Ηανάλυση των οικονομικών στοιχείων στο ασφαλιστικό περιβάλλον. Κώστας Κοτσιλίνης Σύμβουλος Επιχειρήσεων

Transcript

1 Ηανάλυση των οικονομικών στοιχείων στο ασφαλιστικό περιβάλλον Κώστας Κοτσιλίνης Σύμβουλος Επιχειρήσεων

2 Δύο βασικοί κίνδυνοι: ο κίνδυνος ότι η ασφαλιστική εταιρία θα χάσει το «στοίχημα» και θα πληρώσει αποζημίωση ο κίνδυνος ότι η ασφαλιστική εταιρία δεν θα εισπράξει το ασφάλιστρο

3 Για κάθε είδους ασφάλιση υπάρχουν πληροφορίες που πρέπει να ληφθούν υπ όψη από την ασφαλιστική εταιρία και αφορούν τόσο την εκτίμηση του κινδύνου που αναλαμβάνει η εταιρία, όσο και των ιδίων των ασφαλιζομένων.

4 Εκτός από τις πληροφορίες που έχουν άμεση σχέση με το ασφαλισμένο αντικείμενο υπάρχουν και οικονομικά στοιχεία που πρέπει να αναλύσουμε για να, α. προσδιορίσουμε τον πραγματικό κίνδυνου που αναλαμβάνει η εταιρία β. εκτιμήσουμε τη δυνατότητα του ασφαλιζόμενου να πληρώσει τα ασφάλιστρα

5 Τα ασφαλιστικά προϊόντα γίνονται πιο σύνθετα με αποτέλεσμα τα οικονομικά στοιχεία να παίζουν όλο και μεγαλύτερο ρόλο Και άλλα προϊόντα,κυρίως της χρηματοοικονομικής αγοράς έχουν γίνει πιο σύνθετα και πολύπλοκα Υπάρχουν σημαντικές εξελίξεις στη λογιστικοποίηση των πράξεων-περισσότερη διαφάνεια καινούργια λογιστικά πρότυπα

6 Οι πιθανοί ασφαλιζόμενοι Α.Ε. Εισηγμένες στο χρηματιστήριο Αθηνών Α.Ε μη εισηγμένες που ελέγχονται από ορκωτούς ελεγκτές-λογιστές Οι υπόλοιπες Α.Ε. Οι Ε.Π.Ε και οι προσωπικές εταιρίες Τα φυσικά πρόσωπα

7 Α.Ε.εισηγμένες Δημοσιεύουν οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα Δ.Λ.Π. και Δ.Π.Χ.Π. (3μηνιαίες,6μηνιαίες και ετήσιες) Ελέγχονται από ορκωτούς ελεγκτές-λογιστές Οι οικονομικές καταστάσεις διαφέρουν από αυτά των μη εισηγμένων Α.Ε.

8 Α.Ε.εισηγμένες συνέχεια Ισολογισμός Λογαριασμός αποτελεσμάτων Κατάσταση ταμειακών ροών Κατάσταση μεταβολής των ιδίων κεφαλαίων Επεξηγηματικές σημειώσεις

9 Α.Ε. Μη εισηγμένες Οι μεγάλες ελέγχονται από ορκωτούς ελεγκτές-λογιστές Οι υπόλοιπες ουσιαστικά δεν ελέγχονται Ν 2190/1920 Ισολογισμός Λογαριασμός αποτελεσμάτων Λογαριασμός διάθεσης κερδών Προσάρτημα

10 Ισολογισμός Ενεργητικό - Πάγια - Άυλα περιουσιακά στοιχεία - Επενδύσεις - Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις - Κυκλοφορούν

11 Ισολογισμός συνέχεια Παθητικό - Ίδια κεφάλαια - Προβλέψεις - Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις - Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

12 Ισολογισμός συνέχεια ίδια κεφάλαια = ενεργητικό - προβλέψεις & υποχρεώσεις

13 η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων των ανωνύμων εταιριών πρέπει να γίνεται από ειδικούς μπορούν να βοηθήσουν οι οικονομικές υπηρεσίες των ασφαλιστικών εταιριών

14 Τι αξία έχει μια εταιρία; Δεν προκύπτει από τις οικονομικές καταστάσεις - Καθαρή θέση; Όχι - Εισηγμένες στο χρηματιστήριο-αξία της μετοχής στο χρηματιστήριο επί τον αριθμό των μετοχών - Μη-εισηγμένες ειδικών εκτιμητών

15 Μπορεί η επιχείρηση να αντεπεξέλθει στις υποχρεώσεις της; Α. κυκλοφορούν + διαθέσιμα βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 2 : 1 (καλό) 1 : 1 ( ικανοποιητικό) Β. ταμειακές ροές

16 Άλλα ενδιαφέροντα στοιχεία: Άυλα περιουσιακά στοιχεία Εκθέσεις ορκωτών ελεγκτών -λογιστών

17 Μικρές Α.Ε., Ε.Π.Ε., Ο.Ε., Ε.Ε. κ.λπ Μη-ελεγμένες Η πραγματική εικόνα συνήθως είναι καλύτερη Οποιαδήποτε ανάλυση πρέπει να συνοδεύεται από άλλα στοιχεία που μπορούν να βρεθούν από την αγορά π.χ εταιρίες πληροφοριών

18 Φυσικά πρόσωπα Τα μόνα οικονομικά στοιχεία είναι αυτά της φορολογικής δήλωσης Μας ενδιαφέρουν τα έσοδα από -μισθούς -ελεύθερα επαγγέλματα -ατομικές επιχειρήσεις και -φορολογούμενα έσοδα Δεν μας ενδιαφέρουν τα ακαθάριστα έσοδα από ατομικές επιχειρήσεις

19 Η ανάλυση οικονομικών στοιχείων σε σχέση με την ασφάλιση κινδύνων είναι δύσκολη λόγω της πολυπλοκότητα των στοιχείων αυτών και σε πολλές περιπτώσεις λόγω της αμφισβητούμενης εγκυρότητάς τους Σε αρκετές περιπτώσεις η ανάλυση αυτή πρέπει να γίνεται με την βοήθεια των ειδικών Όπως αυξάνεται η πολυπλοκότητα των ασφαλιστικών προϊόντων τόσο αυξάνεται η ανάγκη σωστής ενημέρωσης. Τα οικονομικά στοιχεία είναι σημαντικό μέρος αυτής της ενημέρωσης