INDEX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ ΑΡ.Μ.Α.Ε /B/91/23

Transcript

1 INDEX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ ΑΡ.Μ.Α.Ε /B/91/23 Συνοπτικές ενδιάμεσες οικονομικές πληροφορίες για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου Σελίδα 1 από 26

2 Περιεχόμενα Σελίδα Έκθεση επισκόπησης ενδιάμεσης οικονομικής αναφοράς...4 Συμπέρασμα Επισκόπησης...4 Ενδιάμεσος Συνοπτικός Ισολογισμός...5 Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Αποτελεσμάτων...6 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων...7 Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Ταμειακών Ροών...8 Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων...9 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Γενικές πληροφορίες Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Νέα πρότυπα και Διερμηνείες Διαχείριση κινδύνων Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Αναβαλλόμενη φορολογία Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Πελάτες Χρεωστικά υπόλοιπα και λοιπές απαιτήσεις Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων...20 Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά κεφάλαια Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις και Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες Προβλέψεις Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων Λοιπά έσοδα Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Λοιπά έξοδα Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα Φόρος εισοδήματος Βασικά Κέρδη / Ζημιές ανά Μετοχή Έσοδα Πληροφόρηση κατά τομέα Γεγονότα μετά τη λήξη της περιόδου αναφοράς Δεσμεύσεις...26 Σελίδα 2 από 26

3 31 Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Λοιπές γνωστοποιήσεις...27 Σελίδα 3 από 26

4 Έκθεση επισκόπησης ενδιάμεσης οικονομικής αναφοράς Προς τους μετόχους της Εταιρείας «INDEX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» Εισαγωγή Επισκοπήσαμε τις συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις της «INDEX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ», που αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης (ισολογισμό) της 30 ης Ιουνίου 2009 και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων (αποτελεσμάτων), μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμιακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ημερομηνία, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση. Η Διοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής οικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση («ΔΛΠ 34»). Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συμπεράσματος επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής οικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάμεσης Οικονομικής Αναφοράς που Διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οικονομικής Μονάδας» στο οποίο παραπέμπουν τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα. Η επισκόπηση συνίσταται στη διενέργεια διαδικασιών για την αναζήτηση πληροφοριών, κυρίως από πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για οικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή κριτικής ανάλυσης και λοιπών διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος μίας εργασίας επισκόπησης είναι ουσιωδώς μικρότερο από έναν έλεγχο που διενεργείται σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα και επομένως, δεν μας δίδει την δυνατότητα να αποκτήσουμε την διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα τα οποία θα είχαν επισημανθεί σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, η παρούσα δεν αποτελεί έκθεση ελέγχου. Συμπέρασμα Επισκόπησης Με βάση την διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε που θα μας οδηγούσε στο συμπέρασμα ότι η συνημμένη ενδιάμεση οικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ 34. Αθήνα, 31 Ιουλίου 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΘ. ΚΑΡΥΔΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ ΣΟΛ α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Αρ.Μ ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 4 από 26

5 Ενδιάμεσος Συνοπτικός Ισολογισμός Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. Σημειώσεις 30/6/ /12/2008 Ενεργητικό Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώματες ακινητοποιήσεις , ,59 Άύλα περιουσιακά στοιχεία , ,26 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 0,00 0,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις , ,16 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις , , , ,59 Κυκλοφοριακά Περιουσικά Στοιχεία Αποθέματα 0,00 0,00 Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις , ,58 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση , ,66 Απαιτήσεις από θυγατρικές εταιρείες του ομίλου 0,00 0,00 Λοιπές απαιτήσεις-περιουσιακά στοιχεία , ,48 Αξιόγραφα εμπορικής εκμετάλλευσης , ,24 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα , , , ,15 Σύνολο Ενεργητικού , ,74 Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Υπερ το Άρτιο 0,00 0,00 Λοιπά αποθεματικά , ,08 Αποθεματικά εύλογης αξίας 0,00 0,00 Αποτελέσματα εις νέον , ,47 Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της Μητρικής , ,55 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων , ,55 Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 15 0,00 0,00 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,52 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , ,22 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 0,00 0,00 Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων , ,74 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προμηθευτές , ,32 Πελάτες πιστωτικά υπόλοιπα εκκαθαρισμένα , ,15 Πελάτες πιστωτικά υπόλοιπα μη εκκαθαρισμένα , ,93 Υποχρεώσεις προς Χρημ/στες & ΧΑΑ 0,00 0,00 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις , ,68 Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις 16 0,00 0,00 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις , ,31 Βραχυπρόθεσμες προβλέψεις , ,06 Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων , ,45 Σύνολο Υποχρεώσεων , ,19 Σύνολο Ιδιών Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων , ,74 Σελίδα 5 από 26

6 Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Αποτελεσμάτων Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. Σημειώσεις 1/1/ /06/ /01/ /06/2008 Πωλήσεις , ,33 Κόστος πωληθέντων , ,53 Μικτά Αποτελέσματα , ,80 Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης ,50 560,67 Έξοδα διάθεσης , ,03 Έξοδα διοίκησης , ,63 Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης 0,00 0,00 Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης , ,32 Αποτελέσματα Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων , ,49 Χρηματοοικονομικά έσοδα , ,91 Χρηματοοικονομικά έξοδα , ,12 Κέρδη προ φόρων , ,72 Φόρος εισοδήματος , ,85 Κέρδη μετά από φόρους , ,57 Οι Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις για την εξάμηνη περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2009 έχουν εγκριθεί από την Διοίκηση την 27/07/2009 και υπογράφονται από τους κάτωθι: Αθήνα, 27/07/2009 Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. Ο Αντιπρόεδρος Η Υπεύθυνη Λογιστηρίου & Διευθύνων Σύμβουλος Χαδέλης Ηλίας Δελή Ανδρονίκη Μαρία Καλοκουβάρου-Σταμοπούλου Α.Δ.Τ. Π Α.Δ.Τ. Χ Ο.Ε.Ε Α ΤΑΞΗΣ Σελίδα 6 από 26

7 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Η κατάσταση συνολικών εσόδων της Εταιρείας για την περίοδο 1/1 30/6/2009 και τα αντίστοιχα συγκρίσιμα μεγέθη της προηγούμενης χρήσης έχουν ως εξής: Σημειώ σεις 1/1-30/06/2009 1/1-30/06/2008 Καθαρά κέρδη/ζημιές περιόδου , ,57 Κέρδη από αποτίμηση διαθεσίμων προς πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων 0,00 0,00 Έξοδα αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 Φόρος εισοδήματος επί τον λοιπών συνολικών εσόδων 0,00 0,00 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά φόρων 0,00 0,00 Συγκεντρω τικά συνολικά έσοδα περιόδου , ,57 Σελίδα 7 από 26

8 Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Ταμειακών Ροών ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 01/01-30/06/09 2η Εναλλακτική : Έμμεση Μέθοδος ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΣΗ 01/01-30/06/09 01/01-30/06/08 Λειτουργικές δραστηριότητες Καθαρό Αποτέλεσμα [(+) Κέρδος, (-) Ζημία] προ φόρων , ,72 (1) Προσαρμογές για μη ταμιακά κονδύλια πλέον : Αποσβέσεις , ,45 πλέον : Προβλέψεις δαπανών χρήσεως 7.500, ,78 πλέον (ή μείον) :Συναλλαγματικές διαφορές , ,23 (2) Προσαρμογές για Αποτελ. Επενδ. ή Χρηματοδ. Δραστηρ. πλέον : Ζημίες (μείον : Κέρδη) από πώλ. Παγίων 0,00 0,00 πλέον : Ζημίες/Έξοδα μείον Κέρδη/Έσοδα από Επενδυτικές Δραστηριότ , ,20 μείον : Έσοδα Τόκων , , , ,57 (3) Προσαρμογές για Μεταβολές Λ/σμών Κεφαλαίου Κίν. πλέον : Μείωση (μείον : Αύξηση) Απαιτήσεων (+) Μείωση Απαιτήσεων , ,18 (-) Αύξηση Απαιτήσεων , ,68 πλέον : Μείωση (μείον : Αύξηση) Αποθεμάτων (-) Αύξηση (+) Μείωση Αποθεμάτων 0,00 0,00 πλέον : Αύξηση (μείον : Μείωση) Υποχρεώσεων (πλην δανείων) (+) Αύξηση Υποχρεώσεων , ,81 (-) Μείωση Υποχρεώσεων , , , ,94 μείον : Φόρος εισοδήματος που πληρώθηκε (-) Δαπάνη φόρου χρήσεως , ,85 (+) Αύξηση (-) Μείωση Φόρου εισοδήματος Πληρωτέου 0, ,26 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Λειτουργικές δραστηριότητες (α) , ,97 Επενδυτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από πώληση Ενσώματων και Άυλων πάγιων στοιχείων , ,39 μείον : Πληρωμές για αγορά Ενσώματων και Άυλων πάγιων στοιχείων , ,70 Εισπράξεις (μείον : πληρωμές) από πώληση (ή αγορά) Θυγατρικών, Συγγενών, Κοινοπραξιών κ.λ.π. Εισπράξεις από πώληση επενδυτικών τίτλων (μετοχών, αξιογράφων) , ,03 Πληρωμές για αγορά επενδυτικών τίτλων (μετοχών, αξιογράφων) , ,34 Τόκοι εισπραχθέντες , ,63 Μερίσματα εισπραχθέντα , ,05 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Επενδυτικές δραστηριότητες (β) , ,66 Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 0,00 Εισπράξεις (μείον : εξοφλήσεις) από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 0,00 0,00 μείον : Εξοφλήσεις υποχρ. από χρηματοδ. μισθώσεις (χρεολύσια) 0,00 μείον : Αγορά ιδίων μετοχών 0,00 μείον : Μερίσματα πληρωθέντα 0, ,36 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0, ,36 Καθαρή αύξηση (μείωση) στα ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (α)+(β)+(γ) , ,99 Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Έναρξης περιόδου , ,41 Επίδραση συναλλαγμ. Διαφορών (Για ταμ. ροές σε ξένο νόμισμα) Ταμιακά διαθέσιμα στη λήξη της περιόδου , ,42 Σελίδα 8 από 26

9 Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων Η κατάσταση μεταβολής των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας κατά την περίοδο 1/1-30/06/2009 και τα συγκρίσιμα μεγέθη της αντίστοιχης περιόδου της προηγούμενης χρήσης έχουν ως εξής: Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποθεματικά Σωρευμένα κέρδη/ζημιές Σύνολο Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου , , , , ,54 Καθαρά αποτελέσματα χρήσης 1/1-30/6/ , ,57 Διανομή μερίσματος 0,00 Μεταφορές Λοιπές Κινήσεις 0, , ,36 Υπόλοιπα κατά την 30 η Ιουνίου , , , , ,61 Υπόλοιπα κατά την 1η Ιανουαρίου ,00 0, , , ,55 Καθαρά αποτελέσματα περιόδου 1/1-30/6/ , ,82 Διανομή μερίσματος , ,00 Μεταφορές Λοιπές Κινήσεις , ,00 Υπόλοιπα κατά την 30η Ιουνίου ,00 0, , , ,37 Σελίδα 9 από 26

10 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1 Γενικές πληροφορίες Η INDEX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ(η Εταιρεία) ιδρύθηκε το 2001 (ΦΕΚ 63/ ), έχει συσταθεί σύμφωνα με την άδεια συστάσεως της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 66/ και λειτουργεί σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.3606/2007 (Mifid) και με τις απoφάσεις Κ2-8345/ & 23/471/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς με τις οποίες έγινε τροποποίηση της άδειας λειτουργίας κατ εφαρμογή των διατάξεων του νόμου τούτου. 2 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι συνημμένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις (εφεξής οι «οικονομικές καταστάσεις») της εταιρείας με ημερομηνία 30 Ιουνίου 2009 έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 (Δ.Λ.Π. 34 «Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις») όπως αυτό εκδόθηκε από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Οι συνημμένες ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν όλη την πληροφόρηση και τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και θα πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση με τις ελεγμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της 31ης Δεκεμβρίου 2008 που είναι διαθέσιμες στην ιστοσελίδα της εταιρείας Τυχόν διαφορές σε ποσά των οικονομικών καταστάσεων και αντίστοιχα ποσά των επιλεγμένων σημειώσεων οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. Οι συνημμένες ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις συντάχτηκαν με βάση τις ίδιες λογιστικές πολιτικές και μεθόδους που εφαρμόστηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου Νέα πρότυπα και Διερμηνείες Τα ακόλουθα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες είναι για πρώτη φορά υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή μεταγενέστερα. ΔΛΠ 1 (Αναθεωρημένο) Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων Το ΔΛΠ 1έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθμίσει τη χρησιμότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Το αναθεωρημένο πρότυπο δεν επιτρέπει την παρουσίαση των στοιχείων εσόδων και εξόδων ( που δεν αποτελούν συναλλαγές με μετόχους στην κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων, αλλά απαιτεί αυτές τις συναλλαγές να παρουσιάζονται ξεχωριστά από τις συναλλαγές με τους μετόχους). Όλες οι συναλλαγές με μη μετόχους πρέπει να εμφανίζονται σε μία κατάσταση απόδοσης. Οι οικονομικές οντότητες μπορούν να επιλέξουν να παρουσιάζουν είτε σε μία κατάσταση (κατάσταση συνολικού εισοδήματος) είτε σε δύο καταστάσεις (κατάσταση αποτελεσμάτων και κατάσταση συνολικού εισοδήματος). Το πρότυπο δεν έχει εφαρμογή στην Εταιρεία. Σελίδα 10 από 26

11 ΔΠΧΑ 8 Λειτουργικοί τομείς (νέο πρότυπο που εφαρμόζεται από την 1/1/2009) Αντικαθιστά το ΔΛΠ 14 «Οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα». Σκοπός του νέου προτύπου είναι η παροχή οδηγιών αναφορικά με τη γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά με τους λειτουργικούς τομείς μιας επιχείρησης, τα προϊόντα, τις υπηρεσίες της, τους γεωγραφικούς τομείς δραστηριότητας και τους σημαντικούς πελάτες της. Το πρότυπο υιοθετεί την «προσέγγιση της Διοίκησης», απαιτώντας από τις επιχειρήσεις οι πληροφορίες που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις να είναι αυτές που χρησιμοποιεί η Διοίκηση εσωτερικά για την εκτίμηση της απόδοσης κατά τομέα επιμερισμού των πόρων της επιχείρησης στους λειτουργικούς τομείς της. Ένας λειτουργικός τομέας αποτελεί συστατικό μέρος της επιχείρησης: (α) που αναλαμβάνει επιχειρηματικές δραστηριότητες από τις οποίες μπορεί να αποκομίζει έσοδα και να πραγματοποιεί έξοδα (β) του οποίου τα λειτουργικά αποτελέσματα αξιολογούνται από τον επικεφαλής λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων σε τακτά χρονικά διαστήματα, προκειμένου να αποφασίζει για την κατανομή των πόρων της επιχείρησης στους διάφορους τομείς και να εκτιμά την απόδοσή τους (γ) για τα οποία είναι διαθέσιμη ξεχωριστή χρηματοοικονομική πληροφόρηση. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) Χρηματοοικονομικά μέσα : Παρουσίαση και ΔΛΠ1 (Τροποποίηση) Παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων- Χρηματοοικονομικά Μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο (ή puttable μέσο). Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 απαιτεί ορισμένα χρηματοοικονομικά μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο και υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά τη ρευστοποίηση να καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριμένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση συγκεκριμένων πληροφοριών με τα puttable μέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 34 Ενδιάμεση οικονομική αναφορά (τροποποίηση του προτύπου που εφαρμόζεται για πρώτη φορά στις παρούσες ενδιάμεσες οικoνομικές καταστάσεις 1/1 30/6/2009) Στο εν λόγω πρότυπο, βάσει του οποίου παρουσιάζονται οι παρούσες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις, επήλθαν αλλαγές λόγω κυρίως της αναθεώρησης του ΔΛΠ 1. Με την αναθεώρηση αυτή, ορίστηκαν αλλαγές στην χρησιμοποιούμενη ορολογία όλων των προτύπων. Ειδικά στο ΔΛΠ 34 τροποποιήθηκε η ορολογία και το περιεχόμενο των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων. Επίσης προστέθηκαν νέες απαιτήσεις αναφορικά με την παρουσίαση εσόδων και εξόδων των ενδιάμεσων περιόδων. Σύμφωνα με τις παραπάνω τροποποιήσεις η Εταιρεία θα πρέπει να παρουσιάζει όλα τα στοιχεία των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίστηκαν στην ενδιάμεση περίοδο: (α) είτε σε μία ενιαία κατάσταση (β) είτε σε δύο καταστάσεις: μία κατάσταση που θα παρουσιάζει τα στοιχεία των κερδών ή ζημιών της περιόδου (ξεχωριστή κατάσταση αποτελεσμάτων ) και μία δεύτερη κατάσταση η οποία θα ξεκινά από το αποτέλεσμα της περιόδου και θα συνεχίζει παρουσιάζοντας τα στοιχεία των λοιπών συνολικών εσόδων (Κατάσταση Συνολικών Εσόδων). Σελίδα 11 από 26

12 Η Εταιρεία επέλεξε τον (β) τρόπο παρουσίασης των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίστηκαν στην ενδιάμεση περίοδο (σε δύο καταστάσεις). ΔΛΠ 39 (Τροποποιημένο) Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση Αντισταθμισμένα στοιχεία που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της λογικής αντιστάθμισης Η εν λόγω τροποποίηση αποσαφηνίζει τον τρόπο με τον οποίο θα έπρεπε να εφαρμόζονται, σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι αρχές που καθορίζουν κατά πόσο ένας αντισταθμιζόμενος κίνδυνος ή τμήμα των ταμειακών ροών εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής της λογιστικής αντιστάθμισης. Η τροποποίηση αυτή δεν εφαρμόζεται στην Εταιρεία καθώς δεν ακολουθεί λογιστική αντιστάθμισης σύμφωνα με το ΔΛΠ Διαχείριση κινδύνων 4.1 Χρήση χρηματοοικονομικών μέσων Η Εταιρεία χρησιμοποιεί χρηματοοικονομικά μέσα για εμπορικούς, χρηματοοικονομικούς και επενδυτικούς σκοπούς, όπως επίσης και για αντιστάθμιση κινδύνων. Η χρησιμοποίηση των χρηματοοικονομικών μέσων από την εταιρεία επηρεάζει ουσιωδώς την χρηματοοικονομική κατάσταση, την κερδοφορία και τις ταμειακές της ροές. Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου: Οι σημαντικότεροι κίνδυνοι που απορρέουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που διαθέτει η Εταιρεία είναι κυρίως οι εξής: Πιστωτικός Κίνδυνος Κίνδυνος Αγοράς (συναλλαγματικός, επιτοκίων και λοιπών τιμών αγοράς) Κίνδυνος Ρευστότητας Οι εργασίες διαχείρισης κινδύνων διεκπεραιώνονται κυρίως από το νεοσυσταθέν «Τμήμα Διαχείρισης Κινδύνων» της Εταιρίας (βλέπε σχετικά την επόμενη παράγραφο «Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων»). 4.2 Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίος συνίσταται στη αδυναμία του αντισυμβαλλόμενου μέρους να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει όταν αυτά προκύπτουν. Ειδικά για την εταιρεία ο εν λόγω κίνδυνος εστιάζεται κυρίως στο κίνδυνο μη είσπραξης των απαιτήσεών της έναντι πελατών. Ο εν λόγω πιστωτικός κίνδυνος δεν είναι σημαντικός γιατί κατά πάγια τακτική η Εταιρία: εισπράττει το τίμημα των αγορών των πελατών μέχρι το πέρας του τριημέρου (Τ+3) από την ημέρα της συναλλαγής του, σε υλοποίηση σχετικών χρηματιστηριακών διατάξεων (βλέπε σχετικά την επόμενη παράγραφο «Πιστωτικός κίνδυνος για Τ + 4» διενεργεί προβλέψεις απομείωσης όλων των απαιτήσεων έναντι πελατών που δεν καλύπτονται από αντίστοιχη αξία χαρτοφυλακίου τους Σελίδα 12 από 26

13 παρακολουθεί τυχόν καθυστερήσεις λοιπών απαιτήσεων και ενσωματώνει την πληροφόρηση αυτή στο σύστημα ελέγχου της πιστωτικής της πολιτικής. Ο πιστωτικός κίνδυνος για ρευστά κεφάλαια (ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα) θεωρείται αμελητέος, αφενός γιατί αποτελούν υψηλής ευκολίας ρευστοποίησης επενδύσεις και εύκολα μετατρέψιμες σε μετρητά και αφετέρου γιατί οι αντισυμβαλλόμενοι είναι τράπεζες εγνωσμένης φήμης με υψηλής ποιότητας πιστοληπτική ικανότητα. Η διαχείριση της έκθεσης σε πιστωτικό κίνδυνο, γίνεται συνυπολογιζομένης της πιθανής έκθεσης σε διακυμάνσεις της αγοράς Δεσμεύσεις που σχετίζονται με πίστωση Τηρούνται με βάση τις εκάστοτε κανονιστικές διατάξεις των εποπτικών αρχών. Η δυνατότητα παροχής πιστώσεων από το μέλη του Χρηματιστηρίου Αξιών προς τους πελάτες τους με σκοπό τη διενέργεια χρηματιστηριακών συναλλαγών (margin account), ρυθμίστηκε για πρώτη φορά με το νόμο 2843/2000. Το μοντέλο παροχής πιστώσεων στηρίζεται στη γενική αρχή κατά την οποία η πίστωση δίδεται μόνον κατόπιν σχετικής έγγραφης σύμβασης μεταξύ μέλους και πελάτη και εφόσον ο τελευταίος παρέχει στο μέλος αντίστοιχη εξασφάλιση της πίστωσης, επί της οποίας υφίσταται νόμιμο ενέχυρο υπέρ του μέλους. Το margin account παρέχει στους επενδυτές τη δυνατότητα να αγοράσουν περισσότερες μετοχές από εκείνες που θα τους επέτρεπε το διαθέσιμο κεφάλαιο τους χρησιμοποιώντας την τεχνική μόχλευσης. Ωστόσο, η αγορά μετοχών με πίστωση είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται από επενδυτές που είναι εξοικειωμένοι με αυτό το εργαλείο και γνωρίζουν τη λειτουργία του. Οι ειδικότεροι όροι και προϋποθέσεις για την «μέρους των μελών του Χ.Α. παροχή πιστώσεων» ορίζονται στον νόμο, αλλά και στις κατ εξουσιοδότηση αυτού εκδοθείσες κανονιστικές διατάξεις των αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και της Πράξης του Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος. Ως εκ τούτου η Εταιρία δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο εκ της δραστηριότητας αυτής Πιστωτικός κίνδυνος για Τ + 4 Σύμφωνα με τον Ν. 2843/2000 και τηv υπ' αριθμόν 2/363/ (όπως τροποποιήθηκε από την υπ αριθμ. 8/370/ ) απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς πρέπει μέχρι το πέρας του Τ + 3, ο πελάτης να έχει εξοφλήσει το τίμημα της αγοράς. Σε διαφορετική περίπτωση το μέλος του Χ.Α. προκειμένου να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο την ημέρα Τ + 4 προβαίνει σε αναγκαστικές εκποιήσεις και έτσι δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο Καταθέσεις σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ώριμων πιστωτικών υπολοίπων και λοιπά ταμειακά ισοδύναμα Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προκειμένου να διαφυλάξει τα ελεύθερα χρηματικά διαθέσιμα των πελατών επέβαλε στα μέλη του Χ.Α, σύμφωνα με την απόφαση 2/306/ όπως ισχύει, να τηρούν τα χρήματα των πελατών τους σε ξεχωριστούς τραπεζικούς λογαριασμούς. Σελίδα 13 από 26

14 4.3 Κίνδυνος αγοράς Η Εταιρία εκτίθεται σε κίνδυνο αγοράς ο οποίος είναι ο κίνδυνος βάσει του οποίου η εύλογη αξία ή οι μελλοντικές ταμιακές ροές των χρηματοοικονομικών μέσων της Εταιρίας ενδέχεται να παρουσιάσουν διακυμάνσεις εξαιτίας μεταβολών στις τιμές της αγοράς. Ο εν λόγω κίνδυνος για την εταιρεία εστιάζεται κυρίως στους εξής ειδικότερους κινδύνους: (Ι) στον συναλλαγματικό κίνδυνο (ΙΙ) στον κίνδυνο επιτοκίων και (ΙΙΙ) στον κίνδυνο λοιπών αγοραίων τιμών Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος, είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη διακύμανση της εύλογης αξίας ή των μελλοντικών ταμιακών ροών ενός χρηματοοικονομικού μέσου, από μεταβολές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ξένων νομισμάτων. Όλες οι συναλλαγές της Εταιρείας γίνονται σε Ευρώ ενώ η εταιρεία δε διαθέτει επενδύσεις στο Εξωτερικό. Συνεπώς ο συναλλαγματικός κίνδυνος δεν είναι σημαντικός Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος επιτοκίων, είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη διακύμανση της εύλογης αξίας ή των μελλοντικών ταμιακών ροών ενός χρηματοοικονομικού μέσου, από μεταβολές στα επιτόκια της αγοράς. Στον εν λόγω κίνδυνο εκτίθεται η Εταιρεία δεδομένου ότι η εταιρεία έχει σημαντικές έντοκες δανειακές υποχρεώσεις καθώς και έντοκες καταθέσεις ή τοποθετήσεις διαθεσίμων Κίνδυνος λοιπών αγοραίων τιμών Ο εν λόγω κίνδυνος εστιάζεται κυρίως στο κίνδυνο που απορρέει από τη διακύμανση της εύλογης αξίας ή των μελλοντικών ταμιακών ροών των επενδύσεων της Εταιρείας για ίδιο λογαριασμό (μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια κ.α.). Για την εν μέρει αντιστάθμιση του εν λόγω κινδύνου η Εταιρεία κάνει χρήση παραγώγων. 4.4 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος η Εταιρεία να αντιμετωπίσει μια δυσκολία στο να εκπληρώσει τις δεσμεύσεις της, οι οποίες σχετίζονται με τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητάς της μέσω προσεκτικής παρακολούθησης των προγραμματισμένων πληρωμών για μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, καθώς και των ταμειακών εκροών από την καθημερινή της δραστηριότητα. Οι ανάγκες ρευστότητας παρακολουθούνται σε διάφορες χρονικές ζώνες (καθημερινή, εβδομαδιαία, μηνιαία βάση). Η Εταιρεία διατηρεί μετρητά και υψηλής ευκολίας ρευστοποίησης επενδύσεις, ώστε να καλύπτει τις ανάγκες ρευστότητας για διάστημα έως 30 ημερών. Η χρηματοδότηση των μακροπρόθεσμων αναγκών του προστατεύεται, επιπλέον, από ένα ικανοποιητικό αριθμό πιστώσεων και την ικανότητα να πωλήσει μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. 4.5 Διαδικασίες Διαχείρισης Κινδύνων Το Διοικητικό Συμβούλιο (Δ.Σ.) έχει την τελική ευθύνη για την ανάληψη από την Εταιρία παντός είδους κινδύνων καθώς και για την παρακολούθηση τους σε τακτική βάση. Επιπλέον το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την ευθύνη για την παρακολούθηση της κεφαλαιακής επάρκειας της Εταιρίας. Σελίδα 14 από 26

15 Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει υπεύθυνο Διαχείρισης Κινδύνων με τις παρακάτω αρμοδιότητες: α) Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων είναι αρμόδιος για τη θέσπιση και εφαρμογή πολιτικών, διαδικασιών και ρυθμίσεων που επιτρέπουν τον εντοπισμό των κινδύνων, οι οποίοι συνδέονται με τις δραστηριότητες, τις διαδικασίες και τα συστήματα λειτουργίας της Εταιρείας (ιδίως τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο αγοράς και τον λειτουργικό κίνδυνο). Το ανεκτό επίπεδο κινδύνου καθορίζεται σύμφωνα με τα οριζόμενα στο ν. 3606/2007 και τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (βλ. ιδίως τις αποφάσεις 1/459/ έως 8/459/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς). (β) Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων παρακολουθεί συστηματικά την καταλληλότητα και την αποτελεσματικότητα των πολιτικών, διαδικασιών και ρυθμίσεων που εφαρμόζει η εταιρεία σχετικά με τη Διαχείριση των Κινδύνων. (γ) Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων μεριμνά ώστε η Εταιρεία να διαθέτει την απαραίτητη τεχνική και μηχανογραφική υποστήριξη για την παρακολούθηση, εποπτεία και την τήρηση εφαρμογής των διαδικασιών για τον υπολογισμό της κεφαλαιακής επάρκειας της και την εν γένει διαχείριση των κινδύνων που απορρέουν από τη λειτουργία της. (δ) Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων είναι υπεύθυνος για την τήρηση της Εσωτερικής Διαδικασίας Αξιολόγησης της Κεφαλαιακής Επάρκειας (ΕΔΑΚΕ) της Εταιρείας. Ειδικότερα, οι βασικές αρχές διαχείρισης κινδύνων ως προς κάθε επιμέρους κίνδυνο, είναι οι εξής : Αρχές διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου Στο πλαίσιο της διαχείρισης του πιστωτικού κινδύνου, ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων διαμορφώνει τις διαδικασίες και τις πολιτικές που είναι απαραίτητες για την αποτελεσματική πρόληψη και διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου. Επίσης, μεριμνά για την αποτελεσματική εφαρμογή των προβλεπομένων για το σκοπό αυτό διαδικασιών και ρυθμίσεων και ιδίως: προβαίνει σε εκτίμηση των αναγκών της Εταιρείας σε ίδια κεφάλαια για την αντιμετώπιση του πιστωτικού κινδύνου, σύμφωνα με το νόμο και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. προβαίνει στο διαχωρισμό των απαιτήσεων και λοιπών ανοιγμάτων σε: α) απαιτήσεις υπό καθυστέρηση (past due) και β) επισφαλείς απαιτήσεις (impaired). εφαρμόζει την πολιτική των προσεγγίσεων και των μεθόδων υπολογισμού της αξίας των ανοιγμάτων (π.χ. standardized, marked to market method, original exposure method, internal model method) και της προσαρμογής της αξίας και των προβλέψεων αυτών. προσδιορίζει τις τεχνικές μείωσης του πιστωτικού κινδύνου προσδιορίζει τις πολιτικές και τις διαδικασίες συμψηφισμού των εντός και εκτός ισολογισμού στοιχείων, καθώς και το βαθμό κατά τον οποίο η Εταιρεία κάνει χρήση των συμψηφισμών αυτών. προσδιορίζει τις πολιτικές και τις διαδικασίες αποτίμησης και διαχείρισης των εξασφαλίσεων και το είδος των εξασφαλίσεων που αποδέχεται η Εταιρεία. προβαίνει σε ανάλυση των διαφόρων κατηγοριών ανοιγμάτων ανά κλάδο οικονομικής δραστηριότητας ή είδος αντισυμβαλλομένου (π.χ. Τράπεζες, επιχειρήσεις, ιδρύματα κτλ.) προβαίνει σε ανάλυση των διαφόρων κατηγοριών ανοιγμάτων με βάση την εναπομένουσα ληκτότητα τους. αξιολογεί τις ασφάλειες που παρέχονται υπέρ της Εταιρείας. εφαρμόζει με συνέπεια τη μέθοδο υπολογισμού της αξίας του Χρηματοδοτικού Ανοίγματος. ελέγχει την ακεραιότητα, αξιοπιστία και ακρίβεια των πηγών δεδομένων που χρησιμοποιεί καθώς και τη διαδικασία επικαιροποιήσεως αυτών. Σελίδα 15 από 26

16 εκτιμά την πιστοληπτική ικανότητα του αντισυμβαλλομένου. εφαρμόζει πρόγραμμα προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress testing). Για την μείωση του πιστωτικού κινδύνου, λαμβάνονται υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα του αντισυμβαλλόμενου, ο κίνδυνος της χώρας αλλά και ο τομέας της οικονομίας στον οποίο δραστηριοποιείται, καθώς και ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του. Η παρακολούθηση των χρηματοδοτικών ανοιγμάτων της εταιρίας γίνεται σε καθημερινή βάση, ενώ γνωστοποιείται προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κάθε χρηματοδοτικό άνοιγμα που υπερβαίνει το 10 % των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων της εταιρίας, σύμφωνα με την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/459/ Επιπλέον, σύμφωνα με το Ν.2843/2000 και αποφάσεις υπ. αριθμ. 2/363/ και 8/370/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς όπως ισχύουν, πρέπει μέχρι το πέρας του Τ+3, ο πελάτης να έχει εξοφλήσει το τίμημα της αγοράς. Σε διαφορετική περίπτωση το μέλος του Χ.Α. προκειμένου να ελαχιστοποιήσει τον πιστωτικό κίνδυνο, προβαίνει σε αναγκαστικές εκποιήσεις την ημέρα Τ Αρχές διαχείρισης κινδύνου ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας δηλώνει τον κίνδυνο αδυναμίας ευρέσεως επαρκών ρευστών διαθεσίμων για την κάλυψη των υποχρεώσεων της Εταιρίας. Ο κίνδυνος ρευστότητας διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα με τη διατήρηση επαρκών διαθεσίμων και άμεσα ρευστοποιήσιμων χρεογράφων Αρχές διαχείρισης κινδύνου αγοράς Οι επενδύσεις της Εταιρίας για ίδιο λογαριασμό σε κινητές αξίες είναι εκτεθειμένες στον κίνδυνο μεταβολής της αξίας τους. Η Εταιρία υπολογίζει τον κίνδυνο αγοράς των θέσεων που κατέχονται για ίδιο λογαριασμό εφαρμόζοντας την μέθοδο VaR (Value at Risk) στηριζόμενη σε διαφορετικές υποθέσεις για την μεταβολή της αγοράς. Επιπλέον, υπολογίζει τον ειδικό και γενικό κίνδυνο της θέσης του ιδίου χαρτοφυλακίου, για την υποβολή στοιχείων με βάση την απόφαση 4/459/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Στο πλαίσιο της διαχείρισης του κινδύνου αγοράς, ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων διαμορφώνει τις διαδικασίες και τις πολιτικές που είναι απαραίτητες για την αποτελεσματική πρόληψη και διαχείριση του προκείμενου κινδύνου. Επίσης, μεριμνά για την αποτελεσματική εφαρμογή των προβλεπομένων για το σκοπό αυτό διαδικασιών και ρυθμίσεων και ιδίως: μεριμνά ώστε η επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων σε σχέση με τα ανοίγματα της Εταιρείας να κινείται στα νόμιμα όρια. καταγράφει την πολιτική των προσεγγίσεων και των μεθόδων υπολογισμού της αξίας των ανοιγμάτων (π.χ. standardized, mark to market method, original exposure method, internal model method) και της προσαρμογής της αξίας και των προβλέψεων αυτών. εφαρμόζει πρόγραμμα προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress testing). Σελίδα 16 από 26

17 5 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Τα ενσώματα πάγια στοιχεία του ενεργητικού αποτιμήθηκαν στο αρχικό κόστος κτήσης τους μείον τις συσσωρευμένες αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις των παγίων επαναπροσδιορίστηκαν με βάση την πραγματική ωφέλιμη ζωή τους. Επί των παγίων της Εταιρίας δεν υφίστανται εμπράγματα βάρη. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής: ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΠΑΓΙΩΝ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΓΡΑΦΗ ΕΝΑΡΞΗΣ ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟΓΡΑΦΗ ΛΗΞΗΣ ΑΠΟΓΡΑΦΗ ΕΝΑΡΞΗΣ ΤΑΚΤΙΚΕΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΑΠΟΓΡΑΦΗ ΛΗΞΗΣ ΑΝ/ΣΤΟ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΗΣ 10 Εδαφικές Εκτάσεις ,47 0,00 0, ,47 0,00 0,00 0,00 0, ,47 Κτίρια - Εγκαταστάσεις Κτιρίων -Τεχνικά Έργα ,25 0,00 0, , , , , , Κτίρια - Εγκαταστάσεις Κτιρίων τρίτων 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13 Μεταφορικά Μέσα ,78 0,00 0, , , ,12 0, , ,71 14 Έπιπλα ,91 0,00 0, , ,05 64, ,62 131,29 14 Σκεύη 821,15 0,00 0,00 821,15 821,08 0,00 821,08 0,07 14 Μηχανές Γραφείου , ,00 0, , ,88 397, , ,82 14 Ηλεκτρονικοί Υπολογιστές , ,06 0, , , ,27 16, , ,28 14 Εξοπλισμός Τηλεπ\νιων ,90 17, , ,05 501, , ,81 14 Λοιπός εξοπλισμός ,48 0,00 0, , ,47 761,64 0, , ,37 15 Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση και προκαταβολές κτήσεως πάγιων στοιχείων 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΑ ΕΝΣΩΜΑΤΩΝ ΑΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΩΝ , ,14 0, , , ,75 16, , ,98 Σελίδα 17 από 26

18 6 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν λογισμικά προγράμματα (software) και αναλύονται ως εξής: Α. Αξίες Κτήσης Λογισμικά προγράμματα Υπόλοιπα 1/1/ ,24 Προσθήκες Μειώσεις 0,00 Υπόλοιπα 31/12/ ,24 Προσθήκες 1.484,00 Μειώσεις 0,00 Υπόλοιπα 30/06/ ,24 Β. Αποσβέσεις Υπόλοιπα 1/1/ ,02 Αποσβέσεις 3.403,96 Μειώσεις 0,00 Υπόλοιπα 31/12/ ,98 Αποσβέσεις 1.850,38 Μειώσεις 0,00 Υπόλοιπα 30/06/ ,36 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/ ,26 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 30/06/ ,88 Σελίδα 18 από 26

19 7 Αναβαλλόμενη φορολογία Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίζεται για όλες τις προσωρινές διαφορές µε βάση τη μέθοδο της πλήρους υποχρέωσης (liability method) και µε πραγματικό φορολογικό συντελεστή 24%. Η κίνηση του λογαριασμού αναβαλλόμενης φορολογίας παρουσιάζεται πιο κάτω: 30-Ιουν Δεκ-08 Υπόλοιπο 1ης Ιανουαρίου 2009 και 1ης Ιανουαρίου , ,44 Επίδραση στην κατάσταση αποτελεσμάτων για την περίοδο 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίο , ,20 Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου/έτους , ,64 8 Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν Δεκ-08 Συμμετοχή στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο , ,34 Συμμετοχή στο Επικουρικό Κεφάλαιο , ,09 Λοιπές εγγυήσεις 1.395, ,15 Εγγύηση προς ΕΧΑΕΕ κάλυψης υπέρβασης ,00 0, , ,58 Η συμμετοχή στο Επικουρικό Κεφάλαιο αφορά καταβολές ως εγγύηση εισφορών στο Επικουρικό Κεφάλαιο Εκκαθάρισης του Χρηματιστηρίου Αθηνών σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2471/1997 και Ν.3371/2005. Διαχειριστής και θεματοφύλακας του Επικουρικού Κεφαλαίου είναι τα Ελληνικά Χρηματιστήρια Α.Ε. Η συμμετοχή στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο αφορά ποσό εγγυήσεων στο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2533/1997. Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Σελίδα 19 από 26

20 9 Πελάτες Χρεωστικά υπόλοιπα και λοιπές απαιτήσεις Υπόλοιπα πελατών 30-Ιουν Δεκ-08 Πελάτες χρεωστικά υπόλοιπα , ,58 Πελάτες πιστωτικά υπόλοιπα εκκαθαρισμένα , ,15 Πελάτες πιστωτικά υπόλοιπα μη εκκαθαρισμένα , ,93 Σύνολο , ,50 10 Λοιπές απαιτήσεις 30-Ιουν Δεκ-08 Απαίτηση από εκκαθάριση ,83 0,00 Απαίτηση από Repos πελατών , ,96 Προπληρωτέα έσοδα εισπρακτέα 4.282, ,85 Απαίτηση από δημόσιο , ,86 Λοιποί χρεώστες , ,81 Σύνολο , ,48 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 30-Ιουν Δεκ-08 Μετοχές μη εισηγμένες (U-TRADE Συμμετοχών Α.Ε.) 8.542, ,66 Σύνολο 8.542, ,66 11 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν Δεκ-08 Μετοχές διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α , ,28 Μετοχές διαπραγματεύσιμες σε αλλοδαπά χρηματιστήρια 0,00 0,00 Απομείωση αξίας μετοχών , ,04 Σύνολο , ,24 12 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. Σελίδα 20 από 26

21 Για σκοπούς σύνταξης της κατάστασης ταμειακών ροών, ως ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα νοούνται τα ακόλουθα υπόλοιπα τα οποία έχουν λήξη μικρότερη των 90 ημερών: 30-Ιουν Δεκ-08 Ταμείο 5.289, ,42 Καταθέσεις όψεως & προθεσμίας , ,34 Καταθέσεις όψεως πελατών , ,43 Σύνολο , ,19 13 Μετοχικό κεφάλαιο 31/12/2008 & 30/06/2009 Κοινές Κοινές Καθαρό μετοχές μετοχές ποσό τμχ Την 31 Δεκεμβρίου 2008 & 30η Ιουνίου , ,00 14 Αποθεματικά κεφάλαια Τα αποθεματικά κεφάλαια αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Δεκ-08 Τακτικό αποθεματικό , ,86 Αποθεματικό αποτελεσμάτων από συναλλαγές και αποτίμηση μετοχών και παραγώγων 0,00 0,00 Αποθεματικά από έσοδα φορολογηθέντα κατ' ειδικό τρόπο , ,60 Αφορολόγητα αποθεματικά , ,62 Σύνολο , ,08 15 Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Δεν υπάρχουν. Σελίδα 21 από 26

22 16 Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις και Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 30-Ιουν Δεκ-08 Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες 397,55 397,55 Ασφαλιστικοί οργανισμοί , ,54 Δικαιούχοι Αμοιβών 2.932, ,05 Υποχρεώσεις από Repos πελατών , ,96 Υποχρεώσεις από εκκαθάριση 0, ,69 Πιστωτές Διάφοροι 3.604,23 555,38 Έξοδα χρήσεως δουλευμένα 1.877, ,14 Σύνολο , ,31 17 Βραχυπρόθεσμες Προβλέψεις 30-Ιουν Δεκ Πρόβλεψη επισφαλών πελατών , ,06 2. Πρόβλεψη φόρου αναβαλλόμενων χρήσεων , ,00 Σύνολο , ,06 18 Πωλήσεις Οι πωλήσεις αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Προμήθειες από διαμεσολάβηση σε χρημ/κές συναλλαγές , ,80 Έσοδα απο προμήθειες μεταβιβαστικών , ,21 Τιμολόγηση ΕΧΑΕΕ 2.456, ,32 Σύνολο , ,33 Σελίδα 22 από 26

23 19 Κόστος πωληθέντων Το κόστος των πωληθέντων αναλύεται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,31 Αμοιβές και έξοδα τρίτων , ,04 Παροχές τρίτων 7.513, ,31 Διάφορα έξοδα , ,64 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων , ,23 Αποσβέσεις άυλων στοιχείων ενεργητικού 0,00 0,00 Προβλέψεις 1.250, ,00 Σύνολο , ,53 20 Λοιπά έσοδα Τα λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Έσοδα προηγούμενων χρήσεων 1.145,27 500,06 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 8,23 60,61 Έσοδα από αχρησιμοποίητες προβλέψεις 0,00 0,00 Λοιπά έκτακτα κέρδη 0,00 0,00 Σύνολο 1.153,50 560,67 21 Έξοδα διοίκησης Τα έξοδα διοίκησης αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,72 Αμοιβές και έξοδα τρίτων , ,21 Παροχές τρίτων 3.005, ,52 Φόροι - τέλη 5.188, ,07 Διάφορα έξοδα 4.159, ,81 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων 5.327, ,30 Αποσβέσεις άυλων στοιχείων ενεργητικού 0,00 0,00 Προβλέψεις 5.500, ,00 Σύνολο , ,63 Σελίδα 23 από 26

24 22 Έξοδα διάθεσης Τα έξοδα διάθεσης αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Αμοιβές και έξοδα προσωπικού , ,59 Αμοιβές και έξοδα τρίτων , ,82 Παροχές τρίτων 7.579, ,10 Φόροι - τέλη 0,00 0,00 Διάφορα έξοδα 6.944, ,59 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων 7.991, ,93 Αποσβέσεις άυλων στοιχείων ενεργητικού 0,00 0,00 Προβλέψεις 750, ,00 Σύνολο , ,03 23 Λοιπά έξοδα Τα λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Απομείωση επισφαλών απαιτήσεων 0,00 0,00 Συναλλαγματικές διαφορές 0,00 0,00 Έκτακτες Ζημιές 0,00 36,90 Φορολογικά πρόστιμα και προσαυξήσεις 0,00 0,00 Έξοδα προηγούμενων χρήσεων 6.275, ,99 Λοιπά έκτακτα και ανόργανα έξοδα 103, ,43 Σύνολο 6.378, ,32 24 Χρηματοοικονομικά έσοδα Τα χρηματοοικονομικά έσοδα αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Λοιπά έσοδα κεφαλαίων 0, ,94 Κέρδη από συναλλαγές παραγώγων 0,00 0,00 Τόκοι από margin πελατών 0,00 0,00 Πιστωτικοί τόκοι , ,63 Κέρδη πώλησης και αποτίμησης χρεογράφων , ,29 Έσοδα χρεογράφων και συμμετοχών , ,05 Σύνολο , ,91 Σελίδα 24 από 26

25 25 Χρηματοοικονομικά έξοδα Τα χρηματοοικονομικά έξοδα αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν Ιουν-08 Έξοδα και ζημιές χρεογράφων και συμμετοχών , ,12 Προμήθειες εγγυητικών επιστολών 2.465, ,82 Λοιπά συναφή με τις χρηματοδοτήσεις έξοδα 577,61 944,25 Διαφορά αποτίμησης 0, ,93 Σύνολο , ,12 26 Φόρος εισοδήματος Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν Ιουν Δεκ-08 Τρέχων Φόρος εισοδήματος , , ,80 Αναβαλλόμενη φορολογία , , ,20 Διαφορές φορολογικού ελέγχου 0,00 0,00 0,00 Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτης χρήσης 0,00 0,00 0,00 Σύνολο , , ,40 27 Βασικά Κέρδη / Ζημιές ανά Μετοχή 30-Ιουν Δεκ-08 Κέρδη/ζημιές μετά από φόρους , ,57 Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών Β ασικά/ές κέρδη/ζημιές ανά μετοχή 4, ,3885 (Ευρώ ανά μετοχή) 28 Έσοδα Πληροφόρηση κατά τομέα Οι πωλήσεις της Εταιρείας αφορούν κυρίως έσοδα από εκτέλεση εντολών αποκλειστικά στο Ελληνικό Χρηματιστήριο και διακρίνονται σε: 30-Ιουν-09 Προμήθειες cash ,18 Προμήθειες margin 0,00 Σελίδα 25 από 26

26 29 Γεγονότα μετά τη λήξη της περιόδου αναφοράς Μετά την τη λήξη της ενδιάμεσης περιόδου 1/1 30/6/2009 έχουν πραγματοποιηθεί τα εξής γεγονότα: Αποφάσεις της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης Στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της, που έγινε στις 24/6/2009 μεταξύ άλλων: Εγκρίθηκαν οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της xρήσης 1/1 31/12/2008 της Εταιρείας Εγκρίθηκε η πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου σχετικά με τη διανομή μερίσματος 3,30, συνολικού ποσού ,00 ευρώ. 30 Δεσμεύσεις Επί των παγίων στοιχείων, κυριότητας της εταιρείας, δεν υφίστανται εμπράγματα βάρη στην περίοδο 1/1 30/6/2009 καθώς και στην προηγούμενη χρήση Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Η εταιρία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τη χρήση 2008 και Για την κάλυψη του κινδύνου επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων, κατά το χρόνο που η φορολογική δήλωση για τις ανωτέρω χρήσεις θα εξεταστεί και θα οριστικοποιηθεί, έχει σχηματιστεί σχετική πρόβλεψη σε βάρος των αποτελεσμάτων της χρήσης 2008 και 2007 ποσού και αντίστοιχα και του πρώτου εξαμήνου του Ο υπολογισμός της παραπάνω πρόβλεψης βασίστηκε αποκλειστικά σε ιστορικά στοιχεία προηγούμενων φορολογικών ελέγχων. Η συμμετοχή της εταιρείας στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο (βλέπε σχετικά στην υπ αριθμ. 9 σημείωση) αφορά ποσά που καταβάλλονται σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 2533/1997, στο άρθρο 74 4 του οποίου προβλέπεται ότι, σε περίπτωση διακοπής της λειτουργίας μιας Ε.Π.Ε.Υ. τότε το Συνεγγυητικό επιστρέφει σ αυτήν τις εισφορές της μειωμένες με τις αποζημιώσεις που κατέβαλε (ή πιθανολογείται ότι θα καταβάλει) το Συνεγγυητικό προς εντολείς της Ε.Π.Ε.Υ. Δεν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που να έχουν σημαντική επίπτωση στην οικονομική κατάσταση ή λειτουργία της εταιρίας και της εταιρίας. Οι εγγυήσεις και εμπράγματες ασφάλειες που χορηγήθηκαν από την εταιρία έχουν ως εξής: Σελίδα 26 από 26

27 Κατηγορία Εγγυητικώ ν Επιστολώ ν Υπάρχει μόνο μια εγγυητική Αξία ,35 Προς Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 32 Λοιπές γνωστοποιήσεις Στην παρούσα περίοδο δεν προέκυψαν εποχικά έσοδα ή ασυνήθη κονδύλια λόγω της φύσης, του μεγέθους ή της περίπτωσής τους, εκτός των εσόδων από το Συνεγγυητικό Κεφάλαιο, αξίας ,03, που αφορά και παλαιότερες χρήσεις. Σελίδα 27 από 26