36 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Αποθέματα Καταστάσεις ταμειακών ροών Καθαρό Κέρδος ή Ζημιά Χρήσης, Βασικά Λάθη και μεταβολές στις Λογιστικές Μεθόδους Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Φόροι εισοδήματος Πληροφόρηση κατά τομέα Ενσώματα Πάγια Μισθώσεις Έσοδα Παροχές σε εργαζομένους Λογιστική των κρατικών επιχορηγήσεων και γνωστοποίηση της κρατικής υποστήριξης Οι επιδράσεις των μεταβολών στις τιμές του συναλλάγματος Κόστος δανεισμού Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών Λογιστική απεικόνιση και παρουσίαση των προγραμμάτων αποχώρησης προσωπικού Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και λογιστική επενδύσεων σε θυγατρικές Λογιστική επενδύσεων σε συγγενείς εταιρίες Γνωστοποιήσεις με τις οικονομικές καταστάσεις των τραπεζών και των ομοίων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις και παρουσίαση Κέρδη ανά μετοχή Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις Μείωση της αξίας στοιχείων του ενεργητικού Σελίδα 10 από 40

11 Δ.Λ.Π. 37 Δ.Λ.Π. 38 Δ.Λ.Π. 39 Δ.Λ.Π. 40 Δ.Π.Χ.Π. 1 Δ.Π.Χ.Π. 2 Δ.Π.Χ.Π. 3 Δ.Π.Χ.Π. 4 Δ.Π.Χ.Π. 5 Προβλέψεις, ενδεχόμενες υποχρεώσεις και ενδεχόμενες απαιτήσεις Άυλα στοιχεία του ενεργητικού Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και αποτίμηση Επενδύσεις σε Ακίνητα Πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Π. Πληρωμές με στοιχεία καθαρής θέσης Ενοποίηση επιχειρήσεων Ασφαλιστικά συμβόλαια Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού κατεχόμενα προς πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις καλύπτονται από το Δ.Π.Χ.Π. 1 «Πρώτη εφαρμογή των Δ.Π.Χ.Π.», γιατί αποτελούν τις πρώτες οικονομικές καταστάσεις που συντάσσονται και δημοσιοποιούνται πάνω σε αυτή την βάση. Ημερομηνία μετάβασης του Ομίλου στα νέα πρότυπα σύμφωνα με το Δ.Π.Χ.Π. 1 θεωρείται η 1 η Ιανουαρίου Οι λογιστικές αρχές που αναφέρονται κατωτέρω έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται. Οι τελευταίες δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρίας, οι οποίες είναι για τη χρήση 2004, είχαν συνταχθεί σύμφωνα με τις λογιστικές αρχές του Ν. 2190/1920 όπως ίσχυε τότε (Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα), που διαφέρουν σε κάποιες περιοχές από τα Δ.Π.Χ.Π. Η διοίκηση τροποποίησε κάποιες από τις μεθόδους λογιστικής αποτίμησης και παρουσίασης που χρησιμοποιούσε σύμφωνα με τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα για σκοπούς συμμόρφωσης με τα Δ.Π.Χ.Π. Τα συγκριτικά στοιχεία του 2004 παρουσιάζονται αναμορφωμένα με βάση τις τροποποιήσεις αυτές. Συμφωνία και περιγραφή της επίδρασης λόγω της μετάβασης από τα Ελληνικά Λογιστικά πρότυπα στα Δ.Π.Χ.Π. στα ίδια κεφάλαια και στα αποτελέσματα παρατίθεται κατωτέρω. Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. απαιτεί όπως η Εταιρία προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές που επηρεάζουν τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων. Οι εκτιμήσεις αυτές στηρίζονται σε ιστορικά δεδομένα και σε υποθέσεις, που υπό τις παρούσες συνθήκες, κρίνονται λογικές. Οι εκτιμήσεις και τα κριτήρια λήψης αποφάσεων επανεκτιμώνται για να λάβουν υπόψη τις τρέχουσες εξελίξεις και οι επιπτώσεις από τυχόν αλλαγές τους αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις κατά τον χρόνο που πραγματοποιούνται. Τα ποσά που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιμέρους σημειώσεις. 2.2 Πληροφόρηση κατά τομέα Με δεδομένη την υφιστάμενη διοικητική δομή και διάρθρωση των εργασιών της Εταιρίας και το γεγονός ότι το σημαντικότερο ποσοστό εσόδων της προέρχεται από δραστηριότητες στον ελληνικό χώρο, η Εταιρία αποφάσισε: α) την επιλογή των επιχειρηματικών τομέων ως πρωτεύοντος τύπου παρουσίασης των πληροφοριών. Συγκεκριμένα οι τομείς εργασιών είναι: - Χρηματιστηριακές εργασίες - Υπηρεσίες αναδοχών και συμβούλων κεφαλαιαγοράς Σελίδα 11 από 40

12 β) την κατανομή των εργασιών σε γεωγραφικούς τομείς, που θα αποτελέσει τον δευτερεύοντα τύπο παρουσίασης στις ακόλουθες γεωγραφικές περιοχές: - Ελλάδα - Λοιπές Χώρες 2.3 Συναλλαγές σε συνάλλαγμα Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις αποτιμώνται και παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το νόμισμα της χώρας στην οποία λειτουργεί η Εταιρία. Οι συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε συνάλλαγμα μετατρέπονται σε Ευρώ, με την ισοτιμία κλεισίματος της ημερομηνίας των συναλλαγών. Κατά την ημερομηνία συντάξεως των οικονομικών καταστάσεων, τα νομισματικά στοιχεία σε συνάλλαγμα, του Ενεργητικού και των υποχρεώσεων αποτιμώνται με τις τιμές κλεισίματος της ημερομηνίας αυτής. Οι συναλλαγματικές διαφορές, κέρδη ή ζημιές, που προκύπτουν, καταχωρούνται στα αποτελέσματα. 2.4 Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Για τους σκοπούς καταρτίσεως της καταστάσεως ταμειακών ροών στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται: α) το ταμείο β) οι καταθέσεις όψεως γ) οι καταθέσεις προθεσμίας δ) βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (διαρκείας μικρότερης του τριμήνου) άμεσης ρευστοποιήσεως και μηδενικού κινδύνου 2.5 Αρχές ταξινόμησης και αποτίμησης των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού Η Εταιρία έχει χαρακτηρίσει τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού, με εξαίρεση αυτά που αποκτώνται για αντιστάθμιση, ως Διαθέσιμα προς πώληση. Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται: α ) οι μετοχές β ) τα ομόλογα και γ ) τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων Η αρχική καταχώρισή τους γίνεται στο κόστος, δηλαδή την εύλογη αξία του τιμήματος, συμπεριλαμβανομένων και των άμεσων εξόδων απόκτησης, που σχετίζονται με το χρηματοοικονομικό στοιχείο. Μεταγενέστερη αποτίμησή τους γίνεται επίσης στην εύλογη αξία τους και τυχόν κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν μεταφέρονται σε ξεχωριστό λογαριασμό της καθαρής θέσης έως ότου πωληθούν ή διαπιστωθεί ότι υπάρχει απομείωση της αξίας τους, οπότε και μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποκτώνται για αντιστάθμιση έχουν χαρακτηρισθεί ως εμπορικό χαρτοφυλάκιο. Μεταγενέστερη αποτίμηση τους γίνεται στην εύλογη αξία και τυχόν κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Σελίδα 12 από 40

13 2.6 Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Παράγωγα καλούμε τα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποία στην έναρξή τους έχουν συνήθως μικρή ή μηδενική αξία, η οποία στη συνέχεια μεταβάλλεται ανάλογα με τη μεταβολή που σημειώνεται σε κάποιο υποκείμενο στοιχείο με το οποίο συνδέονται. Όταν το παράγωγο αποκτά θετική αξία, καταχωρείται ως στοιχείο ενεργητικού, ενώ αντίθετα, όταν αποκτά αρνητική αξία καταχωρείται ως στοιχείο υποχρεώσεων. Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται είτε για σκοπούς αντιστάθμισης, είτε για σκοπούς εμπορικούς. Όλα τα παράγωγα, ανεξαρτήτως του σκοπού για τον οποίο προορίζονται, αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Οι διαφορές αποτιμήσεως που προκύπτουν, καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων. 2.7 Ενσώματα πάγια στοιχεία (ιδιοχρησιμοποιούμενα) Τα ενσώματα πάγια απεικονίζονται στο κόστος κτήσεως, μειωμένα με τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις συσσωρευμένες απομειώσεις. Μεταγενέστερες δαπάνες επαυξάνουν την αξία του παγίου ή καταχωρούνται ως ξεχωριστό πάγιο, μόνον όταν είναι πολύ πιθανόν να προκύψουν μελλοντικά πιθανά οφέλη. Επισκευές και συντηρήσεις επιβαρύνουν τα αποτελέσματα της χρήσης που πραγματοποιούνται. Οι αποσβέσεις των κτηρίων και του εξοπλισμού διενεργούνται στο κόστος κτήσεως, μείον την υπολειμματική τους αξία και υπολογίζονται σύμφωνα με την σταθερή μέθοδο, λαμβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής τους. Η ωφέλιμη ζωή ανά κατηγορία παγίων έχει καθορισθεί ως εξής: - Κτήρια ιδιόκτητα 33 χρόνια - Προσθήκες και βελτιώσεις σε κτήρια μισθωμένα η διάρκεια μισθώσεως - Εξοπλισμός και μεταφορικά μέσα από 4 έως 10 χρόνια Οι εδαφικές εκτάσεις δεν αποσβένονται. Εξετάζονται, όμως, για τυχόν απομείωση της αξίας τους. 2.8 Επενδύσεις σε ακίνητα Στην κατηγορία αυτή η Εταιρία έχει εντάξει τα κτήρια και την αναλογία τους επί του οικοπέδου, τα οποία εκμισθώνει με λειτουργική μίσθωση. Οι επενδύσεις αυτές καταχωρούνται στο κόστος κτήσεως τους, προσαυξημένο με τα έξοδα που σχετίζονται με τη συναλλαγή για την απόκτηση τους. Μετά την αρχική καταχώρηση αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως, μείον τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν συσσωρευμένες ζημιές από την απομείωση της αξίας τους. Έξοδα συντηρήσεων και επισκευών των επενδύσεων σε ακίνητα καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Για τον υπολογισμό των αποσβέσεων, η ωφέλιμη ζωή τους έχει καθορισθεί ίση με αυτή των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων. Σελίδα 13 από 40

14 2.9 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άϋλα πάγια περιλαμβάνονται μόνο τα αγορασθέντα λογισμικά προγράμματα που χρησιμοποιούνται από την Εταιρία. Τα λογιστικά προγράμματα απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως, μειωμένο με τις συσσωρευμένες αποσβέσεις. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραμμάτων αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισμικού. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους που είναι 3-5 έτη Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Π. η ανακτήσιμη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου πρέπει να εκτιμάται όποτε υπάρχουν ενδείξεις για μόνιμη απομείωση. Η ζημιά της απομείωσης καταχωρείται όταν η λογιστική αξία υπερβαίνει την ανακτήσιμη. Η ανακτήσιμη αξία προσδιορίζεται ως η υψηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας και της παρούσας αξίας των εκτιμημένων μελλοντικών ταμειακών ροών, οι οποίες αναμένεται να προκύψουν από την συνεχιζόμενη χρησιμοποίησή του μέχρι την απόσυρση του στοιχείου αυτού στη λήξη της ωφέλιμης ζωής του. Η Εταιρία εξετάζει, σε περιοδική βάση (κάθε ημερομηνία κλεισίματος ισολογισμού), τα περιουσιακά της στοιχεία για πιθανή απομείωση της αξίας τους. Στην περίπτωση όπου η λογιστική αξία είναι μεγαλύτερη της ανακτήσιμης απομειώνεται, ώστε να συμπίπτει με την ανακτήσιμη. Αρχή της εταιρίας είναι να προβαίνει σε οριστικές διαγραφές με τα προς απομείωση ποσά των απαιτήσεων. Εξαίρεση γίνεται σε περιορισμένο αριθμό περιπτώσεων με μεγάλα συνήθως υπόλοιπα, όπου δημιουργούνται υπο-αντίθετοι λογαριασμοί πρόβλεψης Αναβαλλόμενη φορολογία Αναβαλλόμενος φόρος είναι ο φόρος που θα πληρωθεί ή θα ανακτηθεί στο μέλλον και σχετίζεται με λογιστικές πράξεις που έγιναν κατά τη διάρκεια της κλειομένης χρήσεως, αλλά θεωρούνται φορολογητέα έσοδα ή εκπεστέα έξοδα μελλοντικών χρήσεων. Υπολογίζεται στις προσωρινές διαφορές μεταξύ της φορολογικής βάσης των απαιτήσεων και υποχρεώσεων και της αντίστοιχης λογιστικής τους αξίας. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις υπολογίζονται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να εφαρμοσθούν στην περίοδο κατά την οποία θα τακτοποιηθεί η απαίτηση ή η υποχρέωση, λαμβάνοντας υπόψη τους φορολογικούς συντελεστές που έχουν θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις καταχωρούνται, μόνο όταν πιθανολογούνται μελλοντικά φορολογητέα κέρδη, από τα οποία παρέχεται η δυνατότητα να εκπέσουν οι αντίστοιχες προσωρινές δαπάνες. Ο τρέχων και αναβαλλόμενος φόρος καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων ή απευθείας στην καθαρά θέση, εάν αφορά στοιχεία που έχουν καταχωρηθεί απευθείας στην καθαρά θέση. Σελίδα 14 από 40

15 2.12 Προβλέψεις Προβλέψεις καταχωρούνται όταν η Εταιρία έχει παρούσες υποχρεώσεις νομικά ή με άλλο τρόπο τεκμηριωμένες, ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, είναι πιθανή η εκκαθάρισή τους μέσω εκροών πόρων και η εκτίμηση του ακριβούς ποσού της υποχρεώσεως μπορεί να πραγματοποιηθεί με αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επισκοπούνται κατά τις ημερομηνίες συντάξεως των οικονομικών καταστάσεων και προσαρμόζονται, προκειμένου να αντανακλούν τις βέλτιστες τρέχουσες εκτιμήσεις. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται, εκτός εάν δεν είναι σημαντικές. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στις οικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών ωφελειών είναι πιθανή Υποχρεώσεις καθορισμένων παροχών στους εργαζόμενους Η υποχρέωση για τη συνταξιοδότηση του προσωπικού μετά την αποχώρησή του από την εργασία καλύπτεται από το ΙΚΑ. Η Εταιρία και το προσωπικό συνεισφέρουν σε αυτό σε μηνιαία βάση. Σύμφωνα με το ελληνικό εργατικό δίκαιο, οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημιώσεως στην περίπτωση εξόδου από την υπηρεσία, το ύψος της οποίας εξαρτάται από το ύψος των αποδοχών τους, την προϋπηρεσία τους στην Εταιρία και τον λόγο εξόδου τους από την υπηρεσία (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση παραίτησης ή δικαιολογημένης απολύσεως, το δικαίωμα αυτό δεν υφίσταται. Το πληρωτέο ποσό κατά τη συνταξιοδότηση ανέρχεται στο 40% του ποσού που καταβάλλεται σε περίπτωση αναιτιολόγητης απολύσεως. Η υποχρέωση της Εταιρίας, σχετικά με τα προγράμματα καθορισμένων παροχών συνταξιοδότησης, υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε πρόγραμμα δια υπολογισμού του ποσού της μελλοντικής παροχής που οι εργαζόμενοι δικαιούνται, έναντι της τωρινής και προηγούμενης υπηρεσίας τους. Η παροχή προεξοφλείται για να προσδιοριστεί η παρούσα αξία, και αφαιρείται η εύλογη αξία τυχόν περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος. Το επιτόκιο προεξόφλησης είναι αυτό της απόδοσης των ομολόγων υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης με ημερομηνίες λήξης που προσεγγίζουν περίπου τα χρονικά όρια της υποχρέωσης της Εταιρίας. Ο υπολογισμός γίνεται με αναλογιστική μελέτη, βάσει της μεθόδου προβαλλόμενης πιστωτικής μονάδας (project unit credit method) Έσοδα Τα έσοδα καταχωρούνται στο βαθμό που το οικονομικό όφελος αναμένεται να εισρεύσει στην Εταιρία και το ύψος του μπορεί να μετρηθεί αξιόπιστα. Η καταχώρηση των εσόδων γίνεται ως εξής: α) παροχή υπηρεσιών Καταχωρούνται στο αποτέλεσμα κατά το χρόνο που παρασχέθηκαν οι σχετικές υπηρεσίες. β) έσοδα από τόκους Οι τόκοι λογίζονται με βάση την αρχή του δεδουλευμένου. Σελίδα 15 από 40

16 γ) έσοδα από μερίσματα Καταχωρούνται στο αποτέλεσμα κατά την ημερομηνία εγκρίσεώς τους από τις Γενικές Συνελεύσεις των εταιριών Συγκριτικά στοιχεία Η εταιρία για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της περιόδου που έληξε την χρησιμοποίησε συγκριτικά στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων της Όπου κρίθηκε απαραίτητο τα συγκριτικά στοιχεία αναπροσαρμόσθηκαν για να καλύψουν αλλαγές στην παρουσίαση της τρέχουσας περιόδου Νέα λογιστικά πρότυπα και διερμηνείες της ΔΕΕΧΠ Το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, καθώς και η Επιτροπή Διερμηνειών έχουν ήδη εκδώσει μια σειρά νέων λογιστικών προτύπων και ερμηνειών, τα οποία δεν αποτελούν μέρος του «IFRS Stable Platform 2005». Τα Δ.Π.Χ.Π. και οι Δ.Ε.Ε.Χ.Π. είναι υποχρεωτικές για τις λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου Η εκτίμηση της Εταιρίας, σχετικά με την επίδραση αυτών των νέων προτύπων και ερμηνειών, έχει ως εξής: Δ.Π.Χ.Π. 6.Εξερεύνηση και εκτίμηση ορυκτών πόρων Δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές της καταστάσεις. Δ.Ε.Ε.Χ.Π. 3. Δικαιώματα εκπομπής αερίων Δεν έχει εφαρμογή την Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές της καταστάσεις. Δ.Ε.Ε.Χ.Π. 4. Προσδιορισμός εάν μια απαίτηση περιλαμβάνει μίσθωση Η Δ.Ε.Ε.Χ.Π. 4 εφαρμόζεται σε ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου Η Εταιρία δεν έχει αποφασίσει να εφαρμόσει την ερμηνεία αυτή νωρίτερα. Προβλέπεται να την εφαρμόσει στις οικονομικές καταστάσεις του 2006, βάσει των μεταβατικών διατάξεών της.επομένως, η Εταιρία θα την εφαρμόσει με βάση τα γεγονότα και τις συνθήκες που ίσχυαν την 1 Ιανουαρίου Η εφαρμογή της ερμηνείας αυτής δεν αναμένεται να αλλάξει τον λογιστικό χειρισμό οποιαδήποτε από τις ισχύουσες συμβάσεις της Εταιρίας. Δ.Ε.Ε.Χ.Π. 5. Δικαιώματα από επένδυση σε φορέα για χρηματοδότηση παροπλισμού, ανάπλασης και περιβαλλοντικής αποκατάστασης. Δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρία και δεν θα επηρεάσει τις οικονομικές της καταστάσεις Διαχείριση χρηματοοικονομικών κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρίας ενσωματώνουν διάφορους κινδύνους, κυρίως από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις, καθώς και από τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Σελίδα 16 από 40

17 Πιστωτικός κίνδυνος Η παροχή πιστώσεως γίνεται σύμφωνα με τις διατάξεις της απόφασης 2/213/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σύμφωνα με την ανωτέρω απόφαση, το συνολικό ποσό της χορηγηθείσης πιστώσεως σε πελάτη είναι μέρος (έως 50%) του χαρτοφυλακίου μετοχών, το οποίο έχει κατατεθεί για τον σκοπό της χορηγήσεως. Επομένως οι πιστώσεις που παρέχονται στους πελάτες καλύπτονται πλήρως και ο κίνδυνος είναι μηδενικός. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με τη δυνατότητα της εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισμού των ταμειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταμειακών διαθεσίμων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει σημαντικά τοκοφόρα έσοδα ή σημαντικές τοκοφόρες υποχρεώσεις και συνεπώς δεν επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από την μεταβολή των επιτοκίων. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο κύριος όγκος των συναλλαγών της Εταιρίας γίνεται σε ευρώ. Πιθανή μεταβολή των συναλλαγματικών ισοτιμιών δεν θα επηρεάσει σημαντικά την χρηματοοικονομική θέση και τις ταμειακές ροές της Εταιρίας. Σελίδα 17 από 40

18 3. Αναλύσεις Λογαριασμών 3.1 Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών της Εταιρίας αναλύεται ως ακολούθως: 1) Έσοδα από αναδοχές και συμβουλευτικές υπηρεσίες Αφορά την παροχή υπηρεσιών κεφαλαιαγοράς της Εταιρίας για το διάστημα Από παροχή υπηρεσιών , ,70 Από προμήθειες αναδοχών , , , ,56 2) Έσοδα από χρηματιστηριακές εργασίες Αφορά τις χρηματιστηριακές υπηρεσίες για το διάστημα Προμήθειες , ,08 Μεταβιβαστικά , ,19 Έσοδα Χ.Α. & Κ.Α.Α , ,72 Έσοδα από μεταφορές χαρτ/κιων 5.039, ,00 Προμήθειες από Repos πελατών 2.376, ,61 Προμήθειες παραγώγων σε Ελλάδα , ,40 Προμήθειες παραγώγων σε εξωτερικό , ,00 Προμήθειες ξένων αγορών , , , ,45 Σύνολο κύκλου εργασιών , , Κόστος πωλήσεων Το κόστος των πωλήσεων έχει προκύψει από τον επιμερισμό των εξόδων και αναλύεται στον κατωτέρω πίνακα: Αμοιβές προσωπικού , ,47 Αμοιβές τρίτων , ,76 Παροχές τρίτων , ,88 Φόροι τέλη , ,98 Διάφορα έξοδα , ,91 Αποσβέσεις , ,29 Σύνολο κόστους πωλήσεων , , Λοιπά έσοδα Η Εταιρία έχει έσοδα από ενοίκια ακινήτων που έχει στην ιδιοκτησία της, τα οποία τα εκμισθώνει στην ALPHA PRIVATE ΕΠΕΥ και έσοδα από υπεκμίσθωση ακινήτων σε τρίτους. Όλα τα ακίνητα που εκμισθώνονται είναι εντός της Ελληνικής επικράτειας. Η αναπροσαρμογή των μισθωμάτων γίνεται κατ έτος σύμφωνα με την ετήσια μεταβολή του δείκτη τιμών καταναλωτή όπως αυτός καθορίζεται από την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Επίσης έχει και έσοδα από επιδοτήσεις Ο.Α.Ε.Δ. Σελίδα 18 από 40

19 Τα έσοδα αναλύονται ως εξής: Ενοίκια κτιρίων , ,35 Ειδικές επιδοτήσεις , ,04 Εισπραττόμενα έξοδα υπηρεσιών 4.592, ,98 Λοιπά έσοδα , ,89 Σύνολο λοιπών εσόδων , , Έξοδα διοικητικής λειτουργίας Τα έξοδα της διοικητικής λειτουργίας έχουν προκύψει από τον επιμερισμό των εξόδων και αναλύονται στον κατωτέρω πίνακα: Αμοιβές προσωπικού , ,42 Αμοιβές τρίτων , ,68 Παροχές τρίτων , ,73 Φόροι τέλη , ,44 Διάφορα έξοδα , ,13 Αποσβέσεις , ,97 Σύνολο εξόδων διοικητικής λειτουργίας , , Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως Τα έξοδα της λειτουργίας διαθέσεως έχουν προκύψει από τον επιμερισμό των εξόδων και αναλύονται στον κατωτέρω πίνακα: Αμοιβές προσωπικού , ,20 Διάφορα έξοδα , ,88 Αποσβέσεις , ,31 Σύνολο εξόδων λειτουργίας διαθέσεως , , Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων Το σύνολο των αποτελεσμάτων από χρηματοοικονομικές πράξεις αναλύεται ως εξής: Πιστωτικοί τόκοι και λοιπά έσοδα , ,24 Έσοδα χρεογράφων , ,41 Κέρδη/(Ζημίες) πωλήσεων συμμετοχών και χρεογράφων ( ,88) (42.315,20) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα ( ,90) ( ,00) Σύνολο αποτελεσμάτων χρηματοοικονομικών πράξεων , ,45 Σελίδα 19 από 40

20 3.7 Φόρος εισοδήματος Οι φόροι που λογίσθηκαν στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης αναλύονται ως ακολούθως: Τρέχων Φόρος εισοδήματος , ,36 Διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουμένων χρήσεων ,00 Μη ενσωματωμένοι στο λειτουργικό κόστος φόροι - - Αναβαλλόμενος φόρος έσοδο/(έξοδο) ( ,56) 6.341, , ,85 Ο αναβαλλόμενος φόρος χρήσης αφορά σε: Διαγραφή άυλων περιουσιακών στοιχείων 1.883, ,45 Προβλέψεις καθορισμένων παροχών σε εργαζόμενους ( ,00) (21.368,00) Αναπροσαρμογή ενσώματων παγίων , ,04 Σύνολο ( ,56) 6.341,49 Ο φόρος, επί των κερδών προ φόρων της Εταιρίας, διαφέρει από το θεωρητικό ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τον σταθμισμένο μέσο συντελεστή φόρου, επί των κερδών της. Η διαφορά έχει ως εξής: Κέρδη προ φόρων , ,67 Φόρος Εισοδήματος (φορολογικός συντελεστής για το 2005 & για το 2004) , ,13 Αύξηση/μείωση προερχόμενη από: Εισόδημα μη υπαγόμενο στο φόρο ( ,00) ( ,00) Έξοδα μη εκπεστέα , ,00 Μέρος αφορολογήτων κερδών που αναλογούν στα διανεμόμενα 7.191,94 -- Συμπληρωματικός φόρος 4.997, ,00 Μόνιμες διαφορές από προσαρμογές IAS ( ,11) (50.865,28) Διαφορές Φορολογικού Ελέγχου πρ. Χρήσεων ,00 Φόρος εισοδήματος , ,85 Ο φορολογικός συντελεστής της χρήσης 2005 ήταν 32% (2004: 35%). Η αύξηση του φόρου εισοδήματος στη τρέχουσα χρήση προκλήθηκε από την σημαντική αύξηση του αντίστοιχου κερδοφόρου αποτελέσματος. 3.8 Κέρδη ανά μετοχή Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη με τον σταθμισμένο αριθμό των κοινών μετοχών, εξαιρουμένων των τυχόν ιδίων κοινών μετοχών που αγοράζονται από την Εταιρία Καθαρά κέρδη , ,82 Σταθμισμένος αριθμός μετοχών (τεμάχια) Κέρδη ανά μετοχή Ευρώ 37,98 8,63 Σελίδα 20 από 40