ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε.

Transcript

1 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2013 έως 31 Μαρτίου 2013 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. ΑΡ.ΓΕ.ΜΗ ΑΦΜ: ΟΥ: ΦΑΕ ΑΘΗΝΩΝ Λ. Κηφισίας 100 & Μαραθ/µου Μαρούσι ΤΗΛ.: , FAX:

2 Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 Μαρτίου 2013 είναι εκείνες που εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ» την 27/05/2013. Έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Επισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία και πληροφορίες στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης των χρηµατοοικονοµικών επιδόσεων και των ταµιακών ροών της εταιρίας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Επίσης επισηµαίνεται ότι, χάριν απλοποίησης, στα δηµοσιευθέντα στον τύπο συνοπτικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµπτύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Γεώργιος Μ. Κούµπας Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου 1

3 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε Έκθεση Ε ισκό ησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης... 5 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ... 7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ... 8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Πληροφορίες για τον Όµιλο Γενικές Πληροφορίες οµή του Οµίλου Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Καταστατικές Οικονοµικές Καταστάσεις ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Νέα ρότυ α, διερµηνείες, αναθεωρήσεις και τρο ο οιήσεις υφιστάµενων Προτύ ων τα ο οία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί α ό την Ε.Ε Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης Πρόβλεψη για ε ισφαλείς α αιτήσεις Έλεγχοι α οµείωσης υ εραξίας Ωφέλιµη ζωή α οσβέσιµων στοιχείων Εκτίµηση της αξίας των ακινήτων ου α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους Εκτίµηση Εύλογης Αξίας Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Α οµείωση Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Πρόβλεψη για Φόρο Εισοδήµατος Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Θυγατρικές Εταιρείες Συγγενείς Ε ιχειρήσεις Λειτουργικοί Τοµείς Λειτουργικό Νόµισµα και Νόµισµα Παρουσίασης Συναλλαγές και Υ όλοι α σε ξένο νόµισµα Μετατρο ή Εκµεταλλεύσεων Εξωτερικού Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Ε ενδύσεις σε Ακίνητα Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία - Λογισµικό Α οµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων

4 Μη χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία: Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία α οτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές στα α οτελέσµατα άνεια και α αιτήσεις Ε ενδύσεις διακρατούµενες ως τη λήξη ιαθέσιµα για ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Εµ ορικές Α αιτήσεις Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Στοιχεία Μετοχικό Κεφάλαιο ανεισµός Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Φορολογία Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Κρατικά Ασφαλιστικά Προγράµµατα: Προβλέψεις και Ενδεχόµενες Υ οχρεώσεις Αναγνώριση Εσόδων Μισθώσεις Κρατικές Ε ιχορηγήσεις ιάθεση Κερδών και ιανοµή Μερισµάτων Κέρδη Ανά Μετοχή Στρογγυλο οιήσεις ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος ε ιτοκίων Κίνδυνος της Αγοράς Σηµαντικότερες µεταβολές στα ενοποιηµένα στοιχεία της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης και της Κατάστασης Συνολικών Εσόδων Περιόδου Λοι ά έσοδα εκµετάλλευσης Καθαρά έσοδα (έξοδα) χρηµατοοικονοµικής λειτουργίας Ε ενδύσεις σε ακίνητα Λοι ές Μακρο ρόθεσµες Υ οχρεώσεις

5 5. Πληροφόρηση κατά Τοµέα Καθαρά Έσοδα (Έξοδα) Χρηµατοοικονοµικής Λειτουργίας Χρηµατοοικονοµικά Μέσα Αποτιµώµενα σε Εύλογη Αξία Φόροι Κέρδη / (Ζηµίες) ανά Μετοχή Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις από Επίδικες ή υπό ιαιτησία ιαφορές Προβλέψεις και Λοιπές Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Υφιστάµενα Εµπράγµατα Βάρη Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία αναφοράς ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

6 Έκθεση Ε ισκό ησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Ε ισκο ήσαµε τη συνηµµένη συνο τική κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. της 31ης Μαρτίου 2013 και τις σχετικές συνο τικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της τρίµηνης εριόδου ου έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις ε ιλεγµένες ε εξηγηµατικές σηµειώσεις, ου συνθέτουν την ενδιάµεση συνο τική χρηµατοοικονοµική ληροφόρηση. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και αρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνο τικής χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ό ως αυτά έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυ ο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµ εράσµατος ε ί αυτής της ενδιάµεσης συνο τικής χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης µε βάση την ε ισκό ησή µας. Εύρος Ε ισκό ησης ιενεργήσαµε την ε ισκό ησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυ ο Ε ισκό ησης 2410 «Ε ισκό ηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ου διενεργείται α ό τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η ε ισκό ηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως ρος ρόσω α ου είναι υ εύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών ε ισκό ησης. Το εύρος της ε ισκό ησης είναι ουσιωδώς µικρότερο α ό αυτό του ελέγχου ου διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Ελέγχου και συνε ώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να α οκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν εριέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα ο οία θα µ ορούσαν να εντο ιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέ εια, µε την αρούσα δεν διατυ ώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµ έρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα ε ισκό ηση, δεν έχει εριέλθει στην αντίληψή µας οτιδή οτε θα µας οδηγούσε στο συµ έρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνο τική χρηµατοοικονοµική ληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, α ό κάθε ουσιώδη ά οψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Έµφαση Θέµατος 5

7 Εφιστούµε την ροσοχή σας στη σηµείωση 3.1 της ενδιάµεσης συνο τικής χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης, ό ου εριγράφεται το θέµα ότι το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας έχει καταστεί αρνητικό και συνε ώς συντρέχουν οι ροϋ οθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 48 του κωδ. Ν. 2190/1920. Ε ι λέον οι βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις της Εταιρείας υ ερβαίνουν το κυκλοφορούν ενεργητικό κατά οσό 9,99 εκατ. Οι ενδιάµεσες συνο τικές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν καταρτιστεί µε βάση την αραδοχή της συνέχισης της δραστηριότητας. Οι ενδιάµεσες συνο τικές οικονοµικές καταστάσεις δεν εριλαµβάνουν ο οιαδή οτε ροσαρµογή η ο οία είναι ιθανόν να ροκύψει λόγω της αρα άνω αβεβαιότητας αναφορικά µε την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας. Στη γνώµη µας δεν διατυ ώνεται ε ιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αθήνα, 30 Μαΐου 2013 Λέος Ιωάννης Α.Μ Σ.Ο.Ε.Λ

8 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Σημείωση ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις Επενδύσεις σε λοιπές επιχειρήσεις και λοιπές επενδύσεις Επενδύσεις σε ακίνητα Αναβαλλόμενοι φόροι ενεργητικού Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο Ενεργητικού ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Κέρδη (ζημίες) εις νέον (8.084) (8.265) (8.048) (8.268) Σύνολο καθαρής θέσης μετόχων εταιρείας (α) (1.328) (1.471) (1.292) (1.474) Μη ελέγχουσες συμμετοχές (β) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (γ)=(α)+(β) (1.327) (1.470) (1.292) (1.474) Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Λοιποί φόροι πληρωτέοι Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Προβλέψεις Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων (δ) Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων & υποχρεώσεων (γ)+(δ) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων 7

9 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Σημείωση 01/01-31/03/2013 ΟΜΙΛΟΣ 01/01-31/03/ /01-31/03/2013 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01/01-31/03/2012 Κύκλος εργασιών Μείον: Κόστος πωλήσεων (705) (465) (675) (429) Μικτά Κέρδη / (Ζημιές) Λοιπά έσοδα εκμεταλλεύσεως Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (484) (572) (437) (517) Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως (23) (20) (23) (20) Λοιπά έξοδα Κέρδη / (Ζημιές ) προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων Αναλογία επί των Κερδών Συνδεδεμένων Επιχειρήσεων (37) Καθαρά έσοδα (έξοδα) χρηματοοικονομικής λειτουργίας 6 (189) (120) (189) (120) Κέρδη / (Ζημιές ) προ φόρων Φόρος εισοδήματος 8 (102) (44) (102) (44) Κέρδη / (Ζημιές ) μετά από φόρους (Α) Ιδιοκτήτες της μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Λοιπά συνολικά έσοδα: Λοιπά (18) 0 (18) 0 Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους (Β) (13) 0 (13) 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από φόρους(α) +(Β) Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα αποδιδόμενα σε: Ιδιοκτήτες της μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Κέρδη/Ζημίες μετά από φόρους ανά μετοχή ( ανά μετοχή) 9 Κέρδη / (ζημιές) προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων 0,0260 0,0662 0,0325 0, Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 8

10 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (8.029) (627) 1 (626) Καθαρό κέρδος/ζημιά χρήσεως Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Υπόλοιπο την (7.631) (230) 1 (229) ΟΜΙΛΟΣ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (8.265) (1.471) 1 (1.470) Καθαρό κέρδος/ζημιά χρήσεως Αναταξινόμηση αποθεματικού αναπροσαρμογής παγίων (24) Λοιπά (19) 1 (18) (18) Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0 0 (38) Υπόλοιπο την (8.084) (1.328) 1 (1.327) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 9

11 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (7.890) (448) Καθαρά κέρδη / (ζημίες) περιόδου Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα Υπόλοιπο την (7.492) (50) ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Λοιπά Αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπα την (8.268) (1.474) Καθαρά κέρδη / (ζημίες) περιόδου Αναταξινόμηση αποθεματικού αναπροσαρμογής παγίων 0 0 (24) 24 0 Λοιπά 0 0 (19) 1 (18) Φόροι εισοδήματος λοιπών συνολικών εσόδων Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0 0 (38) Υπόλοιπο την (8.048) (1.292) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 10

12 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (ποσά σε χιλιάδες ευρώ) Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κέρδη (ζημίες) προ φόρων (συνεχιζόμενες δραστηριότητες ) Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις Κέρδη και ζημίες από προσαρμογή εύλογης αξίας επενδυτικών ακινήτων Προβλέψεις 8 (9) 8 (9) Συναλλαγματικές διαφορές Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας 113 (22) 76 (22) Χρεωστικοί τόκοι Πλέον / μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση / (Αύξηση) απαιτήσεων (350) (1.094) (348) (1.092) (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (614) 77 (608) 82 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (94) (223) (94) (223) Καταβεβλημένοι φόροι (17) (45) (17) (45) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (563) (704) (553) (697) ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Απόκτηση /διάθεση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων (31) 0 (31) 0 Αγορές ενσώματων & άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (8) (15) (6) (15) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων Τόκοι εισπραχθέντες Μερίσματα εισπραχθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (33) (10) (31) (10) ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εισπράξεις από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου Εισπράξεις & πληρωμές από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων Εξοφλήσεις δανείων 0 (45) 0 (45) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολυσία) Μερίσματα πληρωθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0 (45) 0 (45) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ) (596) (759) (584) (752) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 11

13 1. Πληροφορίες για τον Όµιλο 1.1 Γενικές Πληροφορίες Η Εταιρεία ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. ιδρύθηκε το 1992 και έχει την έδρα της στο Μαρούσι Αττικής, στην οδό Μαραθωνοδρόµου 83. Ο Όµιλος δραστηριο οιείται στον τοµέα µεσολάβησης και αροχής συµβουλευτικών ασφαλιστικών υ ηρεσιών. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι Η θυγατρική εταιρεία EUROGROUP INSURANCE REINSURANCE BROKERS ROMANIA S.R.L ιδρύθηκε στην Ρουµανία το 1997 και δραστηριο οιείται στον τοµέα µεσολάβησης και αροχής συµβουλευτικών ασφαλιστικών υ ηρεσιών. Η συγγενής εταιρεία «ΡΕΜΑΚΟ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΟΙΚΗΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ- ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» µε τον διακριτικό τίτλο «REMACO A.E.» δραστηριο οιείται στον κλάδο των Συµβούλων ιοικήσεως Ε ιχειρήσεων Ε ισηµαίνεται ότι η ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. είναι µε τη σειρά της θυγατρική της ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ και εριλαµβάνεται στις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αυτής µε τη µέθοδο της ολικής ενο οίησης. Η ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών και έχει καταστατική έδρα την Ελλάδα και κατά την 31η Μαρτίου 2013 συµµετείχε στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας µε οσοστό 84,40%. Kατά τη συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αθηνών της , α οφασίστηκε, κατ' εφαρµογή της αραγράφου του Κανονισµού του Χ.Α., η µεταφορά των µετοχών της µητρικής εταιρείας στην Κατηγορία Ε ιτήρησης. Ειδικότερα, οι µετοχές της εταιρείας εντάχθηκαν στην Κατηγορία Ε ιτήρησης λόγω αρνητικών ιδίων κεφαλαίων κατά τη χρήση Η ένταξη των µετοχών στη συγκεκριµένη κατηγορία ισχύει α ό τη συνεδρίαση της 10/04/2012. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας ενέκρινε τις συνηµµένες α λές και ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την χρήση ου έληξε την 31 Μαρτίου 2013, στις 27/05/ οµή του Οµίλου Οι Συνο τικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της εριόδου 01/01/ /03/2013 εριλαµβάνουν τις εταιρικές οικονοµικές καταστάσεις της ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε (εφεξής η «Εταιρεία») και τις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και της θυγατρικής της (µαζί ο «Όµιλος»). Ο Όµιλος α αρτίζεται α ό τις κάτωθι εταιρείες: 12

14 Ονοµασία Εταιρείας ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Eurogroup Insurance Reinsurance Brokers Romania S.R.L. REMACO A.E. Χώρα Εγκατάστασης Ελλάδα Ρουµανία Ελλάδα ραστηριότητα Ασφαλιστικός Σύµβουλος - Μεσίτης Ασφαλίσεων Ασφαλιστικός Σύµβουλος - Μεσίτης Ασφαλίσεων Σύµβουλοι ιοικήσεως Επ ιχειρήσεων Ποσοστό Συµµετοχής Μητρική Είδος συµµετοχής 91,04% Άµεση Μέθοδος ενοποίησης Ολική ενοπ οίηση 35% Άµεση Καθαρή θέση 3. Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Οι βασικές λογιστικές ολιτικές ου έχει εφαρµόσει ο Όµιλος κατά τη σύνταξη αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων εριγράφονται αρακάτω. Οι ολιτικές αυτές έχουν εφαρµοσθεί µε συνέ εια σε όλες τις χρήσεις ου αρουσιάζονται. 3.1 Πλαίσιο Κατάρτισης των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για την ροετοιµασία και την αρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων είναι συνε είς µε τις λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας και του Οµίλου για την χρήση ου έληξε στις 31 εκεµβρίου του 2012 αφού ληφθούν υ όψη οι αλλαγές ου αφορούν την υιοθέτηση νέων και αναθεωρηµένων ροτύ ων. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας καταρτίζονται µε βάση την αραδοχή της συνέχισης της δραστηριότητας, σύµφωνα µε την ο οία η ανάκτηση των στοιχείων του ενεργητικού και ο διακανονισµός των υ οχρεώσεων θα ραγµατο οιηθεί µέσα στα λαίσια των συνήθων εµ ορικών της δραστηριοτήτων. Κατά την 31η Μαρτίου 2013 το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας είναι αρνητικό κατά το οσό των χιλ., Κατά συνέ εια έχουν εφαρµογή οι διατάξεις του άρθρου 48 του Κ.Ν. 2190/20. Παράλληλα, οι βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις υ ερβαίνουν τα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού, τόσο της Εταιρείας όσο και του Οµίλου, κατά οσό 9,99 εκ και 9,98 εκ αντίστοιχα, ενώ το δυσµενές οικονοµικό εριβάλλον ου έχει διαµορφωθεί στη χώρα είναι ενδεχόµενο να ε ηρεάσει αρνητικά τον ροσδοκώµενο χρόνο αλλά και το οσό των µελλοντικών εισ ράξεων α ό τις α αιτήσεις του Οµίλου. Ειδικότερα για τις δανειακές υ οχρεώσεις σηµειώνεται ότι, για οµολογιακό δάνειο ύψους χιλ. η εταιρεία έχει υ οβάλλει αίτηµα µετάθεσης της του χρόνου α ο ληρωµής των δόσεων κεφαλαίου ου ήταν ρογραµµατισµένες για το έτος Το εν λόγω αίτηµα βρίσκεται στο στάδιο της εξέτασης α ό την λευρά του οµολογιούχου ενώ η εταιρεία µέχρι και την τελική α άντηση ε ί του συγκεκριµένου αιτήµατος ανέβαλλε την καταβολή των δόσεων κεφαλαίου ύψους 500χιλ. Μετά α ό την µη καταβολή των ως άνω δόσεων, ληρούνται συµβατικοί όροι καταγγελίας του δανείου α ό την λευρά του ιστωτή. Για το λόγο αυτό η εταιρεία ροέβη στην ανακατάταξη του συνολικού οσού του δανείου, το ο οίο αρουσιάζει στις Βραχυ ρόθεσµες Υ οχρεώσεις. 13

15 Ωστόσο, η ιοίκηση εκτιµά ότι ο ιστωτής θα αντα οκριθεί θετικά στο αρα άνω αίτηµα και η λειτουργική της κερδοφορία, στο βαθµό ου δε θα συµβούν δυσµενή ή έκτακτα γεγονότα, θα είναι ε αρκής ώστε να καλύψει µαζί µε τα Κυκλοφορούντα στοιχεία του Ενεργητικού τις υ οχρεώσεις για τους ε όµενους 12 µήνες. Σηµειώνεται δε ότι η Εταιρεία κατά την ερίοδο 1/1/12-31/12/12 καθώς και κατά την ερίοδο 1/1/-31/3/2013 αρουσίασε ικανο οιητικά κέρδη ρο φόρων, χρηµατοδοτικών, ε ενδυτικών α οτελεσµάτων και συνολικών α οσβέσεων. Η κερδοφορία αυτή εκτιµάται ότι θα καλύψει τις συσσωρευµένες ζηµιές σε βαθµό ου να αίρονται οι συνθήκες ου θέτουν σε εφαρµογή τα αρ 47 και 48 του Κ.Ν. 2190/1920 και οι ο οίες ροέρχονται κατά κύριο λόγο α ό την ε ενδυτική δραστηριότητα. Στην ερί τωση κατά την ο οία είτε το αίτηµα για µετάθεση του χρόνου ληρωµής των δόσεων δεν γίνει α οδεκτό είτε η κερδοφορία του οµίλου δεν α οδειχθεί ε αρκής, η ιοίκηση θα λάβει ρόσθετα µέτρα ροκειµένου να α οκαταστήσει το ύψος των ιδίων κεφαλαίων σε α οδεκτά όρια και να εξασφαλίσει τα α αραίτητα κεφάλαια για τη λειτουργία της. Με βάση τις υφιστάµενες συνθήκες αλλά και τις ροο τικές για την ε όµενη ερίοδο, η διοίκηση θεωρεί ότι η αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας εξακολουθεί να α οτελεί µια κατάλληλη αραδοχή για την κατάρτιση και αρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της. Σηµειώνεται ωστόσο, ότι η δυνατότητα της Εταιρείας να συνεχίσει τις δραστηριότητες της εξαρτάται µεταξύ άλλων και α ό τις ευρύτερες οικονοµικές εξελίξεις, ό ως οι εξελίξεις στην αγορά ασφαλειών, οι ο οίες δεν µ ορούν λήρως να ροβλεφθούν. Οι οικονοµικές καταστάσεις δεν εριλαµβάνουν ο οιαδή οτε ροσαρµογή η ο οία θα έ ρε ε να διενεργηθεί στις αξίες και στην ταξινόµηση των στοιχείων του ενεργητικού και των υ οχρεώσεων, στην ερί τωση ου η Εταιρεία δεν συνέχιζε τις δραστηριότητες της. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, µε εξαίρεση τα ιδιοχρησιµο οιούµενα ακίνητα, τις ε ενδύσεις σε ακίνητα και τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω των α οτελεσµάτων, τα ο οία α οτιµούνται σε εύλογη αξία. Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α. α αιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης α ό τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Ε ίσης α αιτείται η χρήση υ ολογισµών και υ οθέσεων ου ε ηρεάζουν τα αναφερθέντα οσά των εριουσιακών στοιχείων και υ οχρεώσεων, τη γνωστο οίηση ενδεχόµενων α αιτήσεων και υ οχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα οσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια της υ ό αναφορά χρήσης. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υ ολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα ραγµατικά α οτελέσµατα µ ορεί τελικά να διαφέρουν α ό αυτούς τους υ ολογισµούς. Τα οσά ου εµ εριέχονται στις αρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν στρογγυλο οιηθεί σε χιλιάδες ευρώ. Λόγω του γεγονότος αυτού, διαφορές ου ενδέχεται να υ άρχουν οφείλονται σε αυτές τις στρογγυλο οιήσεις. 3.2 Καταστατικές Οικονοµικές Καταστάσεις Η Εταιρεία τηρεί τα λογιστικά της βιβλία µε βάση τον Ελληνικό Εµ ορικό Νόµο 2190/1920 και την ισχύουσα φορολογική νοµοθεσία. Οι ξένες θυγατρικές της 14

16 Εταιρείας τηρούν τα λογιστικά τους στοιχεία και ετοιµάζουν τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τους ισχύοντες νόµους και κανονισµούς των χωρών στα ο οία λειτουργούν. Α ό την 1 Ιανουαρίου 2005 και εφεξής, η µητρική Εταιρεία και οι θυγατρικές της υ οχρεούνται βάσει των διατάξεων της κείµενης νοµοθεσίας, να συντάσσουν τις καταστατικές οικονοµικές τους καταστάσεις σύµφωνα µε τα.π.χ.π. ου έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση. 3.3 ΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ενδιάµεσες συνο τικές Οικονοµικές Καταστάσεις για την τριµηνιαία ερίοδο ου έληξε την 31/03/2013 εριλαµβάνουν εριορισµένη ληροφόρηση σε σχέση µε αυτές των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων. Οι λογιστικές ολιτικές βάσει των ο οίων συντάχθηκαν οι Οικονοµικές Καταστάσεις, είναι συνε είς µε αυτές ου χρησιµο οιήθηκαν για τη σύνταξη των Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσης ου έληξε την 31/12/2012. Ως εκ τούτου, οι συνηµµένες ενδιάµεσες τριµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις θα ρέ ει να διαβάζονται σε συνδυασµό µε τις τελευταίες δηµοσιευµένες ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2012, οι ο οίες και εριλαµβάνουν λήρη ανάλυση των λογιστικών ολιτικών και µεθόδων α οτίµησης ου χρησιµο οιήθηκαν Νέα ρότυ α, διερµηνείες, αναθεωρήσεις και τρο ο οιήσεις υφιστάµενων Προτύ ων τα ο οία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί α ό την Ε.Ε. Οι ακόλουθες τρο ο οιήσεις και ιερµηνείες των ΠΧΑ εκδόθηκαν α ό το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύ ων (IASB) και η εφαρµογή τους είναι υ οχρεωτική α ό την 01/01/2013 ή µεταγενέστερα. Τα σηµαντικότερα Πρότυ α και ιερµηνείες αναφέρονται ακολούθως: Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» Παρουσίαση στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων Τον Ιούνιο του 2011, το IASB ροέβη στην έκδοση των τρο ο οιήσεων του ΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων». Οι τρο ο οιήσεις αυτές αναφέρονται στον τρό ο αρουσίασης στοιχείων των λοι ών συνολικών εσόδων. Οι τρο ο οιήσεις δεν έχουν ε ίδραση στις Οικονοµικές Καταστάσεις ΔΠΧΑ 13 «Αποτίμηση σε Εύλογες Αξίες» Τον Μάιο του 2011 το IASB ροέβη στην έκδοση του ΠΧΑ 13 «Α οτίµηση σε Εύλογες Αξίες». Το ΠΧΑ 13 αρέχει τον ορισµό της εύλογης αξίας και αρουσιάζει σε ένα ενιαίο ρότυ ο το λαίσιο αναφορικά µε τον ροσδιορισµό της εύλογης αξίας και τις α αιτούµενες γνωστο οιήσεις αναφορικά µε τον υ ολογισµό της εύλογης αξίας. Το ΠΧΑ 13 εφαρµόζεται στις ερι τώσεις ου άλλα ΠΧΑ α αιτούν ή ε ιτρέ ουν την α οτίµηση στοιχείων σε εύλογες αξίες. Το ΠΧΑ 13 δεν εισάγει νέες α αιτήσεις αναφορικά µε τον ροσδιορισµό της εύλογης αξίας ενός στοιχείου του ενεργητικού ή µίας υ οχρέωσης. Ε ι λέον, δεν αλλάζει το τι ορίζουν άλλα Πρότυ α αναφορικά µε τα οια στοιχεία α οτιµώνται σε εύλογες αξίες και δεν αναφέρεται στον τρό ο αρουσίασης των µεταβολών της εύλογης αξίας στις Οικονοµικές Καταστάσεις.. Αναθεώρηση στο ΔΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόμενους» 15

17 Τον Ιούνιο του 2011, το IASB ροέβη στην έκδοση του αναθεωρηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόµενους». Η αναθεώρηση αυτή έχει ως σκο ό να βελτιώσει θέµατα αναγνώρισης και γνωστο οίησης α αιτήσεων αναφορικά µε τα ρογράµµατα καθορισµένων αροχών. Με βάση το αναθεωρηµένο ρότυ ο καταργείται η µέθοδος του εριθωρίου και συνε ώς η δυνατότητα αναβολής της αναγνώρισης αναλογιστικών κερδών ή ζηµιών ενώ αράλληλα α αιτεί οι ε ανεκτιµήσεις της καθαρής υ οχρέωσης (α αίτησης) συµ εριλαµβανοµένων των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών ου ροέκυψαν κατά την ερίοδο αναφοράς να αναγνωρίζονται στην κατάσταση Συνολικών Εσόδων. Ο όµιλος κατά τη σύνταξη των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων ου αφορούν την ερίοδο 1/1-31/3/2013 ροέβη στην υιοθέτηση του αναθεωρηµένου ΛΠ 19. Ό ως ορίζεται σε αυτό η εφαρµογή του α αιτείται να είναι αναδροµική µε ε εναδιατύ ωση των συγκριτικών οικονοµικών καταστάσεων βάσει του ΛΠ 8. Ωστόσο στην ερί τωση του οµίλου οι διαφορές ου θα ροέκυ ταν α ό την αναδροµική εφαρµογή είναι ε ουσιώδεις και δεν ε ιφέρει αξιόλογες αλλαγές στα κονδύλια των οικονοµικών καταστάσεων. Έτσι η ε ίδραση α ό την εφαρµογή του αναθεωρηµένου ΛΠ 19 ανήλθε σε 18 χιλ καταχωρήθηκε στην κατάσταση λοι ών συνολικών εσόδων της εριόδου 1/1-31/3/2013. ΕΔΔΠΧΑ 20 «Δαπάνες Απογύμνωσης (Stripping Costs) στην Παραγωγική Φάση του Επίγειου Ορυχείου» Τον Οκτώβριο του 2011, το IASB ροέβη στην έκδοση της Ε ΠΧΑ 20. Η ιερµηνεία α οσαφηνίζει ότε η αραγωγή εξόρυξης θα ρέ ει να οδηγεί στην αναγνώριση ενός στοιχείου του ενεργητικού και ώς ρέ ει να α οτιµάται το εν λόγω στοιχείο τόσο κατά την αρχική αναγνώριση όσο και σε µεταγενέστερες εριόδους. Η εν λόγω ιερµηνεία δεν έχει εφαρµογή στις δραστηριότητες του Οµίλου. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 7 «Γνωστοποιήσεις» Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Τον εκέµβριο του 2011, το IASB δηµοσίευσε νέες α αιτήσεις για γνωστο οιήσεις ου ε ιτρέ ουν στους χρήστες των Οικονοµικών Καταστάσεων, να διενεργούν µε καλύτερο τρό ο συγκρίσεις µεταξύ οικονοµικών καταστάσεων ου δηµοσιεύονται βάσει των ΠΧΑ και αυτών ου δηµοσιεύονται βάσει των US GAAP. Η τρο ο οίηση δεν έχει ε ίδραση στις Οικονοµικές Καταστάσεις). Τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη Εφαρμογή των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς» - Κρατικά δάνεια Τον Μάρτιο του 2012, το IASB ροέβη στην έκδοση τρο ο οίησης του ΠΧΑ 1 σύµφωνα µε την ο οία οι υιοθετούντες για ρώτη φορά τα ΠΧΑ ου έχουν λάβει κρατικά δάνεια µε ρονοµιακό ε ιτόκιο, έχουν την δυνατότητα της µη αναδροµικής εφαρµογής των ΠΧΑ στην α εικόνιση αυτών των δανείων κατά την µετάβαση. Η τρο ο οίηση δεν έχει ε ίδραση στις Οικονοµικές Καταστάσεις. Η αρούσα τρο ο οίηση εγκρίθηκε α ό την Ευρω αϊκή Ένωση τον Μάρτιο του Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύπων Κύκλος Το IASB ροχώρησε τον Μάιο του 2012 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των 16

18 ιεθνών Προτύ ων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κύκλος », το ο οίο α οτελείται α ό µία σειρά ροσαρµογών σε 5 Πρότυ α και α οτελεί µέρος του ρογράµµατος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυ α. Οι τρο ο οιήσεις αυτές δεν είναι ιδιαίτερα σηµαντικές και δεν έχουν ουσιαστική ε ί τωση στις Οικονοµικές Καταστάσεις. Οι αρούσες τρο ο οιήσεις εγκρίθηκαν α ό την Ευρω αϊκή Ένωση τον Μάρτιο του Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης Ο Όµιλος ροβαίνει σε εκτιµήσεις, αραδοχές και αξιολογικές κρίσεις ροκειµένου να ε ιλέξει τις καταλληλότερες λογιστικές αρχές σε σχέση µε την µελλοντική εξέλιξη γεγονότων και συναλλαγών. Οι εν λόγω εκτιµήσεις, αραδοχές και κρίσεις ε ανεξετάζονται εριοδικά ροκειµένου να αντα οκρίνονται στα τρέχοντα δεδοµένα και να αντανακλούν τους εκάστοτε τρέχοντες κινδύνους και βασίζονται στην ρογενέστερη εµ ειρία της ιοίκησης του Οµίλου σε σχέση µε το ε ί εδο/όγκο των συναφών συναλλαγών ή γεγονότων. Οι βασικές εκτιµήσεις και αξιολογικές κρίσεις οι ο οίες αναφέρονται σε δεδοµένα η εξέλιξη των ο οίων θα µ ορούσε να ε ηρεάσει τα κονδύλια των οικονοµικών καταστάσεων, τους ε όµενους 12 µήνες έχουν ως κάτωθι: Πρόβλεψη για ε ισφαλείς α αιτήσεις Οι ε ισφαλούς είσ ραξης λογαριασµοί α εικονίζονται µε τα οσά τα ο οία είναι ιθανόν να ανακτηθούν. Οι εκτιµήσεις για τα οσά ου αναµένεται να ανακτηθούν ροκύ τουν κατό ιν ανάλυσης καθώς και α ό την εµ ειρία του Οµίλου σχετικά µε την ιθανότητα ε ισφαλειών των ελατών. Μόλις γίνει γνωστό ότι ένας συγκεκριµένος λογαριασµός υ όκειται σε µεγαλύτερο κίνδυνο του συνήθους ιστωτικού κινδύνου (.χ., χαµηλή ιστολη τική ικανότητα του ελάτη, διαφωνία σχετικά µε την ύ αρξη ή το οσό της α αίτησης, κτλ.), ο λογαριασµός αναλύεται και κατό ιν καταγράφεται ως ε ισφάλεια εάν οι συνθήκες υ οδηλώνουν ότι η α αίτηση είναι ανείσ ρακτη Έλεγχοι α οµείωσης υ εραξίας Ο Όµιλος διενεργεί τον σχετικό έλεγχο α οµείωσης της υ εραξίας τουλάχιστον σε ετήσια βάση. Προκειµένου να γίνει ο έλεγχος α οµείωσης θα γίνει ροσδιορισµός της αξίας χρήσης των µονάδων αραγωγής ταµειακών ροών στις ο οίες έχει κατανεµηθεί η υ εραξία. Ο εν λόγω ροσδιορισµός της αξίας χρήσης α αιτεί να γίνει µία εκτίµηση των µελλοντικών ταµειακών ροών της κάθε σηµαντικής µονάδας αραγωγής ταµειακών ροών και να ε ιλεγεί το κατάλληλο ε ιτόκιο ροεξόφλησης, µε βάση το ο οίο θα καθοριστεί η αρούσα αξία των ανωτέρω µελλοντικών ταµειακών ροών Ωφέλιµη ζωή α οσβέσιµων στοιχείων Η διοίκηση της εταιρείας εξετάζει τις ωφέλιµες ζωές των α οσβέσιµων στοιχείων σε κάθε χρήση. Την ηµεροµηνία της κατάστασης οικονοµικής θέσης η διοίκηση της εταιρείας εκτιµά ότι οι ωφέλιµες ζωές αντι ροσω εύουν την αναµενόµενη χρησιµότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Τα ραγµατο οιηθέντα α οτελέσµατα, ωστόσο, είναι ιθανό να διαφέρουν λόγω τεχνικής βαθµιαίας α αξίωσης, κυρίως όσον αφορά το λογισµικό και το µηχανογραφικό εξο λισµό Εκτίµηση της αξίας των ακινήτων ου α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους Η α οτίµηση των ακινήτων είναι εγγενώς υ οκειµενική και αβέβαιη λόγω της ιδιαίτερης φύσης κάθε ακινήτου και της ανάγκης να γίνουν εκτιµήσεις και αραδοχές σχετικά, µεταξύ άλλων, µε την α όδοση και το οσοστό ληρότητας του ακινήτου. 17

19 Ο όµιλος αναθέτει ετησίως σε ειδικό εκτιµητή την αναθεώρηση των εύλογων αξιών των ακινήτων ιδιοκτησίας του οµίλου Εκτίµηση Εύλογης Αξίας Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Ο υ ολογισµός της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού και αθητικού για τα ο οία δεν υ άρχουν δηµοσιευµένες τιµές αγοράς, α αιτεί τη χρησιµο οίηση συγκεκριµένων τεχνικών εκτίµησης. Ο υ ολογισµός της εύλογης αξίας τους α αιτεί διαφόρων ειδών εκτιµήσεις. Οι σηµαντικότερες αφορούν στην εκτίµηση των διαφόρων κινδύνων στους ο οίους υ όκειται το µέσο, ό ως ε ιχειρηµατικός κίνδυνος, κίνδυνος ρευστότητας κτλ., και στην εκτίµηση των µελλοντικών ροο τικών κερδοφορίας ε ιχειρήσεων σε ερί τωση α οτίµησης συµµετοχικών τίτλων Α οµείωση Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Ο Όµιλος ακολουθεί τις οδηγίες του ΛΠ 39 για τον έλεγχο α οµείωσης της αξίας των ε ενδύσεών του. Κατά τον ροσδιορισµό του ότε µια ε ένδυση έχει υ οστεί α οµείωση της αξίας της ο Όµιλος εκτιµά, µαζί µε άλλους αράγοντες, τη διάρκεια ή την έκταση ου η εύλογη αξία µιας ε ένδυσης είναι χαµηλότερη του κόστους, γεγονός το ο οίο µ ορεί να α οτελέσει µία αντικειµενική ένδειξη α οµείωσης, την χρηµατοοικονοµική βιωσιµότητα και τις βραχυ ρόθεσµες ροο τικές, τις ε ιχειρηµατικές ολιτικές, το µέλλον της ε ένδυσης, συµ εριλαµβανοµένων αραγόντων ό ως η ε ίδοση της βιοµηχανίας και του ε ιχειρηµατικού κλάδου, και τις αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηµατοδοτικές ταµειακές ροές Πρόβλεψη για Φόρο Εισοδήµατος Η ρόβλεψη για φόρο εισοδήµατος υ ολογίζεται µε εκτίµηση των φόρων ου θα καταβληθούν στις φορολογικές αρχές και εριλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος για κάθε χρήση και ρόβλεψη για τους ρόσθετους φόρους ου ιθανόν να ροκύψουν σε φορολογικούς ελέγχους. Οι εταιρείες του Οµίλου υ όκεινται σε διαφορετικές νοµοθεσίες φορολογίας εισοδήµατος. Για τον συνολικό ροσδιορισµό της ρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος ό ως αρουσιάζεται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης α αιτούνται σηµαντικές εκτιµήσεις. Για συγκεκριµένες συναλλαγές και υ ολογισµούς, ο ροσδιορισµός της τελικής φορολογίας είναι αβέβαιος. Ο Όµιλος αναγνωρίζει υ οχρεώσεις για ροβλε όµενα φορολογικά ζητήµατα µε βάση υ ολογισµούς για το κατά όσο θα ροκύψει ε ι ρόσθετη φορολογία Πρόβλεψη για Α οζηµίωση Προσω ικού Το ύψος της ρόβλεψης για α οζηµίωση ροσω ικού βασίζεται σε αναλογιστική µελέτη. Η αναλογιστική µελέτη εριλαµβάνει την στοιχειοθέτηση αραδοχών σχετικών µε το ροεξοφλητικό ε ιτόκιο, το οσοστό αύξησης των αµοιβών των εργαζοµένων, την αύξηση του δείκτη τιµών καταναλωτή και την αναµενόµενη ενα οµένουσα εργασιακή ζωή. Οι αραδοχές ου χρησιµο οιούνται εµ εριέχουν σηµαντική αβεβαιότητα και η ιοίκηση του Οµίλου ροβαίνει σε συνεχή ε ανεκτίµησή τους 3.5 Θυγατρικές Εταιρείες Θυγατρικές είναι οι ε ιχειρήσεις άνω στις ο οίες ασκείται έλεγχος α ό τον όµιλο. Η ύ αρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα ο οία είναι ασκήσιµα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, λαµβάνεται υ όψη ροκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν η µητρική ασκεί τον έλεγχο ε ί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενο οιούνται λήρως (ολική ενο οίηση) α ό την ηµεροµηνία ου α οκτάται ο έλεγχος ε αυτών και αύουν να ενο οιούνται α ό την ηµεροµηνία ου τέτοιος έλεγχος αύει να υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής α ό τον Όµιλο λογιστικο οιείται βάσει της µεθόδου α όκτησης. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των εριουσιακών στοιχείων ου δόθηκαν, των µετοχών ου εκδόθηκαν και των 18

20 υ οχρεώσεων ου αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της ανταλλαγής, λέον τυχόν κόστους άµεσα συνδεδεµένου µε την συναλλαγή. Τα ε ιµέρους εριουσιακά στοιχεία, υ οχρεώσεις και ενδεχόµενες υ οχρεώσεις ου α οκτώνται σε µία ε ιχειρηµατική συνένωση ε ιµετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του οσοστού συµµετοχής. Το κόστος εξαγοράς έραν της εύλογης αξίας των ε ί µέρους στοιχείων ου α οκτήθηκαν, καταχωρείται ως υ εραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο α ό την εύλογη αξία των ε ί µέρους στοιχείων ου α οκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στα α οτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές, υ όλοι α και µη ραγµατο οιηµένα κέρδη α ό συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου α αλείφονται. Οι µη ραγµατο οιηµένες ζηµιές, ε ίσης α αλείφονται, αλλά λαµβάνονται υ όψη ως ένδειξη α οµείωσης του µεταβιβασθέντος εριουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών έχουν τρο ο οιηθεί, ό ου κρίθηκε α αραίτητο, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές ου έχουν υιοθετηθεί α ό τον Όµιλο. Η εταιρεία καταχωρεί τις ε ενδύσεις της σε θυγατρικές εταιρείες στο κόστος κτήσης µείον την α οµείωση. 3.6 Συγγενείς Ε ιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι ε ιχειρήσεις, στις ο οίες ο Όµιλος έχει ουσιώδη ε ιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το ο οίο γενικά ισχύει όταν το οσοστό συµµετοχής κυµαίνεται µεταξύ 20% και 50% των δικαιωµάτων ψήφου. Οι ε ενδύσεις σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις λογιστικο οιούνται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασµός των ε ενδύσεων σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις εριλαµβάνει και την υ εραξία ου ροέκυψε κατά την εξαγορά (µειωµένη µε τυχόν ζηµίες α οµείωσης). Το µερίδιο του Οµίλου στα κέρδη ή τις ζηµιές των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων µετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα, ενώ το µερίδιο των α ευθείας µεταβολών των α οθεµατικών µετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα α οθεµατικά. Οι συσσωρευµένες µεταβολές ε ηρεάζουν τη λογιστική αξία των ε ενδύσεων σε συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις. Στην ερί τωση ου το µερίδιο του Οµίλου ε ί των ζηµιών µιας συνδεδεµένης υ ερβεί την αξία της ε ένδυσης στη συνδεδεµένη, δεν αναγνωρίζονται ε ι λέον ζηµιές, εκτός εάν έχουν γίνει ληρωµές ή έχουν αναληφθεί εραιτέρω δεσµεύσεις για λογαριασµό της συνδεδεµένης. Μη ραγµατο οιηµένα κέρδη α ό συναλλαγές µεταξύ του Οµίλου και των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων α αλείφονται κατά το οσοστό συµµετοχής του Οµίλου στις συνδεδεµένες ε ιχειρήσεις. Μη ραγµατο οιηµένες ζηµιές α αλείφονται, αλλά λαµβάνονται υ όψη ως ένδειξη α οµείωσης του µεταβιβασθέντος εριουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεµένων ε ιχειρήσεων έχουν τρο ο οιηθεί, ό ου αυτό κρίθηκε α αραίτητο, ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές ου έχουν υιοθετηθεί α ό τον Όµιλο. Η εταιρεία καταχωρεί τις ε ενδύσεις της σε συγγενείς εταιρείες στο κόστος κτήσης µείον την α οµείωση. 3.7 Λειτουργικοί Τοµείς Η ιοίκηση ορίζει ως λειτουργικό τοµέα µία οµάδα εριουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων ου αρέχουν ροϊόντα και υ ηρεσίες, τα ο οία υ όκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και α οδόσεις α ό εκείνα άλλων λειτουργικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική εριοχή, στην ο οία αρέχονται ροϊόντα και υ ηρεσίες και η ο οία υ όκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και α οδόσεις α ό άλλες εριοχές. Στον Όµιλο η ληροφόρηση ου κρίνεται αναγκαία και ουσιώδης, είναι η γεωγραφική διάκριση των υ ηρεσιών ου αρέχονται και αυτή αρουσιάζεται αναλυτικά. 19

21 Οι λειτουργικοί τοµείς αναγνωρίζονταν και αρουσιάζονταν µε βάση την εσωτερική κατηγοριο οίηση η ο οία αρουσιάζεται στον Ε ικεφαλής Λήψης Ε ιχειρηµατικών Α οφάσεων (Chief Operating Decision Maker). O Chief Operating Decision Maker είναι ένας άνθρω ος ή µια οµάδα ανθρώ ων ου κατανέµει τις ηγές και assets την α οδοτικότητα των λειτουργικών τοµέων της οικονοµικής οντότητας. Ο Όµιλος έχει ορίσει τα εκτελεστικά µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ως Chief Operating Decision Maker. Για τον εντο ισµό των λειτουργικών τοµέων ο Όµιλος χρησιµο οιεί κατά κανόνα την γεωγραφική εριοχή δραστηριο οίησης του. Ο Όµιλος δραστηριο οιείται σε δύο χώρες, Ελλάδα και Ρουµανία ου α οτελούν και τους δύο λειτουργικούς τοµείς. Η α οδοτικότητα των λειτουργικών τοµέων αξιολογείται στη βάση των καθαρών κερδών/(ζηµιών) µετά α ό φόρους. 3.8 Λειτουργικό Νόµισµα και Νόµισµα Παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου καταχωρούνται στο νόµισµα του ρωτεύοντος οικονοµικού εριβάλλοντος, στο ο οίο κάθε εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόµισµα»). Οι ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αρουσιάζονται σε Ευρώ, ου είναι το λειτουργικό νόµισµα α οτίµησης και το νόµισµα αρουσίασης της µητρικής Εταιρείας. 3.9 Συναλλαγές και Υ όλοι α σε ξένο νόµισµα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέ ονται στο λειτουργικό νόµισµα µε ισοτιµίες ου ισχύουν κατά την ηµεροµηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζηµιές α ό συναλλαγµατικές διαφορές οι ο οίες ροκύ τουν α ό την τακτο οίηση τέτοιων συναλλαγών κατά τη διάρκεια της εριόδου και α ό τη µετατρο ή των νοµισµατικών στοιχείων ου εκφράζονται σε ξένο νόµισµα µε τις ισχύουσες ισοτιµίες κατά την ηµεροµηνία αναφοράς, καταχωρούνται στα α οτελέσµατα Μετατρο ή Εκµεταλλεύσεων Εξωτερικού Η µετατρο ή των οικονοµικών καταστάσεων των εταιρειών του Οµίλου οι ο οίες έχουν διαφορετικό λειτουργικό νόµισµα α ό το νόµισµα αρουσίασης του Οµίλου γίνεται ως εξής: Τα εριουσιακά στοιχεία και υ οχρεώσεις µετατρέ ονται µε τις ισοτιµίες ου ισχύουν κατά την ηµεροµηνία αναφοράς. Τα έσοδα και τα έξοδα µετατρέ ονται µε τις µέσες ισοτιµίες της χρήσης και οι ροκύ τουσες συναλλαγµατικές διαφορές αναγνωρίζονται στα λοι ά συνολικά έσοδα και µεταφέρονται στα α οτελέσµατα µε την ώληση των ε ιχειρήσεων αυτών ως µέρος του κέρδους ή ζηµίας α ό τη ώληση. Η υ εραξία και οι ροσαρµογές των εύλογων αξιών ου ροκύ τουν α ό την εξαγορά ε ιχειρήσεων στο εξωτερικό, αντιµετω ίζονται ως στοιχεία ενεργητικού και αθητικού της ε ιχείρησης εξωτερικού και µετατρέ ονται µε τις ισοτιµίες της ηµεροµηνίας αναφοράς Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Τα ενσώµατα άγια εριουσιακά στοιχεία του Οµίλου α οτιµώνται ανά κατηγορία ως ακολούθως: Τα ακίνητα (οικό εδα και κτίρια) και τα έ ι λα (κατά την ηµεροµηνία µετάβασης) α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους, µειωµένη κατά τις µεταγενέστερες α οσβέσεις και ζηµίες α οµείωσης. Οι άλλες κατηγορίες αγίων α οτιµώνται στο κόστος κτήσης µείον τις σωρευµένες α οσβέσεις και τις τυχόν ζηµίες α οµείωσης. Στο κόστος κτήσης εριλαµβάνονται όλες οι άµεσες ε ιρι τέες δα άνες για την α όκτηση των στοιχείων. Σηµαντικές µεταγενέστερες ροσθήκες και βελτιώσεις κεφαλαιο οιούνται στο κόστος κτήσης των σχετικών εριουσιακών στοιχείων εφόσον ροσαυξάνουν την ωφέλιµη ζωή ή και την αραγωγική δυναµικότητα. Οι δα άνες ε ισκευής και 20

22 συντήρησης καταχωρούνται στα α οτελέσµατα της εριόδου στην ο οία ραγµατο οιούνται. Η εκτίµηση της εύλογης αξίας των οικο έδων και κτιρίων ροσδιορίζεται α ό ανεξάρτητους εκτιµητές. Τα ακίνητα ανα ροσαρµόζονται σε τακτά χρονικά διαστήµατα ούτως ώστε οι ανα όσβεστες αξίες να µη διαφέρουν α ό τις εύλογες αξίες κατά την ηµεροµηνία των οικονοµικών καταστάσεων. Αυξήσεις στην λογιστική αξία των αραγωγικών ακινήτων ου ροκύ τουν α ό ανα ροσαρµογές στην εύλογη αξία καταχωρούνται σε α οθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων, εκτός εάν αφορά σε αναστροφή µειωτικής ανα ροσαρµογής (υ οτίµησης) συγκεκριµένου ακινήτου ου είχε καταχωρηθεί στα έξοδα. Σε αυτήν την ερί τωση ισό οσο µέρος της ανα ροσαρµογής καταχωρείται στα έσοδα. Μειώσεις στη λογιστική αξία, ου ροκύ τουν α ό την ανα ροσαρµογή, καταχωρούνται στα έξοδα αφού ρώτα διαγραφεί το τυχόν σχηµατισµένο α οθεµατικό ανα ροσαρµογής για το συγκεκριµένο στοιχείο. Κατά την ώληση των ενσώµατων αγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος ου λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας, καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα α οτελέσµατα. Για τα αραγωγικά ακίνητα ου α οτιµώνται στις εύλογες αξίες τους, το τυχόν α οθεµατικό ανα ροσαρµογής ου υ άρχει στα ίδια κεφάλαια κατά την ώληση, µεταφέρεται στα κέρδη εις νέον. Ο Όµιλος ακολουθεί στην σταθερή µέθοδο α οσβέσεων για τα άγια καθ όλη τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους, δηλαδή οι ετήσιες α οσβέσεις κάθε αγίου ροσδιορίζονται α ό την εφαρµογή ενός συντελεστή α όσβεσης ε ί της αξίας κτήσης του και ε ιβαρύνουν τα α οτελέσµατα της χρήσης. Η ωφέλιµη ζωή ε ανεξετάζεται σε ετήσια βάση. Η ωφέλιµη ζωή των αγίων εριουσιακών στοιχείων του Οµίλου, εκτός των οικο έδων τα ο οία δεν α οσβένονται, έχει καθορισθεί ως εξής: - Κτίρια 45 Έτη - Αυτοκίνητα 5-7 Έτη - Λοι ός εξο λισµός 3-5 Έτη 3.12 Ε ενδύσεις σε Ακίνητα Ακίνητα τα ο οία κατέχονται ή για µακροχρόνιες εκµισθώσεις ή για κεφαλαιουχικά κέρδη ή και για τα δύο, και τα ο οία δε χρησιµο οιούνται α ό τον Όµιλο, κατηγοριο οιούνται ως ε ενδύσεις σε ακίνητα. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα εριλαµβάνουν ιδιόκτητα οικό εδα, ιδιόκτητα κτίρια και κτίρια α ό χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Α ό την 1 Ιανουάριου 2009 σύµφωνα µε την τρο ο οίηση του ΛΠ 40 «Ε ενδυτικά Ακίνητα» (και ε ακόλουθες τρο ο οιήσεις στο ΛΠ 16 «Ενσώµατες Ακινητο οιήσεις»), ο όµιλος συµ εριλαµβάνει ακίνητα υ ό κατασκευή στις ε ενδύσεις σε ακίνητα. Υ ό κατασκευή ε ενδύσεις αναταξινοµούνται α ό τις ενσώµατες ακινητο οιήσεις στα ε ενδυτικά ακίνητα σε κόστος και α οτιµώνται µεταγενέστερα σε εύλογη αξία εφόσον η εύλογη αξία µ ορεί να ε ιµετρηθεί µε αξιο ιστία. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, συµ εριλαµβανοµένων των σχετικών άµεσων εξόδων κτήσης. Το κόστος δανεισµού κεφαλαιο οιείται όσο διαρκεί η α όκτηση ή η κατασκευή και αύει όταν το άγιο ολοκληρωθεί ή σταµατήσει η κατασκευή του. Μετά την αρχική αναγνώριση, οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται σε εύλογη αξία. Η εύλογη αξία βασίζεται σε τιµές ου ισχύουν σε µία ενεργή αγορά, αναµορφωµένες, ό ου κρίνεται α αραίτητο, λόγω διαφορών στη φυσική κατάσταση, την το οθεσία ή την κατάσταση του εκάστοτε ακινήτου. Αν η ληροφόρηση αυτή δεν είναι διαθέσιµη, ο Όµιλος εφαρµόζει εναλλακτικές µεθόδους α οτίµησης ό ως ρόσφατες τιµές σε λιγότερο ενεργής αγορές ή ροεξόφληση ταµειακών ροών. Οι α οτιµήσεις αυτές διεξάγονται κάθε έτος α ό ανεξάρτητους εκτιµητές και 21

23 συνάδουν µε τις οδηγίες ου εκδίδονται α ό την Ε ιτρο ή των ιεθνών Προτύ ων Α οτίµησης (International Valuation Standards Committee). Η µέθοδος της εύλογης αξίας στα υ ό κατασκευή ακίνητα εφαρµόζεται µονάχα όταν αυτή µ ορεί να ε ιµετρηθεί µε αξιο ιστία. Μεταγενέστερες δα άνες ροστίθενται στη λογιστική αξία του ακινήτου µόνο όταν είναι ιθανόν ότι µελλοντικά οικονοµικά οφέλη, ου σχετίζονται µε το εν λόγω ακίνητο, θα εισρεύσουν στον Όµιλο και ότι τα σχετικά κόστη µ ορούν να µετρηθούν αξιό ιστα. Τα έξοδα ε ιδιορθώσεων και συντηρήσεων ε ιβαρύνουν τα α οτελέσµατα της χρήσης κατά την ο οία ραγµατο οιούνται. Μεταβολές στις εύλογες αξίες καταχωρούνται στα α οτελέσµατα χρήσης. Οι ε ενδύσεις σε ακίνητα αύουν να αναγνωρίζονται όταν ωλούνται ή όταν αύει οριστικά η χρήση ενός ε ενδυτικού ακινήτου και δεν αναµένεται οικονοµικό όφελος α ό την ώληση του. Αν η χρήση κά οιου ακινήτου το ο οίο έχει ταξινοµηθεί στις ε ενδύσεις σε ακίνητα µεταβληθεί σε ιδιόχρηση, τότε το ακίνητο ταξινοµείται στα ενσώµατα άγια εριουσιακά στοιχεία και η εύλογη αξία του κατά την ηµεροµηνία της ε αναταξινόµησης θεωρείται το τεκµαρτό κόστος του ακινήτου για λογιστικούς σκο ούς. Αν η χρήση ενός άγιου εριουσιακού στοιχείου µεταβληθεί και το ακίνητο χαρακτηριστεί ως ε ενδυτικό ακίνητο, ο οιαδή οτε διαφορά ου ροκύ τει µεταξύ της λογιστικής και της εύλογης του αξίας κατά την ηµεροµηνία της µεταφοράς του, αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια ως ε ανεκτίµηση της αξίας των άγιων εριουσιακών στοιχείων, βάσει του ΛΠ 16. Ωστόσο, εάν το κέρδος α ό α οτίµηση σε εύλογη αξία αντιστρέφει ρογενέστερες ζηµιές α οµείωσης, τότε το κέρδος αυτό αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα χρήσης Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία - Λογισµικό Οι άδειες λογισµικού α οτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες α οσβέσεις, µείον ο οιαδή οτε συσσωρευµένη α οµείωση. Οι α οσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η ο οία είναι 3 έως 5 χρόνια Α οµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Τα εριουσιακά στοιχεία ου έχουν α ροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν α οσβένονται αλλά υ όκεινται σε έλεγχο α οµείωσης ετησίως και όταν κά οια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µ ορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα εριουσιακά στοιχεία ου α οσβένονται υ όκεινται σε έλεγχο α οµείωσης της αξίας τους όταν υ άρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας µείον έξοδα ώλησης και της αξίας χρήσης. Οι ζηµιές α οµείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων στη χρήση ου ροκύ τουν Μη χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Οι ενσώµατες ακινητο οιήσεις και άλλα µη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού (συµ εριλαµβανοµένης της υ εραξίας και των ασώµατων ακινητο οιήσεων) εξετάζονται για ιθανή ζηµία α οµειώσεως, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υ οδηλώνουν ότι η λογιστική αξία µ ορεί να µην είναι ανακτήσιµη Όταν η λογιστική αξία κά οιου εριουσιακού στοιχείου υ ερβαίνει το ανακτήσιµο οσό του, η αντίστοιχη ζηµία α οµείωσής του καταχωρείται στην κατάσταση α οτελεσµάτων. Η ανακτήσιµη αξία ροσδιορίζεται ως η µεγαλύτερη αξία µεταξύ της καθαρής τιµής ώλησης και της αξίας χρήσεως. Καθαρή τιµή ώλησης είναι το οσό ου µ ορεί να ληφθεί α ό τη ώληση ενός εριουσιακού στοιχείου στα λαίσια µιας αµφοτεροβαρούς συναλλαγής στην ο οία τα µέρη έχουν λήρη γνώση και ροσχωρούν οικειοθελώς, µετά την αφαίρεση κάθε 22

24 ρόσθετου άµεσου κόστους διάθεσης του εριουσιακού στοιχείου, ενώ, αξία χρήσης είναι η καθαρή αρούσα αξία των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών ου αναµένεται να ραγµατο οιηθούν α ό τη συνεχή χρήση ενός εριουσιακού στοιχείου και α ό την ρόσοδο ου αναµένεται να ροκύψει α ό τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής του Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία: Σε κάθε ηµεροµηνία αναφοράς ο Όµιλος εκτιµά αν υ άρχουν αντικειµενικές ενδείξεις ου να οδηγούν στο συµ έρασµα ότι τα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία έχουν υ οστεί α οµείωση. Για µετοχές εταιρειών ου έχουν ταξινοµηθεί ως χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα ρος ώληση, τέτοια ένδειξη συνιστά η σηµαντική ή αρατεταµένη µείωση της εύλογης αξίας σε σχέση µε το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται α οµείωση, η σωρευµένη στα ίδια κεφάλαια ζηµιά ου είναι η διαφορά µεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, µεταφέρεται στα α οτελέσµατα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Οι ε ενδύσεις ταξινοµούνται ανάλογα µε την φύση και τα χαρακτηριστικά τους και µε βάση το σκο ό για τον ο οίο α οκτήθηκε η ε ένδυση. Τα εν λόγω χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία, αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως ου αντι ροσω εύει την εύλογη αξία, λέον σε ορισµένες ερι τώσεις, των άµεσων δα ανών α όκτησης/συναλλαγής. Η ιοίκηση ροσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και ε ανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού και του Παθητικού αναγνωρίζονται όταν ο Όµιλος γίνεται µέλος στις συµβατικές υ οχρεώσεις του χρηµατοοικονοµικού ροϊόντος. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού α οαναγνωρίζονται όταν οι συµβατικές υ οχρεώσεις στις χρηµατοροές α ό αυτά λήγουν, ή όταν το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο του Ενεργητικού µαζί µε όλα τα σηµαντικά ρίσκα και ωφέλειες του µεταβιβαστούν. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Παθητικού α οαναγνωρίζονται όταν εξαλειφθούν, α ορριφθούν, ακυρωθούν ή λήξουν. Τα χρηµατοοικονοµικά αυτά στοιχεία αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους συµ εριλαµβανοµένων και των εξόδων συναλλαγής, εκτός α ό αυτά ου αρακολουθούνται σε εύλογες αξίες µέσω α οτελεσµάτων χρήσης, τα ο οία αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία. Κατά συνέ εια τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Ενεργητικού και του Παθητικού µετρώνται ό ως εριγράφεται αρακάτω. Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Ενεργητικού Για σκο ούς µέτρησης των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του Ενεργητικού, εκτός α ό αυτά ου έχουν χαρακτηριστεί ως αντισταθµιστικά, καταχωρούνται στις εξής κατηγορίες µε την αρχική τους αναγνώριση: άνεια και Α αιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού σε εύλογη αξία µέσω α οτελεσµάτων χρήσεως ιακρατούµενες στη λήξη ε ενδύσεις ιαθέσιµα ρος Πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία Ενεργητικού Η κατηγορία ορίζει την µεταγενέστερη µέτρηση και του αν ο οιοδή οτε κέρδος ή ζηµιά ου α ορρέει αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα χρήσης ή στα λοι ά συνολικά έσοδα Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Παθητικού 23