ΑΝΑΛΥΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ 2005 (1/1-30/9/05) ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης

Transcript

1 ΑΝΑΛΥΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ 25 (1/13/9/5) ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης

2 1 Το παρόν έντυπο Συνοπτικά Στοιχεία Εννεαµήνου 25 Ανάλυση Οικονοµικών Στοιχείων (1/1/25 3/9/25) Εξέλιξη ικτύου Καταστηµάτων Γερµανός Ανάλυση των πωλήσεων και κερδών του οµίλου ανά χώρα Στοιχεία µετοχής Μετοχική Σύνθεση Γενικές πληροφορίες Χρηµατοοικονοµικό Ηµερολόγιο Παράρτηµα Λογιστικές Καταστάσεις Εννεάµηνο 25 Στην παρούσα έκδοση, εκτός των ενδιαµέσων οικονοµικών καταστάσεων, ο αναγνώστης µπορεί να βρει µεταξύ άλλων οικονοµικά στοιχεία σχετικά µε τις πωλήσεις και τακέρδη, κατανεµηµένα ανά δραστηριότητα και ανά χώρα, τα οποία θεωρούµε χρήσιµα για την κατανόηση των οικονοµικών µας αποτελεσµάτων, καθώς και των µελλοντικών προοπτικών ανάπτυξης του Οµίλου µας. Για πληρέστερη ενηµέρωση, σας προσκαλούµε να επισκεφθείτε τη νέα, δυναµική µας ιστοσελίδα Με την εγγραφή σας στο IR ALERT θα λαµβάνετε έγκαιρα νέα και ανακοινώσεις που αφορούν στον Όµιλο ΓΕΡΜΑΝΟΣ. Παραµένουµε στη διάθεσή σας για περαιτέρω πληροφορίες ή διευκρινήσεις. Με εκτίµηση, Κώστας Καραφωτάκης ιευθυντής Επενδυτικών Σχέσεων και Εταιρικής Επικοινωνίας

3 2 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ 25 16,9% Αύξηση κύκλου εργασιών 13,7% Αύξηση EBITDA ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΟΜΙΛΟΥ ΓΕΡΜΑΝΟΣ 3/9/5 % 3/9/4 εκ. εκ. Κύκλος Εργασιών 7,9 16,9% 599,8 16,6% Αύξηση EBT Κέρδη προ φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) Κέρδη προ Φόρων (EBT) 66,8 56,6 13,7 % 16,6 % 58,8 48,5 17,6% Αύξηση EAT Κέρδη µετά Φόρων (EAT) 46,5 17,6% 39,5 ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ EBITDA ,8 7, ,8 66, M 24 9M 25 9M 24 9M 25 σε εκ. σε εκ EBT 56,6 48,5 9M 24 9M EA T 46,5 39,5 9M 24 9M 25

4 3 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ 25 (.Π.Χ.Π) Ενοπ. Κατάσταση λογ/σµού Αποτελεσµάτων σε χιλ. 3/9/5 % 3/9/4 Κύκλος Εργασιών 7.972,5 16,9% ,5 Κόστος Πωληθέντων , ,8 Μικτά Αποτελέσµατα Εκµετάλλευσης , 14,5% ,7 Περιθώριο Μικτού Κέρδους % 2,19% 2,61% Άλλα Λειτουργικά Έσοδα 9.257, , Έξοδα ιοίκησης και ιάθεσης ,4 16,4% ,3 EBITDA ,4 13,7% 58.87,3 Περιθώριο % ΕΒΙTDA 9,54% 9,8% Κέρδη Συµµετοχών 1.87, , Χρηµατοοικονοµικά 2.72, ,7 Αποσβέσεις ,5 3,7% , Κέρδη πρό Φόρων EBT ,2 16,6% ,5 Περιθώριο % ΕΒT 8,7% 8,9% Φόροι 1.195, 12,7% 9.48,5 Φορολογικός συντελεστής 18,2% 18,65% Κέρδη Μετά Φόρων (EΑT) (µετά από δικαιώµατα µειοψηφίας) 46.5,2 17,5% ,3 4

5 4 ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1/1/25 3/9/25 1. ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Σηµαντικά αυξηµένες παρουσιάστηκαν στο εννεάµηνο 25 οι συνολικές ενοποιηµένες πωλήσεις, συνεχίζοντας στους ιδιαίτερα θετικούς ρυθµούς ανάπτυξης των προηγουµένων τριµήνων. Έτσι ο κύκλος εργασιών του Οµίλου διαµορφώθηκε στα 71εκ., αυξηµένος κατά 16,9% σε σχέση µε το αντίστοιχο περσινό διάστηµα. Όπως παρουσιάζεται και στον διπλανό πίνακα, η αύξηση αυτή βασίζεται στο σύνολο των δραστηριοτήτων του Οµίλου, ενώ τονίζεται η ιδιαίτερα αυξηµένη συµµετοχή στις πωλήσεις από την δραστηριοποίηση των θυγατρικών του Οµίλου στο εξωτερικό, οι οποίες συµµετέχουν πλέον µε 27,5% στο σύνολο των πωλήσεων από 19% το αντίστοιχο διάστηµα του 24. Αναφέρεται για λόγους συγκρισιµότητας πως ενοποιούνται για πρώτη φορά στα εννεάµηνα αποτελέσµατα οι εταιρίες : GERMANOS CYPRUS, GERMANOS UKRAINE, ενώ δεν ενοποιούνται οι LASE A.E. και NG SYSTEMS. Όπως προκύπτει από την ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία δραστηριοποίησης, αύξηση κατά 13,6% σηµείωσαν τα έσοδα από πωλήσεις της Λιανικής, τα οποία ανήλθαν στα 397,9εκ. Αυξηµένα παρουσιάστηκαν επίσης τα έσοδα της Βιοµηχανικής δραστηριότητας τα οποία ανήλθαν στα 39,9εκ. βελτιωµένα κατά 11,8% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τέλος σηµαντική αύξηση παρουσίασαν τα έσοδα από τον τοµέα ιανοµής Καταναλωτικών Προϊόντων (Χονδρεµπορική ραστηριότητα) τα οποία ανήλθαν σε 258,2 εκ. αυξηµένα κατά 32,7%. TOTAL GROUP' SALES BREAKDOWN (in mil.) Mobile and Fixed Line Telephony Air Time Postpaid Air Time Prepaid Air Time Fixed Line Total Air Time Connection Fees Postpaid Connection Fees Prepaid Total Connection Fees Target Bonus Postpaid Target Bonus Prepaid Total Target Bonus Handset Revenues Accessories Service Products Electronic GoodsH/W Internet Retail Batteries TOTAL SALES RETAIL INDUSTRIAL BATTERIES TOTAL 344,2 41,3 8 1,8 51,1 134,9 6,3 195,2 16,7 5 21,7 61,3 11,6 3,3 53,7 49 4,7 397,9 39,9 3/9/5 CHANGE % 12,6% 28,7 % 5,3% % 23,1 % 9,9 % 8,6 % 9,5% 1,6 % 8,7 % 1,2 % 19,7 % 2,5 % 3,1 % 2,1 % 23,1 % 4,1 % 13,6 % 11,8 % 3/9/4 TOTAL 35,7 32,1 7,6 1,8 41,5 122,7 55,5 178,2 15,1 4,6 19,7 51,2 11,9 3,2 44,7 39,8 4,9 35,4 35,7 Batteries Wholesale 17,3 17,7 % 14,7 Prepaid cards Wholesale 24,9 33,9 % 179,9 TOTAL WHOLESALE ACTIVITY 258,2 32,7 % 194,6 TOTAL SALES CORE ,9 % 58,7 Other Sales 5 73,8 % 19,1 E Value 5 31,6 % 3,8 Lase 13,5 NG Systems 1,8 TOTAL CONSOLIDATED SALES 71 16,9 % 599,8

6 5 1.1 ΛΙΑΝΙΚΗ ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Ιδιαίτερα σηµαντική αύξηση παρουσίασαν τα έσοδα από τη βασική δραστηριότητα του Οµίλου, τα οποία ανήλθαν στα 397,9εκ. αυξηµένα κατά 13,6% σε σχέση µε το αντίστοιχο περσινό διάστηµα. Όπως προκύπτει από τα στοιχεία της ανάλυσης των πωλήσεων κύριοι παράγοντες που συνετέλεσαν σε αυτήν την αύξηση ήταν η εντυπωσιακή πορεία των εσόδων από airtime αλλά και από τις άλλες κατηγορίες, όπως τα connection fees, target bonus, καθώς και η σηµαντική αύξηση των εσόδων από πωλήσεις κινητών τηλεφώνων και ηλεκτρονικών προϊόντων. Πιο συγκεκριµένα η κατηγορία του airtime συνέχισε για ένα ακόµα τρίµηνο τις υψηλές επιδόσεις της και παρουσίασε αύξηση κατά 23,1%. Όπως αναµενόταν τα έσοδα από airtime postpaid παρουσίασαν την µεγαλύτερη άνοδο και υπερέβησαν τα 41εκ. αυξηµένα κατά 28,7%, γεγονός που αποδίδεται τόσο στην συνεχιζόµενη αύξηση της συνδροµητικής βάσης της ΓΕΡΜΑΝΟΣ στην Ελλάδα, αλλά και στην Βουλγαρία και στην Π.Γ..Μ., όσο επίσης και τη συνεχιζόµενη µετακίνηση συνδροµητών από prepaid σε postpaid συνδέσεις. Αυξηµένα επίσης εµφανίστηκαν και τα έσοδα από airtime prepaid κατά 5,3% και διαµορφώθηκαν στα 8εκ. Όσον αφορά στα έσοδα από airtime σταθερής τηλεφωνίας παρουσίασαν στασιµότητα, όπως αναµενόταν άλλωστε και συνεισέφεραν 1,8εκ. Η κατηγορία αυτή αναµένεται να ενισχυθεί από το Β εξάµηνο του 26, δεδοµένου τόσο των τεχνολογικών εξελίξεων αλλά και της έντονης κινητικότητας που παρουσιάζεται στον επιχειρηµατικό χάρτη της εγχώριας αγοράς. Αύξηση κατά 9,5% παρουσίασαν τα έσοδα από connection fees, τα οποία ανήλθαν στα 195,2εκ. από 178,2εκ. το αντίστοιχο περσινό τρίµηνο Η κατηγορία του target bonus παρουσίασε αύξηση κατά 1,2% µε τα έσοδα αυτής της κατηγορίας να ανέρχονται στα 21,7εκ. Η θετική πορεία των πωλήσεων κινητών τηλεφώνων (σκέτων συσκευών), όπως αυτή παρουσιάστηκε στο Α εξάµηνο, συνεχίστηκε µε πιο έντονους ρυθµούς και έτσι οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 19,7%, υπερβαίνοντας τα 61εκ. Αξίζει να σηµειωθεί επίσης πως η έλευση της 3G τεχνολογίας αναµένεται να ωθήσει τα έσοδα της κατηγορίας αυτής σε υψηλότερα επίπεδα στις επόµενες χρήσεις. Τέλος υψηλές επιδόσεις επιτεύχθηκαν και στην κατηγορία των ηλεκτρονικών προϊόντων digital products, οι οποίες ανήλθαν στα 49εκ. αυξηµένες κατά 23,1% πιστοποιώντας τα συνεχώς αυξανόµενα µερίδια που κατακτά η εταιρία σε µια αγορά η οποία παρουσιάζει αυξηµένους ρυθµούς ανάπτυξης. 1.2 ΤΟΜΕΑΣ ΙΑΝΟΜΗΣ ΚΑΤ/ΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ Αύξηση κατά 32,7% παρουσίασαν οι πωλήσεις αυτής της δραστηριότητας και ανήλθαν στα 258,1 εκ. µε ιδιαίτερη συµβολή των εταιριών του εξωτερικού, ειδικότερα της Ρουµανίας και της Πολωνίας. 1.3 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟ Θετικά κινήθηκαν οι πωλήσεις της βιοµηχανικής δραστηριότητας, παρουσιάζοντας αύξηση 11,8% και διαµορφώθηκαν στα 39,9εκ. Παραδοσιακά µεγάλο µέρος των πωλήσεων της κατηγορίας αυτής πραγµατοποιείται στο τρίµηνο, γεγονός που αναµένεται να επαναληφθεί και στην παρούσα οικονοµική χρήση. 2. ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ ΜΙΚΤΟΥ ΚΕΡ ΟΥΣ Επαναλαµβάνεται, όπως και στο προηγούµενο τρίµηνο, πως η βασική διαφοροποίηση στον λογαριασµό Κόστους Πωληθέντων, σύµφωνα µε τα.π.χ.π. είναι πως τα έξοδα που αφορούν σε προµήθειες/ έσοδα των franchisees / συνεργατών καταχωρούνται πλέον στην κατηγορία αυτή και όχι στα έξοδα διάθεσης. Κατ επέκταση εµφανίζεται αυξηµένο το κόστος πωληθέντων και αναλόγως µειωµένο το λειτουργικό κόστος (κατηγορία «έξοδα διάθεσης») Έτσι για το εννεάµηνο 25 το Μικτό Περιθώριο Κέρδους διαµορφώθηκε στο 2,19% από 2,61% κατά το εννεάµηνο του 24, γεγονός το οποίο, όπως έχει αναφερθεί και στα προηγούµενα τρίµηνα εξηγείται από : 1. την αυξανόµενη συµµετοχή των θυγατρικών του εξωτερικού στο σύνολο των πωλήσεων, ο οποίες πλέον συµµετέχουν σε ποσοστό 27,5% σε σχέση µε 19% που ήταν την αντίστοιχη περσινή περίοδο, 2. την αυξανόµενη συµµετοχή της διανοµής καταναλωτικών.

7 3. ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ, ΤΟΚΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ (EBITDA) 6. ΚΕΡ Η ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ (EBT) Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και Αποσβέσεων αυξήθηκαν κατά 13,7% και ανήλθαν σε 66,8εκ. µε το περιθώριο κέρδους EBITDA να διαµορφώνεται στο 9,54%. Υπενθυµίζεται ότι όπως και στο Α εξάµηνο του 25, µέρος των εκτάκτων και ανόργανων αποτελεσµάτων, σύµφωνα µε τα.π.χ.π., εµφανίζονται πλέον στην κατηγορία λειτουργικών εξόδων και επηρεάζουν µε την σειρά τους το EBITDA. Σηµειώνεται πως τα έξοδα ιοίκησης και ιάθεσης ως ποσοστό επί του συνολικού κύκλου εργασιών διαµορφώθηκε σε 11,9% έναντι 12,2% που ήταν το αντίστοιχο διάστηµα του ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Το σύνολο των χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων ανήλθε σε 2,7 εκ και αφορά κατά κύριο λόγο στην εξυπηρέτηση του δανείου για την εξαγορά των ΚΑΕ. Αξίζει να αναφερθεί πως στην αντίστοιχη περσινή περίοδο στο σύνολο των χρηµατοοικονοµικών αποτελεσµάτων είχε συµπεριληφθεί το ποσό των 3,25 εκ το οποίο αφορούσε αναλογία µερίσµατος των ΚΑΕ 5 µηνών της χρήσης ΕΣΟ Α ΑΠΟ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Σε αυτήν την κατηγορία εσόδων περιλαµβάνονται τα ενοποιηµένα Κέρδη Μετά Φόρων των ΚΑΕ τα οποία ανήλθαν για το εννεάµηνο 25 στα 8,5 εκ. Στο αντίστοιχο διάστηµα του 24 τα Κέρδη από τα ΚΑΕ ανήλθαν στο ποσό των 9,5 εκ. Αξίζει να σηµειωθεί όµως πως στα ενοποιηµένα αποτελέσµατα των ΚΑΕ δεν ενοποιείται πλέον η Εταιρία «Εύσηµον Συλλογές» η οποία συµµετείχε στα αντίστοιχα περσινά οικονοµικά αποτελέσµατα. Η Γερµανός ενοποιεί τα ΚΑΕ µέσω της Μεθόδου της Καθαρής Θέσης και η συµµετοχή της ανέρχεται στα 24,68%. Η συµµετοχή της Γερµανός στην εταιρία SILKWAY (Unitel, Ουζµπεκιστάν), η οποία ενοποιήθηκε για πρώτη φορά στα αποτελέσµατα του Οµίλου το Α εξάµηνο του 25 (συµµετοχή 2%) συνείσεφερε στα Καθαρά Κέρδη του Οµίλου 2,8εκ. Υπενθυµίζεται πως και η ενοποίηση των οικονοµικών αποτελεσµάτων της Unitel γίνεται µε την µέθοδο της Καθαρής Θέσης. Τα Κέρδη προ Φόρων παρουσίασαν αύξηση κατά 16,6% και ανήλθαν σε 56,6 εκ. από 48,5 εκ. το αντίστοιχο διάστηµα του 24, µε το περιθώριο κέρδους της κατηγορίας αυτής να διαµορφώνεται στο 8,7%. 7. ΚΕΡ Η ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ (ΕΑT) Τα κέρδη µετά φόρων του Οµίλου αυξήθηκαν κατά 17,6% και διαµορφώθηκαν στα 46,5εκ. από 39,5εκ. το αντίστοιχο διάστηµα του 24. Σχετικά µε το µέσο συντελεστή φορολογικό συντελεστή του Οµίλου, αυτός ανήλθε στο 18,2% από 18,65% το αντίστοιχο περσινό εννεάµηνο. Βασικός λόγος της µείωσης αυτής της φορολογίας είναι η έντονα αυξηµένη συνεισφορά των χωρών του εξωτερικού στην κερδοφορία του Οµίλου, όπου οι φορολογικοί συντελεστές είναι αισθητά χαµηλότεροι από ότι στην Ελλάδα. Παράλληλα υπενθυµίζεται η µείωση του φορολογικού συντελεστή στην Ελλάδα σε σχέση µε το περσινό αντίστοιχο διάστηµα από 35% σε 32%. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ 25 Η ιοίκηση της Εταιρίας εδώ και ένα χρόνο έχει δώσει την πρόβλεψη της για τα ετήσια αποτελέσµατα του 25 και πιο συγκεκριµένα ανέµενε για τις πωλήσεις αύξηση κατά 1517%, ενώ για τα κέρδη αύξηση 1315%. Έχοντας διανύσει το εννεάµηνο και έχοντας πλέον την εικόνα του έτους σε µεγαλύτερο βαθµό, η ιοίκηση αναθεωρεί προς το θετικότερο και πάντα στα πλαίσια της συντηρητικής προσέγγισης και αναµένει πωλήσεις αυξηµένες κατά περίπου 17%, ενώ σε επίπεδο κερδών ανά µετοχή (EPS) προβλέπει πως θα αυξηθούν κατά περίπου 15%. Μεσοπρόθεσµα (2527) παραµένει σταθερή στις προβλέψεις της που κάνουν λόγο για αύξηση πωλήσεων κατά περίπου 1517% και κερδών ανά µετοχή κατά περίπου 1315%. Σηµειώνεται πως οι πωλήσεις της Unitel (πάροχος υπηρεσιών κινητής τηλεφωνίας) ανήλθαν στα 25,4εκ., τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) σε 15,8εκ και τα καθαρά κέρδη µετά φόρων σε 9,4εκ. 6

8 7 ΙΚΤΥΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΓΕΡΜΑΝΟΣ Το ίκτυο Καταστηµάτων ΓΕΡΜΑΝΟΣ αριθµεί σχεδόν 91 καταστήµατα στις 7 χώρες όπου δραστηριοποιείται. Ο αντίστοιχος αριθµός την ίδια περίοδο το 24 ήταν 819 καταστήµατα. To παρακάτω γράφηµα και πίνακας περιγράφουν την εξέλιξη του ικτύου Καταστηµάτων ΓΕΡΜΑΝΟΣ για τα εννεάµηνα αντίστοιχα. 3/9/5 3/9/4 ΧΩΡΑ ΕΛΛΑ Α ΠΟΛΩΝΙΑ ΚΑΤ/ΜΑΤΑ ΚΑΤ/ΜΑΤΑ M 25 9M 24 ΡΟΥΜΑΝΙΑ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΚΥΠΡΟΣ ΠΓ Μ ΟΥΚΡΑΝΙΑ ΣΥΝΟΛΟ Ελλάδα Πολωνία Ρουµανία Βουλγαρία Κύπρος ΠΓ Μ Ουκρανία

9 8 ΑΝΑΛΥΣΗ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΚΕΡ ΩΝ ΑΝΑ ΧΩΡΑ Στη συνολική ενδυνάµωση των οικονοµικών µεγεθών του Οµίλου συνεισφέρουν σηµαντικά οι θυγατρικές του εξωτερικού. Πιο συγκεκριµένα όπως εµφανίζεται στους παρακάτω πίνακες οι πωλήσεις εκτός Ελλάδος συνεισφέρουν 21,7εκ. συµµετέχοντας κατά 27,5% στα ενοποιηµένα έσοδα. Σε επίπεδο EBITDA η συνεισφορά των εταιριών του εξωτερικού ανέρχεται στα 7,7εκ. ή 11,5% επί του ενοποιηµένου EBITDA, από 4,29εκ. το αντίστοιχο περσινό διάστηµα. Τέλος σε επίπεδο κερδών προ Φόρων (EBT) οι δραστηριότητες του εξωτερικού συνεισφέρουν 5,1εκ. ή 9% επί των συνολικών κερδών προ φόρων του Οµίλου, από,75εκ. το 24. Επίσης αναφέρεται για λόγους συγκρισιµότητας πως ενοποιούνται για πρώτη φορά στο εννεάµηνο του 25 οι εταιρίες Germanos Cyprus, Germanos Ukraine µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης, ενώ δεν ενοποιήθηκαν οι LASE A.E. και η NG Systems (η συγκεκριµένη εταιρία απορροφήθηκε από την ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΑΒΕΕ). Επίσης ενοποιήθηκε για πρώτη φορά στο εννεάµηνο η Silkway (Unitel, Ουζµπεκιστάν) µε τη µέθοδο της Καθαρής Θέσης στην οποία η Γερµανός συµµετέχει µε ποσοστό 2%. ΑΝΑΛΥΣΗ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΚΕΡ ΩΝ ΑΝΑ ΧΩΡΑ* σε εκ. 3/9/5 ΑΝΑΛΥΣΗ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΚΕΡ ΩΝ ΑΝΑ ΧΩΡΑ* σε εκ. 3/9/4 SALES EBITDA EBT SALES EBITDA EBT ΕΛΛΑ Α 531,2 59,4 5,3 ΕΛΛΑ Α 499,1 55,1 43,7 ΠΟΛΩΝΙΑ 78,3 3,4 1,5 ΠΟΛΩΝΙΑ 39,7,8,2 ΡΟΥΜΑΝΙΑ 66,4 2,6 2,7 ΡΟΥΜΑΝΙΑ 42,4 1,3,4 ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 36,5 2,8 2,5 ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 27,7 1,9,9 Π.Γ..Μ. 8,1,42,2 Π.Γ..Μ. 6,5,39,15 ΟΥΚΡΑΝΙΑ 6,2 1,7 1,5 ΟΥΚΡΑΝΙΑ,8,1,1 ΚΥΠΡΟΣ 6,3,1,3 ΚΥΠΡΟΣ *Τα παραπάνω µεγέθη είναι προ απαλείψεων Στο παρακάτω σχήµα αποτυπώνεται το µερίδιο των εταιριών που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα και το Εξωτερικό, για τα εννεάµηνα του 25 και 24 αντίστοιχα. Οι πωλήσεις που προέρχονται από τις δραστηριότητες του Οµίλου στο εξωτερικό σηµείωσαν αύξηση στο σύνολο τους. Έτσι η συµµετοχή τους στις ενοποιηµένες πωλήσεις από 19% που ήταν το αντίστοιχο διάστηµα του 24, διαµορφώθηκαν σε 27,5 % για το ,5% Συµµετοχή των χωρών του εξωτερικού στις ενοποιηµένες πωλήσεις ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΟΜΙΛΟΥ Ελλάδα Εξωτερικό 3/9/24 19% 3/9/25 27,5% 81% 72,5%

10 9 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΚΑΙ ΣΥΝΘΕΣΗ ΜΕΤΟΧΟΛΟΓΙΟΥ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΜΕΤΟΧΗΣ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (21/11/5) Free Float (65,45%) ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ ΜΕΣΟΣ ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΝΑΛΑΓΩΝ ΥΨΗΛΟΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΚΛΕΙΣΙΜΑΤΟΣ ΑΠΟ 1/1/25 ΧΑΜΗΛΟΤΕΡΗ ΤΙΜΗ ΚΛΕΙΣΙΜΑΤΟΣ ΑΠΟ 1/1/25 Reuters / Bloomberg Ticker ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΕ ΕΙΚΤΕΣ 14/2/ ,24 1,84 GERr.AT, GERM GA MSCI Standard Index, MSCI Small Cap, ΑSE/ FTSE2, Αριθµός Μετοχών 1,1 δις. Κεφαλαιοποίηση 71 εκ. Free float (65,45%) Ηµερήσιος Μέσος Όγκος Συν. ΣΥΝΘΕΣΗ ΜΕΤΟΧΟΛΟΓΙΟΥ 21/11/25 Π. Γερµανός Έλληνες Θεσµικοί Επενδυτές Ξένοι Θεσµικοί Επενδυτές Ιδιώτες 12,9% 34,5% 37,6% 15,%

11 1 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΤΟΥΣ 24 Τετάρτη, 23 Φεβρουαρίου 25 Τηλεσυνδιάσκεψη : Πέµπτη, 24 Φεβρουαρίου 25 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Όµιλος Εταιριών Γερµανός Επενδυτικές Σχέσεις Τηλέφωνα Επικοινωνίας : / 469 ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Α ΤΡΙΜΗΝΟΥ 25 Πέµπτη, 26 Μαΐου 25 ΕΤΗΣΙΑ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ Παρασκευή, 24 Ιουνίου 25 ΑΠΟΚΟΠΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΧΡΗΣΗΣ 24 Παρασκευή, 24 Ιουνίου 25 ΕΝΑΡΞΗ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΩΡΕΑΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Τετάρτη, 27 Ιουλίου 25 ΕΝΑΡΞΗ ΠΛΗΡΩΜΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΧΡΗΣΗΣ 24 Παρασκευή, 19 Αυγούστου 25 INTERNET Οι παραπάνω πληροφορίες είναι διαθέσιµες στην νέα µας Ιστοσελίδα Για αυτόµατη ενηµέρωση δίνεται η δυνατότητα εγγραφής στο IR ALERT investor@germanos.gr ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ 25 Τρίτη, 27 Σεπτεµβρίου 25 Τηλεσυνδιάσκεψη : Τετάρτη, 28 Σεπτεµβρίου 25 ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟΥ 25 Τετάρτη, 23 Νοεµβρίου 25 EKTAKTH ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ Παρασκευή, 16 εκεµβρίου 25

12 11 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 1. ΕΙ ΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΓΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ 2. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΥ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΚΑΙ ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΑΒΕΕ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ 25(.Π.Χ.Π)

13 12 ΕΙ ΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΓΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ Το παρών έντυπο περιλαµβάνει δηλώσεις για µελλοντικές εκτιµήσεις που εµπεριέχουν αβεβαιότητες. Σε περιπτώσεις όπου χρησιµοποιούµε λέξεις όπως, «εκτιµούµε», «αναµένουµε», «στόχος» και παρόµοιες εκφράσεις για να επισηµάνουµε µελλοντικές εκτιµήσεις, αυτές εµπεριέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες, γιατί αντανακλούν τις τρέχουσες προσδοκίες και υποθέσεις µας για µελλοντικά γεγονότα και καταστάσεις που µπορεί να µην αποδειχθούν ακριβή. Αν και πιστεύουµε ότι οι προσδοκίες µας που αντανακλώνται στις προβλέψεις µας για τα ερχόµενα έτη µε βάση τη στρατηγική µας θα επιτευχθούν, δεν µπορούµε να σας διαβεβαιώσουµε ότι τα µελλοντικά µας αποτελέσµατα θα είναι ανάλογα των προσδοκιών µας.

14 ªπ Δ πƒπø TOIXEIA π O O I MOY ÔÛ ÂÎÊÚ ÛÌ Ó Û ÈÏÈ Â ú OMI O Δ πƒeπ ENEP HTIKO 3/9/25 31/12/24 3/9/25 31/12/24 ÁÈ ÛÙÔÈ Â ÓÂÚÁËÙÈÎÔ appleôı Ì Ù apple ÈÙ ÛÂÈ applefi appleâï Ù ÔÈapple ÛÙÔÈ Â ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ È ı ÛÈÌ Î È Ù ÌÈ Î ÈÛÔ Ó Ì À ƒ Δπ À A HTIKO ª ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌ appleô ÚÂÒÛÂÈ μú appleúfiıâûìâ ÙÚ appleâ ÈÎ appleô ÚÂÒÛÂÈ ÔÈapple Ú appleúfiıâûìâ appleô ÚÂÒÛÂÈ ÓÔÏÔ appleô ÚÂÒÛÂˆÓ ( ) ı Ú ı ÛË ÌÂÙfi ˆÓ Ù ÈÚ ÈÎ ÈÒÌ Ù ªÂÈÔ ËÊ ÓÔÏÔ ı Ú ÛË ( ) À Δπ À ( ) + ( ) Δ πã π Δ Δ ª Δ μ ø ƒ ƒπ À ÔÛ ÂÎÊÚ ÛÌ Ó Û ÈÏÈ Â ú OMI O Δ πƒeπ 1/13/9/5 1/13/9/4 1/13/9/5 1/13/9/4 ı Ú ı ÛË Ó ÚÍË appleâúèfi Ô 1/1/25 Î È 1/1/24 ÓÙ ÛÙÔÈ Ú Ô / ËÌÈ ÌÂÙ ÊÂÚfiÌÂÓÔ appleâ ıâ ÛÙ ÿ È ÂÊ Ï È applefi appleôù ÌËÛË È ıâû ÌˆÓ appleúô appleòïëûë ı Úfi Ú Ô / ËÌÈ Ó ÁÓˆÚÈ fiìâóô appleãâ ıâ ÛÙ È ÎÂÊ Ï È ªÂÙ ÔÏ Û ÈÎ ÈÒÌ Ù ÌÂÈÔ ËÊ ªÂÙ ÔÏ ÈÎ ÈˆÌ ÙˆÓ applefi ÏÏ Á appleôûôûùòó 21 ŒÍÔ ÍËÛË ÎÂÊ Ï Ô Ó ÁÓÒÚÈÛË appleïëúˆù ˆÓ ÌÂÚÈÛÌ ÙˆÓ ı Ú appleôùâï ÛÌ Ù vvè Ì ÓÔ ÓÔÏÔ ÌÂÙ ÔÏÒÓ ı Ú ı ÛË Ï ÍË appleâúèfi Ô 3/9/25 Î È 3/9/24 ÓÙ ÛÙÔÈ ƒ Δ Δ πã π π ƒ º ƒπ 1. È ÂÙ ÈÚ Â appleô ÂÓÔappleÔÈÔ ÓÙ È ÛÙÈ ÓˆÙ Úˆ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ apple Ú Ù ıâóù È ÛÙÔÓ Î ÙˆÙ Úˆ apple Ó Î Ì ٠ÓÙ ÛÙÔÈ appleôûôûù Û ÌÌÂÙÔ. ª π Δ πƒ π ƒ Δ Ã Δ Ãøƒ ª ª Δƒπ Àªª Δ Ã º ƒ π Ã π ª ıô Ô appleï ÚÔ ÂÓÔappleÔ ËÛË ƒª.μ... ªËÙÚÈÎ ªËÙÚÈÎ 24. ƒª..μ.. 1,% ÕÌÂÛË EVALUE A.E. 7,% ÕÌÂÛË 2324 GERMANOS TELECOM SKOPJE SA...ª. 99,% ÕÌÂÛË 2324 GERMANOS TELECOM ROMANIA SA ƒ Àª π 98,42% ÕÌÂÛË 2324 SUNLIGHT ROMANIA S.L.R/FILIALA ( Á ÙÚÈÎ ÙË GERMANOS TELECOM ROMANIA S.A.) ƒ Àª π 98,42% ŒÌÌÂÛË 2124 GERMANOS TELECOM BULGARIA AD μ À ƒπ 1,% ÕÌÂÛË 2224 SUNLIGHT UKRAINE À ƒ π 98,% ÕÌÂÛË 2124 GERMANOS TELECOM UKRAINE CJSC À ƒ π 85,% ÕÌÂÛË 24 GERMANOS POLSKA Sp.Zo.o ø π 1,% ÕÌÂÛË 2124 GTI POLSKA Sp.Zo.o ø π 1,% ÕÌÂÛË 24 T.C.M. Sp. Zo.o ( Á ÙÚÈÎ ÙË GERMANOS POLSKA Sp.Zo.o) ø π 1,% ŒÌÌÂÛË 2224 GERMANOS CYPRUS L.T.D. À ƒ 91,97% ÕÌÂÛË INFOTEL L.T.D. ( Á ÙÚÈÎ ÙË GERMANOS CYPRUS L.T.D.) À ƒ 45,6% ŒÌÌÂÛË 224 ª ıô Ô Î ı Ú ı ÛË Δ Δ ª Δ º ƒ Δø π ø.. 24,68% ÕÌÂÛË 2324 SILKWAY HOLDING B.V. π 2% ÕÌÂÛË 24 UNITEL L.L.C. ( Á ÙÚÈÎ ÙË SILKWAY HOLDING B.V.) À ª π Δ 2% ŒÌÌÂÛË 2. Ô Ó ÙËÚËı ÔÈ ÛÈÎ ÏÔÁÈÛÙÈÎ Ú ÙÔ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ ÙË O ŸÌÈÏÔ ÂÊ ÚÌfi ÂÈ Ù "The I.F.R.S. Stable Platform 25" applefi ÙËÓ 1Ë π ÓÔ Ú Ô ÂÓ Ê ÛÙ ÓÙ È ÂÌappleÚ ÁÌ Ù ÚË Âapple ÙˆÓ apple Á ˆÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ. 4. ÂÓ apple Ú Ô Ó Âapple ÈΠapplefi È ÈÙËÛ Î ıò Î È appleôê ÛÂÈ ÈÎ ÛÙÈÎÒÓ È ÈÙËÙÈÎÒÓ ÔÚÁ ÓˆÓ appleô ÂÓ ÂÙ È Ó Ô Ó ÛËÌ ÓÙÈÎ Âapple appleùˆûë ÛÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏÂÈÙÔ ÚÁ ÙË ÂÙ ÈÚÂ. 5. ÚÈıÌfi apple Û ÔÏÔ Ì ÓÔ appleúôûˆappleèîô Î Ù ÙËÓ 3/9/25, ªπ ÙÔÌ Î È Δ πƒ π 1.13 ÙÔÌ. 6. È ÂappleÂÓ ÛÂÈ Û ÂÓÛÒÌ Ù apple ÁÈ ÛÙÔÈ Â Î Ù ÙÔ ÂÓÓÈ ÌËÓÔ ÙÔ ÙÔ 25 Ó Ú ÔÓÙ È ÁÈ ÙÔÓ ÌÈÏÔ Û ÈÏ. ú Î È ÁÈ ÙËÓ Ù ÈÚ Û ÈÏ. ú ÙÈ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË apple ÚÔ ÛË appleâúèfi Ô ÂÓÔappleÔÈ ıëî Ó ÁÈ appleúòùë ÊÔÚ ÔÈ Ù ÈÚ  ) GERMANOS CYPRUS L.T.D. ( applefi 1/4/25) ÏfiÁˆ ÂÏ Á Ô ÙË ÈÔÈÎ ÛÂÒ ÙË applefi ÙËÓ Ù ÈÚ Ì. ) SILKWAY HOLDING B.V. ( applefi 1/1/25) ÏfiÁˆ ÛÎËÛË Ô ÛÈÒ Ô ÂappleÈÚÚÔ. 8. ÙÈ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË appleâúèfi Ô 1/13/9/24 appleâúèï Ì ÓfiÙ Ó Ë ÂÙ ÈÚ LASE A.E. Ì ÙË Ì ıô Ô ÙË ÔÏÈÎ ÂÓÔappleÔ ËÛË ÛÙËÓ ÔappleÔ Ë ÂÙ ÈÚÂ Û ÌÌÂÙ  Ì appleôûôûùfi 4% Î È Ì ÏÂÁ Ô ÙË ÈÔÈÎ ÛÂÒ ÙË. ÙËÓ apple ÚÔ Û appleâú Ô Ô 1/1 3/9/25 ÂÓ appleâúèï Ì ÓÂÙ È ÛÙËÓ ÂÓÔappleÔ ËÛË ÏfiÁˆ ÌË ÂÏ Á Ô ÙË ÈÔÈÎ Ûˆ ÙË applefi ÙËÓ ÂÙ ÈÚ Ì. 9. ÙÈ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ ÙË appleúôëáô ÌÂÓË appleâúèfi Ô 1/13/9/24 ÂÓÔappleÔÈ ıëîâ Ë ÂÙ ÈÚ NG SYSTEMS A.E.E. Ì ÙËÓ Ì ıô Ô ÙË ÔÏÈÎ ÂÓÔappleÔ ËÛË. ÙËÓ apple ÚÔ Û appleâú Ô Ô 1/13/9/25 ÂÓ appleâúèï Ì ÓÂÙ È ÛÙÈ ÂÓÔappleÔÈËÌ Ó Π٠ÛÙ ÛÂÈ ÏfiÁˆ appleôúúfiêëû ÙË, ÙËÓ 3/6/25, applefi ÙËÓ Ù Ú ƒª μ, Û ÌÊˆÓ Ì ÙÈ È Ù ÍÂÈ ÙÔ.2166/1993. ƒª.μ.. ƒ.ª /6/μ/89/45 Ô ŸÏ ÈÔ ÓıËs ÙÔÈ Â Î È appleïëúôêôú  appleâúèfi Ô applefi 1 π ÓÔ Ú Ô 25 ˆ Î È 3 ÂappleÙÂÌ Ú Ô 25 ( ÌÊˆÓ Ì ÙËÓ applefiê ÛË 17/336/ Î È.. 36/1985) Δ apple Ú Î Ùˆ ÛÙÔÈ Â Î È appleïëúôêôú  ÛÙÔ Â Ô Ó ÛÂ Ì ÁÂÓÈÎ ÂÓËÌ ÚˆÛË ÁÈ ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛË Î È Ù appleôùâï ÛÌ Ù ÙË ƒª μ Î È ÙÔ Ì ÏÔ Ù ÈÚÈÒÓ ƒª. ÓÈÛÙÔ ÌÂ, ÂappleÔÌ Óˆ ÛÙÔÓ Ó ÁÓÒÛÙË, appleúèó appleúô  Û ÔappleÔÈ appleôùâ Â Ô ÂappleÂÓ ÙÈÎ ÂappleÈÏÔÁ ÏÏË Û Ó ÏÏ Á Ì ÙËÓ Ù ÈÚ, Ó Ó ÙÚ ÍÂÈ ÛÙËÓ È ı ÓÛË È ÈÎÙ Ô ÙË, fiappleô Ó ÚÙÒÓÙ È ÔÈ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎ Î Ù ÛÙ ÛÂÈ appleô appleúô Ï appleô Ó Ù ÈÂıÓ ÔÁÈÛÙÈÎ ÚfiÙ apple, Î ıò Î È Ë ÎıÂÛË ÂappleÈÛÎfiappleËÛË ÙÔ ÔÚΈÙÔ ÂÏÂÁÎÙ ÏÔÁÈÛÙ fiappleôùâ Ù apple ÈÙ ٠È. Δ πã π KATA TA H A OTE E MATøN EPIO OY ÔÛ ÂÎÊÚ ÛÌ Ó Û ÈÏÈ Â ú OMI O Δ πƒeπ 1/1 1/1 1/7 1/7 1/1 1/1 1/7 1/7 3/9/25 3/9/24 3/9/25 3/9/24 3/9/25 3/9/24 3/9/25 3/9/24 ÎÏÔ ÂÚÁ ÛÈÒÓ fiûùô appleˆï ÛÂˆÓ ªÈÎÙ Î Ú Ë ÔÈapple ÛÔ ÍÔ ( ı Ú ) ÍÔ ÈÔÈÎËÙÈÎ ÏÂÈÙÔ ÚÁ ÍÔ ÏÂÈÙÔ ÚÁ È ı Ûˆ Ú Ë appleúfi ÊfiÚˆÓ, ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎÒÓ, ÂappleÂÓ ÙÈÎÒÓ appleôù/ùˆó Î È appleôû ÛÂˆÓ appleôû ÛÂÈ Ú Ë appleúfi ÊfiÚˆÓ, ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎÒÓ Î È ÂappleÂÓ ÙÈÎÒÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ ÍÔ ÛÔ ÚËÌ ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎ ÏÂÈÙÔ ÚÁ Ú Ë appleúfi ÊfiÚˆÓ Î È ÂappleÂÓ ÙÈÎÒÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ Ó ÏÔÁ ÎÂÚ ÒÓ applefi Û Ó ÂÌ ÓÂ Ú Ë appleúfi ÊfiÚˆÓ ªÂ ÔÓ ÊfiÚÔÈ Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ Ù Ó ÌÔÓÙ È ÛÂ: ªÂÙfi Ô Ù ÈÚ ÈÎ ÈÒÌ Ù ªÂÈÔ ËÊ Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ Ó ÌÂÙÔ Û  ÚÒ,57,49,23,19,49,43,15,14 Δ πã π Δ ª π ø ƒ ø ÔÛ ÂÎÊÚ ÛÌ Ó Û ÈÏÈ Â ú OMI O Δ πƒeπ 1/1 3/9/25 1/1 3/9/24 1/1 3/9/25 1/1 3/9/24 ÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙÂ Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ Ï ÔÓ / Ì ÔÓ appleúôû ÚÌÔÁ ÁÈ : appleôû ÛÂÈ ÚÔ Ï ÂÈ Ó ÏÏ ÁÌ ÙÈÎ È ÊÔÚ appleôùâï ÛÌ Ù ( ÛÔ, ÍÔ, Î Ú Ë Î È ËÌÈ ) ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ÃÚˆÛÙÈÎÔ ÙfiÎÔÈ Î È Û Ó Ê ÍÔ ªÂ ˆÛË / ( ÍËÛË) appleôıâì ÙˆÓ ªÂ ˆÛË / ( ÍËÛË) apple ÈÙ ÛÂˆÓ (ªÂ ˆÛË) / ÍËÛË appleô ÚÂÒÛÂˆÓ (appleïëó ÙÚ appleâ ÒÓ) ªÂ ÔÓ: ÃÚˆÛÙÈÎÔ ÙfiÎÔÈ Î È Û Ó Ê ÍÔ Î Ù ÏËÌ Ó Ù ÏËÌ ÓÔÈ ÊfiÚÔÈ ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÏÂÈÙÔ ÚÁÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ( ) appleâó ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ÁÔÚ ÂÓÛÒÌ ÙˆÓ Î È ÏˆÓ apple Á ˆÓ appleâúèô ÛÈ ÎÒÓ ÛÙÔÈ Â ˆÓ ÈÛappleÚ ÍÂÈ applefi appleˆï ÛÂÈ ÂÓÛÒÌ ÙˆÓ Î È ÏˆÓ apple Á ˆÓ ΔfiÎÔÈ ÂÈÛappleÚ ı ÓÙ 4 16 ªÂÚ ÛÌ Ù ÂÈÛappleÚ ı ÓÙ ÈÛÚÔ / ÂÎÚÔ applefi ÏÔÈapple ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÂappleÂÓ ÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ( ) ÃÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ ÈÛappleÚ ÍÂÈ applefi ÍËÛË ÌÂÙÔ ÈÎÔ ÎÂÊ Ï Ô ÈÛappleÚ ÍÂÈ applefi ÂÎ Ôı ÓÙ / Ó ÏËÊı ÓÙ ÓÂÈ ÍÔÊÏ ÛÂÈ Ó ˆÓ ÍÔÊÏ ÛÂÈ appleô ÚÂÒÛÂˆÓ applefi ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ ÌÈÛıÒÛÂÈ ( ÚÂÔÏ ÛÈ ) ªÂÚ ÛÌ Ù appleïëúˆı ÓÙ ÓÔÏÔ ÂÈÛÚÔÒÓ / (ÂÎÚÔÒÓ) applefi ÚËÌ ÙÔ ÔÙÈÎ Ú ÛÙËÚÈfiÙËÙ (Á) ı Ú ÍËÛË / (Ì ˆÛË) ÛÙ Ù ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì appleâúèfi Ô ( ) + ( ) + (Á) Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì Ó ÚÍË appleâúèfi Ô Δ ÌÂÈ Î È ı ÛÈÌ Î È ÈÛÔ Ó Ì Ï ÍË appleâúèfi Ô = = = = Δ appleôû ÙˆÓ appleˆï ÛÂˆÓ Î È ÁÔÚÒÓ ÙË Ù ÈÚÂ, appleúô Î È applefi Û Ó Â ÂÌ Ó ٠ÈÚ Â, ÛˆÚ ÙÈÎ applefi ÙËÓ Ó ÚÍË ÙË È ÂÈÚÈÛÙÈÎ Ú ÛË Ó Ú ÔÓÙ È ÛÙÔ appleôûfi ÙˆÓ ÈÏ. ú Î È ú, ÓÙ ÛÙÔÈ. Δ applefiïôèapple ÙˆÓ apple ÈÙ ÛÂˆÓ Î È appleô ÚÂÒÛÂˆÓ ÙË Ù ÈÚ ÌÂ Û Ó Â ÂÌ Ó ٠ÈÚ Â, ÛÙËÓ Ï ÍË ÙË ÙÚ Ô Û appleâúèfi Ô, Ó Ú ÔÓÙ È Û ÈÏ. Î È ú, ÓÙ ÛÙÔÈ. 11. Ó Ï ÛË ÙÔ Î ÎÏÔ ÂÚÁ ÛÈÒÓ Ó Î ÙËÁÔÚ Δ 23 Â Ó È: Δ 3 ƒπ ƒ º ƒ Δ ƒπ Δ Δ ªπ Δ πƒeπ 642. ΔËÏÂappleÈÎÔÈÓˆÓ Â ÃÔÓ ÚÈÎfi ÂÌappleÔÚ. ËÏÂÎÙÚÈÎ. ÔÈÎ Û ÛÎ, Ú ÈÔÊ. & ÙËÏÂÔappleÙÈÎÒÓ Û ÛΠÒÓ Ù ÛÎ. ËÏÂÎÙÚÈÎÒÓ Û ÛÛˆÚ ÙÒÓ, appleúˆùôá. ÏÂÎÙÚÈÎ. ÙÔÈ. Î È appleúˆùôá. Û ÛÙÔÈ ÈÒÓ È ÓÈÎfi ÂÌapplefiÚÈÔ ÙËÏÂappleÈÎÔÈÓˆÓÈ ÎÔ ÂÍÔappleÏÈÛÌÔ ªÂ ÙËÓ applefi applefiê ÛË ÙË Δ ÎÙÈÎ ÂÓÈÎ Ó Ï ÛË ÙË Ù ÈÚ ÂÚÌ Ófi μ, appleôê Û ÛÙËÎÂ Ë ÍËÛË ÙÔ ªÂÙÔ ÈÎÔ ÂÊ Ï Ô ÙË Ù ÈÚ Π٠appleôûfi ú, Ì ÎÂÊ Ï ÈÔappleÔ ËÛË Ì ÚÔ ÙÔ appleôıâì ÙÈÎÔ applefi Î ÔÛË ÌÂÙÔ ÒÓ apple Ú ÙÔ ÚÙÈÔ. Î fiıëî Ó Ó Â ÔÓÔÌ ÛÙÈÎ ÌÂÙÔ, ÔÓÔÌ ÛÙÈÎ Í,32 ú Ë Î ıâ Ì, Î È È ÓÂÌ ıëî Ó ˆÚÂ Ó ÛÙÔ ªÂÙfi Ô ÌÂ Ó ÏÔÁ Ì (1) Ó ÌÂÙÔ appleúô Î ıâ Ì (1) apple Ï È. 13. ËÌÂÚÔÌËÓ ÁÎÚÈÛË ÙˆÓ ÓˆÙ Úˆ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Î Ù ÛÙ ÛÂˆÓ applefi ÙÔ ÈÔÈÎËÙÈÎfi Ì Ô ÏÈÔ ÙË Ù ÈÚÂ Â Ó È Ë 23/11/25. Δ Ì ÏË ÙÔ.. Â Ó È: ÓÔ ÂÚÌ Ófi, ÃÚ ÛÙÔ ÂÚÌ Ófi, πˆ ÓÓË Ú ÁÈ ÓÓË, ÃÚ ÛÙÔ ÚÙ ÏË, Ô Î ÂÙÎ Ë, ÁÁÂÏÔ Ï ÎfiappleËÙ, ËÌ ÙÚÈÔ ÎÔ Ì, ÂÔ fiûë ªappleÔ ÓÙÔ Ú ÎË. ÓıË, 23/11/25 ƒ ƒ Δ À.. π À À ø Àªμ À π ªπ π À À Δ π À À Δ π Δ ƒπ À ƒª π ƒ π À Δ π Δ π ƒª..δ Δ. à Δ. à Δ. 3563