ΔΤΡΩΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΒΟΤΛΧΝ ΑΝΑΠΣΤΞΖ & ΣΔΥΝΟΛΟΓΗΑ

Transcript

1 ΔΤΡΩΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΒΟΤΛΧΝ ΑΝΑΠΣΤΞΖ & ΣΔΥΝΟΛΟΓΗΑ ΑΡ.Μ.Α.Δ /06/Β/92/11 ΔΣΖΗΑ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΖ ΔΚΘΔΖ 2012 γηα ηελ ρξήζε πνπ έιεμε ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2012 ( πεξίνδνο 01 Ηαλνπαξίνπ 31ε Γεθεκβξίνπ 2012 ) Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο ΜΑΡΣΗΟ 2013 Ζ εηήζηα νηθνλνκηθή έθζεζε εγθξίζεθε απφ ην Γ.. ηεο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ Α.Δ. ηελ 26 ε Μαξηίνπ 2013 θαη έρεη αλαξηεζεί ζην δηαδίθηπν ζηελ ειεθηξνληθή δηεχζπλζε

2 Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 2

3 ΠΔΡΗΔΥΟΜΔΝΑ Α. Γειώζεηο Δθπξνζώπσλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ... 6 Β. Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ... 7 Κύθινο εξγαζηώλ...8 Κέξδε πξν ηόθσλ θόξσλ θαη απνζβέζεσλ (EBITDA)...8 Κέξδε πξν θόξσλ - Καζαξά θέξδε κεηά από θόξνπο...8 Δάλεηα Φξεκαηννηθνλνκηθό Κόζηνο...8 Τακηαθά δηαζέζηκα...8 Έμνδα Δηνηθεηηθήο Λεηηνπξγίαο θαη ιεηηνπξγίαο Δηάζεζεο...9 Μέξηζκα...9 Γ. Έθζεζε Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνύ Διεγθηή-Λνγηζηή Γ. Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ Γ.Ι. Καηάζηαζε Λνγαξηαζκνύ Σπλνιηθώλ Δζόδσλ ηεο πεξηόδνπ Γ.ΙΙ. Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο (Ιζνινγηζκόο) ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ Γ.ΙΙΙ α - Δλνπνηεκέλε Καηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηνπ Οκίινπ ηεο πεξηόδνπ Γ.ΙΙΙ.β - Καηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο Μεηξηθήο ηεο πεξηόδνπ Γ.IV - Καηάζηαζε ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο πεξηόδνπ Γ.V - Σεκεηώζεηο επί ησλ ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ Γεληθέο πιεξνθνξίεο Οη ζεκαληηθέο ινγηζηηθέο αξρέο πνπ ρξεζηκνπνηεί ν Όκηινο Πλαίζιο καηάπηιζηρ ηυν οικονομικών καηαζηάζευν Ενοποίηζη Μη κςκλοθοπιακά πεπιοςζιακά ζηοισεία ππορ πώληζη Πληποθόπηζη καηά ηομέα Λειηοςπγικοί Τομείρ Σςναλλαγμαηικέρ μεηαηποπέρ Ενζώμαηα πάγια Κόζηορ δανειζμού Άϋλα πεπιοςζιακά ζηοισεία Απομείυζη αξίαρ πεπιοςζιακών ζηοισείυν εκηόρ ηηρ ςπεπαξίαρ Καηαζκεςαζηικέρ Σςμβάζειρ Επενδύζειρ Αποθέμαηα Απαιηήζειρ από πελάηερ Ταμιακά διαθέζιμα και ιζοδύναμα Μεηοσικό κεθάλαιο...39 Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 3

4 2.16 Δανειζμόρ Φόπορ ειζοδήμαηορ και Αναβαλλόμενορ θόπορ ειζοδήμαηορ Παποσέρ ζηο πποζυπικό Πποβλέτειρ Αναγνώπιζη εζόδυν Μιζθώζειρ Διανομή μεπιζμάηυν Κπαηικέρ επισοπηγήζειρ Νέα Ππόηςπα, Τποποποιήζειρ & Διεπμηνείερ ζε Υθιζηάμενα Ππόηςπα με μεηαγενέζηεπη Ημεπομηνία Εθαπμογήρ Δηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ αληηκεηώπηζε αξλεηηθώλ απνηειεζκάησλ Σεκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ηεο δηνηθήζεσο εκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη παξαδνρέο Πιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα Ελζώκαηα πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Επελδύζεηο ζε ζπγαηξηθέο επηρεηξήζεηο Επελδύζεηο ζε ζπγγελείο Αλαβαιιόκελνο Φόξνο Εηζνδήκαηνο Απαηηήζεηο Δηαζέζηκα γηα πώιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία Πειάηεο θαη ινηπέο απαηηήζεηο (κε θπθινθνξνύληα ζηνηρεία) Απνζέκαηα Πειάηεο Λνηπέο απαηηήζεηο Τακηαθά δηαζέζηκα θαη ηακηαθά ηζνδύλακα Μεηνρηθό θεθάιαην, δηαθνξά ππέξ ην άξηην θαη ίδηεο κεηνρέο Απνζεκαηηθά εύινγεο αμίαο α. Σπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο Λνηπά απνζεκαηηθά Απνηειέζκαηα εηο λέν Δάλεηα (καθξνπξόζεζκα & βξαρππξόζεζκα) Αλαβαιιόκελνο Φόξνο Εηζνδήκαηνο Υπνρξεώζεηο Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Λνηπέο πξνβιέςεηο Επηρνξεγήζεηο πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ Λνηπέο καθξνρξόληεο ππνρξεώζεηο Πξνκεζεπηέο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 4

5 28. Λνηπέο ππνρξεώζεηο Τξέρσλ θόξνο εηζνδήκαηνο Φόξνο Έμνδν α. Μηζζώζεηο Πσιήζεηο α. Κόζηνο Πσιήζεσλ - δηνίθεζεο - δηάζεζεο Άιια έζνδα Φξεκαηννηθνλνκηθό θόζηνο θαζαξό Κέξδε θαηά κεηνρή Τακηαθά δηαζέζηκα δεκηνπξγνύκελα από ηηο ιεηηνπξγίεο α. Σπλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε Ελδερόκελεο ππνρξεώζεηο θαη δεζκεύζεηο Σπλέρηζε ηεο ιεηηνπξγίαο ηεο εηαηξίαο (going concern) Γεγνλόηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ιζνινγηζκνύ...76 Δ. Σηνηρεία & Πιεξνθνξίεο Ση. Πιεξνθνξίεο άξζξνπ 10 Ν.3401/ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 5

6 Α. Γειώζεηο Δθπξνζώπσλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ΓΖΛΩΔΗ ΓΗΟΗΚΖΖ ΓΗΑ ΣΗ ΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΚΑΣΑΣΑΔΗ ΣΖ ΚΑΗ ΣΖΝ ΔΚΘΔΖ ΥΡΖΖ 2012 ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ Σα θαησηέξσ κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Αλσλχκνπ εηαηξίαο «ΔΤΡΩΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΝΩΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΒΟΤΛΩΝ ΑΝΑΠΣΤΞΖ ΚΑΗ ΣΔΥΝΟΛΟΓΗΑ» : 1) Πάξηο θνθνξφηζηθνο, Πξφεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη Γηεπζχλσλ χκβνπινο 2) Δπζηάζηνο Σαπξίδεο, Αληηπξφεδξνο θαη Γηεπζχλσλ χκβνπινο 3) Θεκηζηνθιήο Κνθνξφηζηθνο, κέινο ηνπ Γηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ, νξηζζείο απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην, Τπφ ηελ ηδηφηεηά καο, ΓΖΛΩΝΟΤΜΔ ΟΣΗ εμ φζσλ γλσξίδνπκε, νη εηήζηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, νη νπνίεο θαηαξηίζηεθαλ ζχκθσλα κε ηα ηζρχνληα δηεζλή ινγηζηηθά πξφηππα, απεηθνλίδνπλ θαηά ηξφπν αιεζή ηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ θαη ηνπ παζεηηθνχ, ηελ θαζαξή ζέζε ηεο θαη ηα απνηειέζκαηα ρξήζεο 2012 ηεο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΝΧΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΒΟΤΛΧΝ ΑΝΑΠΣΤΞΖ ΚΑΗ ΣΔΥΝΟΛΟΓΗΑ, θαζψο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλσλ σο ζχλνιν. ΚΑΗ εμ φζσλ γλσξίδνπκε, ε έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ρξήζεο 2012 απεηθνλίδεη θαηά ηξφπν αιεζή ηελ εμέιημε, ηηο επηδφζεηο, ηε ζέζε ηεο εηαηξίαο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΝΧΝΤΜΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΒΟΤΛΧΝ ΑΝΑΠΣΤΞΖ ΚΑΗ ΣΔΥΝΟΛΟΓΗΑ, θιπ, θαζψο θαη ησλ επηρεηξήζεσλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνίεζε εθιακβαλνκέλσλ σο ζχλνιν, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο πεξηγξαθήο ησλ θπξηνηέξσλ θηλδχλσλ θαη αβεβαηνηήησλ πνπ αληηκεησπίδνπλ. Θεζζαινλίθε, ηελ Ο πξφεδξνο ηνπ Γ. πκβνπιίνπ θαη Γηεπζχλσλ χκβνπινο Ο Αληηπξφεδξνο ηνπ Γ. πκβνπιίνπ θαη Γηεπζχλσλ χκβνπινο Σν κέινο Πάξηο Κνθνξόηζηθνο ΑΓΣ.: ΑΚ Δπζηάζηνο Σαπξίδεο ΑΓΣ.: ΑΖ Θεκηζηνθιήο Κνθνξόηζηθνο ΑΓΣ.:Φ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 6

7 Β. Έθζεζε Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ΔΣΖΗΑ ΔΚΘΔΖ ΣΟΤ ΓΗΟΗΚΖΣΗΚΟΤ ΤΜΒΟΤΛΗΟΤ ΓΗΑ ΣΖΝ ΠΔΡΗΟΓΟ (ζύκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ 3556/2007) Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΝΧΝΤΜΟ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΜΒΟΤΛΧΝ ΑΝΑΠΣΤΞΖ ΚΑΗ ΣΔΥΝΟΛΟΓΗΑ παξνπζηάδεη ηελ έθζεζή ηνπ γηα ηηο εηήζηεο αηνκηθέο θαη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ πνπ έιεμε ηελ 31/12/2012. Ζ παξνχζα Έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ζπληάρζεθε ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Ν. 3556/2007 θαη ηηο ζρεηηθέο απνθάζεηο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, θαζψο θαη ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 136 ηνπ K.N 2190/1920. θνπφο ηεο Έθζεζεο είλαη ε ελεκέξσζε ησλ επελδπηψλ: Γηα ηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο εμειίμεηο, ηα απνηειέζκαηα, ηε ζπλνιηθή πνξεία ηεο εηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ θαηά ηελ ππφ εμέηαζε πεξίνδν, θαζψο θαη ηηο κεηαβνιέο πνπ έγηλαλ. Γηα ηα ζεκαληηθά γεγνλφηα πνπ έιαβαλ ρψξα θαηά ηε δηάξθεηα ηεο νηθνλνκηθήο ρξήζεο. Γηα ηνπο θηλδχλνπο πνπ ελδέρεηαη λα πξνθχςνπλ γηα ηελ Δηαηξεία θαη ηνλ κηιν. Γηα ηηο ζπλαιιαγέο πνπ έγηλαλ κεηαμχ ηεο εηαηξείαο θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ κε απηήλ πξνζψπσλ. Α. ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΔ ΔΞΔΛΗΞΔΗ ΚΑΗ ΔΠΗΓΟΔΗ Ζ ζπλερηδφκελε δηεζλήο νηθνλνκηθή θξίζε πνπ άξρηζε ην 2008 ζε ζπλδπαζκφ κε ηα εηδηθφηεξα πξνβιήκαηα ηεο Διιεληθήο νηθνλνκίαο φπσο δεκφζην ρξένο, δεκνζηνλνκηθά ειιείκκαηα, πςειά επηηφθηα δαλεηζκνχ, πεξηνξηζκέλε ξνή θεθαιαίσλ θαη ε κείσζε ηεο θαηαλάισζεο αλέδεημαλ ηελ ζνβαξφηεηα ησλ πξνβιεκάησλ πνπ αληηκεησπίδεη ε Διιεληθή νηθνλνκία. Σν πεξηβάιινλ πνπ δξαζηεξηνπνηείηαη ν κηινο δελ ζα κπνξνχζε λα παξακείλεη αλεπεξέαζην απφ ηε δηεζλή νηθνλνκηθή ζπγθπξία κε απνηέιεζκα ν θιάδνο λα αληηκεησπίδεη ζνβαξά πξνβιήκαηα. ια απηά ζε έλα θιάδν (ζπκβνπιεπηηθφ) πνπ βξίζθεηαη «πίζσ» απφ φιεο ηηο γξακκέο ηνπ κλεκνλίνπ αιιά θαη απφ ηε κνλαδηθή πξννπηηθή άκεζεο αλάθακςεο ηεο νηθνλνκίαο ην ΔΠΑ. Πξέπεη ινηπφλ λα επηζεκαλζεί φηη ε δηαθαηλφκελε ζαθήο πξφζεζε ηεο λέαο θπβέξλεζεο γηα ηελ εθαξκνγή ηνπ κλεκνλίνπ αιιά θαη γηα ηελ άκεζε αμηνπνίεζε ηνπ ΔΠΑ έρεη ήδε ζεκαηνδνηήζεη κηα λέα θαηάζηαζε, ε νπνία απνηππψλεηαη θαη ζηα απνηειέζκαηα ηεο εηαηξείαο. Άιισζηε ε Δπξσζχκβνπινη σο κηα απφ ηηο πιένλ θαηαμησκέλεο εηαηξείεο ζπκβνχισλ ηφζν ζηελ Διιάδα φζν θαη ζην εμσηεξηθφ αλακέλεη ζνβαξφ κεξίδην απφ ηηο πξνο αλάζεζε δνπιεηέο κε αληίζηνηρε επίπησζε ζηα κεγέζε ηεο ηα επφκελα ρξφληα. Σα νηθνλνκηθά απνηειέζκαηα ηνπ νκίινπ θαη ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο εκθαλίδνληαη ζπλνπηηθά ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 7

8 Κύθινο εξγαζηώλ Ο θχθινο εξγαζηψλ ηνπ Οκίινπ ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ γηα ην 2012 αλήιζε ζε ,62 έλαληη ,06 ηεο αληίζηνηρεο πεξηφδνπ ηνπ 2011, ζεκεηψλνληαο αχμεζε 63,48 % Ο θχθινο εξγαζηψλ ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο γηα ην ίδην δηάζηεκα απμήζεθε θαηά 32,55 % θαη αλήιζε ζε ,45 έλαληη ,16 ηνπ αληίζηνηρνπ δηαζηήκαηνο ηνπ 2011, επηβεβαηψλνληαο ηηο αλσηέξσ εθηηκήζεηο. Κέξδε πξν ηόθσλ θόξσλ θαη απνζβέζεσλ (EBITDA) Σα ελνπνηεκέλα θέξδε πξν ηφθσλ, θφξσλ θαη απνζβέζεσλ (EBITDA) ηνπ Οκίινπ θαη ηεο εηαηξίαο αλήιζαλ ζε ,04 θαη ,50. αληίζηνηρα, παξνπζηάδνληαο ζεκαληηθή αχμεζε έλαληη ησλ αξλεηηθψλ αληίζηνηρσλ πεξζηλψλ κεγεζψλ. Ζ κεηαβνιή νθείιεηαη ζηελ κεγαιχηεξε κείσζε ηνπ θφζηνπο ζε ζρέζε κε ηελ αχμεζε ηνπ θχθινπ εξγαζηψλ. Κέξδε πξν θόξσλ - Καζαξά θέξδε κεηά από θόξνπο Παξά ην φηη ε εηαηξεία θαη ν φκηινο παξνπζηάδνπλ ιεηηνπξγηθή θεξδνθνξία ε δηνίθεζε ηεο εηαηξίαο εθαξκφδνληαο κηα φζν γίλεηαη ξεαιηζηηθή πνιηηηθή πξνρψξεζε ζηελ ηξέρνπζα ρξήζε ζε κία εθηεηακέλε απνκείσζε ζεκαληηθψλ ζπκκεηνρψλ ηεο ζέινληαο λα απνηππψζεη φζν γίλεηαη θαιχηεξα ηελ ηξέρνπζα θαηάζηαζε αιιά θαη ηηο πξννπηηθέο ηεο. Απηφ έρεη σο απνηέιεζκα ηελ εκθάληζε δεκηψλ πξν θαη κεηά θνξψλ γηα ηελ εηαηξεία θαη ηνλ φκηιν, νη νπνίεο φκσο είλαη εληππσζηαθά κεησκέλεο έλαληη ησλ αληίζηνηρσλ πεξζηλψλ (δηαθνξέο άλσ ησλ 2 εθαη. ). Γάλεηα Φξεκαηννηθνλνκηθό Κόζηνο Ο κηινο εζηηάδεη ζηελ πξνζπάζεηα λα δηαηεξεί ηα επίπεδα ηνπ δαλεηζκνχ ζηα δπλαηφλ ρακειά επίπεδα. Άιισζηε θαη νη ηξέρνπζεο ζπλζήθεο ζηνλ ηξαπεδηθφ ηνκέα δελ επλννχλ ηελ ελίζρπζε ηεο ξεπζηφηεηαο ησλ επηρεηξήζεσλ. Έηζη ν ζπλνιηθφο ηξαπεδηθφο δαλεηζκφο (καθξνπξφζεζκνο, βξαρππξφζεζκνο) ηνπ νκίινπ ην 2012 αλήιζε ζε 4,93 εθαη. Δπξψ έλαληη 4,33 εθαη. Δπξψ ηελ 31/12/2011 θαη ηεο εηαηξίαο ζε 3,96 εθαη. Δπξψ απφ 3,46 εθαη. Δπξψ ηελ Σν θφζηνο δαλεηζκνχ ηνπ νκίινπ γηα ην 2012 κεηψζεθε ζε 504,33 ρηι επξψ έλαληη 584,90 ρηι. επξψ ηνπ 2011 θαη ηεο εηαηξίαο ζε 408,23 ρηι. επξψ έλαληη 515,62 ρηι. επξψ. Ζ κείσζε ζην θφζηνο δαλεηζκνχ νθείιεηαη ζηελ κείσζε θπξίσο ηνπ χςνπο ηνπ Factoring ζην νπνίν αλακέλεηαη πεξαηηέξσ κείσζε ην Τακηαθά δηαζέζηκα Σα ηακεηαθά δηαζέζηκα ζε επίπεδν νκίινπ θαη κεηξηθήο ηελ αλήιζαλ ζε 311,35 ρηι. επξψ θαη 81,06 ρηι. επξψ αληίζηνηρα έλαληη 252,14 ρηι. επξψ θαη 163,13 ρηι επξψ ηεο Ζ κείσζε ζηε Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 8

9 κεηξηθή νθείιεηαη θαηά βάζε ζηελ θαζπζηέξεζε είζπξαμεο απαηηήζεσλ πνπ ζρεηίδνληαη κε ηνλ δεκφζην θαη επξχηεξν δεκφζην ηνκέα. Έμνδα Γηνηθεηηθήο Λεηηνπξγίαο θαη ιεηηνπξγίαο Γηάζεζεο Σα έμνδα ησλ ζπγθεθξηκέλσλ θαηεγνξηψλ ηνπ Οκίινπ ην 2012 απμήζεθαλ 20,65 % έλαληη ηεο αληίζηνηρεο πεξηφδνπ ηνπ 2011, θζάλνληαο ζηα 1.865,90 ρηι. επξψ αζξνηζηηθά, έλαληη 1.678,27 ρηι. επξψ. Αληίζηνηρα νη δαπάλεο ησλ δχν θαηεγνξηψλ ζηελ κεηξηθή εηαηξία κεηψζεθαλ αζξνηζηηθά θαηά 19,59%. Μέξηζκα Ζ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ ε νπνία πξαγκαηνπνηήζεθε ζηηο 30 ε Ηνπλίνπ 2012, απνθάζηζε λα κελ δηαλείκεη κέξηζκα. Β. ΖΜΑΝΣΗΚΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ ΣΟΤ 2012 Σνλ Ηνύλην ηνπ 2012 πξαγκαηνπνηήζεθε ε Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο θαη: 1. Δλέθξηλε νκφθσλα ηηο Αηνκηθέο θαη Δλνπνηεκέλεο Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο εηαηξηθήο ρξήζεο 2011 θαη ηηο ζρεηηθέο Δθζέζεηο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη ησλ Οξθσηψλ Διεγθηψλ Λνγηζηψλ έπεηηα απφ αθξφαζε ησλ εθζέζεσλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ επί ησλ πεπξαγκέλσλ ηεο παξαπάλσ ρξήζεσο, θαη ηνπ Οξθσηνχ Λνγηζηή - Διεγθηή. 2. Απνθάζηζε νκφθσλα ηελ απαιιαγή ησλ κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη ησλ Οξθσηψλ Διεγθηψλ Λνγηζηψλ απφ θάζε επζχλε απνδεκίσζεο γηα ηα πεπξαγκέλα ηεο ρξήζεο Απνθάζηζε νκφθσλα ηελ έγθξηζε ησλ ακνηβψλ πνπ θαηαβιήζεθαλ ζηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ γηα ηελ ρξήζε 2011 πνζνχ , Πξνελέθξηλε ηελ θαηαβνιή ησλ ακνηβψλ ησλ κειψλ ηνπ δηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ γηα ηε ρξήζε ηνπ 2012 ρσξίο απμήζεηο θαη ηελ παξάηαζε ησλ ζπκβάζεσλ εξγαζίαο. 5. Δμέιεμε νκφθσλα γηα ηελ ρξήζε ηνπ 2012 σο ηαθηηθφ ειεγθηή ηνλ Οξθσηφ Διεγθηή - Λνγηζηή θ. Νηθφιαν Κακπνχηα ηνπ Αξηζηείδε κε ΑΜ ΟΔΛ θαη σο αλαπιεξσκαηηθή ηελ Οξθσηφ Διεγθηή - Λνγίζηξηα θα. Αιεμάλδξα Μπνχηα κε ΑΜ ΟΔΛ16501 ακθφηεξνη κέιε ηεο ειεγθηηθήο εηαηξείαο «ΟΛ Α.Δ.». 6. Απνθάζηζε νκφθσλα ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο εηαηξίαο κε ηελ θαηαβνιή κεηξεηψλ θαη ηελ έθδνζε λέσλ θνηλψλ νλνκαζηηθψλ κεηνρψλ, κε δηθαίσκα πξνηίκεζεο ππέξ ησλ παιαηψλ κεηφρσλ, νλνκαζηηθήο αμίαο εμήληα ιεπηψλ ηνπ επξψ (0,60 ) εθάζηε, ζηελ ηηκή δηάζεζεο ηνπ ελφο επξψ (1,00 ) εθάζηε θαη κε αλαινγία έθδνζεο κίαο (1) λέαο κεηνρήο γηα θάζε δέθα (10) παιηέο. Ζ ηηκή έθδνζεο δχλαηαη λα είλαη αλψηεξε ηεο ρξεκαηηζηεξηαθήο ηηκήο θαηά ην ρξφλν απνθνπήο ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο. Σν Γ.. δηθαηνχηαη λα δηαζέζεη ηπρφλ αδηάζεηεο κεηνρέο, ζε παιαηνχο ή θαη λένπο κεηφρνπο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 9

10 Οξίζζεθε πξνζεζκία θαηαβνιήο ηεο αχμεζεο, ηεζζάξσλ (4) κελψλ απφ ηελ εκέξα ηεο ιήςεο ηεο απφθαζεο γηα ηελ αχμεζε. Ζ πηζηνπνίεζε ηεο θαηαβνιήο ζα γίλεη εληφο πξνζεζκίαο ελφο (1) κήλα απφ ηελ ιήμε ηεο πξνζεζκίαο θαηαβνιήο. Απνθαζίζζεθε δπλαηφηεηα κεξηθήο θάιπςεο ηνπ θεθαιαίνπ. Μεηά ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ην ζπλνιηθφ κεηνρηθφ θεθάιαην ζα αλέξρεηαη ζε ,00 δηαηξνχκελν ζε θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο εμήληα ιεπηψλ ηνπ επξψ (0,60 ) εθάζηε. Οη κνλαδηθνί κέηνρνη νη νπνίνη ζπγθεληξψλνπλ ηηο πξνυπνζέζεηο ηνπ Καλνληζκνχ Υ.Α. ( ), είλαη δειαδή βαζηθνί κέηνρνη θαηέρνληαο πνζνζηφ κεηνρψλ άλσ ηνπ 5% θαη αζθνχλ δηνίθεζε ζηελ εηαηξία, ήηνη νη θ.θ. Πάξηο Κνθνξφηζηθνο ηνπ ηέξγηνπ θαη Δπζηάζηνο Σαπξίδεο ηνπ Γαβξηήι, γλσζηνπνηψληαο ηηο πξνζέζεηο ηνπο δήισζαλ φηη ζα δηαηεξήζνπλ ακθφηεξνη ην πνζνζηφ ηνπο ζηελ εηαηξία έσο ηελ νινθιήξσζε ηεο αχμεζεο θαη ηελ εηζαγσγή ησλ λέσλ κεηνρψλ θαζψο επίζεο θαη γηα ρξνληθφ δηάζηεκα έμη (6) κελψλ κεηά ηελ έλαξμε δηαπξαγκάηεπζεο ησλ λέσλ κεηνρψλ. 7. Δθιέρζεθε νκφθσλα λέν Γ.. κε ζεηεία κέρξη ηελ 30/6/2016 απνηεινχκελν απφ ηνπο 1. Πάξη Κνθνξφηζηθν ηνπ ηέξγηνπ, εθηειεζηηθφ κέινο 2. Δπζηάζην Σαπξίδε ηνπ Γαβξηήι, εθηειεζηηθφ κέινο 3. Θεκηζηνθιή Κνθνξφηζηθν ηνπ ηεξγίνπ εθηειεζηηθφ κέινο 4. Αιβέξηε Λαπξέληην ηνπ Νηθνιάνπ, κε εθηειεζηηθφ κέινο 5. Μαξαγθφ Γεκήηξην ηνπ Υαξάιακπνπο, αλεμάξηεην κε εθηειεζηηθφ κέινο 6. Κνπθνπδέιε Γεψξγην ηνπ Νηθνιάνπ, αλεμάξηεην κε εθηειεζηηθφ κέινο 7. Μπνπγηνπθιή Υξήζην ηνπ Αζαλαζίνπ κε εθηειεζηηθφ κέινο. 8. Παξείρε νκφθσλα άδεηα θαη' άξζξν 23 παξ. 1 Κ.Ν. 2190/1920 ζηα κέιε ηνπ Γ.. θαη ζε Γηεπζπληέο ηεο εηαηξείαο λα κεηέρνπλ ζηα Γ.. ή ζηε δηνίθεζε άιισλ ζπλδεδεκέλσλ θαηά ηελ έλλνηα ηνπ άξζξνπ 42 παξ. 5 ε' ηνπ Κ.Ν. 2190/1920 εηαηξεηψλ πνπ επηδηψθνπλ παξεκθεξείο ζθνπνχο. 9. Οη κέηνρνη ελεκεξψζεθαλ γηα ην πέξαο ηνπ πξνγξάκκαηνο αγνξάο ηδίσλ κεηνρψλ πξνεγνχκελεο απφθαζεο Γ.. (25/5/2010) θαη ελέθξηλαλ νκνθψλσο φιεο ηηο ζρεηηθέο ελέξγεηεο. 10. Δλέθξηλε νκφθσλα ην λέν θείκελν ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Καηαζηαηηθνχ θαη παξείρε ζρεηηθέο εμνπζηνδνηήζεηο ζην Γ.. γηα ηελ θσδηθνπνίεζε θαηαζηαηηθνχ. 11. Αλαθνηλψζεθε φηη ην Γ.. ζα δηεξεπλήζεη ηξφπνπο αμηνπνίεζεο ηεο αθίλεηεο πεξηνπζίαο ηεο εηαηξίαο αμηνπνηψληαο θάζε πξφζθνξν ρξεκαηνπηζησηηθφ κέζν, κε εμαηξνπκέλνπ ηνπ νκνινγηαθνχ δαλείνπ, γηα ηα νπνία ζα ππάξμεη πξνγελέζηεξε κειινληηθή έγθξηζε. Αλαθνηλψζεθε φηη ε εηαηξία βξίζθεηαη ζε πξνρσξεκέλν ζηάδην δηαπξαγκαηεχζεσλ γηα ηελ εηζθνξά ζεκαληηθνχ πνζνζηνχ ησλ ηδίσλ κεηνρψλ ηεο, ζηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ζνβαξνχ ζηξαηεγηθνχ εηαίξνπ (Διιεληθήο Α.Δ. πνπ δξαζηεξηνπνηείηαη ζηνλ ρξεκαηννηθνλνκηθφ ρψξν), κε εηδηθφηεξεο αλαθνηλψζεηο λα αθνινπζνχλ ακέζσο κφιηο ππάξμνπλ απηά απνηειέζκαηα επί ησλ δηαπξαγκαηεχζεσλ. Σνλ Γεθέκβξην ηνπ 2012 πξαγκαηνπνηήζεθε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηόρσλ ηεο θαη: 1. Απνθάζηζε ηελ αλάθιεζε ηεο απφ απφθαζεο ηεο Σαθηηθήο Γ.. γηα ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ θαη ηελ επαλαθνξά ηνπ θεθαιαίνπ ζηελ πξνηεξαία θαηάζηαζε, θαζψο ιφγσ ηνπ θαθνχ νηθνλνκηθνχ θιίκαηνο δελ θαηαβιήζεθε ε αχμεζε, άξα απηή δελ πινπνηήζεθε. Σαπηφρξνλα ε Γ.. παξείρε ζην Γ.. ηηο ζρεηηθέο εμνπζηνδνηήζεηο γηα λα πξάμεη ηα εθ ηνπ λφκνπ θαη εθ ηνπ θαηαζηαηηθνχ πξνβιεπφκελα. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 10

11 2. Απνθάζηζε νκφθσλα ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο εηαηξίαο κε ηελ θαηαβνιή κεηξεηψλ θαη ηελ έθδνζε λέσλ θνηλψλ νλνκαζηηθψλ κεηνρψλ, κε δηθαίσκα πξνηίκεζεο ππέξ ησλ παιαηψλ κεηφρσλ, νλνκαζηηθήο αμίαο εμήληα ιεπηψλ ηνπ επξψ (0,60 ) εθάζηε, ζηελ ηηκή δηάζεζεο ηνπ ελφο επξψ θαη είθνζη ιεπηψλ ηνπ επξψ (1,20 ) εθάζηε θαη κε αλαινγία έθδνζεο κίαο (1) λέαο κεηνρήο γηα θάζε δέθα (10) παιηέο. Ζ ηηκή έθδνζεο δχλαηαη λα είλαη αλψηεξε ηεο ρξεκαηηζηεξηαθήο ηηκήο θαηά ην ρξφλν απνθνπήο ηνπ δηθαηψκαηνο πξνηίκεζεο. Σν Γ.. δηθαηνχηαη λα δηαζέζεη ηπρφλ αδηάζεηεο κεηνρέο, ζε παιαηνχο ή θαη λένπο κεηφρνπο. Οξίζζεθε πξνζεζκία θαηαβνιήο ηεο αχμεζεο, ηεζζάξσλ (4) κελψλ απφ ηελ εκέξα ηεο ιήςεο ηεο απφθαζεο γηα ηελ αχμεζε. Ζ πηζηνπνίεζε ηεο θαηαβνιήο ζα γίλεη εληφο πξνζεζκίαο ελφο (1) κήλα απφ ηελ ιήμε ηεο πξνζεζκίαο θαηαβνιήο. Απνθαζίζζεθε δπλαηφηεηα κεξηθήο θάιπςεο ηνπ θεθαιαίνπ. Μεηά ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ην ζπλνιηθφ κεηνρηθφ θεθάιαην ζα αλέξρεηαη ζε ,00 δηαηξνχκελν ζε θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο εμήληα ιεπηψλ ηνπ επξψ (0,60 ) εθάζηε. Οη κνλαδηθνί κέηνρνη νη νπνίνη ζπγθεληξψλνπλ ηηο πξνυπνζέζεηο ηνπ Καλνληζκνχ Υ.Α. ( ), είλαη δειαδή βαζηθνί κέηνρνη θαηέρνληαο πνζνζηφ κεηνρψλ άλσ ηνπ 5% θαη αζθνχλ δηνίθεζε ζηελ εηαηξία, ήηνη νη θ.θ. Πάξηο Κνθνξφηζηθνο ηνπ ηέξγηνπ θαη Δπζηάζηνο Σαπξίδεο ηνπ Γαβξηήι, γλσζηνπνηψληαο ηηο πξνζέζεηο ηνπο δήισζαλ φηη δελ ζα δηαηεξήζνπλ ακθφηεξνη ην πνζνζηφ ηνπο ζηελ εηαηξία έσο ηελ νινθιήξσζε ηεο αχμεζεο θαη ηελ εηζαγσγή ησλ λέσλ κεηνρψλ θαζψο επίζεο θαη γηα ρξνληθφ δηάζηεκα έμη (6) κελψλ κεηά ηελ έλαξμε δηαπξαγκάηεπζεο ησλ λέσλ κεηνρψλ, θαζψο ακθφηεξνη εθφζνλ ππάξρεη ελδηαθέξνλ απφ ζηξαηεγηθφ επελδπηή θαη πξνθεηκέλνπ λα ζπκπιεξσζεί ην απαηηνχκελν απφ απηφλ πνζνζηφ, πξνηίζεληαη λα δηαζέζνπλ πθηζηάκελεο κεηνρέο ηνπο θαζψο επίζεο θαη ηα δηθαηψκαηα ηα νπνία απνξξένπλ απφ απηέο γηα ηνλ ζθνπφ απηφ. 3. Δλέθξηλε νκφθσλα ην λέν θείκελν ηνπ άξζξνπ 5 ηνπ Καηαζηαηηθνχ θαη παξείρε ζρεηηθέο εμνπζηνδνηήζεηο ζην Γ.. γηα ηελ θσδηθνπνίεζε θαηαζηαηηθνχ. 4. Απνθάζηζε φπσο θνλδχιηα ζπλνιηθνχ πνζνχ ,68 ηα νπνία έρνπλ απνζηαιεί απφ ην 2007 κέρξη ζήκεξα ζηα θαηά ηφπνπο γξαθεία αληηπξνζσπείαο ηνπ εμσηεξηθνχ, λα απνηειέζνπλ πξνζαχμεζε ησλ επελδχζεσλ ηεο εηαηξίαο ζην εμσηεξηθφ θαη λα θεθαιαηνπνηεζνχλ κε ηζφπνζε αχμεζε ηνπ ινγαξηαζκνχ εμφδσλ ίδξπζεο θαη εγθαηάζηαζεο. Γηα ηνλ ιφγν απηφ ην αλσηέξσ πνζφ ζα κεηαθεξζεί ζηνλ ινγαξηαζκφ * έμνδα ίδξπζεο θαη εγθαηάζηαζεο Αληηπξνζσπεηψλ Δμσηεξηθνχ. Ζ απφζβεζε ζα γίλεη ζηα επφκελα 5 ρξφληα θαη ζε ηζφπνζεο δφζεηο, ρσξίο θνξνινγηθή αλαγλψξηζε. 5. Απνθάζηζε ηελ πινπνίεζε ηξηεηνχο πξνγξάκκαηνο δηάζεζεο κεηνρψλ ζηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη ην πξνζσπηθφ ηεο Δηαηξίαο θαζψο θαη ησλ ζπλδεδεκέλσλ κε απηήλ εηαηξεηψλ θαηά ηελ έλλνηα ηνπ άξζξνπ 42ε παξ. 5 λ.2190/1920 (Stock Option), ην νπνίν ζα πξαγκαηνπνηεζεί κε ηελ αμηνπνίεζε κέξνπο ή θαη φινπ ηνπ απνζέκαηνο ηδίσλ κεηνρψλ ηηο νπνίεο έρεη ήδε απνθηήζεη θαη δηαθξαηεί ε εηαηξία ζχκθσλα κε πξνεγνχκελεο απνθάζεηο ηεο Γ Απνθάζηζε ηελ ρξήζε κέρξη ηδίσλ κεηνρψλ γηα ηελ πινπνίεζε ηνπ Πξνγξάκκαηνο Stock Option. Σηο (ίδηεο) κεηνρέο, ε εηαηξία ηηο απέθηεζε θαη δηαθξαηεί ζχκθσλα κε πξνεγνχκελε απφθαζε ηεο Γ.. θαη ζε εθαξκνγή ηεο Απφθαζεο 1/503/ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο, δηαηεξψληαο ζε ηζρχ ηηο δπλαηφηεηεο ηηο νπνίεο ε σο άλσ απφθαζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο θαη ε απφ Γ.. παξέρνπλ. 7. Αλαθνηλψζεθε φηη ρξεζηκνπνηήζεθαλ ίδηεο κεηνρέο ηηο νπνίεο ε εηαηξία δηαθξαηνχζε γηα ηελ απφθηεζε κεηνρψλ άιισλ εηαηξηψλ ζην πιαίζην Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 11

12 ηεο ζηξαηεγηθήο ηεο, θαζψο απηέο εηζθέξζεθαλ ζηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο εηαηξίαο κε ηελ επσλπκία «S.I.L.K. CAPITAL PARTNERS Αλψλπκε Δηαηξεία Παξνρήο Δπελδπηηθψλ Τπεξεζηψλ». Ζ εηαηξία θαηέρεη πνζνζηφ 15% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο «S.I.L.K. CAPITAL PARTNERS Αλψλπκε Δηαηξεία Παξνρήο Δπελδπηηθψλ Τπεξεζηψλ». Σν ππφινηπν ησλ ηδίσλ κεηνρψλ πνπ δηαθξαηεί ε εηαηξία αλέξρεηαη ζε κεηνρέο. Γ.ΣΟΥΟΗ- ΠΡΟΟΠΣΗΚΔ Ζ αβεβαηφηεηα γηα ηελ θαηάζηαζε ηεο Διιεληθήο αιιά θαη ηεο Παγθφζκηαο νηθνλνκίαο δπζρεξαίλεη ηηο κειινληηθέο πξνβιέςεηο. Ζ δηνίθεζε ηνπ Οκίινπ έρεη πξνβεί ζε ελέξγεηεο κείσζεο ηνπ θφζηνπο ψζηε λα κελ ηεζεί ζε θίλδπλν ε δξαζηεξηφηεηά ηνπ. Δίλαη φκσο αηζηφδνμε αθελφο δηφηη ν κηινο φιν ην 2012 έρεη ζπκκεηάζρεη ζε πνιιέο πξνθεξχμεηο αλακέλνληαο κε ζνβαξέο πηζαλφηεηεο ζεηηθά απνηειέζκαηα. Αθεηέξνπ απφ ην γεγνλφο φηη είλαη πιένλ επηηαθηηθή αλάγθε λα κπεη ε ρψξα ζε ηξνρηά αλάπηπμεο ζε ζπλδπαζκφ κε ηηο εμαγγειίεο ηεο Κπβέξλεζεο αιιά θαη ηεο ηξφηθαο γηα άκεζε ελεξγνπνίεζε θαη απνξξφθεζε θνλδπιίσλ ηνπ ΔΠΑ. ε θάζε πεξίπησζε ην θξίζηκν γηα ηελ εμέιημε ηεο δξαζηεξηφηεηα ηνπ Οκίινπ είλαη ην χςνο ησλ λέσλ ζπκβνιαίσλ πνπ ζα ππνγξάςεη γηα λα εμαζθαιίζεη δξαζηεξηφηεηα γηα ην ηξέρνλ αιιά θαη γηα ηα επφκελα έηε. Δίλαη ινηπφλ ζεκαληηθφ λα αλαθεξζεί φηη θιείλνληαο ην 2012 ε εηαηξεία έρεη αλεθηέιεζην χςνο ζπκβάζεσλ πεξί ηα 2,5 εθαη. γεγνλφο πνπ δηαζθαιίδεη ηε ιεηηνπξγία ηεο γηα ζεκαληηθφ ρξνληθφ δηάζηεκα. Δπίζεο είλαη ζε θάζε ππνγξαθείο ζπκβάζεσλ, κε απνηέιεζκα λα έρνπλ ήδε ππνγξαθεί, ην α δίκελν ηνπ 2013, έξγα χςνπο 1,5 εθ.. Γ. ΚΗΝΤΝΟΗ ΚΑΗ ΑΒΔΒΑΗΟΣΖΣΔ 1. Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ζ παξαηεηακέλε παγθφζκηα νηθνλνκηθή θξίζε θαη ε δχζθνιε ζέζε πνπ έρνπλ βξεζεί ηα ηξαπεδηθά ηδξχκαηα ζηελ Διιάδα έρεη ζαλ απνηέιεζκα ηε δπζθνιία ζηελ πξφζβαζε γηα λέεο πηζηψζεηο ζηνλ φκηιν θαη ζε νξηζκέλεο πεξηπηψζεηο ηελ αθχξσζε εγθεθξηκέλσλ αιιά αρξεζηκνπνίεησλ πηζηψζεσλ. Ζ δηνίθεζε ηνπ νκίινπ γηα ηελ θάιπςε ησλ πξνβιεκάησλ ξεπζηφηεηαο απνθάζηζε λα εμαζθαιίζεη πηζηψζεηο εθρσξψληαο ηηκνινγεκέλεο αιιά αλείζπξαθηεο ζπκβάζεηο έξγσλ κε πειάηεο θπξίσο ην δεκφζην θαη ηνπο Ο.Σ.Α φπνπ ε θαζπζηέξεζε είζπξαμεο ησλ απαηηήζεσλ μεπεξλά ηνπο 18 κήλεο. ε ελδερφκελε πεξαηηέξσ δηεχξπλζε ηεο νηθνλνκηθήο θξίζεο θαη ηελ αδπλακία θάιπςεο ηεο ξεπζηφηεηαο απφ ηηο εθρσξεκέλεο ζπκβάζεηο, ε δηνίθεζε εμεηάδεη ελαιιαθηηθά ηελ θάιπςε ηεο ξεπζηφηεηαο ή κε ηελ πψιεζε ησλ ηδίσλ κεηνρψλ πνπ θαηέρεη ε κεηξηθή εηαηξία ή κε ηελ αμηνπνίεζε πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο αιιά θαη ηέινο κε ηελ ήδε απνθαζηζζείζα Α.Μ.Κ. απφ ηηο Γ.. ηεο 30/06/2012 θαη ηεο Έθηαθηεο Γεληθήο πλέιεπζεο ηεο 17/12/2012. Βέβαηα ζα πξέπεη λα αλαθεξζεί φηη ε είζπξαμε απφ ην θξάηνο ησλ δφζεσλ ηνπ κλεκνλίνπ (Γεθέκβξηνο 2012, Φεβξνπάξηνο 2013 θαη Μάξηηνο 2013) θαη ε αληίζηνηρε δέζκεπζε γηα απνπιεξσκή ησλ ππνρξεψζεσλ ηνπ εληφο ηνπ 2013 δεκηνπξγεί κηα ζπγθξαηεκέλε αηζηνδνμία γηα ηελ πνξεία ηνπ cash flow ηελ ηξέρνπζα ρξήζε. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 12

13 2. πλαιιαγκαηηθόο θίλδπλνο Ο ζπλαιιαγκαηηθφο είλαη ν θίλδπλνο δηαθχκαλζεο ηεο αμίαο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ, ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ εμαηηίαο ησλ αιιαγψλ ζηηο ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο. Γεδνκέλνπ φηη ε πιεηνςεθία ησλ ζπλαιιαγψλ, ησλ ππνινίπσλ ηνπ Οκίινπ αιιά θαη ησλ δαλεηαθψλ ππνρξεψζεσλ είλαη φιεο ζε επξψ, ε έθζεζε ζε ζπλαιιαγκαηηθνχο θηλδχλνπο θξίλεηαη αζήκαληε. 3. Κίλδπλνο επηηνθίνπ Ο φκηινο επηδηψθεη ηελ επίηεπμε ηεο βέιηηζηεο ζρέζεο κεηαμχ ηνπ θφζηνπο δαλεηζκνχ θαη ησλ πηζαλψλ επηπηψζεσλ ζηα θέξδε θαη ηηο ηακεηαθέο ξνέο πνπ κπνξεί λα επηθέξνπλ νη κεηαβνιέο ησλ επηηνθίσλ. Πνιηηηθή ηνπ νκίινπ είλαη λα παξαθνινπζεί δηαξθψο ηηο ηάζεηο ησλ επηηνθίσλ θαζψο θαη ηηο ρξεκαηνδνηηθέο ηνπ αλάγθεο. ιεο νη ζπκβάζεηο ησλ δαλεηαθψλ ππνρξεψζεσλ ηεο εηαηξίαο έρνπλ ζπλαθζεί κε θπκαηλφκελν επηηφθην. ε θάζε πεξίπησζε ελφςεη ηνπ φηη ν δαλεηζκφο ηεο Δηαηξείαο είλαη ζπλδεδεκέλνο κε ην Euribor, ε κείσζε ή αχμεζή ηνπ έρεη άκεζν ζεηηθφ ή αξλεηηθφ αληίθηππν ζηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο δαπάλεο ηεο Δηαηξείαο. Αχμεζε ή κείσζε θαηά 1% ηνπ Euribor απμάλεη ή κεηψλεη ην ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο ηνπ νκίινπ θαηά 50,43 ρηιηάδεο επξψ θαη ηεο εηαηξίαο θαηά 40,82 ρηιηάδεο επξψ. 4. Πηζησηηθόο Κίλδπλνο Ο κηινο αληηκεησπίδεη ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο εηδηθά απφ ηηο απαηηήζεηο πειαηψλ πνπ είλαη ζπλδεδεκέλεο κε ην Διιεληθφ Γεκφζην. Παξφιν πνπ νη απαηηήζεηο απφ πειάηεο πξνέξρνληαη απφ επξεία πειαηεηαθή βάζε κε κεγάιε θεξεγγπφηεηα θαη ε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηνπο θαηάζηαζε, ε πηζαλή αδπλακία ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ λα αληαπνθξηζεί έγθαηξα ζηηο ππνρξεψζεηο ηνπ ζα δεκηνπξγήζεη έληνλα πξνβιήκαηα ξεπζηφηεηαο ζηνλ κηιν. Πξέπεη βέβαηα λα ζεκεησζεί φηη ε ζπληξηπηηθή πιεηνςεθία ησλ έξγσλ πνπ πινπνηνχληαη είλαη έξγα εληαγκέλα ζην ΔΠΑ, κε απνιχησο δηαζθαιηζκέλνπο πφξνπο, θαη ν φπνηνο θίλδπλνο δεκηνπξγείηαη απφ ηελ θαζπζηέξεζε ζηελ πινπνίεζε, παξαιαβή θαη πιεξσκή ηνπο ιφγσ γξαθεηνθξαηίαο ηνπ ειιεληθνχ δεκνζίνπ. 5. Λεηηνπξγηθόο Κίλδπλνο α) Γεληθνί θίλδπλνη Πξνέξρνληαη θπξίσο ηελ πηζαλφηεηα θαζπζηέξεζεο, εηδηθά ζηελ Διιάδα, ελεξγνπνίεζεο ησλ πξνγξακκάησλ θαη έξγσλ πνπ αθνξνχλ ηνλ δεκφζην θαη ηδησηηθφ ηνκέα θαη ζρεηίδνληαη κε ηηο δξαζηεξηφηεηεο ηεο εηαηξείαο. Αηζηνδνμία δεκηνπξγεί ζηελ Γηνίθεζε ηνπ Οκίινπ ην γεγνλφο φηη ν ξπζκφο απνξξφθεζεο ηνπ ΔΠΑ, έρεη αξρίζεη λα απμάλεηαη ζε ηθαλνπνηεηηθφ βαζκφ αιιά παξφια απηά - θαη απηφ είλαη ην ζεηηθφ γηα ηηο πξνβιέςεηο καο- ππνιείπεηαη άιιν 50 % ή πεξίπνπ 10 δηο. πφξσλ λα δηνρεηεπηνχλ ζηελ ειιεληθή αγνξά ηα επφκελα ηξία ρξφληα. Δπίζεο ζεκαληηθή είλαη θαη ε παξνπζία ηεο εηαηξείαο ζε έξγα αμηνπνίεζεο ηεο αθίλεηεο πεξηνπζίαο ηνπ δεκφζηνπ αιιά θαη απνθξαηηθνπνηήζεσλ νπνχ ζπκκεηέρεη ηφζν ζαλ ζχκβνπινο ηνπ Γεκνζίνπ φζν θαη γηα ινγαξηαζκφ ησλ ππνςεθίσλ αγνξαζηψλ απφ ηελ Διιάδα θαη θπξίσο ην εμσηεξηθφ, αμηνπνηψληαο ηαπηφρξνλα ην δίθηπν ησλ ζπγαηξηθψλ ηεο εηαηξεηψλ. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 13

14 Σέινο ζεκαληηθέο πξννπηηθέο δεκηνπξγνχληαη θαη ζηνλ ηνκέα ησλ ζπγρσλεχζεσλ θαη θαηαξγήζεσλ νξγαληζκψλ ηνπ Γεκνζίνπ. β) Κίλδπλνη απφ ηελ δξαζηεξηφηεηα ζην εμσηεξηθφ. Αμίδεη λα αλαθεξζεί φηη ζηε ζπγαηξηθή εηαηξεία EUROCONSULTANTS INTERNATIONAL, ζηελ νπνία αλήθνπλ νη πεξηζζφηεξεο εηαηξείεο ηνπ εμσηεξηθνχ, ε ζπλνιηθή επέλδπζε δελ μεπεξλά ηηο 700 ρηι. επξψ. Ο θίλδπλνο απφ ηηο εηαηξίεο ηνπ δηθηχνπ ηνπ εμσηεξηθνχ ειαρηζηνπνηείηαη απφ ην γεγνλφο φηη ε κεηξηθή εηαηξία ελζσκαηψλεη ηνπο ελδερφκελνπο θηλδχλνπο απφ ηελ κείσζε ηεο αμίαο ησλ ζπκκεηνρψλ πξνβαίλνληαο ζηηο αλάινγεο πξνβιέςεηο απνκείσζεο. Οη πξνζδνθίεο γηα ηελ επφκελε θάζε αλάπηπμεο ηνπ Οκίινπ βαζίδνληαη ελ πνιινίο θαη ζηελ επηηπρή αλάπηπμε ηνπ αλσηέξσ δηθηχνπ. Ζ Γηνίθεζε ηνπ Οκίινπ αλακέλεη ζεηηθή ζπλεηζθνξά ζηα απνηειέζκαηά ηεο γηα ηελ επφκελε 3εηία απφ ρψξεο ηνπ δηθηχνπ φπσο ηε Βνπιγαξία, ηε Ρνπκαλία, ηε Σζερία θαη ηελ Κξναηία, νη νπνίεο πινπνηνχλ κεγάια πξνγξάκκαηα κε ρξεκαηνδφηεζε απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. γ) Κίλδπλνη απφ επελδπηηθέο ζπκκεηνρέο Μηα απφ ηηο ζεκαληηθφηεξεο δξαζηεξηφηεηεο ηεο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ απνηειεί θαη ε επέλδπζε ζε ππνδνκέο αλάπηπμεο θαηλνηνκηθήο επηρεηξεκαηηθφηεηαο θαζψο θαη ζε λέεο θαηλνηφκεο επηρεηξήζεηο κε δηεζλείο πξννπηηθέο. Ζ πινπνίεζε απηήο ηεο δξαζηεξηφηεηαο γίλεηαη θπξίσο κέζσ ηεο I4G ΑΔ (ζεξκνθνηηίδα επηρεηξήζεσλ), ε νπνία δηαρεηξίδεηαη θαη ηα ζρεηηθά θεθάιαηα πνπ έρνπλ ηνπνζεηεζεί ζε επηρεηξήζεηο. Ήδε φπσο έρεη ήδε πξναλαθεξζεί, ζηελ ηξέρνπζα πεξίνδν έρνπλ γίλεη ζεκαληηθέ πξνβιέςεηο απνκείσζεο ησλ ζπκκέηνρσλ θαη επηπιένλ γηα ην ππφινηπν ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο, επηδίσμε ηεο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΔ είλαη ε απνρψξεζε απφ θάπνηεο ζπκκεηνρέο θαη ε ηνπνζέηεζε θεθαιαίσλ ζε θαηλνχξηεο επελδπηηθέο αγνξέο. Δ. ΔΣΑΗΡΗΚΖ ΚΟΗΝΩΝΗΚΖ ΔΤΘΤΝΖ (Δ.Κ.Δ) Ο κηινο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ θαζεκεξηλά είλαη αληηκέησπνο κε πνηθίιεο νηθνλνκηθέο, θνηλσληθέο θαη πεξηβαιινληηθέο πξνθιήζεηο θαη πηέζεηο νη νπνίεο επεξεάδνπλ ηελ απνδνηηθφηεηα ηνπ θαη ηελ ππφζηαζή ηνπ σο κέινο ηνπ θνηλσληθνχ γίγλεζζαη. Ο κηινο ηειεπηαία ελζσκάησζε ην πλεχκα ηεο εηαηξηθήο ππεπζπλφηεηαο θαη επέλδπζε ζηελ δεκηνπξγία κίαο ακθίδξνκήο ζρέζεο κε ην πεξηβάιινλ ζην νπνίν επηρεηξεί. Ζ πξνζηαζία ηνπ πεξηβάιινληνο κε ηελ εγθαηάζηαζε ηνπ θσηνβνιηατθνχ ζπζηήκαηνο παξαγσγήο ειεθηξηθήο ελέξγεηαο, ε πξνζθνξά ζηνλ άλζξσπν θαη ηελ παηδεία κέζα απφ κία ζεηξά εζεινληηθψλ πξάμεσλ απνηεινχλ ηηο βαζηθέο επελδχζεηο ηνπ Οκίινπ ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ ζηνλ ηνκέα ηεο Δ.Κ.Δ γηα ην πξνεγνχκελν έηνο. Σ. ΤΝΑΛΛΑΓΔ ΜΔ ΤΝΓΔΓΔΜΔΝΑ ΜΔΡΖ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 14

15 Οη ζπλαιιαγέο ηνπ Οκίινπ θαη ηεο εηαηξίαο κε ζπλδεδεκέλα κε απηήλ πξφζσπα θαηά ηελ έλλνηα ηνπ ΓΛΠ 24 θαη ηνπ άξζξνπ 42 ε ηνπ Κ.Ν 2190/20, πξαγκαηνπνηήζεθαλ ππφ ηνπο ζπλήζεηο φξνπο ηεο αγνξάο.. Οη ζεκαληηθφηεξεο ζπλαιιαγέο ηεο εηαηξίαο κε ζπλδεδεκέλα κε απηή πξφζσπα εκθαλίδνληαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: Αλαιπηηθφηεξα ζε ζρέζε κε ηηο αλσηέξσ ζπλαιιαγέο δηεπθξηλίδνληαη ηα αθφινπζα: Οη πσιήζεηο θαη αγνξέο πνπ εκθαλίδνληαη ζηνπο αλσηέξσ πίλαθεο αθνξνχλ ηελ παξνρή ππεξεζηψλ απφ θαη πξνο ηηο ζπγαηξηθέο θαη ινηπέο εηαηξίεο ηνπ νκίινπ. Οη ζπλαιιαγέο ηεο εηαηξείαο κε ηα ζπλδεδεκέλα κε απηή πξφζσπα έρνπλ πξαγκαηνπνηεζεί ππφ ηνπο ζπλήζεηο φξνπο ηεο αγνξάο, δελ δηαθνξνπνηήζεθαλ αλαινγηθά κε ηηο αληίζηνηρεο ζπλαιιαγέο πνπ πξαγκαηνπνηήζεθαλ ζηελ δηάξθεηα ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεο ηνπ 2011 θαη ζπλεπψο δελ επεξεάδνπλ νπζηαζηηθά ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ζέζε θαη ηηο επηδφζεηο ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 15

16 πλαιιαγέο θαη ππόινηπα κε βαζηθά δηνηθεηηθά θαη δηεπζπληηθά ζηειέρε. Σν ζχλνιν ησλ παξαθάησ ζπλαιιαγψλ αθνξνχλ ηηο ακνηβέο ησλ κειψλ ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ θαη ησλ δηεπζπληηθψλ ζηειερψλ ησλ εηαηξηψλ ηνπ νκίινπ θαη ηεο εηαηξίαο. Γελ πθίζηαηαη νηαδήπνηε ζπκθσλία κεηαμχ ηεο Δηαηξείαο θαη κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ απηήο ή ηνπ πξνζσπηθνχ, ε νπνία λα πξνβιέπεη απνδεκίσζε ζε πεξίπησζε παξαίηεζεο ή απφιπζεο ρσξίο βάζηκν ιφγν ή ηεξκαηηζκνχ ηεο ζεηείαο ή ηεο απαζρφιεζήο ηνπο εμαηηίαο νηαζδήπνηε δεκφζηαο πξφηαζεο. Ε. ΖΜΑΝΣΗΚΑ ΓΔΓΟΝΟΣΑ ΜΔΣΑΓΔΝΔΣΔΡΑ ΣΖ 31/12/2012 Μεηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2012 ππήξμαλ ηα θάησζη γεγνλφηα : Α) Σξνπνπνηήζεθε ε θνξνινγηθή λνκνζεζία κε ζπλέπεηα λα αιιάμεη ν ζπληειεζηήο ππνινγηζκνχ ηνπ θφξνπ ησλ λνκηθψλ πξνζψπσλ γηα ηα θέξδε πνπ θνξνινγνχληαη ζην φλνκά ηνπο απφ 20% ζε 26%. Ζ επίδξαζε ζηα θνλδχιηα ηνπ Ηζνινγηζκνχ παξαηίζεηαη ζην επφκελν πίλαθα : Β) Τπήξμε ρξεκαηννηθνλνκηθά αλαζηάησζε ζηε Κχπξν φπνπ δξαζηεξηνπνηείηαη ν κηιν κέζσ 3 εηαηξηψλ πιήξσο ελνπνηνχκελσλ, ήηνη ηηο εηαηξίεο First Elements Ltd, Gnomon Cyprus Ltd θαη E.I. Euroconsultants Ltd. Σα θπξηφηεξα ζεκεία ησλ αηνκηθψλ ηνπο Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ ηεο παξαηίζεληαη ζην επφκελν πίλαθα : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 16

17 Ζ. ΔΣΑΗΡΗΚΖ ΓΗΑΚΤΒΔΡΝΖΖ Ζ εηαηξία εθαξκφδεη ηηο αξρέο εηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο θπξίσο κέζσ ηεο πηνζέηεζεο θαλφλσλ φπσο απηέο νξίδνληαη απφ ηελ ζρεηηθή λνκνζεζία, Ν3016/2002, 3693/2008, 3884/2010, ιακβάλνληαο ππφςε θαη ηνλ Κψδηθα Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο ηνπ.δ.β. 1. Κώδηθαο εηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο Ζ εηαηξεία ζε ζπλέπεηα κε φηη πξνβιέπεηαη ζην Νφκν 3873/2010 έρεη πηνζεηήζεη απηνβνχισο θαη εθαξκφδεη ηνλ Κψδηθα Δηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο πνπ είλαη αλαξηεκέλνο ζηνλ ηζηφηνπν ηεο εηαηξείαο. 2. Πξαθηηθέο Δηαηξηθήο Γηαθπβέξλεζεο πνπ εθαξκόδεη ε εηαηξεία επηπιένλ ησλ πξνβιέςεσλ ηνπ λόκνπ. Ζ εηαηξεία δελ έρεη πηνζεηήζεη πξαθηηθέο Δηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο επηπιένλ ηνπ φηη πξνβιέπεηαη απφ ην λφκν. 3. Πεξηγξαθή ησλ θύξησλ ραξαθηεξηζηηθώλ ησλ ζπζηεκάησλ εζσηεξηθνύ ειέγρνπ θαη δηαρείξηζεο θηλδύλσλ ηεο εηαηξείαο ζε ζρέζε κε ηε δηαδηθαζία ζύληαμεο ησλ Δηαηξηθώλ θαη Δλνπνηεκέλσλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ. πζηήκαηα Δζσηεξηθνύ Διέγρνπ Σν δηνηθεηηθφ πκβνχιην αλαγλσξίδεη ηελ επζχλε ηνπ γηα ηε ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Πξνο ηνχην έρεη ζεζπίζεη ζπζηήκαηα θαη δηαδηθαζίεο ψζηε απηέο λα ζπληάζζνληαη έγθαηξα θαη λα είλαη θαηά ηξφπν ζρεηηθφ απαιιαγκέλεο ιαζψλ θαη αμηφπηζηεο. Πξνυπφζεζε ηνχηνπ είλαη ε πηνζέηεζε θαη ζπληήξεζε θαηάιιεινπ Λνγηζηηθνχ πζηήκαηνο ψζηε λα επηηπγράλεηαη πξνζήθνπζα Λνγηζηηθή απνηχπσζε ησλ νηθνλνκηθψλ ζπλαιιαγψλ θαη λα δηαζθαιίδεηαη έγθπξν ζχζηεκα Γηνηθεηηθήο Πιεξνθφξεζεο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 17

18 Κχξηα ραξαθηεξηζηηθά ηνπ ζπζηήκαηνο είλαη : Οξγαλφγξακκα Γηαρσξηζκφο επζπλψλ Αιιεινπρία ειέγρσλ θαη Γηνηθεηηθή πιεξνθφξεζε Ζ εηαηξεία δηαζέηεη ζαθέο νξγαλφγξακκα κε δηαθξηηή ηεξάξρεζε θαη ζεκείν αλαθνξάο εθάζηεο ζέζεσο. Ζ πεξηγξαθή ζέζεσλ θαη αξκνδηνηήησλ είλαη ζρνιαζηηθή θαη αδηακθηζβήηεηε ζε βαζκφ πνπ λα δηεπθνιχλεηαη ε πεξηνδηθή ελαιιαγή πξνζσπηθνχ ψζηε λα πξνιακβάλεηαη ηαχηηζε αηφκσλ θαη αξκνδηνηήησλ. Πξνβιέπεηαη δηαρσξηζκφο επζπλψλ θαηά ηε δηαδηθαζία εθηέιεζεο ησλ θαζεθφλησλ θαη ε πηνζεηεκέλε αξρή ειέγρνπ θαη αλεμάξηεηνπ επαλέιεγρνπ πξνιακβάλεη ιάζε θαη πξνζηαηεχεη ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο εηαηξείαο απφ εζειεκέλε ή αζέιεηε δηαξξνή. Δπηδηψθεηαη πεξηνδηθή θαη έγθαηξε πιεξνθφξεζε ηεο Γηνίθεζεο κέζσ ελφο νινθιεξσκέλνπ ζπζηήκαηνο Γηνηθεηηθήο Πιεξνθφξεζεο πνπ πεξηιακβάλεη: Πξνυπνινγηζκφ απνινγηζκφ θαηαλεκεκέλν ζε κεληαίεο πεξηφδνπο Δλδηάκεζεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο θαη Γηαρείξηζε απνθιίζεσλ κεηαμχ ζηφρσλ θαη πξαγκαηηθφηεηαο κέζσ αλαδήηεζεο αηηηψλ θαη εηζεγήζεσλ αλαπξνζαξκνγψλ. Μεραλνγξαθηθά πξνγξάκκαηα Οη Οηθνλνκηθέο Τπεξεζίεο ππνζηεξίδνληαη απφ αμηφπηζην Μεραλνγξαθηθφ χζηεκα πνπ επηηξέπεη ηε δεκηνπξγία ζρνιαζηηθήο βάζεο δεδνκέλσλ δεκηνπξγψληαο ηηο πξνυπνζέζεηο άληιεζεο έγθαηξεο θαη έγθπξεο πιεξνθφξεζεο. Δζσηεξηθόο έιεγρνο Λεηηνπξγεί Τπεξεζία Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ θαηάιιεια ζηειερσκέλε κε επαξθψο θαηαξηηζκέλα άηνκα ε νπνία ιεηηνπξγεί βάζεη πξνγξάκκαηνο κε απ επζείαο αλαθνξά πξνο ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην. ηα πιαίζηα ηνπ πξνγξάκκαηνο απηνχ ε Τπεξεζία Δζσηεξηθνχ Διέγρνπ επηιακβάλεηαη ζρνιαζηηθήο επηζθφπεζεο ησλ δηαδηθαζηψλ ζχληαμεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ πεξηνδηθά θαη εηεζίσο ζπκβάιινληαο ζηελ επηδίσμε ηεο πιεξφηεηαο θαη αμηνπηζηίαο ησλ. Γηαρείξηζε θηλδύλσλ Μέζσ πεξηγξαθή δηαδηθαζηψλ θαη αληίζηνηρεο αλάζεζεο αξκνδηνηήησλ θαη ζπλερνχο επνπηείαο ηήξεζεο ηνχησλ ζηελ θαζεκεξηλή πξαθηηθή ε εηαηξεία ελεξγεί κε πξνιεπηηθφ ηξφπν έλαληη αλεπηζχκεησλ θαηαζηάζεσλ δηαρεηξηδφκελε ηνπο θηλδχλνπο πνπ πθίζηαληαη γηα ιάζε θαη πιεξνθφξεζε κέζσ κε αμηφπηζησλ ζηνηρείσλ. ηα πιαίζηα απηήο ηεο επηδίσμεο έρνπλ ζεζπηζηεί θαη πξαγκαηνπνηνχληαη πεξηνδηθέο ζπλαληήζεηο ησλ εκπιεθνκέλσλ ζηε ζχληαμε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ ηφζν θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ζχληαμεο φζν θαη κε ηελ νινθιήξσζε ψζηε ηφζν κέζσ θξηηηθήο επί κέξνπο κεγεζψλ φζν θαη κέζσ ζπγθξηηηθήο αλάιπζεο κεηαμχ πεξηνδηθψλ κεγέζε κε έθηαθηα ραξαθηεξηζηηθά λα εληνπίδνληαη θαη αηηηνινγνχληαη. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 18

19 4. Αλαθνξά ζε πιεξνθνξηαθά ζηνηρεία (γ), (δ), (ζη), (ε), θαη (ζ) ηεο παξαγξάθνπ 1 ηνπ άξζξνπ 10 ηεο νδεγίαο 2004/25/ΔΚ. Γελ πθίζηαληαη γηα ηελ εηαηξεία ηέηνηα πιεξνθνξηαθά ζηνηρεία 5. Πιεξνθνξηαθά ζηνηρεία γηα ηνλ ηξόπν ιεηηνπξγίαο ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο ησλ Μεηόρσλ θαη ηηο βαζηθέο εμνπζίεο ηεο θαζώο θαη πεξηγξαθή ησλ δηθαησκάησλ ησλ Μεηόρσλ θαη ηνπ ηξόπνπ άζθεζήο ηνπο Ζ Γεληθή πλέιεπζε είλαη ην αλψηαην φξγαλν δηνίθεζεο ηεο εηαηξείαο θαη ζπλέξρεηαη ζε ηαθηηθή ζπλεδξία κηα θνξά ην ρξφλν έπεηηα απφ πξφζθιεζε ηνπ δηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ. Μέηνρνη πνπ αληηπξνζσπεχνπλ ην 1/20 ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κπνξνχλ λα ζπγθαιέζνπλ Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ Μεηφρσλ θαη λα πξνζζέζνπλ ζέκαηα ζηελ Ζκεξήζηα δηάηαμε. Γηα ηε ιήςε νξηζκέλσλ ζεκαληηθψλ απνθάζεσλ, φπσο ηξνπνπνίεζε ηνπ θαηαζηαηηθνχ, ζπγρψλεπζε, θα απαηηείηαη απμεκέλε πιεηνςεθία. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην είλαη ππεχζπλν γηα ηελ πξνεηνηκαζία ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο θαη ηελ ελεκέξσζε ησλ Μεηφρσλ σο πξνο ηα δηθαηψκαηα ηνπο θαη σο πξνο ηα ζέκαηα ηεο Ζκεξεζίαο δηάηαμεο. ηα πιαίζηα απηήο ηεο επζχλεο ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην 20 εκέξεο πξηλ ηε Γεληθή πλέιεπζε αλαξηά ζηνλ ηζηφηνπν ηεο εηαηξείαο ηηο αθφινπζεο πιεξνθνξίεο : Σελ εκεξνκελία, ηνλ ηφπν θαη ηελ ψξα ηεο ζχγθιεζεο ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο. Ο Πξφεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ, ν Γηεπζχλσλ χκβνπινο θαη ν Οηθνλνκηθφο Γηεπζπληήο παξίζηαληαη ζηελ Γεληθή πλέιεπζε, παξνπζηάδνπλ ηα ζέκαηα ηεο Ζκεξήζηαο Γηάηαμεο, απαληνχλ ζε εξσηήζεηο θαη παξέρνπλ δηεπθξηλίζεηο ζηνπο Μεηφρνπο. Σεο ζπλεδξίαζεο πξνεδξεχεη πξνζσξηλά ν Πξφεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ θαη Γηεπζχλσλ χκβνπινο ηεο εηαηξείαο ελψ ρξέε γξακκαηέα εθηειεί ν Ννκηθφο χκβνπινο ηεο εηαηξείαο. Μεηά ηελ επηθχξσζε ηνπ Πίλαθα ησλ Μεηφρσλ πνπ έρνπλ δηθαίσκα ςήθνπ, εθιέγεηαη νξηζηηθφο Πξφεδξνο θαη γξακκαηέαο. Οη απνθάζεηο ιακβάλνληαη ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ Νφκνπ θαη ηηο πξνβιέςεηο ηνπ Καηαζηαηηθνχ. πλνπηηθή αλαθνίλσζε επί ησλ απνθάζεσλ ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο κε αλάξηεζε πξαθηηθψλ ζηνλ ηζηφηνπν ηεο εηαηξείαο. ηε Γεληθή πλέιεπζε νη Μέηνρνη παξίζηαληαη είηε απηνπξνζψπσο είηε απφ εθπξνζσπνχκελα εμνπζηνδνηεκέλα άηνκα. 6. ύλζεζε θαη ηξόπνο ιεηηνπξγίαο ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ θαη ηνπ άιισλ δηνηθεηηθώλ, δηαρεηξηζηηθώλ θαη επνπηηθώλ νξγάλσλ ή επηηξνπώλ ηεο εηαηξείαο. χλζεζε θαη ηξφπνο ιεηηνπξγίαο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ Ζ εηαηξία δηνηθείηαη απφ Γηνηθεηηθφ πκβνχιην πνπ δχλαηαη λα απνηειείηαη απφ ηξεηο (3) έσο έληεθα (11) ζπκβνχινπο. Σα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ εθιέγνληαη απφ ηε Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο εηαηξείαο γηα πεληάρξνλε ζεηεία, πνπ παξαηείλεηαη απηφκαηα κέρξη ηε ιήμε ηεο πξνζεζκίαο, εληφο ηεο νπνίαο πξέπεη Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 19

20 λα ζπλέιζεη ε ακέζσο επφκελε ηαθηηθή γεληθή ζπλέιεπζε, ε νπνία ζεηεία δελ κπνξεί λα πεξάζεη ηελ εμαεηία. Σα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηελ ήηαλ: 1. Ο θ Πάξηο Κνθνξφηζηθνο ηνπ ηέξγηνπ Πξφεδξνο θαη Γηεπζχλσλ χκβνπινο 2. Ο θ. Δπζηάζηνο Σαπξίδεο ηνπ Γαβξηήι Αληηπξφεδξνο θαη Γηεπζχλσλ χκβνπινο. 3. Ο θ. Θεκηζηνθιήο Κνθνξφηζηθνο ηνπ ηεξγίνπ, Μέινο ηνπ Γ.. 4. Ο θ. Αιβέξηεο Λαπξέληηνο ηνπ Νηθνιάνπ, Μέινο ηνπ Γ.. 5. Ο θ. Μαξαγθφο Γεκήηξηνο ηνπ Υαξάιακπνπ, Μέινο ηνπ Γ.. 6. Ο θ. Κνπθνπδέιεο Γεψξγηνο ηνπ Νηθνιάνπ, Μέινο ηνπ Γ.. 7. O θ. Μπνπγηνπθιήο Υξήζηνο ηνπ Αζαλαζίνπ, Μέινο ηνπ Γ.. (φπνπ ε ζχλζεζε ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ δελ αληηζηνηρεί ζε φηη πξνβιέπεηαη απφ ηνλ Κψδηθα Δηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο ζα απνηειέζεη ζέκα ηεο πξνζερνχο Γ..) 1. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην, ακέζσο κεηά ηελ εθινγή ηνπ, ζπλέξρεηαη θαη ζπγθξνηείηαη ζε ζψκα, εθιέγνληαο ηνλ Πξφεδξν θαη ηνλ Αληηπξφεδξφ ηνπ. 2. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην κπνξεί λα εθιέγεη έλαλ ή δχν δηεπζχλνληεο ζπκβνχινπο απφ ηα κέιε ηνπ ή θαη κε κέιε ηνπ, θαζνξίδνληαο ζπγρξφλσο θαη ηηο αξκνδηφηεηέο ηνπο. 3. Ο Πξφεδξνο ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ δηεπζχλεη ηηο ζπλεδξηάζεηο. Σνλ Πξφεδξν φηαλ απνπζηάδεη ή θσιχεηαη, αλαπιεξψλεη ζε φιε ηελ έθηαζε ησλ αξκνδηνηήησλ ηνπ ν Αληηπξφεδξνο θαη απηφλ, φηαλ θσιχεηαη, κεηά απφ απφθαζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ, ν δηεπζχλσλ ζχκβνπινο. 4. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην εθιέγεη θαη ην πξφζσπν πνπ είλαη εμνπζηνδνηεκέλν γηα ηελ παξαιαβή ησλ πξνο ηελ εηαηξεία θνηλνπνηνπκέλσλ εγγξάθσλ. 5. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην κπνξεί κε απφθαζή ηνπ λα αλαζέηεη ηελ άζθεζε φισλ ησλ εμνπζηψλ θαη αξκνδηνηήησλ ηνπ ή κέξνπο απηψλ, φπσο θαη ηελ εθπξνζψπεζε ηεο εηαηξείαο, ζε έλα ή πεξηζζφηεξα πξφζσπα, κέιε ηνπ ή κε. Μπνξεί επίζεο λα αλαζέηεη ηνλ εζσηεξηθφ έιεγρν ηεο εηαηξείαο ζε έλα ή πεξηζζφηεξα πξφζσπα κε κέιε ηνπ ή εάλ ν λφκνο δελ ην απαγνξεχεη θαη ζε κέιε απηνχ. Σα πξφζσπα απηά, εθφζνλ πξνβιέπεηαη απφ ηηο απνθάζεηο ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ κπνξνχλ πεξαηηέξσ λα αλαζέηνπλ ηελ άζθεζε ησλ εμνπζηψλ πνπ ηνπο αλαηέζεθαλ ή κέξνο απηψλ ζε άιια πξφζσπα, κέιε ή κε, ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ. Ζ εηαηξεία αλαιακβάλεη ππνρξεψζεηο θαη δεζκεχεηαη απέλαληη ζε νπνηνδήπνηε ηξίην εθφζνλ ππνγξάθεη θάησ απφ ηελ εηαηξηθή επσλπκία ν Γηεπζχλσλ χκβνπινο ή ν λφκηκνο αλαπιεξσηήο ηνπ ή άιινο ζχκθσλα κε ηηο εμνπζηνδνηήζεηο πνπ θάζε θνξά ζα παξέρεη ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην. Δπηηξνπή Διέγρνπ, ππεχζπλε γηα ηελ παξαθνινχζεζε ηεο νηθνλνκηθήο πιεξνθφξεζεο, ηεο απνηειεζκαηηθήο ιεηηνπξγίαο ηνπ ζπζηήκαηνο εζσηεξηθνχ ειέγρνπ θαη δηαρείξηζεο θηλδχλσλ, θαζψο θαη γηα ηελ επνπηεία θαη ηελ παξαθνινχζεζε ηνπ ηαθηηθνχ ειέγρνπ θαη ησλ ζεκάησλ πνπ αθνξνχλ ζηελ αληηθεηκεληθφηεηα θαη ηελ αλεμαξηεζία ησλ λφκηκσλ ειεγθηψλ. Ζ σο άλσ Δπηηξνπή νξίδεηαη απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην θαη ζηειερψλεηαη απφ 3 κε εθηειεζηηθά κέιε εθ ησλ νπνίσλ έλα αλαιακβάλεη ηα ρξέε ηνπ Πξνέδξνπ ηεο Δπηηξνπήο θαη ηα ππφινηπα 2 απνηεινχλ ηα κέιε απηήο, ζχκθσλα κε ηηο εηδηθφηεξεο πξνβιέςεηο νη νπνίεο είλαη αλαξηεκέλεο ζηνλ ηζηφηνπν Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 20

21 Σα κέιε ηεο επηηξνπήο ειέγρνπ είλαη: Μαξαγθφο Γεκήηξηνο Κνπθνπδέιεο Γεψξγηνο Αιβέξηεο Λαπξέληηνο Δπηηξνπή Τπνβνιήο Τπνςεθηνηήησλ Γ.. θαη Ακνηβώλ, ππεχζπλε γηα ηελ δηαδηθαζία ππνβνιήο ππνςεθηνηήησλ γηα εθινγή ζην Γ.. θαη γηα ηελ πξνεηνηκαζία εκπεξηζηαησκέλσλ πξνηάζεσλ γηα ηνλ θαζνξηζκφ ησλ ακνηβψλ ησλ εθηειεζηηθψλ κειψλ ηνπ Γ.. θαη ησλ βαζηθψλ αλψηαησλ ζηειερψλ ηεο εηαηξίαο. Ζ σο άλσ Δπηηξνπή, επίζεο νξίδεηαη απφ ην Γ.. θαη ζηειερψλεηαη απφ 3 κε εθηειεζηηθά κέιε ζηελ πιεηνλφηεηά ηνπο αλεμάξηεηα εθ ησλ νπνίσλ έλα αλαιακβάλεη ηα ρξέε ηνπ Πξνέδξνπ ηεο Δπηηξνπήο θαη ηα ππφινηπα 2 απνηεινχλ ηα κέιε απηήο, ζχκθσλα κε ηηο εηδηθφηεξεο πξνβιέςεηο νη νπνίεο αθνινπζνχλ ζην παξφληα Κψδηθα. Σα κέιε ηεο επηηξνπήο Τπνςεθηνηήησλ Γ θαη ακνηβψλ είλαη: Μαξαγθφο Γεκήηξηνο Κνπθνπδέιεο Γεψξγηνο Αιβέξηεο Λαπξέληηνο Θ. ΔΠΔΞΖΓΖΜΑΣΗΚΖ ΔΚΘΔΖ ΤΜΦΩΝΑ ΜΔ ΣΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΣΟΤ Ν. 3556/2007 Ζ παξνχζα επεμεγεκαηηθή έθζεζε ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ πεξηέρεη ηηο πξνβιεπφκελεο απφ ηελ παξ. 7 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/2007 πιεξνθνξίεο θαη ζα ππνβιεζεί πξνο ηελ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ ηεο ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηεο παξαγξάθνπ 8 ηνπ άξζξνπ 4 ηνπ Ν. 3556/ Γηάξζξσζε κεηνρηθνύ θεθαιαίνπ. Σν κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο εηαηξείαο ηελ αλέξρεηαη ζε Euro ,00 δηαηξνχκελν ζε θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο, νλνκαζηηθήο αμίαο Euro 0,60 αλά κεηνρή. ιεο νη κεηνρέο είλαη εηζεγκέλεο πξνο δηαπξαγκάηεπζε ζηελ Αγνξά Αμηψλ ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ Αζελψλ, ζηελ θαηεγνξία Μεζαίαο θαη Μηθξήο Κεθαιαηνπνίεζεο. Οη κεηνρέο ηεο εηαηξείαο είλαη θνηλέο νλνκαζηηθέο κε δηθαίσκα ςήθνπ. 2. Πεξηνξηζκνί ζηε κεηαβίβαζε κεηνρώλ ηεο εηαηξείαο. Ζ κεηαβίβαζε ησλ κεηνρψλ ηεο Δηαηξείαο γίλεηαη φπσο νξίδεη ν λφκνο θαη δελ πθίζηαληαη πεξηνξηζκνί ζηε κεηαβίβαζε απφ ην θαηαζηαηηθφ ηεο. 3. εκαληηθέο άκεζεο ή έκκεζεο ζπκκεηνρέο θαηά ηελ έλλνηα ησλ δηαηάμεσλ ηνπ Π.Γ. 51/1992. Σελ νη θαησηέξσ κέηνρνη θαηείραλ πνζνζηφ κεγαιχηεξν ηνπ 5% ηνπ ζπλφινπ ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ ηεο Δηαηξίαο: 1) Ο Πάξηο Κνθνξφηζηθνο ηνπ ηέξγηνπ κε πνζνζηφ 23,624%, 2) Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 21

22 Ο Δπζηάζηνο Σαπξίδεο ηνπ Γαβξηήι κε πνζνζηφ 20,604%, 3) Ο Αζαλάζηνο Πνπιηάδεο ηνπ Πνχιηνπ κε πνζνζηφ 11,281%, 4) Ζ εηαηξία INTERLIFE INSURRANCE COMPANY LTD κε πνζνζηφ 9.867%, 5) ε εηαηξία ΓΤΝΑΜΗΚΖ ΤΜΒΟΤΛΔΤΣΗΚΖ Α.Δ. κε πνζνζηφ 6,172%. Καλέλα άιιν θπζηθφ ή λνκηθφ πξφζσπν δελ θαηέρεη πνζνζηφ κεγαιχηεξν ηνπ 5% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ. 4. Κάηνρνη θάζε είδνπο κεηνρώλ πνπ παξέρνπλ εηδηθά δηθαηώκαηα ειέγρνπ. Γελ πθίζηαληαη κεηνρέο ηεο Δηαηξίαο παξέρνπζεο εηδηθά δηθαηψκαηα ειέγρνπ. 5. Πεξηνξηζκνί ζην δηθαίσκα ςήθνπ. Γελ πξνβιέπνληαη απφ ην θαηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο πεξηνξηζκνί ζην δηθαίσκα ςήθνπ. 6. πκθσλίεο κεηαμύ ησλ κεηόρσλ ηεο Δηαηξίαο. Γελ είλαη γλσζηέο ζηελ Δηαηξία νχηε πξνβιέπεηαη ζην Καηαζηαηηθφ ηεο δπλαηφηεηα ζπκθσληψλ κεηφρσλ πνπ ζπλεπάγνληαη πεξηνξηζκνχο ζηε κεηαβίβαζε ησλ κεηνρψλ ή πεξηνξηζκνχο ζηελ άζθεζε δηθαησκάησλ ςήθνπ. 7. Καλόλεο δηνξηζκνύ θαη αληηθαηάζηαζεο κειώλ ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ θαη ηξνπνπνίεζε ηνπ θαηαζηαηηθνύ πνπ δηαθνξνπνηνύληαη από ηα πξνβιεπόκελα ζηνλ Κ.Ν. 2190/20. Οη θαλφλεο πνπ πξνβιέπεη ην θαηαζηαηηθφ ηεο Δηαηξίαο γηα ην δηνξηζκφ θαη ηελ αληηθαηάζηαζε ησλ κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο θαη ηελ ηξνπνπνίεζε ησλ δηαηάμεσλ ηνπ θαηαζηαηηθνχ δελ δηαθνξνπνηνχληαη απφ ηα πξνβιεπφκελα ζηνλ Κ.Ν. 2190/1920. Δθηφο ηεο πεξίπησζεο, πνπ παξέρεηαη εηδηθφ δηθαίσκα ζηε Μέηνρν ΠΟΤΛΗΑΓΖ & ΤΝΔΡΓΑΣΔ ΑΝΧΝΤΜΖ ΔΜΠΟΡΗΚΖ & ΒΗΟΜΖΥΑΝΗΚΖ ΔΣΑΗΡΗΑ ΤΣΖΜΑΣΧΝ ΤΦΖΛΖ ΣΔΥΝΟΛΟΓΗΑ θαη ζηνλ Αζαλάζην Πνπιηάδε ηνπ Πνχιηνπ (θάηνηθν Αζελψλ, νδφο Αξηζηνηέινπο, αξ. 3), εθφζνλ απηφο είλαη κέηνρνο, ζχκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ησλ παξ. 3, 4 θαη 5 ηνπ άξζξνπ 18 ηνπ ΚΝ 2190/1920 φπσο ηξνπνπνηήζεθε θαη ηζρχεη λα δηνξίδνπλ έλα κέινο ζην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηεο Δηαηξείαο εθφζνλ νπνηνζδήπνηε απ απηνχο δηαηεξεί πνζνζηφ ηνπιάρηζηνλ δέθα ηνηο εθαηφ (10%) ζην εθάζηνηε Μεηνρηθφ Κεθάιαην ηεο Δηαηξείαο. 8. Αξκνδηόηεηα ηνπ Γηνηθεηηθνύ πκβνπιίνπ ή νξηζκέλσλ κειώλ ηνπ γηα έθδνζε λέσλ κεηνρώλ ή ηελ αγνξά ηδίσλ κεηνρώλ ζύκθσλα κε ην άξζξν 16 ηνπ Κ.Ν. 2190/20 όπσο ηζρύεη. χκθσλα κε ηελ παξ.13 ηνπ άξζξνπ 13 ηνπ Ν.2190/1920, φπσο ηζρχεη ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην απμάλεη ην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο εηαηξίαο, εθδίδνληαο λέεο κεηνρέο ζην πιαίζην πινπνίεζεο εγθεθξηκέλσλ απφ ηε Γεληθή πλέιεπζε Πξνγξακκάησλ Παξνρήο Γηθαησκάησλ Πξναίξεζεο (Stock Option Plans), γηα ηελ απφθηεζε κεηνρψλ ηεο εηαηξίαο απφ ηνπο δηθαηνχρνπο. χκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 16 ηνπ Ν.2190/1920, σο ηζρχεη, ε εηαηξία δχλαηαη λα απνθηήζεη δηθέο ηεο κεηνρέο, κφλν κεηά απφ έγθξηζε ηεο Γεληθήο πλέιεπζεο, κέρξη ηνπ 1/10 ηνπ θαηαβεβιεκέλνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ, κε ηνπο εηδηθφηεξνπο φξνπο θαη δηαδηθαζίεο πνπ πξνβιέπνληαη απφ ηηο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 22

23 δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 16 ηνπ Ν.2190/1920, σο ηζρχεη. Γελ ππάξρεη αληίζεηε δηάηαμε ζην θαηαζηαηηθφ ηεο εηαηξίαο. 9. εκαληηθή ζπκθσλία πνπ έρεη ζπλάςεη ε Δηαηξία θαη ε νπνία ηίζεηαη ζε ηζρύ, ηξνπνπνηείηαη ή ιήγεη ζε πεξίπησζε αιιαγήο ζηνλ έιεγρν ηεο Δηαηξίαο θαηόπηλ δεκόζηαο πξόηαζεο θαη ηα απνηειέζκαηα ηεο ζπκθσλίαο απηήο. Γελ πθίζηαηαη ηέηνηα ζπκθσλία. 10. Κάζε ζπκθσλία πνπ ε εηαηξία έρεη ζπλάςεη κε ηα κέιε ηνπ Γηνηθεηηθνύ ηεο πκβνπιίνπ ή κε ην πξνζσπηθό ηεο ε νπνία πξνβιέπεη απνδεκίσζε ζε πεξίπησζε παξαίηεζεο ή απόιπζεο ρσξίο βάζηκν ιόγν ή ηεξκαηηζκνύ ηεο ζεηείαο ηεο ή ηεο απαζρόιεζεο ηνπο εμαηηίαο ηεο δεκόζηαο πξόηαζεο. Γελ πθίζηαηαη νηαδήπνηε ζπκθσλία κεηαμχ ηεο Δηαηξείαο θαη κειψλ ηνπ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ απηήο ή ηνπ πξνζσπηθνχ, ε νπνία λα πξνβιέπεη απνδεκίσζε ζε πεξίπησζε παξαίηεζεο ή απφιπζεο ρσξίο βάζηκν ιφγν ή ηεξκαηηζκνχ ηεο ζεηείαο ή ηεο απαζρφιεζήο ηνπο εμαηηίαο νηαζδήπνηε δεκφζηαο πξφηαζεο. Ο Πξφεδξνο Ο Αληηπξφεδξνο Σα κέιε Αθξηβέο αληίγξαθν απφ Σν βηβιίν πξαθηηθψλ Γηνηθεηηθνχ πκβνπιίνπ ηεο Αλσλχκνπ Δηαηξίαο «Δπξσζχκβνπινη Α.Δ.» ηεο ζπλεδξηάζεσο ηεο 26/03/2013. Ο ΠΡΟΔΓΡΟ ΣΟΤ Γ.. Πάξηο Κνθνξόηζηθνο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 23

24 Γ. Έθζεζε Αλεμάξηεηνπ Οξθσηνύ Διεγθηή-Λνγηζηή Πξνο ηνπο Μεηόρνπο ηεο Εηαηξείαο «Επξσζύκβνπινη Αλώλπκε Εηαηξία Σπκβνύισλ Αλάπηπμεο θαη Τερλνινγίαο» Έθζεζε επί ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ Ειέγμακε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Εηαηξείαο «Επξσζύκβνπινη Αλώλπκε Εηαηξία Σπκβνύισλ Αλάπηπμεο θαη Τερλνινγίαο», νη νπνίεο απνηεινύληαη από ηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο ηεο 31 εο Δεθεκβξίνπ 2012, ηηο θαηαζηάζεηο ζπλνιηθνύ εηζνδήκαηνο, κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη ηακεηαθώλ ξνώλ ηεο ρξήζεσο πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή, θαζώο θαη πεξίιεςε ζεκαληηθώλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ θαη ινηπέο επεμεγεκαηηθέο πιεξνθνξίεο. Επζύλε ηεο Δηνίθεζεο γηα ηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο Η δηνίθεζε έρεη ηελ επζύλε γηα ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Φξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Επξσπατθή Έλσζε, όπσο θαη γηα εθείλεο ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο, πνπ ε δηνίθεζε θαζνξίδεη σο απαξαίηεηεο, ώζηε λα θαζίζηαηαη δπλαηή ε θαηάξηηζε νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ απαιιαγκέλσλ από νπζηώδε αλαθξίβεηα, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Επζύλε ηνπ Ειεγθηή Η δηθή καο επζύλε είλαη λα εθθξάζνπκε γλώκε επί απηώλ ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ κε βάζε ηνλ έιεγρό καο. Δηελεξγήζακε ηνλ έιεγρό καο ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Ειέγρνπ. Τα πξόηππα απηά απαηηνύλ λα ζπκκνξθσλόκαζηε κε θαλόλεο δενληνινγίαο, θαζώο θαη λα ζρεδηάδνπκε θαη δηελεξγνύκε ηνλ έιεγρν κε ζθνπό ηελ απόθηεζε εύινγεο δηαζθάιηζεο γηα ην εάλ νη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο είλαη απαιιαγκέλεο από νπζηώδε αλαθξίβεηα. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη ηε δηελέξγεηα δηαδηθαζηώλ γηα ηελ απόθηεζε ειεγθηηθώλ ηεθκεξίσλ, ζρεηηθά κε ηα πνζά θαη ηηο γλσζηνπνηήζεηο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη επηιεγόκελεο δηαδηθαζίεο βαζίδνληαη ζηελ θξίζε ηνπ ειεγθηή πεξηιακβαλνκέλεο ηεο εθηίκεζεο ησλ θηλδύλσλ νπζηώδνπο αλαθξίβεηαο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ, πνπ νθείιεηαη είηε ζε απάηε είηε ζε ιάζνο. Καηά ηε δηελέξγεηα απηώλ ησλ εθηηκήζεσλ θηλδύλνπ, ν ειεγθηήο εμεηάδεη ηηο εζσηεξηθέο δηθιίδεο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ θαηάξηηζε θαη εύινγε παξνπζίαζε ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ ηεο εηαηξείαο, κε ζθνπό ην ζρεδηαζκό ειεγθηηθώλ δηαδηθαζηώλ θαηάιιεισλ γηα ηηο πεξηζηάζεηο, αιιά όρη κε ζθνπό ηελ έθθξαζε γλώκεο επί ηεο απνηειεζκαηηθόηεηαο ησλ εζσηεξηθώλ δηθιίδσλ ηεο εηαηξείαο. Ο έιεγρνο πεξηιακβάλεη επίζεο ηελ αμηνιόγεζε ηεο θαηαιιειόηεηαο ησλ ινγηζηηθώλ αξρώλ θαη κεζόδσλ πνπ ρξεζηκνπνηήζεθαλ θαη ηνπ εύινγνπ ησλ εθηηκήζεσλ πνπ έγηλαλ από ηε δηνίθεζε, θαζώο θαη αμηνιόγεζε ηεο ζπλνιηθήο παξνπζίαζεο ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ. Πηζηεύνπκε όηη ηα ειεγθηηθά ηεθκήξηα πνπ έρνπκε ζπγθεληξώζεη είλαη επαξθή θαη θαηάιιεια γηα ηε ζεκειίσζε ηεο ειεγθηηθήο καο γλώκεο. Γλώκε Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 24

25 Καηά ηε γλώκε καο, νη ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνπλ εύινγα, από θάζε νπζηώδε άπνςε, ηελ νηθνλνκηθή ζέζε ηεο Εηαηξείαο «Επξσζύκβνπινη Αλώλπκε Εηαηξία Σπκβνύισλ Αλάπηπμεο θαη Τερλνινγίαο» θαηά ηελ 31 ε Δεθεκβξίνπ 2012 θαη ηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηεο επίδνζε θαη ηηο ηακεηαθέο ηεο ξνέο γηα ηε ρξήζε πνπ έιεμε ηελ εκεξνκελία απηή ζύκθσλα κε ηα Δηεζλή Πξόηππα Φξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο, όπσο απηά έρνπλ πηνζεηεζεί από ηελ Επξσπατθή Έλσζε. Έκθαζε Θέκαηνο Εθηζηνύκε ηελ πξνζνρή ζαο ζηε ζεκείσζε 37 ησλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ αλαθνξηθά κε ηα κέηξα πνπ επεμεξγάδεηαη ε εηαηξία ώζηε λα αληηκεησπίζεη ηελ πηώζε ηνπ θύθινπ εξγαζηώλ, ηα δεκηνγόλα απνηειέζκαηα θαη θαη επέθηαζε ηηο ζπλεπαθόινπζεο επηπηώζεηο ζηηο ηακηαθέο ξνέο, νη νπνίεο έρνπλ πξνθαιέζεη θαζπζηεξήζεηο ζηελ πιεξσκή ησλ ππνρξεώζεσλ ηεο εηαηξίαο. Τα εμεηαδόκελα κέηξα εκπεξηέρνπλ νπζηώδε αβεβαηόηεηα, όζνλ αθνξά ηελ πηζαλόηεηά επηηπρνύο πινπνίεζήο ηνπο ιόγσ θαη ηνπ κή επλντθνύ νηθνλνκηθνύ πεξηβάιινληνο ε νπνία ζην κέιινλ κπνξεί λα δεκηνπξγήζεη ζεκαληηθή ακθηβνιία γηα ηελ ηθαλόηεηα ηεο εηαηξίαο λα ζπλερίζεη σο κία Σπλερηδόκελε Δξαζηεξηόηεηα. Σηε γλώκε καο δελ δηαηππώλεηαη επηθύιαμε ζε ζρέζε κε ην ζέκα απηό. Αλαθνξά επί Άιισλ Ννκηθώλ θαη Καλνληζηηθώλ Θεκάησλ α) Σηελ Έθζεζε Δηαρείξηζεο ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ πεξηιακβάλεηαη δήισζε εηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο, ε νπνία παξέρεη ηα πιεξνθνξηαθά ζηνηρεία πνπ νξίδνληαη ζηελ παξάγξαθν 3δ ηνπ άξζξνπ 43α ηνπ Κ.Ν 2190/1920. β) Επαιεζεύζακε ηε ζπκθσλία θαη ηελ αληηζηνίρεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ ηεο Έθζεζεο Δηαρείξηζεο ηνπ Δηνηθεηηθνύ Σπκβνπιίνπ κε ηηο ζπλεκκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο, ζηα πιαίζηα ησλ νξηδόκελσλ από ηα άξζξα 43α θαη 37 ηνπ Κ.Ν. 2190/1920. γ) Γηα ηηο ρξήζεηο 2011 & 2012 ε εηαηξία θαη ν όκηινο δελ είρε απνδερζεί θνξνινγηθό έιεγρν ησλ Οξθσηώλ Ειεγθηώλ Λνγηζηώλ πνπ πξνβιέπεηαη από ηηο δηαηάμεηο ηνπ άξζξνπ 82 παξαγξ. 5 ηνπ Ν. 2238/1994 θαη ππόθεηηαη ζηηο πξνβιεπόκελεο από ην άξζξν απηό θπξώζεηο. Θεζζαινλίθε, 28 Μαξηίνπ 2013 Νηθόιανο Αξ. Κακπνύηαο Οξθσηόο Ειεγθηήο Λνγηζηήο Αξ Μ ΣΟΕΛ Σπλεξγαδόκελνη Οξθσηνί Λνγηζηέο α.ε.ν.ε. κέινο ηεο Crowe Horwath International Γηαλληηζώλ 31, Θεζζαινλίθε Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 25

26 Αξ Μ ΣΟΕΛ 125 Γ. Δηήζηεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ 2012 Γ.Η. Καηάζηαζε Λνγαξηαζκνύ πλνιηθώλ Δζόδσλ ηεο πεξηόδνπ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 26

27 Γηα ιφγνπο πιεξφηεηαο παξνπζηάδνπκε θαη ηελ πεξηιεπηηθή Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ πνπ δεκνζηεχεηαη ζηηο εθεκεξίδεο ζχκθσλα κε ηηο νδεγίεο ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο ηεο Διιάδνο : ηε ηξέρνπζα ρξήζε έγηλε ηξνπνπνίεζε ηνπ ηξφπνπ ππνινγηζκνχ ησλ θνλδπιίσλ «Κέξδε/δεκίεο πξν θφξσλ, ρξεκαηνδνηηθψλ θαη επελδπηηθψλ απνηειεζκάησλ» θαζψο θαη «Κέξδε/δεκίεο πξφ θφξσλ, ρξεκαηνδνηηθψλ, επελδπηηθψλ απνηειεζκάησλ θαη ζπλνιηθψλ απνζβέζεσλ». Ζ ηξνπνπνίεζε απηή έγηλε γηα νξζφηεξε εκθάληζε. Μεηά ηελ ηξνπνπνίεζε απηή ηξνπνπνηήζεθε θαη ε εκθάληζε ησλ αληίζηνηρσλ θνλδπιίσλ ηεο πξνεγνχκελεο ρξήζεο. Οη δηαθνξέο απηέο παξαηίζεληαη ζην πίλαθα παξαθάησ : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 27

28 Γ.ΗΗ. Καηάζηαζε Οηθνλνκηθήο Θέζεο (Ηζνινγηζκόο) ηεο 31 εο Γεθεκβξίνπ 2012 Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 28

29 Γ.ΗΗΗ α - Δλνπνηεκέλε Καηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηνπ Οκίινπ ηεο πεξηόδνπ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 29

30 Γ.ΗΗΗ.β - Καηάζηαζε κεηαβνιώλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηεο Μεηξηθήο ηεο πεξηόδνπ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 30

31 Δ.IV - Καηάζηαζη ηαμειακών ποών ηηρ πεπιόδος Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 31

32 Γ.V - εκεηώζεηο επί ησλ ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθώλ θαηαζηάζεσλ 1. Γεληθέο πιεξνθνξίεο Ζ εηαηξεία «ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΔ» θαη νη ζπγαηξηθέο ηεο (ζην εμήο φκηινο) δξαζηεξηνπνηνχληαη ζηνλ ηνκέα ηεο Παξνρήο Δπηρεηξεζηαθψλ θαη Γηαρεηξηζηηθψλ Τπεξεζηψλ. Οη εγθαηαζηάζεηο ηνπ νκίινπ επξίζθνληαη ζηνλ Γήκν Ππιαίαο ζηελ Θεζζαινλίθε. Ζ εηαηξεία «ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ ΑΔ» έρεη ηελ κνξθή ηεο Αλσλχκνπ Δηαηξείαο θαη είλαη εηζεγκέλε ζην Υξεκαηηζηήξην Αζελψλ. Οη κεηνρέο ηεο εηαηξίαο δηαπξαγκαηεχνληαη ζηνλ ππνθιάδν ICB «ππνζηεξηθηηθέο ππεξεζίεο πξνο επηρεηξήζεηο». Έρεη ηελ έδξα ηεο ζην ηδηφθηεην αθίλεην επί ηεο νδνχ Αληψλε Σξίηζε Αξηζκφο 21 ζηνλ Γήκν Ππιαίαο θαη ε δηεχζπλζή ηεο ζην δηαδίθηπν είλαη Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο αθνξνχλ ηελ πεξίνδν απφ έσο , εγθξίζεθαλ απφ ην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην ηελ 26 ε Μαξηίνπ Οη ζεκαληηθέο ινγηζηηθέο αξρέο πνπ ρξεζηκνπνηεί ν Όκηινο 2.1 Πλαίζιο καηάπηιζηρ ηυν οικονομικών καηαζηάζευν Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ Οκίινπ ηεο πεξηφδνπ 01 Ηαλνπαξίνπ 2012 έσο 31 Γεθεκβξίνπ 2012 έρνπλ ζπληαρζεί ζχκθσλα κε ηα Γηεζλή Πξφηππα Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (Γ.Π.Υ.Α.) θαη ηηο δηεξκελείεο φπσο έρνπλ πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Ζ εκεξνκελία κεηάβαζεο είλαη ε 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2004, νπφηε θαη ζπληάρζεθε ν Ηζνινγηζκφο έλαξμεο. Σα πξφηππα απηά εθαξκφζζεθαλ απφ ηε 1 ε Ηαλνπαξίνπ 2005, ρξεζηκνπνηψληαο ηελ απαιιαγή πνπ παξέρεηαη απφ ην ΓΠΥΠ 1 θαη σο απνηέιεζκα δελ εθαξκφζζεθαλ ζηα ζηνηρεία ηνπ Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κέρξη ηελ ζπληάζζνληαλ ζχκθσλα κε ηηο Διιεληθέο Παξαδεθηέο Λνγηζηηθέο Αξρέο, νη νπνίεο δηαθέξνπλ ζε νξηζκέλα ζεκεία απφ ηα ΓΠΥΠ. Καηά ηελ ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, ε Γηνίθεζε ηξνπνπνίεζε θάπνηεο απφ ηηο κεζφδνπο ινγηζηηθήο απνηίκεζεο θαη ελνπνίεζεο πνπ ρξεζηκνπνηνχζε ψζηε λα ζπλάδνπλ κε ηα ΓΠΥΠ. Σα ζηνηρεία ηνπ 2004 παξνπζηάζηεθαλ αλαπξνζαξκνζκέλα βάζε ησλ παξαπάλσ ηξνπνπνηήζεσλ. Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο έρνπλ ζπληαρζεί κε βάζε ηελ αξρή ηνπ ηζηνξηθνχ θφζηνπο, εθηφο απφ ηα αθίλεηα ηα νπνία θαηά ηελ εκεξνκελία κεηάβαζεο ζηα ΓΠΥΠ αλαπξνζαξκφζζεθαλ ζηελ εχινγε αμία θαη νξηζκέλα ρξεκαηνπηζησηηθά κέζα ηα νπνία απνηηκήζεθαλ ζηελ εχινγε αμία ηνπο είηε κε ηελ κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο. Βαζηθέο αξρέο γηα ηελ ζχληαμε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ είλαη ε απηνηέιεηα ησλ ρξήζεσλ θαη ε ζπλέρηζε ηεο δξαζηεξηφηεηαο ηεο επηρείξεζεο. Ζ θαηάξηηζε ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ζχκθσλα κε ηα Γ.Π.Υ.Π. απαηηεί ηε ρξήζε νξηζκέλσλ ζεκαληηθψλ ινγηζηηθψλ εθηηκήζεσλ θαη ηελ άζθεζε θξίζεο απφ ηε Γηνίθεζε ζηε δηαδηθαζία εθαξκνγήο ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ. Οη πεξηπηψζεηο απηέο πεξηγξάθνληαη ζηε ζεκείσζε 4. Δπίζεο απαηηείηαη ε ρξήζε ππνινγηζκψλ θαη ππνζέζεσλ πνπ επεξεάδνπλ ηα αλαθεξζέληα πνζά ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ, ηε γλσζηνπνίεζε ελδερφκελσλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαηά ηελ εκεξνκελία ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ θαη ηα αλαθεξζέληα πνζά εηζνδεκάησλ θαη εμφδσλ θαηά ηε δηάξθεηα ηεο ππφ αλαθνξά πεξηφδνπ. Παξά ην γεγνλφο φηη απηνί νη ππνινγηζκνί βαζίδνληαη ζηελ θαιχηεξε δπλαηή γλψζε ηεο Γηνίθεζεο ζε ζρέζε κε ηηο ηξέρνπζεο ζπλζήθεο θαη ελέξγεηεο, ηα πξαγκαηηθά απνηειέζκαηα κπνξεί ηειηθά λα δηαθέξνπλ απφ απηνχο ηνπο ππνινγηζκνχο. Οη ινγηζηηθέο αξρέο πνπ αθνινχζεζε ε εηαηξία ζηελ ζχληαμε ησλ Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ ηεο δελ έρνπλ θακία αιιαγή ζε ζρέζε κε ηηο εθαξκνδφκελεο κέρξη ηελ ζηηο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 32

33 2.2 Ενοποίηζη Θπγαηξηθέο επηρεηξήζεηο Οη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πεξηιακβάλνπλ ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο εηαηξείαο θαη ησλ νηθνλνκηθψλ κνλάδσλ πνπ ειέγρνληαη απφ ηελ εηαηξεία. Έιεγρνο επηηπγράλεηαη φπνπ ε εηαηξεία έρεη ηελ εμνπζία λα θαζνξίδεη ηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο θαη ιεηηνπξγηθέο απνθάζεηο κηαο νηθνλνκηθήο κνλάδαο κε ζθνπφ ηελ απφθηεζε νθέινπο απφ ηηο δξαζηεξηφηεηεο ηεο. Καηά ηελ εμαγνξά κηαο επηρείξεζεο απνηηκψληαη, ζηελ εχινγε αμία ηνπο, ηα ζηνηρεία ηνπ ελεξγεηηθνχ, ηνπ παζεηηθνχ θαζψο θαη νη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο ηεο θαηά ηελ εκεξνκελία εμαγνξάο. Σν θφζηνο ηεο εμαγνξάο, θαηά ην πνζφ πνπ ππεξβαίλεη ηελ εχινγε αμία ηνπ εμαγνξαδφκελνπ θαζαξνχ ελεξγεηηθνχ (ελεξγεηηθφ παζεηηθφ ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο), θαηαρσξείηαη σο ππεξαμία ζηε ρξήζε ζηελ νπνία έγηλε ε εμαγνξά. ηελ πεξίπησζε πνπ ην θφζηνο εμαγνξάο είλαη κηθξφηεξν ηεο αλσηέξσ εχινγεο αμίαο απηή ε δηαθνξά θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο εληφο ηεο νπνίαο έγηλε ε εμαγνξά. Σα δηθαηψκαηα ηεο κεηνςεθίαο θαηαρσξνχληαη θαηά ηελ αλαινγία ηνπο επί ηεο εχινγεο αμίαο. ε επφκελεο ρξήζεηο, ηπρφλ δεκίεο κεξίδνληαη ζηε κεηνςεθία θαη αλαινγία, επηπιένλ ησλ δηθαησκάησλ κεηνςεθίαο. Σα απνηειέζκαηα ησλ εμαγνξαδφκελσλ ή πσινχκελσλ ζπγαηξηθψλ εληφο ηεο ρξήζεσο, πεξηιακβάλνληαη ζηελ ελνπνηεκέλε θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ ρξήζεσο απφ ή έσο ηελ εκεξνκελία εμαγνξάο ή πψιεζεο, αληίζηνηρα. Οη νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ησλ ζπγαηξηθψλ πξνζαξκφδνληαη θαηάιιεια, ψζηε λα ζπληάζζνληαη βάζεη ησλ ινγηζηηθψλ αξρψλ ηνπ νκίινπ. Οη δηεηαηξηθέο ζπλαιιαγέο, ηα δηεηαηξηθά ππφινηπα θαη ηα δηεηαηξηθά έζνδα θαη έμνδα, απαιείθνληαη θαηά ηελ ελνπνίεζε. ηηο ηδηαίηεξεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο κεηξηθήο, νη ζπκκεηνρέο ζηε ζπγαηξηθή θαη ζηηο απφ θνηλνχ ειεγρφκελεο εηαηξίεο απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο δεκίεο απνκείσζεο. Σα απνηειέζκαηα θαη ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη παζεηηθνχ ηεο ζπγαηξηθήο, ελζσκαηψλνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κε ηε κέζνδν ηεο πιήξνπο ελνπνίεζεο, θαη ησλ απφ θνηλά ειεγρφκελσλ εηαηξηψλ κε ηε κέζνδν ηεο αλαινγηθήο ελνπνίεζεο. Δπελδύζεηο ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο: πγγελήο είλαη ε νηθνλνκηθή κνλάδα ζηελ νπνία ν φκηινο έρεη ηελ δπλαηφηεηα λα αζθεί νπζηψδε επηξξνή, αιιά φρη έιεγρν ή απφ θνηλνχ έιεγρν. Ζ νπζηψδεο επηξξνή αζθείηαη κέζσ ηεο ζπκκεηνρήο ζηηο ρξεκαηννηθνλνκηθέο θαη ιεηηνπξγηθέο απνθάζεηο ηεο νηθνλνκηθήο κνλάδαο. ηηο ζπγγελείο επηρεηξήζεηο ν κηινο αζθεί νπζηψδε επηξξνή θαη ηα πνζνζηά ζπκκεηνρήο θπκαίλνληαη απφ 20% - 50%. Σα απνηειέζκαηα θαη ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ελεξγεηηθνχ θαη παζεηηθνχ κηαο ζπγγελνχο, ελζσκαηψλνληαη ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο κε ηε κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεσο, εθηφο απφ ηελ πεξίπησζε πνπ θαηαηάζζεηαη σο δηαζέζηκε πξνο πψιεζε. Οη επελδχζεηο ζε ζπγγελείο απεηθνλίδνληαη ζηνλ ηζνινγηζκφ ζην θφζηνο, πξνζαξκνδφκελν ζηηο κεηαγελέζηεξεο κεηαβνιέο ηνπ κεξηδίνπ ηνπ νκίινπ ζην θαζαξφ ελεξγεηηθφ ηεο ζπγγελνχο ιακβάλνληαο ππφςε ηηο ηπρφλ απνκεηψζεηο ηεο αμίαο κεκνλσκέλσλ επελδχζεσλ. Εεκίεο ζπγγελψλ επηρεηξήζεσλ επηπιένλ ησλ δηθαησκάησλ ηνπ νκίινπ ζε απηέο, δελ θαηαρσξνχληαη. Σν θφζηνο ηεο απφθηεζεο κηαο ζπγγελνχο, θαηά ην πνζφ πνπ ππεξβαίλεη ηελ εχινγε αμία ηεο αλαινγίαο ηνπ απνθηψκελνπ θαζαξνχ ελεξγεηηθνχ (ελεξγεηηθφ παζεηηθφ ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο), θαηαρσξείηαη σο ππεξαμία ζηε ρξήζε ζηελ νπνία έγηλε ε απφθηεζε, πεξηιακβαλφκελν ζην ινγαξηαζκφ ησλ επελδχζεσλ ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο. ηελ πεξίπησζε πνπ ην θφζηνο απφθηεζεο είλαη κηθξφηεξν ηεο αλσηέξσ εχινγεο αμίαο απηή ε δηαθνξά θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο εληφο ηεο νπνίαο έγηλε ε απφθηεζε. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 33

34 ηηο πεξηπηψζεηο πνπ ν φκηινο δηελεξγεί ζπλαιιαγέο κε κηα ζπγγελή επηρείξεζε, ηα ζρεηηθά θέξδε θαη νη δεκίεο απαιείθνληαη θαηά ην πνζνζηφ ζπκκεηνρήο ηνπ νκίινπ ζηε ζπγθεθξηκέλε ζπγγελή. Σπρφλ δεκίεο ζε ζπλαιιαγέο παξέρνπλ απνδείμεηο απνκείσζεο ηεο αμίαο ηνπ κεηαβηβαδφκελνπ ζηνηρείνπ ηνπ ελεξγεηηθνχ, πεξίπησζε ζηελ νπνία δηελεξγείηαη ζρεηηθή πξφβιεςε απνκείσζεο. ηηο ηδηαίηεξεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο κεηξηθήο, νη ζπκκεηνρέο ζηηο ζπγγελείο εηαηξίεο απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο δεκίεο απνκείσζεο. 2.3 Μη κςκλοθοπιακά πεπιοςζιακά ζηοισεία ππορ πώληζη Σα κε θπθινθνξηαθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πξνο πψιεζε απνηηκψληαη ζηε ρακειφηεξε αμία κεηαμχ ηεο αλαπφζβεζηεο θαη ηεο εχινγεο αμίαο κείνλ ηα θφζηε πνπ απαηηνχληαη γηα ηελ πψιεζε. Σα κε θπθινθνξηαθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαηαηάζζνληαη σο θαηερφκελα γηα πψιεζε εθφζνλ ε αλαπφζβεζηε αμία ηνπο ζα αλαθηεζεί κέζσ πψιεζεο παξά απφ ηε ζπλερηδφκελε ρξήζε ηνπο. Απηή ε πξνυπφζεζε ζεσξείηαη φηη ηζρχεη κφλν φηαλ ε πψιεζε είλαη πνιχ πηζαλή θαη ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν είλαη δηαζέζηκν γηα άκεζε πψιεζε ζηελ θαηάζηαζε πνπ βξίζθεηαη. Ζ δηνίθεζε πξέπεη λα ζέιεη ηελ πψιεζε ε νπνία αλακέλεηαη λα πξαγκαηνπνηεζεί εληφο ελφο έηνπο απφ ηελ θαηαρψξεζε. 2.4 Πληποθόπηζη καηά ηομέα Λειηοςπγικοί Τομείρ Χο επηρεηξεκαηηθφο ηνκέαο νξίδεηαη κία νκάδα πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ιεηηνπξγηψλ πξνθεηκέλνπ λα παξέρνληαη πξντφληα θαη ππεξεζίεο ηα νπνία ππφθεηληαη ζε δηαθνξεηηθνχο θηλδχλνπο θαη απνδφζεηο απφ εθείλα άιισλ επηρεηξεκαηηθψλ ηνκέσλ. Χο γεσγξαθηθφο ηνκέαο, νξίδεηαη κία γεσγξαθηθή πεξηνρή, ζηελ νπνία παξέρνληαη πξντφληα θαη ππεξεζίεο θαη ε νπνία ππφθεηηαη ζε δηαθνξεηηθνχο θηλδχλνπο θαη απνδφζεηο απφ άιιεο πεξηνρέο. Απφ ηελ έρεη εθαξκνγή ην Γ.Π.Υ.Α. 8 «Λεηηνπξγηθνί ηνκείο». Σν πξφηππν Γ.Λ.Π. 14 «Πιεξνθφξεζε θαηά Σνκέα» θαηαξγείηαη. Σν λέν πξφηππν απαηηεί ηελ παξνπζίαζε ησλ Λεηηνπξγηθψλ Σνκέσλ ηνπ Οκίινπ. Γηα ην πξφηππν Λεηηνπξγηθφο ηνκέαο είλαη έλα ζπζηαηηθφ κέξνο ηεο νηθνλνκηθήο κνλάδαο πνπ : Α) Αλαιακβάλεη επηρεηξεκαηηθέο δξαζηεξηφηεηεο απφ ηηο νπνίεο δχλαηαη λα απνθηά έζνδα θαη λα αλαιακβάλεη έμνδα (ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ εζφδσλ θαη εμφδσλ πνπ αθνξνχλ ζπλαιιαγέο κε άιια ζπζηαηηθά κέξε ηεο ίδηαο νηθνλνκηθήο κνλάδαο. Β) Σα απνηειέζκαηα εμεηάδνληαη ηαθηηθά απφ ηνλ επηθεθαιήο ιήςεο επηρεηξεκαηηθψλ απνθάζεσλ ηεο νηθνλνκηθήο κνλάδαο γηα ζθνπνχο ιήςεο απνθάζεσλ ζρεηηθά κε ηελ θαηαλνκή πφξσλ ζηνλ ηνκέα θαη ηελ εθηίκεζε ηεο απνδφζεσο ηνπ. Γ) Γηαηίζεληαη ρσξηζηέο ρξεκαηννηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο. Πνζνηηθά Κξηηήξηα Σν πξφηππν θαζνξίδεη θαη νξηζκέλα πνζνηηθά θξηηήξηα γηα ηελ απηφλνκε παξνπζίαζε ελφο θιάδνπ ηα νπνία φκσο δελ είλαη δεζκεπηηθά εθφζνλ ε δηνίθεζε ηεο νηθνλνκηθήο κνλάδαο ζεσξεί φηη ε πιεξνθφξεζε ζρεηηθά κε ηνλ ηνκέα κπνξεί λα είλαη ρξήζηκε γηα ηνπο ρξήζηεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Σα πνζνηηθά θξηηήξηα έρνπλ σο εμήο : Α) Σα παξνπζηαδφκελα έζνδα, καδί κε απηά απφ άιινπο Λ.Σ., είλαη κεγαιχηεξν ή ίζν ηνπ 10% ηνπ ζπλφινπ ησλ εζφδσλ. Β) Σν απφιπην χςνο ησλ θεξδψλ/δεκηψλ ηνπ θιάδνπ είλαη ηνπιάρηζηνλ ην 10% απφ ηα αθφινπζα κεγέζε : i) ηνπ ζπλνιηθνχ παξνπζηαδφκελνπ θέξδνπο φισλ ησλ ιεηηνπξγηθψλ ηνκέσλ πνπ δελ έρνπλ αλαθέξεη δεκία, ii) ηεο ζπλνιηθήο αλαθεξφκελεο δεκίαο φισλ ησλ Λ.Σ. πνπ έρνπλ αλαθέξεη δεκία. Γ) ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ είλαη ηνπιάρηζηνλ 10% ηνπ ζπλφινπ ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ φισλ ησλ Λ.Σ. 2.5 Σςναλλαγμαηικέρ μεηαηποπέρ (α) Λεηηνπξγηθό λόκηζκα θαη λόκηζκα παξνπζίαζεο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 34

35 Σα ζηνηρεία ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ησλ εηαηξεηψλ ηνπ Οκίινπ, απνηηκψληαη κε ρξήζε ηνπ λνκίζκαηνο ηνπ νηθνλνκηθνχ πεξηβάιινληνο, κέζα ζην νπνίν θάζε εηαηξεία ιεηηνπξγεί (ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα). Οη ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο παξνπζηάδνληαη ζε Δπξψ, πνπ είλαη ην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο. (β) πλαιιαγέο θαη ππόινηπα Οη ζπλαιιαγέο ζε μέλα λνκίζκαηα κεηαηξέπνληαη ζην ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα βάζεη ησλ ηζνηηκηψλ πνπ πθίζηαληαη θαηά ηελ εκεξνκελία ησλ ζπλαιιαγψλ. Κέξδε θαη δεκηέο απφ ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο νη νπνίεο πξνθχπηνπλ απφ κεηαηξνπή ησλ λνκηζκαηηθψλ ζηνηρείσλ πνπ εθθξάδνληαη ζε μέλν λφκηζκα θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ θαη θαηά ηελ εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ κε ηηο ππάξρνπζεο ηζνηηκίεο, θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα. Οη ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο απφ κε λνκηζκαηηθά ζηνηρεία πνπ απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο, ζεσξνχληαη σο ηκήκα ηεο εχινγεο αμίαο θαη ζπλεπψο θαηαρσξνχληαη φπνπ θαη νη δηαθνξέο ηεο εχινγεο αμίαο. (γ) Δηαηξίεο ηνπ Οκίινπ Ζ κεηαηξνπή ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ησλ εηαηξεηψλ ηνπ Οκίινπ νη νπνίεο έρνπλ δηαθνξεηηθφ ιεηηνπξγηθφ λφκηζκα απφ ηελ κεηξηθή γίλεηαη σο εμήο: Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ππνρξεψζεηο κεηαηξέπνληαη κε ηηο ηζνηηκίεο πνπ ππάξρνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ. Σα ίδηα θεθάιαηα κεηαηξέπνληαη κε ηηο ηζνηηκίεο πνπ ππήξραλ θαηά ηελ εκεξνκελία πνπ πξνέθπςαλ. Σα έζνδα θαη ηα έμνδα κεηαηξέπνληαη κε ηηο κέζεο ηζνηηκίεο πεξηφδνπ, εθηφο εάλ νη ζπλαιιαγκαηηθέο ηζνηηκίεο έρνπλ ζεκαληηθή δηαθχκαλζε. Οη πξνθχπηνπζεο ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο θαηαρσξνχληαη ζε απνζεκαηηθφ ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ θαη κεηαθέξνληαη ζηα απνηειέζκαηα κε ηελ πψιεζε ησλ επηρεηξήζεσλ απηψλ. Ζ ππεξαμία θαη νη πξνζαξκνγέο ησλ εχινγσλ αμηψλ πνπ πξνθχπηνπλ θαηά ηελ απφθηεζε νηθνλνκηθψλ κνλάδσλ εμσηεξηθνχ κεηαηξέπνληαη κε ηηο ηζνηηκίεο ηεο εκεξνκελίαο ηζνινγηζκνχ. 2.6 Ενζώμαηα πάγια Σα ελζψκαηα πάγηα, εθηφο παξαγσγηθψλ αθηλήησλ, απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη ηηο δεκίεο απνκείσζεο. Σν θφζηνο θηήζεσο πεξηιακβάλεη φιεο ηηο άκεζα επηξξηπηέεο δαπάλεο γηα ηελ απφθηεζε ησλ ζηνηρείσλ. Οη δαπάλεο πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη ζε κεηαγελέζηεξεο ρξήζεηο απμάλνπλ ηε ινγηζηηθή αμία ησλ ελζσκάησλ παγίσλ κφλν εάλ πηζαλνινγείηαη φηη ζα εηζξεχζνπλ ζηνλ φκηιν κειινληηθά νηθνλνκηθά νθέιε θαη ην θφζηνο ηνπο κπνξεί λα απνηηκεζεί αμηφπηζηα. Οη επηζθεπέο θαη νη ζπληεξήζεηο θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα φηαλ πξαγκαηνπνηνχληαη. Σα παξαγσγηθά αθίλεηα απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο, ε νπνία πξνζδηνξίδεηαη απφ αλεμάξηεηνπο εθηηκεηέο, κεησκέλεο θαηά ηηο κεηαγελέζηεξα ζσξεπκέλεο απνζβέζεηο θαη δεκίεο απνκείσζεο. Σα αθίλεηα (γήπεδα θαη θηίξηα) ηνπ νκίινπ απνηηκήζεθαλ θαηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2004 ζηελ εχινγε αμία ηνπο, ε ππεξαμία πνπ πξνέθπςε θαηαρσξήζεθε ζηα Ίδηα Κεθάιαηα. Σα αθίλεηα ζα αλαπξνζαξκφδνληαη ζε ηαθηά ρξνληθά δηαζηήκαηα νχησο ψζηε νη αλαπφζβεζηεο αμίεο λα κελ δηαθέξνπλ απφ ηηο εχινγεο αμίεο θαηά ηηο εκεξνκελίεο θιεηζίκαηνο ηνπ ηζνινγηζκνχ. Καηά ηελ δηαδηθαζία εθηίκεζεο ησλ αθηλήησλ ζηε ρξήζε 2007, γηα ζθνπνχο ζχλαςεο ζχκβαζεο πψιεζεο & ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο κέξνπο ησλ αθηλήησλ, νη εθηηκεηέο θαηέιεμαλ ζηηο ίδηεο ηηκέο πνπ είραλ πξνζδηνξηζζεί θαηά ηελ Απμήζεηο ζηελ ινγηζηηθή αμία ησλ παξαγσγηθψλ αθηλήησλ πνπ πξνθχπηνπλ απφ αλαπξνζαξκνγέο ζηελ εχινγε αμία θαηαρσξνχληαη ζε απνζεκαηηθφ ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ, εθηφο εάλ αθνξά ζε αλαζηξνθή κεησηηθήο αλαπξνζαξκνγήο (ππνηίκεζεο) ζπγθεθξηκέλνπ αθηλήηνπ πνπ είρε θαηαρσξεζεί ζηα έμνδα. ε απηή ηελ πεξίπησζε ηζφπνζν κέξνο ηεο αλαπξνζαξκνγήο θαηαρσξείηαη ζηα έζνδα. Μεηψζεηο ζηε ινγηζηηθή αμία, πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηελ αλαπξνζαξκνγή, θαηαρσξνχληαη ζηα έμνδα αθνχ πξψηα δηαγξαθεί ην ηπρφλ ζρεκαηηζκέλν απνζεκαηηθφ αλαπξνζαξκνγήο γηα ην ζπγθεθξηκέλν πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν. Οη απνζβέζεηο επηβαξχλνπλ ηνλ αληίζηνηρν ινγαξηαζκφ απνηειεζκάησλ θαζ φιε ηε δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ παγίσλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Ζ δηαθνξά κεηαμχ ησλ απνζβέζεσλ πνπ δηελεξγνχληαη επί ηεο αλαπξνζαξκνζκέλεο αμίαο ησλ αθηλήησλ θαη νη νπνίεο θαηαρσξνχληαη ζηα έμνδα θαη ησλ απνζβέζεσλ πνπ βαζίδνληαη ζην θφζηνο θηήζεψο ηνπο, κεηαθέξεηαη απφ ην απνζεκαηηθφ αλαπξνζαξκνγήο θαη επζείαλ ζηα θέξδε εηο λέν. Καηά ηελ πψιεζε ησλ ελζσκάησλ παγίσλ, νη δηαθνξέο κεηαμχ ηνπ ηηκήκαηνο πνπ ιακβάλεηαη θαη ηεο ινγηζηηθήο ηνπο αμίαο θαηαρσξνχληαη σο θέξδε ή δεκίεο ζηα απνηειέζκαηα. Γηα ηα παξαγσγηθά αθίλεηα πνπ απνηηκψληαη ζηηο εχινγεο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 35

36 αμίεο ηνπο, ην ηπρφλ απνζεκαηηθφ αλαπξνζαξκνγήο πνπ ππάξρεη ζηα ίδηα θεθάιαηα θαηά ηελ πψιεζε, κεηαθέξεηαη ζηα θέξδε εηο λένλ. Οη ππνιεηκκαηηθέο αμίεο θαη νη σθέιηκεο δσέο ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ππφθεηληαη ζε επαλεμέηαζε ζε θάζε εηήζην ηζνινγηζκφ. ηαλ νη ινγηζηηθέο αμίεο ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ππεξβαίλνπλ ηελ αλαθηήζηκε αμία ηνπο, νη δηαθνξέο (απνκείσζε) θαηαρσξνχληαη σο έμνδα ζηα απνηειέζκαηα (Σα νηθφπεδα δελ απνζβέλνληαη). Οη απνζβέζεηο ησλ άιισλ ζηνηρείσλ ησλ ελζσκάησλ παγίσλ ππνινγίδνληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν κέζα ζηε σθέιηκε δσή ηνπο πνπ έρεη σο εμήο: Κηίξηα Ηδηφθηεηα 62,50 ΔΣΖ Κηίξηα Σξίησλ 10 ΔΣΖ (έηε κίζζσζεο) Απηνθίλεηα 10 ΔΣΖ Λνηπφο εμνπιηζκφο 2-20 ΔΣΖ Σα παξαγσγηθά αθίλεηα ή απηά γηα ηα νπνία δελ έρεη πξνζδηνξηζηεί ε ρξήζε ηνπο θαη βξίζθνληαη ζην ζηάδην ηεο θαηαζθεπήο, απεηθνλίδνληαη ζην θφζηνο κεησκέλα θαηά ηηο ηπρφλ δεκίεο απνκείσζεο. Σν θφζηνο πεξηιακβάλεη επαγγεικαηηθέο ακνηβέο θαη θφζηνο δαλεηζκνχ. Ζ απφζβεζε απηψλ ησλ αθηλήησλ φπσο θαη ησλ ππνινίπσλ ηνπ νκίινπ αξρίδεη φηαλ ηα αθίλεηα είλαη έηνηκα γηα ρξήζε. 2.7 Κόζηορ δανειζμού Σν θφζηνο ηνπ δαλεηζκνχ πνπ ζρεηίδεηαη άκεζα κε ηελ απφθηεζε, θαηαζθεπή ή παξαγσγή πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ, ε νινθιήξσζε ησλ νπνίσλ απαηηεί ζεκαληηθφ ρξφλν, πξνζηίζεηαη ζην θφζηνο ηνπο, κέρξη ην ρξφλν πνπ είλαη νπζηαζηηθά έηνηκα πξνο ρξήζε ή πξνο πψιεζε. Σα έζνδα πνπ πξνέξρνληαη απφ ηελ πξνζσξηλή ηνπνζέηεζε ησλ δαλεηαθψλ θεθαιαίσλ πνπ πξννξίδνληαη γηα απφθηεζε ησλ αλσηέξσ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ αθαηξείηαη απφ ην αληίζηνηρν δαλεηαθφ θφζηνο. Σα άιια θφζηε δαλεηζκνχ θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα ζηε ρξήζε πνπ πξνθχπηνπλ. 2.8 Άϋλα πεπιοςζιακά ζηοισεία (α) Τπεξαμία Ζ ππεξαμία αληηπξνζσπεχεη ηελ δηαθνξά κεηαμχ θφζηνπο θαη εχινγεο αμίαο ησλ επί κέξνπο πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ππνρξεψζεσλ θαηά ηελ απφθηεζε ζπγαηξηθψλ, ζπγγελψλ ή απφ θνηλνχ ειεγρφκελσλ εηαηξεηψλ. Ζ ππεξαμία θαηά ηελ απφθηεζε ησλ ζπγγελψλ εηαηξεηψλ, πεξηιακβάλεηαη ζην θφζηνο ηεο επέλδπζεο. Ζ ππεξαμία θαηαρσξείηαη σο πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ζην ελεξγεηηθφ θαη ειέγρεηαη ηνπιάρηζηνλ εηεζίσο γηα απνκείσζε. Ζ δεκία απνκείσζεο θαηαρσξείηαη άκεζα ζηα απνηειέζκαηα θαη δελ αλαζηξέθεηαη. Γηα ηνλ πξνζδηνξηζκφ ησλ θεξδψλ θαη δεκηψλ θαηά ηελ δηάζεζε ζπγαηξηθψλ, ζπγγελψλ ή απφ θνηλνχ ειεγρφκελσλ εηαηξεηψλ πξνζδηνξίδνληαη ιακβαλνκέλεο ππφςε θαη ηεο ππεξαμίαο πνπ αληηζηνηρεί ζηελ πσιεζείζα νηθνλνκηθή κνλάδα. Γηα ζθνπνχο ειέγρνπ ηεο ππεξαμίαο θαη πξνθεηκέλνπ λα δηαπηζησζεί αλ ππάξρεη απνκείσζε, ε ππεξαμία θαηαλέκεηαη ζηηο κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ, νη νπνίεο αληηπξνζσπεχνπλ ηνλ πξσηεχνληα ηχπν πιεξνθφξεζεο θαηά ηνκέα (β) ήκαηα-άδεηεο Σν ζήκα ηεο κεηξηθήο απνηηκήζεθε ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο απνζβέζεηο. Οη απνζβέζεηο δηελεξγνχληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ηνπ ε νπνία εθηηκάηαη ζε 100 έηε. (γ) Λνγηζκηθό ινηπά άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία Οη άδεηεο ινγηζκηθνχ απνηηκψληαη ζην θφζηνο θηήζεσο κείνλ ηηο απνζβέζεηο. Οη απνζβέζεηο δηελεξγνχληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ ε νπνία εθηηκάηαη ζε 5 έηε. Οη δαπάλεο πνπ απαηηνχληαη γηα ηελ αλάπηπμε θαη δηαηήξεζε ηνπ ινγηζκηθνχ θαηαρσξνχληαη σο έμνδα φηαλ γίλνληαη. Οη δαπάλεο πνπ πξαγκαηνπνηνχληαη γηα ηελ αλάπηπμε ζπγθεθξηκέλσλ ινγηζκηθψλ πνπ ειέγρνληαη απφ ηνλ φκηιν θαηαρσξνχληαη σο άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία φηαλ ηζρχνπλ νη εμήο πξνυπνζέζεηο: α) δεκηνπξγείηαη έλα ζπγθεθξηκέλν πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν, β) πηζαλνινγείηαη φηη ην δεκηνπξγνχκελν πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ζα απνθέξεη κειινληηθά νηθνλνκηθά Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 36

37 νθέιε θαη γ) ην θφζηνο αλάπηπμεο κπνξεί λα πξνζδηνξηζηεί αμηφπηζηα. Σέηνηεο δαπάλεο πεξηιακβάλνπλ ακνηβέο πξνζσπηθνχ θαη αλαινγία γεληθψλ εμφδσλ. Σν ηδηνπαξαγφκελν ινγηζκηθφ απνζβέλεηαη ζηελ σθέιηκε δσή ηνπ ε νπνία θπκαίλεηαη απφ 3-5 έηε. 2.9 Απομείυζη αξίαρ πεπιοςζιακών ζηοισείυν εκηόρ ηηρ ςπεπαξίαρ. Σα άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ έρνπλ απεξηφξηζηε σθέιηκε δσή θαη δελ απνζβέλνληαη ππφθεηηαη ζε έιεγρν απνκείσζεο ηεο αμίαο ηνπο ηνπιάρηζηνλ εηεζίσο. Σα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ ππφθεηληαη ζε απφζβεζε ειέγρνληαη γηα απνκείσζε ηεο αμίαο ηνπο, φηαλ ππάξρνπλ ελδείμεηο φηη νη ινγηζηηθή αμία ηνπο δελ ζα αλαθηεζεί. Ζ αλαθηήζηκε αμία είλαη ε κεγαιχηεξε αμία κεηαμχ ηεο εχινγεο αμίαο κεησκέλεο κε ην απαηηνχκελν γηα ηελ πψιεζε θφζηνο θαη ηεο αμίαο ρξήζεσο ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ. Ζ αμία ρξήζεο πξνζδηνξίδεηαη κε πξνεμφθιεζε ησλ κειινληηθψλ ξνψλ κε ην θαηάιιειν πξνεμνθιεηηθφ επηηφθην. Δάλ ε αλαθηήζηκε αμία είλαη κηθξφηεξε ηεο αλαπφζβεζηεο, ηφηε ε αλαπφζβεζηε αμία κεηψλεηαη έσο ην χςνο ηεο αλαθηήζηκεο. Οη δεκηέο απνκείσζεο θαηαρσξνχληαη σο έμνδα ζηα απνηειέζκαηα ηεο ρξήζεο θαηά ηελ νπνία πξνθχπηνπλ, εθηφο εάλ ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν έρεη αλαπξνζαξκνζηεί, νπφηε ε δεκία απνκείσζεο κεηψλεη ην αληίζηνηρν απνζεκαηηθφ αλαπξνζαξκνγήο. ηαλ ζε κεηαγελέζηεξε ρξήζε ε δεκία απνκείσζεο πξέπεη λα αλαζηξαθεί, ε αλαπφζβεζηε αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ απμάλεηαη έσο ην χςνο ηεο αλαζεσξεκέλεο εθηίκεζεο ηεο αλαθηήζηκεο αμίαο, ζην βαζκφ πνπ ε λέα αλαπφζβεζηε αμία δελ ππεξβαίλεη ηελ αλαπφζβεζηε αμία πνπ ζα είρε πξνζδηνξηζηεί εάλ δελ είρε θαηαρσξεζεί ε δεκία απνκείσζεο ζε πξνεγνχκελεο ρξήζεηο. Ζ αλαζηξνθή ηεο δεκίαο απνκείσζεο θαηαρσξείηαη ζηα έζνδα, εθηφο εάλ ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν έρεη αλαπξνζαξκνζηεί, νπφηε αλαζηξνθή ηεο δεκίαο απνκείσζεο απμάλεη ην αληίζηνηρν απνζεκαηηθφ αλαπξνζαξκνγήο. Γηα ηελ εθηίκεζε ησλ δεκηψλ απνκείσζεο ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία εληάζζνληαη ζηηο κηθξφηεξεο δπλαηέο κνλάδεο δεκηνπξγίαο ηακηαθψλ ξνψλ Καηαζκεςαζηικέρ Σςμβάζειρ. ηαλ ε έθβαζε κηαο ζχκβαζεο κπνξεί λα εθηηκεζεί αμηφπηζηα, ηα έζνδα θαη ηα έμνδα θαηαρσξνχληαη ζε ζρέζε κε ην βαζκφ νινθιήξσζεο ησλ ζπκβάζεσλ θαηά ηελ εκεξνκελία αλαθνξάο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. πγθεθξηκέλα θαηά ηελ εκεξνκελία αλαθνξάο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ ινγίδνληαη ηα έζνδα θαη έμνδα βάζε ηνπ πνζνζηνχ νινθιήξσζεο ησλ αληίζηνηρσλ ζπκβάζεσλ ην νπνίν πξνθχπηεη απφ ηελ πξφνδν θαη θαηακέηξεζε ησλ εξγαζηψλ πνπ παξάγνληαη ή ιακβάλνληαη απφ ηξίηνπο. Δθφζνλ ε έθβαζε ηεο ζχκβαζεο δελ κπνξεί λα εθηηκεζεί αμηφπηζηα, θαηαρσξνχληαη ζπκβαηηθά έζνδα ζην βαζκφ πνπ πηζαλνινγείηαη φηη ζα αλαθηεζνχλ ηα ζπκβαηηθά θφζηε. ηαλ πηζαλνινγείηαη φηη ηα ζπλνιηθά ζπκβαηηθά θφζηε ζα ππεξβνχλ ηα ζπλνιηθά ζπκβαηηθά έζνδα, ε αλακελφκελε δεκία θαηαρσξείηαη ακέζσο ζηα απνηειέζκαηα ηεο πεξηφδνπ Επενδύζειρ Οη επελδύζεηο ηνπ Οκίινπ ηαμηλνκνύληαη ζηηο παξαθάησ θαηεγνξίεο: α) Υξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία απνηηκώκελα ζηελ εύινγε αμία ηνπο κε κεηαβνιέο θαηαρσξνύκελεο ζηα απνηειέζκαηα. ηελ θαηεγνξία απηή θαηαρσξνχληαη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ απνθηψληαη κε ζθνπφ ηελ θεξδνζθνπία ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ παξαγψγσλ. β) Γάλεηα θαη απαηηήζεηο Πεξηιακβάλεη κε παξάγσγα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία κε πάγηεο ή πξνζδηνξηζκέλεο πιεξσκέο θαη ηα νπνία δελ δηαπξαγκαηεχνληαη ζε ελεξγέο αγνξέο. Γεκηνπξγνχληαη φηαλ ν φκηινο δίδεη ρξήκαηα ή παξέρεη αγαζά θαη ππεξεζίεο θαη δελ ππάξρεη πξφζεζε γηα ηελ πψιεζε απηψλ ησλ ζηνηρείσλ. γ) Γηαζέζηκα γηα πώιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 37

38 Οη επελδχζεηο ηνπ Οκίινπ αθνξνχλ δηαζέζηκα γηα πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη πεξηιακβάλνληαη ζηα κε θπθινθνξνχληα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία εθφζνλ ε Γηνίθεζε δελ έρεη ηελ πξφζεζε λα ηα ξεπζηνπνηήζεη κέζα ζε 12 κήλεο απφ ηελ εκεξνκελία Ηζνινγηζκνχ. Σα δηαζέζηκα πξνο πψιεζε ζηνηρεία πεξηιακβάλνπλ επελδχζεηο ζε ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο κεηνρέο Α.Δ. κεξίδηα Δ.Π.Δ. θαη ζπκκεηνρή ζε κία αζηηθή κε θεξδνζθνπηθή εηαηξία. Οη αγνξέο θαη νη πσιήζεηο ησλ επελδχζεσλ θαηαρσξνχληαη θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο εκπνξηθήο ζπλαιιαγήο πνπ είλαη θαη ε εκεξνκελία πνπ ν κηινο δεζκεχεηαη λα αγνξάζεη ή λα πσιήζεη ην ζηνηρείν. Οη επελδχζεηο αξρηθά θαηαρσξνχληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο, ε νπνία ζπκπίπηεη κε ηελ αμία θηίζεο θαη πξνζαπμάλεηαη κε ηηο άκεζα επηξξηπηέεο ζηε ζπλαιιαγή δαπάλεο. Υξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ζε εχινγε αμία κέζν απνηειεζκάησλ αλαγλσξίδνληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία θαη νη δαπάλεο ζπλαιιαγήο θαηαρσξνχληαη ζαλ έμνδν ζηα απνηειέζκαηα πεξηφδνπ. Οη επελδχζεηο δηαγξάθνληαη φηαλ ην δηθαίσκα ζηηο ηακηαθέο ξνέο απφ ηηο επελδχζεηο ιήγεη ή κεηαβηβάδεηαη θαη ν φκηινο έρεη κεηαβηβάζεη νπζησδψο φινπο ηνπο θηλδχλνπο θαη ηα νθέιε πνπ ζπλεπάγεηαη ε ηδηνθηεζία. Σα δηαζέζηκα γηα πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ηνπο θαη ηα ζρεηηθά θέξδε ή δεκίεο θαηαρσξνχληαη ζε απνζεκαηηθφ ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ κέρξη ηα ζηνηρεία απηά πσιεζνχλ ή ραξαθηεξηζζνχλ σο απνκεησκέλα. Καηά ηελ πψιεζε ή φηαλ ραξαθηεξηζζνχλ σο απνκεησκέλα, ηα θέξδε ή νη δεκηέο κεηαθέξνληαη ζηα απνηειέζκαηα. Οη εχινγεο αμίεο ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ πνπ είλαη δηαπξαγκαηεχζηκα ζε ελεξγέο αγνξέο πξνζδηνξίδνληαη απφ ηηο ηξέρνπζεο ηηκέο ηνπο. Γηα ηα κε δηαπξαγκαηεχζηκα ζηνηρεία νη εχινγεο αμίεο πξνζδηνξίδνληαη κε ηελ ρξήζε ηερληθψλ απνηίκεζεο φπσο πξνεμφθιεζε κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ θαη κνληέια απνηίκεζεο δηθαησκάησλ πξναίξεζεο. Σα δάλεηα θαη νη απαηηήζεηο θαη νη δηαθξαηνχκελεο σο ηελ ιήμε επελδχζεηο, κεηαγελέζηεξα απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο κε ηελ ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. ε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ ν κηινο εθηηκά αλ ππάξρνπλ αληηθεηκεληθέο ελδείμεηο πνπ λα νδεγνχλ ζην ζπκπέξαζκα φηη ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία είλαη απνκεησκέλα. Γηα ηνπο ζπκκεηνρηθνχο ηίηινπο πνπ έρνπλ ηαμηλνκεζεί σο δηαζέζηκα γηα πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ηέηνηα έλδεημε ζπληζηά ε ζεκαληηθή κείσζε ηεο εχινγεο αμίαο ζε ζρέζε κε ην θφζηνο θηήζεσο. Αλ ζηνηρεηνζεηείηαη απνκείσζε, ε ζσξεπκέλε ζηα ίδηα θεθάιαηα δεκηά πνπ είλαη ε δηαθνξά κεηαμχ θφζηνπο θηήζεσο θαη εχινγεο αμίαο, κεηαθέξεηαη ζηα απνηειέζκαηα. Οη δεκηέο απνκείσζεο ησλ ζπκκεηνρηθψλ ηίηισλ πνπ θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα δελ αλαζηξέθνληαη κέζσ ησλ απνηειεζκάησλ Αποθέμαηα Σα απνζέκαηα απνηηκψληαη ζηελ ρακειφηεξε αμία κεηαμχ θφζηνπο θηήζεσο θαη θαζαξήο ξεπζηνπνηήζηκεο αμίαο. Σν θφζηνο θηήζεσο πξνζδηνξίδεηαη κε ηελ κέζνδν ηεο ζεηξάο εμαληιήζεσο ησλ απνζεκάησλ (FIFO) ή κε ηελ κέζνδν ηνπ κέζνπ ζηαζκηθνχ θφζηνπο. Σν θφζηνο ησλ εηνίκσλ πξντφλησλ θαη ησλ εκηηειψλ απνζεκάησλ πεξηιακβάλεη ην θφζηνο ησλ άκεζσλ πιηθψλ, ην άκεζν εξγαηηθφ θφζηνο θαη ηα γεληθά βηνκεραληθά έμνδα. Κφζηνο δαλεηζκνχ δελ πεξηιακβάλεηαη ζην θφζηνο θηήζεσο ησλ απνζεκάησλ. Ζ θαζαξή ξεπζηνπνηήζηκε αμία εθηηκάηαη κε βάζε ηηο ηξέρνπζεο ηηκέο πψιεζεο ησλ απνζεκάησλ ζηα πιαίζηα ηεο ζπλήζνπο δξαζηεξηφηεηαο αθαηξνπκέλσλ θαη ησλ ηπρφλ εμφδσλ πψιεζεο φπνπ ζπληξέρεη πεξίπησζε. Σν θφζηνο ησλ απνζεκάησλ πεξηιακβάλεη θέξδε θαη δεκηέο πνπ έρνπλ πξνθχςεη απφ αληηζηάζκηζε θηλδχλσλ πνπ ζπλδένληαη κε ηελ αγνξά ησλ απνζεκάησλ θαη θαηαρσξνχληαη ζηα ίδηα θεθάιαηα σο απνζεκαηηθφ αληηζηάζκηζεο ηακηαθήο ξνήο 2.13 Απαιηήζειρ από πελάηερ Οη απαηηήζεηο απφ πειάηεο είλαη βξαρππξφζεζκεο θαη εκθαλίδνληαη ζην θφζηνο ηνπο κεησκέλεο θαηά ηε δεκία απνκείσζήο ηνπο. Οη δεκηέο απνκείσζεο (απψιεηεο απφ επηζθαιείο απαηηήζεηο) αλαγλσξίδνληαη φηαλ ππάξρεη Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 38

39 αληηθεηκεληθή απφδεημε φηη ν φκηινο δελ είλαη ζε ζέζε λα εηζπξάμεη φια ηα πνζά πνπ νθείινληαη κε βάζε ηνπο ζπκβαηηθνχο φξνπο. Σν πνζφ ηεο δεκηάο απνκείσζεο είλαη ε δηαθνξά κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ησλ απαηηήζεσλ θαη ηεο παξνχζαο αμίαο ησλ εθηηκψκελσλ κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ, πξνεμνθινπκέλσλ κε ην πξαγκαηηθφ επηηφθην. Σν πνζφ ηεο δεκηάο απνκείσζεο θαηαρσξείηαη σο έμνδν ζηα απνηειέζκαηα Ταμιακά διαθέζιμα και ιζοδύναμα Σα ηακηαθά δηαζέζηκα θαη ηακηαθά ηζνδχλακα πεξηιακβάλνπλ ηα κεηξεηά ηηο θαηαζέζεηο φςεσο θαη ηηο βξαρππξφζεζκεο κέρξη 3 κήλεο επελδχζεηο, πςειήο ξεπζηνπνηεζηκφηεηαο θαη ρακεινχ ξίζθνπ Μεηοσικό κεθάλαιο Σν κεηνρηθφ θεθάιαην πεξηιακβάλεη ηηο θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο ηεο εηαηξίαο. Άκεζα θφζηε γηα ηελ έθδνζε κεηνρψλ, εκθαλίδνληαη κεηά ηελ αθαίξεζε ηνπ ζρεηηθνχ θφξνπ εηζνδήκαηνο, ζε κείσζε ηνπ πξντφληνο ηεο έθδνζεο. Άκεζα θφζηε πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ έθδνζε κεηνρψλ γηα ηελ απφθηεζε επηρεηξήζεσλ πεξηιακβάλνληαη ζην θφζηνο θηήζεσο ηεο επηρεηξήζεσο πνπ απνθηάηαη. Σν θφζηνο θηήζεσο ησλ ηδίσλ κεηνρψλ κεησκέλν κε ην θφξν εηζνδήκαηνο (εάλ ζπληξέρεη πεξίπησζε) εκθαλίδεηαη αθαηξεηηθά ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ ηνπ νκίινπ, κέρξηο φηνπ νη ίδηεο κεηνρέο πσιεζνχλ ή αθπξσζνχλ. Κάζε θέξδνο ή δεκηά απφ πψιεζε ηδίσλ κεηνρψλ θαζαξφ απφ άκεζα γηα ηελ ζπλαιιαγή ινηπά θφζηε θαη θφξν εηζνδήκαηνο, αλ ζπληξέρεη πεξίπησζε, εκθαλίδεηαη σο απνζεκαηηθφ ζηα ίδηα θεθάιαηα Δανειζμόρ Σα δάλεηα θαηαρσξνχληαη αξρηθά ζηελ εχινγε αμία ηνπο κεησκέλα κε ηα ηπρφλ άκεζα θφζηε γηα ηελ πξαγκαηνπνίεζε ηεο ζπλαιιαγήο. Μεηαγελέζηεξα απνηηκψληαη ζην αλαπφζβεζην θφζηνο κε ηελ ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ Φόπορ ειζοδήμαηορ και Αναβαλλόμενορ θόπορ ειζοδήμαηορ Φφξνο εηζνδήκαηνο Ο θφξνο εηζνδήκαηνο πεξηιακβάλεη ηνλ ηξέρνλ θφξν θαη ηνλ αλαβαιιφκελν θφξν, δειαδή ην θφξν πνπ ζρεηίδεηαη κε ηα νηθνλνκηθά νθέιε πνπ πξνέθπςαλ θαηά ηελ ηξέρνπζα πεξίνδν αιιά έρνπλ ήδε θαηαινγηζζεί ή ζα θαηαινγηζζνχλ απφ ηηο Φνξνινγηθέο Αξρέο ζε δηαθνξεηηθέο πεξηφδνπο. Ο θφξνο εηζνδήκαηνο θαηαρσξείηαη ζηα Απνηειέζκαηα εθηφο απφ ηηο πεξηπηψζεηο πνπ ζρεηίδεηαη κε θνλδχιηα πνπ θαηαρσξήζεθαλ απεπζείαο ζηα Ίδηα Κεθάιαηα, νπφηε θαη ν θφξνο ηνπο θαηαρσξείηαη ζηα Ίδηα Κεθάιαηα. Οη ππνρξεψζεηο ή απαηηήζεηο απφ θφξν εηζνδήκαηνο, πνπ εκθαλίδνληαη ζηνλ Ηζνινγηζκφ, πεξηιακβάλνπλ ηηο βξαρππξφζεζκεο ππνρξεψζεηο ή θαη απαηηήζεηο απφ ηηο Φνξνινγηθέο Αξρέο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηνπο πιεξσηένπο θφξνπο επί ηνπ θνξνινγεηένπ εηζνδήκαηνο ηεο πεξηφδνπ θαη ηνπο ηπρφλ πξφζζεηνπο θφξνπο εηζνδήκαηνο πνπ αθνξνχλ πξνεγνχκελεο ρξήζεηο. Οη ηξέρνληεο θφξνη ππνινγίδνληαη ζχκθσλα κε ηνπο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο θαη ηνπο θνξνινγηθνχο λφκνπο πνπ ηζρχνπλ θαηά ηηο δηαρεηξηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ αθνξνχλ επί ησλ αληίζηνηρσλ θνξνινγεηέσλ θεξδψλ. Αλαβαιιφκελνο Φφξνο Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο πξνζδηνξίδεηαη κε ηελ κέζνδν ηεο ππνρξέσζεο πνπ πξνθχπηεη απφ ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο κεηαμχ ηεο ινγηζηηθήο αμίαο θαη ηεο θνξνινγηθήο βάζεο ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ησλ ππνρξεψζεσλ. Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο πξνζδηνξίδεηαη κε ηνπο θνξνινγηθνχο ζπληειεζηέο πνπ ηζρχνπλ θαηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ηζνινγηζκνχ. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 39

40 Οη αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο απαηηήζεηο θαηαρσξνχληαη θαηά ηελ έθηαζε θαηά ηελ νπνία ζα ππάξμεη κειινληηθφ θνξνινγεηέν θέξδνο γηα ηελ ρξεζηκνπνίεζε ηεο πξνζσξηλήο δηαθνξάο πνπ δεκηνπξγεί ηελ αλαβαιιφκελε θνξνινγηθή απαίηεζε. Ο αλαβαιιφκελνο θφξνο εηζνδήκαηνο παξέρεηαη γηα ηηο πξνζσξηλέο δηαθνξέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο θαη ζπγγελείο, κε εμαίξεζε ηελ πεξίπησζε πνπ ε αλαζηξνθή ησλ πξνζσξηλψλ δηαθνξψλ ειέγρεηαη απφ ηνλ φκηιν θαη είλαη πηζαλφ φηη νη πξνζσξηλέο δηαθνξέο δελ ζα αλαζηξαθνχλ ζην πξνβιεπηφ κέιινλ Παποσέρ ζηο πποζυπικό α) Βξαρππξόζεζκεο παξνρέο Οη βξαρππξφζεζκεο παξνρέο πξνο ην πξνζσπηθφ ζε ρξήκα θαη ζε είδνο θαηαρσξνχληαη σο έμνδν φηαλ θαζίζηαληαη δνπιεπκέλεο. β) Παξνρέο κεηά ηελ έμνδν από ηελ ππεξεζία Οη παξνρέο κεηά ηελ έμνδν απφ ηελ ππεξεζία πεξηιακβάλνπλ πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ. Σν δνπιεπκέλν θφζηνο ησλ πξνγξακκάησλ θαζνξηζκέλσλ εηζθνξψλ θαηαρσξείηαη σο έμνδν ζηελ πεξίνδν πνπ αθνξά. Ζ ππνρξέσζε πνπ θαηαρσξείηαη ζηνλ ηζνινγηζκφ γηα ηα πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ είλαη ε παξνχζα αμία ηεο δέζκεπζεο γηα ηελ θαζνξηζκέλε παξνρή κείνλ ηελ εχινγε αμία ησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ ηνπ πξνγξάκκαηνο θαη ηηο κεηαβνιέο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηα αθαηαρψξεηα αλαινγηζηηθά θέξδε θαη δεκίεο θαη ην θφζηνο ηεο πξνυπεξεζίαο. Ζ δέζκεπζε ηεο θαζνξηζκέλεο παξνρήο ππνινγίδεηαη εηεζίσο απφ αλεμάξηεην αλαινγηζηή κε ηελ ρξήζε ηεο κεζφδνπ ηεο πξνβαιιφκελεο πηζησηηθήο κνλάδνο (projected unit credit method). Γηα ηελ πξνεμφθιεζε ρξεζηκνπνηείηαη ην επηηφθην ησλ καθξνπξνζέζκσλ νκνιφγσλ ηνπ Διιεληθνχ Γεκνζίνπ. Σα αλαινγηζηηθά θέξδε θαη νη δεκίεο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ηηο πξνζαξκνγέο κε βάζε ηα ηζηνξηθά δεδνκέλα θαη είλαη πάλσ ή θάησ απφ ην πεξηζψξην ηνπ 10% ηεο ζσξεπκέλεο ππνρξέσζεο, θαηαρσξνχληαη ζηα απνηειέζκαηα κέζα ζηνλ αλακελφκελν κέζν αζθαιηζηηθφ ρξφλν ησλ ζπκκεηερφλησλ ζην πξφγξακκα. Σν θφζηνο πξνυπεξεζίαο θαηαρσξείηαη άκεζα ζηα απνηειέζκαηα κε εμαίξεζε ηελ πεξίπησζε πνπ νη κεηαβνιέο ηνπ πξνγξάκκαηνο εμαξηψληαη απφ ηνλ ελαπνκέλνληα ρξφλν ππεξεζίαο ησλ εξγαδνκέλσλ. ηελ πεξίπησζε απηή ην θφζηνο πξνυπεξεζίαο θαηαρσξείηαη ζηα απνηειέζκαηα κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν κέζα ζηελ πεξίνδν σξίκαλζεο. γ) Παξνρέο ηεξκαηηζκνύ ηεο απαζρόιεζεο Γελ ππάξρεη ζε ηζρχ ζρεηηθφ πξφγξακκα. δ) Παξνρέο ζε ζπκκεηνρηθνύο ηίηινπο ή κε βάζε ηελ αμία ησλ ζπκκεηνρηθώλ ηίηισλ. Γελ ππάξρεη ζε ηζρχ αληίζηνηρν πξφγξακκα παξνρψλ. ε) Πξνγξάκκαηα γηα ζπκκεηνρή ζηα θέξδε θαη επηδόκαηα Γελ ππάξρεη ζε ηζρχ αληίζηνηρν πξφγξακκα παξνρψλ Πποβλέτειρ Οη πξνβιέςεηο γηα απνθαηάζηαζε πεξηβάιινληνο, θφζηε αλαδηάξζξσζεο θαη απνδεκηψζεηο, θαηαρσξνχληαη φηαλ: - Τπάξρεη κία παξνχζα λφκηκε ή ηεθκαηξφκελε δέζκεπζε σο απνηέιεζκα γεγνλφησλ ηνπ παξειζφληνο, - Δίλαη πηζαλφλ φηη ζ απαηηεζεί εθξνή πφξσλ γηα δηαθαλνληζκφ ηεο δέζκεπζεο θαη, - Σν απαηηνχκελα πνζφ κπνξεί λα απνηηκεζεί αμηφπηζηα. - Οη πξνβιέςεηο επαλεμεηάδνληαη ζην ηέινο θάζε πεξηφδνπ θαη πξνζαξκφδνληαη ψζηε λα απεηθνλίδνπλ ηελ παξνχζα αμία ηνπ εμφδνπ πνπ αλακέλεηαη λα ρξεηαζζεί γηα ηελ ηαθηνπνίεζε ηεο ππνρξέσζεο Αναγνώπιζη εζόδυν Σα έζνδα απνηηκψληαη ζηελ εχινγε αμία ησλ πσιήζεσλ αγαζψλ θαη παξνρήο ππεξεζηψλ, πξν ΦΠΑ θαη ινηπψλ θφξσλ θαη κεηά ηηο εθπηψζεηο θαη επηζηξνθέο. Σα δηεηαηξηθά έζνδα κέζα ζηνλ κηιν δηαγξάθνληαη πιήξσο. Ζ αλαγλψξηζε ησλ εζφδσλ γίλεηαη σο εμήο : α) Πσιήζεηο αγαζώλ Οη πσιήζεηο αγαζψλ αλαγλσξίδνληαη φηαλ ν κηινο παξαδίδεη ηα αγαζά ζηνπο πειάηεο, ηα αγαζά γίλνληαη απνδεθηά απφ απηνχο θαη ε είζπξαμε ηεο απαίηεζεο είλαη εχινγα εμαζθαιηζκέλε. Οη ιηαληθέο πσιήζεηο γίλνληαη ζπλήζσο κεηξεηνίο ή Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 40

41 κέζσ πηζησηηθψλ θαξηψλ. Σν αλαγλσξηδφκελν έζνδν ζ απηέο ηηο πεξηπηψζεηο είλαη ην κηθηφ πνζφ πνπ εηζπξάηηεηαη ζην νπνίν πεξηιακβάλνληαη θαη νη ακνηβέο ησλ πηζησηηθψλ θαξηψλ. Σα έμνδα ησλ πηζησηηθψλ θαξηψλ ζηε ζπλέρεηα, βαξχλνπλ ηα έμνδα δηάζεζεο. ε πεξηπηψζεηο εγγχεζεο επηζηξνθήο ρξεκάησλ γηα ιηαληθέο πσιήζεηο, νη επηζηξνθέο ινγίδνληαη ζε θάζε εκεξνκελία ηζνινγηζκνχ σο κείσζε ησλ εζφδσλ, κε βάζε ζηαηηζηηθά ζηνηρεία. β) Παξνρή ππεξεζηώλ Σα έζνδα απφ παξνρή ππεξεζηψλ ινγίδνληαη κε βάζε ην ζηάδην νινθιήξσζεο ηεο ππεξεζίαο ζε ζρέζε κε ην εθηηκψκελν ζπλνιηθφ θφζηνο ηεο. Σα δηεηαηξηθά θέξδε/δεκίεο κέζα ζηνλ κηιν δηαγξάθνληαη πιήξσο. γ) Λνηπά έζνδα ηα ινηπά έζνδα ινγίδνληαη ηα κηζζψκαηα πνπ ιακβάλεη ν φκηινο θαζψο θαη νη επηρνξεγήζεηο απφ ηελ ζπκκεηνρή ζε επηδνηνχκελα πξνγξάκκαηα. δ) Έζνδα από ηόθνπο Σα έζνδα απφ ηφθνπο αλαγλσξίδνληαη βάζεη ρξνληθήο αλαινγίαο θαη κε ηελ ρξήζε ηνπ πξαγκαηηθνχ επηηνθίνπ. ηαλ ππάξρεη έλδεημε γηα απνκείσζε ησλ απαηηήζεσλ, ε ινγηζηηθή αμία απηψλ κεηψλεηαη ζην αλαθηήζηκν πνζφ ηνπο ην νπνίν είλαη ε παξνχζα αμία ησλ αλακελφκελσλ κειινληηθψλ ηακηαθψλ ξνψλ πξνεμνθινπκέλσλ κε ην αξρηθφ πξαγκαηηθφ επηηφθην. ηελ ζπλέρεηα ινγίδνληαη ηφθνη κε ην ίδην επηηφθην επί ηεο απνκεησκέλεο (λέαο ινγηζηηθήο) αμίαο. ε) Μεξίζκαηα ηελ Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ ηεο κεηξηθήο ηα κεξίζκαηα απφ ζπγγελείο & ζπγαηξηθέο, ινγίδνληαη σο έζνδα, φηαλ ζεκειηψλεηαη ην δηθαίσκα είζπξαμήο ηνπο. ηελ ελνπνηεκέλε Καηάζηαζε Απνηειεζκάησλ δελ εκθαλίδνληαη ηα κεξίζκαηα αιιά γηα ηα κελ πξνεξρφκελα απφ ζπγαηξηθέο απαιείθνληαη πιήξσο ελψ γηα ηα πξνεξρφκελα απφ ζπγγελείο απαιείθνληαη θαη ζηελ ζέζε ηνπο παξνπζηάδεηαη ε αλαινγία ηεο κεηξηθήο ζηα απνηειέζκαηα κεηά απφ θφξνπο ζε θάζε ζπγγελήο εηαηξία Μιζθώζειρ Μηζζψζεηο ζηηο νπνίεο, νπζηαζηηθά φινη νη θίλδπλνη θαη νη σθέιεηεο ηεο ηδηνθηεζίαο δηαηεξνχληαη απφ ηνπο εθκηζζσηέο ηαμηλνκνχληαη σο ιεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο. Οη ινηπέο κηζζψζεηο θαηαηάζζνληαη σο ρξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο. Πιεξσκέο κηζζσκάησλ βάζεη ιεηηνπξγηθψλ κηζζψζεσλ θαηαρσξνχληαη ζηα έμνδα κε βάζε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο κίζζσζεο. Πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πνπ θαηέρνληαη βάζεη ρξεκαηνδνηηθψλ κηζζψζεσλ θαηαρσξνχληαη σο πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηνπ νκίινπ απνηηκψκελα, θαηά ηελ ζχλαςε ηεο κίζζσζεο, ζηελ εχινγε αμία ηνπο ή εθφζνλ είλαη κηθξφηεξε ζηελ παξνχζα αμία ησλ ειάρηζησλ πιεξσηέσλ κηζζσκάησλ. Ζ ζρεηηθή ππνρξέσζε ζηνλ εθκηζζσηή θαηαρσξείηαη ζηνλ ηζνινγηζκφ σο ππνρξέσζε απφ ρξεκαηνδνηηθή κίζζσζε. Οη κηζζσηηθέο πιεξσκέο κεξίδνληαη ζε ρξεκαηννηθνλνκηθφ έμνδν θαη ζε θαηαβνιή ππνρξέσζεο κε ηξφπν πνπ λα δίλεη ζηαζεξφ επηηφθην ζην εθάζηνηε ππφινηπν ηεο ππνρξέσζεο. Σν ρξεκαηννηθνλνκηθφ έμνδν θαηαρσξείηαη ζηα έμνδα εθηφο εάλ ζρεηίδεηαη άκεζα κε πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν (βιέπε αλσηέξσ) 2.22 Διανομή μεπιζμάηυν Ζ δηαλνκή ησλ κεξηζκάησλ ζηνπο κεηφρνπο ηεο κεηξηθήο θαηαρσξείηαη σο ππνρξέσζε ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο φηαλ ε δηαλνκή εγθξίλεηαη απφ ηελ Γεληθή πλέιεπζε ησλ κεηφρσλ Κπαηικέρ επισοπηγήζειρ Οη θξαηηθέο επηρνξεγήζεηο γηα εθπαίδεπζε πξνζσπηθνχ ή άιια έμνδα θαηαρσξνχληαη ζηα έζνδα βάζεη ηεο αξρήο ηεο ζπζρέηηζεο ησλ εζφδσλ κε ηα έμνδα. Οη θξαηηθέο επηρνξεγήζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαηαρσξνχληαη ζην παζεηηθφ ζηηο «Μαθξνπξφζεζκεο ππνρξεψζεηο» θαη κεηαθέξνληαη ζηα έζνδα ζχκθσλα κε ηελ σθέιηκε δηάξθεηα δσήο ησλ ζρεηηθψλ παγίσλ. Οη θξαηηθέο επηρνξεγήζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηελ απφθηεζε ζπκκεηνρψλ θαηαρσξνχληαη ζην παζεηηθφ ζηηο «Μαθξνπξφζεζκεο Τπνρξεψζεηο» ε δηνίθεζε ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο πηνζέηεζε ηελ πξφβιεςε ηεο παξ.18 ηνπ Γ.Λ.Π. 20 γηα ηελ κεηαθνξά ζηα απνηειέζκαηα ηεο επηρνξήγεζεο πνπ αθνξά κε απνζβέζηκα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία (επελδχζεηο ζην κεηνρηθφ θεθάιαην ησλ ζεξκνθνηηηδφκελσλ). Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 41

42 2.24 Νέα Ππόηςπα, Τποποποιήζειρ & Διεπμηνείερ ζε Υθιζηάμενα Ππόηςπα με μεηαγενέζηεπη Ημεπομηνία Εθαπμογήρ Νέα πξφηππα, ηξνπνπνηήζεηο πξνηχπσλ θαη δηεξκελείεο έρνπλ εθδνζεί θαη είλαη ππνρξεσηηθήο εθαξκνγήο γηα ηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2012 ή κεηαγελέζηεξα. Ζ εθηίκεζε ηεο Δηαηξείαο (ή θαη ηνπ Οκίινπ) ζρεηηθά κε ηελ επίδξαζε απφ ηελ εθαξκνγή απηψλ ησλ λέσλ πξνηχπσλ, ηξνπνπνηήζεσλ θαη δηεξκελεηψλ παξαηίζεηαη παξαθάησ. Πξόηππα θαη Γηεξκελείεο ππνρξεσηηθά γηα ηελ ηξέρνπζα νηθνλνκηθή ρξήζε 2012 ΓΠΥΑ 7 (Σξνπνπνίεζε) «Υξεκαηνπηζησηηθά Μέζα: Γλσζηνπνηήζεηο-Μεηαβηβάζεηο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΚ) αξηζ. 1205/2011 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 22εο Ννεκβξίνπ 2011, L 305/ ) Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ Ζ εθαξκνγή λσξίηεξα επηηξέπεηαη. Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο έρνπλ σο ζηφρν λα βνεζήζνπλ ηνπο ρξήζηεο νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ λα αμηνινγήζνπλ θαιχηεξα ηνπο θηλδχλνπο πνπ ζπλδένληαη κε ηηο κεηαβηβάζεηο ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ην απνηέιεζκα ησλ θηλδχλσλ απηψλ ζηελ νηθνλνκηθή ζέζε κηαο νληφηεηαο. θνπφο ηνπο είλαη λα πξνσζεζεί ε δηαθάλεηα ζηελ αλαθνξά ησλ ζπλαιιαγψλ ζρεηηθά κε ηηο κεηαβηβάζεηο, ηδίσο εθείλσλ πνπ ζπλεπάγνληαη ηηηινπνίεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. Με ηελ ηξνπνπνίεζε επζπγξακκίδνληαη ζε γεληθέο γξακκέο νη ζρεηηθέο απαηηήζεηο γλσζηνπνίεζεο ησλ Γηεζλψλ Πξνηχπσλ Υξεκαηννηθνλνκηθήο Αλαθνξάο (ΓΠΥΑ) θαη ησλ Ακεξηθάληθσλ γεληθψο παξαδεθηψλ ινγηζηηθψλ αξρψλ (GΑΑΡ). Ζ παξαπάλσ ηξνπνπνίεζε δελ έρεη θακία επίπησζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ. Οη θαησηέξσ δύν ηξνπνπνηήζεηο πξνηύπσλ έρνπλ εθαξκνγή ζηελ ηξέρνπζα ρξήζε Ωζηόζν εγθξίζεθαλ από ηελ Δπξσπατθή Έλσζε ζηηο 11 Γεθεκβξίνπ 2012 θαη εθαξκόδνληαη ππνρξεσηηθά ην αξγόηεξν, από ηελ εκεξνκελία έλαξμεο ηνπ πξώηνπ νηθνλνκηθνύ έηνπο πνπ αξρίδεη από ηελ εκεξνκελία απηή ή κεηαγελέζηεξα. ΓΠΥΑ 1 (Σξνπνπνίεζε) «Πξώηε εθαξκνγή ησλ δηεζλώλ πξνηύπσλ ρξεκαηννηθνλνκηθήο αλαθνξάο νβαξόο ππεξπιεζσξηζκόο θαη άξζε θαζνξηζκέλσλ εκεξνκεληώλ γηα πηνζεηνύληεο γηα πξώηε θνξά» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΚ) αξηζ. 1255/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 11εο Γεθεκβξίνπ 2012, L 360/ ) Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηνπιίνπ Σελ ην πκβνχιην ησλ Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ εμέδσζε ηξνπνπνίεζε ζην ΓΠΥΑ 1 ζχκθσλα κε ηελ νπνία κία εηαηξία πνπ γηα πξψηε θνξά εθαξκφδεη ηα ΓΠΥΑ θαη ην ιεηηνπξγηθφ ηεο λφκηζκα είλαη λφκηζκα ππεξπιεζσξηζηηθήο νηθνλνκίαο ζα πξέπεη λα θαζνξίζεη αλ θαηά ηελ εκεξνκελία κεηάβαζεο νη ζπλζήθεο πιεζσξηζκνχ έρνπλ «νκαινπνηεζεί». Αλ νη ζπλζήθεο έρνπλ «νκαινπνηεζεί», δχλαηαη λα θάλεη ρξήζε ηεο εμαίξεζεο λα απνηηκήζεη ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ηηο ππνρξεψζεηο πνπ δηαζέηεη πξηλ ηελ «νκαινπνίεζε» ηνπ λνκίζκαηνο, ζηελ εχινγε αμία θαηά ηελ εκεξνκελία κεηάβαζεο ζηα ΓΠΥΑ θαη λα ρξεζηκνπνηήζεη ηελ αμία απηή σο ην ηεθκαξηφ θφζηνο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ ζηνλ ηζνινγηζκφ έλαξμεο. ηελ πεξίπησζε πνπ ε εκεξνκελία «νκαινπνίεζεο» ηνπ λνκίζκαηνο ηνπνζεηείηαη θαηά ηε ζπγθξηηηθή πεξίνδν, ε εηαηξία δχλαηαη λα παξνπζηάζεη σο ζπγθξηηηθή κία πεξίνδν κηθξφηεξε ησλ 12 κελψλ. Δπίζεο θαηαξγνχληαη νη ζπγθεθξηκέλεο εκεξνκελίεο ( θαη ) πνπ νξίδεη ην πξφηππν αλαθνξηθά κε ηηο εμαηξέζεηο πνπ πξνβιέπνληαη γηα ηε παχζε αλαγλψξηζεο θαη ηελ απνηίκεζε ζηελ εχινγε αμία θαηά ηελ αξρηθή αλαγλψξηζε, ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ κέζσλ. Οη εκεξνκελίεο απηέο αληηθαζίζηαληαη απφ ηε θξάζε «εκεξνκελία κεηάβαζεο ζηα ΓΠΥΑ». Ζ αλσηέξσ ηξνπνπνίεζε δελ έρεη εθαξκνγή ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ. ΓΛΠ 12 (Σξνπνπνίεζε) «Φόξνη εηζνδήκαηνο Αλαβαιιόκελνο θόξνο: Αλάθηεζε ππνθείκελσλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΚ) αξηζ. 1255/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 11εο Γεθεκβξίνπ 2012, L 360/ ) Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Σν ΓΛΠ 12 απαηηεί ε νηθνλνκηθή νληφηεηα λα απνηηκά ηνλ αλαβαιιφκελν θφξν πνπ ζρεηίδεηαη κε έλα πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν αλάινγα κε ην αλ ε νληφηεηα αλακέλεη λα αλαθηήζεη ηε ινγηζηηθή αμία ηνπ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ κέζσ ρξήζεο ή κέζσ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 42

43 πψιεζεο. Μπνξεί λα είλαη δχζθνιν θαη ππνθεηκεληθφ λα εθηηκεζεί θαηά πφζν ε αλάθηεζε ζα πξαγκαηνπνηεζεί κε ηε ρξήζε ή κέζσ πψιεζεο, φηαλ ην πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν απνηηκάηαη κε ηε κέζνδν ηεο εχινγεο αμίαο ηνπ ΓΛΠ 40 «Δπελδχζεηο ζε Αθίλεηα». Ζ ηξνπνινγία παξέρεη κηα πξαθηηθή ιχζε ζην πξφβιεκα κε ηελ εηζαγσγή ηεο ππφζεζεο φηη ε αλάθηεζε ηεο ινγηζηηθήο αμίαο ζα πξαγκαηνπνηεζεί ππφ θπζηνινγηθέο ζπλζήθεο κέζσ πψιεζεο. Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο δελ αλακέλνπλ φηη απηή ε ηξνπνπνίεζε, φηαλ πηνζεηεζεί απφ ηελ επξσπατθή έλσζε, ζα έρεη ζεκαληηθή επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Πξόηππα θαη Γηεξκελείεο ππνρξεσηηθά γηα πεξηόδνπο πνπ μεθηλνύλ ηελ ή κεηά από ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ 2013 θαη δελ έρνπλ εθαξκνζηεί λσξίηεξα από ηελ Δηαηξεία (ή θαη ηνλ Όκηιν) Σα παξαθάησ λέα πξφηππα, ηξνπνπνηήζεηο πξνηχπσλ θαη δηεξκελείεο έρνπλ εθδνζεί αιιά είλαη ππνρξεσηηθά γηα πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο δελ έρεη εθαξκφζεη λσξίηεξα ηα θαησηέξσ πξφηππα θαη κειεηά ηελ επίδξαζε ηνπο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 1 «Πξώηε εθαξκνγή ησλ δηεζλώλ πξνηύπσλ ρξεκαηννηθνλνκηθήο αλαθνξάο-κξαηηθά Γάλεηα» Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Σελ ην πκβνχιην ησλ Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ εμέδσζε ηξνπνπνίεζε ζην ΓΠΥΑ 1 ζχκθσλα κε ηελ νπνία, θαηά ηελ πξψηε εθαξκνγή ησλ ΓΠΥΑ, κία εηαηξία δελ ζα πξέπεη λα εθαξκφζεη αλαδξνκηθά ηηο απαηηήζεηο ησλ ΓΠΥΑ 9 (ή ΓΛΠ 39) θαη ΓΛΠ 20 αλαθνξηθά κε ηα πθηζηάκελα, θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο κεηάβαζεο, δάλεηα πνπ έρεη ιάβεη απφ ην θξάηνο θαη θαηά ζπλέπεηα δελ ζα πξέπεη λα αλαγλσξίζεη σο θξαηηθή ρνξεγία ην φθεινο απφ ην γεγνλφο φηη ην δάλεην έρεη ρνξεγεζεί κε επηηφθην ρακειφηεξν απφ εθείλν ηεο αγνξάο. πλεπψο, ζηελ πεξίπησζε πνπ ην ελ ιφγσ δάλεην δελ είρε αλαγλσξηζηεί θαη απνηηκεζεί πξηλ ηε κεηάβαζε ζηα ΓΠΥΑ θαηά ηξφπν ζπλεπή κε ηα ΓΠΥΑ, ε εηαηξία ζα πξέπεη λα ζεσξήζεη σο ινγηζηηθή ηνπ αμία θαηά ηελ εκεξνκελία ηεο κεηάβαζεο ηε ινγηζηηθή αμία πνπ είρε ην δάλεην κε βάζε ηα πξνεγνχκελα ινγηζηηθά πξφηππα. Χζηφζν, κία εηαηξία πνπ πηνζεηεί γηα πξψηε θνξά ηα ΓΠΥΑ δχλαηαη λα εθαξκφζεη αλαδξνκηθά ηα ΓΠΥΑ 9 (ή ΓΛΠ 39) θαη ΓΛΠ 20 γηα ηα θξαηηθά δάλεηα πνπ ρνξεγήζεθαλ πξηλ ηελ εκεξνκελία ηεο κεηάβαζεο, κε ηελ πξνυπφζεζε φηη ε απαηηνχκελε πιεξνθφξεζε πθίζηαλην θαηά ηελ εκεξνκελία αξρηθήο αλαγλψξηζεο ησλ δαλείσλ απηψλ. Ζ ηξνπνπνίεζε δελ έρεη πηνζεηεζεί απφ ηελ επξσπατθή Έλσζε ελψ δελ έρεη εθαξκνγή ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ. ΓΠΥΑ 7 (Σξνπνπνίεζε) «Υξεκαηνπηζησηηθά Μέζα: Γλσζηνπνηήζεηο» Δθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Ζ εθαξκνγή λσξίηεξα επηηξέπεηαη. Σελ , ην πκβνχιην ησλ Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ εμέδσζε ηελ ηξνπνπνίεζε ηνπ ΓΠΥΑ 7 κε ηελ νπνία πξνζηέζεθαλ ζην πξφηππν γλσζηνπνηήζεηο αλαθνξηθά κε ηε κεηάβαζε ζην ΓΠΥΑ 9. Ζ ηξνπνπνίεζε δελ έρεη πηνζεηεζεί απφ ηελ επξσπατθή Έλσζε. Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο εμεηάδεη ηηο επηπηψζεηο πνπ ζα έρεη ε πηνζέηεζε ηεο ελ ιφγσ ηξνπνπνίεζεο ζηηο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. ΓΠΥΑ 9 «Υξεκαηννηθνλνκηθά κέζα» Δθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Ζ εθαξκνγή λσξίηεξα επηηξέπεηαη. Σν ΓΠΥΑ 9 απνηειεί ηελ πξψηε θάζε ζην έξγν ηνπ ΓΛΠ (πκβνχιην Γηεζλψλ Λνγηζηηθψλ Πξνηχπσλ) γηα ηελ αληηθαηάζηαζε ηνπ ΓΛΠ 39 θαη αλαθέξεηαη ζηελ ηαμηλφκεζε θαη επηκέηξεζε ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ππνρξεψζεσλ. Σν ΓΛΠ ζηηο επφκελεο θάζεηο ηνπ έξγνπ ζα επεθηείλεη ην ΓΠΥΑ 9 έηζη ψζηε λα πξνζηεζνχλ λέεο απαηηήζεηο γηα ηελ απνκείσζε ηεο αμίαο θαη ηε ινγηζηηθή αληηζηάζκηζεο. Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο βξίζθonηαη ζηε δηαδηθαζία εθηίκεζεο ηεο επίδξαζεο ηνπ ΓΠΥΑ 9 ζηηο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο δελ κπνξνχλ λα εθαξκφζνπλ ην ΓΠΥΑ 9 λσξίηεξα δηφηη απηφ δελ έρεη πηνζεηεζεί απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε. Μφλν φηαλ πηνζεηεζεί, ζα απνθαζηζηεί εάλ ζα εθαξκνζηεί λσξίηεξα απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ ΓΠΥΑ 13 «Δπηκέηξεζε Δύινγεο Αμίαο» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΚ) αξηζ. 1255/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 11εο Γεθεκβξίνπ 2012, L 360/ ) Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 43

44 Δθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Ζ εθαξκνγή λσξίηεξα επηηξέπεηαη. Σν ΓΠΥΑ 13 παξέρεη λέεο νδεγίεο ζρεηηθά κε ηελ επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο. Οη απαηηήζεηο ηνπ πξνηχπνπ δελ δηεπξχλνπλ ηε ρξήζε ησλ εχινγσλ αμηψλ αιιά παξέρνπλ δηεπθξηλίζεηο γηα ηελ εθαξκνγή ηνπο ζε πεξίπησζε πνπ ε ρξήζε ηνπο επηβάιιεηαη ππνρξεσηηθά απφ άιια πξφηππα. Σν ΓΠΥΑ 13 παξέρεη αθξηβή νξηζκφ ηεο εχινγεο αμίαο, θαζψο θαη νδεγίεο αλαθνξηθά κε ηελ επηκέηξεζε ηεο εχινγεο αμίαο θαη ηηο απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο, αλεμάξηεηα απφ ην πξφηππν κε βάζε ην νπνίν γίλεηαη ρξήζε ησλ εχινγσλ αμηψλ. Δπηπιένλ, νη απαξαίηεηεο γλσζηνπνηήζεηο έρνπλ δηεπξπλζεί θαη θαιχπηνπλ φια ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ηηο ππνρξεψζεηο πνπ επηκεηξνχληαη ζηελ εχινγε αμία θαη φρη κφλν ηα ρξεκαηννηθνλνκηθά. Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο βξίζθνληαη ζηε δηαδηθαζία εθηίκεζεο ηεο επίδξαζεο ηνπ ΓΠΥΑ 13 ζηηο νηθνλνκηθέο ηνπ θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 1 (Σξνπνπνίεζε) «Παξνπζίαζε ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ- Παξνπζίαζε ησλ ζηνηρείσλ ησλ ινηπώλ ζπλνιηθώλ εζόδσλ» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΔ) αξηζ. 475/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 5 εο Ηνπλίνπ 2012, L 146/ ) Δθαξκφδεηαη γηα εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηνπιίνπ Ζ θχξηα αιιαγή πνπ πξνθχπηεη απφ ηελ ηξνπνπνίεζε είλαη ε απαίηεζε απφ ηηο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο λα νκαδνπνηνχλ ηα ζηνηρεία πνπ παξνπζηάδνληαη ζηελ Καηάζηαζε Λνηπψλ πλνιηθψλ Δζφδσλ, ψζηε λα θαίλεηαη αλ απηά είλαη δπλεηηθά αλαθαηαηάμηκα ζηα θέξδε ή ηηο δεκίεο ζε κηα κεηαγελέζηεξε πεξίνδν. Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο ζα εθαξκφζνπλ απηή ηελ ηξνπνπνίεζε απφ ηελ εκέξα πνπ ηίζεηαη ζε εθαξκνγή θαη δελ αλακέλνπλ λα έρεη ζεκαληηθή επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 19 (Σξνπνπνίεζε) «Παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΔ) αξηζ. 475/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 5 εο Ηνπλίνπ 2012, L 146/ ) Δθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Ζ εθαξκνγή λσξίηεξα επηηξέπεηαη. Σνλ Ηνχλην ηνπ 2011 ην ΓΛΠ ηξνπνπνίεζε ην ΓΛΠ 19 θαζψο θαηαξγεί ηελ επηινγή πνπ επηηξέπεη ζε κηα εηαηξεία λα αλαβάιεη θάπνηα θέξδε θαη δεκίεο πνπ πξνθχπηνπλ απφ ζπληαμηνδνηηθά πξνγξάκκαηα (πξνγξάκκαηα θαζνξηζκέλσλ παξνρψλ-«κέζνδνο πεξηζσξίνπ»). Οη εηαηξείεο πιένλ ζα αλαθέξνπλ απηέο ηηο αιιαγέο φηαλ απηέο ζπκβαίλνπλ. Απηφ ζα ηηο νδεγήζεη ζην λα ζπκπεξηιακβάλνπλ ηπρφλ έιιεηκκα ή πιεφλαζκα ζε έλα ζπληαμηνδνηηθφ πξφγξακκα ζηελ θαηάζηαζε νηθνλνκηθήο ζέζεο. Δπίζεο, απαηηεί απφ ηηο επηρεηξήζεηο λα ζπκπεξηιακβάλνπλ ην θφζηνο ππεξεζίαο θαη ην ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεο θαη ηηο επαλαθαηακεηξήζεηο ζηα ινηπά ζπλνιηθά εηζνδήκαηα. Ζ Δηαηξεία θαη ν κηινο δελ αλακέλνπλ φηη ε ηξνπνπνίεζε ηνπ ΓΛΠ 19 ζα έρεη ζεκαληηθή επίδξαζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. ΓΛΠ 32 (Σξνπνπνίεζε) «Υξεκαηνπηζησηηθά κέζα: Παξνπζίαζε» θαη ΓΠΥΑ 7 (Σξνπνπνίεζε) «Υξεκαηνπηζησηηθά Μέζα: Γλσζηνπνηήζεηο-πκςεθηζκόο ρξεκαηννηθνλνκηθώλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ θαη ρξεκαηννηθνλνκηθώλ ππνρξεώζεσλ» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΚ) αξηζ. 1256/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 13εο Γεθεκβξίνπ 2012, L 360/ ) Δθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Ζ εθαξκνγή λσξίηεξα επηηξέπεηαη. Ζ ηξνπνπνίεζε ζην ΓΛΠ 32 αθνξά ηηο νδεγίεο εθαξκνγήο ηνπ πξνηχπνπ ζρεηηθά κε ηνλ ζπκςεθηζκφ ελφο ρξεκαηννηθνλνκηθνχ πεξηνπζηαθνχ ζηνηρείνπ θαη κηαο ρξεκαηννηθνλνκηθήο ππνρξέσζεο θαη ζην ΓΠΥΑ 7 ηηο ζρεηηθέο γλσζηνπνηήζεηο. ΔΓΓΠΥΑ 20 «Κόζηνο απνθάιπςεο ζηε θάζε ηεο παξαγσγήο ζε νξπρείν επηθαλείαο» (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΚ) αξηζ. 1255/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 11εο Γεθεκβξίνπ 2012, L 360/ ) Δθαξκφδεηαη ζηηο εηήζηεο ινγηζηηθέο πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ Ζ εθαξκνγή λσξίηεξα επηηξέπεηαη. Ζ δηεξκελεία αληηκεησπίδεη ινγηζηηθά ην θφζηνο (striping cost) πνπ πξνθχπηεη απφ ηε δξαζηεξηφηεηα απνκάθξπλζε άρξεζησλ πιηθψλ ζε εμνξπθηηθέο εξγαζίεο επηθάλεηαο, γηα λα απνθηεζεί πξφζβαζε ζε κεηαιιεπηηθά θνηηάζκαηα. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 44

45 Οκάδα πξνηύπσλ ζρεηηθά κε ηηο ελνπνηήζεηο θαη ηηο από θνηλνύ ζπκθσλίεο (ΚΑΝΟΝΗΜΟ (ΔΚ) αξηζ. 1254/2012 ΣΖ ΔΠΗΣΡΟΠΖ ηεο 11εο Γεθεκβξίνπ 2012, L 360/ ) Σνλ Μάην ηνπ 2011 ην ΓΛΠ δεκνζίεπζε 3 λέα πξφηππα, ηα ΓΠΥΑ 10 «Δλνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο», ΓΠΥΑ 11 «ρήκαηα ππφ θνηλφ έιεγρν» θαη ΓΠΥΑ 12 «Γλσζηνπνίεζε ζπκκεηνρψλ ζε άιιεο νληφηεηεο» θαη ηξνπνπνίεζε ηα ΓΛΠ 27 «Αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο» θαη ΓΛΠ 28 «Δπελδχζεηο ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο θαη θνηλνπξαμίεο». Σα λέα απηά πξφηππα θαη νη αλσηέξσ ηξνπνπνηήζεηο, εγθξίζεθαλ απφ ηελ Δπξσπατθή Έλσζε ζηηο 11 Γεθεκβξίνπ 2012 θαη εθαξκφδνληαη ππνρξεσηηθά ην αξγφηεξν, απφ ηελ εκεξνκελία έλαξμεο ηνπ πξψηνπ νηθνλνκηθνχ ηνπο έηνπο πνπ αξρίδεη ηελ 1ε Ηαλνπαξίνπ 2014 ή κεηά απφ απηήλ. Δπηηξέπεηαη ε πξφσξε εθαξκνγή ηνπο κφλν εάλ ηαπηφρξνλα εθαξκνζηνχλ θαη ηα πέληε. Ο κηινο βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία εθηίκεζεο ηεο επίδξαζεο ηνπο ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Οη θπξηφηεξνη φξνη ησλ πξνηχπσλ είλαη νη εμήο: ΓΛΠ 27 (ηξνπνπνηεκέλν) «Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο» Σν Πξφηππν απηφ δεκνζηεχζεθε ηαπηφρξνλα κε ην ΓΠΥΑ 10 «Δλνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο».σα δχν πξφηππα αληηθαζηζηνχλ ην ΓΛΠ 27 «Δλνπνηεκέλεο θαη Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο». Σν ηξνπνπνηεκέλν ΓΛΠ 27 πεξηέρεη ηηο ινγηζηηθέο απαηηήζεηο θαη ηηο απαηηήζεηο γλσζηνπνηήζεσλ γηα επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο, θνηλνπξαμίεο θαη ζπγγελείο επηρεηξήζεηο φηαλ ε νηθνλνκηθή νληφηεηα θαηαξηίδεη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Σν Πξφηππν απαηηεί ε νηθνλνκηθή νληφηεηα πνπ θαηαξηίδεη αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο λα ινγηζηηθνπνηεί ηηο επελδχζεηο ζην θφζηνο ή ζχκθσλα κε ην ΓΛΠ 39 ή ΓΠΥΑ 9 «Υξεκαηννηθνλνκηθά Μέζα». ΓΛΠ 28 (ηξνπνπνηεκέλν) «πκκεηνρέο ζε πγγελείο Δπηρεηξήζεηο θαη Κνηλνπξαμίεο» Σν ΓΛΠ 28 «Δπελδχζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο θαη Κνηλνπξαμίεο» αληηθαζηζηά ην ΓΛΠ 28 «Δπελδχζεηο ζε πγγελείο επηρεηξήζεηο». Ο ζθνπφο ηνπ Πξνηχπνπ είλαη λα νξίζεη ηνλ ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ζε ζπγγελείο επηρεηξήζεηο θαη λα παξαζέζεη ηηο απαηηήζεηο γηα ηελ εθαξκνγή ηεο κεζφδνπ ηεο θαζαξήο ζέζεο θαηά ηε ινγηζηηθή ησλ επελδχζεσλ ζε ζπγγελείο θαη θνηλνπξαμίεο, φπσο απηέο νξίδνληαη ζην ΓΠΥΑ 11 «ρήκαηα ππφ θνηλφ έιεγρν». ΓΠΥΑ 10 «Δλνπνηεκέλεο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο» Σν ΓΠΥΑ 10 ζέηεη ηηο αξρέο γηα ηελ παξνπζίαζε θαη ηελ θαηάξηηζε ησλ ελνπνηεκέλσλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ, φηαλ κία νληφηεηα ειέγρεη κία ή πεξηζζφηεξεο άιιεο νληφηεηεο. Σν ΓΠΥΑ 10 αληηθαζηζηά ηηο απαηηήζεηο ελνπνίεζεο πνπ πεξηιακβάλνληαλ ζην ΓΛΠ 27 «Δλνπνηεκέλεο θαη Αηνκηθέο Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο» θαη ζηε Γηεξκελεία 12 «Δλνπνίεζε - νηθνλνκηθέο νληφηεηεο εηδηθνχ ζθνπνχ». Σν ΓΠΥΑ 10 ζηεξίδεηαη ζηηο πθηζηάκελεο αξρέο, πξνζδηνξίδνληαο ηελ έλλνηα ηνπ ειέγρνπ σο ηνλ θαζνξηζηηθφ παξάγνληα γηα ην αλ ε νηθνλνκηθή νληφηεηα ζα πξέπεη λα ζπκπεξηιεθζεί ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο. Σν πξφηππν παξέρεη πξφζζεηεο νδεγίεο γηα λα βνεζήζεη ζηνλ πξνζδηνξηζκφ ηνπ ειέγρνπ, φπνπ απηφ είλαη δχζθνιν λα εθηηκεζεί. ΓΠΥΑ 11 «ρήκαηα ππό θνηλό έιεγρν» Σν ΓΠΥΑ 11 αληηθαζηζηά ην ΓΛΠ 31 «πκκεηνρέο ζε θνηλνπξαμίεο» θαη ηε ΜΔΓ 13 «Απφ θνηλνχ ειεγρφκελεο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο Με ρξεκαηηθέο ζπλεηζθνξέο απφ θνηλνπξαθηνχληεο». Σν ΓΠΥΑ 11 παξέρεη κηα πην ξεαιηζηηθή αληηκεηψπηζε ησλ απφ θνηλνχ ζπκθσληψλ (joint arrangements) εζηηάδνληαο ζηα δηθαηψκαηα θαη ηηο ππνρξεψζεηο, παξά ζηε λνκηθή ηνπο κνξθή. Οη ηχπνη ησλ ζπκθσληψλ πεξηνξίδνληαη ζε δχν: απφ θνηλνχ ειεγρφκελεο δξαζηεξηφηεηεο θαη θνηλνπξαμίεο. Ζ κέζνδνο ηεο αλαινγηθήο ελνπνίεζεο δελ είλαη πιένλ επηηξεπηή. Οη ζπκκεηέρνληεο ζε θνηλνπξαμίεο εθαξκφδνπλ ππνρξεσηηθά ηελ ελνπνίεζε κε ηε κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο. Οη νηθνλνκηθέο νληφηεηεο πνπ ζπκκεηέρνπλ ζε απφ θνηλνχ ειεγρφκελεο δξαζηεξηφηεηεο εθαξκφδνπλ παξφκνην ινγηζηηθφ ρεηξηζκφ κε απηφλ πνπ εθαξκφδνπλ επί ηνπ παξφληνο νη ζπκκεηέρνληεο ζε απφ θνηλνχ ειεγρφκελα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ή ζε απφ θνηλνχ ειεγρφκελεο δξαζηεξηφηεηεο. Σν πξφηππν παξέρεη επίζεο δηεπθξηλίζεηο ζρεηηθά κε ηνπο ζπκκεηέρνληεο ζε απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο, ρσξίο λα ππάξρεη απφ θνηλνχ έιεγρνο. ΓΠΥΑ 12 «Γλσζηνπνίεζε ζπκκεηνρώλ ζε άιιεο νληόηεηεο» Σν ΓΠΥΑ 12 αλαθέξεηαη ζηηο απαηηνχκελεο γλσζηνπνηήζεηο κηαο νηθνλνκηθήο νληφηεηαο, ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ζεκαληηθψλ θξίζεσλ θαη ππνζέζεσλ, νη νπνίεο επηηξέπνπλ ζηνπο αλαγλψζηεο ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ λα αμηνινγήζνπλ ηε θχζε, ηνπο θηλδχλνπο θαη ηηο νηθνλνκηθέο επηπηψζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε ηε ζπκκεηνρή ηεο νηθνλνκηθήο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 45

46 νληφηεηαο ζε ζπγαηξηθέο, ζπγγελείο, απφ θνηλνχ ζπκθσλίεο θαη κε ελνπνηνχκελεο νηθνλνκηθέο νληφηεηεο (structured entities). Μία νηθνλνκηθή νληφηεηα έρεη ηε δπλαηφηεηα λα πξνβεί ζε θάπνηεο ή φιεο απφ ηηο παξαπάλσ γλσζηνπνηήζεηο ρσξίο λα είλαη ππνρξεσκέλε λα εθαξκφζεη ην ΓΠΥΑ 12 ζην ζχλνιφ ηνπ, ή ην ΓΠΥΑ 10 ή 11 ή ηα ηξνπνπνηεκέλα ΓΛΠ 27 ή 28. Σξνπνπνηήζεηο ζηα ΓΠΥΑ 10, ΓΠΥΑ 11 θαη ΓΠΥΑ 12 - Οδεγίεο κεηάβαζεο Οη ηξνπνπνηήζεηο εθδφζεθαλ απφ ην πκβνχιην ζηηο 28 Ηνπλίνπ 2012 θαη παξέρνπλ επηπξφζζεηε ειάθξπλζε φζνλ αθνξά ηε κεηάβαζε ζηα ΓΠΥΑ 10, ΓΠΥΑ 11 θαη ΓΠΥΑ 12, πεξηνξίδνληαο ηελ ππνρξέσζε λα παξέρεηαη ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε κφλν ζηελ ακέζσο πξνεγνχκελε ζπγθξηηηθή πεξίνδν. Γηα ηηο γλσζηνπνηήζεηο πνπ ζρεηίδνληαη κε κε ελνπνηνχκελεο δνκεκέλεο νληφηεηεο (structured entities) νη ηξνπνπνηήζεηο άξνπλ ηελ απαίηεζε λα παξνπζηάδεηαη ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε γηα πεξηφδνπο πξηλ ηελ πξψηε εθαξκνγή ηνπ ΓΠΥΑ 12. Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο νη νπνίεο δελ έρνπλ πηνζεηεζεί αθφκε απφ ηε Δπξσπατθή Έλσζε έρνπλ εθαξκνγή ζε πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ Σξνπνπνηήζεηο ζηα ΓΠΥΑ 10, ΓΠΥΑ 12 θαη ΓΛΠ 27 Δμαηξέζεηο ελνπνίεζεο γηα ηηο Δηαηξείεο Δπελδύζεσλ Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο πνπ εθδφζεθαλ απφ ην πκβνχιην ζηηο 31 Οθησβξίνπ 2012 παξέρνπλ κηα εμαίξεζε απφ ηηο απαηηήζεηο ηεο ελνπνίεζεο γηα ηηο Δηαηξείεο Δπελδχζεσλ θαη αλη απηνχ απαηηνχλ νη Δηαηξείεο Δπελδχζεσλ λα παξνπζηάδνπλ ηηο επελδχζεηο ηνπο ζε ζπγαηξηθέο, σο κηα θαζαξή επέλδπζε πνπ επηκεηξάηαη ζηελ εχινγε αμία κε ηηο κεηαβνιέο ζηα απνηειέζκαηα ρξήζεσο. Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο νη νπνίεο δελ έρνπλ πηνζεηεζεί αθφκε απφ ηε Δπξσπατθή Έλσζε έρνπλ εθαξκνγή ζε πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ Σξνπνπνηήζεηο ζε πξόηππα πνπ απνηεινύλ έλα ηκήκα ηνπ πξνγξάκκαηνο εηήζησλ βειηηώζεσλ ηνπ ΓΛΠ (πκβνύιην Γηεζλώλ Λνγηζηηθώλ Πξνηύπσλ) Σν ΓΛΠ ζηα πιαίζηα ηνπ εηήζηνπ πξνγξάκκαηνο βειηηψζεσλ, εμέδσζε ηνλ Μάην ηνπ 2012 ηξνπνπνηήζεηο ζε 5 πθηζηάκελα πξφηππα. Οη ηξνπνπνηήζεηο απηέο νη νπνίεο δελ έρνπλ πηνζεηεζεί αθφκε απφ ηε Δπξσπατθή Έλσζε έρνπλ εθαξκνγή ζε πεξηφδνπο πνπ μεθηλνχλ ηελ ή κεηά απφ ηελ 1 Ηαλνπαξίνπ Δθφζνλ δελ αλαθέξεηαη δηαθνξεηηθά, νη θαησηέξσ ηξνπνπνηήζεηο δελ αλακέλεηαη λα έρνπλ ζεκαληηθή επίπησζε ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο Δηαηξείαο θαη ηνπ Οκίινπ. ΓΠΥΑ 1 «Πξώηε εθαξκνγή ησλ δηεζλώλ πξνηύπσλ ρξεκαηννηθνλνκηθήο αλαθνξάο» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη φηη κία νηθνλνκηθή νληφηεηα κπνξεί λα εθαξκφζεη ην ΓΠΥΑ 1 πεξηζζφηεξεο απφ κία θνξά θάησ απφ ζπγθεθξηκέλεο πξνυπνζέζεηο. Δπίζεο κία νηθνλνκηθή νληφηεηα κπνξεί λα επηιέμεη λα εθαξκφζεη ην ΓΛΠ 23 είηε ηελ εκεξνκελία κεηάβαζεο είηε απφ κία πξνγελέζηεξε εκεξνκελία. ΓΛΠ 1 «Παξνπζίαζε ησλ Οηθνλνκηθώλ Καηαζηάζεσλ» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη ηηο απαηηήζεηο γλσζηνπνηήζεσλ γηα ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε φηαλ κηα νληφηεηα παξνπζηάδεη θαη ηξίην Ηζνινγηζκφ είηε γηαηί απαηηείηαη απφ ην ΓΛΠ 8 είηε εζεινληηθά. Δπίζεο δηεπθξηλίδεηαη φηη κηα νηθνλνκηθή νληφηεηα κπνξεί λα ζπκπεξηιάβεη ζηηο πξψηεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πνπ θαηαξηίδνληαη ζχκθσλα κε ηα ΓΠΥΑ επηπιένλ ζπγθξηηηθή πιεξνθφξεζε, ψζηε λα εμεγεζεί θαιχηεξα ε επίπησζε απφ ηε κεηάβαζε ζηα ΓΠΥΑ. ΓΛΠ 16 «Δλζώκαηα Πάγηα» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη φηη ν εμνπιηζκφο ζπληήξεζεο θαη ηα αληαιιαθηηθά κπνξεί λα ηαμηλνκεζνχλ σο πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη φρη σο απνζέκαηα, αλ ζπλαληνχλ ηνλ νξηζκφ ησλ πάγησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. ΓΛΠ 32 «Υξεκαηνπηζησηηθά κέζα: Παξνπζίαζε» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη ηελ αληηκεηψπηζε ηνπ θφξνπ εηζνδήκαηνο πνπ ζρεηίδεηαη κε δηαλνκέο πξνο ηνπο κεηφρνπο θαη κε ηα θφζηε ζπλαιιαγψλ θαζαξήο ζέζεο. ΓΛΠ 34 «Δλδηάκεζε ρξεκαηννηθνλνκηθή αλαθνξά» Ζ ηξνπνπνίεζε δηεπθξηλίδεη ηηο απαηηήζεηο γλσζηνπνηήζεσλ γηα ηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία θαη ηηο ππνρξεψζεηο ησλ ηνκέσλ πιεξνθφξεζεο ζηηο ελδηάκεζεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 46

47 3. Γηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθνύ θηλδύλνπ αληηκεηώπηζε αξλεηηθώλ απνηειεζκάησλ Ο κηινο εθηίζεηαη ζε αξθεηνχο θηλδχλνπο ηνπο νπνίνπο κέρξη ζήκεξα αληηκεησπίδεη κε επηηπρία. Οη θπξηφηεξνη θίλδπλνη αλαιχνληαη παξαθάησ. 1. Κίλδπλνο ξεπζηόηεηαο Ο θίλδπλνο ξεπζηφηεηαο δηαηεξείηαη ζε ρακειά επίπεδα, κέζσ ηεο δηαζεζηκφηεηαο επαξθψλ πηζησηηθψλ νξίσλ, ηεο εθρψξεζεο απαηηήζεσλ ρσξίο δηθαίσκα αλαγσγήο, θαη ηεο δπλαηφηεηαο εμαζθάιηζεο πηζηψζεσλ ρξεζηκνπνηψληαο ηελ αθίλεηε πεξηνπζία ηεο εηαηξίαο. Πάλησο, ε πεξαηηέξσ επηδείλσζε ηεο αγνξάο θαη ε αδπλακία ηνπ ηξαπεδηθνχ ζπζηήκαηνο λα αληαπνθξηζεί ζηελ αλεχξεζε θεθαιαίσλ ζα κπνξνχζε λα απμήζεη ηνλ θίλδπλν ξεπζηφηεηαο. Ο θίλδπλνο απηφο πξφζθαηξα εμαιείθεηαη απφ ηελ ζπκθσλία ηνπ PSI θαη ηνλ δηαθφξσλ εμειίμεσλ πνπ ζπλεπάγεηαη ε ζπκθσλία απηή. Ζ δηνίθεζε γηα ηελ θάιπςε ηνπ θηλδχλνπ ξεπζηφηεηαο εμεηάδεη ηελ πψιεζε ησλ ηδίσλ κεηνρψλ πνπ θαηέρεη ε κεηξηθή εηαηξία θαη ηελ αχμεζε ηνπ Μεηνρηθνχ θεθαιαίνπ κε ηελ θαηαβνιή κεηξεηψλ απφ ηνπο κεηφρνπο. 2. πλαιιαγκαηηθόο θίλδπλνο Γεδνκέλνπ φηη, ηφζν ν κηινο φζν θαη ε εηαηξία δξαζηεξηνπνηείηαη ζε δηεζλέο επίπεδν ε έθζεζε ζε ζπλαιιαγκαηηθνχο θηλδχλνπο θξίλεηαη αζήκαληε δηφηη ε πιεηνςεθία ησλ ζπλαιιαγψλ πξαγκαηνπνηείηαη ζε Δπξψ. 3. Κίλδπλνο κεηαβνιώλ ηνπ επηηνθίνπ Ο φκηινο επηδηψθεη ηελ επίηεπμε ηεο βέιηηζηεο ζρέζεο κεηαμχ ηνπ θφζηνπο δαλεηζκνχ θαη ησλ πηζαλψλ επηπηψζεσλ ζηα θέξδε θαη ηηο ηακεηαθέο ξνέο πνπ κπνξεί λα επηθέξνπλ νη κεηαβνιέο ησλ επηηνθίσλ. Πνιηηηθή ηνπ νκίινπ είλαη λα παξαθνινπζεί δηαξθψο ηηο ηάζεηο ησλ επηηνθίσλ θαζψο θαη ηηο ρξεκαηνδνηηθέο ηνπ αλάγθεο. ιεο νη ζπκβάζεηο ησλ δαλεηαθψλ ππνρξεψζεσλ ηεο εηαηξίαο έρνπλ ζπλαθζεί κε θπκαηλφκελν επηηφθην. ε θάζε πεξίπησζε ν θίλδπλνο κεηαβνιήο ησ επηηνθίσλ είλαη ζεκαληηθφο γηα ηνλ φκηιν θαη ηελ εηαηξία ιφγσ ηεο ζθηθηήο πηζησηηθήο πνιηηηθήο πνπ αθνινπζνχλ νη ηξάπεδεο. Γηα ηελ αληηκεηψπηζε ηνπ θηλδχλνπ ε Γηνίθεζε πξνζαλαηνιίδεηαη ζηελ παξνρή εκπξάγκαησλ εγγπήζεσλ ζηηο ηξάπεδεο κε ηηο νπνίεο ζπλεξγάδεηαη γηα λα δηαηεξήζεη ζε ρακειά επίπεδα ή αθφκε θαη λα κεηψζεη ηα spreads ρξεκαηνδφηεζεο. 4. Πηζησηηθόο Κίλδπλνο Ο κηινο δελ αληηκεησπίδεη ζεκαληηθνχο πηζησηηθνχο θηλδχλνπο. Οη απαηηήζεηο απφ πειάηεο πξνέξρνληαη απφ επξεία πειαηεηαθή βάζε κε κεγάιε θεξεγγπφηεηα θαη ε ρξεκαηννηθνλνκηθή ηνπο θαηάζηαζε ειέγρεηαη δηαξθψο. Πηζησηηθφο θίλδπλνο κπνξεί λα ππάξμεη κφλν ζηηο απαηηήζεηο απφ πειάηεο πνπ είλαη ζπλδεδεκέλεο κε ην Διιεληθφ Γεκφζην θαη ηελ πηζαλή αδπλακία ηνπ λα αληαπνθξηζεί έγθαηξα ζηηο ππνρξεψζεηο ηνπ ή αθφκε θαη λα ηηο «θνπξέςεη». Ζ παξαηεηακέλε επηδείλσζε ησλ ζπλζεθψλ ηεο αγνξάο ζε ζπλδπαζκφ κε «θνχξεκα» απαηηήζεσλ, δειαδή ζηελ νπζία αδπλακία είζπξαμεο ηνπο, ζα κπνξνχζε λα δεκηνπξγήζεη πξφβιεκα ξεπζηφηεηαο ζηνλ κηιν θαη ηελ εηαηξία. Πξνβιέπεηαη πάλησο, φηη δελ ζα ζπληξέμεη ν ελ ιφγσ θίλδπλνο. 5. Λεηηνπξγηθόο Κίλδπλνο. α) Γεληθνί θίλδπλνη Πξνέξρνληαη θπξίσο ηελ πηζαλφηεηα θαζπζηέξεζεο, εηδηθά ζηελ Διιάδα, ελεξγνπνίεζεο ησλ πξνγξακκάησλ θαη έξγσλ πνπ αθνξνχλ ηνλ δεκφζην θαη ηδησηηθφ ηνκέα θαη ζρεηίδνληαη κε ηηο δξαζηεξηφηεηεο ηεο εηαηξείαο. Ο θίλδπλνο αληηζηαζκίδεηαη παξνδηθά απφ ην γεγνλφο ηεο χπαξμεο πνιιψλ πξνθεξχμεσλ. Οη θαζπζηεξήζεηο ζηελ αμηνιφγεζε θαη αλάζεζε ησλ έξγσλ ιφγσ ηεο γξαθεηνθξαηίαο θαη άιινη αζηάζκεηνη παξάγνληεο φπσο ν απνζπληνληζκφο ηνπ ζπζηήκαηνο ιφγσ εθινγψλ, κπνξεί λα ζπληειέζνπλ ζηελ αχμεζε ηνπ ιεηηνπξγηθνχ θηλδχλνπ. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 47

48 β) Κίλδπλνη απφ ηελ δξαζηεξηφηεηα ζην εμσηεξηθφ. Δμαηηίαο ηνπ γεγνλφηνο ηεο ρξεκαηννηθνλνκηθήο θξίζεο ε νπνία πιήηηεη έληνλα ζρεδφλ φιεο ηηο ρψξεο ζηηο νπνίεο δξαζηεξηνπνηείηαη ν κηινο ν θίλδπλνο ζεσξείηαη πςειφο. Ζ επηηπρήο δηαρείξηζε ηνπ θηλδχλνπ κέρξη ζήκεξα δεκηνπξγεί αηζηνδνμία θαη γηα ηελ ζπλέρεηα. γ) Κίλδπλνη απφ επελδπηηθέο ζπκκεηνρέο Μηα απφ ηηο ζεκαληηθφηεξεο δξαζηεξηφηεηεο ηεο ΔΤΡΧΤΜΒΟΤΛΟΗ α.ε. απνηειεί θαη ε επέλδπζε ζε ππνδνκέο αλάπηπμεο θαηλνηνκηθήο επηρεηξεκαηηθφηεηαο θαζψο θαη ζε λέεο θαηλνηφκεο επηρεηξήζεηο κε δηεζλείο πξννπηηθέο. Δπηδίσμε ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο είλαη ε ζηαδηαθή απνρψξεζε απφ ζπγθεθξηκέλεο ζπκκεηνρέο θαη ε ηνπνζέηεζε θεθαιαίσλ ζε θαηλνχξηεο επελδπηηθέο αγνξέο. Ο θίλδπλνο απφ ηηο ζπκκεηνρέο γηα ηελ κεηξηθή εηαηξία είλαη ειάρηζηνο δηφηη πξνβαίλεη ζηηο αλάινγεο πξνβιέςεηο απνκείσζεο ηεο αμίαο ηνπο. 4. Σεκαληηθέο ινγηζηηθέο εθηηκήζεηο θαη θξίζεηο ηεο δηνηθήζεσο Οη εθηηκήζεηο θαη νη θξίζεηο ηεο δηνίθεζεο είλαη ππό ζπλερή επαλεμέηαζε κε βάζε ηα ηζηνξηθά δεδνκέλα θαη πξνζδνθίεο γηα ηα κειινληηθά γεγνλόηα, πνπ θξίλνληαη εύινγεο ζύκθσλα κε ηα ηζρύνληα. Γηα ηελ πεξίνδν δελ ππήξμε κεηαβνιή ζηηο εθηηκήζεηο ηεο δηνίθεζεο ηνπ Οκίινπ. 4.1 Σημανηικέρ λογιζηικέρ εκηιμήζειρ και παπαδοσέρ Οη εθηηκήζεηο θαη νη θξίζεηο ηεο δηνίθεζεο επαλεμεηάδνληαη δηαξθψο θαη βαζίδνληαη ζε ηζηνξηθά δεδνκέλα θαη πξνζδνθίεο γηα κειινληηθά γεγνλφηα, πνπ θξίλνληαη εχινγεο ζχκθσλα κε ηα ηζρχνληα. Ο Όκηινο πξνβαίλεη ζε εθηηκήζεηο θαη παξαδνρέο ζρεηηθά κε ηελ εμέιημε ησλ κειινληηθώλ γεγνλόησλ. Οη εθηηκήζεηο θαη παξαδνρέο πνπ ελέρνπλ ζεκαληηθό θίλδπλν λα πξνθαιέζνπλ νπζηώδεηο πξνζαξκνγέο ζηηο ινγηζηηθέο αμίεο ησλ πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ θαη ησλ ππνρξεώζεσλ ζηνπο επόκελνπο 12 κήλεο έρνπλ σο εμήο : α) Δθηηκώκελε απνκείσζε ηεο ππεξαμίαο Ο έιεγρνο απνκείσζεο ηεο αμίαο ηεο ππεξαμίαο γίλεηαη ζε εηήζηα βάζε. Οη αλαθηήζηκεο αμίεο ησλ κνλάδσλ δεκηνπξγίαο ηακηαθώλ ξνώλ πξνζδηνξίδνληαη κε βάζε ηελ αμία ρξήζεσο απηώλ. β) Ο κηινο ππφθεηηαη ζε δηάθνξνπο ζπληειεζηέο θφξνπ εηζνδήκαηνο αλάινγα κε ηελ ρψξα ησλ εγθαηαζηάζεσλ ηνπ θαη ζπλεπψο απαηηείηαη θξίζε γηα ηνλ πξνζδηνξηζκφ ηεο πξφβιεςεο ησλ θφξσλ. Τπάξρνπλ πνιιέο ζπλαιιαγέο θαη ππνινγηζκνί γηα ηα νπνία ν ηειηθφο πξνζδηνξηζκφο ηνπ θφξνπ είλαη αβέβαηνο. Ο φκηινο αλαγλσξίδεη ππνρξεψζεηο γηα αλακελφκελνπο θφξνπο απφ έιεγρν, βάζεη εθηηκήζεσλ πνπ ζηεξίδνληαη ζε πξνεγνχκελνπο ειέγρνπο. ηαλ ην ηειηθφ απνηέιεζκα ηνπ ειέγρνπ είλαη δηαθνξεηηθφ απφ ην αξρηθφο αλαγλσξηζζέλ, ε δηαθνξά βαξχλεη ηνλ θφξν εηζνδήκαηνο θαη ηελ αλαβαιιφκελε θνξνινγία ηεο πεξηφδνπ θαηαινγηζκνχ. γ) Ο φκηινο αλαγλσξίδεη πξνβιέςεηο γηα επηζθαιείο απαηηήζεηο βάζε ζηνηρείσλ απφ ηηο δηνηθήζεηο ησλ εηαηξηψλ. δ) Ο φκηινο αλαγλσξίδεη πξνβιέςεηο γηα ηελ απνκείσζε ηεο αμίαο θηήζεο ησλ ζπκκεηνρψλ ιακβάλνληαο ππφςε ηα κειινληηθά νθέιε πνπ ζα εηζξεχζνπλ απ απηέο. Ο κηινο θαη ε Δηαηξία γηα ηηο 3 πξψηεο ρξήζεηο πνπ αθνινπζνχλ κεηά ηελ απφθηεζε ηεο ζπκκεηνρήο, εθφζνλ πξφθεηηαη γηα ζπκκεηνρή ζηελ επηρείξεζε απφ ηελ ίδξπζή ηεο, δελ ζρεκαηίδεη πξνβιέςεηο απνκείσζεο δηφηη ζεσξεί ηελ 3εηία απαξαίηεην δηάζηεκα «εθθφιαςεο». Μεηά ηελ πάξνδν ηεο 3εηίαο γίλνληαη νη ζρεηηθνί έιεγρνη απνκείσζεο. ηελ πεξίπησζε απφθηεζεο κεηνρψλ ζε ήδε ιεηηνπξγνχζα επηρείξεζε ν έιεγρνο γηα ηελ απνκείσζε μεθηλά απφ ηελ επφκελε ρξήζε απφ ηελ απφθηεζε ησλ κεηνρψλ απηψλ. Λφγσ ηεο θχζεσο ηνπ θιάδνπ ζπκκεηνρψλ (ζεξκνθνηηίδα επηρεηξήζεσλ) θαη ησλ πνιιψλ ζπκκεηνρψλ ζε επηρεηξήζεηο, ε εηαηξία θαη ν φκηινο ειέγρεη ηελ αμία ησλ ζπκκεηνρψλ κε κεζνδνινγία πνπ έρεη σο βάζε ηελ Δζσηεξηθή Καζαξή Θέζε επί ηξεηο θνξέο ζε ζπλδπαζκφ κε ηα θέξδε κεηά απφ θφξνπο επί 8 θνξέο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 48

49 ε) Ο φκηινο αλαγλσξίδεη ηηο επηρνξεγήζεηο γηα ηελ απφθηεζε ζπκκεηνρψλ, ζηα έζνδα ησλ ρξήζεσλ, ηζφπνζα γηα νθηψ έηε, ρξνληθφ δηάζηεκα πνπ ζθνπεχεη ε Γηνίθεζε λα δηαθξαηήζεη απηέο ηηο ζπκκεηνρέο. ζη) O κηινο πξνβαίλεη ζε εθηηκήζεηο ζρεηηθά κε ηελ πνξεία εθηέιεζεο ησλ έξγσλ πνπ έρεη αλαιάβεη, ζε εθαξκνγή ησλ πξνβιέςεσλ ησλ Γ.Λ.Π. 18 «Έζνδα» θαη 11 «Καηαζθεπαζηηθέο πκβάζεηο», επί ηελ βάζε ησλ νπνίσλ δηακνξθψλεηαη ην χςνο ησλ εζφδσλ. Ζ εθηίκεζε ηεο θάζεο νινθιήξσζεο ησλ αλαιεθζέλησλ έξγσλ γίλεηαη απφ ηνπο project managers νη νπνίνη ρξεζηκνπνηνχλ σο ζηαζεξά ην παξαρζέλ έξγν ζε ζρέζε κε ηηο αλαιεθζείζεο ππνρξεψζεηο βάζε ζπκβάζεσλ πνπ έρνπλ ππνγξαθεί. Ζ ίδηα κεζνδνινγία θαη δηαδηθαζία αθνινπζείηαη θαη ζηνλ πξνζδηνξηζκφ ησλ δαπαλψλ ηπρφλ ππεξγνιάβσλ ησλ δηαθφξσλ έξγσλ. Σν πνζνζηφ νινθιήξσζεο ησλ έξγσλ πνπ έρεη ρξεζηκνπνηεζεί ζηνλ πξνζδηνξηζκφ ησλ εζφδσλ ρξεζηκνπνηείηαη θαη ζηνλ πξνζδηνξηζκφ ησλ εμφδσλ ησλ ππεξγνιάβσλ απηψλ, εθηφο εμαηξεηηθψλ πεξηπηψζεσλ πνπ απηφ πξέπεη λα αηηηνινγείηαη. Οη παξαπάλσ εθηηκήζεηο ησλ project managers παξαθνινπζνχληαη θαη ειέγρνληαη θαη επηθπξψλνληαη απφ ηελ δηνίθεζε ηεο εηαηξίαο θαη ησλ ζπγαηξηθψλ πξηλ ιάβνπλ ηελ νξηζηηθή κνξθή ηνπο ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. 5. Πιεξνθόξεζε θαηά ηνκέα Απφ ηελ έρεη εθαξκνγή ην Γ.Π.Υ.Α. 8 «Λεηηνπξγηθνί ηνκείο». Σν πξφηππν Γ.Λ.Π. 14 «Πιεξνθφξεζε θαηά Σνκέα» θαηαξγείηαη. Σν λέν πξφηππν απαηηεί ηελ παξνπζίαζε ησλ Λεηηνπξγηθψλ Σνκέσλ ηνπ Οκίινπ. Γηα ην πξφηππν Λεηηνπξγηθφο ηνκέαο είλαη έλα ζπζηαηηθφ κέξνο ηεο νηθνλνκηθήο κνλάδαο πνπ : Α) Αλαιακβάλεη επηρεηξεκαηηθέο δξαζηεξηφηεηεο απφ ηηο νπνίεο δχλαηαη λα απνθηά έζνδα θαη λα αλαιακβάλεη έμνδα (ζπκπεξηιακβαλνκέλσλ ησλ εζφδσλ θαη εμφδσλ πνπ αθνξνχλ ζπλαιιαγέο κε άιια ζπζηαηηθά κέξε ηεο ίδηαο νηθνλνκηθήο κνλάδαο. Β) Σα απνηειέζκαηα εμεηάδνληαη ηαθηηθά απφ ηνλ επηθεθαιήο ιήςεο επηρεηξεκαηηθψλ απνθάζεσλ ηεο νηθνλνκηθήο κνλάδαο γηα ζθνπνχο ιήςεο απνθάζεσλ ζρεηηθά κε ηελ θαηαλνκή πφξσλ ζηνλ ηνκέα θαη ηελ εθηίκεζε ηεο απνδφζεσο ηνπ. Γ) Γηαηίζεληαη ρσξηζηέο ρξεκαηννηθνλνκηθέο πιεξνθνξίεο. χκθσλα κε ηηο απαηηήζεηο ηνπ Γ.Π.Υ.Α. 8 «Λεηηνπξγηθνί Σνκείο» ε εηαηξία θαη ν φκηινο έρνπλ πξνβεί ζε δηαρσξηζκφ ησλ Λεηηνπξγηθψλ ηεο Κιάδσλ σο εμήο : 1) πκβνπιεπηηθέο ππεξεζίεο 2) Θεξκνθνηηίδα Δπηρεηξήζεσλ, πνπ πεξηιακβάλεη ηα έζνδα θαη έμνδα ηεο κεηξηθήο απφ ηελ παξνρή ππεξεζηψλ ζηήξημεο ησλ ζεξκνθνηηηδφκελσλ επηρεηξήζεσλ, ηελ εηαηξία δηαρείξηζεο θαη ηηο ζπκκεηνρέο πνπ απνθηήζεθαλ ζηα πιαίζηα ηνπ πξνγξάκκαηνο «ΔΛΔΤΘΧ». 3) Σνκέαο Πιεξνθνξηθήο, πνπ απνηειείηαη απφ ηελ εηαηξία ηνπ νκίινπ πνπ αζρνιείηαη κε ην αληηθείκελν απηφ, 4) Σνκέαο Δπξπδσληθψλ Γηθηχσλ Δπηθνηλσλίαο, πνπ απνηειείηαη απφ ηελ εηαηξία ηνπ νκίινπ πνπ αλαπηχζζεη, εγθαζηζηά θαη εθκεηαιιεχεηαη ηειενπηηθέο εθαξκνγέο θαηά πξνζσπηθή δήηεζε ζε μελνδνρεία θαη λνζνθνκεία. 5) Σνκέαο Γηθηχνπ Δπηρεηξήζεσλ Δμσηεξηθνχ, ν νπνίνο πεξηιακβάλεη ηηο επηρεηξήζεηο παξνρήο ζπκβνπιεπηηθψλ ππεξεζηψλ πνπ έρνπλ δεκηνπξγεζεί ζην εμσηεξηθφ κέζσ ηεο ζπγαηξηθήο (95,15%) εηαηξίαο ζπκκεηνρψλ ζην Λνπμεκβνχξγν θαη 6) Σνκέαο Λνηπψλ πκκεηνρψλ ν νπνίνο πεξηιακβάλεη ζπκκεηνρέο ζε ινηπέο ζπγγελείο επηρεηξήζεηο ζηηο νπνίεο έρεη Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 49

50 επελδχζεη ε κεηξηθή εηαηξία θαη ζην ζχλνιφ ηνπο αθνξνχλ εηαηξίεο παξνρήο ζπκβνπιεπηηθψλ ππεξεζηψλ ζηελ Διιάδα θαη ζην Δμσηεξηθφ. Σν πξφηππν δεηάεη πιεξνθφξεζε θαη θαηά γεσγξαθηθή πξνέιεπζε ησλ εζφδσλ. Οη γεσγξαθηθνί ηνκείο ηνπ νκίινπ δηαρσξίδνληαη ζε δχν γεσγξαθηθέο πεξηνρέο θαη δηεπζχλνληαη απφ ηελ έδξα ηεο εηαηξίαο. Οη γεσγξαθηθέο πεξηνρέο ιεηηνπξγίαο είλαη εληφο θαη εθηφο ηεο Διιάδνο. Δληφο ηεο Διιάδνο νη πσιήζεηο ππεξεζηψλ δηαρσξίδνληαη ζε : Πσιήζεηο Τπεξεζηψλ ζε Δπηηεδεπκαηίεο θαη Ννκηθά Πξφζσπα Ηδησηηθνχ Γηθαίνπ. Πσιήζεηο ππεξεζηψλ ζην Διιεληθφ Γεκφζην θαζψο επίζεο ζε Ννκηθά Πξφζσπα Γεκνζίνπ Γηθαίνπ θαη Γεκφζηεο Δπηρεηξήζεηο. Δθηφο ηεο Διιάδνο νη πσιήζεηο ηνπ Οκίινπ γίλνληαη θπξίσο ζε ρψξεο ηεο Δπξσπατθήο Έλσζεο θαη ηεο Ννηηναλαηνιηθήο Δπξψπεο. Πξφθεηηαη γηα ππεξεζίεο πνπ παξέρνληαη ζε Γεκφζηνπο θαη Ηδησηηθνχο θνξείο. ηε θιεηφκελε ρξήζε ην κεγαιχηεξν κέξνο ησλ εζφδσλ ηνπ θχθινπ εξγαζηψλ πξνέξρεηαη απφ ζπκβνπιεπηηθέο ππεξεζίεο θαη 980 ρηι. πεξίπνπ απφ ηνλ θιάδν πιεξνθνξηθήο, ,31 απφλ θιάδν ηεο PayTV θαη κφλν ,39 (πνπ πεξηθιείνληαη ζην θνλδχιην «άιια έζνδα») απφ ηνλ θιάδν ηεο ζεξκνθνηηίδαο. Απφ ηνλ θιάδν ησλ ζπκκεηνρψλ ν φκηινο θαηέγξαςε δεκίεο ,78 απφ απνκεηψζεηο ζηε Μεηξηθή θαη ,50 ζηνλ φκηιν πιένλ ησλ ,33 απφ δεκίεο ζπγγελψλ. 6. Δλζώκαηα πάγηα πεξηνπζηαθά ζηνηρεία H εηαηξία θαηέρεη εμ αδηαηξέηνπ ην 50% αγξνχ έθηαζεο 5.395,11 κ2 ζην Γήκν Ππιαίαο, νδφο Μαξίλνπ Αληχπα. ην νηθφπεδν απηφ είλαη ρηηζκέλεο θαη νη εγθαηαζηάζεηο ηεο επηρείξεζεο εκβαδνχ κ2 πεξίπνπ. Οη εγθαηαζηάζεηο απηέο γεηηληάδνπλ κε επηρεηξήζεηο πνιπθαηαζηεκάησλ παηρληδηψλ, εκπνξηθψλ θέληξσλ, πνιπθαηαζηεκάησλ γηα είδε ζπηηηνχ θαη αληηπξνζσπείεο απηνθηλήησλ. Ζ πεξηνρή βξίζθεηαη ζηελ αλαηνιηθή πιεπξά ηεο Θεζζαινλίθεο αλάκεζα ζηελ πεξηνρή Φνίληθα θαη Αεξνδξνκίνπ «Μαθεδνλία». Οη πξνζζήθεο ησλ παγίσλ ηεο πεξηφδνπ , ζε επίπεδν Μεηξηθήο, είλαη κηθξήο αμίαο θαη αθνξνχλ θαηά ,73 ην θφζηνο ηαθηνπνίεζεο ρψξσλ βάζεη ηνπ Ν.3843/2010 γηα ηηο θηεξηαθέο εγθαηαζηάζεηο ηεο εηαηξίαο. ε επίπεδν νκίινπ ππάξρνπλ κηθξνπξνζζήθεο γηα Ζ/Τ. εκαληηθέο πξνζζήθεο αμίαο 140 ρηι. πεξίπνπ εκθαλίδνληαη απφ ηελ πξψηε πιήξε ελνπνίεζε δχν επηρεηξήζεσλ νη νπνίεο κέρξη ηελ ελνπνηνχληαλ σο πγγελείο Δηαηξίεο κε ηελ Μέζνδν ηεο Καζαξήο Θέζεο. Οη πξαγκαηηθέο πξνζζήθεο γηα ην δηάζηεκα ζε απηέο ηηο επηρεηξήζεηο είλαη αμίαο ,65 θαη αθνξνχλ θπξίσο κεηαθνξηθά κέζα (11.034,50 ). ε πξνεγνχκελεο ρξήζεηο, ηα νηθφπεδα θαη ηα θηίξηα επαλεθηηκήζεθαλ ηελ απφ αλεμάξηεηνπο εθηηκεηέο. Ζ εθηίκεζε βαζίζζεθε ζηηο αγνξαίεο αμίεο ηνλ αθηλήησλ νη νπνίεο πξνζδηνξίζζεθαλ κε ηελ κέζνδν ησλ πγθξηηηθψλ ηνηρείσλ θαη ηε Μέζνδν Δηζνδήκαηνο. Ζ ππεξαμία αλαπξνζαξκνγήο πνπ ππήξμε ηελ , θαζαξή απφ αλαβαιιφκελνπο θφξνπο, πνζνχ ,34 πηζηψζεθε ζηα απνζεκαηηθά ησλ ηδίσλ θεθαιαίσλ. ηε ρξήζε 2007 ε κεηξηθή εηαηξία ζχλαςε ζχκβαζε πψιεζεο θαη ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο γηα ην 50% ησλ θηεξίσλ ηεο κε ζπλέπεηα λα θαηαγξάςεη θνξνινγηθά θέξδε απφ πψιεζε παγίσλ ,78 ηα νπνία κε βάζε ηηο δηαηάμεηο ηνπ λ.3220/2004 έρνπλ απαιιαγή ηεο θνξνινγίαο. πλέπεηα ηεο απαιιαγήο απηήο είλαη ε κεηαθνξά αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθήο ππνρξέσζεο νηθνπέδσλ & θηηξίσλ αμίαο ,45 ζην απνζεκαηηθφ εχινγεο αμίαο θαη απηφ λα δηακνξθσζεί ζην χςνο ησλ ,79. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 50

51 Καηά ηελ ρξήζε 2007 γηα ηηο αλάγθεο ηεο ζχκβαζεο Sales & Lease Back έγηλε επαλεθηίκεζε θαη απφ ηνπο εθηηκεηέο ηεο «E.F.G. Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο» νη νπνίνη θαη ζπκθσλνχζαλ κε ηηο αμίεο πνπ ήηαλ θαηαρσξεκέλεο ζηα βηβιία ηεο εηαηξίαο (θαηά Γ.Λ.Π.). Σελ ν φκηινο παξήγγεηιε εθηίκεζε ηεο εκπνξηθήο αμία ησλ αθηλήησλ ηνπ ε νπνία έδεημε φηη νη θαηαρσξεκέλεο αμίεο ησλ αθηλήησλ ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο δελ είραλ απνθιίλεη απφ ηηο εκπνξηθέο ηηκέο ηνπο. ηε ρξήζε 2009 ιφγσ ηεο αιιαγήο ησλ ζπληειεζηψλ θνξνιφγεζεο ησλ θεξδψλ ησλ αλσλχκσλ εηαηξηψλ απφ ην 2010 έσο ην 2014 απφ 25% ζε 20% κεηαβιήζεθε ην πνζφ ηεο αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθήο ππνρξέσζεο θαηά ,38 κε ζπλέπεηα ηελ ηζφπνζε αχμεζε ηνπ απνζεκαηηθνχ εχινγεο αμίαο. Γηα ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο ε εηαηξία είρε παξαγγείιεη λέα κειέηε εθηίκεζεο αμίαο ησλ θηηξηαθψλ εγθαηαζηάζεσλ ηεο νπνίαο ην απνηέιεζκα έδεημε φηη ε δίθαηε αμία ησλ ηδηνρξεζηκνπνηνχκελσλ αθηλήησλ ηεο έρεη απνκεησζεί θαηά ,04 ε νπνία αθνξά ηελ αμία ηνπ γεπέδνπ επί ηνπ νπνίνπ είλαη θηηζκέλεο νη εγθαηαζηάζεηο ηεο. Ζ απνκείσζε απηή βάξπλε ηηο «Γηαθνξέο Αλαπξνζαξκνγήο» ησλ Ηδίσλ Κεθαιαίσλ (κέζσ ησλ Λνηπψλ πλνιηθψλ Δζφδσλ) ηελ Γελ ππάξρνπλ πάγηα ζε αδξάλεηα θαζψο θαη πάγηα πνπ απνζχξζεθαλ απφ ηελ εθκεηάιιεπζε. Δπί ησλ αθηλήησλ ηεο εηαηξίαο είραλ εγγξαθεί πξνζεκεηψζεηο ππνζήθεο χςνπο επξψ ,00 γηα εμαζθάιηζε ηξαπεδηθψλ δαλείσλ. Σελ ππνγξάθεθε κε ηελ εηαηξία ρξεκαηνδνηηθψλ κηζζψζεσλ «Eurobank Leasing A.E. ζχκβαζε sale & lease back ηνπ Α θηηξίνπ ηεο εηαηξίαο κε ηίκεκα Ζ επαλακίζζσζε είλαη 15εηνχο δηάξθεηαο κε κεληαίν κίζζσκα πεξίπνπ πλέπεηα ηεο πψιεζεο απηήο ήηαλ θαη ε άξζε κέξνπο ηεο πξνζεκείσζεο αμίαο θαη λα απνκείλεη ππφινηπν ηε δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ εγγξάθεθε πξφζζεηε πξνζεκείσζε αμίαο ,00 ππέξ ηεο Σξάπεδαο Πεηξαηψο γηα εμαζθάιηζε ππνρξεψζεσλ πξνο απηήλ. Νέν χςνο ζπλνιηθψλ πξνζεκεηψζεσλ ,00. Αλαιπηηθά ζε κνξθή πηλάθσλ ηα ζηνηρεία ηεο ρξήζεο έρνπλ σο εμήο : Πξνεγνχκελε ρξήζε Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 51

52 Γηα ηελ κεηξηθή εηαηξία : Γηα ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε ηεο κεηξηθήο : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 52

53 7. Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ην δηάζηεκα , ζε επίπεδν κεηξηθήο θαη νκίινπ ππάξρνπλ ζεκαληηθέο πξνζζήθεο νη νπνίεο αθνξνχλ ηελ ππεξαμία πνπ θαηαγξάθεθε απφ ηελ θεθαιαηνπνίεζε δαλείνπ ηεο κεηξηθήο πξνο ηελ ζπγαηξηθή ICTV Hellas A.E. αμίαο ,86 θαη απφ ηελ ππεξαμία απφ ηελ 1 ε πιήξε ελνπνίεζε ησλ εηαηξηψλ Γλψκσλ Πιεξνθνξηθήο Α.Δ. θαη Βέιινπκ Α.Δ. αμίαο ,83. ηα Άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία πεξηιακβάλνληαη επίζεο ην ζήκα ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο, ηα ινγηζκηθά πξνγξάκκαηα, ηα έμνδα αλάπηπμεο ηεο ζπγαηξηθήο εηαηξίαο I.C.T.V. α.ε. Oη απνζβέζεηο ηνπ ζήκαηνο δηελεξγνχληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαη ππνινγηζκέλε δηάξθεηα σθέιηκεο δσήο 100 έηε. Οη άδεηεο ινγηζκηθνχ πνπ ρξεζηκνπνηεί ε εηαηξία απνζβέλνληαη κε ηελ ζηαζεξή κέζνδν θαηά ηελ δηάξθεηα ηεο σθέιηκεο δσήο ησλ ζηνηρείσλ απηψλ ε νπνία εθηηκάηαη ζε 5 έηε. ηε ηξέρνπζα πεξίνδν δελ θαηαρσξήζεθαλ ζηα άπια πεξηνπζηαθά ζηνηρεία δαπάλεο αλάπηπμεο πξντφλησλ. Αλαιπηηθά ζε κνξθή πηλάθσλ νη θηλήζεηο ηεο ρξήζεο έρνπλ σο εμήο : ΟΜΗΛΟ Πξνεγνύκελε ρξήζε : ΜΖΣΡΗΚΖ ΔΣΑΗΡΗΑ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 53

54 Πξνεγνύκελε ρξήζε 8. Δπελδύζεηο ζε ζπγαηξηθέο επηρεηξήζεηο. Οη επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο εηαηξίεο ζε αμίαο θηήζεσο έρνπλ σο εμήο : ηηο ε εηαηξία ζχλαςε ζπκθσλία κε βαζηθνχο κεηφρνπο ηεο έσο ηφηε ζπγγελνχο εηαηξίαο «Γλψκσλ Πιεξνθνξηθήο Α.Δ.», νη νπνίνη θαηέρνπλ ην 10,86% ησλ κεηνρψλ ηεο εηαηξίαο απηήο, λα ηεο παξαρσξήζνπλ ηα δηθαηψκαηα ςήθνπ ψζηε λα κπνξεί λα θαηεπζχλεη ηηο επηρεηξεκαηηθέο δξαζηεξηφηεηεο ηεο θαη λα κπνξέζεη λα ελαξκνλίζεη ηηο δξαζηεξηφηεηεο ηεο κε απηέο ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο. Έηζη καδί κε ην θαηερφκελν πνζνζηφ 44,46 % ησλ κεηνρψλ πνπ έρεη ζην ραξηνθπιάθηφ ηεο ειέγρεη ηα δηθαηψκαηα ςήθνπ ηνπ 55,32% ησλ κεηνρψλ ηεο εηαηξίαο. Ζ παξαπάλσ ζπκθσλία έρεη εκεξνκελία ππνγξαθήο θαη ελεξγνπνίεζεο ηελ Ζ παξαπάλσ εηαηξία «Γλψκσλ Πιεξνθνξηθήο Α.Δ.» πξνγελέζηεξα ( ) πξνέβε ζηελ εμαγνξά ηνπ 58% ησλ κεηνρψλ ηεο εηαηξίαο «Βέιινπκ Α.Δ.» ζηελ νπνία ε εηαηξία «Δπξπδσληθά Γίθηπα Δπηθνηλσλίαο Α.Δ. - ICTV A..E.» θαηείρε ήδε ην 40% ησλ κεηνρψλ ηεο (θαη ηελ ελνπνηνχζε κε ηελ Μέζνδν ηεο Καζαξήο Θέζεο). Ζ εηαηξία ICTV α.ε. ελνπνηνχληαλ πιήξσο ηελ εκεξνκελία απηή. Σελ ε εηαηξία ζπκθψλεζε ηελ θεθαιαηνπνίεζε δαλείνπ πνπ είρε ρνξεγήζεη ζηελ ζπγαηξηθή ηεο «Δπξπδσληθά Γίθηπα Δπηθνηλσλίαο Α.Δ. - ICTV A..E.» αμίαο ηνλ επφκελν πίλαθα παξαζέηνπκε νξηζκέλα νηθνλνκηθά ζηνηρεία γηα ηηο δχν πιήξσο πξσηνελνπνηνχκελεο εηαηξίεο (νη νπνίεο έσο ηψξα ελνπνηνχληαλ κε ηελ κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο) : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 54

55 Σα ζηνηρεία ηνπ παξαπάλσ πίλαθα αθνξνχλ ηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο θάζε εηαηξίαο θαη φρη ησλ ελνπνηεκέλσλ. Οη επελδχζεηο ζε ζπγαηξηθέο επηρεηξήζεηο θαηά ηελ αθνξνχλ ζε : Σεκ. 1 : Μεηξηθή ηεο ICTV HELLAS Α.Δ «Δπξπδσληθά Γίθηπα Δπηθνηλσλίαο Α.Δ.». Σεκ.2 : Η ζπκκεηνρή ζε απηή ηελ εηαηξία είλαη θπξίσο κέζσ ηεο ChoiceXS Plc. Τν πνζνζηό ηδηνθηεζίαο είλαη ηειηθά 73,637% ρ 80,419% = 59,218% πιένλ ην πνζνζηό άκεζεο ζπκκεηνρήο ηεο κεηξηθήο. Πεξηζζόηεξα βιέπε παξαθάησ. Σεκ.3 : Η κεηξηθή ζπκκεηέρεη ζηελ εηαηξία απηή κέζσ ηεο ζπγαηξηθήο ηνπ Λνπμεκβνύξγνπ. Η ζπκκεηνρή ζηελ ελ ιόγσ ζπγαηξηθή είλαη 95,15% θαη απηή κε ηε ζεηξά ηεο ζπκκεηέρεη κε 70% (70% ρ 95,15% = 66,605%) Σεκ.4 : Καη ζηελ πεξίπησζε απηή πξόθεηηαη γηα ζπκκεηνρή κέζσ ηεο ζπγαηξηθήο ηνπ Λνπμεκβνύξγνπ. Καηά ζπλέπεηα ην πνζνζηό ηδηνθηεζίαο ηεο κεηξηθήο είλαη 51% ρ 95,15% = 48,53%. Σεκ.5 : Σπκκεηνρή θαη απηή κέζσ Λνπμεκβνύξγνπ. Πνζνζηό θαηνρήο κεηξηθήο 66,61% ( 70% ρ 95,15%). Σεκ.6 : Σπκκεηνρή θαη απηή κέζσ Λνπμεκβνύξγνπ. Πνζνζηό θαηνρήο κεηξηθήο 48,53% (51% ρ 95,15%.). εκ.7 : πκκεηνρή κέζσ Λνπμεκβνχξγνπ θαη δηα απηήο κέζσ First Elements Ltd. Πνζνζηφ ηδηνθηεζίαο κεηξηθήο 39,963% Σεκ.8 : Σπκκεηνρή θαη απηή κέζσ Λνπμεκβνύξγνπ. Πνζνζηό θαηνρήο κεηξηθήο 53,51% (56,24% ρ 95,15%.). Η εηαηξία απηή κέρξη ηελ ελνπνηνύληαλ κε ηελ Μέζνδν ηεο Καζαξήο Θέζεο. Λόγσ κε ζπκκεηνρήο όισλ ησλ κεηόρσλ ζηελ αύμεζε θεθαιαίνπ ζην 2009 από ην 1 ν 3κελν ηνπ 2010 κεηαβιήζεθε ην πνζνζηό ζπκκεηνρήο ηνπ Οκίινπ θαη πιένλ ελνπνηείηαη πιήξσο. Σεκ. 9 : Νενζπζηαζείζα, ζην 2011, εηαηξία. Σεκ. 10 : Τελ ππνγξάθεθε ζπκθσλεηηθό παξαρώξεζεο ησλ δηθαησκάησλ ςήθνπ κεηνρώλ 10,86% από κεηόρνπο ηεο εηαηξίαο απηήο πξνο ηελ Δπξσζύκβνπινη Α.Δ. Σεκ.11 : Σηελ εηαηξία «Βέιινπκ Α.Δ.. ζπκκεηέρεη κε πνζνζηό 58% ε ζπγαηξηθή «Γλώκσλ Πιεξνθνξηθήο Α.Δ.» θαη ε ζπγαηξηθή «Δπξπδσληθά Γίθηπα Δπηθνηλσλίαο Α.Δ. - ICTV A.E.» κε πνζνζηό 40%. Πξαγκαηηθό πνζνζηό θαηνρήο κεηνρώλ 57,31% (58% ρ 44,46% + 40% Χ 78,79%). Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 55

56 Σεκ.12 : Σηελ εηαηξία ζπκκεηέρεη κε πνζνζηό 85% ε εηαηξία ηνπ νκίινπ «Γλώκσλ Πιεξνθνξηθήο Α.Δ.». Πξαγκαηηθό πνζνζηό ηδηνθηεζίαο = 44,44% Χ 85% = 37,79%. ηε ηξέρνπζα πεξίνδν , πέξαλ ησλ αλαθεξνκέλσλ ζηελ αξρή ηεο παξαγξάθνπ, ππήξμε αχμεζε ηνπ θεθαιαίνπ ζε εηαηξία εμσηεξηθνχ χςνπο 9.335,00 θαη ζρεκαηίζζεθε πεξαηηέξσ πξφβιεςε απνκείσζεο ηεο αμίαο ζπγαηξηθψλ, φπσο θαίλεηαη θαη ζηνλ πίλαθα κεηαβνιψλ ζηελ αξρή ηεο παξαγξάθνπ. ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε ππήξμαλ νη εμήο θηλήζεηο : 1. πζηάζεθε λέα εηαηξία κε ηελ επσλπκία «Δπξσζχκβνπινη Δλεξγεηαθή & ία Ο.Δ» ζηελ νπνία ε εηαηξία ζπκκεηέρεη κε 60%. Σν θεθάιαην ηεο εηαηξίαο αλέξρεηαη ζε ,00. Μέρξη ηελ δελ είρε νινθιεξσζεί ε θαηαβνιή ηνπ θεθαιαίνπ ζηελ εηαηξία απηή. 2. πλερίζηεθε ε θαηαβνιή θεθαιαίνπ απφ ηελ Μεηξηθή ζηελ Θπγαηξηθή ηνπ Λνπμεκβνχξγνπ ζηα πιαίζηα ηνπ πξνγξάκκαηνο πνπ έρεη θαηαξηηζζεί. Καηαβνιή ζην 9κελν ηνπ 2011, Έγηλε πξφζζεηε πξφβιεςε απνκείσζεο γηα ηελ ζπγαηξηθή, κέζσ ChoiceXS Plc, ICTV Hellas A.E. αμίαο ,45 θαη αζξνηζηηθά δηακνξθψζεθαλ ζε ,62 (ζηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο). Ζ εηαηξία γηα ηελ ζπκκεηνρή ζε εηαηξίεο έρεη ιάβεη κέρξη ηελ επηρνξεγήζεηο ζηα πιαίζηα ηνπ πξνγξάκκαηνο «ΔΛΔΤΘΧ». Αλαιπηηθά γηα ηηο ζπγαηξηθέο ε επηρνξήγεζε είλαη ,00 θαη αθνξνχζε ηε εηαηξία ICTV A.E. 9. Δπελδύζεηο ζε ζπγγελείο ην θνλδχιην πεξηιακβάλνληαη νη ζπκκεηνρέο ζε εηαηξίαο ζηηο νπνίεο ε εηαηξία έρεη ζπκκεηνρή απφ 20% έσο 50% θαη ζηηο νπνίεο δελ ππάξρεη έιεγρνο θαη ηεο δηνίθεζεο. Οη εηαηξίεο απηέο ζηνλ ηζνινγηζκφ ηεο κεηξηθήο εκθαλίδνληαη κε ηελ αμία θηήζεο ηνπο θαη ζηνλ ελνπνηεκέλν κε ηελ Μέζνδν Καζαξήο Θέζεο. ην θνλδχιην απηφ ππήξμαλ ζεκαληηθέο κεηαβνιέο ζηε πεξίνδν πνπ αθνξνχζαλ κεηαθνξά εηαηξηψλ απφ ηελ εκθάληζε σο ζπγγελείο εηαηξίεο ζε ζπγαηξηθέο θαη ηελ θαηά ζπλέπεηα κεηαβνιή ηνπ ηξφπνπ ελνπνίεζήο ηνπο ζηνλ κηιν απφ ηελ Μέζνδν ηεο Καζαξήο Θέζεο ζε Πιήξε Δλνπνίεζε. Σα ζηνηρεία απηά γηα ηηο εηαηξίεο παξαηίζεληαη ζηελ πξνεγνχκελε παξάγξαθν «8. Δπελδχζεηο ζε Θπγαηξηθέο Δπηρεηξήζεηο» Παξαθάησ δίλνληαη αλαιπηηθέο πιεξνθνξίεο γηα ηηο εηαηξίαο απηέο. ΤΜΦΩΝΗΑ ΑΡΥΖ ΣΔΛΟΤ ΠΔΡΗΟΓΟΤ ηνηρεία γηα ηηο εηαηξίεο ζε επίπεδν ΟΜΗΛΟΤ (Παξαθνινχζεζε κε ηελ Μέζνδν ηεο Καζαξήο Θέζεο) θαη ζε επίπεδν εηαηξίαο (Παξαθνινχζεζε κε ηελ κέζνδν ηεο αμίαο θηήζεσο κείνλ ηπρφλ απνκεηψζεηο ) : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 56

57 ΥΡΖΜΑΣΟΟΗΚΟΝΟΜΗΚΑ ΣΟΗΥΔΗΑ ΔΣΑΗΡΗΩΝ εκεηψλεηαη φηη ηα ζηνηρεία ηεο δελ είλαη ζπγθξίζηκα κε ηα αληίζηνηρα ζηνηρεία ηεο ιφγσ ηεο κεηαθνξάο δχν επηρεηξήζεσλ απφ ηελ ελνπνίεζε κε ηελ Μέζνδν ηεο Καζαξήο Θέζεο ζε Πιήξε Δλνπνίεζε. ΑΝΑΛΤΣΗΚΟΗ ΠΗΝΑΚΔ ΣΟΗΥΔΗΩΝ ΔΣΑΗΡΗΩΝ ηνλ επφκελν πίλαθα παξαηίζεληαη ζηνηρεία ζε επίπεδν Μεηξηθήο & Οκίινπ γηα ηηο ζπγγελείο εηαηξίεο γηα ηελ Σημ. 1 : Η Δηαηξία θαηέρεη πνζνζηό κέζσ ζπγαηξηθήο ηεο νπνίαο θαηέρεη ην 95,15% θαη απηή κε ηε ζεηξά ηεο θαηέρεη πνζνζηό ζηελ εηαηξία (δειαδή Σπλνι.% ρ 95,15% =Πξαγκ. % Σπκκεηνρήο). Σημ. 2 : Η Δηαηξία θαηέρεη πνζνζηό κέζσ ζπγαηξηθήο ηεο νπνίαο θαηέρεη ην 95,15%% θαη απηή κε ηε ζεηξά ηεο θαηέρεη πνζνζηό ζε εηαηξία 70% θαη απηή ζηε ζπλέρεηα θαηέρεη % ζηελ ζπγγελή εηαηξία (δειαδή Σπλνι.% ρ 95,15% ρ 70% = Πξαγκ. % Σπκκεηνρήο). Σημ.. 3 : Η Δηαηξία θαηέρεη πνζνζηό ζε ζπγαηξηθή ηεο ύςνπο 73,64% ε νπνία κε ηε ζεηξά ηεο θαηέρεη % ζηελ ζπγγελή εηαηξία (δειαδή 73,64% ρ = Πξαγκ. % Σπκκεηνρήο). ηε ηξέρνπζα πεξίνδν : - ρεκαηίζζεθαλ πξφζζεηεο πξνβιέςεηο απνκείσζεο ζηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο θαη ζηηο ελνπνηεκέλεο φπσο θαίλεηαη θαη ζηνλ πίλαθα ζηε αξρή ηεο παξαγξάθνπ. - Τπήξμαλ κεηαθνξέο ζπγγελψλ επηρεηξήζεσλ ζην θαζεζηψο ησλ ζπγαηξηθψλ φπσο αλαιπηηθά πεξηγξάθεηαη ζηελ παξάγξαθν «8. Δπελδχζεηο ζε Θπγαηξηθέο Δπηρεηξήζεηο». - Απνθηήζεθε ζπκκεηνρή 15%, κε κία ζέζε ζην Γηνηθεηηθφ πκβνχιην, ηεο «S.I.L.K. Capital Partners ΑΔΠΔΤ» έλαληη πνζνχ ,00. Ζ εηαηξία γηα ηελ απφθηεζε απηή δελ έδσζε κεηξεηά αιιά Ίδηεο Μεηνρέο νη νπνίεο απνηηκήζεθαλ ζην πνζφ (αμία θηήζεο ησλ ηδίσλ κεηνρψλ απηψλ ,00 ). - Ζ εηαηξεία ζπκκεηείρε κε πνζνζηφ 12,50% ζηελ ίδξπζε ηεο Αζηηθήο Με Κεξδνζθνπηθήο Δηαηξείαο «ΗΝ.Δ.ΔΜ. Γίθηπν πξνψζεζεο ηεο Καηλνηνκηθήο Δπηρεηξεκαηηθφηεηαο θαη Eξγαζίαο (Innovation Entrepreneurship & Employment)», ε Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 57

58 νπνία έρεη κεδεληθφ θεθάιαην. Ηδξχζεθε απνθιεηζηηθά γηα ηελ εθηέιεζε θαη πινπνίεζε ηεο Πξάμεο «Σνπηθή πιαηθφξκα γηα ηελ απαζρφιεζε θαη ηελ επηρεηξεκαηηθφηεηα λέσλ επηζηεκφλσλ ΣΔΗ/ΑΔΗ ζηελ θαηλνηνκία, θαη ηελ θαηλνηνκηθή επηρεηξεκαηηθφηεηα», έηζη φπσο απηή έρεη ζπκθσλεζεί απφ ηνπο Δηαίξνπο θαη έρεη ππνβιεζεί πξνο έγθξηζε ζηελ αξκφδηα Δλδηάκεζε Γηαρεηξηζηηθή Αξρή Πεξηθέξεηαο Αλαηνιηθήο Μαθεδνλίαο θαη Θξάθεο. ηελ Πξνεγνχκελε ρξήζε : - ρεκαηίζζεθαλ πξφζζεηεο πξνβιέςεηο απνκείσζεο χςνπο ,90 ζηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο θαη ,72 ζηηο ελνπνηεκέλεο. ηνλ επφκελν πίλαθα παξαηίζεληαη ζηνηρεία ζε επίπεδν Μεηξηθήο & Οκίινπ γηα ηηο ζπγγελείο εηαηξίεο γηα ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε Ζ εηαηξία γηα ηελ ζπκκεηνρή ζε ζπγγελείο εηαηξίεο έρεη ιάβεη επηρνξεγήζεηο ζηα πιαίζηα ηνπ πξνγξάκκαηνο «ΔΛΔΤΘΧ». Αλαιπηηθά γηα ηηο ζπγγελείο επηρεηξήζεηο ε επηρνξήγεζε πνπ έρεη ιάβεη είλαη : Εταιρία σσμμετοτής Expert Team A.E. Ιατροτετνολογική Α.Ε. Γενετική Ιατρική Α.Ε. Reform A.E. Σύνολο Ποσό επιτορήγησης , , , , , Αλαβαιιόκελνο Φόξνο Δηζνδήκαηνο Απαηηήζεηο ην θνλδχιην απηφ πεξηέρνληαη νη απαηηήζεηο απφ θφξνπο ιφγσ εηεξνρξνληζκνχ ηεο θνξνινγηθήο ηνπο ρξήζεο ή ιφγσ ηεο δηαθνξεηηθήο βάζεο ππνινγηζκνχ. Ζ ζχλζεζε ηνπ θνλδπιίνπ παξαηίζεηαη ζην επφκελν πίλαθα : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 58

59 11. Γηαζέζηκα γηα πώιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία. Σα δηαζέζηκα γηα πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθά ζηνηρεία ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο πεξηιακβάλνπλ ηελ ζπκκεηνρή ζε ηέζζεξηο (4) επηρεηξήζεηο κε πνιχ κηθξά πνζνζηά, εθηφο κίαο ε νπνία είλαη ζε αδξάλεηα. ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηεο κεηξηθήο εκθαλίδνληαη ζηελ αμία θηήζεο ηνπο κείνλ ηελ αμία απνκείσζεο ηνπο ελψ ζηηο ελνπνηεκέλεο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ζηελ εχινγε αμία ηνπο. ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ Οκίινπ εκθαλίδνληαη θαη 2 ζπκκεηνρέο ζε εηαηξίεο πνπ αζρνινχληαη κε ηελ παξνρή ππεξεζηψλ «ζεξκνθνηηίδαο» επηρεηξήζεσλ, αμίαο θηήζεσο ζπλνιηθά θαη ηξέρνπζαο ,18. Αλαιπηηθά ε ζχλζεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ είλαη ε εμήο : 12. Πειάηεο θαη ινηπέο απαηηήζεηο (κε θπθινθνξνύληα ζηνηρεία) Σν θνλδχιη αθνξά ηηο δνζείζεο πξνθαηαβνιέο & εγγπήζεηο γηα ηελ ζχλδεζε κε ηα δίθηπα ειεθηξηζκνχ, ηειεπηθνηλσληψλ, χδξεπζεο φπσο επίζεο θαη εγγπήζεηο κηζζψζεσλ αθηλήησλ & ιεηηνπξγηθήο κίζζσζεο κεηαθνξηθψλ κέζσλ. ηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο πεξηιακβάλεηαη θαη ε ρνξήγεζε καθξνρξφληνπ δαλείνπ ζε ζπγαηξηθή εηαηξία φπσο θαη ε καθξνπξφζεζκε πίζησζε ζε εηαηξία κε ηελ νπνία ππάξρεη ζηελή ζπλεξγαζία. ηελ πξνεγνχκελε πεξίνδν, ε εηαηξία ραξαθηήξηζε κεγάιν κέξνο απαίηεζεο απφ ζπλεξγαδφκελε εηαηξία, χςνπο ,55, σο καθξνπξφζεζκεο είζπξαμεο ην νπνίν ηειηθά ηελ είρε απνπιεξσζεί ζε ηθαλνπνηεηηθφ βαζκφ θαη αλακέλεηαη λα εηζπξαρζνχλ εληφο 12 κελψλ. Αλαιπηηθά ε ζχλζεζε ηνπ πεξηερνκέλνπ έρεη σο εμήο : Ζ θίλεζε-κεηαβνιέο ηνπ θνλδπιίνπ απηνχ παξνπζηάδνληαη αλαιπηηθά ζηνλ επφκελν πίλαθα : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 59

60 Ζ εηαηξία εθηηκά φηη νη παξαπάλσ ινγηζηηθέο αμίεο ηεο θαη ηεο ζπκπίπηνπλ κε ηηο εχινγεο αμίεο ησλ απαηηήζεσλ απηψλ. 13. Απνζέκαηα Σν θνλδχιη αθνξά απνθιεηζηηθά εκπνξεχκαηα, κίαο ζπγαηξηθήο εηαηξίαο εμσηεξηθνχ. Πξφθεηηαη γηα ειεθηξνληθφ εμνπιηζκφ απαξαίηεην γηα ηελ ιεηηνπξγία ησλ ζπζηεκάησλ πνπ αλαπηχζζεη ε εηαηξία θαη ζηελ δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ αλαθνξάο βξηζθφηαλ ζηηο εγθαηαζηάζεηο ηεο. Σα απνζέκαηα απνηηκψληαη κε ηελ κέζνδν F.I.F.O. Ζ εηαηξία εθηηκά φηη νη ινγηζηηθέο αμίεο ηεο θαη ηεο ζπκπίπηνπλ κε ηηο εχινγεο αμίεο ησλ απαηηήζεσλ απηψλ. 14. Πειάηεο Σν θνλδχιη πεξηιακβάλεη κφλν ηηο εκπνξηθέο απαηηήζεηο ηεο κεηξηθήο θαη ηνπ νκίινπ ηελ θαη ηελ ζπγθξηηηθή πεξίνδν Οη απαηηήζεηο φιεο αλακέλεηαη λα εηζπξαρζνχλ εληφο ησλ επφκελσλ 12 κελψλ. Οη εχινγεο αμίεο ησλ απαηηήζεσλ απηψλ είλαη ίζεο κε ηελ ινγηζηηθή αμία ηνπο. ηνλ επφκελν πίλαθα παξαηίζεηαη αλάιπζε ησλ απαηηήζεσλ απηψλ αλάινγα κε ηελ κνξθή ηνπο ηελ παξαπάλσ εκεξνκελία : Σo κεγαιχηεξν κέξνο ησλ παξαπάλσ απαηηήζεσλ είλαη ζε εθθξαζκέλν ζε Δπξψ εθηφο ελφο πνζνχ ηζνδχλακνπ κε ,45 (2011 = ,87 ) ην νπνίν είλαη ζε λνκίζκαηα ρσξψλ ηεο Βαιθαληθήο. Οη απαηηήζεηο ζε επίπεδν νκίινπ παξνπζηάδνπλ αχμεζε άλσ ηνπ 25% ιφγσ ηεο πιήξνπο ελνπνίεζεο δχν λέσλ εηαηξηψλ (νη νπνίεο κέρξη ηελ ελνπνηνχληαλ σο ζπγγελείο επηρεηξήζεηο κε ηελ κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο). Οη δχν απηέο εηαηξίεο ζπλεηζέθεξαλ ζηηο ελνπνηεκέλεο απαηηήζεηο ηεο πνζφ ,98. Σν θνλδχιη πεξηιακβάλεη κφλν ηηο εκπνξηθέο απαηηήζεηο ηεο κεηξηθήο θαη ηνπ νκίινπ ηελ θαη ηελ ζπγθξηηηθή πεξίνδν Οη απαηηήζεηο φιεο αλακέλεηαη λα εηζπξαρζνχλ εληφο ησλ επφκελσλ 12 κελψλ. Οη εχινγεο αμίεο ησλ απαηηήζεσλ απηψλ είλαη ίζεο κε ηελ ινγηζηηθή αμία ηνπο. Ζ εηαηξία έρεη εθρσξήζεη ζε εηαηξία factoring απαηηήζεηο απφ πειάηεο ηεο, - ΥΩΡΗ δηθαίσκα αλαγσγήο απφ ηνλ factor, αμίαο ,82 γηα ηα νπνία έρεη ιάβεη αμία πξνεμφθιεζεο ,82. Δπίζεο έρεη εθρσξήζεη απαηηήζεηο απφ πειάηεο, κε δηθαίσκα αλαγσγήο, αμίαο ,97 γηα ην νπνίν έρεη ιάβεη ηζφπνζε ρξεκαηνδφηεζε ην νπνίν παξνπζηάδεηαη σο δαλεηαθή ππνρξέσζε. ην θνλδχιην «Πειάηεο» πεξηιακβάλνληαη θαη νη απαηηήζεηο ηνπ ηκήκαηνο ησλ εζφδσλ απφ Παξνρή Τπεξεζηψλ, βάζεη ζπκβάζεσλ πνπ αθνξνχλ ηα «Έξγα ζε Δμέιημε», ηα νπνία κέρξη ηελ εκεξνκελία ηνπ ηζνινγηζκνχ δελ είραλ ηηκνινγεζεί ζηνπο πειάηεο. Σν ηκήκα απηφ ησλ απαηηήζεσλ είλαη ην θνλδχιην «Γνπιεπκέλα κε ηηκνινγεκέλα έζνδα». Ο κηινο παξνπζηάδεη σο πεξηνπζηαθφ ζηνηρείν ην κηθηφ πνζφ πνπ νθείιεηαη απφ ηνπο πειάηεο γηα ζπκβαηηθφ έξγν γηα φιεο ηηο ζπκβάζεηο ζε εμέιημε γηα ηηο νπνίεο ην θφζηνο πιένλ ηνπ θαηαρσξεζέληνο θέξδνπο (κείνλ ηηο θαηαρσξεζείζεο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 60

61 δεκίεο) ππεξβαίλεη ηηο ηκεκαηηθέο ηηκνινγήζεηο. Οη ηκεκαηηθέο ηηκνινγήζεηο πνπ δελ έρνπλ εμνθιεζεί απφ ηνπο πειάηεο, πεξηιακβάλνληαη ζηνπο «πειάηεο-ηηκνινγεκέλεο απαηηήζεηο». Ο κηινο παξνπζηάδεη σο βξαρπρξφληα ππνρξέσζε, ζην θνλδχιην ηνπ παζεηηθνχ «Λνηπέο ππνρξεψζεηο» ην κηθηφ πνζφ πνπ νθείιεηαη ζηνπο πειάηεο γηα ζπκβαηηθφ έξγν, γηα φιεο ηηο ζπκβάζεηο ζε εμέιημε γηα ηηο νπνίεο νη ηκεκαηηθέο ηηκνινγήζεηο ππεξβαίλνπλ ην θφζηνο ηνπ δνπιεπκέλνπ έξγνπ πιένλ ηνπ θαηαρσξεζέληνο θέξδνπο (κείνλ ηηο θαηαρσξεζείζεο δεκίεο). Γηα ην ζχλνιν ησλ έξγσλ παξνρήο ππεξεζηψλ ηα νπνία επεξεάδνπλ ηα θνλδχιηα ησλ απαηηήζεσλ, ησλ ππνρξεψζεσλ θαη ηνπ θχθινπ εξγαζηψλ πξνθχπηνπλ ηα παξαθάησ ζηνηρεία, πνπ δείρλνπλ ηε ζρέζε δνπιεπκέλνπ έξγνπ θαη ηηο ηηκνινγήζεηο επί απηψλ. Οη κεηαβνιέο (κεηψζεηο) ζε ζρέζε κε ηελ νθείιoληαη ζηελ παξάιεηςε απφ ηνλ ζρεηηθφ πίλαθα εμέιημεο έξγσλ ησλ έξγσλ ησλ νπνίσλ έρεη νινθιεξσζεί ηελ ε εθηέιεζε, ηηκνιφγεζε & είζπξαμε. Παξαθάησ παξαζέηνπκε κία αλάιπζε γηα ηηο δνπιεπκέλεο κε ηηκνινγεκέλεο απαηηήζεηο απφ πειάηεο θαζψο θαη γηα εθείλεο ηηο ηηκνινγεκέλεο απαηηήζεηο νη νπνίεο φκσο δελ ζπκβαδίδνπλ κε ην ζηάδην πξνφδνπ ηνπ έξγνπ : 15. Λνηπέο απαηηήζεηο Σν θνλδχιη πεξηέρεη ηηο κε εκπνξηθέο απαηηήζεηο ηεο κεηξηθήο θαη ηνπ νκίινπ νη νπνίεο είλαη εηζπξάμηκεο φιεο εληφο ησλ επφκελσλ 12 κελψλ. Οη παξαπάλσ απαηηήζεηο είλαη ίζεο κε ηηο εχινγεο αμίεο ηνπο. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 61

62 Ζ επίδξαζε ησλ παξαπάλσ ππνινίπσλ απφ ηηο πξσηνελνπνηνχκελεο εηαηξίεο είλαη ,61 ρηι. πεξίπνπ απμεηηθά. Απφ ην ζχλνιν ησλ απαηηήζεσλ ηκήκα αμίαο αθνξνχλ απαηηήζεηο ζπγαηξηθψλ εηαηξηψλ κε έδξα ηελ Κχπξν. 16. Τακηαθά δηαζέζηκα θαη ηακηαθά ηζνδύλακα Σα δηαζέζηκα αληηπξνζσπεχνπλ κεηξεηά ζηα ηακεία ηνπ νκίινπ θαη ηεο εηαηξίαο θαη ηξαπεδηθέο θαηαζέζεηο δηαζέζηκεο ζε πξψηε δήηεζε. Απφ ην ζχλνιν ησλ δηαζεζίκσλ ηνπ νκίινπ, ηκήκα αμίαο ,00 απνηεινχλ δηαζέζηκα ζπγαηξηθψλ εηαηξηψλ ζηελ Κχπξν. 17. Μεηνρηθό θεθάιαην, δηαθνξά ππέξ ην άξηην θαη ίδηεο κεηνρέο. Καη γηα ηελ ζπγθξηηηθή ρξήζε : Σν κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο εηαηξίαο δηαηξείηαη ζε νλνκαζηηθέο κεηνρέο νλνκαζηηθήο αμίαο 0,60 Δπξψ εθάζηεο. ( x 0,60 = ,00 ). εκεηώζεηο-ρόιηα επί ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο / πεξηόδνπ ηηο ίδηεο Μεηνρέο ππάξρεη κεηαβνιή κεηά ηελ κεηαβίβαζε ηεκαρίσλ σο αληάιιαγκα γηα ηελ ζπκκεηνρή ζην κεηνρηθφ θεθάιαην λέαο ζπγγελνχο επηρείξεζεο (βιέπε ζρεηηθή ζεκείσζε 9). Μεηά ηελ κεηαβίβαζε απηή νη θπθινθνξνχζεο κεηνρέο αλέξρνληαη ζε ηεκάρηα. Ο κεζνζηαζκηθφο αξηζκφο κεηνρψλ γηα ηελ πεξίνδν είλαη κεηνρέο. ρεηηθά κε ην κεηνρηθφ θεθάιαην, ζηε Γεληθή πλέιεπζε ηεο 30 εο Ηνπλίνπ 2012 απνθαζίζηεθε ε αχμεζε ηνπ θαηά κεηνρέο νλνκαζηηθήο αμίαο 0,60 /κηρ θαη ηηκή δηάζεζεο 1,00 /κηρ. Δπεηδή ε αχμεζε απηή δελ νινθιεξψζεθε θαη ην Γ.. απνθάζηζε θαη ζπγθάιεζε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ζηηο 17 Γεθεκβξίνπ 2012 κε ζθνπφ ηελ αλάθιεζε ηεο απφθαζεο ηεο θαη ιήςε απφθαζεο εθ λένπ κε ηα ίδηα ζηνηρεία φπσο θαη έγηλε ηειηθά. Ζ εηαηξία βξίζθεηαη ζηε δηαδηθαζία ζχληαμεο ελεκεξσηηθψλ δειηίσλ γηα ηελ αχμεζε απηή,. εκεηώζεηο-ρόιηα επί Πξνεγνύκελσλ ρξήζεσλ εκ.1 : Αύμεζε Κεθαιαίνπ Ζ Μεηξηθή εηαηξία κε ηελ Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ηεο 01 Φεβξνπαξίνπ 2010 απνθάζηζε ηελ αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο εηαηξίαο. Ζ αχμεζε απηή έγηλε κε ηελ έθδνζε ηκρ λέσλ θνηλψλ νλνκαζηηθψλ κεηνρψλ νλνκαζηηθήο αμίαο 0,60 /κεηνρή. Ζ αχμεζε θεθαιαίνπ απηή θαιχθζεθε εμ νινθιήξνπ κε θεθαιαηνπνίεζε «Γηαθνξάο ππέξ ην άξηην» θαη «Τπνινίπνπ θεξδψλ εηο λέν» ,44 θαη ,56 αληίζηνηρα. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 62

63 Ζ θεθαιαηνπνίεζε «Τπνινίπνπ θεξδψλ εηο λέν» έγηλε κε ηελ δηαλνκή θεξδψλ χςνπο ,07 απφ ηα νπνία παξαθξαηήζεθε θφξνο θεθαιαηνπνίεζεο θεξδψλ 10% ήηνη ,51 θαη ην ελαπνκείλαλ ηκήκα ησλ ,56 ρξεζηκνπνηήζεθε γηα ηελ θάιπςε ηεο αχμεζεο. εκ. 2 : Ίδηεο Μεηνρέο ηελ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζε ηεο απνθαζίζηεθε ε αγνξά ηδίσλ κεηνρψλ κε ζθνπφ ηελ κειινληηθή αληαιιαγή ηνπο κε κεηνρέο άιισλ εηαηξηψλ γηα ηελ επίηεπμε ζηξαηεγηθψλ επηρεηξεκαηηθψλ επηινγψλ. Οη αγνξέο απηέο ζα είλαη κέρξη ην 10% ηνπ ζπλφινπ ησλ κεηνρψλ θαη ζπγθεθξηκέλα έσο ηκρ. Σν εχξνο ηηκψλ πνπ απνθαζίζηεθε είλαη 1-5. Ζ ρξνληθή δηάξθεηα ηνπ πξνγξάκκαηνο είλαη απφ (24 κήλεο). εκ. 3 : Αξηζκόο κεηνρώλ Σα θέξδε θαηά κεηνρή ππνινγίζηεθαλ κε αλαγσγή ηνπ ζηαζκηζκέλνπ αξηζκνχ κεηνρψλ ηεο Απνζεκαηηθά εύινγεο αμίαο Σν θνλδχιην αθνξά ηελ αξρηθή αμία ηεο αλαπξνζαξκνγήο νηθνπέδσλ & θηεξίσλ, ζηελ εχινγε αμία ,34, θαηά ηελ εκεξνκελία κεηάπησζεο ζηα Γ.Λ.Π., ήηνη ηελ , πιένλ ηνπ πνζνχ ησλ ,45 πνπ πξνζηέζεθε ζε πξνεγνχκελε ρξήζε ( 2007) σο ζπλέπεηα ηεο θνξνινγηθήο απαιιαγήο ηεο ππεξαμίαο απφ ζχλαςε ζχκβαζεο πψιεζεο & ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο θηηξηαθψλ εγθαηαζηάζεσλ. ηε ρξήζε 2008, ιφγσ ηεο ςήθηζεο λένπ θνξνινγηθνχ λφκνπ (Ν.3697/2008), θαη κείσζεο ησλ θνξνινγηθψλ ζπληειεζηψλ απφ ηo 2010 έσο 2014 απφ 25% ζε 20% ζηαδηαθά, πξνέθπςαλ δηαθνξέο ζηηο αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο πνπ πξνέθπςαλ θαηά ηηο θαηά θαηξνχο αλαπξνζαξκνγέο ηεο εχινγεο αμίαο ησλ ελζψκαησλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ. ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε 2011 ην απνζεκαηηθφ κεηψζεθε θαηά ,43 ιφγσ ηεο επαλεθηίκεζεο ηεο αμίαο ησλ θηεξηαθψλ εγθαηαζηάζεσλ ηεο κεηξηθήο εηαηξίαο. Σν απνζεκαηηθφ απηφ θαηαλεκήζεθε ζηα «Γήπεδα» θαη ζηα θηήξηα. ε επίπεδν Οκίινπ, πιένλ ησλ παξαπάλσ, ππήξμε, ζην 2011, απνηίκεζε «Γηαζέζηκσλ γηα πψιεζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ πεξηνπζηαθψλ ζηνηρείσλ» ζπγαηξηθήο εηαηξίαο, εθ ηεο νπνίαο πξνέθπςε ρξεσζηηθή δηαθνξά Αλαιπηηθή θαηαγξαθή θίλεζεο-κεηαβνιψλ παξνπζηάδεηαη ζηνλ επφκελν πίλαθα : 18α. Σπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο Πξφθεηηαη γηα ηηο ζπλαιιαγκαηηθέο δηαθνξέο ηνπ Οκίινπ πνπ πξνέθπςαλ έσο ηελ απφ ηελ πιήξε ελνπνίεζε ησλ δχν ζπγαηξηθψλ ζηελ Κχπξν θαη ησλ ζπγγελψλ εηαηξηψλ ζε θφπηα, εξβία, Σζερία, Βνπιγαξία, Ρνπκαλία, Σνπξθία, Βνζλία, Κξναηία θαη Μπαρξέηλ. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 63

64 19. Λνηπά απνζεκαηηθά ην θνλδχιην απηφ πεξηέρνληαη ηα απνζεκαηηθά πνπ έρνπλ ζρεκαηηζζεί απφ θέξδε πξνεγνχκελσλ ρξήζεσλ ζηα πιαίζηα ππνρξεψζεσλ ηνπ Ν.2190/20 θαη ηνπ θνξνινγηθνχ λφκνπ 2238/94 θαζψο θαη ηα θφζηε αχμεζεο θεθαιαίνπ (ην ηειεπηαίν κέρξη ηελ πξνεγνχκελε ρξήζε). Με ηελ ππ.αξηζκ.πξση. 642ΔΞ/ ηεο Δπηηξνπήο Λνγηζηηθήο Σππνπνίεζεο & Διέγρνπ (ΔΛΣΔ) δφζεθαλ νδεγίεο γηα ηελ νκνηφκνξθε εκθάληζε ησλ εμφδσλ αχμεζεο θεθαιαίνπ. χκθσλα κε ηηο νδεγίεο απηέο, ηα έμνδα απηά πξέπεη λα εκθαλίδνληαη αθαηξεηηθά ηεο «Γηαθνξάο ππέξ ην άξηην» ή αλ δελ ππάξρεη ηέηνην θνλδχιην ηφηε αθαηξεηηθά ηνπ «Τπνινίπνπ θεξδψλ εηο λέν». Ζ εηαηξία πηνζέηεζε ηελ σο άλσ νδεγία θαη ηξνπνπνίεζε ηελ εκθάληζε θαη κεηέθεξε ην ζρεηηθφ πνζφ απφ ηα «Λνηπά απνζεκαηηθά» πνπ ην εκθάληδε κέρξη ηελ ζηα «Απνηειέζκαηα εηο λέν». Ζ ηξνπνπνίεζε απηή αθνξά κφλν ηα ελνπνηεκέλα θνλδχιηα θαζφηη κέρξη ηελ δελ ππήξρε ζρεηηθά ζέκα ζηηο αηνκηθέο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο Απνηειέζκαηα εηο λέν Οη κεηαβνιέο ζηε πεξίνδν νθείινληαη ζηα απνηειέζκαηα κεηά απφ θφξνπο ηεο πεξηφδνπ θαζψο θαη ζηελ πιήξε ελνπνίεζε δχν εηαηξηψλ νη νπνίεο κέρξη ηελ ελνπνηνχληαλ κε ηελ κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο (σο ζπγγελείο εηαηξίεο) θαζψο θαη ζε θάπνηεο επηδξάζεηο απεπζείαο ζηελ Καζαξή Θέζε νη νπνίεο αλαιχνληαη ζην Πίλαθα Λνηπψλ πλνιηθψλ Δζφδσλ. 21. Γάλεηα (καθξνπξόζεζκα & βξαρππξόζεζκα) Ζ εηαηξία ζηελ ηξέρνπζα θαη ζηελ πξνεγνχκελε ρξήζε έρεη θπξίσο βξαρππξφζεζκα δάλεηα. Σα δάλεηα πνπ έρνπλ ιεθζεί ππφ κνξθή ρξεκαηνδνηηθήο κίζζσζεο εμεηάδνληαη ρσξηζηά ζηελ ζηε 35α. ε πξνεγνχκελε ρξήζε ( ) ε ζπγαηξηθή ICTV Hellas Α.Δ. ζχλαςε κεηαηξέςηκν έληνθν νκνινγηαθφ δάλεην αμίαο ,00 ην νπνίν ζα θαηαβιεζεί απφ ηνλ δαλεηνδφηε ζε δφζεηο. Ζ κεηαηξνπή ηνπ δαλείνπ ζε κεηνρέο είλαη ζηελ επρέξεηα ηνπ δαλεηνδφηε θαη κπνξεί λα ελεξγνπνηεζεί κφλν κεηά ηελ νινθιήξσζε ηεο ρνξήγεζεο ηνπ δαλείνπ. Μέρξη ηελ είρε εηζπξαρζεί κέξνο απηνχ αμίαο ,00 θαη θαηά ζπλέπεηα δελ κπνξεί λα γίλεη κεηαηξνπή ηνπ δαλείνπ αθφκα ζε κεηνρέο. Γηα ην δάλεην απηφ Μεηξηθή εηαηξία έρεη παξάζρεη πιήξε εγγχεζε ζηνλ δαλεηνδφηε ππέξ ηεο ζπγαηξηθήο ηεο. Γηα ηελ πεξίπησζε πνπ δελ θαηαζηεί δπλαηφ λα απνπιεξσζεί ην δάλεην απφ ηελ ζπγαηξηθή, ιφγσ αξλεηηθψλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ, ε κεηξηθή εηαηξία ζρεκαηίδεη πξνβιέςεηο γηα ηελ θάιπςε απφ κέξνπο ηεο ηνπ πνζνχ απηνχ. Ήδε εληφο ησλ πξψησλ κελψλ ηνπ 2013 ε κεηξηθή εηαηξία έθαλε ζπκθσλία κε ηνλ δαλεηνπάξνρν γηα ηελ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 64

65 απνπιεξσκή ηνπ δαλείνπ απηνχ ζε βάζνο 3εηίαο. Σα δάλεηα, ηεο κεηξηθήο, έρνπλ κεζνζηαζκηθφ επηηφθην (ηελ 31.12) πεξίπνπ 7,25% ελψ ηνπ Οκίινπ 7,21%. Οη εθρσξεκέλεο ζε factor απαηηήζεηο, ρσξίο δηθαίσκα αλαγσγήο, έρνπλ ηξέρνληα επηηφθην 4,78%. Σν ζχλνιν ηεο ρξεκαηνδφηεζεο ηεο εηαηξίαο έρεη κεζνζηαζκηθφ επηηφθην 5,47% ελψ ν κηινο 5,56%. Ζ δαλεηαθή ζχκβαζε αλνηρηνχ αιιειφρξενπ ινγαξηαζκνχ κε ηελ E.F.G. Eurobank Ergasias θαη ε νπνία ρξεζηκνπνηείηαη γηα ηελ έθδνζε εγγπεηηθψλ επηζηνιψλ θαη ιήςε θεθαιαίνπ θίλεζεο έσο ηνπ πνζνχ ησλ είλαη εμαζθαιηζκέλε κε εγγξαθή πξνζεκείσζεο επί ησλ νηθνπέδσλ θαη θηηξίσλ ηνπ Οκίινπ. Ζ ζπλνιηθή αμία ησλ εγγεγξακκέλσλ πξνζεκεηψζεσλ είλαη Σα ππφινηπα δάλεηα είλαη «αλνηρηά» ρσξίο εμαζθαιίζεηο. Σν καθξνρξφλην δάλεην είλαη φιν πιεξσηέν εληφο 3 εηψλ απφ ηελ Σα δάλεηα ησλ πξσηνελνπνηνχκελσλ εηαηξηψλ ηελ είραλ ππφινηπν , Αλαβαιιόκελνο Φόξνο Δηζνδήκαηνο Υπνρξεώζεηο ηελ θιεηφκελε πεξίνδν δελ ππάξρνπλ αλαβαιιφκελεο θνξνινγηθέο ππνρξεψζεηο, εθηφο απφ έλα κηθξφ πνζφ χςνπο 3.976,10, δηφηη νη θνξνινγηθέο απαηηήζεηο ζε θάζε εηαηξία είλαη κεγαιχηεξεο απφ ηηο ππνρξεψζεηο θαη σο εθ ηνχηνπ ζπκςεθηδφκελεο εκθαλίδνληαη ζηηο απαηηήζεηο. Οη ζρεηηθέο πιεξνθνξίεο παξέρνληαη ζηε ζεκείσζε Νν Πξνβιέςεηο γηα παξνρέο ζε εξγαδνκέλνπο Ζ ζρεκαηηζκέλε πξφβιεςε, ζε φκηιν ,10 θαη εηαηξία ,44, γηα απνδεκίσζε ηνπ πξνζσπηθνχ ηεο εηαηξίαο ιφγσ εμφδνπ ηνπ απφ ηελ ππεξεζία είλαη απηή πνπ πξνθχπηεη κε βάζε ηελ αληίζηνηρε αλαινγηζηηθή κειέηε. Ζ εηαηξία θαη ν φκηινο δελ έρνπλ θάπνην πξφγξακκα ακνηβψλ γηα ηνπο εξγαδφκελνπο πέξαλ ησλ πξνβιέςεσλ ηεο λνκνζεζίαο γηα απνδεκηψζεηο απφιπζεο θαη απνδεκηψζεηο ιφγσ εμφδνπ γηα ζπληαμηνδφηεζε. Οη θηλήζεηο ηεο ρξήζεο παξνπζηάδνληαη ζηνλ θάησζη πίλαθα : Σν θφζηνο γηα ηηο παξαπάλσ παξνρέο ζηνπο εξγαδφκελνπο ππνινγίδεηαη ρξεζηκνπνηψληαο σο ζπληειεζηήο εηήζηαο αχμεζεο ησλ ακνηβψλ 2,0%, επηηφθην γηα ηελ παξνχζα αμία ην 4,0% θαη πνζνζηφ θηλεηηθφηεηαο ησλ εξγαδνκέλσλ ην 0%. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 65

66 24. Λνηπέο πξνβιέςεηο Σν θνλδχιην πεξηέρεη ηηο πξνβιέςεηο ηεο κεηξηθήο & ηνπ Οκίινπ γηα ηηο πηζαλνχο πξφζζεηνπο θφξνπο πνπ ζα πξνθχςνπλ απφ ην νξηζηηθφ θνξνινγηθφ έιεγρν ησλ αλέιεγθησλ ρξήζεσλ θαζψο θαη απφ ηελ πηζαλφηεηα θαηάπησζεο εγγπήζεσλ πνπ έρνπλ δνζεί απφ ηελ εηαηξία ππέξ ζπγαηξηθψλ ηεο. ηε πεξίνδν ε κεηξηθή εηαηξία ζρεκάηηζε ζπκπιεξσκαηηθή πξφβιεςε πνζνχ γηα ελδερφκελεο δηαθνξέο θφξσλ πνπ ζα πξνθχςνπλ θαηά ηνλ θνξνινγηθφ έιεγρν ηεο πεξηφδνπ θαζψο θαη γηα θάιπςε θηλδχλνπ απφ δνζείζεο εγγπήζεηο ζε ζπγαηξηθή εηαηξία. Δπίζεο, ε κεηξηθή εηαηξία, ζηε πξνεγνχκελε ρξήζε ζρεκάηηζε πξφζζεηε πξφβιεςε, χςνπο ,99, γηα θφξνπο ειέγρνπ πξνεγνχκελσλ ρξήζεσλ, γηα ηηο αλέιεγθηεο ρξήζεηο , ιφγσ ηεο ηξνπνπνίεζεο-επέθηαζεο εθαξκνγήο ηεο πεξαίσζεο αλέιεγθησλ ρξήζεσλ πνπ πξνέβιεπε ν λφκνο 3888/2010 θαη ζηηο εηζεγκέλεο ζην Υ.Α. εηαηξίεο κε θχθιν εξγαζηψλ έσο Ζ δηνίθεζε ηεο εηαηξίαο, κεηά ηελ , επέιεμε λα ππαρζεί ζηηο πξνβιέςεηο ηνπ σο άλσ λφκνπ. Χο ζπλέπεηα ηεο έληαμεο απηήο, νη ζπλνιηθέο πξνβιέςεηο πνπ ζρεκαηίζζεθαλ κεηαθέξζεθαλ ζηα θνλδχιηα «Σξέρσλ Φφξνο» θαη «Λνηπέο Μαθξνρξφληεο Τπνρξεψζεηο» γηα ηα ηκήκαηα πνπ ζα πιεξσζνχλ ζηνπο 12 επφκελνπο κήλεο θαη κεηά ηνπο 12 αληίζηνηρα. Πεξαηηέξσ πιεξνθνξίεο ππάξρνπλ ζηελ 29. Ζ θίλεζε ηνπ θνλδπιίνπ «Λνηπέο Πξνβιέςεηο» παξαηίζεηαη ζηνλ επφκελν πίλαθα : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 66

67 Καηά ηελ ε εηαηξία δελ έρεη θακία άιιε λφκηκε ή ηεθκαηξφκελε δέζκεπζε θαη νχηε έρεη ζπκβεί θάπνην γεγνλφο πνπ λα θαζηζηά αλαγθαίν ην ζρεκαηηζκφ πξφβιεςεο γηα ηελ ηαθηνπνίεζε ηεο ππνρξέσζεο πνπ απνξξέεη απφ απηφ. 25. Δπηρνξεγήζεηο πεξηνπζηαθώλ ζηνηρείσλ ην θνλδχιην απηφ πεξηιακβάλεηαη ην αλαπφζβεζην ππφινηπν ησλ επηρνξεγήζεσλ πνπ έρεη ιάβεη ε κεηξηθή θαη ν φκηινο απφ ηελ Γ.Γ.Δ.Σ. γηα ην πξφγξακκα «ΔΛΔΤΘΧ». Σν ζπγθεθξηκέλν πξφγξακκα αθνξά ηελ ιεηηνπξγία ζεξκνθνηηίδαο λέσλ επηρεηξήζεσλ εληάζεσο γλψζεο γηα ηελ νπνία επηρνξεγήζεθαλ ε θαηαζθεπή εγθαηαζηάζεσλ, νη δαπάλεο ιεηηνπξγίαο ηεο, νη ζπκβνπιεπηηθέο ππεξεζίεο πξνο ηηο ζεξκνθνηηηδφκελεο επηρεηξήζεηο θαζψο θαη ε ζπκκεηνρή ζην θεθάιαην νξηζκέλσλ απφ απηέο. Σν πξφγξακκα είρε νινθιεξσζεί ηελ θαη ε κεηξηθή εηαηξία είρε πξνζθνκίζεη ηηο ηειεπηαίεο δαπάλεο πξνο πηζηνπνίεζε γηα ηηο νπνίεο θαη θαηά ην 2 ν ηξίκελν ηνπ 2007 εηζέπξαμε πνζφ ,61. ηε πεξίνδν δελ ππήξμαλ λέεο εηζπξάμεηο επηρνξεγήζεσλ ελψ κεηαθέξζεθαλ ζηα έζνδα αλαινγίεο επηρνξεγήζεσλ αμίαο ,06. Αλαιπηηθά ηα ζηνηρεία θίλεζεο ηνπ θνλδπιίνπ έρνπλ σο εμήο : 26. Λνηπέο καθξνρξόληεο ππνρξεώζεηο Σν θνλδχιην απηφ απνηειείηαη απφ ην ηκήκα ησλ θνξνινγηθψλ ππνρξεψζεσλ πνπ είλαη πιεξσηέν 12 κήλεο κεηά ηελ αμίαο ,27 θαη απφ ηηο εγγπήζεηο πνπ έρεη ιάβεη ε κεηξηθή εηαηξία γηα ηελ παξαρψξεζε ρψξνπ εγθαηάζηαζεο ζηηο ζεξκνθνηηηδφκελεο επηρεηξήζεηο. Οη ζπκβάζεηο πξνβιέπνπλ παξακνλή βξαρεία δηάξθεηαο (3 έηε) κε δπλαηφηεηα επέθηαζεο ηεο γηα ην πνιχ 2 επηπιένλ έηε. Γελ ππήξμε θακία ζεκαληηθή κεηαβνιή ζην δηάζηεκα πέξαλ ηεο κεηψζεσο ησλ ππνρξεψζεσλ πιεξσκήο θφξσλ. 27. Πξνκεζεπηέο Σν θνλδχιην απηφ πεξηέρεη ηηο εκπνξηθέο ππνρξεψζεηο ηεο εηαηξίαο θαη ηνπ νκίινπ ηελ Οη ππνρξεψζεηο απηέο είλαη φιεο πιεξσηέεο ην πνιχ κέρξη έλα (1) έηνο κεηά. Καηά ηελ εθηίκεζε ηεο δηνίθεζεο ηεο εηαηξίαο ε παξαπάλσ αμία ησλ ππνρξεψζεσλ ζπκπίπηεη κε ηελ εχινγε αμία απηψλ. Ζ αλάιπζε ησλ ππνρξεψζεσλ αλά κνξθή έρεη σο εμήο : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 67

68 Ζ κεηαβνιή ζε ζρέζε κε ηελ νθείιεηαη θπξίσο ζηελ πξνζζήθε ,46 απφ ηηο δχν πξσηνελνπνηνχκελεο εηαηξίεο νη νπνίεο κέρξη ηελ ελνπνηνχληαλ κε ηελ κέζνδν ηεο θαζαξήο ζέζεο (σο ζπγγελείο επηρεηξήζεηο). 28. Λνηπέο ππνρξεώζεηο Αθνξά ηηο ππνρξεψζεηο πέξαλ ησλ εκπνξηθψλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζην θνλδχιην «Πξνκεζεπηέο». Καηά ηελ εθηίκεζε ηεο δηνίθεζεο ηεο εηαηξίαο ε παξαπάλσ αμία ησλ ππνρξεψζεσλ ζπκπίπηεη κε ηελ εχινγε αμία απηψλ. Οη κεηαβνιέο ζε ζρέζε κε ηελ νθείινληαη θπξίσο ζηηο δχν πξσηνελνπνηνχκελεο εηαηξίεο νη νπνίεο ηελ ζπλεηζθέξνπλ ,03 ζην ππφινηπν ηεο Τξέρσλ θόξνο εηζνδήκαηνο Φόξνο Έμνδν Σν θνλδχιην πεξηέρεη ηελ ππνρξέσζε πιεξσκήο θφξνπ φπσο απηφο πξνθχπηεη κε βάζε ηα θνξνινγηθά απνηειέζκαηα ρξήζεσο. Ζ ζπκθσλία κε ην θφξν-έμνδν ησλ ινγηζηηθψλ απνηειεζκάησλ γίλεηαη κε ηηο επηπηψζεηο ηεο αλαβαιιφκελεο θνξνινγίαο. O θνξνινγηθφο ζπληειεζηήο γηα ηηο εηαηξίεο πνπ δξαζηεξηνπνηνχληαη ζηελ Διιάδα γηα ηε ρξήζε 2012 είλαη 20%. Γηα ηηο εηαηξίεο ζηελ Κχπξν 10% (θαη ππφ πξνυπνζέζεηο επηπιένλ 10% σο ακπληηθή εηζθνξά), γηα ηελ εηαηξία ζην Λνπμεκβνχξγν ν ζπληειεζηήο θφξνπ είλαη 26,50%, γηα ηελ ζπγαηξηθή κέζσ ζπγαηξηθήο ζηελ Βνπιγαξία ηζρχεη ηo 10%. εκεηψλεηαη φηη ζην θφξν εηζνδήκαηνο-έμνδν ηνπ νκίινπ πεξηιακβάλεηαη θαη αξλεηηθφο θφξνο απφ δεκηνγφλεο επηρεηξήζεηο ν νπνίνο ζα ζπκςεθηζζεί κε θφξν θεξδψλ επφκελσλ ρξήζεσλ. Οη εηήζηεο θνξνινγηθέο δειψζεηο ηεο εηαηξίαο θαη νη θφξνη πνπ πξνθχπηνπλ απφ απηέο ζεσξνχληαη πξνζσξηλνί κέρξη λα νξηζηηθνπνηεζνχλ κεηά απφ έιεγρν ησλ Φνξνινγηθψλ Αξρψλ. Με ηνλ Νφκν 4002/ (Φ.Δ.Κ. Α 180/ ) άξζξν 18 4, επεθηάζεθε ην δηθαίσκα ππαγσγήο ζηηο δηαηάμεηο ηνπ Ν.3888/2010, πεξί θνξνινγηθήο πεξαίσζεο ησλ αλέιεγθησλ ρξήζεσλ, θαη ζηηο εηζεγκέλεο ζην Υ.Α. εηαηξίεο κε θχθιν Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 68

69 εξγαζηψλ έσο Με βάζε ηα παξαπάλσ ε δηνίθεζε ηεο εηαηξίαο πξνέβε ζε ρξήζε ησλ πξνβιέςεσλ ηνπ σο άλσ λφκνπ κεηά ηελ θαη ζπγθεθξηκέλα ζηηο αξρέο Φεβξνπαξίνπ Με βάζε ηηο πξνβιέςεηο ηνπ Ν.3888/2010, ππνινγίζηεθε φηη ε ζπλνιηθή επηβάξπλζε πνπ ζα πξνθχπηεη γηα ηηο ρξήζεηο αλέξρεηαη ζε ,99 έλαληη ησλ νπνίσλ ππάξρεη ζρεκαηηζκέλε πξφβιεςε χςνπο Ζ δηαθνξά ησλ βάξπλε ηνλ θφξν-έμνδν ησλ Απνηειεζκάησλ ηεο πεξηφδνπ ζε πίζησζε ησλ πξνβιέςεσλ. χκθσλα κε ηηο δηαηάμεηο ηνπ λφκνπ, ε εηαηξία θαηέβάιιε ην 20% (63.461,80 ) σο πξνθαηαβνιή θαη ην ππφινηπν ζε 24 ίζεο κεληαίεο δφζεηο. Μεηά ηα παξαπάλσ, γηα ηελ κεηξηθή εηαηξία παξακέλνπλ αλέιεγθηεο νη ρξήζεηο Οη αλέιεγθηεο θνξνινγηθά ρξήζεηο γηα φιεο ηηο εηαηξίεο ηνπ νκίινπ έρνπλ σο : εκ. 1 : Οη εηαηξίεο απηέο κε δελ ιεηηνπξγνχλ, έρνπλ θιείζεη θαη εθθαζαξηζζεί παιαηφηεξα, αιιά επεηδή δελ ηνπο έρεη γίλεη θνξνινγηθφο έιεγρνο παξακέλνπλ σο αλέιεγθηεο κε αλνηρηέο πηζαλέο θνξνινγηθέο επηβαξχλζεηο. εκ. 2 : Πξφθεηηαη γηα εηαηξίεο εμσηεξηθνχ γηα ηηο νπνίεο ε έλλνηα ηεο αλέιεγθηεο θνξνινγηθά ρξήζεο έρεη έλλνηα δηαθνξεηηθή απφ απηή πνπ ηζρχεη ζηελ Διιάδα. εκ. 3 : Ζ κεηξηθή εηαηξία απνρψξεζε απφ ηελ εηαηξία απηή ζηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο εκ. 4 : Οη εηαηξίεο απηέο έθαλαλ ρξήζε ησλ δηαηάμεσλ ηνπ Ν.3888/2010 γηα πεξαίσζε ησλ αλέιεγθησλ θνξνινγηθά ρξήζεσλ. 29α. Μηζζώζεηο Α. Υξεκαηνδνηηθέο κηζζψζεηο Ζ εηαηξία ην Μάτν ηνπ 2007 πξνρψξεζε ζε πψιεζε θαη κίζζσζε (sale & lease back), κε δηθαίσκα επαλαγνξάο κε πνζφ 50 ) ηνπ 50% ησλ θηηξηαθψλ ηεο εγθαηαζηάζεσλ, κε αλαινγία ζην νηθφπεδν 46%. Σν ηίκεκα ην νπνίν εηζέπξαμε ε εηαηξία απφ ηελ πψιεζε ήηαλ ,76. Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 69

70 Ζ δηάξθεηα ηεο ζχκβαζεο κίζζσζεο πνπ ππνγξάθεθε θαηφπηλ είλαη 15εηήο κε κεληαία κηζζψκαηα ηα νπνία ζα ππνινγίδνληαη κε πεξηζψξην 1,1% πιένλ ηνπ Euribor 1 κήλα γηα ην Δπξψ. ηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεσο 2009 ε εηαηξία πξνέβε ζε ζπκθσλία κε ηελ εηαηξία Υξεκαηνδνηηθψλ Μηζζψζεσλ κε βάζε ηελ νπνία κεηαβιήζεθε ην ζηαζεξφ κέξνο ππνινγηζκνχ ησλ ηφθσλ απφ 1,10% ζε 2,00%. Σν κεληαίν κίζζσκα (θεθάιαην + ηφθνη) αλέξρνληαλ κε βάζε ην επηηφθην ηεο 18/6/2007 ζηηο ,74 θαη κε βάζε ηα επηηφθηα ηεο ζε πεξίπνπ. Ζ αλάιπζε ησλ ππνρξεψζεσλ ζηελ βάζε ησλ 1-12 κήλεο (1 έηνο), (1-5 έηε) θαη απφ 61 έσο ην ηέινο (5+ έηε) έρνπλ σο εμήο : Πέξαλ ησλ παξαπάλσ πιεξσκψλ, ζην ηκήκα 1-12 κήλεο πξέπεη λα ζπλππνινγηζηεί θαη ην πνζφ ησλ ,40 πνπ αθνξά ηηο θαζπζηεξήζεηο πιεξσκψλ δφζεσλ (θεθάιαην + ηφθνη) ηεο ρξήζεσο Ζ εηαηξία βξίζθεηαη ζε ζπδεηήζεηο κε ηελ εηαηξία ρξεκαηνδνηηθψλ κηζζψζεσλ γηα επαλαξχζκηζε ησλ πιεξσκψλ ζε λέα βάζε ψζηε λα δηεπθνιπλζεί ε ξεπζηφηεηά ηεο. Β. Λεηηνπξγηθέο κηζζψζεηο Ζ εηαηξία έρεη ιεηηνπξγηθέο πνπ αθνξνχλ απνθιεηζηηθά απηνθίλεηα. πγθεθξηκέλα ππάξρνπλ ζπκβάζεηο γηα 9 επηβαηεγά απηνθίλεηα. 30. Πσιήζεηο Οη πσιήζεηο ηεο εηαηξίαο θαη ηνπ νκίινπ πξνέξρνληαη φιεο απφ παξνρή ππεξεζηψλ. Αλάιπζε ησλ εζφδσλ εηαηξίαο θαη ηνπ Οκίινπ παξέρεηαη θαη ζηε εκείσζε 5 «Λεηηνπξγηθνί Σνκείο». Αλαιπηηθά θαηά εηαηξία ηνπ Οκίινπ νη πσιήζεηο έρνπλ σο εμήο : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 70

71 30α. Κόζηνο Πσιήζεσλ - δηνίθεζεο - δηάζεζεο Ζ αλάιπζε ηνπ θφζηνπο πσιήζεσλ θαη ησλ ινηπψλ θέληξσλ θφζηνπο ηεο κεηξηθήο έρεη σο εμήο : Απφ ην ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο αθαηξνχληαη ηα έζνδα ηφθσλ χςνπο 55,19 θαη δηακνξθψλεηαη ην θαζαξφ ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο ην νπνίν θαη εκθαλίδεηαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. Καηά ηελ ζπγθξηηηθή πεξίνδν ηα ζηνηρεία θφζηνπο ηεο κεηξηθήο (αλά θέληξν θφζηνπο) είραλ σο εμήο : Απφ ην ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο αθαηξνχληαη ηα έζνδα ηφθσλ χςνπο 702,80 θαη δηακνξθψλεηαη ην θαζαξφ ρξεκαηννηθνλνκηθφ θφζηνο ην νπνίν θαη εκθαλίδεηαη ζηελ θαηάζηαζε απνηειεζκάησλ. 31. Άιια έζνδα Σα άιια έζνδα εθκεηάιιεπζεο πξνέξρνληαη θπξίσο απφ ηελ επηρνξήγεζε θαη ηε ιεηηνπξγία ηεο ζεξκνθνηηίδαο λέσλ επηρεηξήζεσλ ε νπνία απνθέξεη έζνδα κηζζψζεσλ θαη παξνρήο ππεξεζηψλ ππνζηήξημεο ζηηο επηρεηξήζεηο. Αλαιπηηθά ε ζχλζεζε ηνπ θνλδπιίνπ έρεη σο εμήο : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 71

72 32. Φξεκαηννηθνλνκηθό θόζηνο θαζαξό Οη ζρεηηθέο πιεξνθνξίεο πεξηέρνληαη ζηελ παξάγξαθν 30α παξαπάλσ. 33. Κέξδε θαηά κεηνρή Σα θέξδε αλά κεηνρή ππνινγίδνληαη κε δηαίξεζε ηνπ θέξδνπο πνπ αλαινγεί ζηνπο κεηφρνπο ηεο κεηξηθήο κε ηνλ ζηαζκηζκέλν κέζν αξηζκφ ησλ θνηλψλ κεηνρψλ ζηελ δηάξθεηα ηεο πεξηφδνπ. Σελ 1 ε Φεβξνπαξίνπ 2010 ζπγθιήζεθε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ζηελ νπνία απνθαζίζζεθε ε αχμεζε ηνπ Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ θαηά ,00, ρσξίο θαηαβνιή κεηξεηψλ παξά κε θεθαιαηνπνίεζε «Γηαθνξάο απφ ηελ έθδνζε κεηνρψλ Τπέξ ην Άξηην» ,44 θαη απφ «Απνηειέζκαηα εηο Νέν» ,56 κεηά απφ θφξν (κεηθηφ πνζφ ,07 ). Απφ ηελ αχμεζε απηή εθδφζεθαλ λέεο θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο νλνκαζηηθήο αμίαο 0,60 /κηρ ζε αλαινγία 3 λέσλ ζε θάζε 10 παιηέο. Με ηελ αχμεζε απηή ην θεθάιαην αλέξρεηαη ζε ,00 δηαηξεκέλν ζε θνηλέο νλνκαζηηθέο κεηνρέο. ηε ζπλέρεηα, ζηε δηάξθεηα ηεο ρξήζεο 2010, έγηλε αγνξά Ηδίσλ Μεηνρψλ (ιεπηνκέξεηεο ζηελ 17). ηε δηάξθεηα ηνπ 2011 θαη ηεο πεξηφδνπ δελ έγηλε θακία αγνξά ηδίσλ κεηνρψλ αληηζέησο κεηαβηβάζηεθαλ κεηνρέο ζε αληάιιαγκα ηεο απφθηεζεο ηνπ 15% ζε κία λέα ζπγγελή επηρείξεζε. Καηά ζπλέπεηα ν ζηαζκηζκέλνο κέζνο φξνο ησλ κεηνρψλ ζην δηάζηεκα ηζνχηαη κεηνρέο ελψ ν αξηζκφο ησλ θπθινθνξνχλησλ κεηνρψλ είλαη κεηνρέο. Ζ «Δγγνλή» εηαηξία ICTV Hellas A.E. ζχλαςε, ζην 2 ν 3κελν 2010, κεηαηξέςηκν ζε κεηνρέο νκνινγηαθφ δάλεην. Με βάζε ηνπο φξνπο ηεο ζπκθσλίαο δελ ππάξρνπλ αθφκε «Γπλεηηθνί ηίηινη κεηαηξέςηκνη ζε θνηλέο κεηνρέο» ζηε εηαηξία απηή. Με βάζε ηα ζηνηρεία απηά ηα κεησκέλα θέξδε θαηά κεηνρή δελ δηαθέξνπλ απφ ηα βαζηθά θέξδε αλά κεηνρή. ηνλ επφκελν πίλαθα παξνπζηάδεηαη ε θαηαλνκή ησλ θεξδψλ ζηηο κεηνρέο κεηφρσλ κεηξηθήο θαη κεηνςεθίαο, απφ ηα ζπλήζε έζνδα αιιά θαη απφ ηελ πξνζζήθε ησλ «ινηπψλ ζπλνιηθψλ εζφδσλ» : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 72

73 Δπί πγθεληξσηηθώλ πλνιηθώλ Δζόδσλ 34. Τακηαθά δηαζέζηκα δεκηνπξγνύκελα από ηηο ιεηηνπξγίεο Σα ρξεκαηηθά δηαζέζηκα πνπ πξνέξρνληαη απφ ηελ ιεηηνπξγία εκθαλίδνληαη παξαθάησ: Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 73

74 34 α. Σπλαιιαγέο κε ζπλδεδεκέλα κέξε. Σα πνζά ησλ πσιήζεσλ θαη αγνξψλ ζσξεπηηθά απφ ηελ έλαξμε ηεο νηθνλνκηθήο ρξήζεσο θαη ηα ππφινηπα ησλ απαηηήζεσλ θαη ππνρξεψζεσλ ηεο εηαηξίαο θαη ηνπ νκίινπ ζηε ιήμε ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο, πνπ έρνπλ πξνθχςεη απφ ζπλαιιαγέο ηεο κε ηα ζπλδεδεκέλα, θαηά ηελ έλλνηα ηνπ Γ.Λ.Π. 24, πξνο απηήλ κέξε γηα ην δηάζηεκα εκθαλίδνληαη ζηνλ παξαθάησ πίλαθα: Οη ζπλαιιαγέο θαη ηα ππόινηπα κε ηα ινηπά ζπλδεδεκέλα κέξε ηελ έρνπλ σο εμήο : 36. Δλδερόκελεο ππνρξεώζεηο θαη δεζκεύζεηο. Ο κηινο έρεη ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο ζε ζρέζε κε ηξάπεδεο, ινηπέο εγγπήζεηο θαη άιια ζέκαηα πνπ πξνθχπηνπλ ζηα πιαίζηα ηεο ζπλήζνπο δξαζηεξηφηεηαο. Γελ αλακέλεηαη λα πξνθχςνπλ νπζηψδεηο επηβαξχλζεηο απφ ηηο ελδερφκελεο ππνρξεψζεηο. Ο φκηινο έρεη δψζεη εγγπήζεηο ζηα πιαίζηα ησλ ζπλήζσλ δξαζηεξηνηήησλ ηνπ. Γελ αλακέλνληαη πξφζζεηεο πιεξσκέο, θαηά ηελ εκεξνκελία ζχληαμεο απηψλ ησλ νηθνλνκηθψλ θαηαζηάζεσλ. Κίλδπλνο από έθδνζε εγγπεηηθώλ επηζηνιώλ Ζ Γηνίθεζε εθηηκά φηη δελ ππάξρεη θίλδπλνο απφ ηηο εγγπεηηθέο επηζηνιέο πνπ έρνπλ εθδνζεί ππέξ ηξίησλ ή ππέξ ηεο ίδηαο. Ο ιφγνο πνπ ην ζηεξίδεη νθείιεηαη ζην γεγνλφο φηη ζηελ δεθαεμαεηή ιεηηνπξγία ηεο πινπνηεί έξγα κε ηελ έθδνζε εγγπεηηθψλ επηζηνιψλ ρσξίο λα έρεη εθπέζεη θακία κέρξη ζήκεξα. ζν αλαθνξά ηηο εγγπεηηθέο ππέξ ηξίησλ πνπ έρνπλ εθδνζεί απφ ηα πηζησηηθά φξηα ηεο ίδηαο ε εηαηξία εθηηκά φηη δελ ζπληξέρεη ν παξακηθξφο θίλδπλνο δηφηη ειέγρεη άκεζα ηελ Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 74

75 πινπνίεζε ησλ έξγσλ θαη αξθεηέο θνξέο ζπκκεηέρεη ππεξγνιαβηθά. Άιισζηε πξφθεηηαη γηα νηθνλνκηθά εχξσζηεο εηαηξίεο κε ρακειφ δαλεηζκφ. Τπνρξεώζεηο ζε ζρέζε κε ζπγαηξηθέο θαη ζπγγελείο εηαηξίεο Ζ κεηξηθή εηαηξία έρεη εγγπεζεί ην κεηαηξέςηκν νκνινγηαθφ δάλεην, χςνπο , ηεο «εγγνλήο» εηαηξίαο Δπξπδσληθά Γίθηπα Δπηθνηλσλίαο Α.Δ.» κε δηαθξηηηθφ ηίηιν ICTV Hellas Α.Δ. ην νπνίν έρεη δηάξθεηα δχν (2) εηψλ θαη κέρξη ηελ είρε ρνξεγεζεί ηκήκα ηνπ αμίαο Γηα ηελ θάιπςε ηνπ θηλδχλνπ πνπ πξνθχπηεη απφ ηελ αδχλαηε ρξεκαηννηθνλνκηθή ζέζε ηεο ζπγαηξηθήο απηήο, ε εηαηξία έρεη ζρεκαηίζεη πξφβιεςε χςνπο Δπίδηθεο δηαθνξέο Ζ εηαηξία έρεη επίδηθεο απαηηήζεηο απφ πειάηεο ηεο εηαηξίαο χςνπο ,83. Γηα ην ηκήκα ησλ απαηηήζεσλ απηψλ γηα ην νπνίν εθηηκάεη φηη δελ είλαη αλαθηήζηκν έρεη ζρεκαηίζεη ηζφπνζε πξφβιεςε επηζθάιεηαο. Καηά ηεο εηαηξίαο ππάξρνπλ δχν επίδηθεο απαηηήζεηο εθ ησλ νπνίσλ ε επίπησζε χςνπο κηθξφηεξνπ ησλ ,00 έρεη ελζσκαησζεί ζηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο. Πέξαλ ησλ παξαπάλσ, δελ ππάξρνπλ επίδηθεο ή ππφ δηαηηεζία δηαθνξέο δηθαζηηθνχ ή δηαηηεηηθψλ νξγάλσλ πνπ λα έρνπλ ζεκαληηθή επίπησζε ζηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ή ιεηηνπξγία ηνπ νκίινπ. 37. Σπλέρηζε ηεο ιεηηνπξγίαο ηεο εηαηξίαο (going concern) ρεηηθά κε ηα πξνβιήκαηα πνπ έρεη δεκηνπξγήζεη ε ρξεκαηννηθνλνκηθή θξίζε ζηνλ θχθιν εξγαζηψλ, ζηα απνηειέζκαηα θαη ζηε ξεπζηφηεηα ηεο εηαηξίαο πξέπεη λα ζεκεησζνχλ ηα ζρέδηα ηεο δηνίθεζεο γηα ηελ αληηκεηψπηζή ηνπο. πγθεθξηκέλα φζνλ αθνξά ηελ αληηκεηψπηζε ησλ πξνβιεκάησλ ξεπζηφηεηαο θαη ηεο θάιπςεο ησλ ππνρξεψζεσλ ηεο ε εηαηξεία εθαξκφδεη ήδε ηηο εμήο ιχζεηο: Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 75

76 1. Γηεθδηθεί δηθαζηηθά ηηο απαηηήζεηο απφ πειάηεο ηνπ επξχηεξνπ Γεκφζηνπ Σνκέα θαη πεηπραίλεη κέρξη ζηηγκήο ηθαλνπνηεηηθά απνηειέζκαηα. 2. Βξίζθεηαη ζε ζπδεηήζεηο γηα πψιεζε ζπκκεηνρψλ ηεο ζηελ Διιάδα θαη ζην εμσηεξηθφ. 3. Δίλαη ζε επαθή κε ηηο ζπλεξγαδφκελεο ηξάπεδεο γηα ηελ αμηνπνίεζε ηνπ αθηλήηνπ ηεο κέζσ ρνξεγήζεσλ καθξνπξνζέζκσλ ή βξαρππξνζέζκσλ δαλείσλ. 4. Σν Γηνηθεηηθφ πκβνχιην πξφηεηλε ζηε Έθηαθηε Γεληθή πλέιεπζε ηελ αλαλέσζε ηεο αχμεζεο Μεηνρηθνχ Κεθαιαίνπ κε θαηαβνιή κεηξεηψλ πνπ είρε απνθαζηζζεί κε ηελ Σαθηηθή Γεληθή πλέιεπζεο ηεο Δίλαη ζεκαληηθφ λα αλαθεξζεί φηη ν πξνγξακκαηηζκφο ησλ εζφδσλ απφ ηηο λέεο ζπκβάζεηο πξαγκαηνπνηείηαη θαλνληθά, γεγνλφο πνπ εληζρχεη ην cash flow ηεο εηαηξείαο. Ζ ζπλέρηζε ηεο δξαζηεξηφηεηαο ηεο εηαηξείαο βαζίδεηαη ζε : 1. ηελ δξαζηεξηφηεηα ηεο ζην εμσηεξηθφ πνπ ζπλερίδεη αλαπφζπαζηε απφ ηελ ειιεληθή θξίζε θαη κάιηζηα αλεξρφκελε, κε λέεο ζπκβάζεηο φπσο 1,1 εθ. επξψ ε ζχκβαζε πιαίζην κε ηε Ρνπκαληθή θπβέξλεζε κε αληηθείκελν ηελ επηηάρπλζε ηνπ ΔΠΑ θαη ε νπνία έρεη αξρίζεη λα δίλεη ζπκβάζεηο χςνπο απφ αλά κήλα. Αληίζηνηρεο δξαζηεξηφηεηεο κε ηα ΔΠΑ άιισλ ρσξψλ φπσο Κχπξνο, Βνπιγαξία θαη πξνο εηζαγσγή ρσξψλ ζηε Δ.Δ φπσο ε Κξναηία ζπλερίδνπλ λα ηξνθνδνηνχλ ηελ εηαηξεία κε ζπκβάζεηο πνπ ζα μεπεξάζνπλ ην 1,2 εθ. επξψ. Γξαζηεξηφηεηεο ζηηο ρψξεο ηνπ Κφιπνπ, φπσο ε λέα ζχκβαζε γηα ην επηρεηξεζηαθφ ζρέδην ηνπ ηερληθνχ πάξθνπ ηνπ Οκάλ, ε ζχκβαζε ππφ δηαπξαγκάηεπζε γηα ηε λέα ζεξκνθνηηίδα ηνπ Καηάξ θιπ δεκηνπξγνχλ αηζηνδνμία ζηε Γηνίθεζε ηνπ νκίινπ. 2. Ο ρψξνο ηεο ζπκβνπιεπηηθήο ζε ζέκαηα επηρεηξεκαηηθφηεηαο θαη θαηλνηνκίαο έρεη απμεκέλε δήηεζε ηδίσο ηψξα ζηε πεξίνδν ηεο θξίζεο. 3. ηελ επηηάρπλζε ηνπ Διιεληθνχ ΔΠΑ πνπ έρεη μεθηλήζεη νξαηά απφ ην πξψην εμάκελν ηνπ ηξέρνληνο έηνπο φπσο θαίλεηαη απφ παξά πνιιέο λέεο πξνθεξχμεηο πνιιαπιάζηεο ζε αξηζκφ ζε ζρέζε κε ηελ ίδηα πεξίνδν πέξπζη. Απφ ηελ αξρή ηνπ έηνπο ε εηαηξεία θαηέζεζε ζπκκέηνρεο ζε ρξεκαηνδνηήζεηο ΔΠΑ θαη δηαγσληζκνχο ηερληθήο βνήζεηαο πάλσ απφ 3 εθ. επξψ 4. ηελ εθαξκνγή ηνπ κλεκνλίνπ ηεο δαλεηαθήο ζχκβαζεο ε νπνία πξνβιέπεη πνιιέο ζπκβνπιεπηηθέο ππεξεζίεο θαη ήδε απφ ηελ αξρή ηνπ έηνπο ε εηαηξεία άξρηζε λα έρεη ζεκαληηθή ζπκκέηνρε φπσο ζην έξγν ηεο παξαθνινχζεζεο ησλ δαπαλψλ ησλ λνζνθνκείσλ ηεο Β Διιάδνο θαη ηεο Θεζζαιίαο, ηηο ηδησηηθνπνηήζεηο φπσο ε ηδησηηθνπνίεζε ηεο ΔΛΒΟ πνπ είλαη πξνο ππνγξαθή κε ην ΣΑΗΠΔΓ, ε αμηνπνίεζε αθίλεηεο πεξηνπζίαο ηνπ δεκφζηνπ φπσο ε πξνζθάησο απφ θνηλνχ ππνγξαθείζαο ζχκβαζε ηεο θνηλνπξαμίαο Σξάπεδα Αηηηθήο Δπξσζχκβνπινη κε ην ΣΑΗΠΔΓ θιπ 5. ηηο αλάγθεο αλαδηνξγάλσζεο ησλ Διιεληθψλ επηρεηξήζεσλ ιφγσ ηεο θξίζεο αιιά θαη αλαδήηεζεο λέσλ δηεζλψλ αγνξψλ,ρψξνπο ππεξεζηψλ φπνπ ε Δπξσζχκβνπινη έρεη θαη πξνυπεξεζία αιιά θαη ζπγθξηηηθφ πιενλέθηεκα ιφγσ ησλ ζπγαηξηθψλ πνπ δηαζέηεη ζην εμσηεξηθφ. 38. Γεγνλόηα κεηά ηελ εκεξνκελία ηνπ Ιζνινγηζκνύ Μεηά ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2012 ππήξμαλ ηα θάησζη γεγνλφηα : Α) Σξνπνπνηήζεθε ε θνξνινγηθή λνκνζεζία κε ζπλέπεηα λα αιιάμεη ν ζπληειεζηήο ππνινγηζκνχ ηνπ θφξνπ ησλ λνκηθψλ πξνζψπσλ γηα ηα θέξδε πνπ θνξνινγνχληαη ζην φλνκά ηνπο απφ 20% ζε 26%. Ζ επίδξαζε ζηα θνλδχιηα ηνπ Ηζνινγηζκνχ παξαηίζεηαη ζην επφκελν πίλαθα : Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 76

77 Β) Τπήξμε ρξεκαηννηθνλνκηθά αλαζηάησζε ζηε Κχπξν φπνπ δξαζηεξηνπνηείηαη ν κηιν κέζσ 3 εηαηξηψλ πιήξσο ελνπνηνχκελσλ, ήηνη ηηο εηαηξίεο First Elements Ltd, Gnomon Cyprus Ltd θαη E.I. Euroconsultants Ltd. Σα θπξηφηεξα ζεκεία ησλ αηνκηθψλ ηνπο Οηθνλνκηθψλ Καηαζηάζεσλ ηεο παξαηίζεληαη ζην επφκελν πίλαθα : ΘΔΑΛΟΝΗΚΖ, 26 ΜΑΡΣΗΟΤ 2013 Ο ΠΡΟΔΓΡΟ ΣΟΤ Γ.. & ΓΗΔΤΘΤΝΧΝ ΤΜΒΟΤΛΟ Ο ΑΝΣΗΠΡΟΔΓΡΟ ΣΟΤ Γ.. & ΓΗΔΤΘΤΝΧΝ ΤΜΒΟΤΛΟ ΠΑΡΗ. ΚΟΚΟΡΟΣΗΚΟ ΔΤΣΑΘΗΟ Γ. ΣΑΤΡΗΓΖ Α.Γ.Σ. AK /12 Α.Γ.Σ. ΑΖ Ο ΠΡΟΨΣΑΜΔΝΟ ΛΟΓΗΣΖΡΗΟΤ ΥΡΖΣΟ Δ. ΒΟΓΗΑΣΕΖ Α.Γ.Σ. ΑΚ Αξηζκφο Αδείαο Λνγηζηή Α Σάμεο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 77

78 Δ. ηνηρεία & Πιεξνθνξίεο Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 78

79 Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 79

80 η. Πιεξνθνξίεο άξζξνπ 10 Ν.3401/2005 Δηήζηα Έθζεζε 2012 ( Οηθνλνκηθέο Καηαζηάζεηο ηεο πεξηφδνπ ) ειίδα 80