ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις. για την περίοδο

Transcript

1 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2015 έως 31 Μαρτίου 2015 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. ΑΡ.ΓΕ.ΜΗ ΑΦΜ: ΟΥ: ΦΑΕ ΑΘΗΝΩΝ Λ. Κηφισίας 100 & Μαραθ/µου Μαρούσι ΤΗΛ.: , FAX:

2 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 Μαρτίου 2015 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» την 28/05/2015. Έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία και πληροφορίες στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης των χρηµατοοικονοµικών επιδόσεων και των ταµιακών ροών της εταιρίας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Επίσης επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Γεώργιος Μ. Κούµπας Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου 1

3 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης... 5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ... 7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ... 8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Πληροφορίες για τον Όµιλο Γενικές Πληροφορίες οµή του Οµίλου Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Καταστατικές Οικονοµικές Καταστάσεις ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Νέα ρότυ α, διερµηνείες, αναθεωρήσεις και τρο ο οιήσεις υφιστάµενων Προτύ ων τα ο οία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί α ό την Ε.Ε Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης Πρόβλεψη για ε ισφαλείς α αιτήσεις Έλεγχοι α οµείωσης υ εραξίας Ωφέλιµη ζωή α οσβέσιµων στοιχείων Εκτίµηση της αξίας των ακινήτων ου α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους Εκτίµηση Εύλογης Αξίας Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Α οµείωση Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Πρόβλεψη για Φόρο Εισοδήµατος Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Θυγατρικές Εταιρείες Συγγενείς Ε ιχειρήσεις Λειτουργικοί Τοµείς Λειτουργικό Νόµισµα και Νόµισµα Παρουσίασης Συναλλαγές και Υ όλοι α σε ξένο νόµισµα Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Ε ενδύσεις σε Ακίνητα Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία - Λογισµικό Α οµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Μη χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία

4 Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία: Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία α οτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα α οτελέσµατα άνεια και α αιτήσεις Ε ενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη ιαθέσιµα για ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Εµ ορικές Α αιτήσεις Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Στοιχεία Μετοχικό Κεφάλαιο ανεισµός Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Φορολογία Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Κρατικά Ασφαλιστικά Προγράµµατα: Προβλέψεις και Ενδεχόµενες Υ οχρεώσεις Αναγνώριση Εσόδων Μισθώσεις Κρατικές Ε ιχορηγήσεις ιάθεση Κερδών και ιανοµή Μερισµάτων Κέρδη Ανά Μετοχή Στρογγυλο οιήσεις ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος ε ιτοκίων Κίνδυνος της Αγοράς Σηµαντικότερες µεταβολές στα ενοποιηµένα στοιχεία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης και της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων Περιόδου Καθαρά έσοδα (έξοδα) χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας Πελάτες και Λοι ές Α αιτήσεις- Προµηθευτές και λοι ές Υ οχρεώσεις Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα Πληροφόρηση κατά Τοµέα

5 6. Καθαρά Έσοδα (Έξοδα) Χρηµατοοικονοµικής Λειτουργίας Χρηµατοοικονοµικά Μέσα Αποτιµώµενα σε Εύλογη Αξία Φόροι Κέρδη / (Ζηµίες) ανά Μετοχή Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις από Επίδικες ή υπό ιαιτησία ιαφορές Προβλέψεις και Λοιπές Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Υφιστάµενα Εµπράγµατα Βάρη Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία αναφοράς ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

6 Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. της 31ης Μαρτίου 2015 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της τρίµηνης που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 3.1 των οικονοµικών καταστάσεων όπου περιγράφεται το θέµα ότι το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας έχει καταστεί αρνητικό και συνεπώς συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 48 του κωδ. Ν. 2190/1920, ενώ ταυτόχρονα πληρούνται συµβατικοί όροι καταγγελίας των δανείων της Εταιρείας λόγω ύπαρξης ληξιπρόθεσµων υποχρεώσεων συνολικού ποσού 2,4 εκ. Επιπλέον το σύνολο της αξίας των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων της Εταιρείας υπερβαίνει τη συνολική αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών της στοιχείων κατά ποσό 11,96 εκ περίπου. Στην ίδια σηµείωση περιγράφονται και οι ενέργειες που έχει αναλάβει η Εταιρεία προκειµένου να διασφαλίσει την συνέχιση των δραστηριοτήτων της, µεταξύ των οποίων και η ρύθµιση των δανειακών της υποχρεώσεων η οποία όµως µέχρι την έκδοση της παρούσας έκθεσης βρισκόταν σε εξέλιξη. Οι παραπάνω συνθήκες υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας που µπορεί να εγείρει σηµαντική αµφιβολία για την ικανότητα της εταιρίας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Οι οικονοµικές καταστάσεις δεν 5

7 περιλαµβάνουν οποιαδήποτε προσαρµογή η οποία είναι πιθανόν να προκύψει λόγω των παραπάνω αβεβαιοτήτων αναφορικά µε την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας. Στο συµπέρασµά µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αθήνα, 29 Μαΐου 2015 Παύλος Στελλάκης Α.Μ Σ.Ο.Ε.Λ

8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις και λοιπές επενδύσεις Επενδύσεις σε ακίνητα Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο Ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Κέρδη (ζημίες) εις νέον (10.219) (10.074) (10.281) (10.145) Σύνολο καθαρής θέσης μετόχων εταιρείας (α) (3.646) (3.501) (3.708) (3.572) Μη ελέγχουσες συμμετοχές (β) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ)=(α)+(β) (3.646) (3.501) (3.708) (3.572) Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Λοιποί φόροι πληρωτέοι Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Προβλέψεις Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων (δ) Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων & υποχρεώσεων (γ)+(δ) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων 7

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημείωση 01/01-31/03/ /01-31/03/ /01-31/03/ /01-31/03/2014 Κύκλος εργασιών Μείον: Κόστος πωλήσεων (510) (573) (510) (573) Μικτά Κέρδη / (Ζημιές) Λοιπά έσοδα εκμεταλλεύσεως Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (390) (399) (390) (399) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως (12) (12) (12) (12) Κέρδη / (Ζημιές ) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (9) 389 (9) 389 Αναλογία επί των Κερδών Συνδεδεμένων Επιχειρήσεων (10) (44) 0 0 Καθαρά έσοδα (έξοδα) χρηματοοικονομικής λειτουργίας 6 (125) (68) (125) (117) Κέρδη / (Ζημιές ) προ φόρων (144) 277 (134) 272 Φόρος εισοδήματος 8 (1) (2) (1) (2) Κέρδη / (Ζημιές ) μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (145) 275 (135) 270 Κέρδη / Ζημιές από διακοπείσες δραστηριότητες Κέρδη / (Ζημιές ) μετά από φόρους (Α) (145) 275 (135) 270 Κέρδη /(ζημίες) αποδιδόμενα σε: Ιδιοκτήτες της μητρικής (145) 275 (135) 270 Μη ελέγχουσες συμμετοχές Λοιπά συνολικά έσοδα: Κονδύλια που δεν θα ταξινομηθούν μεταγενέστερα στην κατάσταση συνολικών εσόδων Λοιπά Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους(α) +(Β) (145) 275 (135) 270 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα αποδιδόμενα σε: Ιδιοκτήτες της μητρικής (145) 275 (135) 270 Μη ελέγχουσες συμμετοχές Κέρδη/Ζημίες μετά από φόρους ανά μετοχή ( ανά μετοχή) 9 (0,0242) 0,0458 (0,0225) 0,0450 Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.. 8

10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (9.049) (2.476) 2 (2.474) Καθαρό κέρδος/ζημιά χρήσεως Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Μεταβολές από πωλήσεις συμμετοχών (2) (2) Λοιπές μεταβολές (2) (2) Υπόλοιπο την (8.774) (2.201) 0 (2.201) ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (10.074) (3.501) 0 (3.501) Καθαρό κέρδος/ζημιά χρήσεως 0 (145) (145) 0 (145) Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (145) (145) 0 (145) Υπόλοιπο την (10.219) (3.646) 0 (3.646) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 9

11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (9.081) (2.508) Καθαρά κέρδη / (ζημίες) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Υπόλοιπο την (8.811) (2.238) ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (10.145) (3.572) Καθαρά κέρδη / (ζημίες) (135) (135) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα (135) (135) Υπόλοιπο την (10.281) (3.708) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 10

12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδη (ζημίες) προ φόρων (συνεχιζόμενες δραστηριότητες ) (144) 277 (134) 272 Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις Προβλέψεις Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας 23 (2) 13 3 Χρεωστικοί τόκοι Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων (259) (1.703) (259) (1.703) (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (1) (18) (1) (18) Καταβεβλημένοι φόροι 0 (17) 0 (17) Λειτουργικές ταμειακές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0 (6) 0 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (482) (477) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Απόκτηση /διάθεση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (50) (551) (50) (601) Αγορές ενσώματων & άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (2) (1) (2) (1) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (50) (546) (50) (546) ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εξοφλήσεις δανείων Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (α)+(β)+(γ) (1.028) (1.023) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης Μείον χρηµατικά διαθέσιµα από διακοπείσες δραστηριότητες 0 (29) 0 0 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 11

13 1. Πληροφορίες για τον Όµιλο 1.1 Γενικές Πληροφορίες Η Εταιρεία ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. ιδρύθηκε το 1992 και έχει την έδρα της στο Μαρούσι Αττικής, στην οδό Μαραθωνοδρόµου 83. Ο Όµιλος δραστηριο οιείται στον τοµέα µεσολάβησης και αροχής συµβουλευτικών ασφαλιστικών υ ηρεσιών. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι Η συγγενής εταιρεία «ΡΕΜΑΚΟ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ- ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» µε τον διακριτικό τίτλο «REMACO A.E.» δραστηριο οιείται στον κλάδο των Συµβούλων ιοικήσεως Ε ιχειρήσεων. Kατά τη συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αθηνών της , α οφασίστηκε, κατ' εφαρµογή της αραγράφου του Κανονισµού του Χ.Α., η µεταφορά των µετοχών της µητρικής εταιρείας στην Κατηγορία Ε ιτήρησης. Ειδικότερα, οι µετοχές της εταιρείας εντάχθηκαν στην Κατηγορία Ε ιτήρησης λόγω αρνητικών ιδίων κεφαλαίων κατά τη χρήση Η ένταξη των µετοχών στη συγκεκριµένη κατηγορία ισχύει α ό τη συνεδρίαση της 10/04/2012. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας ενέκρινε τις συνηµµένες α λές και ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση ου έληξε την 31 Μαρτίου 2015, στις 28/05/ οµή του Οµίλου Οι Συνο τικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της εριόδου 01/01/ /03/2015 εριλαµβάνουν τις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε (εφεξής η «Εταιρεία») και τις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας. Ο Όµιλος α αρτίζεται α ό τις κάτωθι εταιρείες: Ονοµασία Εταιρείας ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. REMACO A.E. Χώρα Εγκατάστασης Ελλάδα Ελλάδα ραστηριότητα Ασφαλιστικός Σύµβουλος - Μεσίτης Ασφαλίσεων Σύµβουλοι ιοικήσεως Επ ιχειρήσεων Ποσοστό Συµµετοχής Μητρική Είδος συµµετοχής Μέθοδος ενοποίησης 35% Άµεση Καθαρή θέση 12

14 3. Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Οι βασικές λογιστικές ολιτικές ου έχει εφαρµόσει ο Όµιλος κατά τη σύνταξη αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων εριγράφονται αρακάτω. Οι ολιτικές αυτές έχουν εφαρµοσθεί µε συνέ εια σε όλες τις χρήσεις ου αρουσιάζονται. 3.1 Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για την ροετοιµασία και την αρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων είναι συνε είς µε τις λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας και του Οµίλου για την χρήση ου έληξε στις 31 εκεµβρίου του 2014 αφού ληφθούν υ όψη οι αλλαγές ου αφορούν την υιοθέτηση νέων και αναθεωρηµένων ροτύ ων. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας καταρτίζονται µε βάση την αραδοχή της συνέχισης της δραστηριότητας, σύµφωνα µε την ο οία η ανάκτηση των στοιχείων του ενεργητικού και ο διακανονισµός των υ οχρεώσεων θα ραγµατο οιηθεί µέσα στα λαίσια των συνήθων εµ ορικών της δραστηριοτήτων. Α ό τη χρήση 2011 ως και τη λήξη της εριόδου 1/1-31/03/2015 το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας είναι αρνητικό. Kατά την 31/03/2015 τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας ήταν αρνητικά κατά το οσό των χιλ. Συνε ώς έχουν εφαρµογή οι διατάξεις του άρθρου 48 του Κ.Ν. 2190/1920. Παράλληλα, οι βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις υ ερβαίνουν τα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού, τόσο της Εταιρείας όσο και του Οµίλου, κατά οσό 11,96 εκ., ενώ το δυσµενές οικονοµικό εριβάλλον ου έχει διαµορφωθεί στη χώρα είναι ενδεχόµενο να ε ηρεάσει αρνητικά τον ροσδοκώµενο χρόνο αλλά και το οσό των µελλοντικών εισ ράξεων α ό τις α αιτήσεις του Οµίλου. Σε σχέση µε τις υ οχρεώσεις ου ροκύ τουν α ό τις δανειακές συµβάσεις η εταιρεία ανέβαλλε την καταβολή των δόσεων κεφαλαίου ύψους 1,6 εκ. καθώς και δεδουλευµένων τόκων (σύνολο ληξι ρόθεσµων υ οχρεώσεων 2,4 εκ). Μετά α ό την µη εξόφληση των ως άνω υ οχρεώσεων, ληρούνται συµβατικοί όροι καταγγελίας του δανείου α ό την λευρά του ιστωτή. Για το λόγο αυτό η εταιρεία ροέβη στην ανακατάταξη του συνολικού οσού του δανείου, το ο οίο αρουσιάζει στις Βραχυ ρόθεσµες Υ οχρεώσεις. Τα αρα άνω δεδοµένα δηµιουργούν αβεβαιότητα σχετικά µε τη δυνατότητα της εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Ωστόσο η διοίκηση εκτιµά ότι η Αρχή συνέχισης της δραστηριότητας εξακολουθεί να α οτελεί κατάλληλη βάση για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων στηριζόµενη στα εξής δεδοµένα: Για τις δανειακές υ οχρεώσεις και ειδικότερα για το οµολογιακό δάνειο ύψους χιλ. η εταιρεία βρίσκεται σε τελικό στάδιο ολοκλήρωσης συµφωνίας µε το τρα εζικό ίδρυµα ου α οτελεί και το βασικό ιστωτή της για την αναδιάρθρωση των σχετικών υ οχρεώσεων. Η συµφωνία αυτή εκτιµάται ότι θα εριλαµβάνει αναδιάταξη των ληρωµών κεφαλαίου και µείωση του βασικού εριθωρίου ου ροσδιορίζει το κόστος χρηµατοδότησης, µε τρό ο ό ου θα καθιστά εφικτή την αντα όκριση της εταιρείας στις υ οχρεώσεις ου θα α ορρέουν α ό τη νέα συµφωνία.. Σηµειώνεται δε ότι η αναδιάρθρωση αυτή ενδέχεται να εριλαµβάνει και τη διάθεση εριουσιακών στοιχείων µε σκο ό τη µείωση του δανεισµού και του αντίστοιχου χρηµατοοικονοµικού κόστους. 13

15 Η ιοίκηση εκτιµά ότι η διαδικασία ρύθµισης των δανειακών της υ οχρεώσεων θα ολοκληρωθεί. Η εκτίµηση αυτή στηρίζεται στο γεγονός ότι: α) η σχετική ρύθµιση θα α οβλέ ει στην αναδιάταξη των ληρωµών µε τρό ο ου διασφαλίζει τόσο τη δυνατότητα της εταιρείας να αντα οκριθεί στις σχετικές υ οχρεώσεις όσο και τα συµφέροντα του ιστωτή, δηλαδή την είσ ραξη α ό την λευρά του τόσο του αρχικού κεφαλαίου όσο και των τόκων ου θα ροσδιοριστούν α ό τη νέα ρύθµιση και β) Για την ε ιλογή µιας τέτοιας λύσης δεν α αιτούνται ε ι λέον κεφάλαια α ό την λευρά του ιστωτή αφού η εταιρεία διαθέτει τα α αραίτητα για την άσκηση της κύριας δραστηριότητάς της. Οι ταµειακές εισροές της εταιρείας, στο βαθµό ου δε θα συµβούν δυσµενή ή έκτακτα γεγονότα, θα είναι ε αρκείς ώστε να καλύψουν µαζί µε τα Κυκλοφορούντα στοιχεία του Ενεργητικού τις υ οχρεώσεις για τους ε όµενους 12 µήνες. Η διοίκηση έχει καταρτίσει ροϋ ολογιστικές καταστάσεις ταµειακών ροών -οι ο οίες α ορρέουν α ό ρεαλιστικό ε ιχειρηµατικό σχέδιο και εύλογες υ οθέσεις- α ό τις ο οίες ροκύ τει η ικανότητα της εταιρείας να αντα οκριθεί στις ταµειακές της ανάγκες υ ό την ροϋ όθεση ότι δε θα α αιτηθούν εκροές για την κάλυψη δανειακών υ οχρεώσεων ου αφορά τόκους ή καταβολή κεφαλαίου ό ως αυτοί ροσδιορίζονται α ό τις υφιστάµενες δανειακές συµβάσεις και ριν α ό ο οιαδή οτε ρύθµιση. Η Εταιρεία κατά την ερίοδο 1/1/15-31/03/15 ραγµατο οίησε εριορισµένης έκτασης κέρδη ρο φόρων, χρηµατοδοτικών ε ενδυτικών α οτελεσµάτων και συνολικών α οσβέσεων. Σε κάθε ερί τωση όµως εκτιµάται ότι η ορεία των εσόδων της χρήσης θα βελτιωθεί αυξάνοντας σηµαντικά και την κερδοφορία για τη χρήση Σε ερί τωση ου µελλοντικά η λειτουργική κερδοφορία δεν ε αρκεί για την κάλυψη των δανειακών υ οχρεώσεων η εταιρεία ροτίθεται να ροβεί στη σταδιακή εκ οίηση εριουσιακών στοιχείων της (ακίνητα, οµολογίες συµµετοχές και λοι ά εριουσιακά στοιχεία) ροκειµένου να διασφαλίσει την έγκαιρη αντα όκριση της στις υ οχρεώσεις αυτές. Μια τέτοια ενέργεια δεν θα ε ηρέαζε ουσιωδώς τη λειτουργία της εταιρείας η ο οία θα µ ορούσε να συνεχίσει χωρίς ροβλήµατα την δραστηριότητά της. Τέλος η ιοίκηση θα ροβεί σε ο οιοδή οτε άλλη ενέργεια χρειαστεί µε στόχο να α οκαταστήσει σταδιακά το ύψος των ιδίων κεφαλαίων σε α οδεκτά κανονιστικά ε ί εδα και να εξασφαλίσει τα α αραίτητα κεφάλαια για τη λειτουργία της. Σηµειώνεται ωστόσο, ότι η δυνατότητα της Εταιρείας να συνεχίσει τις δραστηριότητες της εξαρτάται α ό την ολοκλήρωση της τελικής συµφωνίας µε την ιστώτρια τρά εζα για την ρύθµιση των δανειακών της υ οχρεώσεων. Ε ι λέον, µια ιθανή ε ιδείνωση των όρων στον κλάδο ου δραστηριο οιείται ή στις εργασίες της ίδιας της εταιρείας ( χ η δραστική µείωση του κύκλου εργασιών) θα ε ηρέαζε σηµαντικά τόσο το σχεδιασµό και τη λειτουργία της εταιρείας όσο και τη δυνατότητά να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Οι οικονοµικές καταστάσεις δεν εριλαµβάνουν ο οιαδή οτε ροσαρµογή η ο οία θα έ ρε ε να διενεργηθεί στις αξίες και στην ταξινόµηση των στοιχείων του ενεργητικού και των υ οχρεώσεων, στην ερί τωση ου η Εταιρεία δεν συνέχιζε τις δραστηριότητες της καθώς, αυτές έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή συνέχισης της δραστηριότητας και του ιστορικού κόστους, µε εξαίρεση τα ιδιοχρησιµο οιούµενα ακίνητα, τις ε ενδύσεις σε ακίνητα και τα χρηµατοοικονοµικά 14

16 στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω των α οτελεσµάτων, τα ο οία α οτιµούνται σε εύλογη αξία. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α. α αιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης α ό τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Ε ίσης α αιτείται η χρήση υ ολογισµών και υ οθέσεων ου ε ηρεάζουν τα αναφερθέντα οσά των εριουσιακών στοιχείων και υ οχρεώσεων, τη γνωστο οίηση ενδεχόµενων α αιτήσεων και υ οχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα οσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια της υ ό αναφορά χρήσης. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υ ολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα ραγµατικά α οτελέσµατα µ ορεί τελικά να διαφέρουν α ό αυτούς τους υ ολογισµούς. Τα οσά ου εµ εριέχονται στις αρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν στρογγυλο οιηθεί σε χιλιάδες ευρώ. Λόγω του γεγονότος αυτού, διαφορές ου ενδέχεται να υ άρχουν οφείλονται σε αυτές τις στρογγυλο οιήσεις. 3.2 Καταστατικές Οικονοµικές Καταστάσεις Η Εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία µε βάση τον Ελληνικό Εµ ορικό Νόµο 2190/1920 και την ισχύουσα φορολογική νοµοθεσία. Α ό την 1 Ιανουαρίου 2005 και εφεξής, η µητρική Εταιρεία υ οχρεούται βάσει των διατάξεων της κείµενης νοµοθεσίας, να συντάσσει τις καταστατικές οικονοµικές της καταστάσεις σύµφωνα µε τα.π.χ.π. ου έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση. 3.3 ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ενδιάµεσες συνο τικές Οικονοµικές Καταστάσεις για την τριµηνιαία ερίοδο ου έληξε την 31/03/2015 εριλαµβάνουν εριορισµένη ληροφόρηση σε σχέση µε αυτές των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι λογιστικές ολιτικές βάσει των ο οίων συντάχθηκαν οι Οικονοµικές Καταστάσεις, είναι συνε είς µε αυτές ου χρησιµο οιήθηκαν για τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσης ου έληξε την 31/12/2014. Ως εκ τούτου, οι συνηµµένες ενδιάµεσες τριµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις θα ρέ ει να διαβάζονται σε συνδυασµό µε τις τελευταίες δηµοσιευµένες ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2014, οι ο οίες και εριλαµβάνουν λήρη ανάλυση των λογιστικών ολιτικών και µεθόδων α οτίµησης ου χρησιµο οιήθηκαν Νέα ρότυ α, διερµηνείες, αναθεωρήσεις και τρο ο οιήσεις υφιστάµενων Προτύ ων τα ο οία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί α ό την Ε.Ε. Οι ακόλουθες τρο ο οιήσεις και ιερµηνείες των ΠΧΑ εκδόθηκαν α ό το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύ ων (IASB), έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση και η εφαρµογή τους είναι υ οχρεωτική α ό την 01/01/2015 ή µεταγενέστερα. Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύ ων Κύκλος (για ετήσιες λογιστικές εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την 01/07/2014) 15

17 Το IASB ροχώρησε τον εκέµβριο του 2013 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των ιεθνών Προτύ ων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κύκλος », το ο οίο α οτελείται α ό µία σειρά ροσαρµογών σε 8 Πρότυ α και α οτελεί µέρος του ρογράµµατος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυ α. Οι τρο ο οιήσεις εφαρµόζονται για ετήσιες λογιστικές εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014, αν και οι οικονοµικές οντότητες ε ιτρέ εται να τις εφαρµόσουν νωρίτερα. Τα θέµατα ου εριλαµβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι οι εξής: ΠΧΑ 2: Ορισµός των ροϋ οθέσεων κατοχύρωσης, ΠΧΑ 3: Λογιστική αντιµετώ ιση ενός ενδεχόµενου ανταλλάγµατος σε συνενώσεις ε ιχειρήσεων, ΠΧΑ 8: Συνάθροιση λειτουργικών τοµέων, ΠΧΑ 8: Συµφωνία του συνόλου των στοιχείων του ενεργητικού των ρος αρουσίαση τοµέων µε τα στοιχεία του ενεργητικού της ε ιχείρησης, ΠΧΑ 13: Βραχυ ρόθεσµες α αιτήσεις και υ οχρεώσεις, ΛΠ 7: Καταβληθέντες τόκοι ου κεφαλαιο οιούνται, ΛΠ 16/ ΛΠ 38: Μέθοδος ανα ροσαρµογής αναλογική αναδιατύ ωση των συσσωρευµένων α οσβέσεων και ΛΠ 24: Βασικά ιευθυντικά Στελέχη. Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν αξιόλογη ε ίδραση στις ενο οιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύ ων Κύκλος (για ετήσιες λογιστικές εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την 01/07/2014) Το IASB ροχώρησε τον εκέµβριο του 2013 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των ιεθνών Προτύ ων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κύκλος », το ο οίο α οτελείται α ό µία σειρά ροσαρµογών σε 4 Πρότυ α και α οτελεί µέρος του ρογράµµατος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυ α. Οι τρο ο οιήσεις εφαρµόζονται για ετήσιες λογιστικές εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2014, αν και οι οικονοµικές οντότητες ε ιτρέ εται να τις εφαρµόσουν νωρίτερα. Τα θέµατα ου εριλαµβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι τα εξής: ΠΧΑ 1: Η έννοια των υφιστάµενων ΠΧΑ, ΠΧΑ 3: Εξαιρέσεις για κοινο ραξίες, ΠΧΑ 13: Πεδίο εφαρµογής της αραγράφου 52 (εξαίρεση χαρτοφυλακίου), και ΛΠ 40: Α οσαφήνιση της αλληλεξάρτησης του ΠΧΑ 3 Συνενώσεις Ε ιχειρήσεων και ΛΠ 40 Ε ενδύσεις σε ακίνητα κατά την ταξινόµηση των ακινήτων ως ε ενδύσεις σε ακίνητα ή ως ιδιοχρησιµο οιούµενα ακίνητα. Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν αξιόλογη ε ίδραση στις ενο οιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. Τρο ο οίηση στο ΛΠ 19: «Πρόγραµµα Καθορισµένων Παροχών: Εισφορές εργαζοµένων» (για ετήσιες λογιστικές εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την 01/07/2014) Το Νοέµβριο του 2013, το IASB ροέβη στην έκδοση τρο ο οίησης εριορισµένου σκο ού στο ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» µε τίτλο Πρόγραµµα καθορισµένων αροχών: Εισφορές Εργαζοµένων (Τρο ο οιήσεις στο ΛΠ 19). Η αρούσα τρο ο οίηση έχει εφαρµογή σε εισφορές εργαζοµένων ή τρίτων µερών αναφορικά µε ρογράµµατα καθορισµένων αροχών. Ο σκο ός της τρο ο οίησης είναι να α λο οιήσει την λογιστική αντιµετώ ιση για τις εισφορές ου είναι ανεξάρτητες α ό τα έτη υ ηρεσίας των εργαζοµένων, ό ως είναι για αράδειγµα, οι εισφορές ου υ ολογίζονται ως σταθερό οσοστό ε ί της µισθοδοσίας Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν αξιόλογη ε ίδραση στις ενο οιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις. 3.4 Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης Ο Όµιλος ροβαίνει σε εκτιµήσεις, αραδοχές και αξιολογικές κρίσεις ροκειµένου να ε ιλέξει τις καταλληλότερες λογιστικές αρχές σε σχέση µε την µελλοντική εξέλιξη γεγονότων και συναλλαγών. Οι εν λόγω εκτιµήσεις, αραδοχές και κρίσεις ε ανεξετάζονται εριοδικά ροκειµένου να αντα οκρίνονται στα τρέχοντα δεδοµένα 16

18 και να αντανακλούν τους εκάστοτε τρέχοντες κινδύνους και βασίζονται στην ρογενέστερη εµ ειρία της ιοίκησης του Οµίλου σε σχέση µε το ε ί εδο/όγκο των συναφών συναλλαγών ή γεγονότων. Οι βασικές εκτιµήσεις και αξιολογικές κρίσεις οι ο οίες αναφέρονται σε δεδοµένα η εξέλιξη των ο οίων θα µ ορούσε να ε ηρεάσει τα κονδύλια των οικονοµικών καταστάσεων, τους ε όµενους 12 µήνες έχουν ως κάτωθι: Πρόβλεψη για ε ισφαλείς α αιτήσεις Οι ε ισφαλούς είσ ραξης λογαριασµοί α εικονίζονται µε τα οσά τα ο οία είναι ιθανόν να ανακτηθούν. Οι εκτιµήσεις για τα οσά ου αναµένεται να ανακτηθούν ροκύ τουν κατό ιν ανάλυσης καθώς και α ό την εµ ειρία του Οµίλου σχετικά µε την ιθανότητα ε ισφαλειών των ελατών. Μόλις γίνει γνωστό ότι ένας συγκεκριµένος λογαριασµός υ όκειται σε µεγαλύτερο κίνδυνο του συνήθους ιστωτικού κινδύνου (.χ., χαµηλή ιστολη τική ικανότητα του ελάτη, διαφωνία σχετικά µε την ύ αρξη ή το οσό της α αίτησης, κτλ.), ο λογαριασµός αναλύεται και κατό ιν καταγράφεται ως ε ισφάλεια εάν οι συνθήκες υ οδηλώνουν ότι η α αίτηση είναι ανείσ ρακτη Έλεγχοι α οµείωσης υ εραξίας Ο Όµιλος διενεργεί τον σχετικό έλεγχο α οµείωσης της υ εραξίας τουλάχιστον σε ετήσια βάση. Προκειµένου να γίνει ο έλεγχος α οµείωσης θα γίνει ροσδιορισµός της αξίας χρήσης των µονάδων αραγωγής ταµειακών ροών στις ο οίες έχει κατανεµηθεί η υ εραξία. Ο εν λόγω ροσδιορισµός της αξίας χρήσης α αιτεί να γίνει µία εκτίµηση των µελλοντικών ταµειακών ροών της κάθε σηµαντικής µονάδας αραγωγής ταµειακών ροών και να ε ιλεγεί το κατάλληλο ε ιτόκιο ροεξόφλησης, µε βάση το ο οίο θα καθοριστεί η αρούσα αξία των ανωτέρω µελλοντικών ταµειακών ροών Ωφέλιµη ζωή α οσβέσιµων στοιχείων Η διοίκηση της εταιρείας εξετάζει τις ωφέλιµες ζωές των α οσβέσιµων στοιχείων σε κάθε χρήση. Την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης η διοίκηση της εταιρείας εκτιµά ότι οι ωφέλιµες ζωές αντι ροσω εύουν την αναµενόµενη χρησιµότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Τα ραγµατο οιηθέντα α οτελέσµατα, ωστόσο, είναι ιθανό να διαφέρουν λόγω τεχνικής βαθµιαίας α αξίωσης, κυρίως όσον αφορά το λογισµικό και το µηχανογραφικό εξο λισµό Εκτίµηση της αξίας των ακινήτων ου α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους Η α οτίµηση των ακινήτων είναι εγγενώς υ οκειµενική και αβέβαιη λόγω της ιδιαίτερης φύσης κάθε ακινήτου και της ανάγκης να γίνουν εκτιµήσεις και αραδοχές σχετικά, µεταξύ άλλων, µε την α όδοση και το οσοστό ληρότητας του ακινήτου. Ο όµιλος αναθέτει ετησίως σε ειδικό εκτιµητή την αναθεώρηση των εύλογων αξιών των ακινήτων ιδιοκτησίας του οµίλου Εκτίµηση Εύλογης Αξίας Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Ο υ ολογισµός της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού και αθητικού για τα ο οία δεν υ άρχουν δηµοσιευµένες τιµές αγοράς, α αιτεί τη χρησιµο οίηση συγκεκριµένων τεχνικών εκτίµησης. Ο υ ολογισµός της εύλογης αξίας τους α αιτεί διαφόρων ειδών εκτιµήσεις. Οι σηµαντικότερες αφορούν στην εκτίµηση των διαφόρων κινδύνων στους ο οίους υ όκειται το µέσο, ό ως ε ιχειρηµατικός κίνδυνος, κίνδυνος ρευστότητας κτλ., και στην εκτίµηση των µελλοντικών ροο τικών κερδοφορίας ε ιχειρήσεων σε ερί τωση α οτίµησης συµµετοχικών τίτλων Α οµείωση Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Ο Όµιλος ακολουθεί τις οδηγίες του ΛΠ 39 για τον έλεγχο α οµείωσης της αξίας των ε ενδύσεών του. Κατά τον ροσδιορισµό του ότε µια ε ένδυση έχει υ οστεί 17

19 α οµείωση της αξίας της ο Όµιλος εκτιµά, µαζί µε άλλους αράγοντες, τη διάρκεια ή την έκταση ου η εύλογη αξία µιας ε ένδυσης είναι χαµηλότερη του κόστους, γεγονός το ο οίο µ ορεί να α οτελέσει µία αντικειµενική ένδειξη α οµείωσης, την χρηµατοοικονοµική βιωσιµότητα και τις βραχυ ρόθεσµες ροο τικές, τις ε ιχειρηµατικές ολιτικές, το µέλλον της ε ένδυσης, συµ εριλαµβανοµένων αραγόντων ό ως η ε ίδοση της βιοµηχανίας και του ε ιχειρηµατικού κλάδου, και τις αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηµατοδοτικές ταµειακές ροές Πρόβλεψη για Φόρο Εισοδήµατος Η ρόβλεψη για φόρο εισοδήµατος υ ολογίζεται µε εκτίµηση των φόρων ου θα καταβληθούν στις φορολογικές αρχές και εριλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος για κάθε χρήση και ρόβλεψη για τους ρόσθετους φόρους ου ιθανόν να ροκύψουν σε φορολογικούς ελέγχους. Οι εταιρείες του Οµίλου υ όκεινται σε διαφορετικές νοµοθεσίες φορολογίας εισοδήµατος. Για τον συνολικό ροσδιορισµό της ρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος ό ως αρουσιάζεται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης α αιτούνται σηµαντικές εκτιµήσεις. Για συγκεκριµένες συναλλαγές και υ ολογισµούς, ο ροσδιορισµός της τελικής φορολογίας είναι αβέβαιος. Ο Όµιλος αναγνωρίζει υ οχρεώσεις για ροβλε όµενα φορολογικά ζητήµατα µε βάση υ ολογισµούς για το κατά όσο θα ροκύψει ε ι ρόσθετη φορολογία Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Το ύψος της ρόβλεψης για α οζηµίωση ροσω ικού βασίζεται σε αναλογιστική µελέτη. Η αναλογιστική µελέτη εριλαµβάνει την στοιχειοθέτηση αραδοχών σχετικών µε το ροεξοφλητικό ε ιτόκιο, το οσοστό αύξησης των αµοιβών των εργαζοµένων, την αύξηση του δείκτη τιµών καταναλωτή και την αναµενόµενη ενα οµένουσα εργασιακή ζωή. Οι αραδοχές ου χρησιµο οιούνται εµ εριέχουν σηµαντική αβεβαιότητα και η ιοίκηση του Οµίλου ροβαίνει σε συνεχή ε ανεκτίµησή τους 3.5 Θυγατρικές Εταιρείες Θυγατρικές είναι οι ε ιχειρήσεις άνω στις ο οίες ασκείται έλεγχος α ό τον όµιλο. Η ύ αρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα ο οία είναι ασκήσιµα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, λαµβάνεται υ όψη ροκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν η µητρική ασκεί τον έλεγχο ε ί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενο οιούνται λήρως (ολική ενο οίηση) α ό την ηµεροµηνία ου α οκτάται ο έλεγχος ε αυτών και αύουν να ενο οιούνται α ό την ηµεροµηνία ου τέτοιος έλεγχος αύει να υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής α ό τον Όµιλο λογιστικο οιείται βάσει της µεθόδου α όκτησης. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των εριουσιακών στοιχείων ου δόθηκαν, των µετοχών ου εκδόθηκαν και των υ οχρεώσεων ου αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της ανταλλαγής, λέον τυχόν κόστους άµεσα συνδεδεµένου µε την συναλλαγή. Τα ε ιµέρους εριουσιακά στοιχεία, υ οχρεώσεις και ενδεχόµενες υ οχρεώσεις ου α οκτώνται σε µία ε ιχειρηµατική συνένωση ε ιµετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του οσοστού συµµετοχής. Το κόστος εξαγοράς έραν της εύλογης αξίας των ε ί µέρους στοιχείων ου α οκτήθηκαν, καταχωρείται ως υ εραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο α ό την εύλογη αξία των ε ί µέρους στοιχείων ου α οκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στα α οτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές, υ όλοι α και µη ραγµατο οιηµένα κέρδη α ό συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου α αλείφονται. Οι µη ραγµατο οιηµένες ζηµιές, ε ίσης α αλείφονται, αλλά λαµβάνονται υ όψη ως ένδειξη α οµείωσης του µεταβιβασθέντος εριουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν 18

20 τρο ο οιηθεί, ό ου κρίθηκε α αραίτητο, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές ου έχουν υιοθετηθεί α ό τον Όµιλο. Η εταιρεία καταχωρεί τις ε ενδύσεις της σε θυγατρικές εταιρείες στο κόστος κτήσης µείον την α οµείωση. 3.6 Συγγενείς Ε ιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι ε ιχειρήσεις, στις ο οίες ο Όµιλος έχει ουσιώδη ε ιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το ο οίο γενικά ισχύει όταν το οσοστό συµµετοχής κυµαίνεται µεταξύ 20% και 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Οι ε ενδύσεις σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις λογιστικο οιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασµός των ε ενδύσεων σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις εριλαµβάνει και την υ εραξία ου ροέκυψε κατά την εξαγορά (µειωµένη µε τυχόν ζηµίες α οµείωσης). Το µερίδιο του Οµίλου στα κέρδη ή τις ζηµιές των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων µετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα, ενώ το µερίδιο των α ευθείας µεταβολών των α οθεµατικών µετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα α οθεµατικά. Οι συσσωρευµένες µεταβολές ε ηρεάζουν τη λογιστική αξία των ε ενδύσεων σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις. Στην ερί τωση ου το µερίδιο του Οµίλου ε ί των ζηµιών µιας συνδεδεµένης υ ερβεί την αξία της ε ένδυσης στη συνδεδεµένη, δεν αναγνωρίζονται ε ι λέον ζηµιές, εκτός εάν έχουν γίνει ληρωµές ή έχουν αναληφθεί εραιτέρω δεσµεύσεις για λογαριασµό της συνδεδεµένης. Μη ραγµατο οιηµένα κέρδη α ό συναλλαγές µεταξύ του Οµίλου και των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων α αλείφονται κατά το οσοστό συµµετοχής του Οµίλου στις συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις. Μη ραγµατο οιηµένες ζηµιές α αλείφονται, αλλά λαµβάνονται υ όψη ως ένδειξη α οµείωσης του µεταβιβασθέντος εριουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων έχουν τρο ο οιηθεί, ό ου αυτό κρίθηκε α αραίτητο, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές ου έχουν υιοθετηθεί α ό τον Όµιλο. Η εταιρεία καταχωρεί τις ε ενδύσεις της σε συγγενείς εταιρείες στο κόστος κτήσης µείον την α οµείωση. 3.7 Λειτουργικοί Τοµείς Η ιοίκηση ορίζει ως λειτουργικό τοµέα µία οµάδα εριουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων ου αρέχουν ροϊόντα και υ ηρεσίες, τα ο οία υ όκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και α οδόσεις α ό εκείνα άλλων λειτουργικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική εριοχή, στην ο οία αρέχονται ροϊόντα και υ ηρεσίες και η ο οία υ όκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και α οδόσεις α ό άλλες εριοχές. Στον Όµιλο η ληροφόρηση ου κρίνεται αναγκαία και ουσιώδης, είναι η γεωγραφική διάκριση των υ ηρεσιών ου αρέχονται και αυτή αρουσιάζεται αναλυτικά. Οι λειτουργικοί τοµείς αναγνωρίζονταν και αρουσιάζονταν µε βάση την εσωτερική κατηγοριο οίηση η ο οία αρουσιάζεται στον Ε ικεφαλής Λήψης Ε ιχειρηµατικών Α οφάσεων (Chief Operating Decision Maker). O Chief Operating Decision Maker είναι ένας άνθρω ος ή µια οµάδα ανθρώ ων ου κατανέµει τις ηγές και assets την α οδοτικότητα των λειτουργικών τοµέων της οικονοµικής οντότητας. Ο Όµιλος έχει ορίσει τα εκτελεστικά µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ως Chief Operating Decision Maker. Για τον εντο ισµό των λειτουργικών τοµέων ο Όµιλος χρησιµο οιεί κατά κανόνα την γεωγραφική εριοχή δραστηριο οίησης του. Ο Όµιλος λέον δραστηριο οιείται µόνο στην Ελλάδα. 19

21 3.8 Λειτουργικό Νόµισµα και Νόµισµα Παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου καταχωρούνται στο νόµισµα του ρωτεύοντος οικονοµικού εριβάλλοντος, στο ο οίο κάθε εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόµισµα»). Οι ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αρουσιάζονται σε Ευρώ, ου είναι το λειτουργικό νόµισµα α οτίµησης και το νόµισµα αρουσίασης της µητρικής Εταιρείας. 3.9 Συναλλαγές και Υ όλοι α σε ξένο νόµισµα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέ ονται στο λειτουργικό νόµισµα µε ισοτιµίες ου ισχύουν κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές α ό συναλλαγµατικές διαφορές οι ο οίες ροκύ τουν α ό την τακτο οίηση τέτοιων συναλλαγών κατά τη διάρκεια της εριόδου και α ό τη µετατρο ή των νοµισµατικών στοιχείων ου εκφράζονται σε ξένο νόµισµα µε τις ισχύουσες ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία αναφοράς, καταχωρούνται στα α οτελέσµατα Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Τα ενσώµατα άγια εριουσιακά στοιχεία του Οµίλου α οτιµώνται ανά κατηγορία ως ακολούθως: Τα ακίνητα (οικό εδα και κτίρια) και τα έ ι λα (κατά την ηµεροµηνία µετάβασης) α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους, µειωµένη κατά τις µεταγενέστερες α οσβέσεις και ζηµίες α οµείωσης. Οι άλλες κατηγορίες αγίων α οτιµώνται στο κόστος κτήσης µείον τις σωρευµένες α οσβέσεις και τις τυχόν ζηµίες α οµείωσης. Στο κόστος κτήσης εριλαµβάνονται όλες οι άµεσες ε ιρι τέες δα άνες για την α όκτηση των στοιχείων. Σηµαντικές µεταγενέστερες ροσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιο οιούνται στο κόστος κτήσης των σχετικών εριουσιακών στοιχείων εφόσον ροσαυξάνουν την ωφέλιµη ζωή ή και την αραγωγική δυναµικότητα. Οι δα άνες ε ισκευής και συντήρησης καταχωρούνται στα α οτελέσµατα της εριόδου στην ο οία ραγµατο οιούνται. Η εκτίµηση της εύλογης αξίας των οικο έδων και κτιρίων ροσδιορίζεται α ό ανεξάρτητους εκτιµητές. Τα ακίνητα ανα ροσαρµόζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα ούτως ώστε οι ανα όσβεστες αξίες να µη διαφέρουν α ό τις εύλογες αξίες κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων. Αυξήσεις στην λογιστική αξία των αραγωγικών ακινήτων ου ροκύ τουν α ό ανα ροσαρµογές στην εύλογη αξία καταχωρούνται σε α οθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων, εκτός εάν αφορά σε αναστροφή µειωτικής ανα ροσαρµογής (υ οτίµησης) συγκεκριµένου ακινήτου ου είχε καταχωρηθεί στα έξοδα. Σε αυτήν την ερί τωση ισό οσο µέρος της ανα ροσαρµογής καταχωρείται στα έσοδα. Μειώσεις στη λογιστική αξία, ου ροκύ τουν α ό την ανα ροσαρµογή, καταχωρούνται στα έξοδα αφού ρώτα διαγραφεί το τυχόν σχηµατισµένο α οθεµατικό ανα ροσαρµογής για το συγκεκριµένο στοιχείο. Κατά την ώληση των ενσώµατων αγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος ου λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας, καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα α οτελέσµατα. Για τα αραγωγικά ακίνητα ου α οτιµώνται στις εύλογες αξίες τους, το τυχόν α οθεµατικό ανα ροσαρµογής ου υ άρχει στα ίδια κεφάλαια κατά την ώληση, µεταφέρεται στα κέρδη εις νέον. Ο Όµιλος ακολουθεί στην σταθερή µέθοδο α οσβέσεων για τα άγια καθ όλη τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους, δηλαδή οι ετήσιες α οσβέσεις κάθε αγίου ροσδιορίζονται α ό την εφαρµογή ενός συντελεστή α όσβεσης ε ί της αξίας κτήσης του και ε ιβαρύνουν τα α οτελέσµατα της χρήσης. Η ωφέλιµη ζωή ε ανεξετάζεται σε ετήσια βάση. Η ωφέλιµη ζωή των αγίων εριουσιακών στοιχείων του Οµίλου, εκτός των οικο έδων τα ο οία δεν α οσβένονται, έχει καθορισθεί ως εξής: 20

22 - Κτίρια 42 Έτη - Αυτοκίνητα 5-7 Έτη - Λοι ός εξο λισµός 3-5 Έτη 3.11 Ε ενδύσεις σε Ακίνητα Ακίνητα τα ο οία κατέχονται ή για µακροχρόνιες εκµισθώσεις ή για κεφαλαιουχικά κέρδη ή και για τα δύο, και τα ο οία δε χρησιµο οιούνται α ό τον Όµιλο, κατηγοριο οιούνται ως ε ενδύσεις σε ακίνητα. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα εριλαµβάνουν ιδιόκτητα οικό εδα, ιδιόκτητα κτίρια και κτίρια α ό χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Α ό την 1 Ιανουάριου 2009 σύµφωνα µε την τρο ο οίηση του ΛΠ 40 «Ε ενδυτικά Ακίνητα» (και ε ακόλουθες τρο ο οιήσεις στο ΛΠ 16 «Ενσώµατες Ακινητο οιήσεις»), ο όµιλος συµ εριλαµβάνει ακίνητα υ ό κατασκευή στις ε ενδύσεις σε ακίνητα. Υ ό κατασκευή ε ενδύσεις αναταξινοµούνται α ό τις ενσώµατες ακινητο οιήσεις στα ε ενδυτικά ακίνητα σε κόστος και α οτιµώνται µεταγενέστερα σε εύλογη αξία εφόσον η εύλογη αξία µ ορεί να ε ιµετρηθεί µε αξιο ιστία. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, συµ εριλαµβανοµένων των σχετικών άµεσων εξόδων κτήσης. Το κόστος δανεισµού κεφαλαιο οιείται όσο διαρκεί η α όκτηση ή η κατασκευή και αύει όταν το άγιο ολοκληρωθεί ή σταµατήσει η κατασκευή του. Μετά την αρχική αναγνώριση, οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται σε εύλογη αξία. Η εύλογη αξία βασίζεται σε τιµές ου ισχύουν σε µία ενεργή αγορά, αναµορφωµένες, ό ου κρίνεται α αραίτητο, λόγω διαφορών στη φυσική κατάσταση, την το οθεσία ή την κατάσταση του εκάστοτε ακινήτου. Αν η ληροφόρηση αυτή δεν είναι διαθέσιµη, ο Όµιλος εφαρµόζει εναλλακτικές µεθόδους α οτίµησης ό ως ρόσφατες τιµές σε λιγότερο ενεργής αγορές ή ροεξόφληση ταµειακών ροών. Οι α οτιµήσεις αυτές διεξάγονται κάθε έτος α ό ανεξάρτητους εκτιµητές και συνάδουν µε τις οδηγίες ου εκδίδονται α ό την Ε ιτρο ή των ιεθνών Προτύ ων Α οτίµησης (International Valuation Standards Committee). Η µέθοδος της εύλογης αξίας στα υ ό κατασκευή ακίνητα εφαρµόζεται µονάχα όταν αυτή µ ορεί να ε ιµετρηθεί µε αξιο ιστία. Μεταγενέστερες δα άνες ροστίθενται στη λογιστική αξία του ακινήτου µόνο όταν είναι ιθανόν ότι µελλοντικά οικονοµικά οφέλη, ου σχετίζονται µε το εν λόγω ακίνητο, θα εισρεύσουν στον Όµιλο και ότι τα σχετικά κόστη µ ορούν να µετρηθούν αξιό ιστα. Τα έξοδα ε ιδιορθώσεων και συντηρήσεων ε ιβαρύνουν τα α οτελέσµατα της χρήσης κατά την ο οία ραγµατο οιούνται. Μεταβολές στις εύλογες αξίες καταχωρούνται στα α οτελέσµατα χρήσης. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αύουν να αναγνωρίζονται όταν ωλούνται ή όταν αύει οριστικά η χρήση ενός ε ενδυτικού ακινήτου και δεν αναµένεται οικονοµικό όφελος α ό την ώληση του. Αν η χρήση κά οιου ακινήτου το ο οίο έχει ταξινοµηθεί στις ε ενδύσεις σε ακίνητα µεταβληθεί σε ιδιόχρηση, τότε το ακίνητο ταξινοµείται στα ενσώµατα άγια εριουσιακά στοιχεία και η εύλογη αξία του κατά την ηµεροµηνία της ε αναταξινόµησης θεωρείται το τεκµαρτό κόστος του ακινήτου για λογιστικούς σκο ούς. Αν η χρήση ενός άγιου εριουσιακού στοιχείου µεταβληθεί και το ακίνητο χαρακτηριστεί ως ε ενδυτικό ακίνητο, ο οιαδή οτε διαφορά ου ροκύ τει µεταξύ της λογιστικής και της εύλογης του αξίας κατά την ηµεροµηνία της µεταφοράς του, αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια ως ε ανεκτίµηση της αξίας των άγιων εριουσιακών στοιχείων, βάσει του ΛΠ 16. Ωστόσο, εάν το κέρδος α ό α οτίµηση σε εύλογη αξία αντιστρέφει ρογενέστερες ζηµιές α οµείωσης, τότε το κέρδος αυτό αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα χρήσης. 21

23 3.12 Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία - Λογισµικό Οι άδειες λογισµικού α οτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες α οσβέσεις, µείον ο οιαδή οτε συσσωρευµένη α οµείωση. Οι α οσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η ο οία είναι 3 έως 5 χρόνια Α οµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Τα εριουσιακά στοιχεία ου έχουν α ροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν α οσβένονται αλλά υ όκεινται σε έλεγχο α οµείωσης ετησίως και όταν κά οια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µ ορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα εριουσιακά στοιχεία ου α οσβένονται υ όκεινται σε έλεγχο α οµείωσης της αξίας τους όταν υ άρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας µείον έξοδα ώλησης και της αξίας χρήσης. Οι ζηµιές α οµείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων στη χρήση ου ροκύ τουν Μη χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Οι ενσώµατες ακινητο οιήσεις και άλλα µη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού (συµ εριλαµβανοµένης της υ εραξίας και των ασώµατων ακινητο οιήσεων) εξετάζονται για ιθανή ζηµία α οµειώσεως, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υ οδηλώνουν ότι η λογιστική αξία µ ορεί να µην είναι ανακτήσιµη Όταν η λογιστική αξία κά οιου εριουσιακού στοιχείου υ ερβαίνει το ανακτήσιµο οσό του, η αντίστοιχη ζηµία α οµείωσής του καταχωρείται στην κατάσταση α οτελεσµάτων. Η ανακτήσιµη αξία ροσδιορίζεται ως η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της καθαρής τιµής ώλησης και της αξίας χρήσεως. Καθαρή τιµή ώλησης είναι το οσό ου µ ορεί να ληφθεί α ό τη ώληση ενός εριουσιακού στοιχείου στα λαίσια µιας αµφοτεροβαρούς συναλλαγής στην ο οία τα µέρη έχουν λήρη γνώση και ροσχωρούν οικειοθελώς, µετά την αφαίρεση κάθε ρόσθετου άµεσου κόστους διάθεσης του εριουσιακού στοιχείου, ενώ, αξία χρήσης είναι η καθαρή αρούσα αξία των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών ου αναµένεται να ραγµατο οιηθούν α ό τη συνεχή χρήση ενός εριουσιακού στοιχείου και α ό την ρόσοδο ου αναµένεται να ροκύψει α ό τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής του Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία: Σε κάθε ηµεροµηνία αναφοράς ο Όµιλος εκτιµά αν υ άρχουν αντικειµενικές ενδείξεις ου να οδηγούν στο συµ έρασµα ότι τα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία έχουν υ οστεί α οµείωση. Για µετοχές εταιρειών ου έχουν ταξινοµηθεί ως χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα ρος ώληση, τέτοια ένδειξη συνιστά η σηµαντική ή αρατεταµένη µείωση της εύλογης αξίας σε σχέση µε το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται α οµείωση, η σωρευµένη στα ίδια κεφάλαια ζηµιά ου είναι η διαφορά µεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, µεταφέρεται στα α οτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Οι ε ενδύσεις ταξινοµούνται ανάλογα µε την φύση και τα χαρακτηριστικά τους και µε βάση το σκο ό για τον ο οίο α οκτήθηκε η ε ένδυση. Τα εν λόγω χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία, αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως ου αντι ροσω εύει την εύλογη αξία, λέον σε ορισµένες ερι τώσεις, των άµεσων δα ανών α όκτησης/συναλλαγής. Η ιοίκηση ροσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και ε ανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. 22

24 Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού και του Παθητικού αναγνωρίζονται όταν ο Όµιλος γίνεται µέλος στις συµβατικές υ οχρεώσεις του χρηµατοοικονοµικού ροϊόντος. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού α οαναγνωρίζονται όταν οι συµβατικές υ οχρεώσεις στις χρηµατοροές α ό αυτά λήγουν, ή όταν το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο του Ενεργητικού µαζί µε όλα τα σηµαντικά ρίσκα και ωφέλειες του µεταβιβαστούν. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Παθητικού α οαναγνωρίζονται όταν εξαλειφθούν, α ορριφθούν, ακυρωθούν ή λήξουν. Τα χρηµατοοικονοµικά αυτά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους συµ εριλαµβανοµένων και των εξόδων συναλλαγής, εκτός α ό αυτά ου αρακολουθούνται σε εύλογες αξίες µέσω α οτελεσµάτων χρήσης, τα ο οία αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία. Κατά συνέ εια τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού και του Παθητικού µετρώνται ό ως εριγράφεται αρακάτω. Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Ενεργητικού Για σκο ούς µέτρησης των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του Ενεργητικού, εκτός α ό αυτά ου έχουν χαρακτηριστεί ως αντισταθµιστικά, καταχωρούνται στις εξής κατηγορίες µε την αρχική τους αναγνώριση: άνεια και Α αιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού σε εύλογη αξία µέσω α οτελεσµάτων χρήσεως ιακρατούµενες στη λήξη ε ενδύσεις ιαθέσιµα ρος Πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Ενεργητικού Η κατηγορία ορίζει την µεταγενέστερη µέτρηση και του αν ο οιοδή οτε κέρδος ή ζηµιά ου α ορρέει αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα χρήσης ή στα λοι ά συνολικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Παθητικού Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Παθητικού µετρώνται µετά την αρχική τους αναγνώριση µε βάση το ανα όσβεστο κόστος τους µε την µέθοδο του effective interest rate,εκτός α ό αυτά ου διακρατώνται για εµ ορικούς σκο ούς ή εκτός α ό αυτά ου χαρακτηρίστηκαν σε εύλογη αξία µέσω α οτελεσµάτων χρήσεως τα ο οία µετρώνται σε εύλογες αξίες µε τα κέρδη και ζηµιές ου ροκύ τουν να καταχωρούνται στα α οτελέσµατα. Οι ε ενδύσεις του Οµίλου ταξινοµούνται στις αρακάτω κατηγορίες Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία α οτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα α οτελέσµατα Η κατηγορία αυτή εριλαµβάνει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ου α οκτήθηκαν µε σκο ό την ώληση σε σύντοµο χρονικό διάστηµα. Πρόκειται για το εµ ορικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας ου εριλαµβάνει ε ενδύσεις ου α οκτήθηκαν µε σκο ό την ρευστο οίηση τους στο άµεσο µέλλον. Κέρδη ή ζηµίες α ό την α οτίµηση σε εύλογες αξίες των συγκεκριµένων στοιχείων καταχωρούνται στα α οτελέσµατα χρήσης. Τα αράγωγα ταξινοµούνται ως κατεχόµενα για εµ ορία εκτός εάν ροσδιορίζονται ως αντισταθµίσεις. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινοµούνται στο κυκλοφορούν ενεργητικό εάν κατέχονται για εµ ορία ή η ιοίκηση σκο εύει να τα ρευστο οιήσει εντός 12 µηνών α ό την ηµεροµηνία αναφοράς. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών εριουσιακών στοιχείων ου είναι δια ραγµατεύσιµα σε ενεργές αγορές ροσδιορίζονται α ό τις τρέχουσες τιµές ζήτησης. Για τα µη δια ραγµατεύσιµα 23

25 στοιχεία οι εύλογες αξίες ροσδιορίζονται µε τη χρήση τεχνικών α οτίµησης και ροεξόφληση ταµειακών ροών άνεια και α αιτήσεις Περιλαµβάνει µη αράγωγα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία µε άγιες ή ροσδιορισµένες ληρωµές, τα ο οία δεν δια ραγµατεύονται σε ενεργές αγορές και δεν υ άρχει ρόθεση ώλησης τους. Περιλαµβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό και αθητικό, εκτός α ό εκείνα µε λήξεις µεγαλύτερες των 12 µηνών α ό την ηµεροµηνία αναφοράς. Τα τελευταία συµ εριλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα εριουσιακά στοιχεία. Τα δάνεια και α αιτήσεις αναγνωρίζονται στο ανα όσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του ραγµατικού ε ιτοκίου. Η ιοίκηση του Οµίλου ιστεύει ότι τα ε ιτόκια ου καταβάλλονται σε σχέση µε τα συναφθέντα δάνεια ισοδυναµούν µε τα τρέχοντα εύλογα ε ιτόκια της αγοράς και, συνε ώς, δεν συντρέχουν οι ροϋ οθέσεις ο οιασδή οτε ροσαρµογής της αξίας στην ο οία α εικονίζονται οι υ οχρεώσεις αυτές Ε ενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη Περιλαµβάνει µη αράγωγα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία µε άγιες η ροσδιορισµένες ληρωµές και συγκεκριµένη λήξη και τα ο οία ο Όµιλος έχει την ρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει ως τη λήξη τους. Οι διακρατούµενες ως την λήξη ε ενδύσεις α οτιµώνται, µετά την αρχική καταχώρηση, στο ανα όσβεστο κόστος µε βάση την µέθοδο του ραγµατικού ε ιτοκίου. Κέρδη και ζηµίες καταχωρούνται στα α οτελέσµατα χρήσεως όταν τα σχετικά κονδύλια διαγράφονται ή α οµειώνονται, καθώς ε ίσης και µέσω της διαδικασίας α όσβεσης ιαθέσιµα για ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Περιλαµβάνει µη αράγωγα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία τα ο οία είτε ροσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δε µ ορούν να ενταχθούν σε κά οια α ό τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα εριουσιακά στοιχεία εφόσον η ιοίκηση δεν έχει την ρόθεση να τα ρευστο οιήσει µέσα σε 12 µήνες α ό την ηµεροµηνία αναφοράς. Τα διαθέσιµα ρος ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ου είναι η εύλογη αξία του τιµήµατος ου δίδεται και στη συνέχεια α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους µε τα σχετικά κέρδη ή ζηµιές να αναγνωρίζονται στα λοι ά συνολικά έσοδα µέχρι τα στοιχεία αυτά να ωληθούν ή να υ οστούν α οµείωση Ε ενδύσεις σε συµµετοχικούς τίτλους οι ο οίοι δεν δια ραγµατεύονται σε ενεργό αγορά και των ο οίων η εύλογη αξία δεν µ ορεί να εκτιµηθεί αξιό ιστα,α οτιµούνται στο κόστιος. Κατά την ώληση ή α οµείωση, τα κέρδη ή οι ζηµιές µεταφέρονται στα α οτελέσµατα. Ζηµιές α οµείωσης ου έχουν αναγνωρισθεί στα α οτελέσµατα δεν αντιστρέφονται µέσω των α οτελεσµάτων. Οι αγορές και οι ωλήσεις των ε ενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της συναλλαγής ου είναι και η ηµεροµηνία ου ο Όµιλος δεσµεύεται να αγοράσει ή να ωλήσει το στοιχείο Εµ ορικές Α αιτήσεις Οι α αιτήσεις α ό ελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα α οτιµώνται στο ανα όσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του ραγµατικού ε ιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών α οµείωσης. Οι ζηµιές α οµείωσης αναγνωρίζονται όταν υ άρχει αντικειµενική ένδειξη ότι ο Όµιλος δεν είναι σε θέση να εισ ράξει όλα τα οσά ου οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το οσό της ρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των α αιτήσεων και της αρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, ροεξοφλουµένων µε 24

26 τη µέθοδο του ραγµατικού ε ιτοκίου. Το οσό της ρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Στοιχεία Τα ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα εριλαµβάνουν τα µετρητά, και τις καταθέσεις όψεως Μετοχικό Κεφάλαιο Το µετοχικό κεφάλαιο εριλαµβάνει τις κοινές µετοχές της Εταιρείας και εριλαµβάνεται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του ροϊόντος της έκδοσης. Άµεσα έξοδα ου σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την α όκτηση ε ιχειρήσεων εριλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της ε ιχειρήσεως ου α οκτάται. Το κόστος κτήσεως ιδίων µετοχών εµφανίζεται αφαιρετικά των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, έως ότου οι ίδιες µετοχές ωληθούν ή ακυρωθούν ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την ραγµατο οίηση της συναλλαγής. Στη συνέχεια α οτιµώνται στο ανα όσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του ραγµατικού ε ιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισ ραχθέντος οσού (καθαρό α ό σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα κατά τη διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του ραγµατικού ε ιτοκίου. Η ταξινόµηση τους γίνεται µε βάση την συµβατική ηµεροµηνία διακανονισµού της υ οχρέωσης.το µέρος της υ οχρέωσης ου θα διακανονισθεί σε διάστηµα 12 µηνών α ό την λήξη της χρήσης εµφανίζεται ως βραχυ ρόθεσµη υ οχρέωση, ενώ το µέρος των δανείων ου θα διακανονισθεί µεταγενέστερα εµφανίζεται υ ό τον τίτλο µακρο ρόθεσµες δανειακές υ οχρεώσεις Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος ροσδιορίζεται µε την µέθοδο της υ οχρέωσης ου ροκύ τει α ό τις ροσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των εριουσιακών στοιχείων και των υ οχρεώσεων. Ο αναβαλλόµενος φόρος ροσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές ου υ άρχει γνώση κατά την ηµεροµηνία αναφοράς, ότι θα ισχύουν κατά τη στιγµή ου θα αναστραφούν οι ροσωρινές διαφορές. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές α αιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην ο οία θα υ άρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµο οίηση της ροσωρινής διαφοράς ου δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική α αίτηση. Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται για τις ροσωρινές διαφορές ου ροκύ τουν α ό ε ενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις, µε εξαίρεση την ερί τωση ου η αναστροφή των ροσωρινών διαφορών ελέγχεται α ό τον Όµιλο και είναι ιθανό ότι οι ροσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο ροβλε τό µέλλον. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές υ οχρεώσεις και οι α αιτήσεις δύναται να συµψηφίζονται µόνο σε ερί τωση ου αφορούν σε κοινή φορολογική αρχή και υ άρχει το δικαίωµα συµψηφισµού αυτών Φορολογία Η φορολογία εισοδήµατος υ ολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές ου ισχύουν στις χώρες ό ου διεξάγονται οι εργασίες του 25

27 Οµίλου και καταχωρείται ως έξοδο στην ερίοδο κατά την ο οία ροκύ τουν τα εισοδήµατα Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Οι υ οχρεώσεις για α οζηµίωση του ροσω ικού υ ολογίζονται στη αρούσα αξία των µελλοντικών αροχών ου θεωρούνται δεδουλευµένες κατά το τέλος της χρήσης µε βάση την αναγνώριση δικαιώµατος αροχών των εργαζοµένων κατά την διάρκεια της αναµενόµενης εργασιακής ζωής. Οι ανωτέρω υ οχρεώσεις υ ολογίζονται µε βάση τις οικονοµικές και αναλογιστικές αραδοχές ου αναλύονται στην σχετική σηµείωση Οι υ οχρεώσεις του Οµίλου για α οζηµίωση ροσω ικού ροσδιορίστηκαν µέσω αναλογιστικών µελετών α ό ανεξάρτητη εταιρεία διεθνώς αναγνωρισµένων αναλογιστών µε τη χρήση της µεθόδου της ροβεβληµένης ιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Οι σχετικές ροβλέψεις της χρήσης συµ εριλαµβάνονται στο κόστος µισθοδοσίας στις συνηµµένες καταστάσεις α οτελεσµάτων και α οτελούνται α ό την αρούσα αξία των αροχών ου έγιναν δεδουλευµένες κατά τη διάρκεια του έτους, τους τόκους ε ί της υ οχρέωσης αροχών, τυχόν κόστος ρογενέστερης υ ηρεσίας, τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες τα ο οία αναγνωρίζονται στη χρήση και ό οια άλλα ρόσθετα συνταξιοδοτικά κόστη. Τα κόστη ρογενέστερης υ ηρεσίας αναγνωρίζονται σε σταθερή βάση άνω στην µέση ερίοδο έως ότου τα οφέλη του ρογράµµατος κατοχυρωθούν. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµιές χρεώνονται ή ιστώνονται µαζί µε τυχόν αναβαλλόµενο φόρο ου τα αφορά στα λοι ά συνολικά έσοδα Κρατικά Ασφαλιστικά Προγράµµατα: Το ροσω ικό του Οµίλου καλύ τεται κυρίως α ό τον κύριο Κρατικό Ασφαλιστικό Φορέα ου αφορά στον ιδιωτικό τοµέα (ΙΚΑ) ου χορηγεί συνταξιοδοτικές και ιατροφαρµακευτικές αροχές. Κάθε εργαζόµενος είναι υ οχρεωµένος να συνεισφέρει µέρος το µηνιαίου µισθού του στο ταµείο, ενώ τµήµα της συνολικής εισφοράς καλύ τεται α ό τον Όµιλο. Κατά την συνταξιοδότηση το συνταξιοδοτικό ταµείο είναι υ εύθυνο για την καταβολή των συνταξιοδοτικών αροχών στους εργαζοµένους. Κατά συνέ εια ο Όµιλος δεν έχει καµία νοµική ή τεκµαρτή υ οχρέωση για την ληρωµή µελλοντικών αροχών µε βάση αυτό το ρόγραµµα Προβλέψεις και Ενδεχόµενες Υ οχρεώσεις Οι ροβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: Υ άρχει µία αρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως α οτέλεσµα αρελθουσών γεγονότων. Είναι ιθανόν ότι θα α αιτηθεί εκροή όρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. Τα α αιτούµενα οσά µ ορεί να εκτιµηθούν αξιό ιστα. εν καταχωρούνται ροβλέψεις για µελλοντικά έξοδα ου σχετίζονται µε τις συνεχιζόµενες δραστηριότητες του οµίλου Αναγνώριση Εσόδων Τα έσοδα εριλαµβάνουν την εύλογη αξία των ωλήσεων αγαθών και αροχής υ ηρεσιών, καθαρά α ό Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκ τώσεις και ε ιστροφές. Στις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις τα διεταιρικά έσοδα µέσα στον Όµιλο α αλείφονται λήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Οι ωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όµιλος αραδίδει τα αγαθά στους ελάτες, τα αγαθά γίνονται α οδεκτά α ό αυτούς και η είσ ραξη της α αίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. 26

28 Τα έσοδα α ό αροχή υ ηρεσιών λογίζονται µε την υ ογραφή των ασφαλιστηρίων συµβολαίων ο ότε καθίσταται και α αιτητή η ροµήθεια της εταιρείας. Τα λοι ά έσοδα την ερίοδο ου αρέχονται οι υ ηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της αρεχόµενης υ ηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των αρεχόµενων υ ηρεσιών. Τα έσοδα α ό τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε τη χρήση του ραγµατικού ε ιτοκίου. Όταν υ άρχει α οµείωση των α αιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο οσό τους το ο οίο είναι η αρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών ροεξοφλουµένων µε το αρχικό ραγµατικό ε ιτόκιο. Στη συνέχεια λογίζονται τόκοι µε το ίδιο ε ιτόκιο ε ί της α οµειωµένης (νέας λογιστικής) αξίας. Τα µερίσµατα, λογίζονται ως έσοδα, όταν θεµελιώνεται το δικαίωµα είσ ραξής τους Μισθώσεις Οι µισθώσεις αγίων ό ου ο Όµιλος διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις κεφαλαιο οιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του αγίου στοιχείου ή της αρούσας αξίας των ελάχιστων µισθωµάτων. Οι αντίστοιχες υ οχρεώσεις α ό µισθώµατα, καθαρές α ό χρηµατοοικονοµικά έξοδα, α εικονίζονται στις υ οχρεώσεις. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου ου αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Μισθώσεις ό ου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας διατηρούνται α ό τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι ληρωµές ου γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα α οτελέσµατα χρήσης σε σταθερή βάση κατά τη διάρκεια της µίσθωσης Κρατικές Ε ιχορηγήσεις Οι κρατικές ε ιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η ε ιχορήγηση θα εισ ραχθεί και ο Όµιλος θα συµµορφωθεί µε όλους τους ροβλε όµενους όρους. Κρατικές ε ιχορηγήσεις ου αφορούν έξοδα, αναβάλλονται και αναγνωρίζονται στα α οτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα ου ροορίζονται να α οζηµιώσουν. Οι κρατικές ε ιχορηγήσεις ου σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων αγίων, εριλαµβάνονται στις µακρο ρόθεσµες υ οχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές ε ιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην κατάσταση λογαριασµού α οτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών εριουσιακών στοιχείων. Οι κρατικές ε ιχορηγήσεις ου σχετίζονται µε την αγορά συµµετοχών, καταχωρούνται σε λογαριασµούς α οθεµατικών και µεταφέρονται στα α οτελέσµατα κατά τη ώλησή τους ιάθεση Κερδών και ιανοµή Μερισµάτων Η διάθεση των κερδών χρήσεως καθώς και η αναγνώριση της υ οχρέωσης διανοµής µερίσµατος αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις εφόσον ληφθεί η τελική έγκριση α ό τη Γενική Συνέλευση των µετόχων Κέρδη Ανά Μετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή (ΚΑΜ) υ ολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη µε το µέσο σταθµισµένο αριθµό κοινών µετοχών ου είναι σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια κάθε έτους, εξαιρώντας τον µέσο όρο των κοινών µετοχών ου α οκτήθηκαν ως ίδιες µετοχές. 27

29 3.29 Στρογγυλο οιήσεις Τα οσά ου εµ εριέχονται σε αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις έχουν στρογγυλο οιηθεί σε ευρώ. Λόγω του γεγονότος αυτού, διαφορές ου ενδέχεται να υ άρχουν οφείλονται σε αυτές τις στρογγυλο οιήσεις ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους, ό ως κινδύνους αγοράς, ιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό ρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου εστιάζεται στη µη ροβλεψιµότητα των χρηµατο ιστωτικών αγορών και ε ιδιώκει να ελαχιστο οιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους ε ίδραση στη χρηµατοοικονοµική α όδοση του Οµίλου. Η διαχείριση κινδύνων διεκ εραιώνεται α ό την κεντρική οικονοµική υ ηρεσία του Οµίλου, η ο οία λειτουργεί µε συγκεκριµένους κανόνες ου έχουν εγκριθεί α ό το ιοικητικό Συµβούλιο. Το ιοικητικό Συµβούλιο αρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων ό ως ο συναλλαγµατικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ε ιτοκίου και ο ιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Ο Όµιλος δραστηριο οιείται στην Ευρώ η και συνε ώς το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών του Οµίλου διεξάγεται σε Ευρώ, µε συνέ εια να υ όκειται σε µειωµένο συναλλαγµατικό κίνδυνο Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος έχει θεσ ίσει και εφαρµόζει διαδικασίες ιστωτικού ελέγχου µε στόχο την ελαχιστο οίηση των ε ισφαλειών. Πελάτες του Οµίλου είναι κατά κύριο λόγο µεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες µε υψηλό δείκτη φερεγγυότητας. Πιο αναλυτικά ο κύριος όγκος των α αιτήσεων αφορά αυτές ου ροέρχονται α ό την άσκηση της κύριας δραστηριότητας ου είναι η µεσιτεία ασφαλειών. Η εταιρεία διαθέτει αξιό ιστο σύστηµα αρακολούθησης των ιστώσεων σε ελάτες, σε βαθµό ου να διασφαλίζει την έγκαιρη είσ ραξη των α αιτήσεων. Οι µεταβολές στην ιστολη τική ικανότητα των συναλλασσοµένων, υ ό το βάρος της οικονοµικής κρίσης, έχουν αυξήσει το βαθµό αρακολούθησης των συναλλαγών, ενώ αράλληλα εξακολουθούν να λειτουργούν διαδικασίες οι ο οίες αφενός α οβλέ ουν στην στενή αρακολούθηση των α αιτήσεων α ό ροµήθειες και αφετέρου α οτρέ ουν τις συναλλαγές µε µη αξιό ιστους τρίτους Κίνδυνος ρευστότητας Ο Όµιλος αρακολουθεί τον κίνδυνο ρευστότητας µελετώντας ροσεκτικά την ωρίµανση τόσο των α αιτήσεων όσο και των υ οχρεώσεων, µε αντικειµενικό σκο ό να διατηρεί µια ισορρο ία µεταξύ της συνέχειας των κεφαλαίων και της ευελιξίας µέσω της τρα εζικής ιστολη τικής ικανότητας του Οµίλου. Η αρακολούθηση της ρευστότητας έχει σηµαντικό ρόλο για την οµαλή λειτουργίας της εταιρείας και του οµίλου και τη συνέχιση της δραστηριότητας τους. Ειδικότερη αναφορά στις ενέργειες και τα µέσα τα ο οία η διοίκηση έχει λάβει ή ροτίθεται να λάβει σε σχέση µε την εξασφάλιση των αναγκαίων διαθεσίµων ου θα καλύψουν τις ανάγκες για ρευστότητα και κατ ε έκταση θα διασφαλίσουν τη συνέχιση της δραστηριότητας, αρατίθεται στην αρ

30 Κίνδυνος ε ιτοκίων Ο Όµιλος εκτίθεται σε κινδύνους ταµειακών ροών ου λόγω µιας ενδεχόµενης µελλοντικής µεταβολής των κυµαινόµενων ε ιτοκίων να διαφορο οιήσουν θετικά ή αρνητικά τις ταµειακές εκροές ή / και εκροές ου συνδέονται µε εριουσιακά στοιχεία ή / και υ οχρεώσεις του Οµίλου Κίνδυνος της Αγοράς Ο κίνδυνος του Οµίλου σε σχέση µε τις ε ενδύσεις του ηγάζει α ό τυχόν αρνητικές µεταβολές στις τρέχουσες τιµές των µετοχών και άλλων αξιών. Σηµειώνεται ότι, το εµ ορικό χαρτοφυλάκιο και τα λοι ά χρηµατοοικονοµικά µέσα σε εύλογες αξίες µέσω α οτελεσµάτων α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους µε τις διαφορές α οτίµησης να αναγνωρίζονται στα κέρδη ή στις ζηµιές της εταιρικής και ενο οιηµένης Κατάστασης Συνολικών Εσόδων. 4. Σηµαντικότερες µεταβολές στα ενοποιηµένα στοιχεία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης και της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων Περιόδου 4.1 Καθαρά έσοδα (έξοδα) χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας Η µεταβολή στο κονδύλι των καθαρών εσόδων / (εξόδων) χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας της χρήσης για την εταιρία και τον Όµιλο οφείλονται κατά κύριο λόγο στις ζηµιές α ό λοι ά ε ενδυτικά µέσα καθώς και στο ότι Όµιλος στη ροηγούµενη χρήση σηµείωσε κέρδος α ό την ώληση της θυγατρικής Eurogroup. 4.2 Πελάτες και Λοι ές Α αιτήσεις- Προµηθευτές και λοι ές Υ οχρεώσεις Η αύξηση στα εν λόγω κονδύλια της εταιρείας οφείλεται κατά κύριο λόγο στο γεγονός ότι η εταιρεία εφαρµόζοντας τη συνήθη λογιστική ρακτική ου ακολουθεί, καταχώρησε την α αίτηση και την υ οχρέωση ου ροκύ τει α ό την διαµεσολάβηση στην κατάρτιση συµβάσεων αντασφάλισης, εµφανίζοντας στο κονδύλι Πελάτες και Λοι ές Α αιτήσεις την α αίτηση α ό τον ασφαλιζόµενο και στον κονδύλι Προµηθευτές και Λοι ές Υ οχρεώσεις την αντίστοιχη υ οχρέωση ρος τον αντασφαλιστή. Οι σχετικές α αιτήσεις και υ οχρεώσεις δεν είχαν διακανονιστεί κατά την 31/3/ Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα Η αύξηση στο εν λόγω κονδύλια της εταιρείας οφείλεται κατά κύριο λόγο στο γεγονός ότι η εταιρεία εφαρµόζοντας τη συνήθη λογιστική ρακτική ου ακολουθεί, είσ ραξε α αίτηση την ο οία είχε α ό τον αντασφαλιζόµενο και α έδωσε την υ οχρέωση ου ροκύ τει α ό την διαµεσολάβηση στον αντασφαλιστή µετά την ηµεροµηνία αναφοράς 31/3/15. 29

31 5. Πληροφόρηση κατά Τοµέα Οι λειτουργικοί τοµείς του Οµίλου είναι στρατηγικοί τοµείς οι ο οίοι αρακολουθούνται και διοικούνται ξεχωριστά α ό το ιοικητικό Συµβούλιο διότι έχουν διαφορετική ζήτηση και διαφορετικά εριθώρια στις αγορές ου δραστηριο οιούνται. Ο όµιλος δραστηριο οιείται µόνο στην Ελλάδα και συνε ώς δεν διενεργείται σχετική γεωγραφική διάκριση. Η διάκρισή ραγµατο οιείται σε ε ί εδο εσόδου και συγκεκριµένα: α) Έσοδα α ό ασφαλιστικές µεσιτικές ροµήθειες β) Έσοδα α ό αντασφαλιστικές µεσιτικές ροµήθειες γ) Έσοδα α ό συµβουλευτικές υ ηρεσίες Σηµειώνεται ότι δεν ραγµατο οιείται αρακολούθηση των εξόδων ανά τοµέα και συνε ώς δεν είναι εφικτή η εραιτέρω ανάλυση. Τα α οτελέσµατα κατά τις εριόδους ου έληξαν την 31 Μαρτίου 2015 και 2014 αντίστοιχα έχουν ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ Έσοδα από ασφαλιστικές μεσιτικές προμήθειες Έσοδα από αντασφαλιστικές μεσιτικές προμήθειες Έσοδα από συμβουλευτικές υπηρεσίες 6 25 Σύνολο εσόδων Κόστος πωληθέντων (510) (573) Μικτό κέρδος Λοιπά έσοδα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (390) (399) Έξοδα λειτουργίας διάθεσης (12) (12) Κέρδη / ζημίες εκμετάλλευσης (9) 389 Αναλογία επί των Κερδών Συνεδεμένων Επιχειρήσεων (10) (44) Καθαρά χρηματοοικονομικά έσοδα (έξοδα) (125) (68) Κέρδη / ζημίες προ φόρων (144) 277 Φόροι (1) (2) Κέρδη / ζημίες μετά φόρων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (145) 275 Κέρδη / ζημίες μετά φόρων από διακοπτόμενες δραστηριότητες 0 0 Κέρδη / (Ζημιές ) μετά από φόρους (145)

32 6. Καθαρά Έσοδα (Έξοδα) Χρηµατοοικονοµικής Λειτουργίας Τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα (έξοδα) αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρηματοοικονομικά έξοδα Ζημίες από πώληση χρεογράφων 0 (5) 0 (5) Ζημίες από αποτίμηση χρεογράφων (2) (11) (2) (11) Ζημιά από αποτίμηση δικαιώματος μετατροπής ομολογιών (4) (23) (4) (23) Συναλλαγματικές Διαφορές (2) (1) (2) (1) Χρεωστικοί τόκοι τραπεζικών Υποχρεώσεων και λοιπά συναφή έξοδα (111) (113) (111) (113) Ζημίες & έξοδα από λοιπά επενδυτικά μέσα (9) 0 (9) 0 Σύνολο χρηματοοικονομικών εξόδων (128) (152) (128) (153) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρηματοοικονομικά έσοδα Κέρδος από πώληση χρεογράφων Κέρδος από πώληση συμμετοχών Κέρδος από αποτίμηση χρεογράφων Πιστωτικοί Τόκοι Σύνολο χρηματοοικονομικών εσόδων Καθαρά χρηματοοικονομικά έσοδα (έξοδα) (125) (68) (125) (117) 7. Χρηµατοοικονοµικά Μέσα Αποτιµώµενα σε Εύλογη Αξία Ο ακόλουθος ίνακας αρουσιάζει τα χρηµατοοικονοµικά µέσα ενεργητικού και αθητικού ου ε ιµετρούνται στην εύλογη αξία στην κατάσταση οικονοµικής θέσης σε αντιστοιχία µε την ιεραρχία της εύλογης αξίας. Σύµφωνα µε την ιεραρχία ε ιµέτρησης της εύλογης αξίας τα χρηµατοοικονοµικά µέσα ενεργητικού και αθητικού οµαδο οιούνται σε τρία ε ί εδα ανάλογα µε τη σηµαντικότητα των δεδοµένων ου εισάγονται για την ε ιµέτρηση της εύλογης αξίας τους. Η ιεραρχία της εύλογης αξίας έχει τα ακόλουθα τρία ε ί εδα: Ε ί εδο 1: τιµές ου λαµβάνονται α ό ενεργό αγορά για ανοµοιότυ α στοιχεία ενεργητικού ή υ οχρεώσεις, Ε ί εδο 2: εισαγωγή δεδοµένων διαφορετικών α ό τιµές ου εριλαµβάνονται στο ε ί εδο 1 ου είναι αρατηρήσιµες για τα στοιχεία ενεργητικού ή τις υ οχρεώσεις, είτε άµεσα (.χ. τιµές) είτε έµµεσα (.χ. ροερχόµενες α ό τιµές) και, Ε ί εδο 3: εισαγωγή δεδοµένων για στοιχεία ενεργητικού και αθητικού ου δεν βασίζονται σε αρατηρήσιµα δεδοµένα της αγοράς Το ε ί εδο µέσα στο ο οίο τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού ή οι υ οχρεώσεις κατηγοριο οιούνται καθορίζεται βάσει του ε ι έδου σηµαντικότητας των δεδοµένων ου εισάγονται στην ε ιµέτρηση της εύλογης αξίας. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και οι υ οχρεώσεις ου ε ιµετρούνται στην εύλογη αξία στην κατάσταση οικονοµικής θέσης κατηγοριο οιούνται στην ιεραρχία της εύλογης αξίας ακολούθως: 31

33 ΟΜΙΛΟΣ 31 Μαρτίου 2015 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο Σημείωση Στοιχεία ενεργητικού Λοιπά χρηματοοικονομικά μέσα Ομολογίες Σύνολο ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31 Μαρτίου 2015 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο Σημείωση Στοιχεία ενεργητικού Λοιπά χρηματοοικονομικά μέσα Ομολογίες Σύνολο Επιµέτρηση στην εύλογη αξία Οι µέθοδοι και οι τεχνικές α οτίµησης ου χρησιµο οιήθηκαν για τους σκο ούς της ε ιµέτρησης της εύλογης αξίας δεν έχουν µεταβληθεί σε σχέση µε την ροηγούµενη ερίοδο αναφοράς. 1) Μετοχές εισηγµένες στο ΧΑ Όλες οι εισηγµένες µετοχές στο ΧΑ ου διακρατά η ε ιχείρηση στο χαρτοφυλάκιό της α οτιµώνται σε και δια ραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Οι εύλογες αξίες έχουν καθοριστεί µε βάση τις τιµές κλεισίµατος των µετοχών κατά την ηµεροµηνία αναφοράς. 2) Οµολογίες Η εταιρεία τον Ιούλιο του 2013 συµµετείχε στη νέα έκδοση εταιρικών οµόλογων MIG. Κατά την ηµεροµηνία της συµµετοχής της την 29/07/2013 η ε ένδυση σε εταιρικά οµόλογα είχε λήξη 29/07/2020 και αξία 376. χιλ. Η ταξινόµηση έγινε ό ως ροβλέ εται α ό το ΛΠ 39 στην εύλογη αξία της ε ένδυσης κατά την ηµεροµηνία της έκδοσης, µε διαχωρισµό της αξίας ου αφορά το κύριο µέρος της ε ένδυσης α ό το δικαίωµα µετατρο ής των οµολογιών σε µετοχές. Η ταξινόµηση στο κονδύλι «Συµµετοχές σε λοι ές εταιρείες και λοι ές ε ενδύσεις». έγινε λόγω του ότι η εταιρεία µε βάση την αρούσα οικονοµική συγκυρία και τις εκτιµήσεις για το µέλλον, θεωρεί δεδοµένη τη διακράτηση της εν λόγω ε ένδυσης ως τη λήξη της και εκτιµά ότι οι µελλοντικές ταµειακές ροές ου θα ροκύψουν θα αφορούν α οκλειστικά τις εριοδικές ληρωµές τόκων και την ε ιστροφή του αρχικού κεφαλαίου. Μετά την αναταξινόµηση το κύριο µέρος της ε ένδυσης αρακολουθείται ως δάνειο και α οτιµάται στο ανα όσβεστο κόστος µε την χρήση της µεθόδου του ραγµατικού ε ιτοκίου, ενώ το δικαίωµα µετατρο ής α οτιµάται στην εύλογη αξία του µε τη χρήση κατάλληλων µεθόδων α οτίµησης Στο εµ ορικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας κατά την 31/3/2015 εριλαµβάνονται µετοχές της εταιρείας «ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ». 32

34 8. Φόροι Ο ισχύων φορολογικός συντελεστής για τις εταιρείες ου δραστηριο οιούνται στην Ελλάδα για τη χρήση 2015 είναι 26% (2014: 26%). Οι ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις των εταιρειών του Οµίλου αρουσιάζονται στον ίνακα ου ακολουθεί Ονομασία Εταιρείας Ανέλεγκτες χρήσεις ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε REMACO A.E Για την εταιρεία α ό τις αρα άνω χρήσεις ου εµφανίζονται ως φορολογικά ελεγµένες, οι χρήσεις έχουν ελεγχθεί βάσει του νόµου 3888/2010. Η έκταση κατά την ο οία οι φορολογικές υ οχρεώσεις των ανωτέρω χρήσεων καθίσταται οριστικές, υ όκειται στις διατάξεις του ανωτέρω νόµου Για τις χρήσεις η εταιρία έχει υ αχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών ου ροβλέ εται α ό τις διατάξεις του άρθρου 82 αραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Για τη χρήση 2014 η Εταιρεία έχει υ αχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών ου ροβλέ εται α ό τις διατάξεις του άρθρου 65A αραγρ. 1 Ν.4174/2013. Ο έλεγχος έχει ξεκινήσει και το σχετικό φορολογικό ιστο οιητικό ροβλέ εται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων της εριόδου 1/1-31/3/2015. Ο υ ολογισµός των αναβαλλόµενων φόρων του Οµίλου και της Εταιρίας ε ανεξετάζεται σε κάθε χρήση, ροκειµένου το υ όλοι ο ου εµφανίζεται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης να α εικονίζει τους φορολογικούς συντελεστές ου ισχύουν στις χώρες ό ου δραστηριο οιείται ο Όµιλος. Σε έναν µελλοντικό φορολογικό έλεγχο της σχετικής ανέλεγκτης χρήσης είναι ιθανόν να ε ιβληθούν ρόσθετοι φόροι και ροσαυξήσεις. Η ιοίκηση του Οµίλου θεωρεί ότι έχει σχηµατίσει ε αρκείς ροβλέψεις έναντι των ρόσθετων φόρων ου ιθανόν να ροκύψουν κατά τους µελλοντικούς φορολογικούς ελέγχους, βάσει των ευρηµάτων των φορολογικών ελέγχων ροηγούµενων ετών και ρογενέστερων διερµηνειών των φορολογικών νόµων. Οι φόροι εισοδήµατος ου α εικονίζονται στις συνηµµένες ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αναλύονται ως κάτωθι: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Φόρος εισοδήματος Αναβαλλόμενοι φόροι (1) (2) (1) (2) Σύνολο φόρου εισοδήματος που απεικονίζεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων (1) (2) (1) (2) Οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος ροκύ τουν α ό τις ροσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων ενεργητικού και αθητικού και υ ολογίζονται βάσει του εκτιµώµενου συντελεστή φορολογίας εισοδήµατος κατά τον χρόνο αναστροφής της διαφοράς µεταξύ λογιστικής και φορολογικής βάσης. 33

35 9. Κέρδη / (Ζηµίες) ανά Μετοχή Τα κέρδη ανά µετοχή υ ολογίζονται µε τη διαίρεση του αναλογούντος στους µετόχους της µητρικής κέρδους µε τον σταθµισµένο µέσο όρο των σε κυκλοφορία µετοχών κατά την διάρκεια της χρήσης, εξαιρουµένων των ιδίων κοινών µετοχών ου αγοράσθηκαν. Ο σταθµισµένος όρος µετοχών την 31 Μαρτίου 2015 και την 31 Μαρτίου 2014 είναι µετοχές. 01/01-31/03/2015 ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/03/ /01-31/03/2015 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/03/2014 Καθαρά κέρδη / (ζημίες) (145) 275 (135) 270 Μέσος σταθμισμένος αριθμός μετοχών σε κυκλοφορία Μείον: Μέσος σταθμισμένος αριθμός ιδίων μετοχών Βασικά κέρδη ανά μετοχή (σε ) (0,0242) 0,0458 (0,0225) 0, Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη Οι συναλλαγές της Εταιρείας µε τις λοι ές εταιρείες του Οµίλου έχουν ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΣΟΔΑ σε εταιρείες του Ομίλου ΕΞΟΔΑ σε Λοιπά συνδεδεμένα μέρη Αμοιβές μελών Δ.Σ. και Διευθυντών ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Απαιτήσεις από Λοιπά συνδεδεμένα μέρη Υποχρεώσεις σε Λοιπά συνδεδεμένα μέρη Παροχές προς τη Διοίκηση Υποχρεώσεις προς μέλη Δ.Σ. και Διευθυντές Οι αµοιβές ρος τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου αφορούν κυρίως ροµήθειες αραγωγής ασφαλιστηρίων συµβολαίων οσού 251 χιλ. 34

36 11. εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις 11.1 Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις από Επίδικες ή υπό ιαιτησία ιαφορές εν υ άρχουν ε ίδικες ή υ ό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διοικητικών οργάνων ου ενδέχεται να έχουν σηµαντική ε ί τωση στην οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας Προβλέψεις και Λοιπές Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις H Εταιρεία έχει ελεγχθεί α ό τις φορολογικές αρχές έως και τη χρήση 2009 Η ιοίκηση του Οµίλου εκτιµά ότι έχει σχηµατίσει ε αρκείς ροβλέψεις έναντι των ρόσθετων φόρων ου ιθανόν να ροκύψουν, βάσει των ευρηµάτων των φορολογικών ελέγχων ροηγούµενων ετών και ρογενέστερων διερµηνειών των φορολογικών νόµων. Για τις χρήσεις 2011, 2012, 2013 και 2014 η εταιρία έχει υ αχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών ου ροβλέ εται α ό τις διατάξεις του άρθρου 82 αραγρ. 5 Ν. 2238/ Υφιστάµενα Εµπράγµατα Βάρη Xρεόγραφα Tεμάχια ΥΠΕΡ CYPRUS POPULAR BANK ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ MARFIN INVESTMENT GROUP ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Ακίνητα ΥΠΕΡ Τριάντα τρεις (33) οριζόντιες ιδιοκτησίες που βρίσκονται σε αυτοτελές εξαόροφο κτίριο γραφείων-καταστημάτων με υπόγειο, επί της Λ. Κηφισίας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 100 και Μαραθωνοδρόμου 83, στο Δήμο Αμαρουσίου Αττικής, εκτάσεως τ.μ. Δύο ακίνητα στο 9 ο χλμ Πυλαίας Θεσσαλονίκης ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μισθώματα Ενεχυρίαση ενοικίου επί του μισθωμένου ακινήτου στο 9 ο χλμ Πυλαίας Θεσσαλονίκης Τραπεζικούς Λογαριασμούς ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Ενεχυρίαση λογαριασμού Ευρώ που τηρεί η εταιρεία με τους Ομολογιούχους σύμφωνα με τους ειδικότερους όρους της σχετικής σύμβασης ενεχύρου λογαριασμού και εκχώρησης απαιτήσεων επί κατάθεσης μετρητών που περιλαμβάνεται στο πρόγραμμα του ομολογιακού δανείου ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 12. Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού Ο αριθµός του α ασχολούµενου ροσω ικού της Εταιρείας και του Οµίλου ανέρχεται κατά την 31/03/2015 σε 28 άτοµα και στις 31/03/2014 σε

37 13. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία αναφοράς εν υ άρχουν µεταγενέστερα της 31 Μαρτίου 2015 γεγονότα, ου να αφορούν την Εταιρεία ή τον Όµιλο, στα ο οία ε ιβάλλεται αναφορά α ό τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Kατά τη συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αθηνών της , α οφασίστηκε, κατ' εφαρµογή της αραγράφου του Κανονισµού του Χ.Α., η µεταφορά των µετοχών της µητρικής εταιρείας στην Κατηγορία Ε ιτήρησης. Ειδικότερα, οι µετοχές της εταιρείας εντάχθηκαν στην Κατηγορία Ε ιτήρησης λόγω αρνητικών ιδίων κεφαλαίων κατά τη χρήση Η ένταξη των µετοχών στη συγκεκριµένη κατηγορία ισχύει α ό τη συνεδρίαση της 10/04/2012. Οι Συνο τικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρίας και του Οµίλου, για την ερίοδο 01/01/15 31/03/2015 έχουν αναρτηθεί στην ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρίας: Οι Οικονοµικές Καταστάσεις (Ενο οιηµένες και Ατοµικές) ου αρατίθενται στις σελίδες 7 έως και 36, συντάχθηκαν σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ό ως αυτά έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση, εγκρίθηκαν α ό το ιοικητικό Συµβούλιο στις 28/05/2015 και υ ογράφονται α ό τους: Ο Πρόεδρος του.σ. O /νων Σύµβουλος Γεώργιος Μ. Κούµ ας Ουαλίντ Φ. Άβδος Α Τ: Χ Α Τ: ΑΕ O Λογιστής PwC ACCOUNTING A.E. Αρ. Αδείας 1494 Κωνσταντίνος Σταµατό ουλος ΑΡ. Α ΕΙΑΣ

38 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. (ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε /06/Β/92/5) ΑΡ.ΓΕ.ΜΗ Λ. Κηφισίας 100 & Mαραθωνοδρόµου 83 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΠO 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2015 (Σύµφωνα µε την Αποφαση 4/507/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς) Τα παρακάτω στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις οικονοµικές καταστάσεις, στοχεύουν σε µία γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα αποτελέσµατα της ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ και του ΟΜΙΛΟΥ. Συνιστούµε, εποµένως στον αναγνώστη, πριν προβεί σε οποιαδήποτε είδους επενδυτική επιλογή ή άλλη συναλλαγή µε τον εκδότη, να ανατρέξει στην διεύθυνση διαδικτύου του εκδότη όπου αναρτώνται οι οικονοµικές καταστάσεις καθώς και η έκθεση επισκόπησης του νοµίµου ελεγκτή όποτε αυτή απαιτείται. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ - ΕΜΜΕΣΗ ΜΕΘΟ ΟΣ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα ) ιεύθυνση ιαδικτύου : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά εκφρασµένα σε χιλιάδες Ηµεροµηνία έγκρισης από το ιοικητικό Συµβούλιο των οικονοµικών καταστάσεων : 28 Μαΐου 2015 Λειτουργικές δραστηριότητες Ορκωτός ελεγκτής λογιστής : Παύλος Στελλάκης (Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ : 24941) Κέρδη/(ζηµιές) προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) (144) 277 (134) 272 Ελεγκτική εταιρεία : GRANT THORΝTON Α.Ε. (Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ : 127) Πλέον / µείον προσαρµογές για: Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτών : Με σύµφωνη γνώµη - Θέµα έµφασης Αποσβέσεις Αποµειώσεις ενσώµατων και άυλων ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα ) πάγιων περιουσιακών στοιχείων ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Προβλέψεις Ποσά εκφρασµένα σε χιλιάδες Συναλλαγµατικές διαφορές ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία επενδυτικής δραστηριότητας 23 (2) 13 3 Επενδύσεις σε ακίνητα Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Άυλα περιουσιακά στοιχεία Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται Απαιτήσεις από πελάτες µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (259) (1.703) (259) (1.703) προοριζόµενα για πώληση (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μείον: Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (1) (18) (1) (18) Μετοχικό Κεφάλαιο Kαταβεβληµένοι φόροι 0 (17) 0 (17) Λοιπά στοιχεία Ιδίων Κεφαλαίων (7.246) (7.101) (7.308) (7.172) Λειτουργικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες 0 (6) 0 0 Σύνολο ιδίων κεφαλαιων ιδιοκτητών µητρικής (α) (3.646) (3.501) (3.708) (3.572) Σύνολο εισροών / (εκροών) από Μη ελέγχουσες συµµετοχές (β) λειτουργικές δραστηριότητες (α) (482) (477) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων (γ) = (α)+(β) (3.646) (3.501) (3.708) (3.572) Επενδυτικές δραστηριότητες Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, Προβλέψεις / Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (50) (551) (50) (601) Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων στοιχείων (2) (1) (2) (1) Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων Υποχρεώσεις που σχετίζονται µε µη κυκλοφορούντα και άϋλων παγίων στοιχείων περιουσιακά στοιχεία προοριζόµενα για πώληση Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο υποχρεώσεων (δ) Μερίσµατα εισπραχθέντα ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Επενδυτικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (γ)+(δ) Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (50) (546) (50) (546) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα ) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Ποσά εκφρασµένα σε χιλιάδες Πληρωµές για µείωση µετοχικού κεφαλαίου Κύκλος εργασιών Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Μικτά κέρδη / (ζηµιές) Εξοφλήσεις δανείων Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από και επενδυτικών αποτελεσµάτων (9) 389 (9) 389 χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων (144) 277 (134) 272 Μερίσµατα πληρωθέντα Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους (Α) (145) 275 (135) 270 Χρηµατοδοτικές ροές από διακοπείσες δραστηριότητες Κέρδη / Ζηµιές από διακοπείσες δραστηριότητες Σύνολο εισροών / (εκροών) από Ιδιοκτήτες µητρικής (145) 275 (135) 270 χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Μη ελέγχουσες συµµετοχές Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµιακά Λοιπα συνολικά έσοδα µετα απο φόρους (Β) διαθέσιµα και ισοδύναµα (α) + (β) + (γ) (1.028) (1.023) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης µετά απο φόρους (Α) + (Β) (145) 275 (135) 270 Μείον χρηµατικά διαθέσιµα από διακοπείσες δραστηριότητε 0 (29) 0 0 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης Ιδιοκτήτες µητρικής (145) 275 (135) 270 Μη ελέγχουσες συµµετοχές ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους ανά µετοχή - Βασικά (σε ) (0,0242) 0,0458 (0,0225) 0,0450 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και συνολικών αποσβέσεων ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ενοποιηµένα και µη ενοποιηµένα ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά εκφρασµένα σε χιλιάδες Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης ( και αντίστοιχα) (3.501) (2.474) (3.572) (2.508) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (συνεχιζόµενες και διακοπείσες δραστηριότητες) (145) 275 (135) 270 Μεταβολές από πωλήσεις συµµετοχών 0 (2) 0 0 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης ( και αντίστοιχα) (3.646) (2.201) (3.708) (2.238) 1. Στις οικονοµικές καταστάσεις έχουν τηρηθεί οι λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για να καταρτισθούν οι οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης Η επωνυµία και η χώρα της καταστατικής έδρας για κάθε µια από τις εταιρίες που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, αναφέρονται στη σηµείωση Νο 1 & Νο 2 των οικονοµικών καταστάσεων. Το ποσοστό µε το οποίο η µητρική εταιρεία συµµετέχει, άµεσα ή έµµεσα, στο µετοχικό τους κεφάλαιο, η µέθοδος ενσωµάτωσης που εφαρµόστηκε, για κάθε εταιρία που περιλαµβάνεται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, αναφέρεται αναλυτικά στη σηµείωση Νο 2 των οικονοµικών καταστάσεων. 3. Οι ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις της Εταιρείας και του Οµίλου αναφέρονται αναλυτικά στη σηµείωση Νο 8 των οικονοµικών καταστάσεων. 4. εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία καθώς και αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία της εταιρίας. 5. Ο αριθµός του απασχολούµενου προσωπικού της Εταιρείας και του Οµίλου ανέρχεται κατά την 31/03/2015 σε 28 άτοµα και στις 31/03/14 σε Έχουν σχηµατιστεί σωρευτικά οι κάτωθι προβλέψεις α) για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις η Εταιρεία έχει σχηµατίσει σωρευτική πρόβλεψη ύψους 47 χιλ. το ποσό της αντίστοιχης πρόβλεψης για τον Όµιλο ανέρχεται σε 47 χιλ.. β) για αποζηµίωση προσωπικού η Εταιρεία έχει σχηµατίσει σωρευτική πρόβλεψη ύψους 227 χιλ., το ποσό της αντίστοιχης πρόβλεψης για τον Όµιλο ανέρχεται σε 227 χιλ.. 7. Στη τρέχουσα χρήση δεν έχει καταχωρηθεί απ' ευθείας στα λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους για τον όµιλο και την εταιρεία κάποιο ποσό. 8. Το θέµα έµφασης στην έκθεση επισκόπησης του ορκωτού ελεγκτή λογιστή, αναφέρεται στην ισχύ της αρχής της συνέχισης της δραστηριότητας για την οποία γίνεται αναφορά στην παράγραφο 3.1 των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. 9. Τα ποσά των εσόδων και εξόδων σωρευτικά από την έναρξη της οικονοµικής χρήσης, καθώς και υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων της Εταιρείας και του Οµίλου στη λήξη της τρέχουσας, που έχουν προκύψει από συναλλαγές τους µε συνδεδεµένα µέρη, όπως αυτά ορίζονται από το ΛΠ 24, απεικονίζονται στον ακόλουθο πίνακα: ΠΟΣΑ ΣΕ ΧΙΛ. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Έσοδα 0 0 Έξοδα 2 2 Απαιτήσεις 3 3 Υποχρεώσεις 0 0 Συναλλαγές & αµοιβές διευθυντικών στελεχών & µελών της διοίκησης Απαιτήσεις απο διευθυντικά στελέχη και µέλη της δοιίκησης 0 0 Υποχρεώσεις προς διευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης Μαρούσι, 28 Μαΐου 2015 Ο Πρόεδρος του.σ. Ο Αντιπρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος O Λογιστής ΓΕΩΡΓΙΟΣ Μ. ΚΟΥΜΠΑΣ ΟΥΑΛΙΝΤ Φ. ΑΒ ΟΣ PwC ACCOUNTING A.E. Α Τ X Α Τ ΑΕ Αρ. Αδείας 1494 ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΣΤΑΜΑΤΟΠΟΥΛΟΣ ΑΡ. Α ΕΙΑΣ