LOUIS PUBLIC COMPANY LIMITED ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ. Τριµηνία που έληξε στις 31 Μαρτίου 2006 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α

Transcript

1 0 ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Σελίδα Επεξηγηµατική κατάσταση 1 & 2 Συνοπτικός ενοποιηµένος λογαριασµός αποτελεσµάτων 3 Συνοπτική ενοποιηµένη κατάσταση αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων 4 Συνοπτικός ενοποιηµένος ισολογισµός 5 Συνοπτική ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 6 Σηµειώσεις στις συνοπτικές ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 7-18

2 1 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΨΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Τα αποτελέσµατα του πρώτου τριµήνου του 2006 ήσαν σύµφωνα µε τον Προϋπολογισµό του Συγκροτήµατος. Η πραγµατοποιηθείσα ζηµιά οφείλεται στην εποχικότητα των δραστηριοτήτων του. Ώς γνωστόν κατά την χειµερινή περίοδο τα περισσότερα ξενοδοχεία και πλοία του Οµίλου δεν λειτουργούν. Φέτος η ζηµιά παρουσιάζεται αυξηµένη σε σύγκριση µε το αντίστοιχο τρίµηνο του 2005 λόγω των ακολούθων παραγόντων: 1. H αναπροσαρµογή της πρόβλεψης για αναβαλλόµενη φορολογία (λόγω της µείωσης των συντελεστών µε τους οποίους φορολογούνται τα ξενοδοχεία στην Ελλάδα), που στα αποτελέσµατα της αντίστοιχης περιόδου του 2005 επέδρασε θετικά κατά 3,4 εκ., δέν υπάρχει φέτος. 2. Η αύξηση του αριθµού των κρουαζιεροπλοίων και η λειτουργία φέτος ενός πλοίου σε σύγκριση µε δύο κατα την περσινή περίοδο. Όλα τα άλλα πλοία του Συγκροτήµατος κατά την υπό επισκόπηση περίοδο τύγχαναν της ετήσιας συντήρησής τους, µε αποτέλεσµα να υπάρχουν έξοδα (µισθοί, διοικητικά έξοδα, έξοδα πωλήσεων, αποσβέσεις, τόκοι, τρέχοντα έξοδα συντήρησης) χωρίς οποιαδήποτε έσοδα. Αντίθετα θετική επίδραση στα αποτελέσµατα είχε η υποχώρηση του δολαρίου έναντι της Κυπριακής λίρας, από την οποία προέκυψαν µη πραγµατοποιηθέντα συναλλαγµατικά κέρδη 0,4 εκ. σε σχέση µε µη πραγµατοποιηθείσες ζηµιές 2,0 εκ. κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Σηµειώνεται ότι η Louis Public Company Ltd έχει διασφαλίσει µέσω συµβολαίων προαγοράς πετρελαίου, ικανές ποσότητες προς κάλυψη του 1/3 περίπου των αναγκών του τρέχοντος έτους για τα κρουαζιερόπλοια που δεν είναι ναυλωµένα (στα ναυλωµένα πλοία µε βάση τις σχετικές συµφωνίες το αυξηµένο κόστος καλύπτεται από τους ναυλωτές). Επιπρόσθετα, το Συγκρότηµα έχει υιοθετήσει την επιβολή χρέωσης (επίναυλος) στις περιπτώσεις για τις οποίες έγινε προαγορά πετρελαίου. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Στην προετοιµασία των προβλέψεων για το 2006 το Συγκρότηµα έλαβε υπόψη τις τρέχουσες τιµές πετρελαίου, όπως επίσης και τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν σήµερα. Με βάση τα δεδοµένα αυτά και τις προβλέψεις µας, τόσο τα λειτουργικά κέρδη όσο και τα κέρδη του Συγκροτήµατος πριν τη φορολογία για το 2006 αναµένεται να παρουσιάσουν σηµαντική άνοδο. Τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους µετόχους αναµένεται να είναι αυξηµένα παρόλον ότι φέτος δεν θα υπάρξει θετική επίδραση 4,8 εκ. από την αναβαλλόµενη φορολογία όπως κατά την περσινή χρονιά.

3 2 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Οι συνοπτικές ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο αρ. 34, όπως αυτό υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και συνάδουν µε τις πρόνοιες των Περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. 2. Έχουν χρησιµοποιηθεί οι ίδιες λογιστικές αρχές όπως και στις ετήσιες ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Οι τριµηνιαίες συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Louis plc. Λευκωσία 29 Μαΐου 2006 Οι οικονοµικές καταστάσεις για την τριµηνία που έληξε στις 31 Μαρτίου 2006 είναι διαθέσιµες στο εγγεγραµµένο γραφείο και στην ιστοσελίδα της Louis plc, ως ακολούθως: Εγγεγραµµένο γραφείο Ιστοσελίδα Louis House, Αµφιπόλεως 20, 2025 Στρόβολος, Λευκωσία

4 3 ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ EΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ Εισοδήµατα από εργασίες Λειτουργικά έξοδα (7.782) (7.341) Κόστος προσωπικού (6.144) (6.727) ιοικητικά και άλλα έξοδα (1.367) (1.484) (15.293) (15.552) Λειτουργική ζηµία προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και ενοικίων ξενοδοχείων (3.256) (135) Ενοίκια ξενοδοχείων πληρωτέα (1.962) (1.842) Αποσβέσεις και χρεολύσεις (3.753) (3.068) Ζηµία από εργασίες (8.971) (5.045) Έσοδα χρηµατοδότησης Έξοδα χρηµατοδότησης (2.847) (2.245) Καθαρά έξοδα χρηµατοδότησης (2.545) (1.935) Καθαρή ζηµία από εργασίες (11.516) (6.980) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεµένη εταιρεία - (101) Ζηµία από εκποίηση εξοπλισµού (3) - Πραγµατοποιηθέν συναλλαγµατικό κέρδος Μη πραγµατοποιηθέν συναλλαγµατικό κέρδος/(ζηµία) 409 (1.989) Ζηµία πριν τη φορολογία (10.871) (8.787) Φορολογία Ζηµία περιόδου (10.783) (5.422) Ζηµία περιόδου που αναλογεί: Στους µετόχους της µητρικής εταιρείας (10.079) (5.216) Στο συµφέρον µειονότητας (704) (206) Ζηµία περιόδου (10.783) (5.422) Ζηµία ανά µετοχή (σεντ) 6 (2,38) (1,23) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των συνοπτικών ενδιάµεσων ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

5 4 ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ Σηµ Κέρδος/(ζηµία) από τη µετάφραση δανείων (µέρος που προστατεύει αποτελεσµατικά τον κίνδυνο) (3.698) ιαγραφή αρνητικής εµπορικής εύνοιας Κέρδος/(ζηµία) από µετάφραση οικονοµικών στοιχείων εξαρτηµένων εταιρειών εξωτερικού 91 (214) Καθαρά έσοδα/(έξοδα) που δεν αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων (559) Ζηµία περιόδου (10.783) (5.422) Ολικό αναγνωρισµένων εξόδων (9.513) (5.981) Έξοδα περιόδου που αναλογούν: Στους µετόχους της µητρικής εταιρείας (8.819) (5.753) Στο συµφέρον µειονότητας (694) (228) Ολικό αναγνωρισµένων εξόδων (9.513) (5.981) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των συνοπτικών ενδιάµεσων ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

6 5 ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη ελεγµένα Ελεγµένα 31/03/ /12/2005 Σηµ ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Πλοία, ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Εµπορική εύνοια Μισθώσεις Υπόλοιπα µε Iθύνουσα εταιρεία Άλλα στοιχεία ενεργητικού ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Αποθέµατα Χρεώστες και προπληρωµές Υπόλοιπα µε Ιθύνουσα εταιρεία Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα ΟΛΙΚΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής εταιρείας Συµφέρον µειονότητας Ολικό ιδίων κεφαλαίων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµα δάνεια Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων Αναβαλλόµενη φορολογία Αναβαλλόµενο εισόδηµα Άλλα στοιχεία παθητικού ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Τραπεζικά παρατραβήγµατα και βραχυπρόθεσµο δάνειο Τρέχουσες δόσεις µακροπρόθεσµων δανείων Τρέχουσες υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων Αναβαλλόµενο εισόδηµα Πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα Οφειλόµενη φορολογία ΟΛΙΚΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των συνοπτικών ενδιάµεσων ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

7 6 ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ροή µετρητών από εργασίες Ζηµία πριν τη φορολογία (10.871) (8.787) Αναπροσαρµογές Ροή µετρητών από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (4.979) (1.677) Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης Καθαρή ροή µετρητών από εργασίες Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωµές για αύξηση στο ποσοστό εξαρτηµένων εταιρειών - (18) Πληρωµές για αγορά πλοίων, ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού (26.956) (9.946) Εισπράξεις από εκποίηση εξοπλισµού 31 - Τόκοι που εισπράχθηκαν Καθαρή ροή µετρητών που χρησιµοποιήθηκε σε επενδυτικές δραστηριότητες (26.623) (9.670) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Αύξηση/(µείωση) στα µακροπρόθεσµα δάνεια και στις υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης (29.046) Τόκοι που πληρώθηκαν (2.847) (2.229) Καθαρή ροή µετρητών από/(που χρησιµοποιήθηκε σε) χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (31.275) Επίδραση αλλαγών στις συναλλαγµατικές ισοτιµίες στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών (89) (4) Καθαρή µείωση µετρητών και αντίστοιχων µετρητών (8.691) (10.346) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου (440) (535) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος της περιόδου (9.131) (10.881) Τα µετρητά και τα αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταµείο και στις τράπεζες Τραπεζικά παρατραβήγµατα και βραχυπρόθεσµο δάνειο (18.616) (16.758) (9.131) (10.881) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 18 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των συνοπτικών ενδιάµεσων ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

8 7 1. ΓΕΝΙΚΑ Η Εταιρεία είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου και είναι θυγατρική της εταιρείας CLIN Company Ltd (η Ιθύνουσα ). Οι συνοπτικές ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την πρώτη τριµηνία του 2006 δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Louis Public Company Limited (η Εταιρεία ). 2. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις ενοποιούν τις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και όλων των εξαρτηµένων της εταιρειών, που µαζί αναφέρονται ως το Συγκρότηµα. Οι συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος ετοιµάζονται σύµφωνα µε όλα τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που έχουν υιοθετηθεί προς χρήση στην Ευρωπαϊκή Ένωση, συµπεριλαµβανοµένου του ιεθνούς Λογιστικού Προτύπου αρ. 34 Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις, συνάδουν µε τις πρόνοιες των Περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών και πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις του έτους Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Κυπριακές Λίρες. 3. ΕΠΟΧΙΚΟΤΗΤΑ Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος παρουσιάζουν µεγάλη εποχικότητα µεταξύ χειµερινής και καλοκαιρινής περιόδου λόγω του ότι το µεγαλύτερο µέρος των δραστηριοτήτων συντελείται κατά την καλοκαιρινή περίοδο. Έτσι τα αποτελέσµατα του πρώτου τριµήνου είναι συνήθως αρνητικά σε σύγκριση µε αυτά άλλων περιόδων.

9 8 4. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ Ναυτιλιακές δραστηριότητες Ξενοδοχειακές δραστηριότητες * Ολικό Τριµηνία που έληξε στις Τριµηνία που έληξε στις Τριµηνία που έληξε στις 31/03/ /3/ /03/ /3/ /03/ /3/ Εισοδήµατα από εργασίες Ζηµία από εργασίες (4.546) (1.087) (4.425) (3.958) (8.971) (5.045) Καθαρά έξοδα χρηµατοδότησης (1.422) (876) (1.123) (1.059) (2.545) (1.935) Ζηµία από εκποίηση εξοπλισµού (3) (3) - Μερίδιο ζηµίας από συνδεδεµένη εταιρεία (101) - (101) Πραγµατοποιηθέν συναλλαγµατικό κέρδος Μη πραγµατοποιηθέν συναλλαγµατικό κέρδος/(ζηµία) 436 (1.906) (27) (83) 409 (1.989) Ζηµία πριν τη φορολογία (5.296) (3.586) (5.575) (5.201) (10.871) (8.787) * Περιλαµβάνουν τις ξενοδοχειακές δραστηριότητες των θυγατρικών Louis Hotels Public Company Ltd και Κυπριακής ηµόσιας Εταιρείας Τουριστικής Αναπτύξεως Λτδ ( Κ..Ε.Τ.Α. ). 5. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Τριµηνία που έληξε στις 31/03/ /3/ Εταιρική φορολογία 78 (32) Έκτακτη εισφορά για την άµυνα (4) - Μερίδιο φορολογίας συνδεδεµένης εταιρείας - 3 Αναβαλλόµενη φορολογία λόγω µείωσης φορολογικών συντελεστών στην Ελλάδα Αναβαλλόµενη φορολογία λόγω φορολογικών ζηµίων (20) (2) Αναβαλλόµενη φορολογία σε άλλα στοιχεία 34 (49)

10 9 6. ΖΗΜΙΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ Τριµηνία που έληξε στις 31/03/ /03/ Ζηµία περιόδου που αναλογεί στους µετόχους της µητρικής εταιρείας (10.079) (5.216) Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια της περιόδου Ζηµία ανά µετοχή (σεντ) (2,38) (1,23) 7. ΠΛΟΙΑ, ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ 31/03/ /12/ Τιµή κτήσης ή επανεκτίµησης Αρχικό υπόλοιπο Απόκτηση εξαρτηµένης εταιρείας Προσθήκες Εκποιήσεις (88) (307) Μεταφορές/διαγραφές Συναλλαγµατική διαφορά 352 (2.535) Τελικό υπόλοιπο Συσσωρευµένες αποσβέσεις Αρχικό υπόλοιπο Επιβάρυνση έτους Απόκτηση εξαρτηµένης εταιρείας Εκποιήσεις (54) (172) Μεταφορές Συναλλαγµατική διαφορά 51 (327) Τελικό υπόλοιπο Καθαρή λογιστική αξία Στις προσθήκες περιλαµβάνεται το κόστος εξαγοράς του νεοαποκτηθέντος πλοίου Sea Diamond, ύψους χιλιάδων.

11 10 8. ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΥΝΟΙΑ 31/03/ /12/ Κόστος Αρχικό υπόλοιπο Προσθήκες - 44 Μεταφορά από τις συσσωρευµένες χρεολύσεις - (1.827) Τελικό υπόλοιπο Συσσωρευµένες χρεολύσεις Αρχικό υπόλοιπο Μεταφορά στο κόστος - (1.827) Τελικό υπόλοιπο - - Καθαρή λογιστική αξία Η µεταφορά το 2005 των συσσωρευµένων χρεολύσεων στο κόστος έγινε ως αποτέλεσµα της εφαρµογής του ΠΧΠ αρ.3, Συνένωση Επιχειρήσεων, από την 1 Ιανουαρίου YΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕ ΙΘΥΝΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ολικό Βραχυπρόθεσµα Μακροπρόθεσµα 31/03/ /12/ /03/ /12/ /03/ /12/ άνεια Louis Public Company Ltd (i) Louis Hotels Public Company Ltd (ii) (1.599) (1.599) Κ..Ε.Τ.Α. (iii) Άλλες συναλλαγές Louis Public Company Ltd (994) (522) (994) (522) Τα δάνεια µεταξύ του Συγκροτήµατος και της Ιθύνουσας αποτελούνται από: (i) (α) άνειο σε Κυπριακές Λίρες ύψους χιλιάδων, το οποίο φέρει επιτόκιο ίσο µε το LIBOR ενός έτους πλέον 1,65% και είναι αποπληρωτέο σε 8 έτη. (β) Μακροπρόθεσµο δάνειο σε ολάρια ΗΠΑ ύψους χιλιάδων, που υπόκειται σε κυµαινόµενο επιτόκιο LIBOR πλέον περιθώριο ύψους 1,75%.

12 11 9. YΠΟΛΟΙΠΑ ΜΕ ΙΘΥΝΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (συνέχ.) (ii) άνειο που παραχωρήθηκε από τη θυγατρική Louis Hotels προς την Ιθύνουσα, είναι σε Λίρες Κύπρου και φέρει µέσο ετήσιο επιτόκιο ύψους 8,00%. (iii) άνειο που παραχωρήθηκε από τη θυγατρική Κ..Ε.Τ.Α. προς την Ιθύνουσα, είναι σε Λίρες Κύπρου και φέρει µέσο ετήσιο επιτόκιο ύψους 7,95%. Τα υπόλοιπα που προκύπτουν από άλλες συναλλαγές φέρουν τόκο προς 5,46%. 10. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 31/03/ /12/ Εγκεκριµένο κεφάλαιο µετοχές των 0,10 σεντ Εκδοθέν κεφάλαιο µετοχές των 0,10 σεντ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 31/03/ /12/ Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο Αποθεµατικό προσόδου Αρχικό υπόλοιπο ιαγραφή αρνητικής εµπορικής εύνοιας λόγω εφαρµογής του ΠΧΠ αρ Αναπροσαρµοσµένο αρχικό υπόλοιπο Μεταφορά από αποθεµατικό επανεκτίµησης (Ζηµία)/κέρδος περιόδου/έτους (10.079) Μερίσµατα - (3.170) Τελικό υπόλοιπο

13 ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχ.) 31/03/ /12/ Ειδικό αποθεµατικό Αρχικό υπόλοιπο Συναλλαγµατική διαφορά (10.889) Τελικό υπόλοιπο Αποθεµατικό επανεκτίµησης Αρχικό υπόλοιπο Μεταφορά στο αποθεµατικό προσόδου (20) (89) Αναβαλλόµενη φορολογία - 2 Τελικό υπόλοιπο Αποθεµατικό συναλλαγµατικής διαφοράς Αρχικό υπόλοιπο (404) 173 Κέρδος/(ζηµιά) περιόδου/έτους 81 (577) Τελικό υπόλοιπο (323) (404) Ολικό αποθεµατικών ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ Είδος δανείου 31/03/ /12/ άνεια σε ολ. ΗΠΑ άνεια σε Ευρώ άνεια σε Λίρες Κύπρου άνεια σε Ελβετικά Φράγκα Ολικό µακροπρόθεσµων δανείων

14 ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ (συνέχ.) Τα µακροπρόθεσµα δάνεια είναι αποπληρωτέα ως εξής: 31/03/ /12/ Εντός ενός έτους Μεταξύ δύο και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών Ολικό µακροπρόθεσµων δανείων Τα δάνεια είναι εξασφαλισµένα ως ακολούθως: Υποθήκες επί των πλοίων του Συγκροτήµατος, Υποθήκες σε ακίνητα και µακροχρόνιες µισθώσεις του Συγκροτήµατος, Εκχώρηση εσόδων και ασφαλειών εταιρειών του Συγκροτήµατος, Ενεχυρίαση µετοχών εταιρειών του Συγκροτήµατος, Εγγυήσεις της Εταιρείας και εταιρειών του Συγκροτήµατος, Προσωπικές εγγυήσεις και ενεχυρίαση µετοχών του κ. Κωστάκη Λοΐζου, Εταιρικές εγγυήσεις της Ιθύνουσας, έσµευση µετρητών, Εκχώρηση των δικαιωµάτων εγγυητικής επιστολής της Σουηδικής Τράπεζας Svenska Handelsbanker, Ενεχυρίαση µετοχών της Ιθύνουσας, Ενεχυρίαση µετοχών της Εταιρείας, Εκχώρηση επιδοτήσεων δηµοσίου, Εγγυητικές επιστολές τραπεζών, Κυµαινόµενη επιβάρυνση πάνω σε στοιχεία ενεργητικού του Συγκροτήµατος.

15 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΩΝ ΜΙΣΘΩΣΕΩΝ 31/03/ /12/2005 όσεις Τόκοι Κεφάλαιο όσεις Τόκοι Κεφάλαιο Κρουαζιεροπλοίων Εντός ενός έτους Μεταξύ δύο και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών Γης και κτιρίων Εντός ενός έτους Μεταξύ δύο και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών Επίπλων και εξοπλισµού Εντός ενός έτους Μεταξύ δύο και πέντε ετών Ολικό Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις κρουαζιεροπλοίων περιλαµβάνουν τη δεκαετή µίσθωση του Thomson Spirit από την Carnival Corporation και τη δεκαετή µίσθωση του Thomson Destiny από τη Med Cruise AS. Το Συγκρότηµα έχει το δικαίωµα αγοράς των πλοίων οποιαδήποτε στιγµή, καταβάλλοντας το εκάστοτε οφειλόµενο ποσό. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις γης και κτιρίων αφορούν τις µισθώσεις των ξενοδοχείων Iberostar Regency, Iberostar Plagos και Louis Creta Princessa της Louis Hotels Public Company Ltd. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις επίπλων και εξοπλισµού αφορούν µισθώσεις του συγκροτήµατος της Louis Hotels στο πλαίσιο διαφόρων συµφωνιών χρηµατοδοτικής µίσθωσης.

16 ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ ΚΑΙ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟ ΑΝΕΙΟ Τα τραπεζικά παρατραβήγµατα φέρουν ετήσιο επιτόκιο κατά µέσο όρο προς 5,64% (2005: 5,66%) και είναι εξασφαλισµένα µε: Εγγυήσεις της Εταιρείας και Ιθύνουσας, Προσωπικές εγγυήσεις του Εκτελεστικού Προέδρου κ. Κωστάκη Λοΐζου, Εγγυήσεις συγγενικών εταιρειών του Συγκροτήµατος, Υποθήκη σε ακίνητη περιουσία και µακροχρόνιες µισθώσεις των συγγενικών εταιρειών Κ..Ε.Τ.Α. και Louis Hotels Public Company Ltd, Υποθήκες επί πλοίων του Συγκροτήµατος, Ενεχυρίαση µετοχών συγγενικών εταιρειών του Συγκροτήµατος, Εκχώρηση εσόδων και ασφαλειών εταιρειών του Συγκροτήµατος, Ενεχυρίαση µετοχών της Ιθύνουσας, έσµευση µετρητών στις τράπεζες, Ενεχυρίαση µετοχών της Εταιρείας, Υποθήκη σε ακίνητη περιουσία της Ιθύνουσας, Εγγυητικές επιστολές τραπεζών, Εγγραφή Α Οµολόγου κυµαινόµενης επιβάρυνσης πάνω στο ενεργητικό της Ιθύνουσας. 15. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν κατά κυριότητα, άµεσα ή έµµεσα, τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου, η σύζυγος και τα ανήλικα τέκνα τους, ήταν ως ακολούθως: 31/03/ /12/2005 % % Κωστάκης Λοΐζου, Εκτελεστικός Πρόεδρος 64,477 64,477 Στέλιος Κοιλιάρης, Εκτελεστικός Σύµβουλος 0,247 0,247 Ιάσονας Περδίος, Εκτελεστικός Σύµβουλος 1,828 1,828 Αλέξης Γαλανός 0,042 0,042 Βάκης Λοΐζου 0,781 0,781 Χρίστος Μαυρέλης 0,015 0,015 Γιώργος Γεωργιάδης 0,002 0,002 Τάκης Κληρίδης - - Λούης Λοΐζου 0,154 0, ΜΕΤΟΧΟΙ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΥΝ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι µέτοχοι που κατείχαν πέραν του 5% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 Μαρτίου 2006 και 31 εκεµβρίου 2005 ήταν η εταιρεία CLIN Co. Ltd µε ποσοστό 59,775%.

17 ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ / ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Στις 31 Μαρτίου 2006, το Συγκρότηµα είχε τις πιο κάτω ανειληµµένες ή ενδεχόµενες υποχρεώσεις: α. Εγγυήσεις για την έκδοση τραπεζικής εγγυητικής ύψους US$1.850 χιλιάδων προς όφελος της Wind Surf Ltd και τίθεται σε ισχύ σε περίπτωση που η εταιρεία Bella Shipping Company Ltd δεν τηρήσει τις υποχρεώσεις της, όπως αυτές αναγράφονται στη συµφωνία ναύλωσης του κρουαζιεροπλοίου Thomson Spirit. β. Η εξαρτηµένη εταιρεία Louis Cruise Centre Ltd πρόσφερε εγγυήσεις για την έκδοση τραπεζικής εγγυητικής ύψους 307 χιλιάδων προς όφελος του Συνδέσµου Ταξιδιωτικών Πρακτόρων Κύπρου και τίθεται σε ισχύ σε περίπτωση πτώχευσης ή αφερεγγυότητας. γ. Εγγυήσεις ύψους 180 χιλιάδων για την έκδοση τραπεζικών εγγυήσεων προς όφελος της Κυπριακής ηµοκρατίας. δ. Η εξαρτηµένη εταιρεία New Wave Navigation S.A. πρόσφερε εγγυήσεις για την έκδοση τραπεζικής εγγυητικής ύψους US$1.363 χιλιάδων προς όφελος του Ναυτικού Αποµαχικού Ταµείου που βρίσκεται στον Πειραιά και τίθεται σε ισχύ σε περίπτωση πτώχευσης ή αφερεγγυότητας. ε. Η εξαρτηµένη εταιρεία Core Marine Ltd πρόσφερε εγγυήσεις για την έκδοση τραπεζικών εγγυητικών ύψους US$987 χιλιάδων, US$955 χιλιάδων και GBP114 χιλιάδων προς όφελος του Ναυτικού Αποµαχικού Ταµείου που βρίσκεται στον Πειραιά και τιθένται σε ισχύ σε περίπτωση πτώχευσης ή αφερεγγυότητας των εξαρτηµένων εταιρειών Ionian Cruise Lines S.A., Perla Navigation Ltd και New Wave Navigation S.A. αντίστοιχα. στ. Η εξαρτηµένη εταιρεία Louis Cruise Centre Ltd πρόσφερε εγγυήσεις για την έκδοση τραπεζικής εγγυητικής ύψους 24 χιλιάδων προς όφελος του Κυπριακού Οργανισµού Τουρισµού. ζ. Η εξαρτηµένη εταιρεία Louis Enterprises Ltd πρόσφερε εγγυήσεις για την έκδοση τραπεζικών εγγυητικών ύψους 46 χιλιάδων προς όφελος της Αρχής Λιµένων Κύπρου και τίθεται σε ισχύ σε περίπτωση που η πιο πάνω εταιρεία δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της δυνάµει των συµβολαίων που υπάρχουν µεταξύ των πιο πάνω. η. Στις 30 Μαΐου 2005 υπογράφτηκε συµφωνία µε βάση την οποία η θυγατρική εταιρεία του Συγκροτήµατος Progress Shipping Company Ltd ( Progress ) αγόρασε το κρουαζιερόπλοιο Aegean I (το Πλοίο ) από την εταιρεία Dolphin για το ποσό των $4,8 εκ. και 0,5 εκ. Από το ποσό αυτό καταβλήθηκαν ως προκαταβολή µόνο τα 0,5 εκ. Η οφειλόµενη εκπλήρωση των υποχρεώσεων της Dolphin εγγυήθηκε από τους διευθυντές και τους κύριους µετόχους της κυρίους Ανάργυρο, Ιωάννη και Βαρβάρα Αγγελοπούλου (οι Εγγυητές ).

18 ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ / ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέχ.) Η Dolphin αρνήθηκε να προχωρήσει στην ολοκλήρωση της πώλησης του Πλοίου ως όφειλε και στις 11 Νοεµβρίου 2005 καταχώρησε αγωγή εναντίον της Progress µε την οποία ζητούσε έκδοση δικαστικής απόφασης, η οποία θα αναγνώριζε ότι η Dolphin δικαιολογηµένα ακύρωσε το µνηµόνιο συµφωνίας και εποµένως δεν έχει οποιεσδήποτε υποχρεώσεις έναντι της Progress. Στις 27 Ιανουαρίου 2006, η Dolphin καταχώρησε ακόµη µία αγωγή εναντίον της Progress όπου απαιτεί αποζηµίωση ύψους 8,9 εκ. (πλέον τόκους) στην οποία ισχυρίζεται ότι το µνηµόνιο συµφωνίας ακυρώθηκε λόγω υπαιτιότητος της Progress. Η ακροαµατική διαδικασία της αγωγής της πρώτης υπόθεσης ορίστηκε στις 23 Οκτωβρίου του 2006 και της δεύτερης στις 23 Ιανουαρίου Η Progress έλαβε σειρά ασφαλιστικών και άλλων δικαστικών µέτρων για προστασία των συµφερόντων της. Στις 24 Φεβρουαρίου 2006 προχώρησε σε αγωγή εναντίον της Dolphin και των Εγγυητών ισχυριζόµενη ότι ακύρωσε τη συµφωνία παράνοµα και ζήτησε όπως: (i) Η Dolphin µεταβιβάσει και παραδώσει στην Progress το Πλοίο, (ii) Η Dolphin και οι Εγγυητές πληρώσουν στην Progress ποσό ύψους 8,0 εκ. (πλέον τόκους) ως αποζηµίωση για τη µη έγκαιρη εκπλήρωση του µνηµονίου συµφωνίας. Εναλλακτικά η Progress ζητά 13,2 εκ. ως αποζηµίωση για τη µη εκπλήρωση της συµφωνίας. Η ακροαµατική διαδικασία της αγωγής ορίστηκε στις 20 Φεβρουαρίου Στις 31 Ιανουαρίου 2006 εκδόθηκε η πρώτη απόφαση από το Πρωτοδικείο Πειραιώς, η οποία δικαίωσε την Progress τονίζοντας ότι ο ισχυρισµός της Dolphin ότι η Progress υπαναχώρησε στη συµφωνία όχι µόνο είναι καταφανώς ψευδής και προσχηµατικός, αλλά αντίκειται εξαιρετικώς στην καλή πίστη και την ευθύτητα που απαιτείται κατά τις συναλλαγές από τα συµβαλλόµενα µέρη. Με την ίδια απόφαση δέσµευσε όλα τα περιουσιακά στοιχεία της Dolphin, καθώς και του κ. Ανάργυρου Αγγελόπουλου και των δυο παιδιών του, περιλαµβανοµένου και του Πλοίου, µέχρι του ποσού των 8,0 εκ. για να καλυφθούν τυχόν υλικές ή και ηθικές ζηµιές τις οποίες πιθανό να υποστεί η Progress. Επίσης, σε σχέση µε την πιο πάνω υπόθεση, η εταιρεία Rivermont Shipping and Trading Inc. ( Rivermont ) προχώρησε σε εξαγορά των δανείων (συµπεριλαµβανοµένων και των υποθηκών επί του Πλοίου και των άλλων δικαιωµάτων σε σχέση µε τα δάνεια) που είχαν παραχωρηθεί κατά καιρούς προς την Dolphin από την Τράπεζα Πειραιώς και τη λήψη µέτρων για πώληση του Πλοίου µε πλειστηριασµό. Για αποφυγή του ενδεχόµενου αυτού, αλλά και γενικότερη προστασία των συµφερόντων της, η Progress έλαβε σειρά πρόσθετων δικαστικών µέτρων. Ως αποτέλεσµα, το Πολυµελές Πρωτοδικείο Πειραιώς διέταξε τη λήψη προσωρινών µέτρων και ανέβαλε την πώληση µε πλειστηριασµό του Πλοίου µέχρις ότου συζητηθεί και αποφασιστεί η αίτηση της Progress για ανακοπή του πλειστηριασµού. Η ακρόαση έχει ορισθεί για τις 16 Ιανουαρίου 2007.

19 ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ / ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (συνέχ.) Βάσει των εξελίξεων που αναφέρονται πιο πάνω, δεν αναµένεται ότι το Συγκρότηµα θα υποστεί οποιαδήποτε υποχρέωση από τις αγωγές που κινήθηκαν εναντίον του. θ. Στις 31 Μαρτίου 2006, οι ανειληµµένες υποχρεώσεις του Συγκροτήµατος για κεφαλαιουχικές δαπάνες, για τις οποίες δεν έχει γίνει πρόνοια στις οικονοµικές καταστάσεις και που αφορούσαν ανακαινίσεις ξενοδοχείων, ανέρχονταν σε χιλιάδες. ι. Εταιρείες του θυγατρικού συγκροτήµατος Louis Hotels έχουν παραχωρήσει εγγυήσεις και εµπράγµατες εξασφαλίσεις ύψους 16,5 εκ., το µεγαλύτερο µέρος πριν από τη δηµοσιοποίηση της Louis Hotels, για δάνεια της Ιθύνουσας. Ως αντάλλαγµα, έχει λάβει εγγυήσεις από την Ιθύνουσα για ποσό ύψους 6,7 εκ., καθώς και εγγυήσεις µε τη µορφή ενεχυρίασης 10,9 εκ. µετοχών της Εταιρείας που κατέχει η Ιθύνουσα και 2,5 εκ. µετοχών της Εταιρείας που κατέχει ο κ. Κωστάκης Λοΐζου. Εξασφαλίσεις ποσού ύψους 15,2 εκ. έχουν παραχωρηθεί από τη Louis Hotels στην Εταιρεία. Ως αντάλλαγµα, η Louis Hotels έχει λάβει από την Εταιρεία εγγυήσεις ποσού ύψους 10,9 εκ. Επιπλέον, ο κ. Κωστάκης Λοΐζου έχει εγγυηθεί τραπεζικά παρατραβήγµατα πλοιοκτητριών και άλλων θυγατρικών εταιρειών της Εταιρείας για ποσό ύψους 1,2 εκ. και για τον ίδιο λόγο έχει ενεχυριάσει ακίνητη προσωπική του περιουσία για ποσό ύψους 250 χιλιάδων. κ. Πέραν από τις φορολογικές υποχρεώσεις που έχουν ήδη υπολογισθεί στις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τα υφιστάµενα στοιχεία, ενδεχοµένως να προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις κατά την εξέταση των φορολογικών και άλλων υποθέσεων των εταιρειών του Συγκροτήµατος. λ. ιάφορες απαιτήσεις, µηνύσεις και παράπονα, όπως αυτά που έχουν να κάνουν µε κυβερνητικούς κανονισµούς, προκύπτουν από το συνηθισµένο κύκλο εργασιών. Σύµφωνα µε τη γνώµη της διοίκησης, όλα αυτά τα εκκρεµή γεγονότα, πέραν εκείνων που ήδη αναγνωρίστηκαν, δε θα έχουν οποιαδήποτε σηµαντική αρνητική επίδραση στη χρηµατοοικονοµική κατάσταση, στη ρευστότητα, στη ροή µετρητών ή στα αποτελέσµατα των εργασιών του Συγκροτήµατος σε οποιοδήποτε χρόνο. 18. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Σε συνεδρία του στις 11 Απριλίου 2006, το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την αλλαγή του ονόµατος της Εταιρείας από Louis Public Company Ltd σε Louis plc. Επίσης, στην ίδια συνεδρία του, το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή µερίσµατος ύψους 7,5%, δηλαδή 0,75 σεντ ανά µετοχή, που ανέρχεται σε χιλιάδες για το έτος 2005.

20